资金需要量预测方法
简述资金需要量预测方法的基本原理和特点
简述资金需要量预测方法的基本原理和特点
资金需要量预测是企业财务管理的重要任务之一，实现资金需要量的准确预测可以使企业有充足的现金流，更好地进行生产经营活动和投资策略。
资金需要量预测的基本原理是，通过对企业经营环境、市场形势、财务状况等因素进行分析和研究，结合历史数据和趋势预测技术，预测出未来一段时间内企业的资金需求量。
这种方法可以提高企业财务规划、决策和管理的科学性和准确性。
资金需要量预测方法的特点如下：
1.综合性：资金需要量预测需要考虑众多因素，包括企业的财务状况、经营环境、市场竞争等多方面因素。
需要运用财务分析、市场研究、经济预测等方法进行分析和研究，从不同角度进行分析考虑，综合得出预测结果。
2.模型化：资金需要量预测需要基于一定的模型和框架进行预测。
采用数理分析和计算机模拟方法，将众多影响因素通过数学公式、趋势预测等模型转换为数字指标，进行进一步的分析研究。
3.实时性：资金需要量预测需要及时更新。
企业所处的经营环境不断发生变化，市场形势也在不断变化，因此资金需要量预测需要及时地与实际情况相符合，以适应不断变化的经营环境和市场形势。
4.准确性：资金需要量预测需要准确、可信。
预测结果应该具有科学、客观、可
靠以及精度高的特点，以保障企业在实际经营活动中资金需求的准确预测和充足供给。
综上所述，资金需要量预测是企业财务管理中重要的一项任务。
预测方法需要综合考虑多个因素，基于一定框架和模型进行分析和研究，以保证预测结果具有实时性和准确性。
通过科学的资金预测，企业能够更好地进行财务规划、决策和管理，提高企业的经营效益。
资金需要量的预测
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
步骤1：分析基础资产负债表各个项目与销售收入总额 之间的依存关系，划分敏感项目与非敏感项目。
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
步骤2：根据资产负债表资料，计算各敏感项目销售百 分比。
各敏感项目销售百分比的计算公式： 该敏感项目金额 某敏感项目销售百分比＝ ×100% 销售额
2006年资产负债表(简表)
负债及所有者权益 应付票据 金额 8 000
应收账款
存 货 预付费用 固定资产净值
24 000
50 000 4 000 212 000
应付费用
应付账款 短期借款 非流动负债 实收资本 留存收益
4 000
20 000 50 000 80 000 128 000 10 000 300 000
资产总额
300 000
负债及所有者权益总额
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
该企业2006年的销收入为200 000元。假定2007年企业 的经营情况与上年基本相同，生产能力不变，根据市场情况， 预计2007年销售收入将提高到240 000元，要求预测2007年 的全部资金需求量。
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
第一节
资金需要量的预测
一、预测资金需要量的意义 二、资金需要量预测的基本依据 三、资金需要量预测的资金筹集是指企业向外部有关单位或个人以及向企业内 部筹措生产经营所需资金的财务活动。科学地预测资金需要 量，可为筹资规模决策提供数量依据。 生产经营活动
预测资金 需要量
三、资金需要量预测的基本方法 (一)销售百分比法
(3)确定对筹资需要量。上述11 200元的资金需求可先 由企业内部预计产生的留存收益加以解决，超出部分则可通 过对外筹资解决。假定2007年预计净利润为24 000元，如果 公司30%的利润被留用，则企业对外筹资的数额为： 11 200－24 000×30%＝(4000元)
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需要量的预测对于企业的经营和发展至关重要。
正确预测资金需求量可以帮助企业科学规划资金使用，避免资金短缺或资金闲置，提高资金利用效率。
本文将介绍一些企业资金需要量预测的方法。
一、财务预测法财务预测法是指通过对企业未来一段时间的财务状况进行预测，从而预测出企业未来资金需求量。
其主要包括三个方面：预测企业未来的经营收入；预测企业未来的经营费用；预测企业未来的融资需求。
以上三方面的预测都需要根据企业的历史数据、市场状况、行业发展趋势等因素进行综合考虑。
二、经验法经验法即根据企业过去的经验和经验数据，推算出未来的资金需求量。
这个方法的基本思路是利用企业历史数据进行简单的数据分析，通过对企业过去的各项经济指标的趋势、波动程度等进行分析，来推算出未来的资金需求量。
这种方法的缺点是不能考虑到外部环境的影响，因此，需要按照一定的比例进行修正。
