货币市场- 票据市场
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此时A可对B签发一张10000美元的商业银行 承兑汇票，B出售给C，由C将汇票转给D，然 后D凭此汇票向A所在银行请求付款。
五、银行承兑汇票市场
1.银行承兑汇票的产生 银行承兑汇票是为了方便商业上的交易活 动而产生的一种信用工具，尤其在对外贸 易中使用较多。 银行承兑汇票市场就是以银行承兑汇票为 交易对象，通过发行、承兑、贴现与再贴 现等进行融资的市场。
背书:
转让：在票据的背面或者粘单上记载有 关事项并签章的票据行为。
背书是票据权利转让的重要方式。和无 记名票据仅以票据交付即可转让不同，记名 票据必须经转让人背书后方能转让。但出票 人在票据上记载“不得转让”字样的，票据 不能转让。
承兑:
是指票据付款人承诺在票据到期日支付票 载金额的行为。
承兑是汇票特有的票据行为，主要目的在 于明确汇票付款人的票据责任。受出票人委 托的付款人在承兑之前，从法律意义上并非 汇票债务人。只有经过承兑，表示愿意支付 汇票金额，付款人才成为了债务人，对持票 人负有付款的责任。
字、将汇票的权利转让他人的行为。
提示（Presentation)：将汇票提交付款人，要求 承兑或付款的行为。
承兑（Acceptance)：远期汇票在付款到期日前应 先提示给付款人，让其在汇票正面空白处写上“承 兑”（Accepted)，并签上本人姓名，以此确认到 期付款的责任。
付款（Payment) 追索（Recourse)
按出票人的不同分为
一般本票（General Promissory Note）
银行本票（Banker’s Promissory Note; Cashier’s Order）
按照我国《票据法》，本票仅限于银行本 票。
3 支票
支票是出票人签发的，委托办理支票存 款业务的银行或其他金融机构在见票时无 条件支付确定金额给收款人或持票人的票 据。
保证:
是指票据债务人以外的任何第三人担保票 据债务人履行债务的票据行为。担保票据债 务履行的人叫票据保证人，被担保的票据债 务人叫被保证人。保证人为票据担保后，票 据到期而得不到付款的，持票人有权向保证 人请求付款。保证人应当足额支付。
付款:
是指票据的付款人向持票人支付票载金额 从而消除票据关系的票据行为。
汇票与汇款 ？
汇票是出票人签发的，要求受票人在见票时或在指定 的日期无条件支付一定金额给其指定的受款人的书面 命令。一般包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，分别 由银行和企业签发，是一种支付命令。 汇款是通过银行或者邮政网络将款项汇到他人帐户的 付款途径
汇票与汇款 ？
举个实在的例子:3月份购买一批原材料,价值100万, 假设选择两种付款方式:30天银行承兑汇票和汇款的 区别在于: 30天银行承兑汇票:你只需在银行存入 30%(30万)或者以下的保证金,银行给你开出30天后 付款的承兑汇票(100万),你就可以凭借银行承兑汇票 获得原材料,就是用30万的资金提前获得原材料,而另 外70万在30天以后承兑汇票到期时才支付.当然,应行 的承兑汇票额度视同短期贷款额度,你要支付银行垫付 资金部分的利息. 30万就可以提前获得原材料,另外部 分待承兑汇票到期支付给银行,你只需支付一小部分利 息.承兑汇票也是银行短期融资的一种形式,比短期贷 款灵活且节约成本..
