金融学讲义(陈学彬主编)
金融学讲义(陈学彬主编)
• 金融学导航： 《金融学》作为金融专业的入门教材，本课
程将您带入这神秘的金融学殿堂。 • 作为新的探索者：什么是金融和金融学？运行
的规律和成功的秘诀？
一、金融的定义及其分歧
• 黄达教授认为：中文“金融”所涵盖的范围有广义和狭 义之分：
– 作为金融学科的入门课程，重点阐述基本概念 和基本原理而非深层的理论剖析或操作技巧， 避免或减少其与相关金融学课程的重复。
新的内容体系：
• 首次将金融学原理的内容体系设置为金融体系 与微观金融运行和宏观金融运行3篇。
– 金融体系是金融运行的基础和前提；微观金 融运行主要从个体的角度讨论微观金融主体 的投资融资决策方法和行为；宏观金融运行 主要从整体角度讨论金融系统的运行规律及 其与其他经济系统的相互关系。
• 分支学科包括金融市场学、证券投资学、公司财务学、 金融工程学、金融风险管理、金融资产定价等。
• 1990年获得诺贝尔经济学奖的马科维茨的资产组合理 论、夏普的资本资产定价模型、莫迪利亚尼—米勒定 理（即Ｍ—Ｍ定理）；1997年获得诺贝尔经济学奖的 布莱克—斯科尔斯—默顿的期权定价公式等。
金融中介分析
成要素：金融资产、金融机构、金融市场 和金融制度。
本篇的核心
• 在于理解金融体系是由各构成要素组成的有机整 体，不同的要素组合构成不同的金融体系，各构 成要素相互依赖、相互制约和相互影响，每一要 素功能的有效发挥都以相关要素的协调一致为前 提；
• 金融体系及其要素组合不是固定不变的，而是不 断发展变化创新的，一些构成要素的率先变化 （创新）将推动其它要素的创新，并最终推动整 个金融体系的创新；
• 它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易 证券、决定利率、创造金融产品并在市场流通 等金融行为，实现把短缺的可贷资金从储蓄者 转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资， 从而促进经济增长、满足人民生活需要。
金融学讲义
等。
[编辑]金融学的定义不是一个简单的问题，而且用来定义学科的术语对该学科的发展方向会有极其重要的影响。
Webster字典将“To Finance”定义为“筹集或提供资本（To Raise Or Provide Funds Or Capital For）”。
华尔街日报在其新开的公司金融（Corporate Finance）的固定版面中将（公司）金融定义为“为业务提供融资的业务（Business Of Financing Businesses）”，这一定义基本上代表了金融实业界的看法。
代表学界对金融学较有权威的解释可参照《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》(The New Palgrave Dictionary Of Money And Finance) 的“Finance”相关词条。
由斯蒂芬•A•罗斯（Stephen A. Ross）撰写的“Finance”词条称“金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支，其中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。
其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。
”罗斯概括了“Finance”的四大课题：“有效率的市场”、“收益和风险”、“期权定价理论”和“公司金融”。
罗斯的观点，集中体现了西方学者界定“Finance”倚重微观内涵及资本市场的特质。
在国内学界，对“Finance”一词的翻译及内涵界定存在较大争议。
总览50多年来国内出版的各类财经专业辞典，“Finance”一词的汉语对译主要有“金融”、“财政”、“财务”、“融资”四种。
相对而言，后三种译法用途相对特定，唯有“金融”颇值商榷。
“金融”就其理论内涵来说，在国内具有转轨经济背景下的典型特征。
基于货币、信用、银行、货币供求、货币政策、国际收支、汇率等专题的传统式金融研究，对于“金融”一词的代表性定义为“货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称”(刘鸿儒，1995)，并不突出反映资本市场的地位。
金融学讲义(陈学彬主编)
按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融机构；按照是否接受公众 存款，可分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
金融机构的作用
金融机构在现代经济中发挥着信用中介、支付中介、金融服务、风险管理等重要功能。
金融市场与金融机构的关系
相互依存关系
金融市场和金融机构是相互依存的，金融市场为金融机构提供了交易场所和交易工具，而金融机构则是金融市场的参 与者和推动者。
