三一重工股份有限公司股权结构
三一重工资本结构分析
目录一、引言 (2)二、文献回顾 (2)三、三一概况 (4)1、三一简介 (4)2、企业地位及竞争能力 (4)四、分析指标设计 (5)五、指标结果分析 (5)1、总体结果 (5)2、资产负债率分析 (6)3、主营收入增长率分析 (6)4、公司资产规模 (7)5、成长性 (7)6、资产抵押价值 (7)7、公司独特性 (8)8、盈利能力 (8)9、终极控制股东控制权 (9)10、流动比率 (9)11、固定资产比例 (10)12、经营风险分析 (11)六、结论 (11)参考文献： (12)附件： (13)一、引言资本结构有广义和狭义之分。
广义的资本结构是指全部资本的构成及其比例关系。
而狭义的资本结构是指一个公司长期债务资本和权益资本的构成比例。
一般资本结构理论研究均是从狭义的资本结构人手，来分析不同的资本(债务资本和权益资本)对公司价值的影响。
自1958年MM理论的提出以来，对资本结构问题的研究就一直受到国内外学者专家的关注，资本结构的选择对企业融资决策具有重要的指导作用，它直接决定企业的融资方式的选择及各种融资方式所占的比重，从而影响股东、债权人等相关利益主体对企业控制的程度。
基于MM理论的拓展，出现了权衡理论、优序融资理论、信号模型、代理成本模型等等，这些理论的发展进一步扩展了MM理论，使资本结构理论更加与现实接近，从而使资本结构体系不断丰富，也为企业在融资方式的选择上提供了更多的理论支持，这些理论的发展有着重要的现实意义。
二、文献回顾Taub(1975)利用1960——1969年期间89家公司的数据分析表明，企业的预期收益与利息差异、未来盈利的不确定性、规模、税率、具有偿债能力的时间长度和负债权益比共6个变量对企业资本结构的影响1。
20世纪90年代的研究，以Harris 与Raviv和Rajan 与Zingales最为突出。
Harris 与Raviv(1991)表明，负债比率与固定资产比率、非债务税盾、投资发展机会、公司规模成正相关关系，与公司的变异性(风险性)、广告消费支出、破产的可能性和产品特殊性成负相关关系2。
三一股权分配方案创业初期
三一股权分配方案创业初期三一股权分配方案一、引言股权分配是指在企业创办初期，投资者将自己的资金、技术、资源等用于企业的运营和发展，在此过程中，分配和划归股东所属的一种权益。
三一公司作为一家初创企业，需要设定合理的股权分配方案，以吸引投资者、激励团队成员，实现企业的健康发展。
本文将就三一公司的股权分配方案进行详细说明。
二、股权分配原则1. 公平合理原则：股权分配应遵循公平合理的原则，确保每一位投资者或团队成员的权益得到合理的保障。
2. 投入与回报相匹配原则：股权分配应根据投资者或团队成员在企业发展中的真实贡献，确保投入与回报相匹配。
3. 长期激励原则：股权分配应设定相应的激励机制，以激励投资者和团队成员持续投入和努力，形成长期稳定的企业发展动力。
三、股权分配方案详述1. 创始团队股权分配创始团队包括创始人及其他初始团队成员，股权分配应基于其投入和能力来决定，可以按照以下原则：（1）创始人：创始人应根据其创业理念、市场经验、资源投入和创始排期确定股权比例，一般原则上该部分股份不小于企业发行总股本的20%。
（2）其他初始团队成员：其他初始团队成员应根据其专业能力、投入和分工确定股权比例，一般原则上不超过企业发行总股本的15%。
2. 投资者股权分配投资者是企业的重要资源，其投资决策往往决定了企业的发展方向和速度。
股权分配应根据投资者的投资金额、投资时机和风险收益等因素来确定，可以按照以下原则：（1）投资金额：投资者的投资金额越大，其所占股权比例越高。
投资金额应根据企业的资金需求和投资者的承受能力来确定。
（2）投资时机：投资者早期投资的风险相对较高，风险投资者的投资比例可以相应较高。
随着企业的发展，后期投资的比例可以适当降低。
（3）风险收益：投资者承担的风险越大，其所占股权比例越高。
可以设定风险投资者和战略投资者的股权比例分配。
3. 战略合作方股权分配战略合作方可以为企业提供技术、资源、市场渠道等支持，股权分配应根据具体的合作内容和价值来确定，可以按照以下原则：（1）合作价值：战略合作方所提供的技术、资源或市场渠道等价值越大，其所占股权比例越高。
1案例一 股权分置改革方案——三一重工
三一重工是我国股权分置改革的第一家试点公司，公司的股权分置改革方案为其他公司的股权分置改革树立了样板。
一、三一重工股改方案内容三一重工股份有限公司于2005年6月10日召开2005年第一次临时股东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式审议通过公司股权分置改革方案。
股权分置改革方案：以公司总股本2.4亿股为基数，由非流通股股东向流通股股东支付总额为2100万股股票和4800万元现金对价、即每10股流通股将取得3.5股股票和8元现金对价后，原非流通股将获得“上市流通权”。
本次股改方案先于2004年度资本公积金转增股本预案实施。
[注：公司2004年度利润分配预案修改为：以2004年末总股本2.4亿股为基数，向全体股东每10股转增10股派2元（含税），原为10转5派1。
] 5月10日股改方案亮相，拟每10股送3股派8元现金。
5月25日公告，非流通股股东将向流通股股东10股增加0.5股，现金对价不变。
2005年6月17日正式实施股改方案，以前一交易日15日收盘价23.82元为准，当日自动除权价为17.05元。
表1 股权分置改革相关数据一览改革前市值比＝（非流通股数量×每股净资产）/（流通股数量×公告前收盘价）根据三一集团提出的方案，按方案提出的前一个交易日4月29日的收盘价16.95元计，方案实施后流通股东的持股成本下降到11.96元，而三一重工2004年的每股收益为1.36元，即试点方案实施后，三一重工的静态市盈率下降到10倍以下，已与美国股市中同业跨国公司的平均市盈率水平接近。
据三一集团执行总裁向文波介绍，三一集团提出“每10股划转3.5股返还8元”方案的初衷，是把发行之初高于国际市场平均市盈率水平的溢价部分返回给流通股东。
这一方案至少实现了两个目的，一方面三一集团通过划转股份和返还现金的方式，将近3亿元的超额溢价成本返回给投资者，获得了非流通股的流通权，而另一方面投资者不需要花费任何现金，并且未给市场带来过度扩容的负担。
三一重工2023-2025年度债务融资工具募集说明书
三一重工股份有限公司联合资信评估股份有限公司主体：AAA无担保主承销商/簿记管理人:中国农业银行股份有限公司联席主承销商：交通银行股份有限公司联席主承销商：招商银行股份有限公司本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本企业及时、公平地履行信息披露义务，董事会已批准本募集说明书，本企业及全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任。
董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。
全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。
企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
受托管理人(如有)承诺严格按照相关法律法规、自律规则指引和受托管理协议的约定，履行受托管理职责，忠实守信、勤勉尽责，切实维护持有人利益。
本企业或本企业授权的机构已就本募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。
若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。
三一重工战略分析-文档资料
LOGO
政府法律环境
1、民营企业地位的提升确立 2、我国产业结构调整来的机遇与挑战 3、我国地区与城乡结构调整 4、加入WTO 带来的机遇和挑战 5、国家采取了一系列的扶持政策和优惠措 施，为 工程机械行业的发展带来机遇。 6、《公路工程施工总承包企业资质等级标 准》 提出的新要求。
矿 用 混 泥 土 泵
矿 用 辅 运 车 辆
连 续 采 煤 机
掘 辅 一 体 化
矿 上 救 生 系 统
混 泥 土 机 械
筑 路 机 械
挖 掘 机 械
起 重 机 械
桩 工 机 械
风 机Leabharlann LOGO
三一集团简介： 三一是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业 500强 、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最 具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲 品牌500强 三一集团历史： 三一集团有限公司始创于1989年。二十年来，三一集团秉持“创建一流企业，造 就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。 2007年，三一集团实现销售收入135亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的 民营企业。2008年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长，全年实 现销售209亿元，同比增长56.6%。其中三一重工实现营业收入137.45亿元，较上 年增长50.3%。目前，三一集团拥有员工近3万人。 三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程 机械制造领域。主导产品为建筑机械、路面机械、挖掘机械、桩工机械、起重机 械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。其中混凝土机械、桩 工机械、履带起重机为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有 率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。 三一是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业 500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中 国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、 亚洲品牌500强。
三一重工股份有限公司股权结构概要
三一重工股份有限上市公司治理结构研究报告班级：13工商管理4班学号：201342105428 姓名：刘晓晴一、公司简介（一）总体情况三一集团有限公司始创于1989年。
自成立以来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。
2007年，三一集团实现销售收入135亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2008年和2009年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长。
2010年，三一集团销售超过500亿。
2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。
目前集团拥有员工7万余名。
三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。
主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。
其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。
三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
近年来，三一连续获评为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌50强。
