证券投资基金分类
证券投资基金有哪些种类呢？
证券投资基金有哪些种类呢？证券投资基金有哪些种类?证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业。
从证券经营公司的功能分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。
1、证券经纪商。
即证券经纪公司。
代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金。
2、证券自营商。
即综合型证券公司，除了证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票。
如国泰君安证券。
3、证券承销商。
以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。
实际上，许多证券公司是兼营这 3 种业务的。
按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。
如何买基金新手入门1、首先，弄清该基金的品种。
最简单的方法是看投资标的。
也就是说，该基金是投资股票(股票型基金)、投资债券(债券型基金)、还是投资股票与债券(平衡型基金)，抑或是货币市场基金。
以上几个类型的基金预期报酬与风险从高到低依序是股票型、平衡型、债券型、货币市场基金。
2、其次，谁是基金经理人。
基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。
建议先到各基金公司网站上去查询该基金经理人的基本数据与资历，多了解一下基金经理的风格和过往业绩。
3、第三，看懂风险系数。
风险系数是评估基金风险的指标，通常是以“标准差”、“贝塔系数”与“夏普指数”三项来表示。
新手只要大约掌握以下原则就行了：“标准差”愈小、波动风险愈小;“贝塔系数”小于1、风险愈小;“夏普指数”愈高愈好，该指数越高，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利。
4、最后，弄清基金表现走势赢过大盘的意义。
“基金与大盘走势比较图”的意义，在于让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘。
所以，此图应该是以成立日为基准的完整图表。
另外，您还可以比较该基金走势的波动幅度。
5、如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘大，风险也相对较大。
第四章 证券投资基金-基金按投资标的划分
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按投资标的划分● 定义：按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等● 详细描述：1、债券基金。
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
2、股票基金。
股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。
股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
3、货币市场基金。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短。
一般在1年以内。
目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；（7）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；（6）流通受限的证券；（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金等。
例题：1.按投资标的划分，证券投资基金可分为（）。
A.债券基金、股票基金、货币市场基金等B.封闭式基金与开放式基金C.成长型基金、收入型基金和平衡型基金D.契约型基金和公司型基金正确答案：A解析：按投资标的划分，证券投资基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
第二章 证券投资基金的类型 《证券投资基金》PPT课件
2.2.2 股票基金与股票的联系和区别
▪ 股票基金与股票的联系十分密切： ▪ 一方面，股票是股票基金的主要投资对象，股
市行情变化会直接影响到股票基金的价格变化 及投资收益； ▪ 另一方面，股票基金主要投资于股市，股票基 金的发行为股市增加了投资需求，并对股市稳 定发挥重要作用。
2.1.2 基金分类
▪ (2)基金中基金 ▪ 基金中基金(FOF,Fund of Fund)是指以其他
基金为主要投资对象的基金,其投资组合主要由 各种各样的其他基金组成。
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下优势： ▪ 一是简单性 ▪ 二是多样性 ▪ 三是专业理财
2.1.2 基金分类
▪ 基金中的基金具有以下不足之处： ▪ 一是投资者对该基金的投资组合支配权要小于
▪ 私募基金也被称为非公开募集基金，是相对于 公募基金而言的,是指只能通过非公开的方式向 特定投资者募集发售的基金。
2.1.2 基金分类
▪ 7）根据基金的资金来源和投资国别的不同， 可分为在岸基金和离岸基金
▪ 在岸基金是指在本国募集资金并将募集资金投 资于本国证券市场的基金。
▪ 离岸基金是指一国的基金组织在他国募集资金 并将募集资金投资于本国或第三国证券市场的 基金。
个人投资于其他基金,且没有能力改变这种分配 方式； ▪ 二是税收管理受到限制，从某种程度上说，单 只基金的持有者可以自主选择实现应课税收益 和损失，但这种基金持有者却受到基金经理人 交易策略的控制。
2.1.2 基金分类
▪ （3）保本基金 ▪ 保本基金是指通过采用投资组合保险技术，在
锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高 回报，保证投资者在投资到期时至少能够获得 投资本金或一定回报的基金。
《证券投资基金》CH2-证券投资基金的类型要点总结
第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金(三)根据投资对象不同，可分为股票基金(>60%投资于股票)、债券基金（>80%）、货币市场基金、混合基金等(四)根据投资目标不同，可分为增长型基金（追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象；High Risk, High Return）、收入型基金（追求稳定额经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资目标；Low Risk,Low Return）和平衡型基金(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金(八)特殊类型基金1.系列基金伞形基金多个基金共有一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以互相转换2.基金中的基金以其他投资基金为投资对象我国无此类基金3.保本基金4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金5.上市开放式基金（LOF）6.QDII基金7.分级基金，结构型基金第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资2.风险较高、预期收益也较高3.提供了应付通货膨胀最有效的手段二、股票基金与股票的不同1.股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格2.股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响3.股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断4.单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低三、股票基金的类型(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(五)按行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等四、股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险五、股票基金的分析方法对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。
证券投资基金的分类与特点
证券投资基金的分类与特点证券投资基金是一种集合了大量投资资金、由专业基金管理人负责运作、向公众募集资金并投资于证券市场的金融产品。
证券投资基金的分类主要有货币市场基金、债券基金、股票基金、指数基金和混合基金等。
本文将对这些分类进行详细论述，并介绍它们各自的特点。
一、货币市场基金货币市场基金是一种以保本、稳健、流动性强为主要特点的基金产品。
它主要投资于货币市场工具，如国债、央行票据、银行存款等短期债券和货币性工具。
货币市场基金的风险相对较低，回报相对稳定。
这种基金适合那些追求资金流动性和稳定回报的投资者。
二、债券基金债券基金是投资于固定收益类证券的基金产品。
它主要投资于各种债券，如国债、企业债券、可转债等。
债券基金的收益主要来自于债券的利息和到期赎回价值。
债券基金相对于股票基金风险较低，收益相对稳定。
这种基金适合那些风险偏好低、追求相对稳定回报的投资者。
三、股票基金股票基金是投资于股票市场的基金产品。
它主要投资于股票，并根据基金经理的投资策略进行买卖操作。
股票基金的风险较高，但是潜在回报也相对较大。
这种基金适合那些风险偏好高、追求长期资本增值的投资者。
股票基金的收益主要来自于股票的资本增值和分红。
四、指数基金指数基金是一种基金产品，其投资策略是追踪某个特定的股票指数。
指数基金的特点是成本低、投资风格透明、运作简单。
它的收益与所追踪的指数表现较为接近。
指数基金适合那些追求市场平均回报、不愿承担高费用和主动风险的投资者。
五、混合基金混合基金是同时投资于股票和债券等多种证券的基金产品。
它可以根据市场环境和投资策略进行资产配置和交易操作。
混合基金的风险与回报相对较为平衡，适合那些希望在风险可控的情况下获取一定的回报的投资者。
综上所述，证券投资基金的分类和特点各不相同。
投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的基金产品。
在投资前，投资者需要充分了解不同类型基金的特点和风险，并谨慎评估自己的风险承受能力，以便做出明智的投资决策。
证券投资基金的类型及分析
金持有人利益
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（一）公司型投资基金
公司型基金就是美国所称的共同基金，它 是以赢利为目的的，并依据公司法的规定 而不是依据信托契约而设立的，受基金投 资者的委托通过发行股票来筹集资金并从 事各种有价证券投资的股份有限公司。
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公司型基金涉及五个当事人，即投资者、基金 公司、管理公司、托管公司和承销商。
公司型投资基金的设立必须在在工商管理 部门和证券交易委员会注册，并同时在股票发 行和交易的所在地登记。
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（二）契约型投资基金
• 契约型投资基金又称信托投资基金，是指 通过发行受益凭证筹资，由基金管理公司、 托管公司、投资者以签订信托契约的形式 组建的一种投资基金。