金融学的研究方法
01
实证研究方法
实证研究方法是通过收集和分析实际数据来验证理论假设的方法。在金
融学中，实证研究方法被广泛应用于金融市场、金融机构等领域的研究。
02
规范研究方法
规范研究方法是通过逻辑推理和演绎分析来研究金融问题的方法。这种
方法强调理论分析和逻辑推理，注重从一般到特殊的推导过程。
03
案例研究方法
货币政策工具
法定存款准备金率
再贴现政策
中央银行通过调整法定存款准备金率，影 响商业银行的信贷扩张能力，从而调节市 场中的货币供应量。
中央银行通过调整再贴现率，影响商业银 行从中央银行获得资金的成本，进而调节 市场利率和货币供应量。
公开市场操作
利率政策
中央银行在公开市场上买卖有价证券，从 而调节市场中的流动性，影响市场利率和 货币供应量。
和评估等。
金融风险与金融监管的关系
金融风险是金融监管的前 提
正是由于金融风险的存在，才需要金融监管 来防范和化解风险。
金融监管是控制金融风险的 重要手段
通过有效的监管措施，可以及时发现和处置金融风 险，维护金融市场的稳定和秩序。
金融风险与金融监管相互 促进
在应对金融风险的过程中，金融监管不断完 善和创新，同时金融风险的演变也促使金融 监管不断改进和完善。
《金融学》课程教学大纲
课程类别：学科基础课
开课单位：金融系
授课对象：金融本科
使用教材：陈学彬，《金融学》，高等教育出版社
学时与学分：54学时，3学分
课时具体分配
内容 课时 内容 课时 第一篇?金融体系 22 第七章?时间价值与现金流贴现分析 6 第一章?金融体系概述 2 第三篇?宏观金融运行 22 第二章?金融资产（包含实验教学?货币市场票据贴现业务?实验操作等练习内容） 6 第八章?货币需求 4 第三章?金融机构（包含实践教学?商业银行信贷业务??实验操作等练习内容） 6 第九章?货币供给 4 第四章?金融市场（包含实践教学?证券投资业务和国际结算业务??等练习内容） 6 第十章?货币均衡与经济均衡 6 第五章?金融制度 2 第十一章?货币政策（包含实践教学?同业拆借业务、国内银行间债券市场运作等练习内容） 4 第二篇?微观金融运行 10 第十二章?通货膨胀与紧缩 4 第六章?利息与理论 4
2、 简述凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容
3、 简述可贷资金利率理论的主要内容
4、 为什么说IS-LM分析的利率理论是一种一般均衡的利率理论？
5、 利率变动对一国经济会产生怎样的影响？利率变动影响经济主要渠道有哪些？
四、金融体系的功能
第二节 金融体系的构成
一、融体系的构成要素
二、金融资产与金融工具：交易对象
三、金融机构：交易中介
四、金融市场：交易场所
五、金融制度：交易规则
第三节 金融体系的演变
一、金融创新的背景
二、金融创新的主要理论
二、汇率制度
（一） 汇率制度的分类
（二） 汇率制度的演变
（三） 浮动汇率制度与固定汇率制度的比较
金融经济学讲义全版
金融经济学10讲第一讲金融经济学的基本思想一、从数理经济学、数理金融学、数学（公理化方法）的关系瓦尔拉斯提出的一般均衡理论（1874），将一般经济均衡的观点数学化：考虑一个经济体中的参与者，他们可以被分为生产者和消费者两类；二者分别追求利润最大化和效用最大化；商品的供求关系通过价格调整达到均衡状态；由于商品的供求都是价格的函数，因此均衡价格意味着在这一价格体系下，供给等于需求；通过求解方程组可以得到一组均衡价格。
尽管瓦尔拉斯给出一般均衡的线性方程组过于浅显，但其思想确是数理经济学的开端；他的后继者通过引入更为高深的数学工具，从而更为严格的讨论了宏观经济学中的一般均衡问题，其中最为著名的是阿罗和德布鲁（1954年，一般均衡的存在性的证明）。
可以看出：数学方法在处理经济问题中所显示的强大威力，为什么？其根源是数学的严格性、逻辑性；经济问题与纯数学有很大差异，但其内在的逻辑性仍需要数学方法去揭示。
数学本身是一种“语言”，没有语言，我们无法说清楚所研究的问题。
金融学中的问题与经济学中的问题有所不同，前者关注的对象是金融资产（工具），后者关注的则是一般的商品。
投资者买卖金融资产的主要目的是盈利，而买入商品的主要目的是消费，这导致了数理经济学的一般方法在处理金融问题时需要修正。
马科维茨（1952）提出的投资组合理论是现代金融理论的开端，它首先明确了金融资产的两个基本特征：风险、收益；并指出：投资者的总是在二者之间作出权衡。
其学生夏普（1964）提出了著名的资本资产定价模型，首次给出了令人信服的金融资产定价方法。
此后的金融学朝着微观金融的方向发展，其核心是资产的定价问题（还有一些派生的问题，如风险管理问题），较为著名的理论有：罗斯（1976）的套利定价理论、公司财务的MM定理、法玛的有效市场理论、布莱克-肖尔斯的期权定价理论。
这些理论构成了金融经济学的主要内容。
什么是公理化方法？这个概念来源于数学，数学中的每个分支都是从一些不能证明的公理出发的，如平面几何中的公理；数学中的定理是在公理的基础上进行逻辑证明后的结论；承认公理的正确性，就必须承认定理的正确性。
金融学 陈学彬 第三版 C10
金融中介机构：
这些交易中介机构包括投资银行、证券公司等 证券经纪商。它们接受投资者的交易委托指令， 在交易所代理投资者进行证券交易；或者接受融 资者的委托，公开或非公开的发行证券。作为证 券经纪商，他们向投资者和融资者提供经纪中介 服务和相关的信息服务，并收取相关的服务费用， 而不承担交易的风险和享受交易的收益。
最常见的货币市场工具：
短期国库券、同业拆借资金、各种可贴现票据、可转让存单、 以及回购协议等等。
各种子货币市场：短期国库券市场（期限短、贴现发行、风
险低、流动性强；有利率发现功能）／同业拆借市场（期限短、 规模大、手续简便、利率变化频繁）／票据市场／大额可转让 定期存单市场／回购协议市场 票据：是指具有法定票面形式的，表明债权债务关系的有价凭 证。它们是期限在1年以内的贴现式的短期债券，主要包括本 票和汇票两种。
第十章 金融市场
线索： 组织和功能—结构—效率
第一节 金融市场的组织和功能
一 、 金融市场的组织
金融市场 (Financial Markets)
既是指金融资产交易的场所，也指各种融资活动 及由此形成的信用关系。 它是构成金融体系的重要子系统，提供了金融机 构在特定金融制度下配置金融资源的场所和运行机 制。 当前经济的发展趋势是趋向于市场主导型的金融 体系。
二、金融市场的功能
三种基本功能：促进所有权交易；提供流动性（使跨 时间的购买力转移成为可能）；孕育金融机构的发展。 三种基本功能的具体化：
– –
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资金融通功能 风险管理功能 支付与清算功能 价格发现功能 财富积累功能 提供信息和解决激励问题 传递政策效应 推动经济一体化
金融学陈学彬课后答案
金融学陈学彬课后答案【篇一：金融学第一章(讲稿)】t>教案2013～2014学年第一学期系(部、中心) 理工系教研室数学教研室课程名称金融学课程学时 68 授课方式课堂讲授授课对象数学1101 授课教师侯致武职称职务助教使用教材《金融学》高等教育出版社二〇一三年九月- 1 -（3）货币的价值取决于什么时候得到它——今天得到的1元钱比未来得到的1元钱更值钱；（4）不是每个人都知道相同的事情——金融市场上不同的参与者所持有的信息存在差别（信息不对称）。
2.如何界定目前的金融学？可见国内外学者对于金融和金融学的理解存在一定的偏差，考虑到目前国内学科发展的现状，我们的金融学在内容设置中将两部分兼顾，即以货币银行学的内容为基础，适度加入国外金融研究的基本知识点。
金融学就是研究金融系统的组织、结构、运行规律及其与经济系统的相互影响的科学。
金融学的主要研究对象是货币、信用、银行、金融调控的运动规律及其应用，研究范围是与经济发展紧密相关的金融领域，包括货币及货币制度、信用、利息与利率、金融机构与金融市场、商业银行、中央银行、金融监管、通货膨胀与通货紧缩、货币政策、金融与经济发展等内容。
二、《金融学》课程简介1.金融的重要性“大家都知道有那么回事，但不知道是怎么一回事。
”——旧约全书。
邓小平在1991年视察上海时指出：“金融很重要，是现代经济的核心。
金融搞好了，一着棋活，全盘皆活。
”再比如：（1）从普通的货币到引人入胜甚至眩目的股票债券市场、期货市场、各种神秘的衍生证券交易；（2）从纳斯达克一夜暴富的神话到认识金融危机的巨大破坏性和传染性。
例如，1997年爆发的亚洲金融危机：泰国、韩国、马来西亚；（3）从索罗斯量子基金掀起的金融风暴到国际金融市场上来去匆匆hot money（热钱）以及基金交易背后的黑幕揭露；（4）从人民币是否该升值的争论到巨额外汇储备的评判；（5）从倒金字塔形交易结构探究虚拟经济与实体经济。
金融学课程教学大纲
《金融学》教学大纲课程编号：112202B课程类型：选修课总学时：32 讲课学时：32学分：2适用对象：非金融学专业选修先修课程：政治经济学、西方经济学等一、课程的教学目标1、本课程的教学目的旨在使学生掌握基本的金融知识，了解基本金融理论，理解现实金融现象，为金融专业课及其他课程的学习打下基础，也便于各门课程的融会贯通。
2、提高学生在社会科学方面的素养。
二、教学内容及其与毕业要求的对应关系通过教学讲解和学习，要求学生能够系统掌握金融基本理论及其运动规律；客观介绍货币金融理论的最新研究成果和实务运作机制的最新发展；立足中国实际，努力反映金融体制改革的实践进展和理论研究成果。
（一）教学内容该课程的具体内容分为15章，即导论、金融体系、金融工具、货币、利率、汇率、金融结构、银行管理、银行业；结构与竞争、金融监管、中央银行、货币供给、货币需求、货币政策、通货膨胀（选讲）。
兼容性强、涉及面宽，具有较强的理论性、应用性和实践性。
（二）教学方法和手段1、注重启发式教学，以教师讲授为主，课堂内外的讨论为辅，鼓励学生参与课堂讨论，调动学生积极思维。
2、向学生推荐、介绍和点评国内外相关文献，鼓励并督促学生扩大阅读量，在阅读中进行学习并深化对课程教学内容的理解和消化，为学生答疑解惑。
3、采用案例教学，帮助学生理解和掌握基本理论知识。
提高学生分析问题和解决问题的能力。
4、加强课后作业练习，通过课后作业、课程小论文、案例分析报告、专题调查报告、专题研究报告等多种形式的作业练习巩固所学知识，加深对课程教学内容的理解，启发探索和研究问题的思路。
5、利用学院配备的综合实验室，进行模拟实验教学。
学生通过实际操作，缩短书本理论和现实之间的距离。
6、课堂教学主要采用多媒体方法。
（三）学习要求1、本课程要求学生已经学习过政治经济学、宏观经济学和微观经济学等先修课程，并具有一定的数理知识。
2、本课程要求学生积极完成课后作业，包括论文、实践操作等，并能够在教师提供的参考资料基础之上自主学习，拓宽知识面。
金融学讲义(整合版)
第一章金融概论一、金融的涵义货币资金的融通或货币资金在盈余单位和亏空单位之间调剂余缺的信贷活动。
二、金融的构成1、金融主体：谁参与了金融活动；2、金融对象：货币和资金；3、金融方式：有偿的信用方式；4、金融工具：票据和各种有价证券；5、金融市场：有形和无形两类；三、金融的特点1、可回收性：授信人（债权人）原则上要按等值收回本金；2、期限性；3、收益性：利息或股息；4、风险性：如债务人（受信人）的违约风险；购买力风险；市场风险。
违约风险如政府债券的偿还，其来源是税收，因而本息偿还能力高，违约风险低。
尤其是中央政府发行的债券，违约风险就更低。
而公司债券的偿还能和与经济状况大环境和公司经营的小环境都有密切关系，因而不确定性高，违约风险大。
违约风险低的债券，其利率也低；违约风险高，其债券的利率也就。
债券利率与无风险证券利率之差称为风险溢价。
而无风险证券是指信用风险相对较小的证券，如国库券、政府债券、大银行存单等。
有违约风险的公司债券的风险溢价必须为正，违约风险越大，风险溢价越高。
流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。
假定A公司债券与B公司债券在初始时节利率是相等的，A 公司因经营亏损致使其公司债券不易变卖，流动性下降，债券需求下降，从而导致该债券的利率上升；而B公司债券的流动性溢价。
流动性风险往往与违约风险相伴而生，因此风险溢价是两个风险共同带来的。
巴林银行的破产1995年2月7日，世界各地的新闻都以最夺目的标题报道了同一事件：巴林银行破产了。
巴林银行集团是有着233年历史的老牌英国银行，在全球拥有雇员1300多人，总资逾94亿美元，所管理的资产高达460亿元，在世界1000家大银行中按核心资本排名489位。
巴林银行经历了1986年伦敦金融市场解除管制的“大爆炸”，仍然屹立不倒，已成为英国金融市场体系的重要支柱。
然而，巴林银行长达两个多世纪的辉煌业绩，却在1995年2月毁于一旦。
巴林银行破产的直接原因是其新加坡的交易员尼克·李森的违规交易。
2024年《金融学基础》课程教案
《金融学基础》课程教案2024一、课程简介《金融学基础》课程是金融学专业的核心基础课程，旨在为学生提供金融学的基本概念、理论、方法和应用。
通过本课程的学习，学生将能够理解和运用金融学的基本原理和工具，分析金融市场的运作机制，评估金融产品和服务的风险和收益，并具备解决实际金融问题的能力。
二、课程目标1.理解金融学的基本概念和理论框架，包括金融市场、金融工具、金融机构和金融政策等。
2.掌握金融学的基本分析方法和技术，包括金融市场分析、金融产品评估和风险管理等。
3.能够运用金融学知识解决实际问题，包括金融决策、金融规划和金融创新等。
4.培养学生的金融思维和批判性思维能力，提高他们的分析和解决问题的能力。
三、教学内容1.金融学的基本概念和理论框架金融市场的定义和功能金融工具的种类和特征金融机构的职能和业务金融政策的制定和实施2.金融市场分析货币市场和资本市场的运作机制利率和汇率的决定因素股票和债券的定价模型金融衍生品的交易和定价3.金融产品评估投资组合理论资本资产定价模型风险和收益的度量方法贷款和信用评级的原理4.风险管理金融风险的类型和特征风险评估和度量方法风险管理和控制策略保险和衍生品在风险管理中的应用5.金融决策投资决策和融资决策的原则和方法资本预算和资本结构的选择股利政策和股票回购的决策6.金融规划和金融创新个人和企业的金融规划方法金融创新的原理和案例分析金融科技的发展趋势和影响四、教学方法1.讲授法：通过讲解和演示，向学生传授金融学的基本概念、理论和分析方法。
2.案例分析法：通过分析实际金融案例，帮助学生理解和应用金融学知识。
3.讨论法：组织学生进行小组讨论，培养他们的批判性思维和团队合作能力。
4.实践操作法：通过模拟金融市场的实验和实践活动，提高学生的实际操作能力。
五、课程评估1.平时成绩：包括课堂参与、作业和小测验等，占总成绩的40%。
2.期中考试：考查学生对金融学基本概念和理论的理解和应用能力，占总成绩的30%。
金融学 陈学彬 第三版 C9
3、合作储蓄银行
合作储蓄银行（MSBs）始于19世纪初期的苏格兰， 19世纪中期扎根于美国，以满足小储户的融资需求。 和储贷协会一样，这些银行也通过发行储蓄账户聚集 资金，并主要投向抵押贷款。 储蓄银行归存款人所有。在留出必要的准备金后，所 有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。储蓄银 行的主要资金来源为存款，主要资金运用为按揭贷款。 由于其资金大量地集中在期限较长的按揭贷款上，与 商业银行相比，其适应金融市场变化的灵活性较差， 在储蓄贷款服务竞争日益加剧的情况下，储蓄银行的 发展面临严重的挑战。一些储蓄银行正在通过资金和 服务方面的创新来应对这种挑战。
1、人寿保险公司
人寿保险公司（Life Insurance Companies）为提供人寿保险服 务的契约型储蓄机构。它通过发行人寿保险单等长期契约筹集 资金，并把资金主要投向低风险的政府和公司债券上。从表面 上看，人寿保险公司与S & Ls和MSBs等其他存款机构完全不同， 但实际上相差不多。人寿保险金就象流向储蓄机构的储蓄资金 一样成为人寿保险公司资金的持续来源。人寿保险单的所有者 拥有了一项具有固定面值的潜在流动资产，它可以合法地随时 变现。也就是说多数人寿保险单具有随时间增加的一定的退保 金额，保单持有者可以随时得到这部分现金。 人寿保险公司与存款机构的基本区别在于消费者对他们提供的 债务工具的认识，保单持有者认为保险不仅是一种流动性的来 源，而且是一种保障。更重要的是，他们把保单的现金值看成 是极困难情形下的一种可以预期的最低保障。而存款机构的储 蓄账户却不具备这些用途。只能用于购买新音响或用于家庭度 假的开支。因此，人寿保险公司要求一种流动性低于储蓄机构 的资产结构。
财务公司 资本市场基 金
保险公司 养老基金
金融经济学教学大纲
（5）Cochrane，《Asset Pricing》
（6）Duffie，《dynamic Asset Pricing Theory》
（7）Merton，《Continuous-time Finance》，Blackwell，1990.
(8)《金融经济学》毛二万编著，辽宁教育出版社，2002年。
教学要求：
课后完成布置习题，积极参与课堂讨论，踊跃提出问题，完成相关论文的阅读任务，每人至少在课堂内做一次论文读后报告或者案例分析报告。
课
程
概
述
金融经济学(Financial Economics)产生于20世纪50年代,但是直到90年代才真正成为一门独立的学科。1990年诺贝尔经济学奖授予了三位金融经济学家,这表明金融经济学作为一门学科具有重要的地位。迄今为止,要弄清金融经济学的内涵和外延仍然很困难。
3.从经济学和金融学角度了解金融商品相对于一般实际商品的特殊性，以及金融市场均衡的形成过程，掌握金融市场均衡机制相对于一般商品市场的均衡机制的共性与差异。
4．掌握金融经济学的基本分析方法：金融商品的未来回报的不确定性的刻划方法、处理风险和收益之间关系的定量方法、证券投资组合方法、资本资产定价的原理和无套利均衡方法、期权与期货的定价方法(包括无套利方法、风险中性定价方法、状态定价方法、随机微分方程方法)与套期保值方法等。
（2）案例式教学
就是授课过程中收集和制作相关的案例，把有关素材完整地提供给学生，而后运用基本原理进行启发、引导，要求学生在查阅资料和独立思考的基础上进行讨论分析，然后由教师进行总结或点评，或进行补充性、提高性的讲解，以学生提交的案例分析报告作为考核方式，通过自我评价、同学互评、教师打分相结合的方法决定考核成绩。
金融学讲义——精选推荐
第一章货币与货币制度教学目的：通过本章的学习，掌握有关货币和货币制度的一些基础知识。
主要知识点：货币的定义、货币的基本职能、货币的演变形式、分层次的货币概念，货币制度及其构成。
教学重点：分层次的货币概念和货币制度的构成。
第一节货币定义与形式一、货币的定义货币是一种具有普遍接受性的购买手段和能够清偿债务的支付工具。
这一定义反映了货币具有一个基本属性和两个基本职能。
一个基本属性是：普遍接受性。
这是货币区别于其他商品的最本质特性。
在货币的不同发展阶段，普遍接受性的形成取决于不同因素。
决定货币的普遍接受性主要因素有两个：一是国家法律的强制性力量。
国家通过法律强制货币进入流通领域，并保证货币的合法流通。
二是货币发行主体的信誉。
两个基本职能：货币的一个职能是它作为商品交换的媒介，作为购买手段，发挥着一般等价物的职能；货币的第二个职能是它作为清偿债务的工具，发挥着支付手段的职能。
根据上述定义，我们可以说，在购买商品和清偿债务时被广泛接受的任何物品，都可以叫作货币。
因此，在现实生活中，我们使用的钞票是货币，但它并不是货币的全部，符合货币定义的不仅有钞票，还包括其他形态的货币。
接下来我们介绍货币形态。
二、货币形态的演变在社会发展史上，货币最初是以实物形态出现的。
经过漫长的发展和演变，它最终固定在黄金、白银等贵金属形式上；之后货币形态又走向逐渐脱离黄金、白银等贵金属的纸币形态，最终完全脱离黄金、白银等贵金属，进入信用货币形态。
货币形态的演变过程可分为四个阶段：1、实物货币阶段实物货币也叫商品货币，是货币的最原始形态，也是最简单的货币形态。
历史上有很多实物充当过货币。
如世界上广大地区，牲畜都充当过货币。
此外，如烟草、鱼干、盐巴、皮革等，在一些地区也有充当货币的历史。
在我国，最早的实物货币有海贝、布帛等。
从汉字“货币”二字的构成可以看出，货：部首为贝（古代货指珠贝）；币：部首为巾（币指皮帛）。
中国文字中凡同物品授受或交换有关的文字大多都从贝。
陈学彬-中央银行概论(第三版)第1章
2021/7/13
13
《皮尔条例》的主要规定
（1）将英格兰银行划分为两个独立部门：发行部和银行部；前者 只和发行钞票有关，后者则要求执行英格兰银行的其他职能；
（2）英格兰银行获准作1400万英磅的小量信用发行，须全部以政 府公债作抵押，超过此限额发行必须有十足的货币金属（黄金、 白银，其中白银不得超过1/4）作准备；
直至1897才由瑞典银行独占货币发行权，完 成了向中央银行转变的关键一步。
The Riksbank is Sweden’s central bank and an authority under the Riksdag, the Swedish parliament. The Riksbank’s main tasks are to maintain price stability and to promote a safe and efficient payment system.
主要业务内容是发行货币、接受政府存款和向政府机构提供贷 款以及办理票据贴现和接受私人存款。同时，通过拒收过度发 行银行券的州立银行银行券或要求发行银行兑换黄金，达到管 理州立银行、整顿货币发行纪律的目的。
这引起州立银行和反对加强联邦权力的农业州的普遍不满和反 对，他们认为第一联邦银行的建立违反了联邦宪法关于未明确 规定属于联邦政府的权力全部属于各州政府的原则。国会以一 票之差否决了第一联邦银行的展期申请。
2021/7/13
12
英格兰银行（Bank of England）
真正最早全面发挥中央银行功能
– 成为中央银行的决定性的第一步，即基本垄断货 币发行权发生于1844年的《英格兰银行条例》， 亦称《皮尔条例》
货币金融学20101PPT学习教案
finance
洋 人 对 “
宽 口 径 “ 金 融” 窄 口 径 “ 金 融”
”
联 合 国 统 计 口径
的
用
法
凡是与钱有关的事情可用finance。
货币金融学最主要的研究对象是 金融市场的运行机制以及资 本资产供给和价格确定
金融中介服务；投资银行服务； 保险服务；房地产、租借、租赁
服务等
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在这种时候，我们自然想知道：金融到底是怎么回事？危机之 后，金融市场是否会终结？人类社会为什么要金融市场？金融交易 除了让华尔街、金融界赚钱之外，对社会到底有没有贡献、有没有 创造价值？如果有的话，是如何贡献的？如何创造价值的？金融的 逻辑是什么？
陈志武 /文 2009年2月17日 (本文压缩版本在2009年8月6日《南方周末》上刊登，《金融
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三、教材及主要课外读物推荐
➢ 金融理论与实务，(中南大学出版社,邓超主编,2006) ➢ 金融学（东南大学出版社,年牛建高2007) ➢ 金融学（高等教育出版社陈学彬2010） ➢ 货币银行学（高等教育出版社戴国强2010） ➢ 金融时报、中国经济时报、经济观察报等以及各种财经杂志 ➢ 中经网、国研网、各银行网、中金网、财经网等 ➢ 各类相关专著读物
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陈志武：什么是金融”呢？
比如，股票所实现的金融交易，表面看也是跨时间的价值配置，今 天你买下三一重工股票，把今天的价值委托给了三一重工（和市 场），今后再得到投资回报；三一重工则先用上你投资的钱，今后 再给你回报。你跟三一重工之间就这样进行价值的跨时间互换。但 是，这种跨时间的价值互换又跟未来的事件连在一起，也就是说， 如果三一重工未来赚钱了，它可能给你分红，但是，如果未来不赚 钱，三一重工就不必给你分红，你就有可能血本无归。所以，股票 这种金融交易也是涉及到既跨时间、又跨空间的价值交换，这里所 讲的“空间”指的是未来不同赢利/亏损状态，未来不同的境况。
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•金融监管
金融体系
（金融体系的功能、 结构与构成要素） 金融体系概述 金融资产 金融机构
金融市场
金融制度
微观金融运行
（微观金融主体的投融资决策行为）
货币时间价值 金融资产价值评估与价格决定 金融风险管理 资本成本与融资策略 行为金融与金融博弈
图0-2 本书的体系结构
本书的几个特点：
• 首次将金融学原理的内容体系设置为金融体系 与微观金融运行和宏观金融运行3篇。 – 金融体系是金融运行的基础和前提；微观金 融运行主要从个体的角度讨论微观金融主体 的投资融资决策方法和行为；宏观金融运行 主要从整体角度讨论金融系统的运行规律及 其与其他经济系统的相互关系。 – 三篇内容既相对独立又相互联系，组成一个 有机的整体
金融学科基础理论课程体系设置：
知识面应该覆盖整个金融学科的主要方 面，如：金融制度、金融体系、金融市 场、金融机构；以及完整的金融运行结 构，包括微观金融运行、宏观金融运行， 以提供学生一个有关金融体系的整体框 架。 • 应重点介绍金融学的基本理论概念、原 理、规律和方法。 • 应正确处理与经济学原理课程的关系。 • 应正确处理与金融学各分支课程的关系。
金融中介分析
• 主要研究金融中介机构的组织、管理和经营。包括对 金融机构的职能、作用及其存在形态的演进趋势分析； 金融机构的组织形式、经济效率、混业与分业、金融 机构的脆弱性、风险转移和控制等。 • 主要的分支学科包括：商业银行学、投资银行学、保 险学、微观银行学等。在19—20世纪初金融理论和践 的发展中占有重要的地位。20世纪中叶以来，与迅速 发展的金融决策学相比，金融机构学的发展则相对滞 后。21世纪金融机构学的研究具有巨大的发展空间。
结构
• 本篇共5章： • 第1章为金融体系概述，讨论金融体系的涵 义、功能、构成要素和金融体系的演变。 • 第2-5章 进一步分别讨论金融体系的主要构 成要素：金融资产、金融机构、金融市场 和金融制度。
本篇的核心
• 在于理解金融体系是由各构成要素组成的有机整 体，不同的要素组合构成不同的金融体系，各构 成要素相互依赖、相互制约和相互影响，每一要 素功能的有效发挥都以相关要素的协调一致为前 提； • 金融体系及其要素组合不是固定不变的，而是不 断发展变化创新的，一些构成要素的率先变化 （创新）将推动其它要素的创新，并最终推动整 个金融体系的创新； • 金融体系的创新为适应经济发展的需要而产生， 它的产生又推动经济的进一步发展，二者相互依 赖、相互促进。
金融神秘的光环吸引人们无穷的探索：
• 研究者探索、取得优秀成果。／金融学成为 现代经济学最热门的学科。 • 金融学导航： 《金融学》作为金融专业的入门教材，本课 程将您带入这神秘的金融学殿堂。 • 作为新的探索者：什么是金融和金融学？运行 的规律和成功的秘诀？
一、金融的定义及其分歧
• 黄达教授认为：中文“金融”所涵盖的范围有广义和狭 义之分： • 广义“金融” ——指与物价有紧密联系的货币供给，银 行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市 场，保险系统，以及通常以国际金融概括的这诸多方面 在国际之间的存在，等等。
微观金融（Micro-finance）
• 是指金融市场主体（投资者、融资者；政府、机构和 个人）个体的投资融资行为及其金融资产的价格决定 等微观层次的金融活动。
宏观金融（Macro-finance）
• 是金融系统各构成部分作为整体的行为及其相互影响 以及金融与经济的相互作用。
二、金融学及其学科体系
•
四、本书基本内容及其特点
• 基本内容：《金融学》教材，其内容包括金融 体系、微观金融运行和宏观金融运行三篇共18 章。其基本结构如图0-2所示。
宏观金融运行
（金融系统整体及其与外部系统 的相互关系） •货币供求及其均衡 •金融与经济系统的相互影响 •宏观金融调节：货币政策 •金融危机的防范与治理
• 我们认为：金融就是资金的融通，即由资金融通 的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是 经济系统的重要组成部分。该含义是一种广义的 金融涵义。
• 金融作为资金融通活动的一个系统，是以各个微 观主体个体的投融资行为为基础，工具、机构、 市场和制度等构成要素相互作用并与经济系统的 其他子系统相互作用的一个有机系统。
宏观金融分析
从整体角度讨论金融系统的运行规律，重点讨 论货币供求均衡、金融经济关系、通货膨胀与 通货紧缩、金融危机，金融体系与金融制度、 货币政策与金融宏观调控、国际金融体系等问 题。 • 主要的分支学科有：中央银行学、货币政策分 析、金融监管学、国际金融学等。
•
图0-1 金融学学科体系图
金融学 微观金融学 金融决策学 证券投资学 金融机构学 商业银行学 宏观金融学 货币政策分析 金融监管学
• 狭义“金融”——指有价证券及其衍生物的市场，指资 本市场。
• 洋人对Finance一词的用法：有最宽、最窄和介于两
者之间三种口径。
• 宽口径：如Oxford、Webster’s这类字典和一些百科全书
对Finance的解释是：Monetary affairs， management of money， pecuniary（钱财方面的） resources…；
• 窄口径：如Palgrave新经济学词典对Finance释则是：The
primary focus of finance is the working of the capital market and the supply and the pricing of capital assets.
两者之间：
《金融学》时代：
• 随着现代金融市场的迅速发展，直接融资比重的 逐步提高，对金融市场的研究成为国际金融理论 界研究的一大热点和重点。仅以货币、银行问题 作为研究重点的我国传统金融学已不适应我国金 融实践的需要和与国际金融理论发展相衔接的需 要。 • 1997年，国务院学位委员会修订研究生学科专业 目录，将原目录中的“货币银行学”专业和“国 际金融”专业合并为“金融学(含:保险学)”专业。 金融学界尽管在学科方面还存在较多的分歧，但 在金融学应该包括宏观金融分析和微观金融分析 两个层面的内容方面基本上达成了共识。
第一章
金融体系概述
• 线索：
• 金融体系的涵义—功能—构成 要素—演变。
第一节
金融体系及其功能
金融体系
• 金融体系或金融系统(financial system)： 由各种 金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要 素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功 能而组成的有机系统。 • 它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易 证券、决定利率、创造金融产品并在市场流通 等金融行为，实现把短缺的可贷资金从储蓄者 转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资， 从而促进经济增长、满足人民生活需要。
二、金融体系在国民经济中的地位
• 经济体系中的流量： 一个经济社会面临的3大基本问题 是：生产什么商品和生产多少？如何生产？为谁生产？ 这就是如何进行资源配置的问题。这种分配并不是无偿 的，而是有偿的。也就是说，获得资源者必须为其获得 的资源支付相应的报酬。 • 一方面，经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分配 给最需要的生产者和消费者，另一方面，获得资源的生 产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。因此， 一个经济体系必然形成物流和资金流。 • 物流和资金流是经济体系运行的两大基本流量。在经济 运行中，这两大基本流量互相依赖，互相补充，缺一不 可。在现代经济条件下，资金的流动主要是通过金融体 系来实现的。
• 新的课程定位：首次将金融学科的基础理论 课程定义为金融学原理。
– 作为金融学科的基础理论课程，其知识覆盖面 并非仅仅是货币银行问题而是广义的金融和金 融学； – 作为金融学科的入门课程，重点阐述基本概念 和基本原理而非深层的理论剖析或操作技巧， 避免或减少其与相关金融学课程的重复。
新的内容体系：
• 金融包括微观金融和宏观金融，金融学就不能仅 研究微观金融运行而不研究宏观金融运行。 • 广义的金融学就是研究资金融通活动，包括金融 主体的个体行为和金融系统整体行为及其相互关 系和运行规律的科学。包括： – 微观金融学（以微观金融主体行为及其运行规律为
研究对象） – 宏观金融学（以金融系统整体的运行规律及其各构成 部分的相互关系为研究对象
反映金融学科的最新发展：
– 便于学生在系统掌握金融学基础理论的同时， 了解金融学科的理论前沿和最新发展。
• 理论阐述与案例分析紧密结合：
– 深入浅出，并配有大量的练习思考题，便于 学生的理解掌握。
第一篇 金融体系
学习目的
• 金融体系是金融运行的基础，完善的金融体系是 其功能有效发挥的前提。因此，我们在学习金融 课程之初，分析金融运行之前，首先应该讨论金 融体系。 • 了解金融体系的涵义，功能，分析金融体系的构 成要素：金融资产、金融机构、金融市场和金融 制度对于金融体系的正常运行，金融体系功能的 有效发挥的制约和影响，从而为第二、三篇分析 金融运行奠定必要的金融体系理论基础。
金 融学
陈学彬 主编
导 论
• 线索:
学习目的—金融—金融学—学科体 系—后续课程—教材主要内容
金融的魅力（开场白）
• 金融业是最具魅力的热门行业：
– 金融资产－提供投融资工具； – 金融市场－提供发财致富的机遇；金融资 源筹集的场 所； – 金融泡沫、金融风险和金融危机－美梦破 灭，倾家荡产。