基于NKPC模型的通货膨胀预测理论
我国通货膨胀预期的估计的开题报告
我国通货膨胀预期的估计的开题报告
标题：我国通货膨胀预期的估计
背景：
通货膨胀是一种普遍存在的货币现象，可以影响经济各个方面。
我国作为世界第二大经济体，在全球经济中拥有重要地位和影响力。
因此，了解我国通货膨胀预期对制定宏观经济政策和投资决策十分重要。
目的：
本研究旨在估计我国通货膨胀预期，为政策制定和经济决策提供参考。
方法：
本研究采用以下两种方法：
1. 调查问卷方法：通过构建问卷并对代表性的个人和企业进行调查，了解他们对未来通货膨胀的预期。
然后通过统计学方法分析数据，推断出整个群体的通货膨胀预期。
2. 基于贴现法的模型：本研究建立一个基于贴现法的模型，通过分析近期的货币政策和宏观经济数据来推测未来的通货膨胀水平并进行预测。
预期结果：
预计通过以上两种方法，得到我国通货膨胀的预期结果。
我们可以进一步研究分析得到的结果，为政策制定和经济决策提供参考。
同时，我们也可以对研究结果进行敏感性分析，考虑模型的不确定性和数据的不确定性所带来的影响。
结论：
了解我国通货膨胀预期对于政府制定货币政策、制定国家发展计划和保健个人和企业准确决策至关重要。
本研究预计得到的结果可以帮助我们更好地理解我国通货膨胀的预期并推动经济的长期发展。
基于ARIMA与预期性指标的我国通货膨胀预测研究的开题报告
基于ARIMA与预期性指标的我国通货膨胀预测研究的开题报告一、选题背景通货膨胀是一种货币现象，是指货币发行量过多、购买力上涨、物价普遍上涨的一个过程。
通货膨胀水平不仅影响到一个国家的经济政策，更影响到价格水平、就业、经济增长等方面的发展。
因此，对于通货膨胀的预测研究具有实用价值和理论意义。
我国自改革开放以来，进入了快速发展的发展阶段，经济结构和社会环境变化巨大，通货膨胀是影响我国经济发展的一个重要因素。
在国内外经济基础大调整的背景下，我国通货膨胀率受到了影响。
因此，研究我国通货膨胀的预测模型，对中国实现“双循环”贡献一己之力。
二、研究目的和意义本研究主要通过建立基于ARIMA模型和预期性指标的我国通货膨胀预测模型，对我国通货膨胀水平进行预测。
具体地说，本研究的研究目的如下：1、对我国通货膨胀情况进行回顾，分析其主要原因。
2、通过预期性指标和时间序列的ARIMA方法，建立我国通货膨胀的预测模型。
3、建立模型的基础上，进行模型的检验和精度分析，并比较不同模型的预测精度。
4、基于模型的预测结果，提出有针对性的建议和对策，为政府、企业和个人提供参考。
三、研究方法和实施步骤1、研究方法本研究采用时间序列的ARIMA模型方法和预期性指标方法对我国通货膨胀进行预测研究。
其中，ARIMA模型是一种广泛应用于时间序列预测问题的统计方法，主要用于分析和预测未来的趋势和周期性变化。
而预期性指标则是预测经济活动的重要指标，可以反映经济主体对未来的期望和预期。
2、实施步骤本研究的实施步骤如下：第一步：搜集和整理我国通货膨胀相关数据，包括通货膨胀指数等相关数据，并进行描述性统计分析，以了解通货膨胀的基本情况。
第二步：通过预期性指标方法，分析我国通货膨胀的预期性指标，包括制造业PMI、居民消费价格预期指数等指标，以获取对未来通货膨胀的预期。
第三步：运用时间序列分析的ARIMA模型，建立我国通货膨胀预测模型，包括模型的建立、参数估计和模型检验等环节。
混合新凯恩斯菲利普斯曲线在中国的检验
混合新凯恩斯菲利普斯曲线在中国的检验王芊【摘要】新凯恩斯菲利普斯曲线NKPC模型是现代通货膨胀理论中的重要理论,但是在国内学术界,基于NKPC模型对中国数据进行相关检验的研究却很少.本文基于Gali和Gertler1999年提出的混合新凯恩斯菲利普斯曲线模型,对中国的相关数据运用广义矩估计(GMM)进行了估计分析,结果显示实际经济缺口、通货膨胀预期和之前的通货膨胀率对中国通货膨胀都具有显著的影响.而且中国的通货膨胀主要是需求拉动型通货膨胀,即实际经济缺口的影响最大.而预期通货膨胀率也具有相当重要的影响.滞后期的通货膨胀在本模型中对本期通胀是负向的影响,这则是因为环比数据具有的周期性的特点.【期刊名称】《金融经济（理论版）》【年(卷),期】2017(000)012【总页数】3页(P102-104)【关键词】凯恩斯菲利普斯曲线;GMM;中国通货膨胀【作者】王芊【作者单位】中国人民银行长沙中心支行,湖南长沙410000【正文语种】中文一、引言菲利普斯曲线是通货膨胀理论中的重要支柱，是研究通货膨胀理论最重要的理论依据。
菲利普斯曲线顾名思义最早由菲利普斯提出，但是它在学界被广泛的接受是因为菲尔普斯(1967)、和弗里德曼(1968)的开创性的贡献。
自此二人之后，菲利普斯曲线又经历了不断的发展，发展出了现在在学界占主导地位的新凯恩斯菲利普斯曲线。
菲利普斯曲线在最开始提出的时候，其核心思想是通货膨胀率和实际经济之间存在一种短期替代的关系。
若要想有较高的经济增长，则必须对应的有较高的通货膨胀。
但是之后，对于菲利普斯曲线的发展的核心争论却并不是在于通货膨胀与实体经济二者关系的争论，而是在于理性预期和适应性预期的争论。
菲利普斯曲线的核心转向了民众对于通货膨胀的预期到底是两种预期的哪一种？而这一问题至今依然没有得到令人信服的结论。
二、文献回顾菲尔普斯的模型一般被称为传统动态通胀机制理论，最初主要用来分析通胀率与失业率之间的长短期关系，强调实际通货膨胀与预期通胀率之间的差异与失业与水平之间的联系。
通货膨胀论文题目（筛选标题100个）
通货膨胀论文题目（筛选标题100个）通货膨胀，简明定义：指在货币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给也即现实购买力大于产出供给,,导致货币贬值，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。
以下是100个关于通货膨胀论文题目，希望能帮助到您。