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契约型投资基金不仅涉及基金的管理公司和托
• 基金的投资者是基金的股东，是基金资产的实际持有人， 其以其所持有公司股份的份额分享投资收益和承担风险， 并通过股东大会及其所拥有的投票权来选举董事会；
• 基金公司是基金本身，也是基金资产的名义持有人，其主 要职责是根据章程作出投资决策；
• 基金的管理公司是一个独立于基金公司并由专家组成的， 执行基金公司决策的机构，即负责进行投资组合和进行投 资运作，基金管理公司根据与基金公司签署的管理协议行 使权利，履行义务并收取管理费；
4. 投资运作的依据不同 公司型投资基金是股份有限公司，其投资运
作的依据是公司章程；而契约型投资基金的设立 是以信托契约为纽带，其投资运作依据当然是信 托契约。
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5. 投资者在投资基金中所处的地位不同 投资者在公司型投资基金中是股东，作为股东可以通
过股东大会行使的表决权，来间接参与基金的经营与管理； 而在契约型投资基金的形式下，投资者以购买受益凭证的 方式作为信托契约的当事人，不具有任何形式的经营管理 权，只是投资基金的受益人。 6. 投资者成为股东或受益人所需经过的手续不同
证券投资基金基础知识培训
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货币市场基金：投资于安全且具有流动性的货币市场
3.证券投资基金的分类
3.2 基金按照投资对象的不同（投资类型）
3.证券投资基金的分类
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3.4 基金按照投资理念的不同
3.证券投资基金的分类
主动型基金：力图超越业绩比较基准表现的基金，预 期风险收益水平高于被动型基金…
累计净值包含了基金过往分红的信息，能够较充分说明该基金成立之后的投资运作成果。因此，看一只基金的过往业绩，不能单看单位净值，还应结合累计净值来看。
例如：“解北基金”和“南宫基金”同时成立，一年后两只基金的单位净值均为1.10元。不同的是， “解北基金”的累计净值为1.15元， “南宫基金”的累计净值为1.30元。假如过去一年同时持有两只基金，显然“南宫基金”带来了更高的收益。
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3.6 特殊类型基金
3.证券投资基金的分类
STEP5
STEP4
STEP3
STEP2
STEP1
基金拥有的资产，包括股票、债券、货币市场工具等，这些资产的价值会随着市场每天的波动而变化，所以基金资产价值也会有所变化。
基金资产净值 ＝ 总资产 － 总负债
基金单位净值 ＝ 基金净值 / 基金总份额
例如，截至2011年10月27日，“南宫基金”的基金资产净值为45亿元，总份额为30亿份，“南宫基金”的单位净值计算如下：
单位净值＝45/30＝1.50（元）
4.证券投资基金的净值
查询基金净值的时候，经常会碰到两个净值…
单位净值和累计净值
累计净值 ＝ 单位净值 ＋ 基金成立后每份额累计分红
第四章 证券投资基金-基金按投资理念分类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：基金按投资理念分类● 定义：按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金● 详细描述：1、主动型基金。
主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
2、被动型基金。
被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
指数基金的优势是：（1）费用低廉。
（2）风险较小。
（3）可获得市场平均收益率。
（4）指数基金可以作为避险套利的工具。
例题：1.一般选取特定指数作为跟踪对象的基金称为（）。
A.收入型基金B.被动型基金C.股票型基金D.主动型基金正确答案：B解析：被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为“指数基金”。
2.按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为（）。
A.私募基金B.主动型基金C.公募基金D.被动型基金正确答案：B,D解析：按基金的投资理念划分，证券投资基金可分为主动型基金和被动型基金。
3.主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
A.正确B.错误正确答案：A解析：考核主动型基金的定义。
4.对于投资者尤其是机构投资者来说，（ ）是他们避险套利的重要工具。
A.股票基金B.债券基金C.衍生证券投资基金D.指数基金正确答案：D解析：指数基金的优势：费用低廉；风险较小；获得市场平均收益；可作为避险套利的工具5.指数基金的优势包括（ ）。
A.费用低廉B.风险较小C.风险较高D.可作为避险套利的工具正确答案：A,B,D解析：P126被动基金（指数基金）的优势，便宜、安全、稳定、套利避险6.按投资理念的不同，证券投资基金可分为（ ）。
A.货币市场基金B.衍生证券投资基金C.主动型基金D.被动型基金正确答案：C,D解析：参见P126第三自然段，A\B是按投资标的划分7.由于指数基金的投资非常分散,可以消除投资组合的系统风险。
A.正确B.错误正确答案：B解析：由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。
证券投资基金概述
我国基金业的发展状况 投资基金的类型
第四节 证券投资基金的运作方式
