金融风险的基本概念解析
金融风险的基本概念解析
山东财经大学 金融风险管理
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五、金融风险与未预期损失、经济 资本、监管资本等概念之间的关系
1. 金融风险的经济资本(非预期损失)：与金融机 构实际承担的风险直接对应的、并随着机构实 际承担的风险大小而变化的资本。
2. 金融风险的监管资本（预期损失）：指监管部 门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须 备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金 融机构的风险状况要求金融机构必须计提的强 制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。
任课教师：赵国庆 副教授 山东财经大学金融学院 公共邮箱：
sdufe6@ 密码:sdufe_6
参考书目
金融风险管理（第二版）张金清 编著 复旦大学出版社 风险价值VAR 金融风险管理新标准（第三版）菲利普
乔瑞著 中信出版社 金融工程（第三版）郑振龙 陈蓉 主编 高等教育出版社 Risk Management and Financial
（certainty；risk；Knight uncertainty or Ambiguity）
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二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性 掌握一定信息，可做预测
(二) 金融风险的客观性
(三) 金融风险的主观性
(四) 金融风险的叠加性和累积性所谓金融风险的叠加性是指
Institutions , John C. Hull, PEARSON (风险 管理与金融机构, 王勇，金燕敏 ）
课程介绍
第一章对金融风险以及各类风险的定义、特性、来 源等有关概念和基础知识进行详细讨论和界定。
第二章对各类金融风险的辨识与分析。
第三章至第六章将依次对这四类金融风险度量的有 关理论、方法和技术进行全面、系统、深入的介绍 、阐释与分析。
2016 金融风险管理2--金融风险的识别 调整后解析
利率低，较小利率风险。
（3）借入负债：流动性风险、利率风险、信用风险 同业拆借：隔夜利率风险低； 国际市场借款：汇率风险； 回购协议：到期日作为担保的证券价格可能上升引致违 约的信用风险
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（4）金融机构为筹资发行股票、债券等也面临风险 不同融资方法带来不同的经营风险:债券要定期付息偿 还本金；股票的发行成本较高。 在销售股票、债券的过程中，市场利率若上升导致价格 下跌，甚至无法实现融资目标；
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二、金融风险识别的作用
确定金融风险的类型和受险头寸，使风险管理有的放矢。
确定金融风险的诱因哪些是系统性的、非系统性的，哪些 能避免，哪些需要转移或对冲等。
对各类金融风险的性质、状况、严重程度等做出初步估计， 以确定下一步处理各类金融风险的顺序、路径和方式。
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三、金融风险识别的原则
金融风险识别的根本任务是在于识别金融风险的类型和风 险源，即导致金融风险的根源和驱动因素。 金融风险辨别是一项连续、复杂的系统工程： 复杂性：局部到整体的各个层面都面临着不同的风险， 不同层次上的风险又纵横交错、异常复杂。 普遍性：不仅是管理部门的任务，还需要几乎所有部门 的参与。 动态变化性：经济主体的运作环境时刻都在变化，导致 金融风险的各类驱动因素也随之变化。不间断、实时的 动态过程
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2.从资金运用的角度考察
金融机构的资金运用主要是现金资产（包括现金和活 期存款 ）、证券投资和发放贷款，少数金融机构也会通过 金融衍生工具投资进行风险套利。 现金的多寡影响金融机构:流动性风险(寡) ,利率风险 (多) ; 证券投资活动面临操作风险：固定(浮动)利率债券受市场 利率影响； 贷款业务借款人违约引致信用风险，利率波动引致市场风 险，流动差导致流动性风险； 衍生工具交易交易额，价格微小变化都可能造成重大损失。
金融风险管理
金融风险管理在现代经济发展的进程中，金融风险不可避免地存在，而金融风险管理就成为了保障金融领域稳定运行的重要环节。
本文将从三个方面介绍金融风险管理的基本概念、方法和重要性。
一、金融风险管理的基本概念金融风险是指由于金融行为、金融产品或金融市场等因素导致的与金融活动相关的各种不确定因素，可能对金融市场、金融机构以及金融参与者造成损失的可能性。
金融风险管理是指通过有效的控制措施，降低和规避金融风险的过程。
金融风险管理的核心是寻找并评估可能的风险，制定相应的应对策略，以降低风险的发生概率和对金融市场的影响。
二、金融风险管理的方法1. 风险识别与评估：通过对金融市场、金融机构和金融产品等进行全面的调研和风险分析，确定风险的来源和潜在影响，对不同的风险进行分类和定量评估。
2. 风险监控与控制：建立风险监控系统，及时跟踪金融市场变化和金融机构风险情况，通过限额控制、风险警示、灵活调整策略等手段，控制风险的发生和扩大。
3. 风险应对与防范：根据不同类型的风险，采取相应的措施，如市场风险可采用对冲、套期保值等方法，信用风险可采用信用评级、风险分散等手段。
4. 风险承担与转移：在风险管理过程中，金融机构可以选择自行承担风险或通过金融工具进行风险转移，例如保险、期货等，以减轻风险带来的损失。
三、金融风险管理的重要性1. 维护金融市场稳定：金融风险管理有助于预测和应对金融市场波动，稳定金融市场的运行，防止系统性风险的发生，从而保障经济的健康发展。
2. 保护金融机构安全：通过有效的风险管理手段，金融机构能够规避和降低潜在风险的损失，提高金融机构的经营能力和抗风险能力，降低破产风险。
3. 促进建设可持续发展的金融体系：金融风险管理有助于提高金融市场的透明度和规范化程度，促进金融体系健康发展，为可持续经济发展提供保障。
综上所述，金融风险管理作为保障金融市场稳定和金融机构安全运行的重要措施，需要建立完善的风险管理体系和方法，加强金融监管和风险评估，提高金融机构的风险意识和风险管理能力，以降低金融风险对经济秩序的破坏和影响。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
金融风险的演讲稿
金融风险的演讲稿
尊敬的各位领导、各位来宾，大家好！
今天，我很荣幸能够在这里和大家分享一些关于金融风险的话题。
金融风险是
我们在日常生活中无法避免的一个话题，它不仅影响着个人，也影响着整个社会和国家的经济发展。
首先，让我们来看一下金融风险到底是什么？金融风险是指在金融活动中可能
发生的各种不确定性和潜在的损失。
金融风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。
这些风险可能来自于市场的波动、企业的经营风险、政策的变化等多种因素。
金融风险的存在是不可避免的，但我们可以通过一些方式来降低风险。
首先，
我们可以通过多元化投资来分散风险。
其次，我们可以通过加强风险管理来规避风险。
此外，政府和监管部门也可以通过制定相关政策和监管规定来控制金融风险的发生。
然而，尽管我们可以采取一些措施来降低金融风险，但金融风险仍然存在着。
在过去的几年中，我们曾经历过金融危机、股市崩盘等事件，这些事件给我们敲响了警钟，提醒我们要警惕金融风险的存在。
因此，我们需要认识到金融风险的重要性，加强风险意识，做好风险管理工作。
只有这样，我们才能更好地应对金融风险，保护自己的财产安全，促进经济的稳定和发展。
最后，让我们共同努力，加强风险管理，共同应对金融风险，为我们的经济发
展保驾护航！
谢谢大家！。
风险的基本概念
风险的基本概念概述：风险是指在未来发生的事件或情况可能对目标产生不利影响的可能性。
在个人生活、商业活动、金融市场等各个领域，风险都是无法避免的存在。
了解和管理风险对于个人和组织的成功至关重要。
本文将介绍风险的基本概念、分类和评估方法，并探讨风险管理的重要性。
一、风险的定义和特征：1.1 风险的定义：风险是指在未来发生的事件或情况可能对目标产生不利影响的可能性。
它是不确定性的体现，包括机会和威胁两个方面。
风险通常伴随着不确定性和变动性，需要通过风险管理来降低不利影响的可能性。
1.2 风险的特征：（1）不确定性：风险是未来事件或情况的可能性，其发生与否无法确定。
（2）潜在的损失：风险可能导致目标无法达成或遭受损失。
（3）可能性和影响：风险的评估需要考虑风险事件发生的可能性和对目标的影响程度。
（4）多样性：不同领域存在各种各样的风险，如金融风险、市场风险、技术风险等。
二、风险的分类：2.1 内部风险和外部风险：（1）内部风险：指由组织内部因素引起的风险，如管理失误、员工行为、技术故障等。
（2）外部风险：指由外部环境因素引起的风险，如市场竞争、法律法规变化、自然灾害等。
2.2 业务风险和金融风险：（1）业务风险：指与组织的业务活动相关的风险，如市场需求下降、产品质量问题等。
（2）金融风险：指与金融市场相关的风险，如利率风险、汇率风险、信用风险等。
2.3 操作风险和战略风险：（1）操作风险：指与组织的日常运营活动相关的风险，如生产故障、供应链中断等。
（2）战略风险：指与组织战略决策相关的风险，如市场定位失误、竞争策略失败等。
三、风险评估方法：3.1 定性评估：定性评估是一种主观的评估方法，通过专家判断和经验来评估风险的可能性和影响程度。
常用的方法包括专家意见调查、头脑风暴和场景分析等。
3.2 定量评估：定量评估是一种客观的评估方法，通过数据和统计分析来评估风险的可能性和影响程度。
常用的方法包括历史数据分析、概率模型和模拟仿真等。
金融风险的基本概念
一、金融风险的概念 1.风险：是指未来收益的不确定性(风险是所有人类活动都具有的内在属性，本身并无好坏之分，表现为中性)。
2.金融风险：是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
对未来收益的争论：负收益是可能的损失；正收益是资源的浪费，是潜在的风险关于不确定性的理解：➢确定的➢风险的：已知概率分布的不确定性或者第一类不确定性➢不确定的：未知概率分布的不确定性或者第二类不确定性风险度量层面上对金融风险的定义： (方差度量法)金融风险是指由于金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏离其期望值的可能性和幅度二、金融风险的特点1.金融风险的不确定性2.金融风险的客观性：金融风险由客观事物自身产生、不以人的好恶而独立存在 3.金融风险的主观性：主观性风险是指主要由于人们主观认识能力的局限性而导致的风险4.金融风险的叠加性和积累性：风险叠加性是指同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生协同作用，将风险放大。
风险累积性是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失5.金融风险中的消极性与积极性并存：金融风险是金融市场创新和充满活力的源泉三、金融风险的来源分析风险暴露：是指那部份在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的资产组合的资金头寸。
金融风险来源于——风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性风险暴露可以大体反映金融活动中存在金融风险的部位及其受金融风险影响的程度没有风险暴露就没有风险，也就无所谓金融风险风险暴露反映的是风险资产目前所处的一种状态，而风险是一种可能性不确定性是金融风险产生的根源，不确定性越大，风险也就越大外在不确定性产生系统风险，内在不确定性产生非系统风险四、金融风险的经济结果分析1.金融风险可能会给微观经济主体带来直接或者潜在的经济损失2.金融风险影响着投资者的预期收益3.金融风险增大了交易和经营管理成本4.金融风险可能会降低部门生产率和资金利用率5.金融风险可能会引起一国经济增长、消费水平和投资水平的下降6.金融风险影响着一国的国际收支7.金融风险可能会造成产业结构不合理，社会生产水平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经济产生严重破坏8.金融风险对宏观经济政策的制定和实施也产生重大影响五、金融风险与未预期损失、经济资本、监管资本等概念之间的关系未预期损失：是金融机构一定条件下(即置信水平)最大损失值超过平均损失值的部份。
风险的基本概念
风险的基本概念概述：风险是指在特定条件下，可能发生的不利事件或者结果的可能性。
在个人生活、商业运营和各种决策中，风险是无法避免的。
了解和管理风险对于个人和组织的成功至关重要。
本文将详细介绍风险的基本概念，包括风险的定义、分类、评估和管理方法。
一、风险的定义：风险是指在特定条件下，可能发生的不利事件或者结果的可能性。
风险通常与不确定性和潜在损失相关。
在个人生活中，风险可能包括健康问题、财务损失或者人际关系的破裂。
在商业运营中，风险可能包括市场波动、竞争压力或者技术故障。
二、风险的分类：风险可以根据不同的标准进行分类。
以下是几种常见的风险分类方法：1. 按来源分类：- 内部风险：来自组织内部的因素，例如管理失误、员工行为等。
- 外部风险：来自组织外部的因素，例如市场变化、法规变化等。
2. 按性质分类：- 操作风险：与组织的日常运营活动相关的风险，例如设备故障、人为错误等。
- 金融风险：与金融市场相关的风险，例如利率风险、汇率风险等。
- 战略风险：与组织战略目标相关的风险，例如竞争风险、市场份额下降等。
3. 按程度分类：- 高风险：可能导致严重损失或者影响组织生存的风险。
- 中风险：可能导致一定程度的损失或者影响组织的运营。
- 低风险：可能导致较小的损失或者影响组织的正常运营。
三、风险评估方法：风险评估是确定和量化风险的过程，以便更好地理解和管理风险。
以下是一些常见的风险评估方法：1. 定性评估：- 专家判断：依靠专业人士的经验和知识进行主观判断。
- 风险矩阵：根据风险的可能性和影响程度进行评估，将风险划分为不同的等级。
2. 定量评估：- 统计分析：使用历史数据和统计方法来估计风险的概率和影响程度。
- 摹拟模型：使用数学模型和仿真方法来摹拟风险事件的发生和影响。
四、风险管理方法：风险管理是识别、评估和应对风险的过程，以最大程度地减少潜在损失。
以下是一些常见的风险管理方法：1. 风险避免：- 避免涉及高风险的活动或者决策。
3第三章金融风险的识别、度量
RAROC的宗旨：如何在风险与收益之 间寻找一个恰当的平衡点
RAROC的关键：潜在亏损即风险值的 大小，该风险值或潜在亏损越大，投 资报酬贴现就越多
应用RAROC的主要步骤如下：
（1）报告不同业务的盈利性和风险状 况，计算风险调整业绩
（2）引导风险定价 （3）根据风险－收益状况，在不同的 部门、产品和客户间分配经济资本
Markowitz资产配置模型是以方差作为度 量风险的方法，但法玛、依波特森和辛科 费尔德等人对美国证券市场投资收益率分 布状况的研究以及布科斯特伯、克拉克对 包含期权的投资组合的收益率分布研究， 基本否定了方差度量方法的理论前提―― 投资收益的正态分布假设 特维尔斯基和卡尼曼等对风险心理学的研 究则表明损失和盈利对风险确定的贡献度 有所不同，即风险的方差度量对正离差和 负离差的平等处理有违投资者对风险的真 实心理感受
流程图法
暮景分析法 故障树分析法
风险度量就是对风险存在及发生的可能性， 风险损失的范围与程度进行估计和衡量
基本内容：运用概率统计方法对风险的发生及其后果加 以估计，得出一个比较准确的概率水平，为风险管理奠 定可靠的数学基础 具体内容：首先，确定风险事件在一定时间内发生的可 能性，即概率的大小，并且估计可能造成损失的严重程 度；其次，根据风险事件发生的概率及损失的严重程度 估计总体损失的大小；最后，根据以上结果，预测这些 风险事件的发生次数及后果，为决策提供依据
时间序列 预测法
累积频率 分析法
Markowitz的资产组合管理理论 Sharp的资本资产定价模型 Ross 的资本资产套利定价理论（APT） 行为金融理论
。。。。。。
1952年美国芝加哥大学经济系博士Harry Markowitz《Portfolio Selection》运用概率论和 二次规划的方法解决投资组合的选择问题，提出了 均值－方差模型（Mean-Variance Model）。这是 现代组合资产管理理论产生的标志，也预示了现代 金融学的开端 基本思想：用均值描述期望收益，用方差描述风险， 投资决策的目标函数是在风险一定的前提下选择最 佳投资组合，使收益最大，或是在收益一定时决定 最小的方差，使风险最小
金融机构的主要风险
（二）市场风险的分类
1.利率风险
利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构 带来的风险，具体而言是指由于市场利率波动造成金融机 构净利息收入（利息收入－利息支出）损失或资本损失的 风险。利率风险的产生取决于两个条件：一是市场利率发 生波动，二是金融机构的资产和负债期限不匹配。利率风 险的大小取决于市场利率波动幅度的大小及金融机构资产 和负债不匹配的程度。
要因素。 ➢ 3.信用风险具有明显的非系统性风险的特征。 ➢ 4.信用风险难以量化。 ➢ 5.与市场风险相比，信用风险管理存在着信用
悖论现象。 ➢ 6.信用风险难以转移。