通货膨胀论文题目一：1、 委内瑞拉超级通货膨胀和经济衰退探源2、 基于空间Durbin 模型的通货膨胀影响因素实证分析3、 从新兴市场国家经验看通货膨胀、汇率波动与货币政策之间的关系4、 房地产价格波动房地产价格波动::投资效应、财富效应与通货膨胀效应5、 论预期对通货膨胀的作用和影响6、 浅析通货膨胀对我国经济发展的影响7、 失业与通货膨胀现象的经济数学关系8、 论通货膨胀的形成原因及通货膨胀的成本9、 外部冲击对我国通货膨胀的非对称传导效应——基于非线性ARDL 模型的分析1010、、基于通货膨胀因子的房产在线租赁最优策略竞争分析 1111、、中国通货膨胀诱因的简要分析 1212、、基于通货膨胀和最低保障的DC 养老金最优投资 1313、、基于金融视角论通货膨胀和通货紧缩14、 欧元区经济增长分化的原因与发生机制欧元区经济增长分化的原因与发生机制::通货膨胀视角14、15、 经济虚拟化背景下经济增长与通货膨胀的互动机制研究15、1616、、 美国低通货膨胀的原因及趋势17财务报表的通货膨胀调整::一种新算法17、、 财务报表的通货膨胀调整18、 我国核心通货膨胀的测度与动态特征18、19、 我国流通成本与通货膨胀关系分析19、20、 浅析抑制通货膨胀中货币政策作用的弱化及应对措施20、2121、、 价格刚性、异质性预期和通货膨胀动态22、 能源价格与中国核心通货膨胀关系的实证分析22、23、 中国股市基于VAR模型的通货膨胀联动性分析23、24、 通货膨胀、影响因素与信息渠道24、25、 农村居民通货膨胀承受力测度及其应对策略25、通货膨胀论文题目二：2626、、 通货膨胀预期、企业成长性与债务期限选择27、 我国股票价格与通货膨胀关系的实证分析27、28、 国际贸易视角下的我国输入型通货膨胀实证分析28、29、 外部冲击对通货膨胀持续性影响的实证分析29、3030、、 我国通货膨胀现状及其对策31、 汇率变动与通货膨胀关系的实证研究31、32、 卢布汇率变动对俄罗斯通货膨胀的影响——基于VAR模型的实证分析32、33、 通货膨胀对企业财务的影响及对策33、34、 美元定价约束下通货膨胀目标冲击的国际传导与福利效应34、3535、、 存款准备金率调整在抑制通货膨胀中的有效性分析36、 货币政策、汇率波动与通货膨胀的时变成因分析36、37“通货膨胀幻觉”的微观解释::盈余质量的视角、 “通货膨胀幻觉”的微观解释37、38、 我国外汇储备与通货膨胀的关系研究38、39、 从清末层级性通货膨胀看近代化进程中政府失位39、4040、、 通货膨胀对我国经济增长非线性影响的实证分析41货币供应、货币超发与通货膨胀::基于全球52个经济体的实证检验41、、 货币供应、货币超发与通货膨胀42、 通货膨胀对城镇居民消费支出影响的实证分析42、43比特币能作为控制通货膨胀的工具吗? ?43、、 比特币能作为控制通货膨胀的工具吗44、 浅析考虑通货膨胀下的采矿项目财务评价44、45、 通货膨胀影响下时间一致的投资策略选择45、4646、、 探究中国失业率与通货膨胀率的关系47、 通货膨胀对会计的影响及对策探究47、48、 中国核心通货膨胀的度量及效果评价研究48、4949、、 美国通货膨胀及美联储货币政策展望50、 基于VAR的我国预期通货膨胀率的估计问题研究50、通货膨胀论文题目三：51、 供给侧结构性改革视野下的通货膨胀防控策略初探51、52、 带通货膨胀风险的最优再保险和投资策略52、5353、、 分析电子货币对通货膨胀的影响54、 利率、汇率与通货膨胀的互动关系及政策启示54、55、 通货膨胀对于会计信息的影响及对策分析55、5656、、 关于货币增长与通货膨胀的研究57、 中国经济增长与通货膨胀、货币供应量关系研究57、58金属货币在东汉三国时期通货膨胀现象::基于货币数量论视角的观察 、 金属货币在东汉三国时期通货膨胀现象58、59、 通货膨胀与公司现金持有——基于通径分析的视角59、60CPI偏误与核心通货膨胀弱通缩幻觉、CPI、 弱通缩幻觉、60、6161、、 基于通货膨胀和损失厌恶的DC养老金最优投资62、 贸易战影响下的通货膨胀与债券市场62、63、 浅谈通货膨胀对居民生活的影响分析63、6464、、 第三方支付对通货膨胀与货币政策有效性的影响65、 新形势下国内通货膨胀的特点与对策65、66、 我国通货膨胀区域特征实证分析66、6767、、 房价、房地产开发投资与通货膨胀互动关系的研究68、 通货膨胀影响因素的多元线性模型分析68、69、 中国外汇储备的货币效应以及通货膨胀效应实证分析69、7070、、 基于VAR的我国汇率波动对通货膨胀影响分析71、 互联网贸易对我国通货膨胀的影响研究71、72、 中国货币超发与通货膨胀关系的影响72、73、 基于VAR模型我国经济增长和通货膨胀之间关系的实证研究73、74、 基于局部线性回归的我国通货膨胀的分析与对策研究74、75、 中国通货膨胀的内在周期波动与外在水平波动的驱动机制研究75、通货膨胀论文题目四：7676、、 南昌市低收入居民通货膨胀承受能力研究77、 基于CPI及其分类项目的我国通货膨胀动态特征解析77、78、 我国外汇储备与通货膨胀关系的研究78、79、 基于通货膨胀风险和Heston随机波动率下的最优资产配置79、8080、、 政府支出、通货膨胀与中国繁荣—衰退周期81货币、经济增长与通货膨胀::理论发展与挑战81、、 货币、经济增长与通货膨胀82、 中央银行铸币税、利润和通货膨胀率的非线性关系——基于MIU货币需82、求函数的理论分析及实证研究83、 损失厌恶视角的居民通货膨胀承受能力研究83、84、 通货膨胀、自有住房与城镇居民主观幸福感84、85、 我国资产价格、通货膨胀与货币政策选择85、86、 经济新常态下理性预期通货膨胀与实际通货膨胀的联系及影响因素86、8787、、 财政政策、产能过剩与通货膨胀动态88、 国际石油价格变动对中国通货膨胀的时变影响及结构性冲击88、89、 基于SVAR模型的中国核心通货膨胀度量及效果评价89、90、 通货膨胀预期驱动因素的时变性研究90、91、 货币政策机制转换与通货膨胀持续性——基于时变参数的泰勒规则91、92、 经济稳增长下预期通货膨胀形成因素及影响分析92、93、 供给侧改革背景下需要将PPI纳入通货膨胀目标吗93、9494、、 央行沟通的可信性与通货膨胀预期95、 新常态下中国通货膨胀问题研究95、96、 基于新金融视角的第三方支付与通货膨胀分析96、97企业汇总会计盈余能有效预测未来通货膨胀吗? ?、 企业汇总会计盈余能有效预测未来通货膨胀吗97、98、 中国通货膨胀动态特征及其政策启示98、99、 我国通货膨胀预期波动特征与管理研究99、100、 通货膨胀、金融稳定与货币政策目标选择 100、。
应用案例-通货膨胀预测分析
应用案例-通货膨胀预测分析引言通货膨胀是一个经济学术语，它指的是商品和服务的价格普遍上涨，导致货币价值下降。
通货膨胀对经济和人们的生活产生了深远的影响，因此准确预测通货膨胀的发展趋势对个人和企业非常重要。
本文将介绍一种基于数据分析和机器学习的方法来预测通货膨胀，并提供一个应用案例。
数据收集与准备通货膨胀预测的核心是基于历史数据来识别和利用潜在趋势。
因此，我们需要收集和准备一组包含经济指标和相关数据的时间序列数据。
这些经济指标可以包括国内生产总值（GDP）、消费者物价指数（CPI）、就业数据、产业产值等。
通过收集这些数据，我们可以建立一个包含时间和相应指标值的数据集。
数据准备的过程通常包括数据清洗、数据平滑以及特征工程等步骤。
在数据清洗阶段，我们需要处理数据中的缺失值、异常值和重复值，以确保数据集的质量。
对于数据平滑，我们可以使用Moving Average、Exponential Smoothing等技术来降低数据的噪音。
特征工程是一项重要的任务，它可以帮助我们从原始数据中提取有用的特征并构建合适的输入变量。
数据分析与建模在数据准备完成后，我们可以进行数据分析和建模。
通货膨胀预测通常使用时间序列分析和机器学习的方法。
下面介绍两种主要的建模方法：时间序列分析时间序列分析是一种用于研究随时间变化的数据的方法。
通货膨胀数据通常具有时间相关性和季节性。
因此，在时间序列分析中，我们可以使用ARIMA模型（自回归-滑动平均模型）来预测通货膨胀。
ARIMA模型是一种广泛应用于时间序列分析的模型，它考虑了自回归、差分和滑动平均的特性。
该模型可以分为三个部分：自回归（AR）、差分（I）和滑动平均（MA）。
在应用ARIMA模型进行通胀预测时，我们可以根据历史数据的相关性来选择适当的AR、I和MA的参数。
机器学习方法机器学习是一种从数据中学习模式并做出预测的方法。
与时间序列分析不同，机器学习方法可以考虑更多的影响因素，如经济数据、社会因素、政治因素等。
通货膨胀的惯性特征与波动性——基于HNKPC模型
中 国 自改 革开放 以来 ， 经历 了数 次通 货膨 胀 ， 通 货 膨胀 问题 受 到 广 泛关 注 。尤 其 是 自上 世 纪 ９ Ｏ年 代 初期 开始 ， 国经 济步 入转 轨 阶段 ， 中 开始 向社 会 主 义 市场 经济 转 变 ， 经济 结 构 中市 场 方 面 的 因素 逐 渐 增多 ， 对这 个期 间通 货膨 胀进 行研 究 也更 为重 要 。 菲 利 普 斯 曲 线 是 研 究 通 货 膨 胀 问 题 的核 心 工
李 振 、 晓 光 （ ０ ７ Ｊ 张成思 （ ０ ８ 、 小琼 杨 ２０ ） 、 ２０ ） 赖
和黄智 淋 （０ ） 用 的 计 量 模 型 包 括 通 胀 滞 后 一 ２１ 使 １ 期 １．、 胀 预 期 Ｅ盯 和产 出缺 口 ｙ 三 个 变 量 ； Ｔ ，通 ． … 陈彦 斌 （ ０８）８在 Ｇ ｒｏ １９ ２０ Ｅ ］ ｏｄｎ（ ９６）的 三 角 模 型 、 Ｇ ｌｎ ｅ ｌ （９ ９ 混合 模型 的基 础上 ， 出 了包 ａｉ ｄＧ ａｅ １９ ） ａ ｒ 提 括 １ 、．… 、 Ｔ Ｅ丌 需求 拉 动 和成 本 推 动 的 四 因素 Ｎ — Ｋ Ｐ ｃ模 型 ； 强 、 耿 张永 杰 和 朱牡 丹 （０９ 构 建 的计 ２０ ） 量 模 型涉及 的变 量 主要 有 竹 、 … 、 Ｅ订 Ｙ 和有 效 汇 率 ｑ顾 标 和王剑 锋 （０ ０ ］杨小 军 （０ １ ； ２ １） 、 ２ １ ）“ 的
— —
基 于 Ｈ Ｋ Ｃ模 型 Ｎ Ｐ
尹双 明
（ 山东财经大学经济学 院 ， 山东 济南
２０１ ） ５０ ４
［ 摘
要 】 通货膨胀是宏观经 济 中最重要 的问题之 一， 对此进行研 究具 有重要意义。结合 中国通货膨 胀 的惯
我国通货膨胀预测模型研究
终 提 高 货 币政 策 的 有 效 性 。 因 此 。 本 文 选 取 单 变 量 时 间序 列 、 向 量 自 回 归 ＶＡＲ＿ 和新 凯恩斯 菲利普斯 曲线三类模 型 ， 利 用 我 国 １ ９ ９ ７年 到 ２ ０ １ ３年 的 季 度 数 据 对 通 货 膨 胀 率 进 行 预 测 ． 并 根 据 均 方 根 误 差 ＲＭ Ｓ Ｅ 比较 各 模 型 的 预 测 效 果 ． 选 出适 合 我 国 的 通
一
对 此 ， 许 多学 者 也 从 多个 角 度 构 建 新 凯 恩 斯 菲 利 普 斯 曲 线模 型 来 提 高 通 货 膨 胀 预 测 的 准 确度 。 肖曼 君 、 刘 时辉 （ ２ ０ １ ０ ） 选 取 了适 合 我 国 的新 凯 恩 斯 菲 利 普 斯 曲 线 模 型 。利 用 中 国 １ ９ ７ ８年 到 ２ ０ ０ ９年 的
但研究表 明 ， 利用该模 型预测通货 膨胀率 ． 预 测 效 果 较
好。 受 到许 多 学 者 的 推 崇 。 三 大 类 模 型 虽 然 都 有 针 对 我 国 的研 究 ， 但 目前 还 没 有 一 个 全 面 的 比较 分 析 。 本 文 将
型 ， 结 果 表 明 ＡＲＩ ＭＡ 模 型 的 准 确 度 要 优 于 其 他 两 个
本 文 运 用 三 类 计 量 模 型 ． 一 类 是 单 变 量 时 间 序 列 模型， 第 二 类 是 向量 自回 归 Ｖ ＡＲ 模 型 ， 第 三 类 是 以 新 凯 恩 斯 菲 利 普 斯 曲 线 为 代 表 的 理 论 模 型 ．包 括 混 合 菲
好 。长 期 预 测 效 果 则 不 理 想 。 第 三 类 是 最 具 有 影 响 力 的 菲 利 普 斯 曲 线 模 型 。Ｓ ｔ ｏ ｃ ｋ和 Ｗａ ｔ ｓ ｏ ｎ（ １ ９ ９ ９） 利 用 菲 利 普 斯 曲 线 模 型 对 美 国通 货 膨 胀 率 进 行 了 预 测 ．发 现 基 于 失 业 率 的菲 利 普 斯 曲线 的 预 测 效 果 要 差 于 基 于其 他 宏 观 经 济 变 量 所 构 建 的菲 利 普 斯 模 型 的 预 测 效 果 。 在 这 之 后 ，一 些 学 者 否 定 了菲 利 普 曲线 对 美 国通 货 膨 胀 预 测 的 效 果 。Ｃ ｅ ｃ ｈ ｅ ｔ ｔ ｉ 、 Ｃ ｈ ｕ和 Ｓ ｔ ｅ ｉ ｎ ｄ ｅ ｌ （ ２ ０ ０ ０ ） 运 用 包
劳动力流动对我国通货膨胀的影响分析——基于混合NKPC模型
Ｆ ｕ ｒ ｈ ｒ ｅ ｒ 等［ ５ 提出一个两期工资合同模型， 将后 向预期纳入其 中， 该模型假设工人关注相对实际工资 ， 合 同根据超额需求进行交错调整 ， 通过建立通胀率和过度需求二者的关系来说 明通胀和需求 的关系。该方程可
等 提 出混 合 Ｎ Ｋ Ｐ Ｃ模 型 。
传统 菲利 普斯 曲线 中 的适 应性 预期 假设 无 法克服 卢 卡斯批 判 ， 同时 缺乏 价 格调 整 的微 观 基础 。Ｎ Ｋ Ｐ Ｃ基
于垄断竞争厂商、 理性预期和粘性工资及价格 的假设 ， 由垄断竞争厂商交错定价行为出发 ，膨胀 、 失业和产 出增长等宏观经济变量之问的关系是宏观经济学研究的重要 内容 ， 而菲利普斯 曲线
