第三章 理财投资市场概述-货币市场介绍
第三章 理财投资市场概述-金融市场功能
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：金融市场功能● 定义：主要包括：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能● 详细描述：1.资金融通集聚功能金融市场有引导众多分散得小额资金汇聚成投入社会再生产的资金结合功能。
2.财富和避险功能金融市场上销售的金融工具为投资者提供了存储财富、保有资产和财富增值的途径。
金融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收入风险的手段。
3.交易功能借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。
4.优化资源配置功能金融市场通过将资源从利用效率低的部门转移到利用效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门，是海鲜稀缺资源的合理配置和有效利用。
5.调节经济功能调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用，包括金融市场自发调节和政府实施的主动调节。
6.反映经济运行的功能金融市场被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。
A.财务功能B.风险管理功能C.集聚功能D.流动性功能正确答案：C解析：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚并投入社会再生产，这是金融市场的集聚功能2.金融市场的微观经济功能包括（）。
A.融资功能B.财富管理功能C.避险功能D.交易功能E.流动功能正确答案：A,B,C,D解析：金融市场的微观经济功能包括融资功能、财富管理功能、避险功能、交易功能3.金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到（）的目的。
A.风险对冲B.风险转移C.风险分散D.风险规避E.风险转嫁正确答案：A,B,C,D解析：金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式，其中之一是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、A.分散风险功能B.资源配置功能C.财富功能D.集聚功能正确答案：D解析：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产，这是金融市场的集聚功能5.下列各项中，不是金融市场微观经济功能的是（）。
货币市场(超级实用)
同业拆借的期限通常很短，通常在一 天至数周之间。由于银行间拆借通常 在同业市场进行，因此其利率相对较 低，但流动性较好。
03
货币市场的运作机制
利率机制
利率的形成
利率是资金的时间价值， 由货币市场的供求关系决 定，是调节经济的重要杠 杆。
利率的种类
根据期限不同，利率可分 为短期利率和长期利率， 根据借贷关系，利率可分 为市场利率和公定利率。
。
货币政策传导
中央银行通过操作货币市场工 具，影响市场利率，进而传导
货币政策意图。
市场定价
货币市场交易形成的利率可作 为基准利率，为其他金融产品
定价提供参考。
金融监管
通过监测货币市场交易情况， 有助于金融监管部门及时发现
和防范金融风险。
02
货币市场的工具与产品
短期债券
总结词
短期债券是货币市场中的主要工具之一，通常期限在一年以内，具有低风险和 高流动性的特点。
国际货币市场的一体化
随着全球经济一体化的加速，国际货币市场的一体化趋势愈发明显，各国货币之间的汇率波动和相互 影响越来越密切。
国际货币市场的一体化促进了资本的自由流动和跨境融资，为跨国企业和投资者提供了更多的融资和投 资机会。
同时，国际货币市场的一体化也带来了汇率风险和货币政策协调的挑战，需要各国加强政策沟通和合作， 共同维护市场的稳定和发展。
大额存单
总结词
大额存单是由商业银行发行的一种存款凭证，通常面向机构投资者。
详细描述
大额存单的金额通常较大，利率相对较高，但期限较长。由于其高利率和低风险 的特点，大额存单成为机构投资者进行长期投资和财富管理的工具之一。
同业拆借
总结词
同业拆借是银行间进行的短期资金借 贷行为，通常用于弥补短期流动性不 足。
第三章 理财投资市场概述-贵金属市场及其他投资市场介绍
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：贵金属市场及其他投资市场介绍● 定义：贵金属市场，房地产市场，收藏品市场● 详细描述：（一）贵金属市场1.贵金属市场组成（1）黄金黄金市场由供给方和需求方组成。
金条的含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含表示。
黄金价格影响因素比较多，主要有以下几类：供求关系及均衡价格；通货膨胀；利率；汇率。
（2）白银白银与黄金一起，被作为财富的象征。
目前，白银已基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及首饰。
从投资属性上来看，白银的投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。
（3）铂金铂金是世界上最稀有的首饰用金属之一，其耐热、耐酸、抗腐蚀，在极端恶劣的环境下仍能保持稳定的金属性质，被广泛用于珠宝首饰业和化学工业。
全球铂金总储量98%集中在南非和俄罗斯。
2.贵金属市场在投资中的运用以黄金市场为例，黄金市场是24小时交易的市场，因此随时可以变钞票。
黄金具有世界价格，还可以根据兑换比价，兑换为其他国家货币。
支持黄金价格上涨一个很重要的因素在于黄金的稀有性。