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二、市场风险
（一）市场风险的概念
市场风险是指由于金融市场变量的变化或波动 而引起的金融机构资产组合未来损失的可能性。 其中，金融市场变量也称为市场风险因子，主要 包括股票价格、汇率、利率、商品以及衍生品价 格，等等。
损失是指一定置信度下超出平均损失的最大损失。极端
损失在极端情况下超出损失容忍上限的那部分损失。我
们通过如下案例对预期损失、非预期损失和极端损失的
定义和计算给予解析。
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案例2-1金融机构预期损失、非预期损失和极端损失计算
▪ 一家金融机构要测算某项金额为1 000亿元的资 产今后一年中会有多少损失？
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（四）周期性。受经济周期和宏观经济政策的影响，金融机构风险呈 现出周期性的特点。 （五）传染性和扩散性。作为现代经济的核心，金融机构业务渗透到 了经济生活的各个方面，金融机构之间的联系也日益密切，各种债权 债务关系、交易关系错综复杂，风险的发生具有很强的传导性，而且 易产生扩散效应，使风险由小到大，由单一机构传染扩散到整个金融 体系。 （六）可管理性。风险虽然有很大的危害，但随着金融理论的发展、 金融体系的完善、数据的积累和定量技术的进步，都有助于我们提高 风险管理能力，金融机构风险可以得到有效的度量和控制。
第一章金融风险管理概述
2. 风险发生的结果 （1） VAR法 （2）极限测试 （3）情景分析
风险发生的概率的评估方法
（1）客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随 机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频 率被称为客观概率。 在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获 得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的 足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出 该种经济损失发生的客观概率。 这种方法被称为客观概率法。
金融风险管理， 1.10
4、不确定性（潜伏性和突发性）：指金融风险发生 需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在 风险发生前是不确定的。 5、双重性：不确定因素使投资者可能遭受损失，也 可能从中获利。而当不确定因素增强时，一方面会 使两者发生的概率提高，另一方面也会使两者的幅 度变大。 6、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、 债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金 融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（金融海 啸）
利率风险是指市场利率变动引起金融资产收益变动的 可能性。市场利率的变化会引起金融资产价格的变 动，并进一步影响资产收益的确定性。例如，利率 提高，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨， 债券价格变化影响收益率的大小。 4、汇率风险 是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对 外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变 动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受 损失的可能性。（交易风险；会计风险；经济风险 ）
1.1金融风险的定义与特征
1.1.1金融风险的定义
1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个 非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是 一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在 一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0 或1时，就没有风险
金融风险的基本概念解析
金融风险的基本概念解析引言金融风险是指在金融活动中可能带来损失的各种不确定性因素，包括金融市场波动、经济衰退、政策变化等多种因素。
了解和分析金融风险对于金融从业者和投资者非常重要。
本文将对金融风险的基本概念进行解析，并探讨金融风险管理的方法。
1. 金融风险的定义金融风险是指金融活动中可能带来损失的各种不确定性因素。
金融风险有以下几个特点：•不确定性：金融市场变化和其他经济因素的影响导致金融风险具有不确定性。
无法预测未来的市场走势和经济环境，因此金融风险不可避免。
•可能性和影响：金融风险既可能发生也可能不发生，但一旦发生可能会对金融机构、投资者或市场产生重大影响。
风险的可能性和影响会根据各种因素而不同。
•多样性：金融风险不仅包括市场风险，还包括信用风险、流动性风险、操作风险等多种类型的风险。
不同种类的风险可能相互关联，因此需要综合考虑。
2. 金融风险的分类根据不同的角度和风险来源，金融风险可以分为以下几个主要类别：2.1 市场风险市场风险是指由于市场（如股票市场、固定收益市场等）波动、价格变化等因素导致的资产价值下降或损失的风险。
市场风险包括股票价格风险、利率风险、汇率风险等。
2.2 信用风险信用风险是指金融机构或个人无法按时履约或违约的风险。
