国际金融实务
《国际金融实务》课件
• 澳洲市场上澳元 ６ 个月的利率为 ４．２５ ％ — ４．７５％ ； 美国市场上美元 ６ • 个月的利率为 ２．７５％ — ３．２５％ ； ＡＵＤ ／ ＵＳＤ 的即期汇率为 ０．９５６ ７ ／ ７７ ， ６ 个月的远期差价为 ２２ ／ １４ 。 现有甲 、 乙两个投资者 ： 甲投资者 准备用手中闲置的 １００ 万美元来进行澳元 抵补套利 ， 而乙投资者准备从银行借入 １ ００ 万美元来进行澳元的抵补套利 。
• 在两个已知汇率中，美元均为标价货币，计 算交叉汇率采用交叉相除。 – 被除数为交叉汇率中基准货币的汇率，除 数为交叉汇率中标价货币的汇率。 – 【例2-3】已知：GBP/USD＝1.5487/90 AUD/USD＝1.0335/38 计算GBP/AUD的交叉汇率。
第四节 即期外汇交易的运用
一、一般客户满足货币兑换需要
三、择期交易的远期汇率计算
• 报价行的一般原则是：
– 当远期汇率升水时，报价方买入择期外汇选用 接近择期开始的远期汇率买价（相对更便宜）； 报价方卖出择期外汇则选用接近择期结束的远 期汇率卖价（相对更昂贵）。 – 当远期汇率贴水时，报价方买入择期外汇选用 接近择期结束的远期汇率买价（相对更便宜）； 报价方卖出择期外汇则选用接近择期开始的远 期汇率卖价（相对更昂贵）。
第四节 远期外汇交易的运用
（二）金融性交易的保值
1.外汇投资的保值——以抵补套利为例 (1)抵补套利(Covered Interest Arbitrage，CIA）
指投资者在将资金从低利率国调往高利率国的同时， 利用一些外汇交易手段对投资资金进行保值,以降低 套利活动中的汇率风险。
国际金融实务课件
3、从银行买卖外汇的角度： ❖ 买入汇率：又称买入价，银行买进外汇时使用的汇率。 ❖ 卖出汇率：又称卖出价，银行卖出外汇时使用的汇率。 银行实行双向报价，前小后大，买卖价之差为银行利润。
例：直接标价法下，（东京）USD/JPY=116.40/50 间接标价法下，（伦敦）GBP/USD=1.6775/85
基准价 1046.86 82.02 639.36
8.3093
921.51
中行折算价 1046.86 82.02 639.36 803.12 528.62 100.74 123.46 117.36 8.3093 646.5 666.88 921.51
4、从经济研究的角度：
❖ 名义汇率
❖ 实际汇率：对名义汇率进行物价等因素调整之后的汇率
第1节 外汇交易惯例
一、交易货币 ❖ 标准写法：前两个字符表示该货币所属国家/地区，第三
个字符表示货币单位 ❖ 例：美元 USD （$）
英镑 GBP （&） 日元 JPY （J￥） 港币 HKD （HK$） 欧元 EUR （€） 人民币 CHY （￥） 瑞士法郎 CHF （SF）
二、交易时间 三、外汇交易的参加者 ❖ 主要报价者（提供双向报价） ❖ 次级报价者（如旅游、饭店等服务业） ❖ 外汇经纪人（佣金中间商） ❖ 价格接受者（企业、个人、政府机构、中小银行） ❖ 投机商 ❖ 中央银行 四、外汇交易的规则
Closing Mid-Point
28.0637 1.1954 1.8646 1.2956
1.2394 －
1.3079 7.7994 104.075
Bid/Offer Spread
第七章 国际结算 《国际金融实务》PPT课件
三、信用证
• （一）信用证的含义 • 信用证（letter of credit）是银行（开证行）根据买方（进口商）的要求和指示，
向卖方（出口商）开立的在一定期限内凭规定的单据符合信用证条款，即期或一个 在未来可以确定的日期支付一定金额的书面承诺。简言之，信用证是一种有条件的 银行付款承诺。信用证可分为光票信用证和跟单信用证两类，在国际贸易中主要使 用的是跟单信用证。
一、汇款
• （三）汇款的种类 • 1.电汇 • 电汇（telegraphic transfer，T/T）是汇出行应汇款人的申请，用加押电报
（tested cable）、电传（telex）或SWIFT形式指示汇入行付款给指定收款人的 一种汇款方式。 • 电汇业务流程如图7-4所示。
图7-4 电汇业务流程
二、托收
• （1）付款交单（documents against payment，D/P）是指出口商的交单以进 口商的付款为条件，即出口商发货后，取得货运单据，委托银行办理托收，并指示 银行只有在进口商付清货款以后，才能把商业单据交给进口商。付款交单又可根据 汇票的付款期限不同，分为即期付款交单和远期付款交单两种。图7-5是付款交单 流程：
受益方开出的，担保申请人一定履行某种义务，并在申请人未能按规定履行其责任 和义务时，由担保行代其支付一定金额或作出一定经济赔偿的书面文件。
一、银行保函 • （二）银行保函业务的当事人
1.委托人
2.受益人
4.通知行
3.担保人
一、银行保函 • （三）银行保函的分类
1.借款保函
•借款保函是指银行应借款人的要求向贷款行作出的一种旨在 保证借款人按照借款合约的规定按期向贷款方归还所借款项 本息的付款保证承诺。
一、汇款
国际金融实务实习报告
一、实习背景随着我国经济的快速发展和国际金融市场的日益开放，国际金融实务成为了金融专业学生必须掌握的技能之一。
为了更好地将理论知识与实践相结合，提升自身的专业素养，我于2023年在某国际银行进行了为期一个月的实习。
以下是我在实习期间的学习和实践情况。
二、实习单位及岗位实习单位：某国际银行实习岗位：国际金融业务部实习生三、实习内容1. 国际收支分析在实习期间，我主要负责对国际收支进行分析。
通过对进出口数据、外汇储备、国际投资等指标的深入研究，我对国际收支的构成、影响因素以及调控政策有了更加清晰的认识。
同时，我也学会了如何运用国际收支平衡表、汇率模型等工具进行实证分析。
2. 外汇市场研究外汇市场是国际金融市场的核心，我参与了外汇市场的研究工作。
通过对汇率走势、影响因素、交易策略等方面的学习，我掌握了外汇交易的基本技巧，并对外汇市场有了更深入的了解。
3. 国际融资业务在国际银行实习期间，我参与了国际融资业务的操作。
我学习了融资项目的审批流程、融资合同条款、风险控制措施等，并对国际融资业务有了较为全面的了解。
4. 国际结算业务国际结算业务是国际金融业务的重要组成部分。
在实习期间，我参与了国际结算业务的操作，学习了信用证、汇票、托收等结算方式，并对国际结算业务的流程和风险控制有了更加深入的认识。
5. 外汇风险管理外汇风险管理是国际金融业务中的重要环节。
在实习期间，我参与了外汇风险管理的日常工作，学习了外汇远期合约、期权等避险工具，并对外汇风险管理策略有了更深入的了解。
四、实习收获1. 专业知识提升通过实习，我对国际金融实务的相关知识有了更加深入的了解，掌握了国际收支、外汇市场、国际融资、国际结算、外汇风险管理等方面的基本理论和实践技能。
2. 实际操作能力提高在实习过程中，我参与了实际业务操作，提高了自己的实际操作能力。
例如，在参与国际结算业务时，我学会了如何制作信用证、处理汇票等操作。
3. 团队协作能力增强实习期间，我与同事们共同完成各项工作，学会了如何与团队成员进行有效沟通和协作，提高了自己的团队协作能力。
国际金融实务课程感想
国际金融实务课程感想摘要：1.引言2.国际金融实务课程的主要内容3.课程学习的感悟4.课程对个人职业发展的影响5.课程中值得改进的地方6.结语正文：作为一名热衷于金融领域的学生，我有幸参加了国际金融实务课程。
通过这门课程，我对国际金融市场的运作机制、金融机构的业务模式以及宏观经济政策的影响有了更加深入的了解。
在这里，我想分享一下我对这门课程的感悟以及它对我未来职业发展的影响。
国际金融实务课程涵盖了国际金融市场的各个方面，包括外汇市场、货币市场、资本市场、衍生品市场等。
课程内容既有理论知识，如汇率、利率、风险管理等，也有实际操作，如外汇交易、投资组合管理等。
通过学习，我明白了各种金融工具的运作原理以及如何运用它们进行风险管理和投资决策。
在课程学习中，我深刻体会到理论与实践相结合的重要性。
教师通过生动的案例分析和实际操作，让我们亲身体验到了国际金融市场的波动和风险。
同时，课程还邀请了业界专家进行讲座，分享了他们的实战经验和心得。
这使得我们对国际金融行业有了更加全面的认识，也为我们将来的职业发展奠定了基础。
课程对我的职业发展产生了深远的影响。
首先，我对金融市场的研究有了更加明确的方向，未来有望在金融机构、跨国公司等领域发挥自己的专业优势。
其次，课程中所学的实际操作技能使我具备了较强的竞争力，有助于在求职过程中脱颖而出。
最后，课程中培养的分析思维和团队协作能力也将对我的职业发展产生积极影响。
虽然课程整体上非常实用，但仍有一些值得改进的地方。
例如，课程内容可以进一步拓展，涵盖更多新兴市场和国际金融监管的最新动态。
此外，课程安排可以更加灵活，以便让更多同学有机会参与实际操作和实习项目。
总之，国际金融实务课程为我提供了宝贵的知识和经验，对我未来的职业发展具有重要意义。
通过这门课程，我对国际金融市场有了更加深入的了解，也为自己的职业生涯奠定了基础。
国际金融实务
国际金融实务国际金融实务指的是许多国家或地区之间的金融交流和合作。
这个领域包括国际贸易金融、国际货币关系、国际金融市场以及国际投资等多个方面。
随着全球化的加速和国际金融的发展，我们越来越需要深入了解国际金融实务。
在本文中，我们将介绍一些重要的国际金融实务。
第一项是国际贸易金融。
随着全球化的发展和国际贸易的增长，国际贸易金融变得越来越重要。
国际贸易金融是指在国际贸易过程中对涉及到交易双方之间货款支付、贸易融资、担保、结算等各种经济活动的金融服务。
例如，进口商和出口商之间的信用证、保证书等在国际贸易中发挥了重要作用；贸易融资也变得越来越复杂，包括进口融资、出口融资和国际结算等。
其次是国际货币关系。
在国际金融实务中，货币关系在市场供给和供应中起着至关重要的作用。
货币关系指的是各国之间货币的关系，包括汇率、外汇储备等。
例如，美元是全球信任度最高的货币，因此有许多国家将外汇储备存储在美元中。
汇率也成为国际贸易的重要影响因素。
汇率波动大，容易影响企业出口与进口的利润，因此企业需要对汇率进行管理，如使用汇率衍生品在保值方面提供保障。
第三项是国际金融市场。
国际金融市场包括股票市场、债券市场等。
最有名的国际金融市场是纽约交易所（NYSE）和伦敦证券交易所（LSE）。
这些市场上的众多投资者和交易者相互竞争，通过交易和研究来赚取利润。
除了大型金融机构外，也有许多小型和个人投资者进入这些市场参与到各种投资和交易活动中来。
最后是国际投资。
由于全球化，越来越多的投资者将注意力转向了国际投资，包括跨国公司和个人投资者。
国际投资需要分析和考虑许多因素，如各国的政治稳定性、税收政策、货币政策等，以提高投资收益和降低投资风险。
国际投资也包括防范商业风险的措施。
综合来说，在新的全球化环境下，国际金融实务已经变得越来越重要。
它不仅对政府和国际金融机构至关重要，也对企业和个人的利益产生重大影响。
更加深入地了解国际金融实务不仅有助于我们理解全球市场和全球经济，还有助于我们在各自所处的领域中做出明智的决策。
国际金融实务(对外经济贸易大学刘园)[文字可编辑]
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（二）外汇的特征
⑴外汇必须以本国货币以外的外国货币来表示。 即使本国货币及以其表示的支付凭证和有价证券 等，可用作国际结算的支付手段或国际汇兑，但 对本国居民来说仍不是外汇。
⑵外汇必须是可以自由兑换的货币。一种货币 能够自由兑换成其他货币或者其他形式的资产时， 才能作为国际支付和国际汇兑的手段。
五、资产市场理论
（一）汇率的货币论
汇率的货币论实际是购买力平价理论的现代翻版。 强调货币市场均衡对汇率的决定性作用：当国内货 币供给大于货币需求时，本国物价会上涨。这时， 国际商品的套购机制就会发生作用，其结果会使外 币汇率上浮，本币汇率下浮。相反，当国内货币需 求大于货币供给时，本国物价则会下跌，而会通过 国际商品套购机制，使本币汇率上浮，外币汇率下 浮。