银行汇票
银行汇票是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给
汇款人(或其他指定的人)持往异地办理转账结算或支取
现金的票据。
在银行汇票中，出票人和付款人都只能由银行担任，由
此被称为银行汇票。
银行B
委托关系
付款人
支付
银行A（开户行） 出票人
资金存入 委托关系
汇款人 收款人或其他指定的人
银行承兑汇票:
12.1.1公司A取得在开户银行B申请签发承兑的银行 承兑汇票，金额100万，保证金比例50%，存入银行 保证金50万元。到期日2012.6.1。
12.2.1A公司与C公司发生购货业务，用该银承汇票 支付货款100万，
12.6.1票据到期，C公司持票到承兑银行B，B审核 无误后将100万票款划至C公司账户。
解：
贴现利息=票面金额×贴现率×贴现天数 /360
=50000×5%×90/360 =625元
贴现额=票面金额-贴现利息 =50000-625 =49375元
某公司贴现了一张面值为2000万元、剩余 期限为三个月的票据，贴现所得金额为 1975万元，请问年贴现率是多少？
货币市场--大额可转让定期存单市场
追索权的形式可以在票据到期之前，也可 以在票据到期之后。
四、票据的作用
汇兑工具 支付工具：代替现金作为支付手段。 流通媒介：可以通过流通转让，抵消多方之
间的债权债务。
例如，巴黎的A公司向纽约的B公司购买了价 值10000美元的货物，而纽约的C公司也向巴 黎的D公司购买了价值10000美元的货物，而 公司B与C之间刚好存在某种业务关系，假设 B欠C10000美元，
只有形式和内容都符合法律规定的票据，才 是合格的票据，才会受到法律保护，持票人 的票据权利才会得到保障。
我国《票据法》规定的 汇票的绝对必要记载项目
（1）“汇票”字样 （2）无条件委托 （3）确定的金额 （4）付款人名称 （5）收款人名称 （6）出票日期 （7）出票人签字
另：票据到期时，承兑银行B将票款100万其中50万 为保证金扣出，另50万为A公司账户余额中扣出。
银行汇票与银行承兑汇票的区别？
1,出票人不同,前者的出票人是银行,后者的出票人是 不特定的，一般指的是企业，商业汇票的一种 2, 银行汇票是没有保证金交易的。前者是付款人先把 钱存入了银行,付款人存入多少银行就支付多少.后者 是即使付款人存入的钱不足以支付票面金额,银行也会 先对收款人足额支付,再向付款人追偿.
种类:现金支票 转帐支票
现金支票式样
转帐支票式样
特点:
第一，支票的付款人只限银行或法定金融机 构
第二，支票的付款日期只有见票即付一种。
第三，支票的付款提示期间和票据时效期间 都比汇票、本票要短。
第四，支票无承兑制度。
三、票据行为
出票（Issue) 背书（Indorsement/Endorsement)：在汇票背面签
有价性:
完全有价证券:证券上权利的发生、移转和 行使的任何一点都以证券的做成、移转、占 有为必要的。
不完全有价证券：股票、债券；
无因性:
票据一旦做成，票据上权利即与其原因关系 相分离，成为独立的票据债权债务关系，不 再受先前的原因关系存在与否的影响。
要式性:
票据的存在不重视其原因，但却非常强调其 形式和内容。所谓要式性是指票据的形式必 须符合法律的规定：票据上的必要记载必须 齐全而且符合规定。
票据是一种重要的有价证券，因为它以一定 的货币金额来表现价值，同时体现债权债务 关系，且能在市场上流通交易，具有较强的 流动性。
票据作为国际金融市场上通行的结算和信用 工具，是货币市场上主要的交易工具之一。
2 票据的特征
1.票据是一种有价证券。（有价性） 2.票据是一种无因证券。（无因性） 3.票据是一种流通证券。（流通性） 4.票据是一种要式证券。（要式性） 5.票据是一种文义证券。（文义性） 6.票据是一种设权证券。（设权性） 7.票据是一种债券证券。（债权性）
票据的付款人仅限于票据上记载的当事人， 其他任何人的付款都不具有票据付款行为的 性质。只有付款人足额支付后，才能收回票 据，消除该票据的债权债务关系。所以付款 是票据关系的最后一个环节。
追索:
是指票据到期不获付款或期前不获承兑， 或有其他法定原因出现时，持票人请求背书 人、出票人及其他债务人偿还票据金额及有 关损失和费用的票据行为。
票据市场概论
一、票据概论 二、商业票据市场 三、银行承兑汇票市场 四、大额可转让存单市场
一、票据概论
1 票据的概念和特征
广义：泛指代表一定权利关系的书面凭证。 例如汇票、本票、支票、提单、仓单、保单、 借据等；甚至还有的把乘车、乘船的票证等， 也称之为票据。
票据是指出票人依法签发的，约定自己或委 托付款人在见票时或指定的日期向收款人或 持票人无条件支付一定金额并可以转让的有 价证券。
转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票 据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一 般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；
再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票 向人民银行的贴现，通过转让汇票取得人民银 行再贷款的行为。
贴现额＝贴现票据面额－贴现息
贴现息＝贴现票据面额×贴现率×贴现日 至票据到期日间隔期
A公司急需4500万元的流动资金，可将票 据拿到其开户银行(招商银行)申请贴现
贴现后，A公司不再持有该票据，与该票 据相关的债权转移到了招商银行手中
贴现后的票据表现为B公司与招商银行之 间的债权债务关系
习题
甲公司欲转让乙银行承兑的期限为180 天、金额为50000人民币的汇票。若该承兑 汇票离到期日还有90天、贴现率为5%，则该 汇票的贴现利息和贴现额各是多少？
2.银行承兑汇票市场的构成
银行承兑汇票市场主要由初级市场和二级 市场构成。初级市场又相当于发行市场， 主要涉及出票和承兑；二级市场又相当于 流通市场，主要涉及汇票的贴现与再贴现。
贴现、转贴现和再贴现
一般而言，票据贴现可以分为三种，分别 是贴现、转贴现和再贴现。
贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据 出卖给贴现银行，以便提前取得现款。
根据承兑人的不同，可以分为银行承兑汇票 (Banker’s Acceptance Bill)和商业承兑汇票 (Commercial Acceptance Bill) 。
根据付款时间不同，可以分为即期汇票(Sight Draft, Demand Draft)和远期汇票(Time Bill, Usance Bill)。
大额可转让存单市场
定义:大额存单市场的全称是银行大面额可 转让定期存款单市场，是指大额存单的发行、 转让等所形成的市场。
可转让大额定期存单，是由美国花期银行 1961年创造的一项金融工具。
CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金 额、期限、利率，到期持有人提取本金和利 息的一种债务凭证。
银行承兑汇票式样
文义性:
票据是一种文义证券：票据上的所有权利 义务关系均以票据上的文字记载为准，不 受任何外来因素的干扰。
设权性:
票据一经设立并交付出去，票据的权利和 义务随之确立。
票据的制定并非是用来证明已经存在的权 利，而是创立一种新的权利。
二、票据的种类
汇票（Bill of Exchange)：出票人签发的，委 托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付 确定的金额给收款人或者持票人的票据。
本票（Pபைடு நூலகம்omissory Note)：一个人向另一个人 签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的 将来时间，对某人或其指定人或持票来人无条 件支付一定金额的书面付款承诺。
支票（ Check)：银行存款户根据协议向银行签 发的即期无条件支付命令。
1 汇票
根据出票人的不同，可以分为银行汇票 （Banker’s Draft)和商业汇票(Commercial Bill)。