这可能导致投资者无法收回应得的利息或本金，对金融机构的资产质量和盈利能力造成损害。
2.3 流动性风险流动性风险是指金融机构或市场无法及时满足资金需求或变现资产的风险。
当市场流动性不足时，金融机构可能面临流动性危机，并可能无法履行支付义务。
2.4 操作风险操作风险是指由于不当操作、人为失误、系统故障等原因导致的损失的风险。
操作风险包括内部欺诈、错误交易、信息技术风险等。
3. 金融风险管理的方法有效管理金融风险对于金融机构和投资者至关重要。
以下是几种常见的金融风险管理方法：3.1 多元化投资组合通过将资金投资于不同种类、不同行业甚至不同国家/地区的资产，降低投资组合的整体风险。
金融风险管理重点复习内容
金融风险的基本概念解析一、名词解释是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部份资产组合的资金头寸称为是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本普通包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
是指由于金融市场变量的变化或者波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
是指由于借款人或者交易对手不能或者不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或者履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引起损失的可能性。
信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从看，参预经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或者故障造成损失的风险”。
也称为现金流或者负债流动性，或者资金流动性，或者机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
来产生损失的可能性。
也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度，时常用广度或者宽度、深度、即时性、弹性等四维概念来刻划。
而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在未来产生损失的可能性。
不利影响的行为或者过程。
二、其他题型金融风险的不确定性金融风险的客观性金融风险的主观性金融风险的叠加性和积累性金融风险中的消极性与积极性并存。
特点：市场风险主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。
第02讲 金融风险管理基本理论
续……
风险留存，指承担风险并以自己财产来
弥补损失。有两种风险留存的情况:1)因 为过失而产生风险留存，即事先没有预 期到风险的存在；2)意识到了风险的存 在，但愿意自己来承担风险。比如：预 防性储蓄。 风险转移，指将风险转移给他人，有三 种基本方法：套期保值（Hedging）、保 险（Insuring）、分散投资 （Diversifying）。
课堂思考题
试比较保险、分散投资和对冲在风险转移 上存在的异同。 提示： （1）风险都转移到哪里去了？金融体系的风 险配置功能如何体现？ （2）分散投资方法能转移所有的风险？ （3）对冲与衍生品的发展。
续……
现代金融风险管理的发展趋势(最后做专题 补充) 量化和模型化 产品化和市场化 复杂化
二、 金融风险管理的一般程序
风险识别
风险度量
风险管理方法的选择
掌握风险度量技 术和风险管理方 法是进行金融风 险管理的前提！
实施
评价和修正
Step1、风险识别
金融风险的识别是指对经济主体面临的各 种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。 风险识别的两个步骤： 首先要分析经济主体的风险暴露程度； 进一步分析金融风险的成因和特征； 金融机构风险管理本质上是基于对客观风 险充分分析和认识基础上对其风险暴露的 管理。
信用风险 的度量方 KMV模型（Credit Monitor 法 Model）
Step3、风险管理方法的选择
四种最基本的风险管理方法 风险回避，指有意识地避免某种特定风 险的决策。 预防并控制风险，指为了降低损失的可 能性或严重性而采取的行动。这种行动 可以在损失发生之前、之中或之后采取。
Step4、风险管理方法的实施
风险的基本概念
风险的基本概念概述：风险是指在特定条件下，可能发生不利事件或者产生负面影响的可能性。
在各个领域，风险管理都是一个重要的概念，旨在识别、评估和控制潜在风险，以最大程度地减少损失和提高机会。
风险的定义：风险是指在特定条件下，可能发生的不确定事件或者情况，可能对目标的实现产生负面影响。
风险通常由两个要素组成：潜在的不确定性和可能的负面影响。
风险的分类：风险可以根据不同的维度进行分类，常见的分类方式包括以下几种：1.战略风险：指与组织整体战略目标相关的风险，例如市场变化、竞争压力等。
2.操作风险：指与组织日常运营活动相关的风险，例如人员失误、技术故障等。
3.金融风险：指与金融市场相关的风险，例如利率风险、汇率风险等。
4.法律风险：指与法律法规相关的风险，例如合同纠纷、知识产权侵权等。
5.环境风险：指与环境因素相关的风险，例如自然灾害、环境污染等。
风险管理的步骤：风险管理是一个系统性的过程，包括以下几个步骤：1.风险识别：通过调查、分析和评估，识别潜在的风险因素和可能的风险事件。
2.风险评估：对已识别的风险进行定性和定量评估，确定其潜在影响和可能性。
3.风险控制：采取适当的措施和策略，减少或者控制风险的潜在影响和可能性。
4.风险监测：持续监测和评估已识别的风险，及时调整风险管理策略和措施。
5.风险应对：在风险事件发生时，采取相应的措施应对并减少损失。
风险管理工具和技术：在风险管理过程中，可以采用各种工具和技术来辅助决策和分析，常见的包括：1.风险矩阵：用于定性和定量评估风险的工具，将风险的潜在影响和可能性进行可视化。
2.风险登记册：用于记录和跟踪已识别的风险，包括风险描述、责任人和应对措施等信息。
3.风险分析方法：包括故事板、鱼骨图、树状图等，用于深入分析和理解风险的根本原因。
4.风险评估模型：如事件树、失效模式和影响分析图等，用于定量评估风险的潜在影响和可能性。
5.风险溢价模型：用于金融领域，根据风险的潜在影响和可能性对资产进行定价和估值。
金融风险管理---期末考试重点
金融风险管理复习重点1.定义金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或者可能性。
2.几点说明：(1)金融风险是与损失联系在一起的。
金融风险是专门针对可能发生的损失而言的，风险与收益相对应的一个概念，金融风险不应包括收益的机会。
金融风险可能导致的损失包括三种情况：一是直接的损失；而是相对损失；三是潜在的损失。
(2)金融风险是金融活动的内在属性。
只要存在金融活动，就必然存在金融风险。
(3)金融风险的存在是金融市场的一个重要特征。
金融风险是金融市场的伴生物，是一种客观存在。
(4)金融活动的每一个参预者都是金融风险的承担者。
政府、金融机构、企业、居民在金融活动中面临的风险都属于金融风险。
1．按形态划分(1)信用风险。
是指债务人不能或者不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。
(2)流动性风险。
是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。
(3)利率风险。
是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。
(4)汇率风险。
是指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。
(5)操作风险。
是指由于企业或者金融机构内部控制不健全或者失效、操作失误等原因导致的风险。
(6)法律风险。
是指金融机构或者其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。
(7)通货膨胀风险。
是指通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或者使其筹资成本提高。
(8)环境风险。
是指金融活动的参预者面临的自然的、政治的、社会的环境变化而带来的风险。
(9)政策风险。
是指因国家政策变化而给金融活动参预者带来的风险。
(10)国家风险。
是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。
2．按主体划分(1)金融机构风险 (2)企业金融风险 (3)居民金融风险 (4)国家金融风险3．按性质划分(1)系统性风险 (2)非系统性风险4．按层次划分(1)微观金融风险 (2)宏观金融风险5．按地域划分(1)国内金融风险 (2)国外金融风险按金融风险的性质或者严重程度划分，金融风险可以分为系统性金融风险和非系统性金融风险。
第一章-金融风险基础理论
- 导致社会投资水平下降，致使经济增长速度放慢甚至出现负增长。 - 不利于动员国内外储蓄，易造成财政政策和货币政策的扭曲 - 破坏经济运行基础，造成产业结构畸形发展。 - 影响一国的国际收支，危及国家经济安全。
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2.2 金融风险的效应
2.2.2 金融风险的政治效应 金融风险发生时，民众可能出于对政府处置风险不力或者 对政府采取的处置措施表示抗议而游行示威，当权者被危 机形势所迫一筹莫展或迫于舆论压力引咎辞职，引起政治 危机。
金德尔伯格：融资的不同模式有助于理解金融不稳 定现象的出现。
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3.1.2 不对称信息理论
1961年，施蒂格勒发表了《信息经济学》，并在1977年进 一步指出，应当用不完全信息作为前提来代替完全信息的 假设。信息的不完全性和相应发生的信息成本会影响到市 场机制运行的结果，影响到市场的均衡状态和经济效率。
金融活动的参与者之间存在以下几种联系
-债权债务关系 -交易和结算关系 -持股关系
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⑵ 非接触传染机制
非接触传染机制： 金融机构的经营与金融市场的运作都特 别依赖于公众的信心，公众的信任是金 融业的最终基础。金融恐慌的形成和发 展使得金融风险有了一种自我强化、自 我放大机制，尽管金融活动参与者之间 可能没有任何资金联系或接触看，但金 融风险仍然能得以快速传染开来。
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本质上：无差异
1.1.2 金融风险的概念辨析
程度上：有差异 大面积爆发，可转
⑴金融风险与金融危机（P5,戈德史密斯）换
1 金融危机是金融状况的恶化
金
融
2 这种金融恶化涵盖了全部或者大部分金融领域
危
机
3 这种金融恶化具有突发性质，它是急剧、短暂或超周期的。
风险的基本概念
风险的基本概念概述：风险是指在特定的环境下，某种不确定的事件或行动可能对目标产生负面影响的可能性。
风险管理是一种系统性的方法，旨在识别、评估和处理潜在的风险，以最大程度地降低负面影响并提高目标的实现概率。
本文将介绍风险的基本概念，包括风险的定义、特征、分类以及风险管理的重要性。
一、风险的定义：风险是指在特定环境下，可能发生的某种不确定事件或行动对目标实现产生负面影响的概率。
风险通常由两个要素构成：潜在的危险或威胁以及可能发生的事件或行动。
