金融风险的基本概念解析

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二、金融风险的特点
(一) 金融风险的不确定性 掌握一定信息，可做预测
(二) 金融风险的客观性
(三) 金融风险的主观性
(四) 金融风险的叠加性和累积性所谓金融风险的叠加性是指
同一时点上的风险因素会交织在一起，相互作用，相互影响，从而产生 协同作用，将风险放大。所谓累积性是指随着时间的推移，风险会因正 反馈作用而不断积累变大，当积累到一定的临界值，风险将会发生质的 变化，可能导致严重损失。
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一、金融风险的概念
3. 风险度量：方差度量法——即金融风险是指由于 金融变量的变动所引起的资产组合的未来收益偏 离其期望值的可能性和幅度。 （方差定义风险）
（certainty；risk；Knight uncertainty or Ambiguity）
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(五) 金融风险中的消极性与积极性并存
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三、金融风险的来源分析
1. 未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分 资产组合的资金头寸称为风险暴露(Risk Exposure)。
2. 金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未 来收益的金融变量变动的不确定性。
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典型风险案例；巴塞尔协议II、III。
补充知识：将补充一些课程涉及的金融基本理论和 统计知识。
风险度量的重要地位（长期发展、协议要
求、节省成本）
风险管理不等于风险度量（本文主要
介绍风险度量、技术含量最高部分）
正确认识风险度量 指示器
风险测度方法对我们用处
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第1章
金融风险的基本概念解析
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
4. 监管资本与经济资本的共同点： ✓ 设立的目的是相近或共同的，即都可以被 视为金融机构承受未预期损失的“资本缓 冲器” 。
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
任课教师：赵国庆 副教授
公共邮箱： sdufe6@163.com
密码:sdufe_6
参考书目
金融风险管理（第二版）张金清 编著 复旦大学出版社 风险价值VAR 金融风险管理新标准（第三版）菲利普
乔瑞著 中信出版社 金融工程（第三版）郑振龙 陈蓉 主编 高等教育出版社 Risk Management and Financial
✓ 对宏观经济政策的制定和实施产生重大影响。
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五、金融风险与未预期损失、经济 资本、监管资本等概念之间的关系
1. 金融风险的经济资本(非预期损失)：与金融机 构实际承担的风险直接对应的、并随着机构实 际承担的风险大小而变化的资本。
2. 金融风险的监管资本（预期损失）：指监管部 门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须 备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金 融机构的风险状况要求金融机构必须计提的强 制性资本要求，一般包括核心资本和附属资本。
Institutions , John C. Hull, PEARSON (风险 管理与金融机构, 王勇，金燕敏 ）
课程介绍
第一章对金融风险以及各类风险的定义、特性、来 源等有关概念和基础知识进行详细讨论和界定。
第二章对各类金融风险的辨识与分析。
第三章至第六章将依次对这四类金融风险度量的有 关理论、方法和技术进行全面、系统、深入的介绍 、阐释与分析。
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主要内容
第一节 金融风险的定义及特性分析 第二节 金融风险的分类 第三节 金融市场风险 第四节 信用风险 第五节 操作风险 第六节 流动性风险 第七节 其他类型的金融风险
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第一节
金融风险的定义及特性分析
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一、金融风险的概念
1. 风险(Risk)是指未来收益的不确定性。 2. 金融风险(Financial Risk)是指金融变量的
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学习目标
通过本章学习，您可以了解或掌握： 1. 金融风险的概念及其特点； 2. 风险的诱因、风险发生时所可能导致的经济结果； 3. 未预期损失、经济资本、监管资本的定义以及上
述概念之间、上述概念与金融风险之间的关系； 4. 市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等
各风险类型的概念、基本特点及各类风险之间的 相互关系。
变动所引起的资产组合未来收益的不确 定性。
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一、金融风险的概念
关于金融风险的概念 狭义：主要指对金融风险的大小作出定量估计 广义：它不只是在量上对金融风险的大小（风
险发生的可能性及风险发生后的严重程度）作 出估计，而应从定性和定量两方面对金融风险 的类型、受险部位、风险源以及风险大小进行 全面的测度和评估。
5. 监管资本、经济资本和未预期损失的关系：
✓ 预期损失一般视为金融机构的业务成本之一， 以计提准备的名义从净收入中扣除。
✓ 未预期损失是监管资本或经济资本的最低资 本要求量。
✓ 通常将计算得到的未预期损失直接作为监管 资本或经济资本。
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四、金融风险的经济结果分析
1. 金融风险对微观经济的影响： ✓ 可能会给微观经济主体带来直接或潜在的经 济损失； ✓ 影响着投资者的预期收益； ✓ 增大了交易和经营管理成本； ✓ 可能会降低部门生产率和资金利用率。
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四、金融风险的经济结果分析(续)
2. 金融风险对宏观经济的影响： ✓ 可能会引起一国经济增长、消费水平和投资 水平的下降； ✓ 影响着一国的国际收支； ✓ 可能会造成产业结构不合理、社会生产力水 平下降，甚至引起金融市场秩序混乱，对经 济产生严重破坏；
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五、金融风险与未预期损失、经济资本、 监管资本等概念之间的关系(续)
3. 监管资本与经济资本的主要差别：
✓ 监管资本反映了监管部门对当地金融机构 所面临的金融风险状况的估计、判断和态 度，本质上属于“事后监督”。
✓ 经济资本并非实实在在的资本，是金融机构 为测量、评估和管理该机构面临的不同风险 进而合理配置资本所提供的一个统一的尺度， 属于“事前配置”。