一、封闭式基金 基金份额在基金合同期限内固定，基金份额可以在 依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不 得申请赎回的一种基金运作方式。
二、开放式基金 基金发行总额不固定，基金投资者可以按基金的报 价，在基金合同约定的时间和场所进展申购或者赎 回的一种基金运作方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点：
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）与股票、 债券的差异
反映的经济关系不同 投资的方式不同
股票：所有权关系 债券：债权债务关系 基金：信托关系
股票、债券：直接投资工具 基金：间接投资工具
收益与风险大小不同
股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益 基金：中风险、中收益
三、封闭式基金与开放式基金的区别
1、期限
5、鼓励约束机 制
哪些方面有区别呢？
2、基金份额 限制
4、价格形成方 式
3、交易场所
第四节 证券投资基金的运作方式
三、封闭式基金与开放式基金的区别〔考〕
第一，期限不同。封闭式基金的存续期应在5年 以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法律程序延 期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 开放式基金则一般无期限。
〔二〕基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和 规则；
〔三〕基金合同解除和终止的事由、程序； 〔四〕争议解决方式； 〔五〕基金合同存放地和投资者获得基金合同的方式。
第一节 证券投资基金的概念与特点
兴和基金于1999年7月8日在上海证券交易所发 行，这是我国第一只指数基金。 在其招募说明书中，说明如下：“本基 金净资产的50％进展以上证综合指数〔A股〕 为参照的指数化投资，即投资组合中股票构成 及数量比例参照上海交易所综合指数〔A股〕 编制方法确定。根本方法为投资组合包括所有 沪市上市公司A股股票，每只股票的数量比例 以其总股本为权重确定。在按照上证综合指数 〔A股〕进展投资的根底上，基金管理人可以 进展个别调整。另外30％进展积极投资，主要 投资于沪、深两市成长型股票；其余20％投资 于债券。
证券投资基金 基金分类
基金分类1、运作方式：开放式、封闭式2、法律形式：公司型、契约型3、投资对象：股票、债券、货币市场、混合4、投资目标：增长型、收入型、平衡型5、投资理念：主动型、被动型6、募集方式：公募、私募7、来源用途：在岸、离岸8、特殊类型：系列基金（伞形基金）、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金（ETF\交易所交易基金）、上市开放式基金（LOF）、QDII基金（合格境内机构投资者基金）、分级基金（结构型基金、可分离交易基金）一、股票基金1、投资市场：国内股票基金、国外股票基金（分为单一国家型股票基金、区域型国家型股票基金、国际股票基金）、全球股票基金2、股票规模：小盘股票基金、中盘股票基金、大盘股票基金3、股票性质：价值型股票基金（细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型、防御型、逆势型）、成长型股票基金（持续成长型、趋势增长型、周期型）4、基金投资风格：性质和市值平均规模5、行业分类：基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金风险：系统性风险、非系统性风险、管理运作风险分析：经营业绩：基金分红、已实现收益、净值增长率风险大小：标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量组合特点：平均市值、平均市盈率、平均市净率运作成本：费用率操作策略：周转率二、债券基金1、发行者：政府债券、企业债、金融债券2、到期日：长期债券、短期债券3、信用等级：低等级、高等级4、投资风格：到期日和信用等级风险：利率风险、信用风险、提前赎回、通货膨胀分析：久期、信用等级三、货币市场基金风险：利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险分析：收益：日万分基金净收益、最近7日年化收益率风险：投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况四、混合基金资产配置：偏股型、偏债型、股债平衡型、灵活配置型五、保本基金：本金保证、红利保证、收益保证分析：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人六、ETF基金跟踪某一标的市场指数：股票型ETF、债券型ETF复制方法：完全复制型ETF、抽样复制型ETF风险：系统性风险、跟踪误差分析：收益指标：二级市场价格收益率、基金净值收益率运作效率指标：折价溢价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差七、QDII基金风险：汇率风险、特别投资风险、市场风险、流动性风险。
证券投资基金类型介绍范文
证券投资基金类型介绍范文证券投资基金类型介绍证券投资基金证券投资基金指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
国际经验表明，基金对引导储蓄资金转化为投资、稳定和活跃证券市场、提高直接融资的比例、完善社会保障体系、完善金融结构具有极大的促进作用.我国证券投资基金的发展历程也表明，基金的发展与壮大，推动了证券市场的健康稳定发展和金融体系的健全完善，在国民经济和社会发展中发挥日益重要的作用。
证券投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。
