期货仓单交易业务案例及流程介绍

一，案例简介（数字仅为举例）

该业务是以三方交易完成的，简单概述如下：

客户A 向南华资本销售1,000吨铝；南华资本销售给客户A指定的客户B，客户B先支付南华资本一定比例的金额作为保证金，并在约定期限内付清全款，完成采购。

例如，2018年8月1日，南华资本向客户A采购1,000吨铝（按前一天现货价14260元，即货值14260000元），南华资本收到仓单后第二日，收到客户B的保证金后，支付货款1元给客户A。

南华资本向客户B 销售1,000吨铝（单价14345.95611元，货值14345956.11元），收取客户B支付的保证金4278000元（70%质押率，即30%保证金率）。约定2018年9月1日，向南华支付剩余货款，采购该笔仓单。到期（2018年9月1日），客户B按约定支付剩余货款10067956.11元后，南华资本将货权转移给客户B。

二，流程简介

上述仓单交易中，客户A，南华资本，客户B交易的流程大致如下：

1.需要客户填写《仓单交易客户信息调查简表》

2.南华资本对客户和货物信息进行尽职调查

3.南华资本判断标的物价值，核算货物金额，与客户A、B分别签订合同

4.货权转移、货款支付、客户履约风险监控

5.客户B（购货方）未如期付款，通过转让交易的方式处置仓单；客户B（购货方）如期

付款，南华资本通过标准仓单系统将货权转给客户。

具体流程见以下流程图：

三，业务说明

1）金额要求：要求仓单总金额百万起步；

2）客户履约期限：至少一个月，一般1~3个月；

3）资金成本利率：目前8.5%起（含税），根据市场情况，双方协商确定；

4）客户有责任支付贸易过程中产生的费用（包括但不限于仓储费、质检费、过户费、交割费等）；

5）质押率及风控线：一般有色金属为80%质押率（20%保证金率），追加保证金线一般为仓单价值下跌10%，强行平仓线为仓单价值下跌15%，但是根据市场风险，会对风控线进行定期调整，具体以合同约定为准；

如果客户同意以基差交易形式买卖仓单（质押单价以初次期货+基差形式确定，进而确定质押总金额），可以将质押率最高上浮至90%，风控线相应上浮至6%（追加办证金线）和8%（强行平仓线），具体以合同约定为准；

6）货权转移方式：南华资本与客户A、及其关联客户B分别签订仓单购销合同，通过上期所仓单交易系统进行货权转移；

7）付款时间与计息日：T+1日打款；计息日为南华资本向客户A付款日（含）到客户B付清余款日（含）；

8）交易仓单的范围：上期所铜、铝、锌、镍、锡、白银标准仓单；橡胶标准仓单；郑商所PTA、白糖、棉花标准仓单，大商所玉米、油脂标准仓单；

9）其他细则请咨询南华资本。