是研 究上 述 变量之 间关 系 的核心 理 论工 具 。Ｐ ｈ ｉ ｌ ｌ ｉ ｐ ｓ 根 据英 国历 史 资料 ， 发 现 失 业率 和货 币工 资率 两 者 在 统 计 上存在 稳 定 的负相 关关 系 。Ｌ ｉ ｐ ｓ ｅ ｙ论证 了劳动市 场 的额外 需求 和失 业之 间存 在非 线 性 负相 关 关 系 ， 为菲 利 普 斯 曲线 提 供 了理论 支撑 。Ｓ ａ ｍ ｕ ｅ ｌ ｓ ｏ ｎ和 Ｓ ｏ ｌ ｏ ｗ在 加 成定价 假设 条件 下 ， 以通 货 膨 胀率 代 替货 币工 资率 ， 使 得 菲利 普斯 曲线 成 为研 究失业 和通 货膨 胀之 间交 替关 系 的有力 工具 ， 该模 型 也迅 速被 纳入凯 恩 斯 主义经 济学 分 析 体系 。Ｆ ｒ ｉ ｅ ｄ ｍ ａ ｎ和 Ｐ ｈ ｅ ｌ ｐ ｓ 通 过引入 适应 性预 期 ， 提 出附加 预期 的菲利 普 斯 曲线 ， 认 为应 以实 际 工 资 变 化率
基于ARIMA的我国通货膨胀分析和预测
基于ARIMA的我国通货膨胀分析和预测摘要】通货膨胀预测成为宏观金融领域越来越重要的研究课题。
根据2000年1月到2013年3月的居民消费价格指数，我们利用自回归移动平均模型即ARIMA模型来分析和预测我国的通货膨胀率，实证的结果表明，模型能较好的拟合和预测我国的通货膨胀水平，而且模型结果说明我国通货膨胀具有一定滞后效应，央行制定货币政策时要充分考虑到前几期的货币政策对即期和未来通货膨胀水平的影响，以充分发挥货币政策的作用。
【关键词】通货膨胀；居民消费价格指数；ARIMA模型；滞后效应一、引言自2008年金融风暴之后，随着政府4万亿经济刺激计划和地方政府相关配套措施的不断落实，我国通货膨胀压力不断增大，2008年4月份居民消费价格指数更是达到8.2%的历史新高；随后政府一系列的宏观紧缩政策使2009年7月份得居民消费指数降到-1.1%；但是随着金融风暴的不断延伸，我国制造业和对外出口行业受到巨大冲击，政府为解决中小企业融资成本和产业环境问题逐步放松紧缩的宏观经济政策，增加信贷规模，降低贷款利率，使得居民消费价格指数日趋增高，到2011年9月份的CPI指数达到了5.7%。
在短短的四年时间里，CPI指数百分之几百上千的变动，反应了我国物价水平波动的剧烈性，然而一国的长治久安是建立在平稳物价水平之上，物价的频繁剧烈不仅会让居民产生长期的通货膨胀预期，更不利我国社会经济的转型。
通货膨胀水平也是影响宏观经济的一个重要变量（何启志，2011、2012），如何对其进行有效预测是一个很有理论和实际意义的选题。
央行制定货币政策时在考虑货币总量和利率的基础上更需要考虑到通货膨胀引发的物价水平波动因素，然而货币政策对经济的作用存在时滞效应，在这样的前提下利用通货膨胀的预测来判断未来经济形势就显得至关重要。
一方面可以稳定通货膨胀水平和通货膨胀预期，间接的稳定物价水平和物价上涨率预期，另一方面可以给央行货币政策的制定提供参考，还能为消费者和企业进行资产的增值保值提供依据（李娜，申梦宜，2012）。
基于结构式VAR模型的我国核心通货膨胀的估计
基于结构式VAR模型的我国核心通货膨胀的估计引言通货膨胀一直是宏观经济政策制定者和经济学家们关注的焦点之一。
通货膨胀不仅对货币政策和经济周期的稳定性提出了挑战，同时也对经济增长和社会稳定产生影响。
对通货膨胀进行准确的估计和预测是非常重要的。
本文将基于结构式VAR模型，对我国核心通货膨胀进行估计，并分析其影响因素。
一、我国通货膨胀的现状和特点随着我国经济的快速发展，通货膨胀一直是一个备受关注的问题。
虽然我国的宏观调控政策能够在一定程度上控制通货膨胀率，但在过去的几年中，我国的通货膨胀率依然呈现出波动较大的特点。
尤其是核心通货膨胀率，虽然整体水平相对较低，但也受到了宏观经济环境和结构变化的影响，波动较为明显。
核心通货膨胀率通常指除食品和能源等价格较为波动的因素之外的通货膨胀率。
在我国，由于人口规模庞大和经济结构的特点，食品和能源价格的波动对通货膨胀率的影响较大，并且与其他因素之间存在一定程度的相互关联。
二、结构式VAR模型的理论基础结构式VAR模型是一种用于估计宏观经济变量之间关系的模型，其核心思想是通过向量自回归模型（VAR）得到不同经济变量之间的联动关系，并且通过一定的假设和约束条件，可以得到这些变量的结构性关系。
结构VAR模型通常包括三个方程，分别对应于端变量、中间变量和外生变量，这些变量在模型中具有特定的结构性关系。
在估计我国核心通货膨胀的模型时，可以考虑包括货币供应量、GDP增长率、失业率、利率等因素，并且通过引入适当的约束条件，可以得到这些变量之间的结构性关系，并且估计通货膨胀率的冲击传导机制。
在进行结构式VAR模型的估计时，首先需要确定模型中的变量，并且进行适当的差分化处理。
需要注意到由于国内外环境的影响、经济政策的调整以及货币政策的变化等因素，模型中的变量之间可能存在着一定程度的非线性关系和异方差性。
在得到稳健的估计结果之后，可以对核心通货膨胀率的预测能力和影响因素进行进一步分析。
通过对冲击传导机制的分析，可以识别出对核心通货膨胀率影响较大的关键因素，并且可以对其进行有针对性的政策调整。
基于物价指数的通货膨胀预测模型分析
基于物价指数的通货膨胀预测模型分析一、引言通货膨胀是现代经济中普遍存在的问题，对于国家经济的稳定和发展具有重要影响。
为了有效应对通货膨胀，许多经济学家和研究者提出了不同的预测模型和分析方法。
本文将基于物价指数，探讨通货膨胀预测模型的构建和分析。
二、物价指数的意义与计算物价指数反映了一定时期内市场上一篮子商品和服务的价格变化情况，是通货膨胀状况的重要指标之一。
常见的物价指数有消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）。
CPI衡量了居民购买一篮子消费品和服务的成本变化，而PPI则衡量了生产者获取原材料和生产资料的成本变化。
物价指数的计算方法多样，其中最常见的为加权平均法。
即根据商品和服务的权重，对不同品类的价格进行加权平均，得出一个总的物价指数。
权重的确定可根据不同国家的消费结构和实际情况来进行。
三、通货膨胀预测模型的构建通过对历史数据进行分析和建模，可以构建通货膨胀预测模型，为执政者和投资者提供参考。
常用的通货膨胀预测模型有时间序列模型和结构模型。
1. 时间序列模型时间序列模型是基于历史数据的统计模型，适用于在一定的时间范围内进行通货膨胀的预测。
常见的时间序列模型有ARIMA模型和VAR模型。
ARIMA模型是一种自回归和滑动平均模型的组合，适用于数据具有一定的自相关性和平稳性的情况。
它能够预测未来一段时间内的通货膨胀水平，并定量评估预测的准确性。
VAR模型是矢量自回归模型，适用于同时考虑多个影响通货膨胀的因素的情况。
通过构建多个变量之间的关系模型，可以对通货膨胀进行准确的预测。
2. 结构模型结构模型是基于经济理论的模型，通过对经济结构和决策变量的分析，预测通货膨胀的可能变动。
结构模型可以综合考虑不同的经济因素，并通过对宏观经济指标的预测，再进一步预测通货膨胀水平。