（二）汇率的超调模式
汇率的超调模式强调货币市场均衡对汇 率变动的作用，但它认为：从短期来看， 商品市场价格由于具有粘性，对货币市场 失衡的反应很慢，而证券市场的反应却很 灵敏，因而利息率立即发生变动。这样， 货币市场的失衡就完全由证券市场来承受， 从而形成利息率的超调，即利率的变动幅 度大于货币市场失衡的变动幅度。
三、购买力平价理论
本国人需要外国货币，是因为该外国货币 在其发行国有购买力；外国人需要本国货币， 则是因为本国货币在本国有购买力。购买力 平价有两种形态：绝对购买力平价与相对购 买力平价。
四、利率平价理论
利率平价理论认为，两国货币的利差影响 并决定了远期汇率与即期汇率的关系。在稳 定均衡的外汇市场条件下，两国货币的利差 幅度应该等于其远期汇率与即期汇率的差价 幅度。利率较低的货币，其远期差价应为升 水，升水幅度应等于利差；反之则相反。
《国际金融实务》题库(含答案)
第一章外汇交易的一般原理一、单项选择题：1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。
A、买入价B、卖出价C、现钞买入价D、现钞卖出价5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。
A、高于B、等于C、低于D、不能确定6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。
A、收盘价B、银行买入价C、银行卖出价D、加权平均价7、外汇规避风险的方法很多。
关于选择货币法，说法错误．．的是（ A ）。
A、收“软”币付“硬”币B、尽量选择本币计价C、尽量选择可自由兑换货币D、软硬币货币搭配8、下列外汇市场的参与者不包括．．．（ C ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司D、国家外汇管理局宁波市分局9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。
那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。
A、外汇市场越稳定B、交易额越小C、越不常用的货币D、外汇市场位置相对于货币发行国越远10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。
A、纽约B、东京C、惠灵顿D、伦敦11、下列不属于．．．外汇市场的参与者有（ D ）。
A、中国银行B、索罗斯基金C、国家外汇管理局浙江省分局D、无涉外业务的国内公司12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。
A、伦敦B、纽约C、新加坡D、法兰克福13、外汇市场上，银行的报价均以各种货币对（ D ）的汇率为基础。
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法14、银行间外汇交易额通常以（ A ）的整数倍。
第四章 外汇与汇率 《国际金融实务》PPT课件
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 2.卖出汇率 • 卖出汇率（selling rate/offer price）又称卖出价，是银行
卖出外币时使用的价格。它包括现钞卖出价和现汇卖出价两 种。由于银行卖出外币时不存在生息和运输的过程，所以通 常情况下现钞卖出价和现汇卖出价是一样的，也有些银行直 接标注“卖出价”，而不注明是现钞还是现汇。
• 1.买入汇率 • 买入汇率（buying rate/bid price）又称买入价，是银行买入外币
时使用的价格。它包括现钞买入价和现汇买入价两种。现钞买入价 是指银行用本国货币买入外汇现钞时使用的价格，而现汇买入价则 是指银行用本国货币买入外汇现汇时使用的价格。通常情况下，现 钞买入价要低于现汇买入价。
金量，于是货币的含金量便成为各国货币汇率的基础。两国货币间的比价就是两种 金币含金量之比。这种比价称为“铸币平价”。铸币平价便是那时国际金本位制下 汇率决定的基础。
三、汇率的种类
（六）从外汇银行营业时间的角度划分
• 从外汇银行营业时间的角度划分，汇率可分为开盘汇率和收盘汇率。 • 1.开盘汇率（opening rate） • 开盘汇率是指外汇银行在每个工作日开始营业时成交的第一笔外汇买卖
所使用的汇率，也叫开盘价。 • 2.收盘汇率（closing rate） • 收盘汇率是指外汇银行在每个工作日营业结束前成交的最后一笔外汇买
三、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
• 4.银行报价的注意事项 • （1）在直接标价法下，一定数额外币的前一个本币数字表示“买入价”，
即银行买入外币时支付给客户的本币数；后一个本币数字表示“卖出价”， 即银行卖出外币时向客户收取的本币数。 • （2）在间接标价法下，一定数额本币的前一个外币数字表示“卖出价”， 即银行收进一定数额本币而卖出外币时支付给客户的外币数；后一个外币数 字表示“买入价”，即银行付出一定数额本币而买进外币时向客户收取的外 币数。
国际金融实务
《国际金融实务》复习要点第一章：外汇与汇率1、外汇的概念及特征㈠外汇的概念①、动态：指将一种货币兑换成另一种货币以清偿国际间债权与债务的行为。
②、静态（1）广义：泛指一切以外币表示的资产。
主要用于各国的外汇管理条理之中。
如我国的外汇管理条理中就规定，外汇具体包括：外国货币、外币支付凭证和支付工具、外币有价证券、特别提款权和其他外汇资产。
（2）狭义：指以外币表示的能直接用来清算国际收支差额的资产。
从狭义角度出发，外国货币不是外汇。