黄金的价值是自身固有的，当纸币由于信用危机而出现波动贬值时，黄金就会所根据此货币贬值比率自动向上调整。
黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。
（二）房地产市场1.房地产及其特性房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。
房地产即是一种客观存在的物质形态，同时也是一项法律权利。
法律意义上的房地产本质是一种财产权利，这种财产权利是指寓含于房地产实体中的各种经济利益以及由此而形成的各种权利，如所有权、使用权、抵押权、典当权、租赁权等。
（1）房地产的投资方式房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。
（2）房地产投资的特点价值升值效应；财务杠杆效应；变现性相对较差；政策风险。
（3）房地产价格的构成及影响因素房地产价格构成的基本要素有土地价格或使用费、永恒建筑成本、税金和利润等。
货币市场的相关内容
货币市场货币市场是指以短期、低风险的债务工具进行交易的金融市场。
在货币市场上，以金融机构之间的资金融通为主要特征，通过买卖短期债务工具来进行短期资金融通和流动性管理。
货币市场不同于证券市场，后者主要涉及长期债券和股票等资产。
货币市场的参与者包括商业银行、金融机构、政府和企业。
本文将深入论述货币市场的概念，并结合实例进行说明。
一、货币市场的特点货币市场作为金融市场的一个重要组成部分，具有以下几个主要特点：1. 短期性：货币市场的债务工具通常具有较短的期限，一般在一年以内，甚至只有数天到数月的期限。
这使得投资者可以更灵活地管理短期资金需求和流动性问题。
2. 低风险：货币市场的债务工具通常被认为是低风险的投资工具。
这是因为债务工具的发行方往往是具有较高信用评级的金融机构或政府。
另外，货币市场债券的期限很短，几乎不会受到市场利率变动的较大影响。
3. 流动性强：货币市场通常具有较高的流动性。
这是因为货币市场债券在市场上的发行量较大，而且在交易过程中可以很容易地进行买卖和转让。
4. 价格稳定：由于货币市场债券的期限较短，市场对于其价格波动的敏感度相对较低。
因此，货币市场债券的价格相对稳定。
二、货币市场的主要参与者货币市场的参与者包括金融机构、企业和政府等。
以下是货币市场的主要参与者及其角色：1. 商业银行：作为货币市场的核心参与者之一，商业银行通过买卖货币市场债券来调整资金流动。
商业银行常常将超额存款投资于货币市场，以获取更高的收益。
2. 中央银行：中央银行是货币市场的监管者，负责管理货币供应和利率。
中央银行通过货币市场操作（例如公开市场操作）来调整市场上的流动性，并维持货币市场的稳定。
3. 金融机构：除了商业银行和中央银行外，其他金融机构如保险公司、证券公司和投资基金等也参与货币市场交易。
它们可以通过购买和出售货币市场债券来管理自身的短期资金需求和流动性。
4. 政府部门：各级政府也可以通过发行短期债券来筹集资金，并在货币市场上进行交易。
2019初级银行从业资格个人理财各章分值占比及考点归纳
2019初级银行从业资格个人理财各章分值占比及考点归纳从往年《个人理财》考情分析，考试中会涉及到很多计算题，在整个试卷占20分，难度系数达到五颗星。
这可能让很多考生望而生畏。
但实际上计算题不会太难，关键是我们要能够把公式记住，而题目本身考查的也主要是一些基本的计算。
《个人理财》必考点主要在第2、4、6、7章，考前需重点(理解)记忆。
具体各章重要知识点归纳如下：第一章个人理财概述(占比5分左右)第一节个人理相关定义知识点一：个人理财相关定义知识点二：个人理财业务相关主体(熟悉)知识点三：银行个人理财业务分类(了解)第二节个人理财业务的发展及原因(了解)知识点一：个人理财业务的发展知识点二：国内个人理财业务迅速发展的原因第三节理财师的执业资格和要求知识点一：理财师队伍状况(了解)知识点二：理财师的职业特征(了解)知识点三：理财师的执业资格(掌握)第二章个人理财业务相关法律法规(占比20分左右)第一节理财师的法律法规的基础知识知识点一：法律知识的重要性知识点二：中国的法律体系(熟悉)知识点三：民事法律关系介绍知识点四：合同法律关系第二节理财规划中的法律法规(掌握)知识点一：物权法(掌握)知识点二：婚姻法(掌握)知识点三：个人独资企业法和合伙企业法(熟悉)第三节理财产品及销售相关法律法规(熟悉)知识点一：商业银行理财产品设计的重要法律法规知识点二：基金代销业务涉及的法律法规知识点三：保险代理业务涉及的相关法律法规知识点四：银信理财业务涉及的法律法规知识点五：黄金期货交易业务涉及的法律法规知识点六：个人外汇管理涉及的法律法规第三章理财投资市场概述(占比5分左右)第一节金融市场概述知识点一：金融市场概念知识点二：金融市场的特点(掌握)知识点三：金融市场的构成要素(掌握)知识点四：金融市场功能(掌握)第二节金融市场分类(掌握)知识点一：有形市场和无形市场知识点二：发行市场和流通市场知识点三：货币市场和资本市场知识点四：金融市场功能第三节投资理财市场介绍(掌握)知识点一：货币市场介绍知识点二：债券市场介绍知识点三：股票市场介绍知识点四：金融衍生品市场介绍知识点五：外汇市场介绍知识点六：保险市场介绍知识点七：贵金属市场及其他投资市场介绍第四章理财产品概述(占比25分左右)第一节银行理财产品知识点一：银行理财产品概述知识点二：银行理财产品分类及特点(掌握)知识点三：银行理财产品风险及法律约束(掌握)第二节银行代理理财产品知识点一：银行代理理财产品概述知识点二：基金(掌握)知识点三：保险(掌握)知识点四：国债(掌握)知识点五：信托产品(掌握)知识点六：贵金属(熟悉)知识点七：券商管理计划(了解)第四节其他理财产品(熟悉)知识点一：股票知识点二：中小企业私募债知识点三：基金子公司产品知识点四：合伙制私募基金第五章客户分类与需求分析(占比5分左右)第一节(了解)客户需求的重要性(熟悉)知识点一：企业经营理念发展的趋势知识点二：理财师工作职责的要求知识点三：