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期货基础知识计算题

期货基础知识计算题

期货基础知识计算题69一、三章结算题型课本83-87页;当日交易保证金=当日结算价?当日持仓总量?保证金;当日盈亏=当日平仓盈亏+当日持仓盈亏;在计算当日持仓盈亏的时候需要注意:如果是历史持仓;客户权益=可用资金(当日结算准备金余额)交易保证;风险度=?100%;当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额+;+入金-出金-手续费等;例题参考:;(1)课本的例题;(2)考结算价一、三章结算题型课本83-87页当日交易保证金=当日结算价?当日持仓总量?保证金比例当日盈亏=当日平仓盈亏+当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意:如果是历史持仓,在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。

客户权益=可用资金(当日结算准备金余额)交易保证金(保证金的占用)+风险度=?100%当日结算准备金余额=上一交易日的结算准备金余额+上一交易日的交易保证金-当日交易保证金+单日盈亏+入金-出金-手续费等例题参考:(1)课本的例题(2)考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸,其开仓价格分别为15125点和15200点,上一交易日的结算价分别为15285点和15296点,如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为15320点和15330点,,则该投资者的当日盈亏为(),如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,(不记交易成本),则该投资者的当日盈亏为()(一点代表的价值是50港元)1)1850港元 2850港元 3850港元 5850港元(15320-15285)*3*50+(15296-15330)*100=18502)4850港元 5850港元 9700港元 11700港元(15400—15285)×3×50+(15296—15410)×2×50=5850答案 A B(3)所有公式的利用例1:某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元,在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手,成交价为1200点(每点100元),同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约,成交价为1215点,当日结算价为1210点,假定交易保证金比例为8%,手续费为单边每手10元,则客户的帐户情况为:当日的盈亏(开仓,平仓)手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。

期货交易第-计算题-49页精选文档

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12月1日 余额
10 2,200
多头
12 3,800
空头
12
交易 明细
多增

2,100
+5
空平
买 4,000 -2
月 2
2,280
3,900
日 余额
15
10
多头
空头
1、计算当日盈亏
(1)平历史仓盈亏
当日平仓买入的2手棉花空头合约;
(2)当日开仓持仓盈亏
当日增仓买入的5手小麦多头合约;
(3)历史持仓盈亏
平历史仓盈亏 =(2,070-2,060)×18手 ×10吨/手 = 1,800(元) 实际盈亏
当日盈亏 = 平仓盈亏 = 平历史仓盈亏 = 1,800(元)
(1)3月2日
买入开仓40手,卖出平仓30手(平当日仓), 还剩10手(当日开仓持仓)。
按综合公式计算
当日盈亏=(2,030-2,040)×30手 ×10吨/手 +(2,040-2,000)×40手 ×10吨/手 = -3,000 + 16,000 = 13,000(元)
四、期货交易流程 --结算
一、计算当日盈亏;
二、计算交易手续费;
三、计算保证金;
四、调整交易账户余额。
例:5月14日某结算账户的资金和期货合约余额分别为:
合约
可用资金
玉米1103
大豆1105
¥350,000
多头 50
空头 0
多头 0
空头 30
5月15日,该客户进行了如下交易: --以4,200元/吨的价格平仓卖出10手玉米1103; --以3,380元/吨的价格增仓卖出30手大豆1105。 5月14日,玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,210元/ 吨、 3,390元/吨。 5月15日,玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,203元/ 吨、 3,371元/吨。 假设期货公司规定的交易保证金为持仓合约价值的12%, 交易手续费为成交金额的1‰。请你对该客户5月15日的交易 进行结算。

