余额宝的简单了解

余额宝的简单了解1.成绩：2013 年6 月13 日，支付宝联合天弘基金推出余额宝功能；2013 年6 月17 日，余额宝正式上线，仅过一天，余额宝用户突破100 万元；2013年9 月30 日，与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53 亿元，较二季度末42.44 亿元增加了1 211.33%，成为国内最大的货币基金和公募基金。

截至2013 年11 月14 日，余额宝开户用户逼近3 000 万，相应的增利宝货币基金再次刷新纪录，规模率先突破1 000 亿元。

2.介绍：余额宝实质是用户在支付宝网站内将资金转入—个叫“余额宝”的账户，资金用于购买天弘基金的增利宝货币基金。

然而不同于以往的基金，余额宝资金转入后既能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，还能享受基金公司提供的货币基金投资收益，获得增值。

并且基金没有大额资金的要求，用户1 块钱就能开户，资金随时可以使用又能获得收益余额宝短期内就吸引了大量的客户，成为了闲散资金的蓄水池。

其为天弘基金提供了海量的客户，为客户提供无期限限制的理财基金并附加支付功能，为基金销售实现了华丽转身。

其巨额的资金流入以及高速的增长引起了人们的关注。

马云昔日一句话“如果银行不改变，我们就改变银行。

”由支付宝推出的增值服务余额宝只用了很短的时间就募集资金超过200 亿元，更将合作伙伴天弘基金的增利宝货币基金推上了中国用户数最大的货币基金的宝座3.特点：（一）流程简单，方便操作淘宝用户实现了一键买基金：只需活动一下手指，在支付宝中点击“转入”即可将资金转入余额宝，同时也完成了申购天弘基金的整个过程。

在传统领域，即使银行自有的网络银行，这一过程也需要2～3 天的时间。

（二）灵活便捷，赚钱、花钱两不误淘宝用户实现了“躺着赚钱”：今天转入余额宝，明天就能看到账户里的资金价值增长。

不仅如此，余额宝为客户提供更加方便和灵活的资金使用方式———在闲散资金获得较高收益的同时还能随时用于消费支付，不用担心资金占用问题。

（三）资金零门槛：一元起购，淘宝用户实现了零门槛理财：余额宝的用户全部是淘宝的小微用户，支付宝用户即使只有一元钱，也能享受到闲钱增值的快乐。

余额宝让许多人尝试了人生的第一次理财，享受到“人人理财”带来的魅力和增值感。

（四）更高的收益率。

通常余额宝的收益率在2%～4%, 最高时可高达5. 971%，而银行一年期活期存款的收益率仅为0. 35%。

与银行活期存款相比较，余额宝有较高的收益，收益水平可达到活期存款利息约10 倍左右。

“余额宝”对商业银行的哪些业务有影响？（一）余额宝对商业银行活期存款的影响据市场估计，目前支付宝客户备付金的规模为数百亿人民币，而据人民银行统计，2013年年末，居民个人储蓄存款总量为45万亿元，其中活期存款16万亿元。

从两者数据来看，短期内即便将支付宝备付金全部转入余额宝，其对商业银行存款影响几乎可以忽略不计。

然而回顾美国市场，20世纪60年代至90年代，由于货币市场基金分流了活期存款，美国银行活期存款占比从60%降至10%，由此可见，货币基金对商业银行活期存款的长期影响不可忽视。

从收益率来看，2013年余额宝年化收益率为4.8%，银行活期存款利率0.35%，一年期定期存款上浮利率3.3%，余额宝收益远超银行活期存款利息，也高于一年期定期存款利息，这就在一定程度上不可避免地对银行存款产生了分流作用。

从受众来看，余额宝的用户以青年群体为主，虽然这部分群体目前总体经济实力尚不雄厚，并以小额试水为主，但从长远来看，该群体较高的风险承受能力与对该类产品的依赖性、该群体年龄的增长伴随其资金的累积、能够接受互联网金融理财的群体日益庞大、互联网金融逐渐完善发达等等因素，都将会分流商业银行的活期存款。