理财服务规范和质量的要求第二节(了解)客户的主要内容知识点一：(了解)客户的主要内容知识点二：客户需求分析第三节客户分类与客户需求分析知识点一：不同的客户分类方法(熟悉)知识点二：生命周期与客户需求的关系(掌握)第四节(了解)客户的方法(掌握)知识点一：开户资料知识点二：调查问卷知识点三：面谈沟通知识点四：电话沟通第六章理财规划计算工具与方法(占比20分左右)第一节货币时间价值的基本概念知识点一：货币时间价值的概念与影响因素(熟悉)知识点二：时间价值的基本参数(掌握)知识点三：现值与终值的计算(掌握)知识点四：复利系数表(掌握)知识点五：72法则(掌握)知识点六：有效利率的计算(掌握)第二节规则现金流的计算(掌握)知识点一：普通年金知识点二：永续年金知识点三：增长金年金第三节不规则现金流的计算(掌握)知识点一：净现值(NPV)知识点二：内部回报率(IRR)第四节理财规划计算工具知识点一：财务计算器(了解)知识点二：Excel的使用(了解)知识点三：金融理财工具的特点及比较(了解)知识点四：货币时间价值在理财规划中的应用(熟悉)第七章理财师的工作流程和方法(占比25分左右)第一节概述(掌握)第二节接触客户、建立信任关系知识点一：接触客户(掌握)知识点二：建立信任关系(掌握)知识点三：需要告知客户的理财服务信息(了解)第三节分析客户家庭财务现状(理解)知识点一：收集客户信息的必要性和基本技巧知识点二：客户信息的内容知识点三：客户信息的整理知识点四：分析客户财务现状第四节明确客户的理财目标(掌握)知识点一：理财目标的内容知识点二：理财目标确定的原则知识点三：确定理财目标的步骤第五节制定理财规划方案(掌握)知识点一：理财规划方案的内容知识点二：制定和提交书面理财规划方案第六节理财规划方案的执行(熟悉)知识点一：执行理财规划方案的原则知识点二：执行理财规划方案的注意因素知识点三：客户档案管理第七节后续跟踪服务(了解)知识点一：后续跟踪服务的必要性知识点二：实施方案跟踪和评估服务知识点三：从不定期评估和方案调整知识点四：从跟踪服务到综合规划的螺旋式提升。
第三章 理财投资市场概述-金融市场的特点
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
2015个人理财
第三章 理财投资市场概述
知识点：金融市场的特点
● 定义：
金融市场类型众多，不同的金融市场具有不同的特点。
● 详细描述：
金融市场特点：
1.市场商品的特殊性。
金融市场交易的对象是货币、资金、信用以及其
他金融工具。
2.市场交易价格的一致性。
市场有效性的内生性将驱动市场价格趋于一
致，同种商品在不同市场将遵循一价原则。
3.市场交易活动的集中性。
在金融市场上，金融工具的交易是通过一些
专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
4.交易主体角色的可变性。
在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。
一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者；家庭或个人通常是资金盈余方，往往是资金的供应者。
企业的资金也有闲置的时候，这时它就成为资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。
例题：
1.金融市场包含了金融资产的交易机制，其中最主要的价格机制不包括
（）。
A.利率
B.汇率
C.利息
D.各种证券的价格
正确答案：C
解析：
金融市场包含了金融资产的交易机制，其中最主要的价格机制不包括利息。
第三章-理财投资市场概述(2)讲义教材
二、股票的发行方式
2. 与股份的区别：股份是计量单位，股票是股份的具体 表现形式。
3. 特征： 权利性 流动性 面值和价格的差异性 风险性 波动性 非返还性
二、股票的分类
1. 根据股东享有权利和承担风险的大小不同:普通股 股票和优先股股票。
2. 按票面是否记载投资者姓名:记名股票和无记名股 票。
3. 按有无票面金额:有票面金额股票和无票面金额股 票。
债券发行者筹集资金时所必须考虑的有关因素
1.发行金额
根据发行人所需资金数量、资金市场供给情况、发 行人偿债能力和信誉、该债券对市场吸引力来决定 的。
2.期限
根据发行人资金需求的时间长度、未来市场利率变 化趋势、债券流通市场的发达程度、其他债券的期 限构成以及投资者的投资偏好等因素来确定的。
代销＋包销。如未售完，承销商自己买进剩下部分 4.拍卖/竟价投标
1.影响交易价格高低的因素： 公众对该债权的评价 市场利率 人们对通货膨胀的预期 2.债券价格与到期收益率成反比 债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得
到的实际市场利率上升，债券持有人变现债券的市场价格下降；
6.发行价格 在面值一定的情况下，调整发行价格可使投资者的
实际收益率接近市场收益率的水平。 平价发行（面值发行）、溢价发行、折价发行 7.收益率 决定债券收益率的因素有利率、期限和购买价格等 8.税收效应 包括利息成本税前支付及对债券收益是否征税 利息预扣税（收入所得税）是支付利息的人在向债
反之则相反。
1.银行间债券依托于中国外汇交易中心暨全国银行间 同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司
第三章 理财投资市场概述-外汇市场介绍
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：外汇市场介绍● 定义：外汇市场是财富管理中比较重要的市场之一。
外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
1● 详细描述：（一）外汇市场概述外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付兑换的手段，通常包括可自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票存单等。