二、风险的特征：1. 不确定性：风险具有不确定性，即无法确定具体的发生时间、地点、程度和影响范围。
2. 目标相关性：风险与目标密切相关，只有当目标存在时，风险才会产生影响。
3. 双向性：风险既包含机会也包含威胁，具有正面和负面的潜在影响。
4. 多样性：风险具有多样性，包括战略风险、操作风险、市场风险、金融风险等。
三、风险的分类：根据风险的来源和性质，可以将风险分为以下几类：1. 内部风险：来自组织内部的因素，如管理失误、员工行为不当等。
2. 外部风险：来自组织外部的因素，如自然灾害、经济衰退等。
3. 技术风险：与技术相关的风险，如技术故障、数据泄露等。
4. 法律风险：与法律法规相关的风险，如合规风险、诉讼风险等。
5. 金融风险：与金融市场相关的风险，如利率风险、汇率风险等。
四、风险管理的重要性：风险管理对于组织的可持续发展非常重要，以下是风险管理的几个重要方面：1. 风险识别：通过系统性的方法，识别和分析潜在的风险，包括内部风险和外部风险。
2. 风险评估：对已识别的风险进行评估，确定其概率和影响程度，以便制定相应的应对措施。
3. 风险控制：采取措施降低风险的概率和影响程度，包括风险转移、风险减轻和风险避免等。
4. 风险监测：持续监测已识别的风险，及时发现风险的变化和新出现的风险。
5. 风险应对：制定应对策略和计划，以便在风险事件发生时能够迅速应对和恢复。
结论：风险是组织面临的不确定性因素，风险管理是一种系统性的方法，旨在识别、评估和处理潜在的风险。
金融风控知识
金融风控知识随着金融市场的不断发展，金融风险也日益突出，金融风控成为金融机构必不可少的一项工作。
本文将介绍金融风控的基本概念、重要性以及常用的风控方法。
一、金融风控的基本概念金融风控，即金融风险控制，是指金融机构为了保护自身利益，通过识别、评估和控制各种金融风险的过程。
金融风险包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。
金融风控的目标是通过合理的风险控制措施来降低金融机构的损失风险，保证金融市场的稳定运行。
二、金融风控的重要性金融风控对于金融机构来说至关重要。
首先，金融风险是金融机构面临的最大威胁之一，如果风险控制不力，可能导致金融机构破产甚至引发金融危机。
其次，金融风控是金融机构的法定责任，金融机构需要履行风险监管的要求，确保自身合规运营。
此外，金融风控还可以提高金融机构的竞争力，增强市场信心，吸引更多的投资者。
三、常用的金融风控方法1. 信用评级：通过对借款人的信用情况进行评估，确定其还款能力和还款意愿，从而预测借款违约的风险。
2. 多元化投资：将资金分散投资于不同的资产类别或不同的市场，降低投资组合的整体风险。
3. 市场风险管理：通过对市场行情走势的研究和分析，制定合理的投资策略，控制投资组合的市场风险。
4. 操作风险控制：建立完善的内部控制制度，加强对操作流程的监管，防范员工不端行为和内部欺诈行为。
5. 流动性风险管理：确保金融机构具备足够的流动性储备，以应对可能的资金紧缺情况。
6. 风控技术应用：利用大数据、人工智能等技术手段，对风险进行快速识别和分析，提高风控效率和准确性。
7. 风险监测和预警：建立健全的风险监测和预警机制，及时发现和应对潜在的风险隐患。
8. 风险溢价机制：根据不同风险的特点和程度，对高风险投资给予合理的溢价，以补偿风险带来的损失。
以上只是金融风控中的一部分方法和措施，实际的风控工作需要根据具体情况进行调整和应用。
金融机构在进行风控工作时，需综合运用各种方法和工具，加强内外部合作，不断提升风控水平。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
4. 监管资本与经济资本的共同点： ✓ 设立的目的是相近或共同的，即都可以被 视为金融机构承受未预期损失的“资本缓 冲器” 。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
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一、金融风险的概念
3. 风险度量：方差度量法——即金融风险是指由于 金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏 离其期望值的可能性和幅度。 （方差定义风险）
（certainty；risk；Knight uncertainty or Ambiguity）
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学习目标
通过本章学习，您可以了解或掌握： 1. 金融风险的概念及其特点； 2. 风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果； 3. 未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上
述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系； 4. 市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等
各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的 相互关系。
5. 监管资本、经济资本和未预期损失的关系：
✓ 预期损失一般视为金融机构的业务成本之一， 以计提准备的名义从净收入中扣除。
✓ 未预期损失是监管资本或经济资本的最低资 本要求量。
✓ 通常将计算得到的未预期损失直接作为监管 资本或经济资本。
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二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性 掌握一定信息，可做预测
(二) 金融风险的客观性
(三) 金融风险的主观性