三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市，是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。
三一集团是由三一重工业集团有限公司整体变更设立的。
经有限公司2000年10月28日股东会决议通过,三一重工业集团有限公司所有资产、债务和人员全部进入股份有限公司。
有限公司以2000年10月31日为基准日经审计的净资产18000万元,按1：1的比例折为18000万股,由原有限公司股东三一控股有限公司、湖南高科技创业投资有限公司、锡山市亿利大机械有限公司、河南兴华机械制造厂和娄底市新野企业有限公司按其在原有限公司的权益比例持有,其中三一控股持有17380.93万股,高创投公司持有334.64万股,亿利大公司持有167.33万股,兴华厂持有89.24万股,新野公司持有27.86万股,分别占股份公司总股本的96.56%、1.86%、0.93%、0.50%和0.15%。
股权分置改革第一股三一重工闯关
股权分置改革第一股三一重工闯关裹着秋风的斜阳尽情地洒在长沙市的国际影视会展中心，这里曾经是中国证券市场股权分置改革第一股诞生的现场。
在中国股市即将迎来20周岁之际，作为当初在现场亲历采访的记者再次来到这里，当年的火热气氛已难再现，但距此几公里之外的三一重工，与许多股改后的公司一样，迎来了大跨越。
艰难博弈2005年4月12日，中国证监会宣布，解决股权分置问题已具备启动试点条件。
鲜为人知的是，就在当天上午，时任中国证监会副主席的屠光绍，意外出现在湖南长沙的三一重工，与董事长梁稳根进行了一番长谈，希望三一重工担纲股权分置改革试验田的历史性重任。
其实，三一重工这家民营上市公司早在屠光绍的心里挂上了号。
2003年7月，三一重工向中国证监会申请上市时，就提出了股权全流通的大胆设想，引起了当时中国证监会官员的高度重视。
2004年3月，在出席全国人大会议时，三一重工董事长梁稳根又以人大代表的身份提出了相关议案。
三一重工总裁向文波说，三一是民营企业。
2003年挂牌的时候只有25%的股份上市交易，其他股份都不流通。
所以IPO对其来说仅仅是募到了一笔钱而已，资本运作很难展开，而且大股东也缺少动力，没有激励机制。
但全流通之后就不一样了，并购等活动就有了条件，企业价值也能更好地体现出来。
所以我们一直呼吁要股权全流通，私底下也一直在做着准备，包括跟合作券商进行探讨，也跟证监会研究部门作过汇报，他们也希望我们从企业的角度提出自己的看法。
此番长谈，让梁稳根和向文波等人立马感觉到公司的机会来了。
随即，三一重工加快了对公司股改更为细致的准备工作。
“解决股权分置的重大意义尽人皆知，但说实话，由于没有先例可循、没有任何参照标准，股权分置改革的展开，犹如从荒原上走出一条切实可行的路。
要在保证市场基本稳定、各方利益普遍得到照顾的情况下，以企业能够承受的代价来换取市场各方总体利益的最大化。
这样的选择，确实是对‘三一’管理团队的胆量、勇气、魄力和组织效能的一次前所未有的考验。
三一重工
2014-5-18
三一重工企业战略
“1233”经营战略指导思想
（1）一个根本——以人才为根本建立符合现代企业发展要求 与公司实际需要的基于公司核心能力建设的人力资源管理体 系，真正做到引得进、用得好、留得住，重点提升人员素质， 打造行业一流的研发、营销和管理骨干队伍。 （2）研发和 服务两项核心能力研发能力：确保混凝土输送机械在国内的 领先地位，争取路面机械达到国内一流，三一重装新产品达 到国外同类产品的水平。服务能力：超过同行标准，超过客 户期望，成为行业标杆。 （3）三个关系：即规模、效益和品牌三者之间的关系，规模 是效益的基础，也是品牌的基础；规模服从于效益，效益服 从于品牌。 （4）三个利用：利用国际分工、重组和国际市场；利用宏观 经济调整带来的行业调整和企业重组的机会；利用新技术进 步带来的产业升级。
。
三一重工：行业仍处调整期 1、事件三一重工公布了13年三季报，前三季度实
现营业收入299亿元，同比下降26.5%；归属上市公 司股东的净利润29.8亿元，同比下降49.3%；扣非 后净利润为27亿元，同比下降49.6%，基本每股收 益0.39元。 公司第三季度实现营业收入78.2亿元，同比下降 12.6%；归属于上市公司股东的净利润3.3亿元，同 比下降54.3%，基本每股收益0.04元
2014-5-18
三一重工企业战略
4．行动战略:
“一升二降三加强” 一升——全面提升质量水平，二降— ——降低成本和降低库存积压，三加强———加强营销服务 力、加强应收账款管理、加强流程优化。 三一对全球市场进行了重新布局和谋划，针对重点市场、 重点产品加强营销力度。2009年，三一重新布点全球区域， 增设15家海外子公司，使得区域市场的运作更加精细化和专 业化。
三一重工业股份有限公司企业信息报告-天眼查
截止 2019 年 01 月 24 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
4.3 核心团队
截止 2019 年 01 月 24 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
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注册地址：
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营业期限：
/至/
经营范围：
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登记机关：
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核准日期：
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1.2 分支机构
序号 企业名称
注册时间
3
状态 法定代表人
序号 企业名称
1
三一重工业股份有限公司广州分公司
注册时间