如果以汇款方式,那么你就得在3月份付出100万 的真金白银才能获100万的原材料. 当然也可以 用商业承兑汇票,但是你公司的信用和实力要足 够强 如果流动资金充沛,就不需要银行承兑汇票
2 本票
是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件 支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
特征: 一是本票的基本当事人只有两个，即出票人和收 款人；二是本票的付款人为出票人自己；三是本 票的出票人自己承担无条件付款的责任，故没有 承兑制度
某贴现申请人2009年12月5日，持有一张面 额为100万元的银行承兑汇票，到其开户银 行申请办理贴现，票据到期日为2010年2月 15日。假设银行年贴现率为7.2%，则贴现申 请人获得的金额为
100-100*（7.2%/360）*70=98.6
举例：
假设A公司向B公司出售价值5000万元的设 备，B公司向A公司出具承诺三个月后付款的真 实票据
五、银行承兑汇票市场
1.银行承兑汇票的产生 银行承兑汇票是为了方便商业上的交易活 动而产生的一种信用工具，尤其在对外贸 易中使用较多。 银行承兑汇票市场就是以银行承兑汇票为 交易对象，通过发行、承兑、贴现与再贴 现等进行融资的市场。
背书:
转让：在票据的背面或者粘单上记载有 关事项并签章的票据行为。
背书是票据权利转让的重要方式。和无 记名票据仅以票据交付即可转让不同，记名 票据必须经转让人背书后方能转让。但出票 人在票据上记载“不得转让”字样的，票据 不能转让。
承兑:
是指票据付款人承诺在票据到期日支付票 载金额的行为。
承兑是汇票特有的票据行为，主要目的在 于明确汇票付款人的票据责任。受出票人委 托的付款人在承兑之前，从法律意义上并非 汇票债务人。只有经过承兑，表示愿意支付 汇票金额，付款人才成为了债务人，对持票 人负有付款的责任。
字、将汇票的权利转让他人的行为。
提示（Presentation)：将汇票提交付款人，要求 承兑或付款的行为。
承兑（Acceptance)：远期汇票在付款到期日前应 先提示给付款人，让其在汇票正面空白处写上“承 兑”（Accepted)，并签上本人姓名，以此确认到 期付款的责任。
付款（Payment) 追索（Recourse)
按出票人的不同分为
一般本票（General Promissory Note）
银行本票（Banker’s Promissory Note; Cashier’s Order）
按照我国《票据法》，本票仅限于银行本 票。
3 支票
支票是出票人签发的，委托办理支票存 款业务的银行或其他金融机构在见票时无 条件支付确定金额给收款人或持票人的票 据。
保证:
是指票据债务人以外的任何第三人担保票 据债务人履行债务的票据行为。担保票据债 务履行的人叫票据保证人，被担保的票据债 务人叫被保证人。保证人为票据担保后，票 据到期而得不到付款的，持票人有权向保证 人请求付款。保证人应当足额支付。
付款:
是指票据的付款人向持票人支付票载金额 从而消除票据关系的票据行为。
汇票与汇款 ？
汇票是出票人签发的，要求受票人在见票时或在指定 的日期无条件支付一定金额给其指定的受款人的书面 命令。一般包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，分别 由银行和企业签发，是一种支付命令。 汇款是通过银行或者邮政网络将款项汇到他人帐户的 付款途径
汇票与汇款 ？
举个实在的例子:3月份购买一批原材料,价值100万, 假设选择两种付款方式:30天银行承兑汇票和汇款的 区别在于: 30天银行承兑汇票:你只需在银行存入 30%(30万)或者以下的保证金,银行给你开出30天后 付款的承兑汇票(100万),你就可以凭借银行承兑汇票 获得原材料,就是用30万的资金提前获得原材料,而另 外70万在30天以后承兑汇票到期时才支付.当然,应行 的承兑汇票额度视同短期贷款额度,你要支付银行垫付 资金部分的利息. 30万就可以提前获得原材料,另外部 分待承兑汇票到期支付给银行,你只需支付一小部分利 息.承兑汇票也是银行短期融资的一种形式,比短期贷 款灵活且节约成本..