三、市场规律法市场规律法是指利用市场规律的方法进行企业资金需求的预测。
这种方法通过对市场运行的大趋势进行预测，并通过市场营销的手段，将企业推向市场，来获得更多的收入和利润。
市场规律法是一个全新的经济观点，需要广泛应用于企业，才能有效地预测企业未来资金需求量。
四、管理信息系统法管理信息系统法是指利用企业的管理信息系统进行资金预测的方法。
这种方法可以通过对企业业务的全面监控和管理，提高企业运营效率和控制风险的能力，从而预测企业未来的资金需求量。
这种方法需要企业拥有一套完整的信息系统，并能够实时记录和分析企业的各类业务数据。
综上所述，企业资金需要量预测方法可以通过财务预测、经验法、市场规律法和管理信息系统法来实现。
每种预测方法都有其适用的场合和优点，企业可以根据自身需要选择和结合不同的方法来实现最佳的资金预测效果。
企业资金需求量预测
企业资金需求量预测企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需求量，这是确保企业合理筹集资金的一个必要环节。
资金需求量预测的方法主要有定性预测法和定量预测法。
（一）定性预测法所谓定性预测法，就是依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员或专家，根据已经掌握的历史资料和直观材料，运用人的知识、经验和分析判断能力，预测企业未来的财务状况和资金需要量的方法。
定性预测法偏重于事物发展性质上的分析，主要是凭借知识、经验和人的分析能力。
它是一种很实用的预测方法。
常用的定性预测法有个别专家预测法、专家集体会议法、德尔菲法等。
1.个别专家预测法。
这种方法是聘请专家顾问或个别征求专家意见，然后把各方面的意见整理、归纳、分析、判断后做出预测结论的方法。
这种方法的片面与局限问题仍然不可避免。
2.专家集体会议法。
这种方法是建立在个别专家预测法的基础上，通过会议进行集体的分析判断，将专家个人的见解综合起来，寻求较为一致结论的预测方法。
这种方法参加的人数多，所拥有的信息量远远大于个人拥有的信息量，因而能凝集众多专家的智慧，避免个人判断法的不足，在些重大问题的预测方面较为可行可信。
但是，集体判断的参与人员也可能受到感情、个性时间及利益等因素的影响，不能充分或真实地表明自己的判断。
3.德尔菲法。
这种方法是由美国兰德公司在20世纪40年代首创和使用的，最先用于科技预测，后来在市场预测中也广泛应用。
德尔菲法实际上就是专家小组法或专家意见征询法。
这种方法是按一定的程序，采用背对背的反复函询的方式，征询专家小组成员的意见，经过几轮的征询与反馈，使各种不同的意见渐趋一致，经汇总和用数理统计方法进行收敛，得出一个比较合理的预测结果供决策者参考。
定性预测法通常在数据不足或不能充分说明问题的情况下采用。
定性预测法十分有效，但它不能揭示相关变量之间的数量关系。
在进行财务预测时，可以先采用定量预测法进行预测，再用定性预测法予以修正。
（二）定量预测法定量预测法是指借助一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成果做出数量分析的预测方法。
5.5 资金需要量预测
二
资金需要量预测的方法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金预测的常用方法有： （一）资金增长趋势预测法 （二）销售百分比法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(一) 资金增长趋势预测法
资金增长趋势预测法，就是运用回归分析法(最小二乘法)原理对过 去若干期间销售收入(或销售量)及资金需要量的历史资料进行分析、 计量后，确定反映销售收入（x）与资金需要量（y）之间的回归直 线，并据以推算未来期间资金需要量的一种方法。 简言之，
与销售无关
41% 合计
18%
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
2、敏感资产增加： 41%×(400000 - 250000)=61500 （万元）
3、敏感负债增加： 18%×(400000 - 250000)=27000 （万元）
4、留存收益增加： 400000 ×(10000/250000) ×(15000/10000)= 8000 （万元）
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产合计
资产负债表（简表）
金额
负债和所有者权益
10000 应付票据
6250 应付账款
15000 预收账款
20000 应付债券
250 股本
留存收益
51500 负债及所有者权益合计
金额 3750 11250 7500 7500 15000 6500 51500