它具备三个特点：可支付主性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。
1.外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。
伦敦是世界上最大的外汇交易中心，东京是亚洲最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场。
2.外汇市场的功能：第一，国际金融活动枢纽功能。
第二，形成外汇价格体系功能。
第三，调剂外汇余缺，调节外汇供求功能。
第四，实现不同地区间的支付结算功能。
第五，运用操作技术规避外汇风险功能。
3.外汇市场的分类（1）有形市场和无形市场：有形市场是指有供交易者做交易的固定场所，由一些指定的银行外汇经纪人和客户共同参与组成的外汇交易场所。
无形市场是指没有具体交易场所的外汇市场，在这类市场中，外汇买卖都是用电话、电报及其他通讯工具，由外汇经纪人充当买卖中介或由外汇交易员而使交易得以进行的市场。
（2）自由外汇市场和官方外汇市场：自由外汇市场是指任何外汇交易都不受所在国主管当局控制的外汇市场，即每笔外汇交易从金额、汇率、币种到资金出入境都没有任何限制，完全由市场供求关系决定。
官方外汇市场是指受所在国政府主管当局控制的外汇市场。
4.即期外汇市场和远期外汇市场：即期外汇市场是指从事即期外汇买卖的外汇市场，又叫现汇交易市场。
远期外汇市场是指远期外汇交易的场所，又叫期汇交易市场。
它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。
货币市场知识点总结
货币市场知识点总结货币市场是指短期内发行、流通的金融资产的集中交易场所。
货币市场是金融市场的一个重要组成部分，它是金融机构和企业进行融资、贷款、投资的主要场所，也是中央银行进行货币政策操作的工具之一。
货币市场的发展水平对经济金融体系的稳定运行和金融风险的防范至关重要。
下面就货币市场的相关知识点进行总结：一、货币市场的分类货币市场可以分为商业银行间的货币市场和政府债券市场。
商业银行间的货币市场又分为同业市场和外汇市场。
同业市场包括银行间拆借市场和票据市场，外汇市场包括外汇现钞市场和外汇远期市场。
政府债券市场包括短期国库券市场和长期国债市场。
1. 同业市场：是商业银行间的资金融通市场。
同业市场分为拆借市场和票据市场。
拆借市场是指商业银行之间以同业拆借信用额度进行短期资金融通的市场。
票据市场是指商业银行通过发行、承兑、贴现、转贴现等方式进行资金融通的市场。
2. 外汇市场：是指各国货币之间的兑换和买卖市场。
外汇市场分为现钞市场和远期市场。
外汇现钞市场是指货币即期买卖的市场，远期市场是指货币未来时间的买卖市场。
3. 政府债券市场：是指政府发行的债券的买卖市场。
政府债券市场分为短期国库券市场和长期国债市场。
短期国库券是指政府发行的短期债券，长期国债是指政府发行的长期债券。
二、货币市场的功能货币市场具有融通资金、调节市场利率、进行货币政策操作、提供风险管理工具等多种功能。
1. 融通资金：货币市场是各金融机构之间进行短期资金融通的场所，它可以帮助金融机构解决短期资金周转不足的问题。
2. 调节市场利率：货币市场的交易活动直接影响市场利率的波动，通过市场利率的变动可以调节经济金融活动的热度，促进金融市场的平衡和稳定。
3. 进行货币政策操作：中央银行可以通过货币市场进行公开市场操作，以达到调节货币供应量、影响市场利率、稳定汇率等货币政策目标。
4. 提供风险管理工具：货币市场上的金融衍生品如期货、期权等可以作为风险管理工具，帮助金融机构和企业对冲风险。
第三章节 理财投资市场概述-金融衍生品市场介绍
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：金融衍生品市场介绍● 定义：金融衍生产品市场是由一级规则、一批组织和一繁殖产权所有者构成的一套市场机制。
● 详细描述：（一）金融衍生品市场概述金融衍生品市场是相对传统金融市场而言的，是交易金融衍生工具的市场，金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。
1.金融衍生品的种类及特点（1）金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。
按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具，前者如股指期货，后者如利率互换等。
按照交易方式分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
（2）金融衍生工具的特点：可复制性，杠杆特征。
2.金融衍生品市场的功能：第一，转移风险功能。
第二价格发现功能。
第三提高交易效率功能。
第四，优化资源配置功能。
3.金融衍生品市场分类金融衍生品市场根据金融衍生工具的交易方式分为四个子市场：（1）金融远期市场：金融远期市场是金融远期合约交易市场。
金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。
金融远期合约的作用是规避价格风险。
特点：非标准化合约；柜台交易；没有履约保证。
常见的金融远期合约包括四大类：股权类资产的远期合约；债权类资产的远期合约；远期利率协议；远期汇率协议。
（2)金融期货市场：金融期货市场是交易金融期货合约的市场。
金融期货合约是指协议双主同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。
期货合约的特征：标准化合约；履约大部分通过对冲方式；合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；合约的价格有最小变动单位和浮动限额。