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状态 法定代表人
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1.3 变更记录
截止 2019 年 01 月 24 日，根据国内相关网站检索及天眼查数据库分析，未查询到相关信息。不排除因信 息公开来源尚未公开、公开形式存在差异等情况导致的信息与客观事实不完全一致的情形。仅供客户参 考。
责。本报告应仅为您的决策提供参考。因使用该报告而产生的任何后果，天眼查概不负责。
2
一、企业背景
1.1 工商信息
企业名称：
三一重工业股份有限公司
工商注册号： /
统一信用代码： /
法定代表人： /
组织机构代码： /
企业类型：
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所属行业：
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经营状态：
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注册资本：
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注册时间：
五、风险信息
5.1 被执行人信息
三一重工资料
三一重工资料第一部分公司发展三一重工股份有限公司由三一集团投资创建于1994年，总部坐落于长沙经济技术开发区，主要从事工程机械的研发、制造、销售，是中国最大、全球第六的工程机械制造商，世界500强排名第431位。
一、产品及市场1、产品及市场概述三一重工产品包括混凝土机械、挖掘机、汽车起重机、履带起重机、桩工机械、筑路机械，主导产品有混凝土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、履带起重机、汽车起重机、旋挖钻机、压路机、摊铺机、平地机等。
目前，三一混凝土机械、挖掘机、履带起重机、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位。
2、销售收入自公司成立以来，三一重工每年以50%以上的速度增长。
2010年，公司实现营业收入339.55亿元，同比增长78.94%；净利润56.15亿元，较上年同期增长112.71%；每股收益1.11元，同比增长112.71%。
2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。
二、经营战略1、产业定位实施专业化经营战略，将主导产业定位为工程机械产业，同时，作为战略协同产业，在全球范围内开展以工程机械设备为主的租赁业务，以租促销，先租、销，再设厂。
在此基础上，高度关注与本公司产品高度相关的机械制造产业首先是环保机械行业的发展，为公司进入通用机械制造业打下基础。
2、竞争战略对国内竞争者采取差异化战略，重点是产品的差异化、品种的差异化、品质的差异化和服务的差异化。
产品的差异化是指公司开发出处于国内外同行技术前沿的产品，促使产品的升级换代；品种差异化是指公司实施产品品种的大型化、微型化和成套化战略，规避国内产品集中在中间层面的恶性竞争；品质差异化是指公司大力开发技术壁垒高、市场竞争弱的高品质产品，替代进口产品，同时逐步进入国际市场；服务差异化是指公司对不同的产品采取更准确的客户需求分析和市场的再细分，为客户提供个性化的产品和服务模块。
三一重工案例
跨国并购、整合与三一重工的战略重构Cross-border Acquisition; Integration and Sany’ s Strategic Renewal12012年1月21日，三一重工股份有限公司（以下称“三一重工”）发布公告，收购拥有世界混凝土机械第一品牌“大象”的德国普茨迈斯特控股有限公司（Putzmeister，以下简称PM）100%的股权。
自2008年欧债危机以来，大批欧洲老牌制造业企业经营每况愈下，甚至面临破产的风险。
与此同时，中国企业悄然掀起了海外并购的大潮，为了拓展欧洲市场并获得先进的技术，越来越多的中国企业选择“到欧洲去抄底”，三一重工更是扮演了领头羊的角色。
在中国特定的制度环境中，企业家的认知系统中有一个重要逻辑：机会不容错过，否则就会付出巨大的机会成本。
机会成本是中国企业走出去的重要战略理由之一，在三一重工副总裁贺东东先生看来，三一重工收购PM公司有更强的机会导向，双方甚至在没有尽职调查支撑下就完成了并购交易。
正所谓“兵无常势，水无常形，伺机而动，顺势而为”，三一重工此次“顺势而为之”，完成海外并购第一案，不论是为了避免机会成本的“率性而为”，还是为了实现其国际化战略所作出的慎重选择，对于其今后的发展导向都将产生深远的影响。
吞象易，消化难。
三一重工并购“大象”交易已经过去两年多的时间，但整合程度和效果尚停留在“逻辑推测”阶段，并购之后的整合之路走的似乎并不顺利。
由于之前从来没有跨国并购和整合的经验和经历，三一重工的管理层和驻PM首席联络官蒋向阳先生都承受着巨大压力。
对于三一重工来说，管理层始终在思考，跨国整合是否只聚焦于PM，是否应该与三一重工的战略重构（renewal）更加紧密的结合起来？工程机械行业工程机械行业属于资本、技术密集型产业，与经济发展阶段和基础设施投资如铁路、公路、轨道交通、农田水利、房地产等密切相关，具有很强的周期性特征。
目前，全球工程机械行业处于发展成熟期阶段，增长速度缓慢。
三一重工股份有限公司第二届董事会第二十三次会议决议公告
第二届董事会第二十三次会议决议公告证券代码：600031 证券简称：三一重工编号：临2006—19三一重工股份有限公司第二届董事会第二十三次会议决议公告本公司董事会及其董事保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
三一重工股份有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第二十三次会议于2006年11月13日上午在公司一号会议室召开，会议通知于2006年11月3日以书面送达、传真的方式发出。