四、分析与应用物价指数的通货膨胀预测模型不仅可以用于国家宏观经济政策的制定，也可以应用于个人的投资决策。
通过对物价指数的预测，我们可以合理规划消费和投资，减少通货膨胀对个人财富的冲击。
基于岭回归方法对我国未来一段时间通货膨胀的预测
基于岭回归方法对我国未来一段时间通货膨胀的预测[摘要]本文以2009年中国全年经济环境为大背景,分析了2008年金融危机以来中国政府为提振经济所采取的一系列财政和货币刺激政策,以及由此引发的经济复苏后的通货膨胀问题。
[关键词]向后回归;岭回归;通货膨胀预测1 实证分析过程1.1 方法介绍岭回归是一种常用的处理金融问题的回归方法,其主要原理就是当自变量之间存在多重共线性,即│XTX│≈0时,我们设想给XTX加上一个正常数矩阵kI(k>0), 从而使矩阵的特征根稍大一些,那么XTM+kI接近奇异的程度就会比XTX接近奇异的程度小很多。
由于该矩阵的对角元素上加了常数k, 故k 常称为岭系数( Fridge Coefficient)。
1.2 变量与数据的选取由于本文是利用岭回归的方法对中国未来一段时间通货膨胀的可能性进行预测,因此笔者从经济学理论和具体经济实践两个角度出发,筛选出了7个变量作为研究对象,分别为:利率(X1)、固定资产投资(X2)、信贷规模(X3)、外汇储备(X4)、进出口贸易净额(X5)、居民收入(X6)、货币供应量(X7)、储蓄存款(X8)、汇率(X9)、社会消费品零售总额(X10)。
另外,我们以居民消费价格指数CPI(Y)来衡量通货膨胀的程度。
本文各变量所用数据均来自WIND数据库(2007年4月—2010年5月)1.3 模型构建与参数估计根据上文所述,应以反映通货膨胀水平的CPI作为因变量,对7个自变量:货币供应量(X1)、利率(X2)、固定资产投资(X3)、信贷规模(X4)、进出口贸易净额(X5)、居民收入(X6)、外汇储备(X7)做回归分析。
1.4 最小二乘法在进行岭回归之前,首先应用最小二乘法对模型各个系数进行显著性检验,以确保回归变量对方程具有显著意义,然后再对剩余变量进行岭回归分析。
1.5 多重共线性诊断运用SPSS程序对上述数据做多重共线性检验,结果如下:大多数变量的方差膨胀系数均较大,其中X1、X7、X9的膨胀系数大于10,X3、X4的膨胀系数甚至在100以上,说明各变量之间有很密切的关系。
通货膨胀预期的估计模型及其对实际通货膨胀的作用
通货膨胀预期的估计模型及其对实际通货膨胀的作用关于《通货膨胀预期的估计模型及其对实际通货膨胀的作用》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。
一、引言通货膨胀是宏观经济运行的重要经济指标，2010 年以来，我国连续几年出现了高通货膨胀率的问题，困扰着我国经济的健康发展。
长期以来，我国集中于使用货币政策、财政政策等方法来抑制物价水平的快速增长，但这些“事后”政策方法，并没有从源头上控制通货膨胀的增长。
2011 年，“十二五”规划中有效的通胀预期管理得到了高度的重视，这种“前瞻性”的管理理念也开始趋于成熟，并发挥了积极的作用。
因此，学术界对通胀预期进行了充分的研究。
在通胀预期的研究文献中，通胀预期的估计是研究的关键，也一直是各界所关注的重点。
通常来说，通胀预期的形成受到多方面的影响，其形成的机制也较复杂。
关于通货膨胀预期的理论界定已经十分清晰，但如何对其进行量化还存在较大的争论，学术界的研究也更多地集中于此。
目前，无论是西方学者还是国内的研究者，普遍使用计量模型法来计算通胀预期。
常用的计量模型主要有自回归模型（ARIMA）、结构模型以及联立方程等类型。
Hamilton and wall（1986）使用卡尔曼滤波的方法，利用美国宏观经济的月度数据计算了美国十九世纪六十年代以来的通胀预期月度数值，研究结果显示计算出来的通胀预期数据能够较好地预测研究阶段的通胀水平。
我国学者赵留彦（2005）在理性预期的假设前提下，同样运用卡尔曼滤波算法得出了我国的预期通胀率，研究显示通过该机制计算出来的通胀预期水平是实际通货膨胀率的无偏估计。
肖曼军、夏尧荣（2008）运用ARIMA 模型对我国1990 年至2007 年11 月的月度CPI 数据进行分析和预测，研究结果显示ARIMA 模型能够较好地预测我国通胀水平。
通胀预期对实际通货膨胀的影响研究，学术界也进行了较充分的分析。
张蓓（2009）的研究，将控制通货膨胀立足于“事前”管理，即重视对公众通胀预期的控制。
宏观研究框架系列一：通货膨胀的分析及预测模型
宏观研究框架系列一：通货膨胀的分析及预测模型本文梳理了通货膨胀分析与预测的框架。
关于CPI的分析框架主要包括三个维度：一是基于猪周期、进口价格和M1三个影响因素建立协整模型；二是基于CPI环比周期性的“环比均值法”；三是依靠产出缺口对CPI的趋势进行预测。
我们将根据前两个维度得出CPI的预测值，寻找合适的权重进行加权，然后根据第三个维度对CPI预测值进行调整。
CPI的三因素协整模型：选取猪肉价格、进口价格与M1三个因素对CPI进行分析。
①猪肉价格在CPI中所占权重相对较高，波动幅度较大，并且具有明显的周期性特征，能够显着影响CPI的走势。
②进口价格表征“输入型通胀”的影响，中国进口商品结构中大宗原材料占比较高，进口成本价格将直接影响工业生产的整体成本，进而传导至PPI，再由PPI向下游的CPI传导。
③传统的费雪方程表明货币数量对通胀起决定性作用，M1与CPI之间在经过一段时滞后呈现明显的正相关关系。
利用上述三个因素建立协整模型，能够对CPI同比走势进行预测，历史数据检验显示模型拟合程度较好。
CPI预测的环比均值法：CPI中占权重较高的食品价格受到春节因素、天气变化、养殖规律等季节性因素的影响，呈现出明显的波动规律，这样的季节性规律在年内表现得相对稳定。
并且，由于食品价格的波动幅度大大高于非食品价格，且所占权重并不低，食品价格的环比波动基本决定了CPI环比的走势。
基于CPI环比存在的周期性特征，我们可以使用最近5年的环比均值来估算每月CPI的环比，在较大概率上不会出现趋势性偏差；然后根据CPI环比与同比数据之间的关系，计算出CPI同比的趋势。
两种模型的对比与结合：使用2015-2016年的两年数据来对上述两种CPI预测模型进行短期预测的检验，根据“误差最小化”的原则用试错法确定两者最终的权重：VAR模型最适合的权重为0.51，环比均值法的权重为0.49。
对上述两种模型得出的CPI预测值进行加权平均，最终得出2017年CPI同比为1.4%。
基于NKPC模型的通货膨胀预测理论