期货交易的主要制度：通过保证金制度来实现交易的正常进行；每日结算制度；持仓限额制度；大户报告制度；强行平仓制度。
(3)金融期权市场：金融期权市场是交易金融归属市场。
第三章 理财投资市场概述-货币市场和资本市场
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料
2015个人理财
第三章 理财投资市场概述
知识点：货币市场和资本市场
● 定义：
（按照交易期限不同，金融市场划分为货币市场和资本市场。
● 详细描述：
（一）货币市场
货币市场又称短期资金市场，是实现短期资金融通的场所。
一般是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业飘扬市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期丰韵市场等。
1.低风险、低收益；
2.期限短、流动性高；、
3.交易量大、交易频繁。
（二）资本市场
资本市场是短信长期资金的场所，一般而言，资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场等。
交易对象主要包括股债券和证券投资基金。
特点：
1.期限长、流动性较差；
2.风险大、收益较高；
例题：
1.以下关于金融市场的说法，不正确的是（）。
A.金融资产首次出售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场
B.第三市场又称为流通市场
C.第三市场具有限制少、成本低的优点
D.第四市场在交易过程中没有经纪人的介入
正确答案：B
解析：B选项应改为：第二市场被称为流通市场。
第三章-理财投资市场概述(2)
债券市场在个人理财中的运用
相同期限债券的利率比较： 企业债券>金融债券>政府债券
三 股票市场介绍
股票概述 股票发行市场 股票交易市场
(一) 股票概述
一、股票的定义及特征
1.定义:股份公司为筹集资金发给股东作为其投资入股的 证书和索取股息的凭证，其实质是公司的产权证明书。
2. 与股份的区别：股份是计量单位，股票是股份的具体 表现形式。
级、利息支付方式等5.付息方式 一般有一次性 Nhomakorabea息和分期付息
6.发行价格 在面值一定的情况下，调整发行价格可使投资者的
实际收益率接近市场收益率的水平。 平价发行（面值发行）、溢价发行、折价发行 7.收益率 决定债券收益率的因素有利率、期限和购买价格等 8.税收效应 包括利息成本税前支付及对债券收益是否征税 利息预扣税（收入所得税）是支付利息的人在向债
余额包销：发行人委托承销商在约定期限内发行股票，到 销售截止日期，未售出的余额由承销商按协议价格认购。
穆迪把债券分成三等：Aaa、Aa、A、Bbb、Bb、B、 Ccc、Cc、C；
标准普尔把债券分成四等：AAA、AA、A、BBB、BB、 B、CCC、CC、C、C1、D。
每一级代表不同的还本付息能力和债券风险。
BBB/Bbb级及以上为投资级， BB/Bb级及以下为投 机级。
最高级、高级还本付息能力很强、将来也有保障；
（Best-efforts）债券，发行风险由发行人承担。发 行人仅付给承销商一定手续费。 3.余额包销 代销＋包销。如未售完，承销商自己买进剩下部分 4.拍卖/竟价投标
债券的交易
1.影响交易价格高低的因素： 公众对该债权的评价 市场利率 人们对通货膨胀的预期 2.债券价格与到期收益率成反比 债券价格越高，从二级市场上买入债券的投资者所得
《货币市场 》课件
结论与未来展望
货币市场在金融体系中扮演着重要的角色，并将随着经济的变化和创新进一 步发展。
《货币市场 》PPT课件
在这个课程中，我们将介绍货币市场的基本概念、参与者、工具和重要性， 以及与资本市场的区别和未来趋势。
货币市场简介
货币市场是指由各种金融机构和个人进行短期融资和投资交易的市场。
定义及特点
1 货币市场的定义
货币市场是指短期资金融通的场所，提供各种低风险、流动性强的工具。
2 货币市场的特点
1 经济稳定性
货币市场提供了资金和流动性，支持金融体系的正常运作。
2 投资选择
投资者可以在货币市场中获得相对低风险的投资选择。
3 货币政策传导
货币市场反映了货币政策的效果，并对经济状况起到指示作用。
货币市场的风险
利率风险
货币市场工具价格受到利率波动的影响。
流动性风险
在市场出现紧张时，可能导致工具的买卖价格存在差异。
信用风险
发行机构无法按时偿付债务的风险。
货币市场和资本市场的区别
货币市场 短期性 低风险 流动性强 交易规模较小
资本市场 长期性 高风险 流动性相对较差 交易规模较大
全球货币市场展望
随着全球贸易的增加和金融市场的国际化，货币市场将继续发挥重要作用。
货币市场监管框架
政府和监管机构通过设立法规和监管框架来确保货币市场的正常运行和合规 性。
特点包括短期性、安全性、流动性、低风险和交易规模较小。
货币市场参与者
商业银行
作为最主要的参与者，它们 提供融资和资金管理服务。
非银行金融机构
如保险公司和信托公司，通 过投资进行短期融资和资金 管理。
个人投资者
包括个人和家庭，他们通过 购买各种货币市场工具来管 理流动性。
第三章 理财投资市场概述
第三章 理财投资市场概述★考纲要求1.掌握金融市场的特点、功能及分类；2.掌握货币市场及其在个人理财中的运用；3.掌握债券市场及其在个人理财中的运用；4.掌握股票市场及其在个人理财中的运用；5.掌握金融衍生品市场及其在个人理财中的运用；6.掌握外汇市场及其在个人理财中的运用；7.掌握保险市场及其在个人理财中的运用；8.熟悉另类投资品市场在个人理财中的运用。
★章节结构金融市场概述金融市场分类有形市场和无形市场 发行市场和流通市场 货币市场和资本市场金融市场的概念 金融市场的特点金融市场的构成要素金融市场功能货币市场介绍债券市场介绍股票市场介绍理财投资市场介绍金融衍生品市场介绍外汇市场介绍保险市场介绍贵金属市场及其他投资市场介绍★内容精讲第一节金融市场概述命题点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