本次董事会应到董事9人，实到董事9人，公司监事会成员、高级管理人员列席了本次会议，符合《公司法》及公司章程的有关召开董事会的规定。
会议由董事长梁稳根先生主持。
由于第二、四、七项议案属于关联交易，因此5名关联董事回避了上述议案的表决。
会议经与会董事审议，并以记名投票方式表决,形成决议如下：一、审议通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司证券发行管理办法》等有关法律法规的规定，公司经过认真的自查论证，认为公司符合非公开发行境内上市人民币普通股（A股）的条件。
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
二、审议通过了《关于公司向特定对象非公开发行A股股票发行方案的议案》公司拟非公开发行境内上市人民币普通股(A股)，具体方案如下：1、发行股票的种类和面值本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1元。
表决结果：同意4票，反对0票，弃权0票。
2、发行方式及发行时间本次发行的股票全部采用向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准之日起的6个月内择机发行。
表决结果：同意4票，反对0票，弃权0票。
3、发行对象境内注册的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者（含上述投资者的自营帐户或管理的投资产品帐户）和其他境内法人投资者，以及境外战略投资者。
标杆企业研究 三一重工综述
标杆企业研究(装备制造业)三一重工股份有限公司战略咨询一部2009年三月目录企业介绍（产权关系、业务、产品、组织人员、市场区域及客户群等） (3)业务 (3)产品 (4)组织人员 (5)市场区域 (6)客户群 (6)发展历程、转型节点及环境原因 (6)发展历程 (6)关键节点 (7)环境原因 (7)盈利模式及演进过程 (8)有特色的管理模式 (8)发展战略与企业文化 (9)(一) 三一重工发展目标 (9)(二) 三一重工经营战略 (9)(三) 空间布局 (10)(四) 企业文化对发展战略的支持 (10)企业经营数据分析（近3年的收入、利润等） (11)国际市场战略 (12)近3年的重大管理和业务变革 (12)并购事项 (13)核心领导人 (13)其他重要的有价值的内容 (14)企业介绍（产权关系、业务、产品、组织人员、市场区域及客户群等）三一重工股份有限公司是三一集团有限公司控股的上市公司，其股票代码为600031。
股票简称“三一重工”。
它的主要股东情况如下(因2008年年度报告未公布，依据2008年半年度报告)：日期：2008年6月30日值得注意的是，在产权关系方面，三一重工是我国股市改革的典范，它率先实施了股权分置改革，把原来的非流通股转换成为与众多小股东同等的流通股。
业务它的主要业务是建筑机械、筑路机械和起重机械，总体说来都属于工程机械这样一个非常广阔的领域。
值得注意的是，三一重工并没有全面开花，而是选择了“混凝土输送泵”业务进行突破，打破了外国工程机械公司在中国的混凝土施工机械市场中的垄断地位：●1994年，研制出我国第一台大排量、高压力混凝土输送泵。
●1996年10月，在北京机场新候机楼工地，三一混凝土输送泵参加世界范围混凝土输送泵现场比赛，获得第二名，仅次于德国大象泵。
●1998年，研制成功国产第一台37米混凝土输送泵车。
●1999年4月，HBT80C混凝土输送泵在深圳赛格广场大厦的现场施工中，成功泵送了300.8米的国产泵最高施工高度，达到国际先进水平。
三一重工股权激励
• 第三，加强股权激励业绩条件的审计。主要应当
• 立足于上市公司分红回报的审计，更重要的是现 回报。只有将分红回报作为评价上市公司业绩的 基础，就会使上市公司高管做实业绩，避免为了 套现而粉饰财务报表的情况发生。为此，上市公 司股权激励有必要与上市公司的投资者回报，尤 其是分红回报等紧密结合起来，这将会产生良好 的效果。
三一重工股权激励计划案例
一、股权激励计划的内容
二、激励对象的确定依据和范围 三、实施激励计划的目的 四、股权激励计划的启示
股权激励的概念
• 股权激励：是一种通过经营者获得公司股权形式 给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以 股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险， 从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务。现代企 业理论和国外实践证明股权激励对于改善公司治 理结构，降低代理成本、提升管理效率，增强公 司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。股 权激励包括股票期权、员工持股计划和管理层收 购。
（三）激励对象的核实
公司监事会应当对激励对象名单予以核实， 并将核实情况在股东大会上予以说明。
三、实施激励计划的目的
• 股权激励的主要目的是员工与上市公司共命运， 能够将自身的利益与公司利益紧密结合。
• 为进一步完善三一重工股份有限公司的法人年治 理结构，促进公司建立、健全激励约束机制，充 分调动公司高层管理人员及员工的积极性，有效 地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合 在一起，使各方共同关注公司的长远发展，根据 《公司法》、《证券法》、《管理办法》以及其 他法律、法规、规范性文件和《公司章程》，制 订了本股票期权与限制性股票激励计划。
三一股权分配方案
三一股权分配方案三一股权分配方案一、背景三一集团是中国一家以工程机械为主业的跨国工程机械制造企业，成立于1989年，总部位于湖南省长沙市。
经过三十多年的发展，三一集团已经成为中国乃至世界领先的工程机械制造商之一，其产品涵盖了混凝土机械、起重机械、挖掘机械、桩工机械等领域。