（二）余额宝对商业银行理财产品的影响余额宝与传统银行理财产品相比较，具有收益高、T+0赎回、门槛低、流动性大等优势，可谓同时具有理财、消费两重功能。

商业银行发布的理财产品在类型与增利宝相同，都属于非保本浮动收益型理财产品，但申购资金要求和申购赎回时间皆比余额宝苛刻许多。

从增利宝的特点和投资结构来看，增利宝与商业银行1天周期的超短理财产品性质最接近。

根据天弘基金公司官网公布的增利宝历史收益数据，自从余额宝上线以来，增利宝的日年化收益率超过4%，2014年初更是高达6%以上，之后虽然有所下滑但始终保持在5%以上，并且按天结算，收益大大高于商业银行1天、7天期的理财产品，持平各行传统理财产品，大幅度超过多数商业银行的1天周期理财产品。

以2013年7月21日到2013年7月28日理财时段为例，余额宝的收益超过工行、农行、中行和建行1天周期理财产品收益的100%。

与余额宝收益接近是上海银行“易精灵”产品，但它的开户需要30万元、申购资金10万元起。

流动性方面，余额宝不仅能够因为购买货币基金得到较高收益，还能随时赎回用于消费、转账、划入银行卡，流动性大大高于银行传统理财产品。

此外，余额宝准入门槛极低，1元便能购买，而商业银行理财产品申购起点是5万元，个别产品则高达几十万、几百万元，相比余额宝苛刻许多。

因此，有部分商业银行超短期理财产品的客户会转投余额宝，这对商业银行超短期理财产品造成冲击。

（三）余额宝对商业银行中间业务收入的影响传统商业银行凭借网点众多、客户资源众多等线下优势代销基金，在开放式基金的销售渠道中占比约六成，其余约四成由基金公司直销，通过第三方电子商务平台销售基金的公司机构并不多。

随着余额宝的横空出世，其嵌入电商平台直销基金的方式，推进了基金销售渠道多元化的进程，拓宽了基金销售渠道，减少了基金公司对商业银行代销基金的依赖，一定程度上分流了商业银行基金代销业务。

虽然目前只有天弘增利宝货币这一只合作基金，但其规模在2013年12月31日已达1853.42亿。

随着更多具有结构化差异的基金产品诞生，随着更多第三方支付平台效仿余额宝直销基金，商业银行代销基金的业务将会受到挑战。

（四）余额宝对商业银行基金代销的影响余额宝嵌入电商平台直销基金是继第三方平台销售基金、证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台销售基金之后，基金销售渠道多元化的一个重大突破。

余额宝模式大大拓宽基金销售渠道，减少基金公司对商业银行代销的依赖，进一步分流商业银行基金代销业务。

第三方平台获得销售基金牌照后，对银行的基金代销业务就已经造成了强烈冲击。

根据证监会公布的数据，2011年新基金发行203只、募资规模2555亿元；2012年新基金发行达255只、募资总量达到6400亿元，创历史新高。

但多数银行基金代销收入却出现了下滑。

根据相关银行上市报表，2012年上半年农行实现代理销售基金收入3.37亿元，而2011年上半年实现代理基金业务收入6.62亿元，同比下滑50%；招商银行2012年上半年实现代理基金业务收入5.42亿元，与2011年上半年6.65亿元相比，同比下降18.5%。

导致这一结果的直接原因就是第三方机构抢占了银行代销基金的市场。

余额宝开启第三方支付平台直销基金的先河，尽管只有增利宝一支合作基金，但其规模就突破百亿。

如果支付宝推出更多具有结构化差异的基金产品，加上其他第三方支付公司效仿的聚集效应，商业银行的基金代销业务将会受到严重的挑战。

余额宝对商业银行的经营有何启示？（一）提升客户活期存款价值互联网金融的日益发达，逐渐对商业银行用金融政策与物理优势设立起的天然屏障构成威胁，开始抢占被商业银行垄断的16万亿活期存款市场。