要求:用销售百分比法预测20×7年追加资金的需要量。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
解法一：
1K S1 S0 400000 250000 100% 60%
资金需要量的预测ppt课件
y=97.1429＋0.0476x
下一年的资金需要量
= 97.1429＋0.0476×700=130.46（万元）
35
（三）线性回归分析法
含义：是假定资本需要量与营业业
务量之间存在线性关系并建立数学模型，然
后根据历史有关资料，用回归直线方程确定
参数预测资本需要量的方法。其预测模型为：
企业从内部可筹集资本的数量就是未来
年度可留用利润的数量，其计算公式为：
预测期留用利润比率
RE S R r 1
内部筹资数量
预测期销售收入净利率
13
划分敏感项目与非敏感项目
敏感项目：
——资产负债表中项目数值与销售收入 成正比例变化的项目。
非敏感项目：
——资产负债表中项目数值不会因销售 收入的变化而变化的项目。
已知。
基本思路如下：
1、编制预计利润表，预测留用利润； 2、编制预计资产负债表，预测外部筹资额。
7
（二）销售百分比法
含义：
根据销售收入与资产负债表和利润表有
关项目之间的比率关系，预测各项目短期资
金需要量的方法。
优点：
能为财务管理提供短期预计的财务报
表，且易于使用。
缺点：
倘若有关固定比率的假定失实，据以
进行预测就会形成错误的结果。
8
步骤如下：
（1）预计销售收入增长率 （2）计算资产负债表中敏感项目与销售收入的
百分比
报表项目分为敏感项目和非敏感项目。 敏感项目与销售额的百分比=（基期敏感项目数额÷
基期销售额）×100%
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需要量的预测方法是企业财务管理必备的环节。
准确地估计未来一段时间内所需的资金量，可以帮助企业科学地安排资金使用，减少周转周期，提高资金利用率和盈利水平。
以下是几种主要的企业资金需要量预测方法。
1.预算法预算法是企业资金需要量预测的传统方法之一。
该方法根据过去一段时间的经验数据，综合考虑内外部因素，编制出下一年度、下一个季度或月份的预算。
预算应该尽可能地详细和准确，包括各种费用、支出和收入等，以确定企业当前和未来资金需求。
2.现金流量预测法企业的现金流量预测法是一种以企业预期现金收入和支出为基础的方法。
该方法可以通过经营活动、投资活动和融资活动等方面，进行详细的分析和预测。
现金流量预测法主要关注的是企业现金流入与现金流出的平衡，以减少企业资金周转周期和降低财务风险。
3.财务比率预测法财务比率预测法是以企业的历史财务数据为依据，进行较为简单的分析和预测。
通过分析企业的财务数据，如流动比率、速动比率、营业利润率等指标，得出财务数据方面的预测。
这种方法比较简单，适用于中小型企业或者没有完整财务数据的企业。
4.行业比较法行业比较法是通过与同行业企业进行比较，分析经营效益和资金利用情况，来预测企业未来资金需求。
这种方法的优点在于可以考虑到行业的整体发展趋势和市场变化的影响，但是需要对比企业的准确数据，才能进行预测。
综上所述，企业资金需求量的预测是企业管理中的关键环节。
企业可以结合多种方法，根据具体情况进行综合分析和预测，以便更加准确地预测未来的资金需求，为企业的正常运营和发展提供坚实的财务保障。
资金需要量预测计算公式
资金需要量预测计算公式
资金需求量预测是企业财务管理中非常重要的一部分，它涉及到企业未来一段时间内所需的资金量，以便合理安排资金的使用和筹集。
资金需求量的预测可以通过多种方法进行计算，以下是其中一种常见的方法：
首先，资金需求量的预测可以从营运资金的角度来考虑。
营运资金是企业日常运营所需的资金，通常包括应收账款、应付账款、存货、现金等。
资金需求量的计算公式可以如下：
资金需求量 = 预计营业收入× 营运资金周转率现有营运资金余额。
其中，预计营业收入是未来一段时间内预计实现的营业收入总额，营运资金周转率是企业每年的营运资金周转次数，现有营运资金余额是指当前企业手头上的营运资金余额。
其次，资金需求量的预测也可以从投资和融资的角度来考虑。
企业在未来可能需要进行新的投资或者筹集新的资金来支持扩张或者更新设备等。
资金需求量的计算公式可以如下：
资金需求量 = 预计投资支出 + 预计偿还债务预计获得融资额。
其中，预计投资支出是指未来一段时间内预计需要的投资支出
总额，预计偿还债务是指未来一段时间内预计需要偿还的债务总额，预计获得融资额是指未来一段时间内预计可以获得的融资总额。
除了以上两种方法外，资金需求量的预测还可以结合企业的经
营计划、市场需求、行业发展趋势等因素进行综合分析和预测。
在
实际应用中，企业可能会根据具体情况采用不同的方法和模型来进
行资金需求量的预测计算，以便更准确地把握资金需求情况，合理