银行汇票
银行汇票是汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给
汇款人(或其他指定的人)持往异地办理转账结算或支取
现金的票据。
在银行汇票中，出票人和付款人都只能由银行担任，由
此被称为银行汇票。
银行B
委托关系
付款人
支付
银行A（开户行） 出票人
资金存入 委托关系
汇款人 收款人或其他指定的人
银行承兑汇票:
12.1.1公司A取得在开户银行B申请签发承兑的银行 承兑汇票，金额100万，保证金比例50%，存入银行 保证金50万元。到期日2012.6.1。
12.2.1A公司与C公司发生购货业务，用该银承汇票 支付货款100万，
12.6.1票据到期，C公司持票到承兑银行B，B审核 无误后将100万票款划至C公司账户。
解：
贴现利息=票面金额×贴现率×贴现天数 /360
=50000×5%×90/360 =625元
贴现额=票面金额-贴现利息 =50000-625 =49375元
某公司贴现了一张面值为2000万元、剩余 期限为三个月的票据，贴现所得金额为 1975万元，请问年贴现率是多少？
货币市场--大额可转让定期存单市场
追索权的形式可以在票据到期之前，也可 以在票据到期之后。
四、票据的作用
汇兑工具 支付工具：代替现金作为支付手段。 流通媒介：可以通过流通转让，抵消多方之
间的债权债务。
例如，巴黎的A公司向纽约的B公司购买了价 值10000美元的货物，而纽约的C公司也向巴 黎的D公司购买了价值10000美元的货物，而 公司B与C之间刚好存在某种业务关系，假设 B欠C10000美元，
只有形式和内容都符合法律规定的票据，才 是合格的票据，才会受到法律保护，持票人 的票据权利才会得到保障。
我国《票据法》规定的 汇票的绝对必要记载项目
（1）“汇票”字样 （2）无条件委托 （3）确定的金额 （4）付款人名称 （5）收款人名称 （6）出票日期 （7）出票人签字
另：票据到期时，承兑银行B将票款100万其中50万 为保证金扣出，另50万为A公司账户余额中扣出。
银行汇票与银行承兑汇票的区别？
1,出票人不同,前者的出票人是银行,后者的出票人是 不特定的，一般指的是企业，商业汇票的一种 2, 银行汇票是没有保证金交易的。前者是付款人先把 钱存入了银行,付款人存入多少银行就支付多少.后者 是即使付款人存入的钱不足以支付票面金额,银行也会 先对收款人足额支付,再向付款人追偿.
种类:现金支票 转帐支票
现金支票式样
转帐支票式样
特点:
第一，支票的付款人只限银行或法定金融机 构
第二，支票的付款日期只有见票即付一种。
第三，支票的付款提示期间和票据时效期间 都比汇票、本票要短。
第四，支票无承兑制度。
三、票据行为
出票（Issue) 背书（Indorsement/Endorsement)：在汇票背面签
有价性:
完全有价证券:证券上权利的发生、移转和 行使的任何一点都以证券的做成、移转、占 有为必要的。
不完全有价证券：股票、债券；
无因性:
票据一旦做成，票据上权利即与其原因关系 相分离，成为独立的票据债权债务关系，不 再受先前的原因关系存在与否的影响。
要式性:
票据的存在不重视其原因，但却非常强调其 形式和内容。所谓要式性是指票据的形式必 须符合法律的规定：票据上的必要记载必须 齐全而且符合规定。
票据是一种重要的有价证券，因为它以一定 的货币金额来表现价值，同时体现债权债务 关系，且能在市场上流通交易，具有较强的 流动性。
票据作为国际金融市场上通行的结算和信用 工具，是货币市场上主要的交易工具之一。
2 票据的特征
1.票据是一种有价证券。（有价性） 2.票据是一种无因证券。（无因性） 3.票据是一种流通证券。（流通性） 4.票据是一种要式证券。（要式性） 5.票据是一种文义证券。（文义性） 6.票据是一种设权证券。（设权性） 7.票据是一种债券证券。（债权性）
票据的付款人仅限于票据上记载的当事人， 其他任何人的付款都不具有票据付款行为的 性质。只有付款人足额支付后，才能收回票 据，消除该票据的债权债务关系。所以付款 是票据关系的最后一个环节。
追索:
是指票据到期不获付款或期前不获承兑， 或有其他法定原因出现时，持票人请求背书 人、出票人及其他债务人偿还票据金额及有 关损失和费用的票据行为。
票据市场概论
一、票据概论 二、商业票据市场 三、银行承兑汇票市场 四、大额可转让存单市场
一、票据概论
1 票据的概念和特征
