财务比率分析

财务比率分析

一、偿债能力分析

1、流动比率就是流动资产对流动负债得比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债得能力。

流动比率越高，企业资产得流动性越大,但就是，比率太大表明流动资产占用较多,会影响经营资金周转效率与获利能力。一般认为合理得最低流动比率为２。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计*1０0％

2、速动比率,又称“酸性测验比率”(Ａcid—test Rａtｉo),就是指速动资产对流动负债得比率。它就是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债得能力。

速动资产就是指流动资产中可以立即变现得那部分资产，如现金，有价证券,应收账款及预付账款。

流动比率=流动资产合计(流动资产—存货)/流动负债合计*100％

速动比率同流动比率一样，反映得都就是单位资产得流动性以及快速偿还到期负债得能力与水平。一般而言，流动比率就是2，速动比率为1。但就是实务分析中,该比率往往在不同得行业，差别非常大。

速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差得资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务;另外，考虑存货得毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值得差别非常大,因此,将存货也从流动比率中扣除。这样得结果就是，速动比率非常苛刻得反映了一个单位能够立即还债得能力与水平.

一般来说速动比率与流动比率得比值在1比1、5左右最为合适。

3、现金比率＝（货币资金+有价证券）÷流动负债

现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债得

比率,来衡量公司资产得流动性。

它将存货与应收款项排除在外,请比较CurrenｔＲatiｏ［流动比率]. 也就就是说,现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性得项目，因此它也就是三个流动性比率中最保守得一个。

４、资产负债率＝负债总额/资产总额×100％

负债总额:指公司承担得各项负债得总与,包括流动负债与长期负债。

资产总额:指公司拥有得各项资产得总与，包括流动资产与长期资产。这个比率对于债权人来说越低越好.因为公司得所有者（股东）一般只承担有限责任，而一旦公司破产清算时，资产变现所得很可能低于其帐面价值。所以如果此指标过高，债权人可能遭受损失.当资产负债率大于100％，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说风险非常大。

资产负债率反映债权人所提供得资金占全部资金得比重，以及企业资产对债权人权益得保障程度.这一比率越低(50％以下)，表明企业得偿债能力越强.

５、产权比率就是负债总额与所有者权益总额得比率,就是为评估资金结构合理性得一种指标。

产权比率= 负债总额/股东权益×１00%

一般来说，产权比率可反映股东所持股权就是否过多,或者就是尚不够充分等情况，从另一个侧面表明企业借款经营得程度。这一比率就是衡

量企业长期偿债能力得指标之一。它就是企业财务结构稳健与否得重要标志.该指标表明由债权人提供得与由投资者提供得资金来源得相对关系,反映企业基本财务结构就是否稳定。产权比率越低表明企业自有资本占总资产得比重越大，从而其资产结构越合理，长期偿债能力越强。

6、已获利息倍数

已获利息倍数=息税前利润／利息费用＝(利润总额＋利息费用）/利息费用公式中得息税前利润总额为：企业得净利润利润+企业支付得利息费用+企业支付得所得税。

公式中得利息费用,包括财务费用中得利息支出与资本化利息.

一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来瞧至少应大于1。

已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数就是表示长期偿债能力得。

二、反映营运能力得比率

1、应收账款周转次数

应收帐款周转次数=销售收入净额÷应收帐款平均余额

其中:销售收入净额＝销售收入－销售折扣与折让

应收帐款平均余额=(期初应收帐款+期末应收帐款）÷2

应收帐款包括会计报表中“应收帐款”与“应收票据"等全部赊销帐款在内，且其金额应为扣除坏帐后得金额。

2、应收账款周转天数

应收账款周转天数=3６0÷应收账款周转率

第２/4页３、存货周转次数

存货周转次数 = 销货成本/ 平均存货

平均存货= （期初存货额+ 期未存货额）／ 2

销货成本=期初商品盘存+本期进货-进货退出－进货折让—进货费用—•期末商品盘存

４、存货周转天数

存货周转天数（天）=3６0/存货周转次数

三、反映获利能力得比率

1、营业利润率

营业利润率=营业利润/全部业务收入×100％

其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务收入与其她业务收入（营业收入)

营业利润率越高,说明企业商品销售额提供得营业利润越多，企业得盈利能力越强;反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。

２、资产净利润率

资产净利润率又叫资产报酬率、投资报酬率或资产收益率，就是企业在一定时期内得净利润与资产平均总额得比率,

计算公式为：资产报酬率=净利润÷资产平均总额×100％

资产平均总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

资产净利润率主要用来衡量企业利用资产获取利润得能力,反映了企业总资产得利用效率,表示企业每单位资产能获得净利润得数量，这一比

率越高，说明企业全部资产得盈利能力越强。该指标与净利润率成正比，与资产平均总额成份反比。

３、实收资本利润率

实收资本利润率又称实收资本收益率,就是企业净利润与实收资本得比率，就是所有者投入企业得资本得获利能力.

实收资本利润率越高，说明企业实际投入资本得获利能力越强;实收资本利润率越低，说明企业实际投入资本得获利能力越弱。

一般来说，负债增加会导致实收资本利润率得上升，在分析时应特别注意.

实收资本收益率=净利润÷实收资本×1０0%

4、净资产利润率

第３／4页净资产利润率既净资产收益率,

净资产利润率=净利润÷【（期初所有者权益+期未所有者权益）÷２】×100%

5、基本获利率

也称资产息税前利润率，就是企业得息税前利润与总资产平均余额之比，反映企业总体得获利能力。

基本获利率＝息税前利润/总资产平均余额*1０0％

一)偿债能力分析

在分析企业偿债能力时,首先要瞧企业当期取得得现金收入在满足生产经营所需现金支

出后,就是否有足够得现金用于偿还到期债务.在拥有资产负债表与利润表得基础上,可以用

以下两个比率来分析: