第二讲跨国公司理论
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第二章 跨国经营基本理论
第二章跨国经营基本理论第一节传统跨国经营理论一、垄断优势理论（Theory of Monopolistic Advantage）代表人物：海默（Stephen Hymer）、金德伯格（Charles P．Kindleberger）-对国际资本流动理论的批判-代表作品：《国内企业的国际化经营：一项对外直接投资的研究》（海默1960年博士论文）海默运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析了美国1914—1956年的对外投资，发现：（1）1914年前，美国有大规模的直接投资，而对外证券投资则没有；（2）20年代，二者都迅速增长；（3）30年代，对外直接投资下降小，对外证券投资则较大；（4）二战后，直接投资增长快，证券投资发展慢；（5）地区分布，1929年在加拿大的直接投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。
垄断优势理论——市场不完全是导致对外投资的主要原因。
具有垄断优势是企业进行对外直接投资的基本条件。
其核心内容是“市场不完全”和“垄断优势”。
对垄断优势理论的发展约翰森（Harry G．Johnson，1970）：资产专有论（Appropriability thesis）凯夫斯（R．E．Caves，1971）：产品差异论（Differentiated product）尼克博克（Frederick T．Knickerbocker，1973）：寡占反应论（Follow the Leader Hypothesis）对垄断优势理论的评价1. 积极影响A．突破了从资本流动的角度分析国际直接投资的分析模式B．把国际直接投资与国际间接投资明确地区分开来2．局限性A．不足以说明为什么技术优势的企业一定要对外投资B．不能解释跨国公司在直接投资中的地理布局和区位选择问题C．无法解释60年代以后，发达国家没有垄断优势的中小企业以及一些发展中国家的企业也开始对外进行直接投资的现象二、产品生命周期理论（Theory of Product Life Cycle）代表人物：美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农（Raymond Vernon）代表作品：《产品周期中的国际投资与国际贸易》（Vernon，1966 ）产品生命周期理论：是关于产品生命周期不同阶段决定生产和出口该产品的国家转移理论，是一种动态经济理论。
第2章 跨国公司基本理论
第二章 跨国公司基本理论
11
二、垄断优势理论
理论的主要内容 （一）跨国公司垄断优势是外部市场不完全的结果。 （二）市场不完全有四种形态 1、由规模经济引起的市场不完全； 2、产品市场的不完全； 3、资本和技术等生产要素市场的不完全； 4、政府关税贸易限制等引起的市场不完全。 （三）企业对外直接投资所具备的两个条件：1、企业必须拥有垄 断优势，以抵销在与当地企业竞争中的不利因素；2、不完全市 场的存在使得企业拥有和保持这种优势； （四）跨国公司有垄断优势： 1、知识资产优势； 2、规模经济优势；
第二章 跨国公司基本理论
25
一、边际产业扩张理论
理论贡献 第一、从投资国的角度而不是从企业或跨国公司角 度来分析对外直接投资动机，克服了以前传统的国 际投资理论只注重微观而忽视宏观的缺陷，能较好 地解释对外直接投资的国家动机，具有开创性和独 到之处； 第二、用比较成本原理从国际分工的角度来分析对 外直接投资活动，从而对对外直接投资与对外贸易 的关系作了有机结合的统一解释，克服了垄断优势 理论把二者割裂开来的局限性，较好地解释了二战 后日本的对外直接投资活动。
第二章 跨国公司基本理论
21
三、内部化理论
局限性： 第一、内部化理论与垄断优势论分析问题的角度是一致的 ，都是从跨国企业的主观方面来寻找其对外投资的动因和 基础。内部化的决策过程完全取决于企业自身特点，忽视 了国际经济环境的影响因素，如市场结构、竞争力量的影 响等。因而对于交易内部化为什么一定会跨国界而不在国 内实行，仍缺乏有力的说明； 第二、在对跨国公司的对外拓展解释方面，也只能解释纵 向一体化的跨国扩展，而对横向一体化、无关多样化的跨 国扩展行为则解释不了，可见还存在很大的局限性。
产品创新 阶段
2第二讲跨国公司理论
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接 投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优 势在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理 论在20世纪60—70年代中期，对西方学者产生过较 深刻的影响。
