《金融中介学》作业参考答案(高起专)

《金融中介学》作业参考答案一、填空题1、清算2、银行的结算体系3、信息可靠性问题4、头寸5、套期保值6、金融机构的监管7、合作制8、证券交易所9、个人资产10、便利支付结算11、间接融资12、签约过程中为谈判发生的费用二、名词解释1、所谓合作制，是由分散的、小规模的商品生产者，为了解决经济活动中的困难以及获得某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。

2、按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。

按揭证券公司是笫二按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商业银行。

3、资信评级是一种专门针对融资债券发行人(包括发行债券的企业、主权国家)的信用(主要指偿债能力)所进行的评价活动，该活动通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。

4、所谓风险防范，是指在企业经营过程中采用严格的外部监控和内部控制措施和制度，在风险发生之前，防范风险，减少风险发生的可能性；在风险发生之后，降低风险损失的严重性。

5、资产证券化是指经过证券公司把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分6、金融中介的脆弱性是指一个运行良好的金融中介体系会由于内部或外部的突然冲击而导致整个体系运行混乱、功能受损。

7、债务胁迫问题：当银行背负大量的不良债权或者银行的负债比率很高时，筹集新的资本往往会遇到很大困难，这就是债务胁迫问题。

8、信息专用性问题也称为信息再出售问题，是指如果信息生产者确实生产了有价值的信息，当这一信息出售给了另一个经济主体后，信息生产者并不能组织第二个经济主体将信息再出售给第三个经济主体，在这样的情况下，信息生产者不能获得生产该信息的所有收益，从而影响到信息生产者的积极性。

9、主权信用也称国家信用，主要是指一个国家在国际金融市场上，通过发行债券以债务人身份借入资金。

10、金融安全网是防止金融危机发生和在金融危机发生后尽量减少金融危机对金融制度和实体经济造成混乱和损失的一系列制度安排。

11、所谓风险处理是指综合考虑企业面临的金融风险的性质、大小，企业的经营目标、风险承受能力和风险管理能力、核心竞争力等因素，选择合适的风险管理策略和工具，对其所面临的金融风险进行处理，包括风险防范、风险回避、风险转移和风险保留。

12、表外业务，一般是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但可能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的各种业务经营活动。

13、证券投资基金又称共同基金、投资信托等，它是将个人的资金集中起来，在证券市场上进行分散投资和组合投资的一种集合投资方式。

14、所谓分支机构制，一般是指法律上允许除了总部以外，金融中介机构还可以在国内的同一地区或者是不同地区、甚至是国外设立分支机构来开展业务。

15、金融法律规范是由国家制定的一系列有关金融活动的行为规范，旨在调整金融关系，防范金融风险，保证金融和经济的稳定运行。

金融法律规范是国家经济法律规范的重要组成部分。

三、简答题1、为什么资信评级公司受到欢迎资信评级公司提供的投资信息之所以被投资者相信，而筹资发债企业也愿意接受资信评级，主要原因是资信评级公司所保持的中立立场L．资信评级公司作为专门提供信息服务的中介机构，本身不从事商品的生产流通，与被评级证券发行企业之间不存在资金借贷关系，对证券发行企业所做出的评级结果以及其对证券发行成败的影响与其自身经济利益没有直接利害冲突，因此资信评级机构在评级中所处的立场比较中立，评级结果能够保证相对公平、客观。

因此，评级结果被投资者广泛地接受，评级机构自身也拥有了通过大力开展评级业务求得生存和发展的机会。

其次，资信评级公司为债券人发债融资创造了条件。

债券融资的发债人如果得到较高的信用等级评价，将有利于更快捷、更廉价地获得资金支持，并对筹集资金的数额大小、时间长短及利息高低产生影响。

2、证劵交易所的功能？(一)筹集资金(二)维持市场能力，创造连续市场(三)形成公开竞争的价格(四)提供有效的经济信息(五)转换机制(六)配置资源(七)优化产业结构(八)分散风险3、封闭式基金与开放式基金的区别。

(1)投资目标不同。

封闭式基金投资的证券市场多为封闭性市场或开放程度较低的市场，一般不适合大规模短线投资。

开放式基金投资的证券市场多为开放程度较高、灵活性强的金融市场，这种市场能够适应大规模投资。

从基金的发展历史来看，封闭式基金产生在前，开放式基金产生在后。

(2)变现能力、风险程度及获利程度不同。

开放式基金由于可随时赎回，变现能力较强，在股市低迷时期能规避投资风险。

但是，开放式基金为了应付随时可能的赎回，通常要将所募集资金的一部分以现金或易变现的金融资产形式存放，资金不能充分使用，导致获利能力受影响。

封闭式基金正好相反。

(3)买卖方式不同。

开放式基金的发行无须证券交易所批准。

投资者可以直接向基金公司买卖基金单位，不受时间限制。

封闭式基金的发行类似于股票，须获证券交易所批准，在基金到期前投资者只能通过卖给第三者或在证券交易所挂牌出售以获取现金。

只有在资金封闭期满后投资者才可以向资金公司赎回变现。

(4)买卖价格依据不同。

除首次发行两种资金计价方式一样外，以后交易的计价方式完全不同。

开放式基金的计价是以基金的净资产为基础，再加上一定比例(一般为5％)的购买费确定，不产生基金的溢价和折价。

而封闭式基金由于其基金数量固定，又要通过证券市场来进行买卖交易活动，其价格更多地受经济形势和市场供求关系的影响而上下波动，买卖价格经常高于或低于基金资产净值，产生溢价和折价。

4、金融控股公司的缺点。

金融控股公司也有一些缺陷，突出地表现在以下方面：(1)容易形成金融机构的集中和垄断。

由于金融控股公司的规模过于庞大，下属子公司的业务涉及面极广，同时其在资本的利用方面又具有多重的财务杠杆作用，因此非常容易形成金融业务的集中与垄断，并由此而降低整个金融体系的效率。

．(2)金融控股公司在业务决策以及管理方面缺乏一定的灵活性，各个子公司或者部门之间有时难以协调。

例如，金融控股公司的母公司一般负责整个公司的战略策划，负责协调公司下面各个子公司、各个部门等之间的关系，但是，由于控股公司的规模巨大等各种原因，这种协调工作有时很难实施。

(3)由于一些特定的原因，金融控股公司存在一些特定的金融风险，主要包括以下两类：一是系统内交易与“利益背反”。

这是指金融控股公司系统内滥用内部地位进行交易，以及由此而产生的部门间利益冲突问题。

这个问题通常被认为是金融控股公司存在的最大问题。

其表现形式多种多样。

如，金融控股公司中的子银行要求其客户在发行证券进行融资时，必须要由本控股公司中的子证券公司负责发行，否则银行将会给予客户各种苛刻的贷款条件，甚至不再提供贷款。

这种“捆绑式销售”的活动，是典型的不顾客户利益、滥用系统内交易的行为。

又如，金融控股公司中的子银行向购买银行股票的客户提供贷款，但出于某种利益考虑，其把一个客户的内部消息通过公司的其他部门提供给另一个客户，而后一个客户很可能是前一个客户的竞争对手，从而给客户带来损失等等。

二是共同倒闭风险。

这是指由于金融控股公司内部某个子公司的破产倒闭，而引发金融控股公司出现巨大风险，甚至破产倒闭。

虽然，很多金融控股公司内部设立了风险“防火墙”，但是，任何一家子公司的经营管理不善甚至破产，依然会对整个金融控股公司的业务经营与发展产生相应的消极影响，尤其是当相关的管理措施不利时，如没有采取相应的办法来防止控股公司内部子公司的相互关联关系过于密切等，这种影响会变得更为突出。

5、金融中介机构在信息处理与监督方面的优势表现在哪里？(1)在提供支付服务的过程中，能够获得信息搜集与获取的便利。

金融机构在与客户广泛的资金业务联系中，可以通过客户开立的账户了解客户的个性化信息，如信用历史、基本财务情况、现金流量状况、经营政策的调整等，可从中掌握客户发展的基本动态。

(2)具有专业的信息筛选能力。

在从事相关业务的过程中，金融中介机构的专业人员能够根据与客户的资金往来情况，或客户提供的其他相关情况，对客户的信用状况做出基本的判断，以此来决定是否向该客户提供融资支持。

(3)具有降低信息处理成本的规模经济效应。

金融机构能够实现规模经营，并通过规模经营使获取信息的单位成本大大降低。

6、简述金融创新对金融中介机构的影响？首先，金融创新会使金融中介机构的一些传统业务转向金融市场，从而导致了某些金融中介机构业务的萎缩和另外一些金融中介机构业务的扩张。

其次，金融创新为金融中介机构提供了更大的业务范围。

再次，金融创新产品的出现，使得市场交易量迅速扩大，增长的交易量降低了交易边际成本，使得金融中介机构能以更低的成本从事新产品开发和交易，这反过来又增加了交易量。

7、分支机构制组织形式的金融中介机构的优点？(1)有利于金融中介机构扩大业务经营范围。

由于分支机构众多，客户的分布面较广，有利于金融机构多渠道、多方面地吸收资金，多角度、多方式地运用资金，也有利于金融机构壮大其经济实力与资金实力。

(2)实行分支机构制的金融机构一般规模较大，组织建设的系统化程度高，因此利于金融机构使用并发挥各种现代化设备的效率，能够较大范围地降低营运成本和提供多种多样的、便利的金融服务，比较容易获得规模效益和有效的市场份额。

(3)实行分支机构制的金融机构，可以在国内的不同地区或者是在国外开展业务，因此金融机构对于业务经营策略、发展方向等的选择余地较大。

在目前金融业务国际化的大趋势下，分支机构制的这一优点更为明显。

(4)由于机构较多，规模庞大，资金以及其业务经营要素能够自成系统等，实行分支机构制的金融机构较易于在本机构系统内部迅速集中资金力量，调剂资金余缺以满足其在流动性方面的需求，确保资金运用及资金投资的重点，以获取较大的收益。

(5)由于分支机构多，接触面广，金融机构有条件掌握大量的、准确的信息，以使自己在业务竞争中处于比较有利的地位；同时，金融机构也可以利用所掌握的信息，为客户提供一些相应的服务，如咨询服务等。

(6)实行分支机构制的金融机构，业务类型较多且比较分散，因此有利于分散各种金融风险。

同时，由于实行分支机构制，金融机构的数量相对较少，也有利于金融监管当局的管理。

8、金融资产管理公司的主要活动(1)审慎地收购资产，包括制定或修订某些法规以卓有成效地执行破产程序、强制收款和进行贷款转让；为有资格将资产售予管理公司的机构制定收购条件，如收购资产类别和规模等，以避免对其他稳健金融机构造成不公平；就管理公司收购资产的估值制定总指导原则，以加快收购程序。

(2)有效率地管理资产，包括制定对内部员工和其他中介机构的奖惩计划以鼓励高效地管理资产；聘用具有国际性认可资格的资产管理经理，辅助管理公司资产管理人员更好地运作，争取变现最多金额和使管理公司的资产得到投资者更高的估值。