基于NKPC模型的通货膨胀预测理论一、假设条件从对菲利普斯曲线提出所依据的资料的时间来看，我们发现该理论结论虽然简单，却包含了许多没有直接阐明的前提条件，这些隐含的前提条件构成了菲利普斯曲线的假设条件，其中包括以下几个方面：1.市场经济体制是菲利普斯曲线成立的首要前提假设西方发达国家经过长期的资本主义发展，已经确立了比较成熟的市场经济体制。
在市场经济体制之下，通过市场竞争，达到了产品市场与要素市场的全面均衡。
其中要素市场中重要的部分就是劳动力市场。
在市场经济条件下，九个是一种信号机制，既能反映市场竞争的结果，也能调节市场竞争的过程，使之趋向于市场均衡。
由于市场体制是一个完整的体系，所以反映劳动力市场是否均衡的指标失业率和反映市场整体价格水平的通货膨胀率之间存在内在的有机联系。
这种联系就是菲利普斯曲线所表现的内容。
2.工业化完成是菲利普斯曲线成立的重要前提假设传统的农业产业在生产过程中存在明显的季节性，农忙季节劳动强度大，但是持续时间较短；而农闲季节时间长，期间虽然也有劳动，但是强度相对小得多。
这和农业劳动不易量化的特征结合在一起使得农业生产中纯粹雇佣劳动的现象相对较少。
相应的结果是在传统农业社会不存在成熟的劳动力市场，农业生产中往往是劳动者直接占有生产资料，劳动者和生产资料的紧密结合使得在传统农业中不可能存在直接简单的失业现象。
即使有失业，往往也是一种隐性的失业。
3.菲利普斯曲线在我国的适用性我国经济学界基于我国宏观经济运行的数据，也作了大量关于通货膨胀率和失业率之间关系的研究。
这些研究一般选取居民消费价格指数和城镇登记失业率分别代表我国的通货膨胀水平和我国的失业率水平，用这两个统计指标来构造我国的菲利普斯曲线。
二、菲利普斯曲线的提出1958年英国经济学家菲利普斯根据1861年—1957年失业率与货币工资率的统计数据提出一条反映二者关系的图形，即失业率与货币工资变化率之间存在一种稳定的非线性替代关系：若失业率越低，则货币工资变化率就越高；反之，失业率越高，货币工资变化率就越低。
消费习惯、粘性价格与货币流通速度——基于NK模型的估计
消费习惯、粘性价格与货币流通速度——基于NK模型的估计谢超峰【摘要】本文构建了一个含有消费习惯和价格粘性的动态随机一般均衡模型,在国内相关文献基础上进行参数校准,所求解出来的模拟经济基本能够刻画现实经济的波动特征.通过比较消费习惯和价格粘性的不同参数组合发现,当价格粘性不变时,随着消费习惯的增强,面临货币量冲击时,货币流通速度会减慢;而面对技术冲击时,货币流通速度会加快.但是货币量的冲击具有持久性,而技术冲击只是短期影响.当消费习惯保持不变,随着价格粘性的增强,正向货币量冲击会减慢货币流通速度,而正向技术冲击在短期内可以加快货币流通速度.【期刊名称】《南开经济研究》【年(卷),期】2015(000)003【总页数】21页(P74-94)【关键词】货币流通速度;消费习惯;价格粘性;新凯恩斯主义模型【作者】谢超峰【作者单位】河南师范大学商学院 453007【正文语种】中文一、引言当前中国正处在转型升级的关键时期，经济下行压力较大，为此，国家通过定向调控，希望能增强实体经济实力。
国务院相继出台金融支持“三农”以及经济转型升级的指导意见，其核心是盘活存量资金，用好增量资金，即提高资金运用效率或者说加快货币流通速度。
国内外众多学者对各国货币流通速度的运动及其决定因素展开大量的经验和理论研究。
除了国民收入、利息率之外，经济学家们还以制度变迁、金融深化等理论来解释货币流通速度问题，学者们也围绕着这些假说进行了大量的经验检验(麦金农，2006；Bordo，1981；Duca，2004)。
中国货币流通速度从1978 年以来一直呈稳定下降趋势，以M2 为口径的货币流通速度从1990 年的2.24 下降到2013 年的0.74① 1990 年之前的数据可参见左孝顺的《货币流通速度的变化：中国的例证(1978-1997)》。
而且，中国的货币流通速度不仅低于发达国家，也低于印度等发展中国家② 从余永定的《M2/GDP 的动态增长路径》中的表1 可以清楚的看到这一点。
中国通货膨胀与RPV——基于理论模型的实证研究
中国通货膨胀与RPV——基于理论模型的实证研究陈仲常;聂飒【期刊名称】《管理工程学报》【年(卷),期】2012(26)4【摘要】文章简单介绍了有关通货膨胀与RPV关系的理论并构建了理论模型；然后估算了中国加权的RPV与不加权的RPV以及通货膨胀率,再构建单变量的GARCH模型将通货膨胀率分解为预期通货膨胀、非预期通货膨胀和通货膨胀不确定性三个要素,并运用估计得到的数据实证检验了中国通货膨胀与RPV的关系.研究得出中国通货膨胀与RPV呈指数型非线性关系,并且存在结构断点,国外有关通货膨胀与RPV关系的理论模型也得到了一定地数据支持,但是单独一种理论模型无法全面解释中国RPV与通货膨胀的关系,三种模型结合起来也是不健全的.%Previous study shows that inflation has impact on relative price variability (RPV ) . Economic theories emphasize the revenue of price stability and the welfare cost of inflation. Thus, it's important to understand the market reaction to inflation shock and determine the micro basis of macroeconomic volatility in order to investigate the relationship between inflation and RPV.rnThe menu cost model shows that RPV is positively correlated with the expected inflation. Signal extraction models show that RPV is positively correlated with unexpected inflation and inflation uncertainty. To understand whether we can use these theoretical models to explain the relationship between inflation and RPV in China, we first build a theoretical model based on previous theories and compute the inflation index and RPV using themonthly data from January 2001 