根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金;根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金;根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等等。
我国证券投资基金开始于1998年3月，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司、从境内投资到境外理财的几大历史性的跨越，走过了发达国家几十年上百年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
证券投资基金目前已经具有了相当规模，成为我国证券市场的最重要机构投资力量和广大投资者的最重要投资工具之一。
股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。
一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。
国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。
债券基金债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。
假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，例如华夏债券基金;假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，例如南方宝元债券型基金，其规定债券投资占基金资产45%—95%，股票投资的比例占基金资产0—35%，股市不好时，则可以不持有股票。
证券投资基金基础知识
2、份额限制
哪些方面有区别呢？
5、激励约束机制 与投资策略
3、交易场所
4、价格形成方式
二.证券投资基金的分类
封闭式基金与开放式基金的区别
二.证券投资基金的分类
一、封闭式基金的募集：
申请
6个月
6个月 3个月
核准
发售
成 功
备案
•申请人
•提交资料 （申请报 告、基金 合同草案 、基金托 管协议草 案、招募 说明书草 案）
币市场
二.证券投资基金的分类
基金按照投资对象的不同（投资类型）
二.证券投资基金的分类
2.3.1股票基金与股票的不同
1、价格变动频率 2、价格影响因素 3、价值判断依据 4、风险
• 股票价格在交易日内始终处于变动之中 • 基金每日进行一次净值计算
• 股票价格受供求影响较大 • 基金净值不受申、赎影响 • 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 • 基金净值不需要进行合理与否的判断
证券投资基金基础知识
2023/5/28
目录
一.证券投资基金的概念 二.证券投资基金的分类 三.证券投资基金的特点 四.证券投资基金与其它金融工具的比较 五.证券投资基金的参与主体 六.证券投资基金的净值 七.证券投资基金的投资回报 八.基金资产估值 九.基金销售渠道与促销手段 十.基金监管机构和自律组织 十一.基金投资运作管理
二.证券投资基金的分类
债券基金与债券的不同
1、收益固定 性方面
2、期限方面
3、收益率方面
4、风险
• 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 • 债券基金的收益不固定
• 一般债券有确定的到期日 • 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 • 单个债券收益率容易计算 • 债券基金的收益率较难计算与预测
全面认识证券投资基金
全面认识证券投资基金第一节认识基金基金投资入门系列——基础知识1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过聚拢众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金治理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。
2、证券投资基金是如何分类的？按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。
按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平稳基金和保本基金。
3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一样是交易所）转让、买卖的基金。
开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者能够按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。
4、开放式基金和封闭式基金有哪些区别：◎基金规模和续存期不同开放式基金因投资者可随时申购和赎回，故基金规模不固定，也不设定续存期。
而封闭式基金规模固定，有续存期规定。
◎买卖方式不同开放式基金类似保险产品，可通过基金治理公司的投资顾问销售，也可通过银行代理销售。
封闭式基金类似股票，在交易所交易。
◎定价方式不同尽管两者的价值均是按基金单位核算的资产净值，然而开放式基金价格严格按照单位资产净值运算，而封闭式基金交易价格会受到经常供求因素阻碍，因此在单位资产净值基础上会有折价和溢价的情形。
5、开放式基金相对封闭式基金有哪些优势？相对封闭式基金，开放式基金有以下优势：◎透亮度高开放式基金每天都会披露基金单位资产净值，准确表达基金运作的真实价值。
◎流淌性好投资者能够随时按照基金单位资产净值申购、赎回，幸免了折价风险。
另一方面，基金治理人为满足投资人的赎回需要，可不能持有难以变现的资产，使组合流淌性优于封闭式基金。
◎更好的客户服务投资开放式基金后你能够享受到基金公司或代销商的一系列服务，比如帐户查询和理财咨询，这些是封闭式基金所没有的。
