商业银行风险承担行为的影响因素研究

商业银行风险承担行为的影响因素研究

作者：陆文博

来源：《商情》2016年第02期

【摘要】我国国民经济体系是以间接融资为主导的，反映在实体经济领域，过分宽松的信贷投放以及低利率政策带来了低融资成本，货币政策的过度使用刺激了各领域投资尤其是房地产市场出现超常规上涨现象，资产泡沫严重。在传统货币政策的调控能力逐步下降的时期，应该注意影响商业银行风险承担水平的各方面因素，把握好风控。

【关键词】银行风险承担影响因素

内部和外部两方面的因素都会影响商业银行风险承担行为，其对货币政策的反应强度依赖于宏微观经济环境。宏观环境如经济增长率和物价水平变化幅度，微观环境主要是银行业市场结构和商业银行自身微观特征等。

一、宏观经济因素

（1）宽松的经济环境可能会助推商业银行风险承担，导致银行体系更为脆弱。从实证研究表明更高的经济增长率往往与更高的新增贷款风险率相关，也和现存贷款的较低风险率相关。我国学者徐明东、陈学彬利用我国银行业1998—2010年的商业银行数据进行实证检验，也证明了在我国货币政策的风险承担渠道的传递效果受到宏观经济环境的影响。因为更高的经济增长率使银行更为乐观，在这样的环境下银行自身的风险容忍度提高了，继而导致了相对不良贷款的产生；另一方面，更高速的经济增长对现有贷款的感知风险产生积极影响，从现金流的角度来看，降低了违约概率。

（2）物价水平的变化也对银行风险承担渠道产生影响。当通货膨胀水平很高时，这种传导路径的渠道效应得到加强。从历史经验来看，当发生严重的通货膨胀时，商业银行将会面临更大的风险。贷款回收率降低及自由资产贬值导致银行信用风险上升。当物价上涨率超过工资增加率时，存款人为了避免自己的货币贬值将会抢购商品，储户从银行大量提款导致银行发生挤兑风险的可能性提高。

二、银行微观因素

货币政策和商业银行风险承担之间的作用渠道还会受到商业银行本身资产负债表的影响，其分别作用于商业银行向市场提供资金的能力和意愿两个方面，不同特征的银行可能会采取不同的风险策略，它们抵御货币政策冲击的能力不同，具体因素有：

（1）银行规模。不同规模的商业银行在风险管理技术、信贷策略以及“大而不倒”隐性保险程度等方面存在着差异，对货币政策变化的反应也相应有所不同。Haldane认为，大型银行具有更强的资金实力和风险管理技术优势。同时，规模大的银行可以通过金融安全系统转移经营损失的风险，而非完全将投资损失内部消化，银行信贷投放的风险偏好上升，因而大型银行的风险承担行为更为积极。Lopezetal利用哥伦比亚商业银行的数据分析得出了不同的观点，他认为大型银行可以通过更低利率吸收负债，而且融资渠道更加广泛多元，其风险承担水平更低。

（2）银行资本充足率。资本充足率高的银行，具有较强的抵御货币政策冲击的能力。或者说，在同等情况下，资本越充足的银行，银行承担风险行为对货币政策的反应越不敏感。商业银行投资项目中自有资金的占比越高，银行的投资就越审慎。如若投资失败，银行损失得越多，面临道德风险问题的严重性就越低，这一现象称为风险共担效应。商业银行的特许权价值也会导致类似的风险共担效应。如果投资失败，拥有较高特许权价值的银行将损失更多，因此缺乏承担过度风险的动力；损失超过未来预期利润的银行，则愿意承担高风险以求高额回报。

（3）流动性。商业银行流动性是指其能在短时间内以较低的成本迅速筹集到一定数量的资金以应对客户当前或未来的资金需求。流动性最重要的三个因素是：资金数量、时间、成本。因此，只要商业银行在筹资过程中满足低成本、快速、大资金量这三个标准中至少一个标准，就可以认为这家银行具有较好的流动性。从国内外文献研究结果来看，流动性状况好的银行，其承担的风险较低，且流动性比率对银行风险的影响似乎尤其重要，因为信贷危机的特点之一就是流动性突然短缺。

（4）盈利能力。盈利能力是指商业银行获取利润的能力，也就是其资本增值能力，通常表现为一定时期内利润的多少及其增长率水平的高低。从实证研究结果来看，盈利能力强的银行，其风险水平较低。可能因为盈利性强的银行，其经营效率较高，其转移风险的能力也就越强，使银行的风险承担得以降低；而盈利能力较弱的银行，为了追求更高利润率以改善业绩指标，倾向于承担较高的风险。

三、政策建议

第一，监管部门要重视整个金融系统面的风险，对更为重要的上市商业银行采取更为审慎的态度。宏观货币政策的制定和实施也要充分考虑上市银行的反应和配合程度。第二，在对银行表内业务进行监管的同时，也应该制定更加合理的监管措施来监管其表外业务。从前文分析我们可以看出资本充足率、盈利能力等指标对银行的风险承担行为有着直接的影响，但是每个科目的影响却不尽相同。第三，上市银行应当完善公司内部治理。监管的根本目的是增加银行的稳定性、促使其健康的发展以保障金融体系的稳定运行。上市银行不能因为追逐自身利润而逃避或使用不合理的措施来躲避监管，这种行为会催生和加大自身的风险，最终也会影响自身的发展。

参考文献：

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