期货计算练习题

期货计算练习题

期货计算练习题在期货合约的交易中,计算成交金额、保证金和盈亏是非常重要的。

本文将以期货计算练习题为题材,通过具体案例来解析期货交易的计算方法。

1. 案例一:买入黄金期货合约小明在黄金期货市场看好行情,决定买入1手(即1000克)黄金合约,当时合约价格为每克350元。

期货交易所的保证金比率为10%,交割日为1个月后。

现货价格为每克345元,手续费为每手10元。

首先,我们计算成交金额。

成交金额等于合约数量乘以合约价格,即1000克 × 350元/克 = 350,000元。

接下来,计算保证金。

保证金等于成交金额乘以保证金比率,即350,000元 × 10% = 35,000元。

然后,计算手续费。

手续费等于每手的手续费乘以合约手数,即10元 × 1手 = 10元。

最后,计算净头寸。

净头寸等于成交金额减去保证金和手续费,即350,000元 - 35,000元 - 10元 = 314,990元。

2. 案例二:卖出原油期货合约小红认为原油价格会下跌,决定卖出2手(即2000桶)原油合约,当时合约价格为每桶400美元。

期货交易所的保证金比率为15%,交割日为3个月后。

现货价格为每桶390美元,手续费为每手12美元。

首先,我们计算成交金额。

成交金额等于合约数量乘以合约价格,即2000桶 × 400美元/桶 = 800,000美元。

接下来,计算保证金。

保证金等于成交金额乘以保证金比率,即800,000美元 × 15% = 120,000美元。

然后,计算手续费。

手续费等于每手的手续费乘以合约手数,即12美元 × 2手 = 24美元。

最后,计算净头寸。

净头寸等于成交金额减去保证金和手续费,即800,000美元 - 120,000美元 - 24美元 = 679,976美元。

通过以上两个案例,我们可以清楚地看到期货交易中的计算方法。

无论是买入还是卖出,成交金额都是合约数量乘以合约价格;保证金等于成交金额乘以保证金比率;手续费等于每手的手续费乘以合约手数;净头寸等于成交金额减去保证金和手续费。

期货交易考试题库及答案详解大全

期货交易考试题库及答案详解大全

期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项?A. 交易数量B. 交割日期C. 交易价格D. 交易地点答案:D2. 期货交易中,以下哪个术语表示合约的买卖双方同意在未来某一特定日期以特定价格交易某种商品?A. 期权B. 远期合约C. 期货合约D. 掉期合约答案:C3. 期货市场的主要功能不包括以下哪一项?A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接商品交易答案:D二、多选题1. 期货交易中,以下哪些因素可能影响期货价格?A. 供需关系B. 利率水平C. 政治事件D. 市场情绪答案:A, B, C, D2. 期货交易中,以下哪些行为属于风险管理策略?A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 杠杆交易答案:A, C三、判断题1. 期货交易是现货交易的一种形式。

(错误)2. 期货合约的交割方式可以是实物交割或现金结算。

(正确)3. 期货交易不存在杠杆效应。

(错误)四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的区别。

答案:期货交易与现货交易的主要区别在于交易的时间、地点、价格确定方式和交割方式。

期货交易是标准化合约的交易,通常在交易所进行,价格由市场供需决定,交割可以是实物也可以是现金;而现货交易是即时交割,价格由买卖双方协商确定,通常不涉及杠杆。

2. 什么是套期保值,为什么企业会使用套期保值策略?答案:套期保值是一种风险管理策略,企业通过期货合约锁定未来购买或销售商品的价格,以减少市场价格波动带来的风险。

企业使用套期保值策略是为了保护自身免受原材料或产品价格波动的不利影响。

五、计算题1. 某投资者购买了一份执行价格为1000美元的黄金期货看涨期权,期权费为50美元。

如果黄金期货价格上涨至1100美元,该投资者的盈利是多少?答案:盈利 = (1100 - 1000) - 50 = 50美元六、案例分析题1. 假设你是一家农产品加工企业的财务经理,你需要对即将到来的大豆收获季节进行风险管理。

期货交易计算题

期货交易计算题
乙销货价格=甲乙商定的交货价格+平仓盈利 (或-平仓亏损) • 乙销小麦价格:1260元/吨=1200+(13001240)。
二、当日盈亏
当日盈亏 = 平仓盈亏 + 持仓盈亏
当日盈亏= ∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]
+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]
+ ∑[(上一日结算价-当日结算价)× (上一日卖出持仓量-上一日买入持仓量)]
按综合公式计算 当日盈亏=(2,030-2,040)×30手 ×10吨/手 +(2,040-2,000)×40手 ×10吨/手 = -3,000 + 16,000 = 13,000(元)
(2)3月3日
多头增仓8手(当日开仓持仓),加上以前持 有的10手(历史持仓),共持有18手。
按综合公式计算 当日盈亏=(2,060-2,050)×8手 ×10吨/手
(3)计算风险率
当日交易保证金 风险率 100% 客户权益
444,456 100% 727,806
=61.07%
(2)3月3日
多头增仓8手(当日开仓持仓),加上以前持 有的10手(历史持仓),共持有18手。
按分项公式计算
当日开仓持仓盈亏=(2,060-2,050)×8手 ×10吨/手 = 800(元) 浮动盈亏 历史持仓盈亏 =(2,060-2,040)×10手 ×10吨/手 = 2,000(元) 浮动盈亏
玉米1103
大豆1105
成交 价格 合约 当日 数量 结算价
时 间
交易 方向
成交 价格
合约 当日 交易 数量 结算价 方向
5月14日 余额 交易 明细 多平
50
多头
4,210
30
空头
3,390

期货练习题

期货练习题

期货练习题一、选择题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪一项?A. 合约规模B. 合约价格C. 合约到期日D. 合约保证金2. 下列关于期货交易的说法,哪一项是不正确的?A. 期货交易可以进行实物交割B. 期货交易是标准化合约的交易C. 期货交易可以进行现金结算D. 期货交易只能用于投机3. 期货市场中的“多头”是指:A. 预期价格下跌的交易者B. 预期价格上涨的交易者C. 持有期货合约的交易者D. 卖出期货合约的交易者4. 期货合约的保证金可以分为以下哪两种类型?A. 初始保证金和维持保证金B. 交易保证金和结算保证金C. 风险保证金和信用保证金D. 以上都不对5. 期货交易所的主要功能不包括:A. 提供交易场所B. 制定交易规则C. 提供交易信息D. 直接参与交易二、判断题1. 期货交易是一种零和游戏,即一方的盈利必然是另一方的亏损。

()2. 期货合约的交割方式只有实物交割一种。

()3. 期货交易可以用于对冲风险,也可以用于投机。

()4. 期货合约的杠杆作用可以放大投资者的盈利,也可能放大亏损。

()5. 期货交易所对会员的交易行为不进行监管。

()三、简答题1. 请简述期货交易与现货交易的主要区别。

2. 什么是期货合约的杠杆效应?请举例说明。

3. 期货市场有哪些主要的参与者?4. 请解释什么是期货合约的结算价和收盘价。

5. 什么是期货交易中的“平仓”?请说明其操作过程。

四、计算题1. 某投资者在期货市场上以每吨2000元的价格买入10吨小麦的期货合约,如果小麦的期货价格涨至每吨2200元,该投资者的盈利是多少?2. 假设某期货合约的初始保证金为5000元,维持保证金为4000元。

如果投资者的账户余额低于维持保证金,他需要追加多少保证金才能维持其头寸?3. 某投资者持有一份期货合约,合约规模为100吨,当前市场价格为每吨500元。

如果该投资者决定平仓,需要支付的交易费用为合约价值的0.1%,计算该投资者的平仓成本。

期货交易期末计算题

期货交易期末计算题

期货交易实务期末复习(计算题)1、某一投资者在期货经纪公司开了一个交易帐户,随后打入资金50万元币,在1992年2月初,它们以2200元/吨价格买入250手大连大豆9月份到期的期货合约,后来首先下跌至2090元/吨,假如当天的结算价为2085元/吨,请计算该交易的浮动盈亏为多少?同时根据浮动盈亏确定是否追加保证金,如果追加保证金需要追加多少保证金?在3月下旬,大豆价格上涨,该投资者以2280元/吨全部平仓,试计算该交易者这一交易回合的交易结果,同时说明该交易者的结算保证金、初始保证金、维持保证金是多少?[注:大豆的交易保证金是固定的,为每手1800元,期货经纪公司收取的手续费为30元/手/单边]解:(1)当日新增持仓盈亏(浮动盈亏)=(2085-2200)Χ(250Χ10)=-115Χ2500=-287500(2)初始保证金=1800Χ250=450000(元)手续费=30Χ250=7500(元)账户余额=500000-287500-7500=205000(元)维持保证金=450000Χ75%=337500(元)追加保证金=450000-205000=245000(元)(3)买空盈利=(2280-2200)Χ250Χ10-250Χ30=200000-7500=192500(元)2、革有色金属冶炼厂在3月份计划未来5个月生产1号电解铜30000吨,预计近期出厂价为18000元/吨,即期货价为18100元/吨,估计到产出月会出现下列情况:(1) 现货价降5%,期货价降10%:(2) 现货价降10%,期货价降5%每张合约为5吨,每张合约的交易佣金为50元/单边。

请问该厂应采取何种交易策略,并计算出各种情况下的交易盈亏情况。

解:(1)现货价格=18000Χ(1-5%)=17100(元)期货价格=18100Χ(1-10%)=16290(元)做卖出套期保值:卖空盈利=910Χ30000-(30000÷5)Χ50Χ2=2730000-600000=26700000(元)解:(2)现货价格=18000Χ(1-10%)=16200(元)期货价格=18100Χ(1-5%)=17195(元)做卖出套期保值:卖空亏损=895Χ30000+(30000÷5)Χ50Χ2=26850000+600000=274500003、某铝材厂1999年5月份计划用铝锭600吨,1999年3月作计划时,现货价为13200元/吨,当月的期货价为13300元/吨,估计在5月份会出现下列情况:(1) 现货价涨价5%,期货价涨价10%(2) 现货价涨10%,期货价涨5%其中交易成本为45元/手,每手合约为5吨,请问该厂应用何种保植策略,并计算出各种情况下的交易盈亏结果。

期货市场基础计算题

期货市场基础计算题

161.7月30日,11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳,而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。

某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平,于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约,同时卖出1手11月份玉米期货合约。

9月1日,11月份小麦期货合约价格为7.90美元/蒲式耳,11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。

那么此时该投机者将两份合约同时平仓,则收益为( )美元。

A.500B.800C.1000D.2000162.6月3日,某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约,成交价为0.007230美元/日元,每张合约的金额为1250万日元。

7月3日,该交易者将合约平仓,成交价为0.007210美元/日元。

在不考虑其他费用的情况下,该交易者的净收益是( )美元。

A.250B.500C.2500D.5000163.6月5目,大豆现货价格为2020元/吨,某农场对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。

如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约,成交价格2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时,买人10手9月份大豆合约平仓,成交价格2010元/吨。

在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,9月对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A.>-20B.<-20C.<20D.>20164.3月10日,某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。

某交易者如果此时人市,采用熊市套利策略(不考虑佣金成本),那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。

A.涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳B.跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳C.涨至7.70美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳D.跌至7.60美元/蒲式耳,7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳165.某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约,价格为17520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为17570元/吨,7月30日,该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为17540元/吨,同时以较高价格买人1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损100元,且交易所规定1手=5吨,则7月3013的11月份铜合约价格为( )元/吨。

单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)

单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)

单选题期货市场基础计算题(附答案和解析)[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。

A、7.5B、15C、18D、30答案:C解析:沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。

故C 选项正确。

[单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有()A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103答案:B解析:沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。

故B 选项正确。

[单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。

报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。

A、月利率B、季度利率C、半年利率D、年利率答案:D解析:P235[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。

4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。

A、1459.64B、1460.64C、1469.64D、1470.64答案:C[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( )A、2070,2130B、2110,2120C、2200,1900D、2200,2300答案:A解析:该投资策略为买入跨式套利,低平衡点=2100-30=2070,高平衡点=2100+30=2130。

期货常见计算总结及例题

期货常见计算总结及例题

1、当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例
2、当日盈亏=(卖出成交价—当日结算价)⨯卖出量+(当日结算价—买入成交价)⨯买入量+(上一交易日结算价—当日结算价)⨯(上一交易日卖出持仓量—上一交易日买入持仓量)
3、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+当日盈亏+入金—出金—手续费
4、平仓盈亏=平当日仓盈亏+平历史仓盈亏
∑卖出成交价买入成交价)交易单位平仓手数]
平当日仓盈亏=[(-⨯⨯
∑卖出成交价上日结算价)交易单位平仓手数]+
平历史仓盈亏=[(-⨯⨯
∑上日结算价买入成交价)交易单位平仓手数]
[(-⨯⨯
持仓盯市盈亏=当日持仓盈亏+历史持仓盈亏
∑卖出成交价当日结算价)交易单位卖出手数]+
当日持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价买入成交价)交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
∑上日结算价当日结算价)交易单位卖出手数]+
历史持仓盈亏=[(-⨯⨯
∑当日结算价上日结算价)交易单位买入手数]
[(-⨯⨯
当日平仓盈亏=(2040-2020)*10*10=2000元
持仓盈亏=当日持仓盈亏=(2040-2010)*10*10+(2010-2020)*10*40=-1000元5、风险度=保证金占用/客户权益*100%
当日交易保证金=当日结算价⨯当日交易结束后的持仓总量⨯交易保证金比例=2010*20*10*10%=40200
风险度=40200/50000*10%=80.4%。

期货期末考试计算题

期货期末考试计算题

1、设小麦的平均月仓储费0.025美元/蒲式耳,月保险费0.005美元/蒲式耳,月资金占用利息0.010美元/蒲式耳。

9月份小麦现货价8.20美元/蒲式耳,某储运商以该价购进小麦,欲12月出售。

该储运商同时卖出了12月小麦期货进行套期保值。

试问:(1)9月份时12月小麦期货的理论价格是多少?(2)若储运商以该理论价格成交进行套期保值,则12月对冲期货部位时,基差需为多少才能保证0.04美元/蒲式耳的盈利?第一题,理论价格是:现货价格+持仓成本持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息,这里是三个月所以理论价格是8.2+(0.025+0.005+0.01)*3=8.32美元/蒲式耳套公式的话,空头套保基差走强盈利,原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本,也就是-0.12美元/蒲式耳,那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳套公式简单一些,不过这道题可以不套公式,因为成交价已经给出,现货盈利0.12美元/蒲式耳,期货亏损0.08美元/蒲式耳就可以了,所以期货价格是8.32+0.08=8.4美元/蒲式耳,基差是8.32-8.4=-0.08美元/蒲式耳2、6月18日,大豆期货9月合约的价格为5000元/吨,11月合约的价格为5020元吨。

综合各种因素分析后,预测未来大豆期货价格将上升,而且11月份合约的价格可能比9月份合约的价格上升幅度更大。

问:(1)套期保值者、套利者、投机者各自会选择怎么操作?(2)你会选择怎么操作,理由是什么?(3)到8月18日,市场走势验证了当初的预测,大豆9月合约价格上升到5250元/吨,11月合约价格上升到5300元/吨。