安排资金使用和筹集。
资金需要量预测
答案：C
例题3.某公司2011年预计营业收入为50000万元，预 计营业净利率为10%，股利支付率为60%，据此可以 测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（ ）
A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.8000万元
答案：A
=5000*10%*(1-60%)
三、 资金习性预测法
销售百分比法的基本原理
会计等式： 资产=负债+所有者权益 在追加筹资以后的等式为： 资产+△资产=负债+ △ 自发性负债+ △外部负债+所有者
权益+ △留存收益+ △外部股权筹资 还可以进一步转化为： △资产= △ 自发性负债+ △外部负债 + △留存收益+ △外部
股权筹资
销售百分比法的具体步骤
资金需要量预测
思考： 企业如何确定该筹集多少资金？
方法有以下几类：
1 定性分析法
2 比率预测法：销售百分比法
3 资金习性预测法：高低点法、 回归分析法
一、 定性分析法
• 定性预测法是指利用直观的资料,依靠个 人的经验和主观分析、判断能力，预测未 来资金的需要量的方法。
• 这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历 史资料的情况下采用的。
资产负债表中的现金、应收账款和存货随销售量的增加而同比例增加
；在负债和所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加
而同比例增加。假定2019年销售收入600,000元。
2023/5/7
16
销售百分比预测法
资产
占销售收入百分比 负债与所有者权益 占销售收入百分比
现金 应收账款 存货 固定资产
合计
例题--销售百分比预测法
资金需要量预测计算
一、资金需要量预测 1、 因素分析法（原则：1基础2因素，中间用连乘）资金需要量=（基期资金平均占用额－基期不合理占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测基资金周转率）2、 销售百分比法计算步骤：㈠㈡外部筹资额=3、 资金习性预测法㈠ 归直线法资金需求模型Y=a （不变现金总额）＋bx （b 是每元销售收入占用的资金即单位变动资资）一个屋里住着两个女的（西格马xx ），隔壁房间是一个男的（西格马y ）。
两个女的都爱上了隔壁的男人，后来其中一个女的和男的相爱了，于是那个女的就搬到男的那个房间了（西格马xy ），左边那个房间就只剩下了一个女的（西格马x ）b 故事 （续集）接着上个故事：后来男人和女人结婚了（西格马xy ），来了n 个朋友来祝贺（n 西格马xy ），只有那个剩下的女人伤心离去，后来，男人和女人又分手了（西格马x 西格马y ），却没有一个朋友再来 分母：把b 分子中的y 换成x 就行了㈡ 高低点法（以销售收入的高低点为标准）B=最高收入的资金占用量－最低收入的资金占量最高收入－最低收入二、 资本成本与资本结构1、 个别资本成本计算0 得出：资本成本率＝所采用的折现率银行借款的资本成本率一般模式K b ×100%目标利润的计算方法1.量本利分析法量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。
具体计算公式如下：目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用2.比例预算法比例预算法是利用利润指标与其它经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。
（1）销售收入利润率法它是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。
在其他条件不变的情况下，销售利润多少完全取决于销售收入的多寡，两者成正比例变动。
企业可以在上期实际销售收入利润率（或前几期平均销售收入利润率）的基础上，确定目标利润。
资金需要量预测
资金需要量预测（一）因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减，减速为加【提示】（1）关于（1±预测期销售增减率）：如果销售预测增长就用“＋”，反之用“－”；关于（1±预测期资金周转速度变动率）：如果资金周转加速就用“－”，反之用“＋”。
（2）因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
（二）销售百分比法销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量，外部融资需求量，公式写得比较长，一步步来算，还是简单的计算下面说下计算步骤（熟练牢记）以简略的资产负债表为例：假定甲公司2008年销售收入为100000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。
预测2009年该公司销售收入将提高到130000万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
要求：预测2009年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及与销售额的比例随销售额变动的经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；5000+15000+30000=50000万元随销售变动的资产与销售额的比：50000/100000=50%随销售额变动的经营性负债项目包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
10000+5000=15000万元随销售变动的负债与销售额的比：15000/100000=15%第二步：确定需要增加的筹资数量先计算预计销售增长额：130000—100000=30000万元。
资金需要量的预测方法
资金需要量的预测方法
资金需要量的预测方法是根据企业的经营活动和发展计划，通过分析财务和商业数据，预测未来一段时间内的资金需求量。
以下是几种常用的资金需要量预测方法：
1. 现金流量预测：通过分析企业的现金流量情况，预测未来一段时间内的现金流动情况，包括预测营业收入、成本、税费、投资和融资等净现金流入流出情况，进而预测资金需求量。
2. 销售预测：基于市场需求和竞争情况，通过分析历史销售数据、市场趋势和产品生命周期，预测未来一段时间内的销售额和销售收入，从而预测资金需求量。
3. 预算编制：制定详细的财务预算，包括收入预算、成本预算和投资预算等。
通过预算的编制和调整，可以清楚地了解到未来一段时间内的资金需求量。
4. 财务比率分析：通过分析企业的财务比率，如流动比率、速动比率和资产负债率等，可以判断企业的偿债能力和流动性状况，从而预测资金需要量。
5. 经验法：根据企业过往的经验和行业的发展趋势，结合专业经验，对未来的资金需求量进行估计和预测。
以上方法可以单独或结合使用，根据企业的实际情况和需求选择适合的预测方法。
同时，预测的准确性也需要根据实际情况进行不断的验证和调整。
资金需要量预测方法
资金需要量的定量预测方法一、销售百分比法销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间 的依存关系，按照计划期销售额的增长情况来预测资金需要量的一种 方法。
使用这一方法的前提是必须假设报表项目与销售指标的比率已 知且固定不变，其计算的步骤如下：① 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关 系，并计算各敏感项目的销售百分比。
在资产负债表中，有一些项目 会因销售额的增长而相应地增加，通常将这些项目称为敏感项目，包 括货币资金、应收账款、存货、应付账款、预收账款和其他应收款等 等。
而其他如固定资产净值、长期股权投资、实收资本等项目，一般 不会随销售额的增长而增加，因此将其称为非敏感项目。
② 计算预测期各项目预计数并填入预计资产负债表，确定需要增 加的资金额。
某敏感项目预计数 = 预计销售额×某项目销售百分比。
③ 确定对外界资金需要的数量。
例 5.1： 佳佳连锁企业 2006 年 12 月 31 日的资产负债表如表 5.2 所示。
表 5.2 2006 年 12 月 31 日资产负债表单位： 元负债与所有者权益应付票据 预收账款 应付账款资产 货币资金 应收账款 存货金额 10 000 24 000 50 000金额 8 000 4 000 20 000该企业 2006 年的销售收入为 200 000 元， 税后的净利为 20 000 元， 销售净利率为 10%，已经按 50%的比例发放普通股股利 10 000 元。
目 前企业尚有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投 资。
假定销售净利率仍保持上年的水平， 预计 2007 年销售收入将提高 到 240 000 元，年末普通股股利发放的比例将增加至 70%，要求预测 2007 年需要增加资金的数量。
第一步： 根据 2006 年的资产负债表编制 2007 年预计资产负债表如表 5.3 所示；第二步： 确定需要增加的资金。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需求量的预测对于企业的经营和发展至关重要。
准确地预测资金需求量可以帮助企业制定合理的经营计划，合理安排资金的使用，并且及时采取措施应对可能出现的资金缺口。
下面将介绍几种常用的企业资金需求量预测方法。
一、历史数据法历史数据法是一种较为简单的预测方法。
通过分析企业历史数据，如销售额、成本、利润等，来计算资金需求量的变化趋势。
可以使用回归分析等统计方法来建立相关模型，进而预测未来的资金需求量。
二、现金流量法现金流量法是一种常用的预测方法，通过分析企业现金流量的变化来判断资金需求量的变化趋势。
可以通过编制现金流量表，预测未来某一时期内企业的现金流入和流出情况，进而确定资金需求量。
三、财务比率法财务比率法是一种基于企业财务比率的预测方法。
通过分析企业的财务指标，如流动比率、速动比率、资产负债比率等，来判断企业的资金需求状况。
当财务指标表明企业可能面临资金紧张时，就需要进行资金需求量的预测和计划。
四、销售预测法销售预测法是一种以销售额为基础的预测方法。
通过分析市场需求、竞争情况、产品销售趋势等因素，来预测未来一段时间内企业的销售额。
然后根据销售额与成本之间的关系，计算资金需求量。
五、经验法经验法是一种基于管理人员经验和直觉的预测方法。
在缺乏详细数据和分析的情况下，可以根据管理人员的经验和判断来估计资金需求量。
这种方法的可靠性相对较低，但在一些特定情况下也是有效的。
六、风险预测法风险预测法考虑到了可能发生的各种风险因素对企业资金需求的影响。
通过对市场、竞争、经济环境等因素的分析和预测，来判断企业面临的风险程度和相关的资金需求量。
资金需要量预测
（3）半变动资金是指虽然受产销量变化的影响， 但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料所占 用的资金。
半变动资金可采用一定的方法划分为不变资 金和变动资金两部分。
2、资金习性预测法
非敏感项目预计数=基期（上期）数额
（3）确认资金需要量，就是预计（下 期）资产负债表资产总额
（4）计算需要追加的筹资额
追加的筹资额=预计（下期）资产负 债表资产总额一已有的负债及所有者 权益合计
（5）计算预计（下期）可增加的留存收益和 对外筹资额
可增加的留存收益＝预计（下期）净利润× 留存比例
∑y=57100
XY 352000 382200 432000 399900 450800 525000 ∑xy=2541900
X2 1600 1964 2025 1849 2116 2500 ∑x2=11854
2. 2．筹资条件最宽松的筹资方式是（ ）。
A. 长期借款
B. 债券
C. 融资租赁
D. 商业信用
答案：D
课堂讨论
固定资产项目是敏感性项目还是非敏感性项目？
讨论提示
只有当固定资产利用率已经达到最优 状态，产销量的增加将导致机器设备、厂 房等固定资产的增加，此时固定资产净值 才应列为敏感资产；如果目前固定资产利 用率并不完全，则在一定范围内的产量增 加就不需要增加固定资产的投入，此时固 定资产净值不应列为敏感资产。
➢ 计算公式为：
a =
xi2 y j xi xi yi n xi2 ( xi )2
b = yi na xi
式中，yi为第i期的资金占用量；xi为第i期的产销量
资金需要量预测、资金习性预测法
资金需要量预测一、资金需要量预测的意义1.资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测，它是企业制订融资计划的基础。
2.资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。
二、资金需要量预测的方法(一)因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。
它通常适用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度变动率)(二)销售百分比法【基本原理】销售百分比法，是假设某些资产、负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据该假设预计外部资金需要量的方法。
企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产;如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。
为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。
这些资金一部分来自随销售额同比例增加的流动负债，还有一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。
资金习性预测法资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。
所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。
按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
资金习性预测法一般需根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间的关系可用下式表示：Y=a+bX式中，a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金。
【提示】a和b可用高低点法或回归直线法求出。
另外，资金习性预测法也可以采用对资金各项目分项预测，然后再进行汇总得出预测资金需要总量。
1.高低点法根据资金习性模型Y=a+bX，利用历史数据中业务量最高和业务量最低的两期资料联立方程组，解出a和b。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需求是企业经营管理中一个至关重要的问题，对于企业的发展和运营都起着至关重要的作用。
一方面，充足的资金能够帮助企业避免资金周转不足的问题，保证企业的正常运营和发展；对于企业来说，资金需求的预测也是一个非常重要的问题。
制定一份科学、合理的资金需求预测方法至关重要。
企业资金需求的预测需要考虑的因素非常复杂，不仅包括企业的运营活动、市场需求、竞争情况等外部因素，还包括企业自身的规模、行业属性、发展阶段等内部因素。
如何综合考虑这些因素，制定一份准确可靠的资金需求预测方法是企业管理者面临的一项重要挑战。
一、申请借款资金需求1、房租及维修花费许多刚启动的企业，通常的事情就是准备好一个设施。
这意味着你需要一个设备来工作，或者需要一个地方来存放你的库存。
这些都需要资金才可以完成。
2、供应品和资金一开始，你需要有商品和存货。
你需要清楚知道你需要提供多少钱数目和你需要有多少商品才可以开始工作。
如果你没有存货，你就不能销售任何东西。
3、广告宣传费用如果你不做广告，业务就不会被认识。
你的第一个订单通常不会自己进来—你需要吸引客户。
这需要有相当一笔的资金来进行宣传。
4、人工成本如果你是自雇业主，那么最初没有资金需求。
如果你的生意成功，你会忙得不可开交，因此需要提高员工。
不要以为你不需要员工，因此第一单生意就不需要人工成本。
这是一种常见的错误。
要不要借贷其实是一种风险、成本和资源管理的权衡。
贷款使你能够扩大你的设备、存货和广告宣传，以便增加你的销售。
但贷款也给你带来债务，意味着额外的成本和风险。
二、企业资金需求量的预测方法1、财务预测方法财务预测是企业预测资金需求的基础。
财务预测主要包括预测企业的收入、成本、利润和现金流等财务指标。
财务预测包括静态预测和动态预测两种。
静态预测是企业根据过去的经营数据和会计信息，对未来的业务活动进行预测，包括营业收入、成本、利润等指标。
动态预测是指企业对未来的市场需求、竞争情况等外部环境因素进行预测，从而预测企业的资金需求。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法在企业经营中，资金需求是一个至关重要的问题。
企业需要足够的资金来支持日常的经营活动，包括原材料采购、生产成本、人员工资及其他开支。
企业还需要资金来支持未来的发展规划和扩张。
准确预测企业的资金需求量对企业的经营管理具有重要意义。
那么，如何对企业的资金需求量进行预测呢？本文将介绍一些常用的方法，以帮助企业更好地预测自身的资金需求。
一、现金流量预测法现金流量预测法是一种较为直接的资金需求预测方法。
它基于企业的现金流入和现金流出情况，通过对未来一段时间内货币资金的收入与支出进行估算，从而预测出企业未来的资金需求量。
现金流量预测法需要对企业的营业收入、成本费用、投资支出等进行详细分析，结合企业的经营情况和市场环境，以确定未来资金的需求量。
一般来说，采用现金流量预测法可以很好地帮助企业了解自身未来的资金需求情况，有助于做好资金的储备和调配。
二、财务比率分析法财务比率分析法是另一种常用的资金需求预测方法。
它通过分析企业的财务数据，比如资产负债表、现金流量表和利润表等，计算出各种财务比率，如偿债能力、盈利能力、营运能力等，从而推断企业未来的资金需求。
财务比率分析法的优点在于可以从多个维度综合评价企业的财务状况，帮助企业了解自身的成长潜力和资金需求情况，有助于提前做好资金规划和管理。
三、经验法经验法是基于企业经营者的经验和观察，通过对市场环境和行业趋势的分析，预测企业未来的资金需求。
虽然经验法没有现金流量预测法和财务比率分析法那样科学和系统，但在企业刚刚起步的初创阶段或者市场环境不稳定的情况下，经验法也是一种重要的资金需求预测方法。
企业经营者可以结合自身的经验和市场的表现，结合对未来的判断，来预测自身未来的资金需求情况。
四、风险分析法风险分析法是一种基于概率统计的资金需求预测方法。
它通过对市场风险和商业风险的分析，通过概率模型和变异系数等指标，来预测企业未来的资金需求。
风险分析法在一定程度上可以反映企业未来的不确定性，有助于企业更好地做好资金的风险管理和调配。
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资金需要量的定量预测方法
一、销售百分比法
销售百分比法是根据资产负债表中各个项目与销售收入总额之间的依存关系，按照计划期销售额的增长情况来预测资金需要量的一种方法。
使用这一方法的前提是必须假设报表项目与销售指标的比率已知且固定不变，其计算的步骤如下：
①分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系，并计算各敏感项目的销售百分比。
在资产负债表中，有一些项目会因销售额的增长而相应地增加，通常将这些项目称为敏感项目，包括货币资金、应收账款、存货、应付账款、预收账款和其他应收款等等。
而其他如固定资产净值、长期股权投资、实收资本等项目，一般不会随销售额的增长而增加，因此将其称为非敏感项目。
②计算预测期各项目预计数并填入预计资产负债表，确定需要增加的资金额。
某敏感项目预计数 = 预计销售额×某项目销售百分比。
③确定对外界资金需要的数量。
例5.1：佳佳连锁企业2006年12月31日的资产负债表如表5.2所示。
表5.2 2006年12月31日资产负债表
单位：元
该企业2006年的销售收入为200 000元，税后的净利为20 000元，销售净利率为10%，已经按50%的比例发放普通股股利10 000元。
目前企业尚有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。
假定销售净利率仍保持上年的水平，预计2007年销售收入将提高到240 000元，年末普通股股利发放的比例将增加至70%，要求预测2007年需要增加资金的数量。
第一步：根据2006年的资产负债表编制2007年预计资产负债表如表5.3所示；
第二步：确定需要增加的资金。
首先，可根据预计资产负债表直接确认需要追加的资金额；表中预计的资产总额为317 600元，而负债与所用者权益为306 400元，资金占用大于资金来源，则需要增加资金11 200元；其次，也可以分析测算需追加的资金额。
表5.3中销售收入每增加100元，需增加44元的资金占用，但同时自动产生了16元的资金来源。
因此，每增加100元的销售收入，必须取得28元的资金来源。
在本例中，销售收入从200 000元，增加到240 000元，增加40 000元，按照28%的比例可以预测算出增加11 200元的资金需求。
表5.3 2007年12月31日预计资产负债表
单位：元
第三，确定对外界的资金需要量。
上述11 200元的资金需要量可以通过企业内部筹集和外部筹集两种方式解决，2007年预计净利润为24 000元，如果公司的利润分配给投资者的比率为70%，则将有30%的利润即7 200元被留存下来，从11 200元中减去7 200元的留存收益，则还有4 000元的资金必须从外界筹资。
此外，也可以根据上述资料采用公式得出对外界资金的需要量。
对外筹集资金额=44%×40 000-16%×40 000-10%×30%×240 000=4 000（元）
2、回归分析法
回归分析法就是应用最小平方法的原理，对过去若干期间的销售额及资金总量（即资金占有量）的历史资料进行分析，按y ＝a ＋bx 的公式来确定反映销售收入总额（x ）和资金总量（y ）之间的回归直线，并据以预测计划期间资金需要量的一种方法。
该方法是在资金变动与产量变动关系的基础上，将企业资金划分为不变资金和变动资金，然后结合预计的产销量来预计资金需要量。
其基本模型为：
资金总量（y ）＝不变资金（a ）＋变动资金（bx ）
＝不变资金（a ）＋单位产销量所需的变动资金(b)×产销量（x ） 即： y ＝a ＋bx
根据历史资料求出a 和b 并代入上式，建立预测模型，只要测定出产销量x ，就可以预测出资金占有量。
a 和b 的计算公式是：
n
x b y a ∑∑-=
()
∑
∑∑∑∑-
-=
2
2
x x n
y
x xy n b
例5.2：大华连锁经营企业重点商品甲的产销量和资金变化情况如表5.4所示。
表5.4 产销量和资金变化情况（一）
预计2008年重点商品甲产销量为90万件，试计算2008年的该重点商品甲的资金需要量。
第一步，根据表5.4编制表5.5。
表5.5 产销量和资金变化情况（二）
第二步，把表5.5的资料代入公式，解得：a＝170 b＝2
第三步，把a＝170， b＝2代入y＝a＋bx求得：y＝170＋2x
第四步，将2008年预计销售量为90万件代入上式，得出：
y＝170＋2×90＝350（万元）
连锁经营企业可将各类商品的资金需求量进行预测，然后进行汇总，得出整个企业的资金需要量。