它包括如下三层含义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”。
(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系。
(3)它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制，以及交易后的清算和结算机制。
在金融市场上，实现资金融通一般有两种方式：直接融资和间接融资。
直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金，实现资金从盈余方向短缺方流动;与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的。
命题点二金融市场的特点金融市场主要具有以下几个特点：(1)市场商品的特殊性。
交易对象是货币、资金、信用及其他金融工具。
(2)市场交易价格的一致性。
利率是货币资金价格的表现形式，在市场机制作用下，不同市场的利率将趋于一致。
(3)市场交易活动的集中性。
在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业组织机构实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。
(4)交易主体角色可变性。
资金的需求方会转变为资金的供给方。
《货币市场》课件
04
同业拆借的交易通常在二级市场进行，流 动性较好。
回购协议
回购协议的期限通常在一天到一年之间，是金 融机构和企业进行短期资金管理的重要工具之
一。
回购协议的利率由市场供求关系决定，其收益率通常 高于同期限的短期债券和定期存款等其他货币市场工
具。
回购协议是一种短期融资方式，其中一方通过 出售证券并约定在未来以特定价格回购该证券 的方式获得资金。
02 中央交易对手方负责结算和清算交易，降低交易 风险，保障交易双方的利益。
03 中央交易对手方的存在增强了市场的信用基础， 降低了交易双方的信用风险。
PART 04
货币市场的利率与风险管 理
市场利率的确定与影响因素
总结词
市场利率是货币市场交易的核 心，其确定受到多种因素的影
响。
中央银行政策
中央银行通过调整利率水平来 影响经济活动，市场利率会随 之波动。
特点
交易期限短，通常不超过一年；交易 工具多为高流动性的金融工具，如国 库券、商业票据等；市场参与者主要 是机构投资者和大型企业。
货币市场的参与者
发行者
主要指短期融资需求的机构和企业，如商业企业、金融机构等。
投资者
主要指短期投资需求的机构，如保险公司、养老基金、证券公司 等。
经纪商
为买卖双方提供交易服务的中间商，促成交易并收取佣金。
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《货币市场》ppt课件
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目 录
• 货币市场概述 • 货币市场的工具与产品 • 货币市场的运作机制 • 货币市场的利率与风险管理 • 货币市场的发展趋势与义与特点
定义
个人理财知识：货币市场
货币市场概述货币市场⼯具包括政府发⾏的短期政府债券、商业票据、可转让的⼤额定期存单以及货币市场共同基⾦等。
货币市场的特征是：⾸先，货币市场是⼀种债务⼯具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场⽽⾔，货币市场具有低风险、低收益的特征。
其次，货币市场是短期资⾦的融通市场，资⾦融通期限通常在⼀年以内，表现出⾼流动性的特征。
最后，相对于居民和中⼩机构的借款和储蓄的零售市场⽽⾔，货币市场交易量⼤，在某种意义上可以称为资⾦批发市场。
货币市场具有如下功能：⾸先，融通短期资⾦。
政府通过货币市场发⾏政府债券筹集财政资⾦，⽤于补充财政经常性开⽀和⽀持经济建设；企业通过发⾏商业票据融通短期资⾦，也通过购买商业票据提⾼资⾦使⽤效率。
其次，资⾦运营管理。
⾦融机构通过信⽤拆借和回购协议进⾏灵活的头⼨管理，并通过投资政府债券进⾏灵活的资产负债管理。
最后，宏观经济调控。
中央银⾏借助⾦融市场，通过调警存款准备⾦率、再贴现率和公开市场业务三⼤⼿段调节货币供应量，影响利率⽔平的变化，进⽽影响就业、产出和物价⽔平，实现对宏观经济的有效调控。
货币市场主要由以下⼦市场构成。
1．同业拆借市场同业拆借市场是银⾏等⾦融机构之间相互借贷在中央银⾏存款账户上的准备⾦余额，以调剂资⾦余缺。
在同⼀时点上，有些银⾏准备⾦存款账户上的余额⼤于法定存款准备⾦余额，银⾏资⾦闲置；有些银⾏准备⾦存款账户上的余额⼩于法定存款准备⾦余额，银⾏准备⾦不⾜。
为了解决这⼀⽭盾，就出现了这两类银⾏间的借贷，以调剂资⾦余缺。
这种准备⾦余额的拆借就是银⾏同业拆借。
(1)同业拆借市场的参与者商业银⾏、⾮银⾏业⾦融机构和中介机构是同业拆借市场的主要参与者。
(2)同业拆借市场的功能①同业拆借市场为各银⾏和其他⾦融机构提供了⼀种准备⾦管理的有效机制。
②为所有的货币市场交易提供了⾼效率和低成本的结算机制。
③能够及时发现货币市场资⾦供求的变化。
④同业拆借市场在中央银⾏货币政策实施中发挥核⼼作⽤。
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2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：货币市场介绍● 定义：融通短期资金的市场，通常在一年以下● 详细描述：（一）货币市场概述货币市场是短期资金融通的场所。
具体来说，货币市场主要有以下几个子市场：1、同业拆借市场金融机构之间的资金借贷。
最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。