6、什么是成长型基金？什么是价值型基金？成长型基金的投资风格旨在选择盈利增长优于平均水平，并具备增值潜力的公司。
我国证券投资基金类型
我国证券投资基金类型
我国证券投资基金主要分为以下几类：
1. 公募基金：由基金公司发行，向公众募集资金，按照基金合同设定的投资策略进行投资运作。
根据投资范围和策略的不同，公募基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金等。
2. 私募基金：由基金管理人面向特定投资者发起设立，不对公众募集资金。
私募基金的投资范围和策略更加多样化，可以包括股权投资基金、创业投资基金、房地产基金、FOF 基金等。
3. QDII基金：即合格境内机构投资者基金，是指中国境内具备投资资格的机构投资者通过基金公司发行的基金，用于境外投资。
QDII基金可以投资境外的股票、债券、指数、商品期货等。
4. ETF基金：即交易型开放式指数基金，是一种可以在证券交易所上市交易的基金。
ETF基金通常跟踪某个特定的指数，例如沪深300指数、中证500指数等。
5. LOF基金：即上市开放式基金，也是一种可以在证券交易所上市交易的基金。
LOF基金与ETF基金的不同之处在于，LOF基金的投资组合不一定要跟踪特定指数，可以更加自由地进行投资。
这些是我国证券投资基金的主要类型，每种类型都有其
特点和适用范围。
投资者在选择投资基金时应根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等因素进行综合考虑。
证券投资基金主要有哪几种类型呢？
证券投资基金主要有哪几种类型呢？证券投资基金主要有哪几种类型?根据查询中国证券监督管理委员会网显示：证券投资基金主要有六种类型，具体如下：(1)按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
(4)按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
(5)按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金。
(6)特殊类型的基金，包括ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分级基金。
证券，是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
证券投资基金的特点主要是证券投资基金的特点主要是集合理财，专业管理拓展资料：证券投资基金具有集合理财，专业管理的特点。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
基金由基金管理人进行投资管理和运作。
基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。
将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
证券投资基金，是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
也就是说你有一笔钱想去投资债券，股票进行增殖。
但是呢，自己又苦于无时间和精力也没有相关的证券知识。
那么你可以拿你的钱和其他一百位小伙伴共同出资，然后雇一个投资高手为你们管理这些资产，让投资高手为你们的资产进行保值增值的操作，这种方式就叫做合伙投资。
而我们将这种合伙投资的规模放大至一百倍一万倍。
证券投资基金的分类
证券投资基金的分类证券投资基金的分类证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
在证券从业资格考试之际，yjbys店铺为大家分享的是证券投资基金的分类，希望对大家证券从业资格考试有所帮助!构成基金的要素很多，因此可以依据不同标准对基金进行分类。
1、根据运作方式的不同分类封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方式。
从世界投资基金的发展历程来看，基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。
目前，开放式基金已成为国际基金市场的主流品种，美国。
英国、我国香港和台湾地区的基金市场，90%以上的品种是开放式基金。
相对于封闭式基金，开放式基金具有一下优势。
(1)市场选择性强。
如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。
如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。
由于规模较大的基金整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿意申购它的人更多，规模也就会更大。
这种优胜劣汰的机制，对基金管理人形成了直接的'激励约束，充分体现了良好的市场选择性。
(2)流动性好。
基金管理人必须保持基金资产良好的流动性，以应付可能出现的赎回，因此不会集中持有大量难以变现的资产，降低了基金的流动性风险。
(3)透明度高。
除履行必要的信息披露外，开放式基金一般每日公布资产净值，随时准确地体现基金管理人在市场上运作和驾驭资金的能力，对于能力、资金、经验均不足的小投资者有特别的吸引力。
(4)便于投资。
投资者可以随时在个销售场所申购。
赎回基金，十分便利。
证券投资基金的分类有哪些
证券投资基金的分类有哪些证券投资基金是一种由基金管理公司发行的、以证券投资为主要目标的并具有风险分散、保值增值等特点的一种基金产品。
根据其投资策略、对象和目标不同，证券投资基金可以分为多种类型。
下面将介绍一些常见的证券投资基金分类。
一、股票基金股票基金是指主要投资于股票市场并取得资本收益的基金。
根据不同的投资方式和对象，股票基金又可分为指数基金、成长型基金、价值型基金等。
指数基金是根据某个特定指数如上证指数或深证指数进行投资的基金，其收益与指数波动相对应。