目前，三一集团已经发展到了一家市值超过千亿元的上市公司，股权结构比较复杂，包括了国有股、员工持股、战略投资者持股等多个部分。
为了更好地激励和保持核心团队的稳定，进一步提升公司的治理效能和市场竞争力，三一集团决定对股权结构进行调整，并制定相应的股权分配方案。
二、股权分配方案1. 国有股权调整作为一家中国的国有企业，三一集团在成立初期主要由国有股权持有。
根据公司的发展需要和国家政策的要求，三一集团拟将部分国有股权进行调整。
具体方案如下：（1）国有股权的比例将会逐步减少，目标是使国有股权的持股比例降至30%以下，以便吸引更多有为青年才俊和社会资本进入公司，为企业的发展提供更多的资源和机遇。
（2）国有股权的调整将通过多种方式进行，包括向员工持股、战略投资者和社会资本增发股票等方式。
同时，为了保持国家资本在公司中的一定影响力，国有股权将设立特殊表决权，以确保国家的战略利益不会被削弱。
2. 员工持股计划为了激励和留住核心员工，提高公司的绩效和市场竞争力，三一集团将推出员工持股计划。
具体方案如下：（1）员工持股计划将面向公司的核心员工，包括中高层管理人员和关键技术人才等。
计划将提供一定的股权激励，让员工能够共享公司的发展成果，并在公司的发展中发挥更大的作用。
（2）员工持股计划的股权比例将根据员工的职位、工作表现和贡献等因素进行评估。
股权将分为锁定期和解锁期，以保持员工的长期稳定性和对公司的忠诚度。
3. 战略投资者引入为了进一步优化公司的股权结构，引入更多的资本和资源，三一集团将积极寻求战略投资者的合作。
具体方案如下：（1）战略投资者将以现金方式入股，为公司提供资金和技术支持等方面的帮助。
【企业管理案例】三一重工股份有限公司案例分析
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二.公司资本结构分析
• 分析公司的资本结构决策，旨在阐明公司 资本结构的基本理论、影响因素和分析框 架，探讨财务保守行为的特征和适用性， 揭示在资本结构决策中需要综合考虑公司 所处的特定资本市场环境和生命周期发展 阶段、财务风险管理、投资和竞争战略以 及公司效率等诸多方面。
• 主营业务：工程机械产品及配件的开发、生产和 销售。
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（二）.总经理或CEO分析
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• 结论：三一重工的董事长梁稳根是三一重 工的创始人，对公司的经营十分了解，能 使公司有长远的发展，符合股东对公司的 长期增长要求；他持有公司的58.54%的股 份，是公司的实际控制人，公司的盈亏直 接对他造成盈利和损失，使得他更加努力 改善公司的经营状况。
•
2、流动比率速动比率比较
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3、横向比较小结
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（二）、与历史水平比较
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1 、负债权益比历史同期比较
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2、资产负债率，长期资本负债率历史同期比较
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3、流动比率，速动比率历史同期比较
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4、纵向比较小结
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（三）、资本结构分析总结Βιβλιοθήκη •三、股利政策分析
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（一）、股利的发放方式
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（二）、股利支付规模
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（一）.公司基本情况
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速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企 业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速 动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等。而流动资产中存货、预付账 款、待摊费用等则不应计入。速动比率=（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债总额×100%
600031三一重工股份有限公司关于与控股股东签订《商标授权许可协议》暨关联交易的……
证券代码：600031 证券简称：三一重工公告编号：2021-061三一重工股份有限公司关于与控股股东签订《商标授权许可协议》暨关联交易的公告重要内容提示：●2021年8月27日，三一重工与三一集团签署《商标授权许可协议》，授权双方相互无偿使用对方核心三一商标，三一集团保证不使用或授权其他方使用三一商标从事与三一重工相同或类似业务，本次交易构成关联交易。
●本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
●该事项已经公司第七届董事会第二十一次会议审议通过，无需提交公司股东大会审议。
一、关联交易概述（一）三一商标来源及2000年《商标使用许可协议》签订情况三一商标（指“三一”、“”和“”）最早是由湖南省三一集团有限公司（前身为“湖南省涟源市焊接材料厂”，以下简称“湖南省三一集团”）于1989年设计并注册。