2、商业票据市场。
期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信用度高等特点。
3、银行承兑汇票市场（1）安全性高、信用度好。
（2）灵活性好。
4、回购市场回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
5、短期政府债券市场违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税6．大额可转让定期存单市场是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
（1）不记名；（2）金额较大；（3）利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；7.货币市场基金有活期储蓄之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性的基金。
主要投资于短期货币工具商业票据，银行定期存单，短期政府债券，短期企业债券等短期有价证券。
（二）货币市场在个人理财中的运用随着国民的理财意识的增强，客户已不满足于银行储蓄带来的微薄收益。
很多金融机构推出了一些与货币市场相关的理财产品。
如货币市场基金、商业银行人民币理财产品等。
这类产品安全性较高收益稳定，深受保守型投资客户的欢迎。
同时，不同货币市场的理财产品特点不同。
其中货币市场基金具有很强的流动性，收益高于同期银行活期，甚至高于中、短期定存，是银行储蓄的良好替代品。
例题：1.货币市场工具往往被当作（）的等价物A.现金B.活期储蓄C.各类银行存款D.股票正确答案：B解析：货币市场工具往往被当作活期储蓄的等价物2.货币市场是融通（）的场所，而资本市场是筹集（）的场所A.短期资金，短期资金B.短期资金，长期资本C.长期资本，短期资金D.长期资本，长期资本正确答案：B解析：货币市场是融通短期资金的场所，而资本市场是筹集长期资本的场所3.相对于以股票交易为对象的资本市场，货币市场具有的特征是（）。
A.高风险，高收益B.高风险，低收益D.低风险，低收益正确答案：D解析：相对于以股票交易为对象的资本市场，货币市场具有的特征是低风险，低收益4.LIBOR指的是（）。
A.香港银行同业拆借利率B.伦敦银行同业拆借利率C.美国联邦基金利率D.上海银行同业间拆放利率正确答案：B解析：在国际货币市场上，最典型的、最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行拆借率（LIBOR）5.银行承兑汇票二级市场行为不包括（）。
A.再贴现B.转贴现C.承兑D.贴现正确答案：C解析：承兑不是银行承兑汇票二级市场行为6.货币市场的功能不包括（）。
A.融通短期资金B.资金运营管理C.套期保值D.宏观经济调控正确答案：C解析：货币市场的功能不包括套期保值7.金融市场可以分为货币市场和资本市场，其中货币市场具有（）的特点。
B.高流动性C.资金融通期限短D.低风险E.低收益正确答案：B,C,D,E解析：货币市场具有高流动性、资金融通期限短、低风险、低收益的特点。
8.下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是（）。
A.某企业从银行获得了3年期贷款B.某人在银行购买了10000元的短期国库券C.普通股价格上涨，为此某人买人100股这个公司的股票D.某人获得了一笔年终奖金，买入15000元证券投资基金正确答案：B解析：资本市场是筹集长期资金的场所。
因此，购买短期国库券不属于资本市场交易。
9.由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人，命令其在确定的将来远期支付一定金额给收款人的汇票是（）。
A.银行汇票B.银行承兑汇票C.商业汇票D.远期汇票正确答案：B解析：以银行为付款人的汇票是银行承兑汇票，因此B项正确。
10.货币市场是专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
（）A.正确B.错误正确答案：A解析：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金11.资本市场是交易期限在()的金融市场。
A.半年以内B.1年以内C.1年以上D.5年以上正确答案：C解析：资本市场是交易期限在1年以上的金融市场。
12.下列对货币市场特征描述正确的是()。
A.风险性低，收益高B.收益高，安全性也高C.流动性低，安全性也低D.风险性低，流动性高正确答案：D解析：货币市场:低风险，低收益。
期限短，流动性高，交易量大13.货币市场是融资期限在()的金融市场。
A.半年以内B.一年以内C.两年以内D.五年以上正确答案：B解析：货币市场：短期市场，专门融通短期资金和交易期限在一年的有价证券市场14.货币市场的一般特征是（）。
A.低风险，高收益B.期限短，流动性低C.交易量小D.低风险，低收益正确答案：D解析：货币市场的特征：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大15.下列关于货币市场的特征的表述，正确的是（）。
B.高风险C.交易量小D.流动性高正确答案：D解析：货币市场的特征：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。
16.下列关于货币市场特征的表述，正确的是（）A.违约风险高B.期限长、流动性弱C.低风险、流动性高D.高风险、高收益正确答案：C解析：货币市场的特征：1、低风险、低收益。
货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易和长期债券为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。