㈡、外汇的特征①、外汇必须是以外币来表示的②、外汇必须具有自由兑换性③、具有普遍接受性2、国际收支的定义及理解㈠、国际收支概念所谓国际收支，是指一国在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录。
㈡、正确理解：①、国际收支记录的是交易所谓交易，是指经济价值从一个经济体向另一个经济体的转移。
②、国际收支记录的交易发生在本国居民与非居民之间３、国际收支平衡表的构成及记账原理㈠、国际收支平衡表的构成①、经常账户。
它是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户。
它包括货物、服务、收入和经常转移等项目。
②、资本和金融账户。
它是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户。
它包括资本账户和金融账户两大部分。
③、错误与遗漏账户。
它是为了平衡国际收支平衡表而人为设置的账户，主要用来纠错。
㈡、国际收支平衡表的编制原理与记账方法国际收支平衡表是按照现代会计学的复式簿记原理编制的。
复式记账法是国际会计通用的记账方法，它就是通常所说的有借必有贷，借贷必相等。
记账法则是：凡引起外汇收入的项目，记入贷方；凡引起外汇支出的项目，记入借方。
4、国际收支失衡的影响㈠、国际收支顺差的影响（1）国际收支顺差会带来本币升值的压力（2）国际收支顺差会带来国内通货膨胀的压力（3）国际收支顺差如果是因为通过国内大量出口而带来的，会导致国内资源的短缺（4）国际收支顺差会影响到国与国之间的关系㈡、国际收支逆差的影响（1）国际收支逆差会带来本币贬值的压力（2）国际收支逆差会带来对外信用的降低。
国际金融实务第一章
第1章 外汇交易的一般原理
参考资料
陈雨露：《国际金融》，中国人民大学出版社 中文： 《金融研究》、 《国际金融研究》、《世
界经济》、《国际经济评论》 英文：
Journal of International Money and Finance Journal of International Financial Markets, Institutions & Money Journal of Multinational Financial Management Global Finance Journal Journal of International Economics Journal of Monetary Economics
其他习惯表示法
1.1.2 交易时间
开市和收市:是相对于单个外汇市场什么时候开 始营业什么时候结束营业而言。
表1—1 全球主要外汇交易时间
市场 惠灵顿 悉尼 东京 中国香港 法兰克福 伦敦 纽约
北京时间 04:00—13:00 06:00—16:00 08:00—15:00 10:00—17:00 14:30—23:00 15:30—（次日）0:30 2对手的选择
交易对手的选择，应遵循如下两个原则： • 应选择已建立代理行关系的银行或已建立同业交易额度的
代理行，以便于控制和管理交易的金额和敞口头寸。 • 选择一些资信优良、作风正派、往来频繁、关系密切，而
且已有交易额度的银行作为交易对手。
最佳交易银行还应具备以下条件：报价迅速、报价具竞争 性、报价合理。
1.4.5 外汇期权交易
外汇期权交易（Currency Options）是指 交易双方按商定的汇率就将来在约定的某 段时间内或某一天是否购买或出售某种货 币的选择权预先达成一个合约。
2024国际金融实务教案
2024国际金融实务教案导语：2024年是国际金融市场发展的关键一年，全球经济形势严峻，金融危机的阴影仍然未散，各国的金融实务面临巨大挑战。
本教案将重点介绍2024年国际金融实务的一些重要内容和热点问题。
一、国际金融形势回顾2024年，全球经济增速放缓，欧债危机不断蔓延，美国经济复苏乏力，新兴市场增长动力下滑，国际金融市场波动加剧。
欧洲央行实施多次量化宽松政策，美联储推出了第三轮量化宽松政策，全球货币宽松的格局愈发明显。
然而，各国货币政策的刺激效果有限，金融危机的风险仍在蔓延。
此外，国际贸易保护主义倾向上升，加剧了全球经济的不稳定性。
二、重点问题分析1.欧债危机影响欧债危机是2024年国际金融实务的一大重点问题。
希腊、西班牙、意大利等国的债务危机引发了整个欧洲地区的金融不稳定，各国央行、政府等机构纷纷采取救助措施。
针对这一问题，研究如何防范和化解欧债危机的影响，成为各国政府和金融机构的重要任务。
2.新兴市场的发展在全球经济增长放缓的大环境下，新兴市场的经济实力逐渐壮大，成为全球经济增长的重要引擎。
研究新兴市场的发展趋势，对全球金融实务具有重要意义。
此外，新兴市场国家在国际金融机构中的地位和话语权的提升，也成为一个热点问题。
3.货币政策的调控2024年，全球范围内实施的货币宽松政策，对于各国的货币政策调控产生了深远影响。
货币政策的调控对于经济增长、通胀控制、资本流动等方面都具有重要意义。
因此，研究货币政策的调控和实施，成为国际金融实务中的一项核心内容。
4.国际金融风险管理随着全球金融市场的不断发展，金融风险管理的重要性日益凸显。
针对各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等进行有效的管理和控制，是国际金融实务的重要任务。
三、教学目标通过本教案的学习，学生应该能够理解2024年国际金融形势的基本特点和影响因素；掌握欧债危机、新兴市场的发展、货币政策调控以及金融风险管理等方面的知识；并能够运用所学知识分析和解决实际的金融问题。
第一章 国际收支 《国际金融实务》PPT课件
• 因此，这种平衡成为账目上的平衡，而不是真实意义上的平衡。
一、国际收支的平衡与失衡 • 2.国际收支的失衡 • 从另一方面看，国际收支又常常是不平衡的，不平衡的表现也有两个方面：
（1）国际收支平衡表中的各个项目一般是不平衡的，总会出现一 定的差额，这就是所谓的局部差额，这些局部差额很可能会引起