成长型基金主要投资于具有较高盈利增长速度的企业股票，而价值型基金则主要投资于低估值的股票。
二、债券基金债券基金是主要投资于债券市场的基金，包括国债、企业债、可转债等。
根据债券的不同类型和期限，债券基金可分为国债基金、企业债基金、短期债基金等。
国债基金主要投资于政府债券，具有较高的安全性和稳定性；企业债基金则主要投资于企业债券，具有一定的风险和收益。
三、混合型基金混合型基金是同时投资于股票市场和债券市场的基金，根据其不同的投资比例和风险收益特点可分为平衡型基金、灵活配置型基金等。
平衡型基金是按照一定比例同时投资于股票和债券，以实现风险分散和收益稳定；而灵活配置型基金则可以根据市场情况灵活地调整股债比例。
四、货币市场基金货币市场基金是主要投资于货币市场工具如短期国债、银行存款等的基金，其主要目标是保值增值和流动性管理。
货币市场基金具有低风险、流动性强的特点，适合投资者短期闲置资金的投资需求。
五、指数基金指数基金是一种 passively managed fund，其目标是通过复制某个指数（如S&P 500指数）的表现来获取投资回报。
与主动管理基金相比，指数基金的管理成本一般较低，且表现常常能够接近或超过市场指数表现。
六、商品基金商品基金是指主要投资于大宗商品市场如黄金、原油等的基金，通过期货合约等工具获得投资回报。
商品基金的表现与大宗商品市场走势密切相关，适合投资者对大宗商品市场具有一定了解和兴趣的需求。
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华夏大盘精选基金前十大重仓股票
华夏成长、华夏大盘单位净值增长率
2009-03-27 单位 最近6个 成立以来 2011-4-29 净值 月增长率 增长率
（元）
华夏 成长
1.1490 1.1600
414.69%
华夏 大盘
6.3590
12.883 9.28 %
1437.19%
第三节 证券投资基金
（4）基金净值报价不同 ETF每15秒提供一次报价， LOF通常一天只提供 几次报价。
（5）创新定位不同 ETF属产品创新， LOF属服务创新
保本基金
3、保本基金 （ Principal Guaranteed Fund） ★含义 是使投资者本金有所保障的基金品种，它是一 种半封闭式的基金品种。 ★特点
华夏成长基金(000001)持仓前10位
华夏大盘精选证券投资基金简介
基金全称 : 华夏大盘精选证券投资基金 基金简称 : 华夏大盘 基金代码 : 000011 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 混合型
基金经理 ：王亚伟 （中国最牛的基金经理）
基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2004-07-06 基金成立日: 2004-08-11 基金存续期: 无 基金托管人: 中国银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司
积极 关注资本利得，投资于未来有发展 成长 潜力公司的股票，投机性较前者弱。
成长兼 收入型
既注重资本利得，由追求较高股 利收入。
华夏成长 广发大盘成长 广发小盘成长 易方达积极成长 招商平衡基金
收入型基金
收入型基金：以追求稳定的经常性收入为基本
（1）保障本金安全 一般保本基金在基金合同上都写明了本金
的安全程度，保本程度包括部分（如保证90%的 本金）或全部保证本金安全。
保本基金
（2）在一段时间内保证本金安全
基金一般设定了一定期限的锁定期，即保本 周期（我国一般是3年，在国外甚至达到了7 年至12年），一般来说投资者只有全程参与 保本期，本金才能得到保证，若提前赎回， 则不予保本，保本周期期间新申购的投资者 也不享受保本承诺。
即后进、先出的投资者不享受基金合同中的 保本条款。
保本基金
★保本措施： 将大部分的本金投资在具有固定收益的投资
工具上，如定存、债券、票券等，让到期时 的本金加利息大致等于期初所投资的本金。 将利息或是极小比例的本金设定在股票以及 期权等衍生性金融工具上，以赚到投资期间 的市场利差。
保本基金
伞形基金
（3）子基金之间相互独立 “子基金”可以具有不同的投资策略、投资风
格、投资对象及不同的风险收益水平，各“子 基金”的管理相互独立，依据各自不同的投资 目标进行独立投资决策。
复制基金
5、复制基金（clone fund） 又可直译为克隆基金。在国外非常普遍的一种基金
品种。 ★含义 基金复制就是根据某只业绩不错的基金产品作为目
ETF、上证５０ETF、中小板ETF
上市开放式基金（LOF）
2、上市开放式基金（LOF 在深交所上市）)
Listed Open-ended Funds
➢ 概念：既可在场外市场进行基金份额的申购、 赎回，又可在交易所场内进行基金份额交易的 开放式基金。
➢ 比较ETF 与LOF的异同
➢ 相同之处：都具有开放式基金在场外市场进行 基金份额的申购、赎回，又可在交易所场内进 行基金份额交易的特点。
被动型基金目标:是使基金净值的增减变化 与基金指数的涨跌变化尽量保持一致，使投 资者能获取与市场平均收益相近的投资回报。
交易型开放式指数基金（ETF)
（六）特殊类型基金 1、交易型开放式指数基金（ETF)
Exchange Traded Funds 概念：在交易所上市交易，采取跟踪某一标的 指数的被动投资策略，基金份额可变的一种开 放式基金。
★保本基金本质
保本型基金从本质上属于混合(平衡型)基金， 此类基金锁定了投资亏损风险，也不放弃追
求超额收益的空间，基金收益“上不封顶，
下不亏损”，比较适合稳健保守投资者。
保本基金
★我国部分保本型基金一览表 南方避险、 嘉实保本、 国泰金象保本、 国泰金鹿保本、 银华保本、 万家保本、 宝石动力保本、 华安国际配置
目标的基金。成长性小，风险较小。主要以大
盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证