对此，商业银行不能固守传统思维，应顺应市场变化，积极改革创新，针对活期存款研发基金理财产品，为客户的活期存款提升价值。

以农行为例，虽然目前有一天、七天通知存款，但其利率分别只有0.8%与1.35%，最低转存金额高达5万元，远不足以与余额宝这类产品抗衡。

商业银行可以择优挑选几家经营稳定、历史优异的基金公司与其合作，研发一系列具有结构化差异的基金产品，针对活期存款，推出高收益、低门槛、T+0赎回的产品。

在大幅提升活期存款收益的同时，为客户提供个性化服务，如活期余额自动申购基金、短信或电子渠道实时赎回、线上线下支付转账等个性业务。

在长久以来与广大客户建立深厚信任的基础上，商业银行通过做好活期余额理财服务，可以进一步增加客户粘性，提高客户忠诚度，保持活期存款市场份额，增加中间业务收入。

（二）挖掘互联网渠道的潜力，提高基金代销和理财产品的服务效益金融业务易于数字化，因此利用互联网进行金融服务具有天然的优势，比如服务易于创新、交易成本低廉、操作流程便捷和营销渠道无缝绑定等。

余额宝在基金销售渠道和小额理财方面进行的创新，归功于对互联网渠道的成功挖掘和利用。

以余额宝为代表的互联网金融业对商业银行在基金代销和理财产品业务方面造成的冲击日益显现，给商业银行造成了很大的挑战。

商业银行的传统优势在于丰富的管理经验和强大的系统资源，具备第三方机构无可比拟的国家信用及资金安全保障。

商业银行应当尽快将传统优势与互联网金融优势结合，提高基金代销和理财产品的服务效益。

在理财产品方面，商业银行对于低收益无固定限制的理财产品可以采取提高收益率、降低购买门槛、宽松申购与赎回的时间等措施保持客户的稳定性；对于中长期固定期限的高收益产品，在销售模式上，银行可以借鉴互联网金融的P2P模式，并允许客户对持有未到期的理财产品份额可以有条件转让，提升客户的产品体验和价值。

在基金代销方面，商业银行可以建立一个社区化的基金代销平台，定期发布基金购买的指导建议，引导和激励客户在平台共享和交流购买基金的体会、经验和建议，通过价值共建的营销模式代销基金。

（三）制定大数据经营战略，合作电商、联盟同业余额宝能够成为一个成功的互联网金融产品，关键在于阿里巴巴公司利用大数据，对客户累积的交易数据进行采集、分析和挖掘，从而准确把握客户需求，在此基础上整合众多业务与交易，创造出能够提供集团化、链条化的互联网金融新产品。

传统商业银行在大数据应用方面其实早已有所涉略。

首先，传统商业银行尝试了与电商企业合作，2007年工行、建行与阿里巴巴合作共享小企业信用数据，但由于预期不一致，合作止于2010年。

随后，商业银行开始独立推出自己的电商平台，如建行的“善融商务”、交行的“交博汇”、民生银行携其大股东共建“民生电商”等，都表明商业银行正在跨界电商业，试图利用大数据积累客户电子商务数据，在互联网金融时代力争不败之地。

在这场以大数据经营为关键点的互联网金融战役中，虽然银行与电商存在竞争关系，但是从长远来看，两者合作能够带来巨大的协同效应，是互利共赢的。

首先，两者简单交叉，电商通过为客户提供附加值从而拓展融资，银行通过搭建电商平台获得交易数据；其次，两者分工各取所长，电商利用数据信息优势，挖掘、分析小微企业供应链上的各种数据，将信用状况分析信息与银行共享，其成本远远低于银行线下信贷审核成本，打破机制限制，从而在一定程度上解决中小企业银行融资难、小微企业生态环境恶劣等问题。