五、国际收支失衡的调节 • 图1-2 浮动汇率下国际收支自动调节机制
（二）国际收支的政策调节 • 1. 外汇缓冲政策 • 2.支出转换政策
（1）财政政 （2）策货。币政 （3）策汇。率政 （4）策直。接管
制政策。
（二）国际收支的政策调节 • 3.国际经济合作政策
（1）协调经济 政策。
（2）加强国家 间（的3）信充用分合发作挥。 IMF等国际金融 机构在平衡一国 国际收支中的作
三、国际收支失衡的原因
1.经济周期
2.国民收入
3. 货币价值
4.经济结构 • 结构性不平衡是指一国产业结构不适应世界市场的变化而出现的国际收支不平衡。
结构性失衡包括两层含义： • （1）因一国的国民经济和产业结构变动的滞后和困难引起的国际收支失衡。 • （2）因一国的产业结构单一、产品价格弹性较大引起的国际收支失衡。
供给的交易，即资产减少、负债增加，都记入贷方。
三、国际收支平衡表的构成
• （一）国际收支平衡表的结构
I.经常账户 A.货物和服务 a.货物 1.一般商品 2.用于加工的货物 3.货物修理 4.各种运输工具在港口购买的货物 5.非货币性黄金 b.服务 1.加工服务 2.维护和维修服务 3.运输 4.旅游 5.建设 6.保险和养老金服务 7.金融服务 8.知识产权使用费 9.电信、计算机和信息服务 10.其他商业服务 11.个人、文化和娱乐服务 12.别处未提及的政府服务
2024版国际金融实务教案(精选)
05
衍生金融工具实务
衍生金融工具种类及功能
远期合约（Forwards）
双方约定在未来某一特定时间以特定价格买卖某种资产的合约，用于 规避价格波动风险或进行投机。
期货合约（Futures）
标准化合约，在交易所进行交易，通过保证金制度实现杠杆效应，用 于价格发现和风险管理。
期权合约（Options）
并采取措施如要求提供担保等。
输入 汇标率风题险
由于汇率波动可能导致结算金额的不确定性。为规避 汇率风险，可采用远期外汇交易等工具进行套期保值。
信用风险
操作风险
因不熟悉或违反相关法律法规而导致的风险。为避免 法律风险，需加强对相关法律法规的学习和了解，并
在合同中明确双方的法律责任和义务。
法律风险
因操作失误或系统故障等原因导致的风险。为降低操 作风险，需建立完善的操作流程和内控制度，并加强 员工培训。
全球化
国际金融活动在全球范围内进行，涉及多个国家和地区。
多样化
国际金融活动包括货币、资本、外汇等多种金融工具的交易 和流通。
风险性
由于不同国家和地区的政治、经济、文化等因素的差异，国 际金融活动具有较高的风险性。
国际金融市场组成
国际货币市场
短期资金借贷市场，主要解决临时性资金余 缺问题。
国际资本市场
赋予买方在未来某一特定时间以特定价格买卖某种资产的权利，而非 义务，提供灵活的风险管理策略。
互换合约（Swaps）
双方同意交换未来一系列现金流的合约，用于降低融资成本、优化资 产负债结构等。
衍生金融工具交易策略与技巧
套期保值策略
利用衍生金融工具对冲现货市场的价格波动风险，锁定成本或收益。
套利策略
第八章 国际金融市场 《国际金融实务》PPT课件
水平没股价暴涨使东京证券交易所一度成为最大的股票交易市场。但是。20实际 90年代后，日本经济泡沫破灭，股价暴跌，交易量萎缩，东京证券交易所地位下 降。
产，才能适应大规模资本流动。
新型的国际金融市场
1定义：又称离岸金融市场、境外市场。 形成于20世纪50年代。指非居民境外货币 存贷市场。典型代表是欧洲货币市场。
2特征 ： （1） 交易活动一般是在市场所在国的非居民与非居民之间进行； （2） 以市场所在国以外国家的货币即境外货币为交易对象； （3） 资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家法律、法规和
税收的管辖。 （4）不以国家强大的经济实力和巨额的资金积累为基础，而是以
市场所在国家或地区政局稳定、地理便利、通讯发达、服务周到， 特别是具有宽松的环境和优惠的政策为主要条件。
政府部门机构 和国际机
证券公司等金融中介机构
目前世界上离岸金融市场有三个中心
巴哈马、开曼群岛、 巴拿马
市场管制 国内金融市场上的某些大型金融机构，同样也是国 程度不一。 际金融市场运作的主要参与者。一些国家的国内金
融市场条件具备时可以逐步发展或上升成国际金融 市场，并以所在城市命名。
❖ 补充资料：世界上主要的国际金融中心
❖ 1纽约：世界上最大的股票市场、债券市场，第二大外汇市场，最大的国际银团贷 款市场，最大的保险市场。
银行短期借贷市场：国际银行同业间拆放以及银行对工商企业提供 短期借贷资金的场所。拆放利率以欧洲银行同业拆放利率为基础， 交易方式简单，存贷款通过电话进行，贷款不必担保。
第五章 外汇交易实务 《国际金融实务》PPT课件
USD（相当于进口商用卖掉美元的收入来购买3个月 的远期瑞士法郎）。进口商卖美元，银行买美元。 则用买入汇率。 此即进口商接受的该商品进口报价的最高界限。
（四）远期套算汇率的计算
❖ 远期套算汇率是指两种货币的远期汇率以第三种货币为中 介而折算出来的交叉汇率。远期交叉汇率的计算方法与即 期交叉汇率相似，不过要注意的是：如果远期汇率采用直 接报价方式，可按交叉汇率的计算方法直接计算；如果远 期汇率采用间接报价方式，则需要根据升贴水情况，首先 分别计算出两种货币与第三种货币之间的远期汇率，然后 将远期基本汇率根据不同的标价方式，交叉相除或同边相 乘即可以得到远期交叉汇率。
即期汇率：CHF 1＝ CNY2.9784－2.9933 USD 1＝ CNY4.7103－4.7339
换算成同种货币表示价格，两种解法： 统一折算成人民币价格比较 CNY4.7339×66（USD）＝CNY312.44 CNY2.9933×100（CHF）＝CNY299.33 统一折算成美元或瑞郎价格比较 CHF100×（2.9933 /4.7339）＝USD63.23 USD66×（4.7339 / 2.9933 ）＝CHF104.38 我国进口商更愿意接受以瑞士法郎报价。