(四) 金融风险的叠加性和累积性所谓金融风险的叠加性是指
同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生 协同作用，将风险放大。所谓累积性是指随着时间的推移，风险会因正 反馈作用而不断积累变大，当积累到一定的临界值，风险将会发生质的 变化，可能导致严重损失。
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四、金融风险的经济结果分析
1. 金融风险对微观经济的影响： ✓ 可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失； ✓ 影响着投资者的预期收益； ✓ 增大了交易和经营管理成本； ✓ 可能会降低部门生产率和资金利用率。
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四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响： ✓ 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资 水平的下降； ✓ 影响着一国的国际收支； ✓ 可能会造成产业结构不合理、社会生产力水 平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经 济产生严重破坏；
Institutions , John C. Hull, PEARSON (风险 管理与金融机构, 王勇，金燕敏 ）
课程介绍
第一章对金融风险以及各类风险的定义、特性、来 源等有关概念和基础知识进行详细讨论和界定。
第二章对各类金融风险的辨识与分析。
第三章至第六章将依次对这四类金融风险度量的有 关理论、方法和技术进行全面、系统、深入的介绍 、阐释与分析。
任课教师：赵国庆 副教授
公共邮箱： sdufe6@
密码:sdufe_6
参考书目
金融风险管理（第二版）张金清 编著 复旦大学出版社 风险价值VAR 金融风险管理新标准（第三版）菲利普
乔瑞著 中信出版社 金融工程（第三版）郑振龙 陈蓉 主编 高等教育出版社 Risk Management and Financial
变动所引起的资产组合未来收益的不确 定性。
山东财经大学 金关于金融风险的概念 狭义：主要指对金融风险的大小作出定量估计 广义：它不只是在量上对金融风险的大小（风
险发生的可能性及风险发生后的严重程度）作 出估计，而应从定性和定量两方面对金融风险 的类型、受险部位、风险源以及风险大小进行 全面的测度和评估。
✓ 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
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五、金融风险与未预期损失、经济 资本、监管资本等概念之间的关系
1. 金融风险的经济资本(非预期损失)：与金融机 构实际承担的风险直接对应的、并随着机构实 际承担的风险大小而变化的资本。
2. 金融风险的监管资本（预期损失）：指监管部 门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须 备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金 融机构的风险状况要求金融机构必须计提的强 制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。
典型风险案例；巴塞尔协议II、III。
补充知识：将补充一些课程涉及的金融基本理论和 统计知识。
风险度量的重要地位（长期发展、协议要
求、节省成本）
风险管理不等于风险度量（本文主要
介绍风险度量、技术含量最高部分）
正确认识风险度量 指示器
风险测度方法对我们用处
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第1章
金融风险的基本概念解析
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主要内容
第一节 金融风险的定义及特性分析 第二节 金融风险的分类 第三节 金融市场风险 第四节 信用风险 第五节 操作风险 第六节 流动性风险 第七节 其他类型的金融风险
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第一节
金融风险的定义及特性分析
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一、金融风险的概念
1. 风险(Risk)是指未来收益的不确定性。 2. 金融风险(Financial Risk)是指金融变量的
(五) 金融风险中的消极性与积极性并存
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三、金融风险的来源分析
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分 资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。
2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未 来收益的金融变量变动的不确定性。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
3. 监管资本与经济资本的主要差别：
✓ 监管资本反映了监管部门对当地金融机构 所面临的金融风险状况的估计、判断和态 度，本质上属于“事后监督”。
✓ 经济资本并非实实在在的资本，是金融机构 为测量、评估和管理该机构面临的不同风险 进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度， 属于“事前配置”。