广义：泛指代表一定权利关系的书面凭证。 例如汇票、本票、支票、提单、仓单、保单、 借据等；甚至还有的把乘车、乘船的票证等， 也称之为票据。
票据是指出票人依法签发的，约定自己或委 托付款人在见票时或指定的日期向收款人或 持票人无条件支付一定金额并可以转让的有 价证券。
转贴现是指银行以贴现购得的没有到期的票 据向其他商业银行所作的票据转让，转贴现一 般是商业银行间相互拆借资金的一种方式；
再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票 向人民银行的贴现，通过转让汇票取得人民银 行再贷款的行为。
贴现额＝贴现票据面额－贴现息
贴现息＝贴现票据面额×贴现率×贴现日 至票据到期日间隔期
A公司急需4500万元的流动资金，可将票 据拿到其开户银行(招商银行)申请贴现
贴现后，A公司不再持有该票据，与该票 据相关的债权转移到了招商银行手中
贴现后的票据表现为B公司与招商银行之 间的债权债务关系
习题
甲公司欲转让乙银行承兑的期限为180 天、金额为50000人民币的汇票。若该承兑 汇票离到期日还有90天、贴现率为5%，则该 汇票的贴现利息和贴现额各是多少？
2.银行承兑汇票市场的构成
银行承兑汇票市场主要由初级市场和二级 市场构成。初级市场又相当于发行市场， 主要涉及出票和承兑；二级市场又相当于 流通市场，主要涉及汇票的贴现与再贴现。
贴现、转贴现和再贴现
一般而言，票据贴现可以分为三种，分别 是贴现、转贴现和再贴现。
贴现是指客户（持票人）将没有到期的票据 出卖给贴现银行，以便提前取得现款。
根据承兑人的不同，可以分为银行承兑汇票 (Banker’s Acceptance Bill)和商业承兑汇票 (Commercial Acceptance Bill) 。
根据付款时间不同，可以分为即期汇票(Sight Draft, Demand Draft)和远期汇票(Time Bill, Usance Bill)。
大额可转让存单市场
定义:大额存单市场的全称是银行大面额可 转让定期存款单市场，是指大额存单的发行、 转让等所形成的市场。
可转让大额定期存单，是由美国花期银行 1961年创造的一项金融工具。
CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金 额、期限、利率，到期持有人提取本金和利 息的一种债务凭证。
银行承兑汇票式样
文义性:
票据是一种文义证券：票据上的所有权利 义务关系均以票据上的文字记载为准，不 受任何外来因素的干扰。
设权性:
票据一经设立并交付出去，票据的权利和 义务随之确立。
票据的制定并非是用来证明已经存在的权 利，而是创立一种新的权利。
二、票据的种类
汇票（Bill of Exchange)：出票人签发的，委 托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付 确定的金额给收款人或者持票人的票据。
本票（Pபைடு நூலகம்omissory Note)：一个人向另一个人 签发的，保证于见票时或定期或在可以确定的 将来时间，对某人或其指定人或持票来人无条 件支付一定金额的书面付款承诺。
支票（ Check)：银行存款户根据协议向银行签 发的即期无条件支付命令。
1 汇票
根据出票人的不同，可以分为银行汇票 （Banker’s Draft)和商业汇票(Commercial Bill)。
如果以汇款方式,那么你就得在3月份付出100万 的真金白银才能获100万的原材料. 当然也可以 用商业承兑汇票,但是你公司的信用和实力要足 够强 如果流动资金充沛,就不需要银行承兑汇票
2 本票
是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件 支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
特征: 一是本票的基本当事人只有两个，即出票人和收 款人；二是本票的付款人为出票人自己；三是本 票的出票人自己承担无条件付款的责任，故没有 承兑制度
某贴现申请人2009年12月5日，持有一张面 额为100万元的银行承兑汇票，到其开户银 行申请办理贴现，票据到期日为2010年2月 15日。假设银行年贴现率为7.2%，则贴现申 请人获得的金额为
100-100*（7.2%/360）*70=98.6
举例：
假设A公司向B公司出售价值5000万元的设 备，B公司向A公司出具承诺三个月后付款的真 实票据