券为投资对象。
股票收
收入型 基金
入型
债券收 入型
投资业绩稳定，注重投 资回报的蓝筹股
投资信用级别较高公 司债券、政府债券
混合收 入型
投资于以上两者的结合
平衡型基金
平衡型基金：既注重资本的增值，又注重当期 收入的基金。经常分散投资于股票与债券，也 叫股债平衡型。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有 良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性 和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中高风险 的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和 混合基金。
投资范围 : 限于具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收 入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票， 这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
伞形基金
嘉实伞形基金
嘉实增长 股票型基金
嘉实稳健
嘉实
股票型基金 债券型基金
伞形基金
★特点 （1）有利于投资者转换不同类型基金 投资者根据自己的需求和市场情况的变化在伞
形基金各子基金之间相互转换，且转换时不花 任何费用或仅需支付相当低的费用。这是伞形 基金最大的优势所在。 （2）对于基金管理公司来说，可以稳定投资者 队伍。
ETF与 LOF比较
不同之处：（1）申购、赎回的标的不同 ETF是基金份额与一篮子股票的交换 LOF是基金份额与现金的交换。 （2）申购、赎回的限制不同 ETF只有资金实力大的投资者才能参与申购、 赎回， LOF的申购、赎回没有特别的要求。
ETF与 LOF比较
（3）投资策略不同 ETF采用被动式管理方法， LOF既可以是主动式 管理，也可以是被动式管理。
我国复制基金一览表
复制基金
南方稳健
南方稳健2号
股票型
易方达策略成长 易方达策略二号 股票型
景顺长城内需增长 景顺内需二号
股票型
华夏回报
华夏回报2号
平衡型
博时价值增长 博时价值增长贰号 平衡偏股型
海富通精选
海富通精选2号
股票型
第三节 证券投资基金
证券投资基金的类型
三、证券投资基金的类型
（四）根据基金投资目标
1、成长型基金
2、收入型基金
3、平衡型基金
成长型基金：以追求资本增值为目标，较少 考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长 潜力的股票为投资对象。这类基金风险与潜 在收益都较高。
成长型基金
成长型基金——股票型基金
交易型开放式指数基金（ETF)
ETF特点： （1）指数型基金 （2）既可像开放式基金申购、赎回，又可像封闭式
基金在证券交易所交易。 （3）申购、赎回必须用一篮子股票换取基金份额，
或用基金份额换取一篮子股票。(大宗申购或赎回） （4）可通过交易所交易价格与场外基金单位净值变
化套利。 我国ETF：上证180ETF、深证100ETF、上证红利
平衡型 基金
偏股型 偏债型
股债平衡型
比较：一般来讲，成长型基金风险大，预期收益高； 收入型基金风险小，预期收益低；平衡型基金介于 二者之间。
华夏成长证券投资基金简介
基金全称 : 华夏成长证券投资基金 基金简称 : 华夏成长 基金代码 : 000001 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 股票 基金经理 ：童汀 基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2001-11-28 基金成立日: 2001-12-18 基金存续期: 无 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司 成立日期 : 1998-04-09
（五）根据基金投资理念 1、主动型基金 2、被动型基金
主动型基金：是一类力求取得超越市场表现的 基金。大部分基金是主动型基金。
被动型基金：即指数型基金，并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现 的基金。
指数型基金
一般选取特定指数为跟踪对象，基金管理人 针对某种证券指数，按照该指数的证券构成 和数量比例进行投资。
标基金，发行另外一个产品，对目标基金产品进行 模仿和复制。 ★复制方法 一般是由同一基金管理人管理，具有与母本基金相 同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、 风险偏好、运作方式等，具有相似的业绩表现。
复制基金目的
复制基金的优点 （1）保护目标基金持有人的利益，减少基金管理难度。
有助于老基金保持较低规模，不会因新认购而提高现 金比例摊薄收益。 （2）降低产品开发成本和研究投入，使投资者在较低 的净值水平上享受到和原有基金同样的投资理财服务。 ★ 2006年6月29日，国内第一只复制基金——南方稳 健成长2号基金公开发行。
伞形基金
4、伞形基金（under an umbrella fund） ★含义（又被称为系列基金） 是基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基
金”，在“母基金”之下，再组成若干不同投资目 标的“子基金”，子基金之间可相互转换，不需额 外负担费用或较少收费，由这些“子基金”共同构 成的这一基金体系被称为“伞形基金”。 伞形基金共用一个基金合同。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债 券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
投资目标 : 追求基金资产的长期增值。