前述套期保值者、套利者、投机者的盈亏状况如何?(每吨盈亏)1)套期保值者的目的是回避价格波动,所以还是做套保。

显然买入套保者愿意套保,建立11月多头套保头寸。

这里还有可能的操作是移仓,也就是把原先的9月多头套保头寸平仓,建立新的11月多头套保头寸。

尽管卖出套保很可能在期货市场亏钱,但还是应该以生产经营活动为主,不应该存在侥幸心理,所以操作是卖出11月合约,当然也有可能是移仓,将合约换月。

期货基础计算题真题解析

期货基础计算题真题解析

期货基础计算题真题解析期货基础计算题真题解析1、某⼤⾖经销商做卖出套期保值,卖出10 ⼿期货合约建仓,基差为-30 元/ 吨,买⼊平仓时的基差为-50 元/ 吨,则该经销商在套期保值中的盈亏状况是(B)。

A、盈利2000元B、亏损2000元C、盈利1000元D、亏损1000元解析:如题,运⽤“强卖盈利”原则,判断基差变强时,盈利。

现实际基差由-30 到-50,在坐标轴是箭头向下,为变弱,所以该操作为亏损。

再按照绝对值计算,亏损额=10X 10X 20=2000。

2、3⽉15 ⽇,某投机者在交易所采取蝶式套利策略,卖出3 ⼿(1 ⼿等于10 吨)6 ⽉份⼤⾖合约,买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约,卖出 5 ⼿8 ⽉份⼤⾖合约。

价格分别为1740 元/ 吨、1750 元/ 吨和1760 元/ 吨。

4 ⽉20 ⽇,三份合约的价格分别为1730 元/ 吨、1760 元/ 吨和1750 元/ 吨。

在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是(D)。

A、160 元B 、400 元C 、800 元D 、1600 元解析:这类题解题思路:按照卖出(空头)⼀价格下跌为盈利,买⼊(多头)—价格上涨为盈利,判断盈亏,确定符号,然后计算各个差额后相加得出总盈亏。

本题⼀个个计算:(1)卖出 3 ⼿ 6 ⽉份⼤⾖合约:(1740-1730)X 3X10=300 元(2)买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约:(1760-1750)X 8X10=800 元(3)卖出 5 ⼿8 ⽉份⼤⾖合约:(1760-1750)X 5X10=500 元因此,该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。

3、某投机者以120 点权利⾦(每点10 美元)的价格买⼊⼀12 ⽉份到期,执⾏价格为9200点的道?琼斯美式看涨期权,期权标的物是12⽉份到期的道?琼斯指数期货合约。

⼀个星期后,该投机者⾏权,并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。

则他的净收益是(C)。

期货考试题及答案

期货考试题及答案

期货考试题及答案一、选择题1. 期货合约的基本要素不包括以下哪项?A. 合约规模B. 交割日期B. 合约价格D. 交易地点2. 期货交易的主要功能是什么?A. 投机B. 套期保值C. 投资D. 以上都是3. 以下哪个不是期货合约的交割方式?A. 现金交割B. 实物交割C. 期权交割D. 期货交割4. 期货市场的参与者主要包括哪些?A. 套期保值者B. 投机者C. 套利者D. 所有以上5. 期货合约的保证金制度的主要作用是什么?A. 降低交易成本B. 控制市场风险C. 提高交易效率D. 增加市场流动性二、简答题1. 请简述期货合约的定义及其主要特点。

2. 期货交易与现货交易的主要区别是什么?3. 套期保值在期货市场中的作用是什么?三、计算题假设你是一名期货交易者,你购买了一份玉米期货合约,合约规模为5000蒲式耳,每蒲式耳的合约价格为3.50美元。

如果市场价格上涨到每蒲式耳4.00美元,你的盈利是多少?四、案例分析题某公司预计未来三个月后需要购买100吨原油,当前原油期货价格为每桶50美元。

公司担心原油价格上涨,因此决定通过期货市场进行套期保值。

请分析该公司应如何操作,并计算如果三个月后原油价格上涨到每桶60美元,该公司通过套期保值能够节省多少成本?答案一、选择题1. D(交易地点不是期货合约的基本要素)2. B(期货交易的主要功能是套期保值)3. C(期权交割不是期货合约的交割方式)4. D(期货市场的参与者包括套期保值者、投机者和套利者)5. B(保证金制度的主要作用是控制市场风险)二、简答题1. 期货合约是一种标准化的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的标的资产的合约。