二、远期汇率折算与进出口报价
（一）将外币/本币的远期汇率折算为本币/外币的远期汇率 1.从外币/本币转换到本币/外币的远期汇率点数折算的基 本公式 公式： P* ＝ P / S × F 举例：香港外汇市场，美元/港元 USD1＝HKD7.7970 3个月远期汇率升水点数为230 港元/美元远期点数为: P* ＝ P / S × F＝230÷7.7970× （7.7970+0.023）＝4 即港元/美元3个月远期汇率贴水点数4
国际金融实务课件
监管措施：包括市场准入、交 易限制、信息披露等
风险管理：包括风险识别、风 险评估、风险控制等
Part Five
电汇：通过银行网络进行快 速、安全的资金转移
信用证：由银行担保的支付 方式，确保买卖双方的权益
托收：通过银行收取货款， 适用于小额、频繁的贸易
汇票：由银行签发的支付凭 证，可用于国际贸易和国内 贸易
构成：包括外汇市场、国际债券市场、 国际股票市场等
特点：全球性、流动性、风险性、复杂 性、多样性、开放性
参与者：包括各国政府、中央银行、商 业银行、投资银行、企业、个人等
交易方式：包括现货交易、期货交易、 期权交易、互换交易等
监管机构：包括国际货币基金组织、世 界银行、国际清算银行等
影响因素：包括政治、经济、社会、文 化、技术等
监管机构：各国央 行、国际金融监管 机构等
监管手段：法律、 法规、政策等
国际货币基金组织（IMF）：维护全球金 融稳定，促进国际货币合作
国际证监会组织（IOSCO）：制定证券 监管标准，促进全球证券市场健康发展
世界银行（WB）：提供贷款和技术援 助，支持发展中国家的经济发展
国际保险监督官协会（IAIS）：制定保 险监管标准，促进全球保险市场健康发 展
国际租赁融资：通过租赁方式进行 融资，具有资金来源广泛、期限灵 活、风险较低等特点。
直接投资：投资者直接参与企业的经营管理，如设立子公司、合资企业等
间接投资：投资者通过购买股票、债券等方式参与企业经营，如投资股票、债券等
风险类型：政治风险、经济风险、法律风险、市场风险等 风险管理：通过风险评估、风险控制、风险转移等方式进行风险管理
国际清算银行（BIS）：促进国际金融合 作，维护全球金融稳定
国际金融实务张丽平
为什么现钞买入价小于现汇买入价
人民币汇率中间价
日期 | 美元 | 欧元 | 日元 | 港币 | 英镑 | 林吉特 | 卢布 2011-03-18 656.68 920.07 8.0972 84.174 1058.31 46.642 436.15 2011-03-17 656.9 912.83 8.2743 84.189 1050.91 46.591 43.668 2011-03-16 657.18 918.34 8.1018 84.313 1056.32 46.533 437.45 2011-03-15 656.79 918.36 8.0238 84.295 1061.54 46.279 433.95 2011-03-14 657.01 915.12 8.0128 84.341 1055.95 46.225 436.23 2011-03-11 657.5 908.24 7.9289 84.405 1056.7 46.21 434.79 2011-03-10 657.13 914.23 7.9368 84.377 1065.04 46.146 431.49 2011-03-09 657.48 912.94 7.9334 84.402 1062.19 46.164 429.91 2011-03-08 656.87 917.42 7.9838 84.348 1064.49 46.199 429.44 2011-03-07 656.51 918.16 7.9707 84.298 1067.58 46.16 429 2011-03-04 656.71 916.6 7.9741 84.321 1069.42 46.146 429.04 2011-03-03 656.95 910.73 8.0292 84.318 1072.44 46.187 431.97
国际金融实务实践报告
国际金融实务实践报告国际金融实务听起来是不是很高大上，跟咱老百姓的生活好像没啥关系，但你要说它跟咱们息息相关，那绝对不为过。
你想啊，咱们去商场买东西、出国旅游，甚至点个外卖，哪一个不跟国际金融有点瓜葛？说得简单点，国际金融其实就是各国之间的资金流动、金融交易和投资往来，它就像是全球经济的一条大动脉，哪里堵了，大家都不好受。
而且啊，随着全球化的推进，这条动脉越来越粗，咱老百姓虽然看不见它，但它的脉搏，咱还是能感觉到的。
拿个例子来说吧，你看现在货币兑换这件事儿，平时大家可能没怎么注意过。
但你想，出国旅游的时候换钱，或者公司做跨国贸易的时候，都得用到外汇。
而这背后就是国际金融在默默发挥作用。
像我有个朋友，他前几天去欧洲旅行，换了不少欧元。
他一开始换了1000美元，想着能兑换成多少欧元，结果呢，汇率一动不动地波动，这1000美元一会儿能兑换到950欧，一会儿又变成980欧。
你要说不懂的话，可能根本察觉不出来，但这背后的金融市场可是早已在进行着各种复杂的计算和博弈。
所以，这个时候如果你有点国际金融的常识，知道怎么观察汇率波动，就能省下一笔不少的钱。
这说到这里，有没有同学开始感受到国际金融的魅力了呢？反正我觉得挺有意思的。
你想，金融市场上不光是货币的兑换，股票、债券、期货这些“玩意儿”也是国际金融的一部分，咱们普通人如果掌握了点技能，做点小投资，不也能跟着全球的资本大潮一起赚点“外快”吗？这个需要一点点运气和眼光，但也不乏有些聪明人就是在这种“乱花迷人眼”的市场中找到机会，赚得盆满钵满。
不过，国际金融这个事儿嘛，虽然看上去像是天上掉下来的馅饼，实际上它的风险也是不容忽视的。
比如说国际股市一旦暴跌，全球经济可能就会受到影响。
而金融危机，咱可不是没听说过。
记得08年那场全球金融危机，真的是让很多家庭的积蓄化为乌有，股市、房产、债券，统统一夜之间“跌破了底线”。