to October 2010. We further categorize inflation into expected inflation, unexpected inflation and inflation uncertainty. Lastly, we empirically test the nonlinear relationship between inflation and RPV. The empirical conclusions are as follows.rnFirstly, the nonlinear relationship between inflation and RPV is present in China. The relationship is exponential and different from U type in foreign studies. This finding indicates that an asymmetric relationship exists because the impact of price rises on RPV is different from that of price fall. Thus, we should adopt the mild tightening policy to control inflation and take positive expansion policy to manage deflation in order to stabilize price. The impact of expected inflation and inflation uncertainty on RPV is positive, meaning that RPV will increase with inflation expectation and economic or financial crises and natural calamities in domestic and overseas on economy can have impact on inflation uncertainty. The impact of unexpected inflation on RPV is negative indicating that when the unexpected inflation is resulted from the sudden impact of demand and supply on economy, single firm will fail to adjust the price of products and services. Although the RPV will decrease in short run, in the long term we need government's intervention to formulate relevant policy to stabilize prices and ensure stable economic development.rnSecondly, we can't explain the relationship between inflation and RPV by only one kind of theory. The relationship may change in different inflation periods, and we also can't explain the change perfectly with three models combined. Some researchers show that the relationship between inflation and RPV is onlyan artifact from time sequence data test. Their studies don't have underlying economic causality despite of their statistical results. We can still provide some references for relevant national authorities to formulate fiscal and monetary policy according to our empirical researchresults.rnLastly, in order to measure the impact of inflation resulted from all kinds of goods and service price changes on RPV it is more appropriate for us to choose the weighted RPV estimation method. In addition, the data used to compute RPV and inflation level are collected from 31 provinces, cities and autonomous regions. As a result, RPV and inflation may be different from people's real life experience. Chinese government may want to formulate a stabilized price policy by improving the timeliness, dependability and accuracy of the survey results.【总页数】6页(P84-89)【作者】陈仲常;聂飒【作者单位】重庆大学贸易与行政学院,重庆400044;重庆大学经济与工商管理学院,重庆400044【正文语种】中文【中图分类】F015;F822.5【相关文献】1.通货膨胀与通货膨胀不确定性——基于中国数据的实证研究 [J], 张天顶2.影响中国农村居民消费的不同来源收入分析——基于LCH-PIH理论模型的实证研究 [J], 纪明;赵菊花3.通货膨胀、预期通货膨胀和产出缺口长期关系研究——基于中国经验数据的菲利普斯曲线实证研究 [J], 李冬冬4.中国通货膨胀与失业率的关系研究——基于VAR模型的实证研究 [J], 田思源;刘永文;何志康5.货币供给量、通货膨胀对股票价格影响的实证研究——基于对中国经济的考察 [J], 袁嘉瑞因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
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基于NKPC模型的通货膨胀预测理论一、假设条件
从对菲利普斯曲线提出所依据的资料的时间来看，我们发现该理论结论虽然简单，却包含了许多没有直接阐明的前提条件，这些隐含的前提条件构成了菲利普斯曲线的假设条件，其中包括以下几个方面：1.市场经济体制是菲利普斯曲线成立的首要前提假设
西方发达国家经过长期的资本主义发展，已经确立了比较成熟的市场经济体制。
在市场经济体制之下，通过市场竞争，达到了产品市场与要素市场的全面均衡。
其中要素市场中重要的部分就是劳动力市场。
在市场经济条件下，九个是一种信号机制，既能反映市场竞争的结果，也能调节市场竞争的过程，使之趋向于市场均衡。
由于市场体制是一个完整的体系，所以反映劳动力市场是否均衡的指标失业率和反映市场整体价格水平的通货膨胀率之间存在内在的有机联系。
这种联系就是菲利普斯曲线所表现的内容。
2.工业化完成是菲利普斯曲线成立的重要前提假设
传统的农业产业在生产过程中存在明显的季节性，农忙季节劳动强度大，但是持续时间较短；而农闲季节时间长，期间虽然也有劳动，但是强度相对小得多。
这和农业劳动不易量化的特征结合在一起使得农业生产中纯粹雇佣劳动的现象相对较少。
相应的结果是在传统农业社会不存在成熟的劳动力市场，农业生产中往往是劳动者直接占有生产资料，劳动者和生产资料的紧密结合使得在传统农业中不可能存在直接简单的失业现象。
即使有失业，往往也是一种隐性的失业。
3.菲利普斯曲线在我国的适用性
我国经济学界基于我国宏观经济运行的数据，也作了大量关于通货膨胀率和失业率之间关系的研究。
这些研究一般选取居民消费价格指数和城镇登记失业率分别代表我国的通货膨胀水平和我国的失业率水平，用这两个统计指标来构造我国的菲利普斯曲线。
二、菲利普斯曲线的提出
1958年英国经济学家菲利普斯根据1861年—1957年失业率与货币工资率的统计数据提出一条反映二者关系的图形，即失业率与货币工资变化率之间存在一种稳定的非线性替代关系：若失业率越低，则货币工资变化率就越高；反之，失业率越高，货币工资变化率就越低。
令W t代表上期工资，W t+1代表本期工资,g w为工资增长率，其函数表达式为：
g w=W t+1−W t
W t
=−ε(μ−μ∗) ε>0
其中μ为失业率，μ∗为自然失业率（社会均衡状态下的失业率）。
然而上述结果得到的反映货币工资变化率和失业率之间关系的这一结论只停留在统计的结果上，缺乏一种理论来支持和解释这种关系，因此原始的菲利普斯曲线知识经验的概括总结。
修正的菲利普斯曲线
凯恩斯主义代表人物萨缪尔森和索洛对原始的菲利普斯曲线进行了重要的修正和发展，使之成为通货膨胀分析的核心工具。
他们用通货膨胀率替换了原始菲利普斯曲线中的货币工资变动率，从而使菲利普斯曲线表示为失业率与通货膨胀率之间的交替关系。
并且通过假定用
成本加值法来确定商品价格。
在短期内，工资作为唯一的成本与价格之间就有一种固定比率的关系，从而通货膨胀率就可以用工资率来表
,其中p为价格水平，W为货币工示，其关系表达式为：p=(1+α)WN
X
资率，N表示劳动者人数，X为实际产出水平，α反映物价与工资之间的加成关系。
从而构建的通货膨胀率π与失业率μ之间的关系为：π= f(μ)。
理性预期是指在有效利用一切信息的前提下，对经济变量作出的最为准确而又与所使用的经济理论和模型相一致的预期。
理性预期学派认为，人们能够充分利用己有信息形成对未来的无偏估计，不会犯系统性错误，当政府宣布采用有效需求时，人们会预期通货膨胀，从而工人就会事先要求提高工资，厂商就会提高价格，因此，扩张的政策除了提高价格外，即使在短期内也无效。
当前理性预期模型为：M t=πt+X∗+G t+εt1 (1)
πt=πt∗-b(μt−μ∗)+εt2 (2)
μt=μ∗−αG t+εt3 (3)
其中，M t表示货币供给增长率，X∗表示实际经济趋势增长率，G t表
示实际产量增长率，πt∗表示预期通货膨胀率，μ∗表示自然失业率，εt1、εt2和εt3是相互独立，期望值均为零的随机变量。
方程（1）、（2）、（3）分别代表货币体系、菲利普斯曲线和奥肯法则，真实通货膨胀率πt，实际产量增长率G t和失业率μt都是内生变量。
新凯恩斯主义菲利普斯曲线（NKPC）
由于传统菲利普斯曲线缺乏价格调整的微观基础，二十世纪八十年代新凯恩斯主义学派进一步发展了菲利普斯曲线，结合瓦尔拉斯的一般均衡理论与工资价格刚性及非市场出清等假设条件来分析宏观经济行为，从而得到短期菲利普斯曲线的存在，但在长期中则不存在通货膨胀与失业的转换关系。
新凯恩斯菲利普斯曲线按照通胀解释因素可以分为基于产出缺口和基于单位劳动成本的模型。
基于产出缺口的模型是根据奥肯定律所表示的失业率与经济增长率的反向对应关系，即国内生产总值每增加两个百分点，失业率大约下降一个百分点。
从而新凯恩斯主义菲利普斯曲线用经济增长率替代失业率，描述经济增长率与通货膨胀率之间的同向变动关系。
对于经济增长率一般采用现实经济增长率对潜在经济增长率的偏离。
现实经济增长率可以由实际产出水平来表示，它表明了在一定时期和条件下由社会总需求所决定的产出增长情况，而潜在经济增长率则由潜在产出水平来代替，表明一定时期内一定的技术水平下由社会的全部人力、物力和财力等资源所能提供的总供给状况。
以产出缺口表示的模型表示为：
) (其中X∗为潜在产出) πt=E tπt+1+β(X−X∗
X∗
上式以产出缺口表示的菲利普斯曲线表明，实际通货膨胀率由两部分组成，预期通货膨胀和产出缺口，在预期通胀E t πt+1一定的情况下，通胀率πt 与实际产出X 超出潜在产出X ∗表示的产出缺口(
X−X ∗X ∗)存在一
种正向相关关系。
三、静态分析
{ M t =πt +X ∗+G t +εt1 πt =πt ∗−b(μt −μ∗)+εt2 μt =μ∗−αG t +εt3
联立解得
通货膨胀率πt =1
1+αb πt ∗−αb
1+αb X ∗+αb
1+αb M t +ε
其中，ε=−αb εt1+εt2−b εt3, M t 为外生变量
由此模型可知，通货膨胀率与预期的通货膨胀率和实际经济趋势增长率有关。
四、比较静态分析
πt (πt ∗)=11+αb
可得，当人们对于通货膨胀率的预期看好时，在潜在产出增长率不变的情况下，实际的通货膨胀率是呈上升趋势的，如图；当人们对于通货膨胀率的预期不看好时，在潜在产出增长率不变的情况下，实际的通货膨胀率是呈下降趋势的
动态分析。