其主要特点包括标准化、杠杆效应、高流动性和风险管理工具。

2. 期货交易与现货交易的主要区别在于期货交易是对未来某一时间点的交易,而现货交易是立即或短期内的交易。

期货交易通常使用保证金,而现货交易则需要全额支付。

3. 套期保值在期货市场中的作用是帮助企业或个人通过期货合约锁定未来的成本或收益,从而规避价格波动带来的风险。

期货计算题集

期货计算题集

1.某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑,日前价格为 0.8935美元/加仑,该工厂买入燃油期货合约,成交价为0.8955 美元/加仑。

半年后,该工厂以0.8923美元/加仑购入燃料油,并以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓,则该工厂净进货成本为()。

A.0.8928美元/加仑B.0.8918美元/加仑C.0.894美元/加仑D.0.8935美元/加仑2.6 月10 日市场利率8%,某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元,遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约,每张合约为1000000 欧元,每点为2500 欧元。

到了9 月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35 的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款,到12 月10日收回本利和。

其期间收益为()。

A.145000B.153875C.173875D.1975003.某组股票现值为l00万元,预计隔2个月后可收到红利l万元,当时市场年利率为12%,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()。

A.19900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元4.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/ 蒲式耳,同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分/蒲式耳,权利金为12美分/蒲式耳,则该期权的损益平衡点为()。

A.278美分/蒲式耳B.272美分/蒲式耳C.296美分/蒲式耳D.302美分/蒲式耳5.某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约,价格为1840 元/吨,同时买入1 手9 月份大豆合约,价格为1890 元/吨,5 月20 日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约,价格为1810 元/ 吨,同时卖出1 手9 月份大豆合约,价格为1875 元/吨,(注:交易所规定1 手=10吨),请计算套利的净盈亏()。

期货计算题汇总

期货计算题汇总

问题:1月5日,大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()元/吨。

A: 2688B: 2720C: 2884D: 2880答案:[A]分析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围,要注意也记住其它品种的涨跌幅。

下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。

本题中,上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±4%,故:下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%,2800+2800×4%],即[2688,2912], 涨停板是2912,跌停板是2688。

问题:某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日,最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。

A: 16500B: 15450C: 15750D: 15600答案:D。

分析:同上题一样。

要注意:计算下一交易日的价格范围,只与当日的结算价有关,和合约购买价格无关。

铝的涨跌幅为±3%,7/中大网校整理/月2日结算价为15000,因此7月3日的价格范围为[15000(1-4%),15000(1+4%] 即[14400,15600],涨停板是15600元。

问题:6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。

A: 44600元B: 22200元C: 44400元D: 22300元答案:[A]分析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金接/中大网校整理/当天的结算价计算收取,与成交价无关。

此题同时考查了玉米期货合约的报价单位,而这是需要记忆的。

保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元问题:某加工商为了避免玉米现货价格风险,在大连商品交易所做买入套期保值,买入10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,卖出平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。

期货交易考试题库及答案详解大全

期货交易考试题库及答案详解大全

期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货交易中,以下哪个不是期货合约的基本要素?A. 合约规模B. 交割日期B. 交易价格D. 交易地点答案:D2. 期货合约的交易对象是:A. 实物商品B. 货币C. 金融工具D. 未来交割的商品或金融工具答案:D3. 期货交易的主要功能不包括:A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 直接购买商品答案:D二、多选题1. 以下哪些因素可能影响期货价格?A. 市场供求关系B. 宏观经济政策C. 投资者心理D. 天气变化E. 交易成本答案:ABCDE2. 期货交易中,以下哪些行为属于违规操作?A. 内幕交易B. 操纵市场C. 洗售交易D. 套期保值E. 跨市场套利答案:ABC三、判断题1. 期货交易中的保证金是用来确保合约履行的一定比例的资金。