1994年11月，湖南省三一集团分立为湖南三一重工业集团有限公司和湖南三一（集团）材料工业有限公司。
1995年1月，湖南三一重工业集团有限公司更名为三一重工业集团有限公司。
2000年12月，三一重工业集团有限公司整体变更为三一重工股份有限公司（以下简称“公司”或“三一重工”）并拟申请公开发行股票及上市，为保持未来上市公司资产的完整性并保障上市公司利益，三一控股有限公司（后更名为“三一集团有限公司”）将“三一”、“”和“”三枚商标在第7类工程机械上的专用权无偿转让至三一重工名下，同时三一重工许可三一控股有限公司及其子公司无偿使用。
2000年12月28日，三一重工与三一控股有限公司（后更名为“三一集团有限公司”）签署《商标使用权许可协议》；根据该协议约定，三一重工允许三一控股有限公司及其子公司无偿使用三一重工的三一商标，使用期限为20年。
（二）本次关联交易概述基于三一商标的产生历史、双方互相授权使用商标的背景、历史上已签署的协议等，2021年8月27日三一重工与三一集团有限公司（简称“三一集团”）签署《商标授权许可协议》，授权双方相互无偿使用对方核心商标，三一集团保证不使用或授权其他方使用三一商标从事与三一重工相同或类似业务。
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三一重工股份有限上市公司治理结构研究报告班级：13工商管理4班学号：************ 姓名：刘晓晴一、公司简介（一）总体情况三一集团有限公司始创于1989年。
自成立以来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。
2007年，三一集团实现销售收入135亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。
2008年和2009年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长。
2010年，三一集团销售超过500亿。
2011年7月，三一重工以215.84亿美元的市值，首次入围FT全球500强，成为唯一上榜的中国机械企业。
目前集团拥有员工7万余名。
三一集团主业是以“工程”为主题的机械装备制造业，目前已全面进入工程机械制造领域。
主导产品为混凝土机械、筑路机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、非开挖施工设备、港口机械、风电设备等全系列产品。
其中混凝土机械、桩工机械、履带起重机械为国内第一品牌，混凝土泵车全面取代进口，国内市场占有率达57%，为国内首位，且连续多年产销量居全球第一。
三一是全球最大的混凝土机械制造商，也是中国最大、全球第六的工程机械制造商。
近年来，三一连续获评为中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”、中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌50强。
三一集团的核心企业三一重工于2003年7月3日上市，是中国股权分置改革首家成功并实现全流通的企业。
三一集团是由三一重工业集团有限公司整体变更设立的。
经有限公司2000年10月28日股东会决议通过,三一重工业集团有限公司所有资产、债务和人员全部进入股份有限公司。
有限公司以2000年10月31日为基准日经审计的净资产18000万元,按1：1的比例折为18000万股,由原有限公司股东三一控股有限公司、湖南高科技创业投资有限公司、锡山市亿利大机械有限公司、河南兴华机械制造厂和娄底市新野企业有限公司按其在原有限公司的权益比例持有,其中三一控股持有17380.93万股,高创投公司持有334.64万股,亿利大公司持有167.33万股,兴华厂持有89.24万股,新野公司持有27.86万股,分别占股份公司总股本的96.56%、1.86%、0.93%、0.50%和0.15%。
（二）具体股东、董事拥有股权情况三一重工股份有限公司（下面直称三一）有九位董事，其中包括三位独立董事。
9位董事并不直接持有上市公司三一重工的股票，他们手握的是三一控股有限公司的股份。
三一控股是2000年10月成立的，由梁稳根、唐修国等9位自然人按其在三一重工的出资和权益投资成立。
这9位创业者在三一控股的股权分别为：梁稳根59%、唐修国9%、向文波8%、毛中吾8%、袁金华8%、周福贵4%、翟登科1%、易小刚2%、王佐春1%。
那就是说，他们拥有的是三一集团的股份从而间接拥有三一股份公司的股权，根据数据显示，他们分别拥有三一这么多股权，梁稳根30.99%，唐修年4.56%，向文波4.16%，易小刚0.92%，黄建龙0.03%。
三一重工十大流通股东，三一集团有限公司46.17%，梁稳根3.75%，中国证券金融股份有限公司2.99%，中央汇金投资有限责任公司1.09%，上海朱雀股权投资管理股份有限公司-朱雀三一稳0.92%，毛中吾0.51%，向文波0.47%，唐修国0.41%，香港结算有限公司0.36%，袁金华0.30%。
综合上述的各种数据可以看出实际控制人就是拥有三一30.99%的梁稳根，其他股东拥有的股权比例比之低很多，无法对他的决定有什么实际的左右作用。
他是第一大股东，虽然拥有的股份没有达到绝对控股的程度，可是其他十大股东拥有的股份加起来也没有他多，所以他基本可以绝对公司的任何决策，一人独大也不为过。
这样的股权形式可以减少很多成本，如果这个大股东是一个高瞻远瞩的人，能带领企业走得更高更远，那么这样的股权形式是很有优势，避免很多斗争，能齐心协力走得更高，但是，一个人不可能不犯错误，往往专断能带来毁灭，没有制衡没有别人的意见，一个企业也很容易死亡。
这和中国很多大的企业类似，往往是一个人撑起的企业，类似万达，万科这样有着一个优秀领导人的企业，并非聘请专业经理人管理企业，不放权，将权力集中在自己手上，但若是失去了这个优秀的领导人，那么企业该何去何往则成为一个严重的问题。