这时候再后悔都晚了。
所以说，玩金融这事儿，讲究的就是“胆大心细”，而且要有个长期的眼光。
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国际金融实务课本名词解释第一章1、外汇：是一种静态意义上的外汇，即以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。
2、即期外汇民：又称现汇，是指在成交后的两个营业日内进行交割的外汇。
3、汇率：指的是一种外汇价格，是用一种货币表示的另一种货币的价格，或者说是一种货币兑换成另一种货币的比率。
4、直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率标价方法。
5、间接标价法：又称应收标价法，是以一定单位本币为标准，折算成若干单位外币的一种汇率表示法。
6、远期汇率：是远期外汇交易时所使用的汇率，也就是当一笔外汇交易成交后，交易双方在两个营业日之后再进行交割而达成的协议汇率。
7、固定汇率：是国家通过各种汇率政策和外汇市场的干预手段，使本国货币的汇率被控制在一定的狭小区间内波动的汇率。
8、浮动汇率：是由货币当局自主调节或由外汇市场供求关系决定涨跌的汇率。
9、升值或贬值：在固定汇率体制下，当一国政府发现本国货币与外国货币价值发生较大的变化时，往往通过调整本国货币的法定平价来实现汇率的变动，这种变动称为汇率的升值或贬值。
10、一价定律：即绝对购买力平价理论。
当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，其价格都相同11、外汇风险：由于汇率波动的不确定性和难以预测性，企业和个人在涉外活动中就存在着因汇率波动而蒙受损失的可能性，这就是所谓的外汇风险。
12、多头：即外汇资产大于负债，又称超买。
13、空头：即外汇资产少于外汇负债，又称超卖。
14、敞口头寸：是指外汇资产与负债的差额，即暴露于外汇风险之中的那一部分资产或负债。
15、QFII：合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。
是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
16、QDII：是在资本账户未完全开放的情况下，容许合格的国内投资者往海外资本市场进行证券投资。
第二章1、外汇零售市场：又称客户市场，是指银行与个人及公司客户之间进行的外汇买卖行为及场所。
2、外汇批发市场是指银行同业之间的外汇买卖行为及其场所。
外汇批发市场也称为狭义外汇市场，一般人们所说的外汇市场多指狭义外汇市场。
3、看涨期权：（call option），看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
4、看跌期权：又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。
第四章1、国际收支：是指一个国家在一定时期内，因与其他国家或地区所发生的贸易、非贸易以及资本往来而引起的国际资金收支的总和。
2、FOB：即装运港船上交货价，是指卖方在约定的装运港将货物交到买方指定的船上。
3、自主性交易：是指因纯经济上的某种目的（如业务需要或赚取利润）而自动进行的经济交易，包括商品与劳务的输出与输入、政府和私人的援助、赠予和侨民汇款等，实际上也就是国际收支平衡表中的经常项目和资本项目中的长期资本流动。
4、补偿性交易：是指由自主性交易所引起的、为了弥补自主性交易的差额而进行的经济交易，实际上也就是对上述自主性交易的差额所采取的平衡措施。
第五章1、国际储备：指的是一国的货币当局或其他官方机构所持有的，主要用于平衡国际收支、维持本国货币汇率的稳定以及应付各种紧急支付，在国际上可以被普遍接受的一切流动资产。
2、国际清偿能力：指的是一个国家的中央银行或金融当局持有的、被各国普遍接受的、能支付国际收支逆差或偿付外债的能力。
3、特别提款权：是一个国家国际储备资产的构成形式之一，因此，当一个国家接受了来自国际货币基金组织所分配的特别提款权时，也就意味着国际储备资产的增加。
4、BOT：即建设一经营一转让，是一种在发展中国家广泛采用的基础设施融资方式。
课本选择题第四章1、下列收支中不属于国际收支经常项目的是（D） D 直接投资2、一国的国际收支顺差会导致（A）A 外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升3、下列对象中，不属于居民的是（D） D 国际机构4、国际收支平衡表的借方记载的是（AC）A 经济价值的增加，负债的减少 C 经济价值的增加，外汇的支出5、对同一时期不同国家的国际收支状况进行横向研究比较的国际收支平衡表分析方法是属于（C）C 比较分析法6、下列各项中，属于国际收支货币因素不平衡的有（B） B 货币对内价值的变化7、下列各项中，属于调节国际收支不平衡政策措施中的财政政策有（ABCD）A 抑制或扩大公共支出B 抑制或扩大私人支出C 控制与改变总需求D 控制与改变物价不平第五章1、下列各项中是决定一个国家国际清偿能力大小的因素有（ABCD）A 国际储备的多少 B 从国外付款能力的大小 C 从非官方渠道获取外汇能力的强弱D 利率的变化对鼓励资金内流的程度2下列指标中可以用来判断一个国家国际清偿能力强弱的有（ABCD）A 可兑换的流动储备额 B 外国人持有逆差国货币的“意愿”C 还债率 D 外债余额与出口外汇收入的比例。
3.会员国向基金组织认缴的份额包括本、外币两部分，其比例是（C） C 75%与25%3、下列中，属于国际储备资产的来源的有（ABC）A国际收支顺差 B 购买黄金 C 对外借款4、国际储备管理原则的顺序是（A）A 安全性、流动性、盈利性5、下列与决定适度的国际储备量有关的因素包括（ABCD）A 对下贸易状况 B 利用外资状况 C 国际收支状况 D 对外开放状况计算题第一章1、已知EUR/USD=1.1325/35，USD/HKD=7.7757/85，求EUR/HKD的买入价和卖出价。