(对)2. 期货交易中,所有合约都必须在到期日进行实物交割。

(错)3. 期货交易可以用于对冲现货市场的风险。

(对)四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的区别。

答案:期货交易与现货交易的主要区别在于交易的对象、交易方式和结算方式。

期货交易的对象是标准化合约,而现货交易的对象是实物商品或现金。

期货交易采用保证金制度,允许杠杆操作,而现货交易通常全额交易。

期货交易通常在交易所进行,而现货交易可以在场外进行。

期货交易的结算方式是每日结算,而现货交易是一次性结算。

2. 什么是套期保值,它在期货交易中的作用是什么?答案:套期保值是一种风险管理策略,通过在期货市场进行与现货市场相反方向的交易来对冲现货价格波动的风险。

在期货交易中,套期保值可以帮助企业或投资者锁定成本或收益,减少价格波动带来的不确定性。

五、计算题1. 某投资者购买了一份3个月后到期的玉米期货合约,合约规模为5吨/手,买入价格为2000元/吨。

如果该投资者在合约到期时以2200元/吨的价格卖出合约,计算该投资者的盈亏情况。

答案:首先计算合约的总价值:5吨/手× 2000元/吨 = 10000元。

期货试卷——精选推荐

期货试卷——精选推荐

期货试卷1某投资者在某期货公司开户,存⼊保证⾦20万元,按期货公司规定,最低保证⾦⽐例为10%。

该客户买⼊100⼿开仓⽩糖期货合约,成交价为每吨2 800元,当⽇该客户⼜以每吨2 850元的价格卖出40⼿⽩糖期货合约。

当⽇⽩糖结算价为每吨2 840元。

当⽇结算准备⾦余额为( )。

A.44000 B.73600C.170400 D.117600答案:B解析:平仓盈亏(2850-2800)*40*10=20000持仓盈亏(2840-2800)*60*10=24000保证⾦占⽤:2840*60*10*10%=170400结算准备⾦余额:200000-170400+20000+24000=736002A、B两个交易者在郑州商品交易所进⾏⼩麦的期转现交易。

已知A的买⼊建仓价为1800元/吨,B的卖出建仓价为2000元/吨,双⽅商定的平仓价位1940元/吨,商定的交收⼩麦的价格为1900元/吨,假设⼩麦搬运、存储、利息等的交割费⽤为60元/吨,则下⾯描述错误的是()。

A期转现节约费⽤总和为60元/吨B与交割相⽐,B进⾏期转现节约费⽤为40元/吨C B交易者实际卖出⼩麦价格为1960元/吨D A交易者实际购⼊⼩麦价格为1760元/吨答案:B解析:A实际购⼊⼩麦价格:1900-(1940-1800)=1760,节约:1800-1760=40B实际卖出⼩麦价格为:1900+(2000-1940)=1960,节约:(1960-2000)+60=20共节约:20+40=603. 7⽉1⽇,某交易所的9⽉份⼤⾖合约的价格是2000元/吨,11⽉份⼤⾖合约的价格是1950元/吨。

如果某投机者采⽤熊市套利策略(不考虑佣⾦因素),则下列选项中可使该投机者获利最⼤的是()。

A: 9⽉份⼤⾖合约的价格保持不变,11⽉份⼤⾖合约的价格涨⾄2050元/吨B: 9⽉份⼤⾖合约的价格涨⾄2100元/吨,11⽉份⼤⾖合约的价格保持不变C: 9⽉份⼤⾖合约的价格跌⾄1900元/吨,11⽉份⼤⾖合约的价格涨⾄1990元/吨D: 9⽉份⼤⾖合约的价格涨⾄2010元/吨,11⽉份⼤⾖合约的价格涨⾄2150元/吨参考答案[D]熊市套利:买远卖近,卖出套利。

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1.某工厂预期半年后须买入燃料油126000加仑,日前价格为 0.8935美元/加仑,该工厂买入燃油期货合约,成交价为0.8955 美元/加仑。

半年后,该工厂以0.8923美元/加仑购入燃料油,并以0.8950美元/加仑的价格将期货合约平仓,则该工厂净进货成本为()。

A.0.8928美元/加仑B.0.8918美元/加仑C.0.894美元/加仑D.0.8935美元/加仑2.6 月10 日市场利率8%,某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元,遂以92.30价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期货合约,每张合约为1000000 欧元,每点为2500 欧元。

到了9 月10日,市场利率下跌至6.85%(其后保持不变),公司以93.35 的价格对冲购买的期货,并将收到的1千万欧元投资于3 个月的定期存款,到12 月10日收回本利和。

其期间收益为()。

A.145000B.153875C.173875D.1975003.某组股票现值为l00万元,预计隔2个月后可收到红利l万元,当时市场年利率为12%,如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为()。

A.19900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元4.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/ 蒲式耳,同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分/蒲式耳,权利金为12美分/蒲式耳,则该期权的损益平衡点为()。

A.278美分/蒲式耳B.272美分/蒲式耳C.296美分/蒲式耳D.302美分/蒲式耳5.某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约,价格为1840 元/吨,同时买入1 手9 月份大豆合约,价格为1890 元/吨,5 月20 日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约,价格为1810 元/ 吨,同时卖出1 手9 月份大豆合约,价格为1875 元/吨,(注:交易所规定1 手=10吨),请计算套利的净盈亏()。

A.亏损150 元B.获利150 元C.亏损160 元D.获利160 元6.某公司于3 月10日投资证券市场300 万美元,购买了A.B.C三种股票分别花费100 万美元,三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。

此时的S&P500现指为1430 点。

因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。

6 月份到期的S&P500指数合约的期指为1450 点,合约乘数为250 美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

A.7B.10C.13D.167.某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权,又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权,再以市场价 398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约,则该投资者到期结算可以获利()。