二、公司董事间关系三一公司共有九位董事，其中三位是独立董事，包括，梁稳根董事长，唐修国董事，向文波副董事长兼任总裁，易小刚董事兼任执行总裁，梁在中董事，黄建龙董事兼任高级副总裁，蒋民生独立董事，冯宝珊独立董事，许定波独立董事这九位董事。
而其中梁在中是董事长梁稳根的独子今年31岁，其他几个非独立董事的董事都是跟随梁稳根一同创业一同从最艰难走来的，他们都算是公司的元老，甚至是手下。
从三一的核心层来看，除了17年来就一直跟着梁稳根的三位当年一起贩羊的兄弟唐修国、毛中吾、袁金华，还有1991年开始跟着梁稳根打拼江山，如今身为三一重工总经理的向文波以及1994—1996年间先后跟梁稳根创业的周福贵、易小刚、王佐春。
当然，还有一个对三一至关重要的人物——翟登科。
（一）董事简介梁稳根：男，1956 年生，湖南涟源人，现任本公司董事长，三一集团董事。
2004 年4 月16 日加入中国共产党，1983 年7 月参加工作，中南大学金属材料及热处理专业毕业，大学本科学历，高级经济师。
1978 年9 月至1983 年7 月，中南矿冶学院（现中南大学）金属材料专业学习。
1983 年7 月至1985 年3 月，兵器工业部洪源机械厂工作。
1985 年3 月至1986 年3 月，担任兵器工业部洪源机械厂体改办副主任。
1986 年3月至1991 年7 月，创办涟源特种焊接材料厂，任厂长。
1991 年7 月至1998 年 3 月，担任湖南三一集团有限公司董事长。
1998 年 3 月至今，担任三一重工股份有限公司董事长。
梁稳根先生是中共十七大、十八大代表，第八、九、十届全国人大代表。
曾被评为全国劳动模范、优秀中国特色社会主义事业建设者、CCTV 中国经济年度人物，并荣获五一劳动奖章。
唐修国：男，1963 年生，高级工程师，现任本公司董事，三一集团董事兼总裁，负责三一集团的业务运营及策略规划。
1983 年毕业于中南大学，获学士学位。
唐修国先生为本公司主要创始人之一，于机械行业拥有逾29 年经验。
1992 年至1997 年期间，担任公司副总经理，1997 年至2002 年，担任公司常务副总经理。
2005 年入选“湖南省十大突出贡献私营企业家”。
2010 年被授予“全国优秀企业家”称号。
向文波：向文波，男，1962 年生，现任本公司副董事长兼总裁，三一集团董事，负责本公司的整体业务运营及策略规划。
1982 年毕业于湖南大学，获工学学士学位。
1988 年毕业于大连理工大学，获材料系铸造专业硕士学位。
2003 年毕业于中欧国际工商学院，获工商管理硕士学位。
曾担任第十一届全国人大代表、中国机械工业联合会理事、中国工程机械工业协会副会长及湖南省工商业联合会副会长。
在任职期内曾获颁多个奖项。
2007 年当选中国制造业十大领袖。
2009 年获中国证券市场研究设计中心颁授年度中国十大民企领袖的荣誉，并获中国机械工业联合会与中国机械企业管理协会颁授全国机械工业明星企业家。
2010 年至2011 年，分别获评《福布斯》2010 中国最佳CEO、2011 年A 股非国有上市公司最佳CEO。
易小刚：男，湖南武冈人，1963 年生，中共党员，博士，研究员级高级工程师、享受国务院特殊津贴专家。
现任三一集团董事、三一重工执行总裁兼总工程师、中国科协常委、湖南省科协副主席、湖南省第十次党代会代表、湖南省第十届、十一届政协委员。
易小刚先生主持国家及省部级研究项目18 项，获发明专利116 项，其中 3 项获中国专利金奖,5 项获中国专利优秀奖；获国家技术发明二等奖 2 项、国家科技进步二等奖 1 项、省部级科学技术一等奖 6 项、二等奖4 项、中国标准创新贡献二等奖 1 项。
并获全国十佳优秀科技工作者、何梁何利科技创新奖、湖南省优秀共产党员、湖南省劳动模范、湖南省省长质量奖、湖南省光召科技奖、湖南省优秀专家、新世纪百千万人才工程国家级人选等60 余项奖励与荣誉。
作为工程机械装备领域的技术专家，易小刚先生20 多年来一直致力于我国工程机械关键技术、核心零部件和总体技术的自主研究与开发。
梁在中：男，1984 年生，现任本公司董事，三一集团董事。
2006 年毕业于英国华威大学，获学士学位。
历任车间调度员、资金结算中心副主任、财务副总监、财务总监、泵送事业部总经理等职。
曾分管制造商务总部、流程信息化总部、证券投资总部等部门。
梁在中先生亦为中国共青团第十六届中央委员会委员及三一集团团委书记。
黄建龙：黄建龙，男，1963 年生，现任本公司董事兼高级副总裁，负责财务管理工作。
2008 年毕业于武汉大学，取得工商管理硕士学位。
1992 年加盟三一，主要负责财务、生产、采购及海外业务工作，于机械行业拥有多年经验。
2007 年任本公司中东分公司总经理。
2008 年任三一国际发展有限公司总经理。
2010 年任本公司副总裁。
蒋民生：男，1948 年生，高级经济师，现任本公司独立董事。
1998 年毕业于湖南财经学院，获学士学位。
1993 年获委任为国家外汇管理局湖南省分局副局长。
2003 年10 月，任银监会湖南监管局局长，现已退休。
曾任湖南省第十届人大代表，拥有多年财经行业经验。
冯宝珊：女，1951 年生，中共党员，高级工程师，现任本公司独立董事。
1977 年毕业于南京工程学院，获学士学位。
历年来主要担任机械部起重运输机械研究所车辆室工程师、机械部农业装备司工程处处长、机械工业局行业管理司农装处处长、中国机械工业联合会市场发展部副主任等职，亦担任安徽合力股份有限公司的独立董事。
许定波：男，1963 年生，美国明尼苏达大学会计学博士，现任本公司独立董事。
1986 年9 月-1996 年8 月任美国匹兹堡大学和明尼苏达大学助教，1996 年9 月-2003 年12 月任香港科技大学助理教授，1999 年 4 月-2009 年 4 月任北京大学兼职教授，2004 年 1 月加入中欧国际工商学院任教，现任中欧国际工商学院管理委员会成员、副教务长、依视路会计学教席教授。
曾担任三江购物俱乐部股份有限公司独立董事，俏江南股份有限公司独立董事。
现担任中国人民保险集团股份有限公司独立非执行董事，中国信达资产管理股份有限公司独立董事，东易日盛家居装饰集团股份有限公司独立董事，上海现代制药股份有限公司独立董事。