【知识点3】预计资产负债表、预计利润表和现金流量表的编制

【知识点3】预计资产负债表、预计利润表和现金流量表的编制

（一）确定预测期间

预测的时间范围涉及预测基期和预测期。基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一年度。

确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据库；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析可知，上年财务数据不具有可持续性，就应适当调整，使之适合未来情况。

预测期数据计划期的长短确定，一般为3－5年，通常不超过10年。

（二）预测销售收入

【例3－2】假设EFG公司拟进行5年的长期预测。该公司目前正处在高速增长期，2009年的销售实际增长12%，预计2010年可以维持12%的增长率，2011年开始逐步下降，每年下降2个百分点，2014年下降到5%，如表3－2所示。

表3－2 EFG公司的销售预测单位：万元

[答疑编号265030201] EFG公司的预测以2009年为基期，以经过调整的2009年财务报表数据为基数，该企业的财务预测将采用销售百分比法，即根据历史数据确定主要报表项目的销售百分比，作为预测未来的假设，有关数见表3－3所示。

（三）预计利润表和资产负债表

下面通过前述EFG公司的例子，说明预计利润表和资产负债表的编制过程。该公司的预计利润数和资产负债表，如表3－3和表3－4所示。

【注】

（1）“资产减值损失”和“营业外收支”，通常不具有可持续性，可以不列入预计利润表。

（2）“公允价值变动收益”和“投资收益”。通常需要分析产生收益的资产性质，分

别确定金融收益和经营收益，为了简化此处假设均属于金融收益，由于金融收益的持续性较差，预测时通常将其忽略。

借款和长期借款的利率已经列入“利润表预测假设”部分，借款的金额需要根据资产负债表来确定。因此，预测工作转向资产负债表。

（1）经营长期负债包括无息的长期应付款、专项应付款、递延所得税负债和其他非流动负债。它们需要根据实际情况选择预测方法，不一定使用销售百分比法。EFG公司设它们金额很小，可以忽略不计。

/净投资资本为20%，长期负债/净投资资本为10%。企业采用剩余股利政策，即按目标资本结构配置借款（债务资本）和留存收益（权益资本），剩余利润分配给股东。如果当期利润小于需要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为负值，表示需要向股东筹集的现金（增发新股）数额。如果当期利润大于需要筹集的权益资本，在“应付股利”项目中显示为正值，表示需要向股东发放的现金（发放股利）数额。

【应付股利的确定方法】

本期净投资资本增加=期末净经营资产-期初净经营资产=358.4-320=38.4万元

按照目标资本结构要求，有息负债占投资资本的30%，则所有者权益占投资资本的70%，由此，2010年新增投资投资按照目标资本结构要求的权益资金为：

38.4×70%=26.88万元

应付股利=净利润-留存利润=36.63-26.88=9.75万元。

【延伸思考】

1.如果期末净经营资产为500万元，则本期投资资本增加500-320=180万元，需要留存利润=180×70%=126万元。应付股利=36.63-126=-89.37万元。这说明企业需要增发股票向股东筹资。——在编制预计资产负债表时，股本项目就要发生变化。

2.假设本例中企业实行的是固定股利支付率政策，则需要先确定2008年的股利支付率。

股利支付率=28.7/32.7=87.77%

2010年需要支付的股利为：36.63×87.77%=32.15万元。

3.如果采用固定股利政策，则2001年需要支付股利28.7万元。

年末未分配利润确定之后，转向资产负债表的编制工作。

根据预计利润表和资产负债表编制预计现金流量表，只是一个数据转换过程，如表3－5

增长率同销售增长率。