A.2.5美元B.2美元C.1.5美元D.0.5美元8.假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月期货合约的交割日,4月1日的现货指数分别为1450点,则当日的期货理论价格为()点。

A.1537B.1486.47C.1468.13D.1457.039.1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是()。

A.2688元/吨B.2720元/吨C.2884元/吨D.2912元/吨10.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权,以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权;以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约,合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司,则该投资者的利润为()。

A.0.9美元/盎司B.1.1美元/盎司C.1.3美元/盎司D.1.5美元/盎司10.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权,以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权;以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约,合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司,则该投资者的利润为()。

A.0.9美元/盎司B.1.1美元/盎司C.1.3美元/盎司D.1.5美元/盎司11.某投资者,购买了某企业的2 年期的债券,面值为100000 美元,票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次。

2 年后收回本利和。

此投资者的收益为()。

A.16.6%B.16.7%C.16.8%D.17%12.6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手,成交价格2220元/吨,当天平仓10 手合约,成交价格2230 元/吨,当日结算价格2215 元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏.持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。

A.500 元 -1000 元 11075 元B.1000 元 -500 元 11075 元C.-500 元 -1000 元 11100 元D.1000 元 500 元 22150 元13.在小麦期货市场,甲为买入方,建仓价格为1600元/吨,乙为卖出方,建仓价格为1800元/吨,小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定的平仓价为1740元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即1700元/吨。

则期转现后节约费用总和为(),甲方节约(),乙方节约()。

A .60元/吨;20元/吨;40元/吨B.40元/吨;40元/吨;20元/吨C.60元/吨;40元/吨;20元/吨D .40元/吨;60元/吨;40元/吨14.4 月份,某空调厂预计7 月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为53000 元/吨,因目前仓库库容不够,无法现在购进。

为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易,当天7 月份铜期货价格为53300 元/吨。

该厂在期货市场应()。

A.卖出100 手7 月份铜期货合约B.买入100 手7 月份铜期货合约C.卖出50 手7 月份铜期货合约D.买入50手7 月份铜期货合约15.7 月1 日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200 吨大豆。

为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。

7 月1 日买进20 手9 月份大豆合约,成交价格2050 元/吨。

8 月1 日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20 手9 月大豆合约平仓,成交价格2060元。

请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8 月1 日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

A.>-30B.<-30C.<30D.>301.某日,铜合约的收盘价是l7210元/吨,结算价为l7240元/吨,该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨。

则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨,跌停价格是 ______元/吨。

()A.16757;16520B.17760;16720C.17822;17050D.18020;175602.7 月1 日,某投资者以100 点的权利金买入一张9 月份到期,执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120 点的权利金卖出一张9 月份到期,执行价格为10000 点的恒生指数看跌期权。

那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。

A.200 点B.180 点C.220 点D.20 点3.某进口商5月以1800元/吨进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价1850元/吨。

该进口商欲寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。

该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低304.某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50元与62.30元时,买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在级差为-l8.30时平仓,该套期保值操作的净损益为()元。

A.11.80B.-ll.80C.6.50D.-6.505.某投资者在某期货经纪公司开户,存入保证金20 万元,按经纪公司规定,最低保证金比例为10%。

该客户买入100 手(假定每手10 吨)开仓大豆期货合约,成交价为每吨2800 元,当日该客户又以每吨2850 的价格卖出40 手大豆期货合约。

当日大豆结算价为每吨2840元。

当日结算准备金余额为()。

A.44000B.73600C.170400D.1176006.某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。

当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为()元/吨。

(每张合约1吨标的物,其他费用不计)A.40B.-40C.20D.-807.某投机者买入2手(1手=5000蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期权,当玉米期货合约价格变为3.50美元/蒲式耳时,在不考虑其他因素的情况下,如果该投机者此时行权,并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的价格将合约平仓,则他的净收益为()。

A.3000美元B.2500美元C.2000美元D.1500美元8.某多头套期保值者,用七月大豆期货保值,入市成交价为 2000 元/吨;一个月后,该保值者完成现货交易,价格为2060 元/吨。

同时将期货合约以2100元/吨平仓,如果该多头套保值者正好实现了完全保护,则应该保值者现货交易的实际价格是()。

A.2040 元/吨B.2060 元/吨C.1940 元/吨D.1960 元/吨9.6月3日,某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约,成交价为0.007230美元/日元,每张合约的金额为1250万日元。

7 月3 日,该交易者将合约平仓,成交价为0.07210美元/日元。

在不考虑其他费用的情况下,该交易者的净收益是()美元。

A.250B.500C.2500D.500010.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点,或者2.50美元。

4月20日,某投机者在CME买入l0张9月份标准普尔500指数期货合约,成交价为1300点,同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约,价格为l280点。

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