买入：EUR/USD*USD/HKD=1.1325*7.7757=8.80598025卖出：EUR/USD*USD/HKD=1.1335*7.7785=8.816929752、USD/JPY=118.28/85，USD/CHF=1.3601/21，求CHF/HKD的买入价和卖出价。
USD/JPY=118.28/85USD/CHF=1.3601/21CHF-CUD 1.3621USD-JPY 118.28CHF/JPY=118.28/1.3621=86.8365CHF/JPY=118.85/1.3601=86.96423、已知USD/JPY=145.30/40，GBP/USD=1.8485/95，求以日元买进英磅的汇率。
USD/JPY*GBP/USD=GBP/JPY=145.30*1.8495=268.73235第二章1、如果USD/JPY的即期汇率是125.50，6个月的远期点是120/115.你在115上成交，则交易单上显示的远期汇率是多少？125.5-1.15=124.35 故远期点为124.30/35 远期汇率为124.352、3个月欧元和美元的存款利率分别为3.5%和1.5%，即期中间汇率为1.4500，则欧元兑美元的3个月远期点是多少？方法1：设EUR10003个月EUR：1000×（1+3.5%/4）=1008.753个月USD：1000×1.4500×（1|+1.5%/4）=1455.4383个月远期：EUR/USD=1455.438/1008.78=1.442818△=1.442818-1.450= -0.00719≈0.0072远期点-72点PPT课件目前，世界上绝大多数的国家采用的汇率标价方法是（D ）。
D.直接标价法1.我国进行汇率并轨，实行单一汇率是在（B ）。
B.1994年从短期看，影响一国货币汇率的直接因素是（B ）。
B.国际收支状况2.直接标价法的特点是（B ）。
B.用本币表示外币价格3.静态的外汇是指（ C）。
C.以外币表示的用于国际结算的支付手段4.间接标价法的特点是（B ）。
B.用外币表示本币价格5.影响该国货币对外比价的直接因素是（ C）。
C.国际收支平衡6.目前，我国的外汇管理机构是（D）。
D.国家外汇管理局7.人民币实现经常项目下的可兑换是在（B ）。
B.1996年12月8.我国现行的汇率制度属于（ D）。
D.有管理的浮动汇率制度9.2007年3月2日我国某公司从瑞士进口商品，以瑞士法郎报价的，每个为l20瑞士法郎；另一以美元报价，每个为73美元。
当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率分别为：CHF/RMB=5.4358/5.5525, USD/RMB=7.2654/7.2902,试判断应接受哪种报价。
⏹从瑞士进口：⏹商品的人民币标价为120*5.4358=652.296元⏹从美国进口：⏹商品的人民币标价为73*7.2654=530.374元⏹所以从美国进口划算。
1.居民与非居民之间买卖外国债券、股票的交易在国际收支平衡表中应列入（D ）。
D.金融账户2.（ B ）是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目。
B．经常账户3.金融账户主要反映居民与非居民之间（ C ）。
C．国际资本流动的变化4.在编制国际收支平衡表时，进行进出口商品的统计，均按（ A ）计算。
A．FOB5.国际投资收益的再投资应记入国际收支平衡表的（C ）。
C.金融账户6.一般来说，一国国际收支出现逆差会导致（ D ）。
D．本币贬值7.广义的国际收支是（ ABDE ）。
A．经济交易 B．一定时期的发生额D．具有可累加性 E．统计学中的流量概念8.在绝大多数情况下，资本金融账户下外汇支出增加的同时会引起（ CD ）。
C．本国对外资产增加 D．本国对外负债减少9.商业银行在经营外汇业务中，如果卖出多于买进，则称为( B )B.空头10.进口商与银行订立远期外汇合同，是为了( A )A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失11.当远期外汇比即期外汇贵时，两者之间的差额称为( A )A．升水12.银行之间买卖外汇所形成的市场，称为( B )B．批发市场13.世界上最大的外汇交易中心是( A )。
A．伦敦外汇交易中心14.原则上，即期外汇交易的交割期限为( B )B．两个营业日15.在直接标价法下，远期外汇贴水时的远期汇率等于( B )B．即期汇率-贴水数字16.在其他条件不变的情况下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的( A )A．利率差异17.套汇交易主要以( D )为主。
D．两角套汇18.在间接标价法下，远期外汇升水时的远期汇率等于( B )B．即期汇率-升水数字例题1: EUR/USD 1.1010---20 GBP/USD 1.6010---20求: EUR=??GBP 判断基准货币或报价货币是否相同报价币相同——交叉除解: EUR买入价=(1.1010/1.6020) = 0.6873GBPEUR卖出价 =(1.1020/1.6010) = 0.6883GBP例题2: USD/JPY 120.10---20EUR/USD 1.1005---15求: EUR=??JPY判断基准货币或报价货币是否相同报价币不同——同边乘解: EUR买入价=1.1005×120.10 =132.17 JPYEUR卖出价=1.1015×120.20 =132.40 JPY练习题：一、单选题1、隔日交割，即在成交后的第一个营业日内进行交割的是（ A ）A、即期外汇交易2、在我国的国际收支平衡表中，各种实务和资产的往来均以（美元）作为计算单位，以便于统计比较。