2、期限短、流动性高。
货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内。
3、交易量大、交易频繁。
相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量和交易笔数都很大，具有最广泛的投资者，在某种意义上可以称为资金批发市场。
17.专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场被称为（）。
A.资本市场B.货币市场C.金融衍生品市场D.外汇市场正确答案：B解析：货币市场的定义18.（）基金被称为准储蓄。
A.债券型B.股票型C.货币市场D.指数解析：货币市场基金被称为准储蓄。
19.货币市场的特征主要有（）。
A.低风险B.低收益C.期限长D.流动性高E.交易量小正确答案：A,B,D解析：考查货币市场的主要特征：低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。
20.下列不属于货币市场特征的是（ ）。
A.低风险、低收益B.期限短、流动性高C.交易量大、交易频繁D.期限长、高收益正确答案：D解析：本题考察货币市场特征的理解和记忆。
正确答案是D。
相对于以股票交易为对象的资本市场，货币市场具有的特征是低风险，低收益21.下列属于货币市场的有（ ）。
A.同业拆借市场B.商业票据市场C.银行承兑汇票市场D.回购市场E.短期政府债券市场正确答案：A,B,C,D,E解析：本题考察货币市场的概念理解和记忆。
正确答案是ABCDE。
货币市场：短期市场，专门融通短期资金和交易期限在一年的有价证券市场22.货币市场是融通（ ）的场所，而资本市场是筹集（ ）的场所。
A.短期资金，短期资金B.长期资金，长期资金D.短期资金，长期资金正确答案：D解析：本题考察货币市场的概念理解和记忆。
正确答案是D。
货币市场是融通短期资金的场所，而资本市场是筹集长期资金的场所。
23.货币市场基金所投资的货币市场有价证券的期限通常是（ ）。
A.6个月以内B.一年以上C.一年指三年之间D.一年以内正确答案：D解析：本题考察货币市场的概念理解和记忆。
正确答案是D。
货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。
24.下列不属于货币市场特征的是（ ）。
A.低风险、低收益B.期限短、流动性高C.交易量大、交易频繁D.期限长、高收益正确答案：D解析：本题考察货币市场的特征理解和记忆。
正确答案是D。
货币市场特征：低风险，低收益；期限短、流动性高；交易量大、交易频繁。
25.下列属于货币市场金融工具的有（ ）。
A.短期政府债券B.股票C.商业票据D.资金拆借E.公司债正确答案：A,C,D解析：本题考察货币市场的概念理解和记忆。
正确答案是ABCDE。
货币市场26.货币市场中资金融通期限通常在（ ）以内。
A.0.5年B.1年C.1－3年D.5年以上正确答案：B解析：本题考察货币市场的理解和记忆。
正确答案是B。
货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价证券市场。
资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场，包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。
27.关于回购协议，以下说法正确的是（）。
A.回购协议比担保贷款更加不安全B.回购协议是一种信用贷款协议C.公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物D.资金借入人将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回E.回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款正确答案：D,E解析：回购协议本质上是一种以证券为抵押品的抵押贷款，所以ABC错误。
28.（）是指银行等金融机构之间进行借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。
A.同业拆借B.商业票据C.承兑汇票D.回购正确答案：A解析：同业拆借是指银行等金融机构之间进行借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。
29.以下各类金融资产不属于货币市场工具的是（）。
B.3年期国债C.可转让大额订单D.回购协议正确答案：B解析：3年期国债不属于货币市场工具，货币市场是短期资金市场，期限通常在1年以内。
30.伦敦银行同业拆借利率报出的利率包括（）。
A.隔夜B.7天C.3个月D.1年E.1个月正确答案：A,B,C,D,E解析：伦敦银行同业拆借利率报出的利率包括ABCDE31.有"活期储蓄"之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性的基金是（）A.债券型基金B.股票型基金C.货币市场基金D.指数基金正确答案：C解析：货币市场基金：有"活期储蓄"之称，可以给中小投资者带来相对安全的增值收益，同时又与一般开放式基金一样有较好流动性32.大额可转让存单的发行人一般是（）。
A.中央银行B.商业银行C.投资银行D.政府机构正确答案：B33.货币型理财产品主要投资于信用级别较高，流动性较好的金融工具，包括（）A.国债B.金融债C.中央银行票据，债券回购D.高信用级别的企业债，公司债，短期融资券E.股票正确答案：A,B,C,D解析：股票不是货币型理财产品的投资对象34.下列不属于货币市场工具的有（）A.商业票据B.债券市场C.可转让大额定期存单D.货币市场共同基金正确答案：B解析：债券市场不是货币市场35.将金融产品以流动性、收益性、风险性和利率标准进行一般的排序，下列选项不正确的是（）。