1、梯度转移理论的提出 在实证研究日本对外直接投资实践的基础上， 日本逐步形成具有本国特色的对外直接投资和 跨国公司理论，其中最具代表性的日本一桥大 学小岛清教授运用比较优势原理提出的梯度转 移理论（或叫“边际产业扩张理论”）。 1978年，小岛清发表代表作：《对外直接 投资：一个日本多国企业经营的模型》。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
2第二章跨国公司理论
程同研发和市场购销活动结合起来； 2、成熟的寡占阶段
跨国公司以创新为基础的垄断优势消失，规 模经济成为其垄断优势的基础。为了在竞争中 处于有利地位，各国的跨国公司到双方的主要 市场进行直接投资，削弱对方的竞争力；
精品课件
第三节 产品生命周期理论
三、修正后的产品生命周期理论
3、衰老的寡占阶段 跨国公司以规模经济为基础的垄
2、产品差异优势 跨国公司必须生产东道国不能生产供应的产
品，否则会受当地消费者抵制。
精品课件
第二节 垄断优势理论
二、垄断优势
3、规模优势 内部规模经济、外部规模经济 4、管理优势 现代公司制 5、资本优势 公司利用各种优势，可使其长 期保持较大资金流量
精品课件
第二节 垄断优势理论
三、市场不完全性
东道国民族企业的优势： 更适应投资环境，有优惠和保护政策，成本
少，风险小 跨国公司成本和风险： 远距离经营的各种费用等附加成本，汇率风
险，政治风险等
精品课件
第二节 垄断优势理论
二、垄断优势
1、知识优势 即一种无形资产，具备这些可使企业的生产、
管理、成就均不一般。其生产成本高，利用成本 低，使得跨国公司极易通过对外直接投资获得超 额利润。是跨国公司的主要优势，其他优势的基 础和源泉。
第一阶段
应用瑞典经济学家赫克谢尔-俄林的要素禀赋 理论解释资本的国际流动。
要素禀赋理论： 一国倾向于生产密集使用本国比较丰裕的生
产要素的产品。
资本国际流动的原因： 各国利率的差异，而利率的差异又取决于
各国资本存量的相对丰裕程度。
精品课件
第二阶段
跨国公司理论真正产生是始于美国经济学家斯蒂 芬·海默的垄断优势理论。
跨国公司以创新为基础的垄断优势消失，规 模经济成为其垄断优势的基础。为了在竞争中 处于有利地位，各国的跨国公司到双方的主要 市场进行直接投资，削弱对方的竞争力；
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第三节 产品生命周期理论
三、修正后的产品生命周期理论
3、衰老的寡占阶段 跨国公司以规模经济为基础的垄
2、产品差异优势 跨国公司必须生产东道国不能生产供应的产
品，否则会受当地消费者抵制。
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第二节 垄断优势理论
二、垄断优势
3、规模优势 内部规模经济、外部规模经济 4、管理优势 现代公司制 5、资本优势 公司利用各种优势，可使其长 期保持较大资金流量
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第二节 垄断优势理论
三、市场不完全性
东道国民族企业的优势： 更适应投资环境，有优惠和保护政策，成本
少，风险小 跨国公司成本和风险： 远距离经营的各种费用等附加成本，汇率风
险，政治风险等
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第二节 垄断优势理论
二、垄断优势
1、知识优势 即一种无形资产，具备这些可使企业的生产、
管理、成就均不一般。其生产成本高，利用成本 低，使得跨国公司极易通过对外直接投资获得超 额利润。是跨国公司的主要优势，其他优势的基 础和源泉。
第一阶段
应用瑞典经济学家赫克谢尔-俄林的要素禀赋 理论解释资本的国际流动。
要素禀赋理论： 一国倾向于生产密集使用本国比较丰裕的生
产要素的产品。
资本国际流动的原因： 各国利率的差异，而利率的差异又取决于
各国资本存量的相对丰裕程度。
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第二阶段
跨国公司理论真正产生是始于美国经济学家斯蒂 芬·海默的垄断优势理论。
第二章 跨国公司理论
1、垄断优势理论
不完全竞争市场和特定优势的存在是企业对外 直接投资的前提； 直接投资的前提； 如果产品市场和要素市场是完全竞争的，那么， 企业没有必要对外直接投资； 如果企业没有特定优势，那么，企业没有能力 进行对外直接投资； 企业必须依靠特定优势，以克服国外劣势 （liabilities of foreignness），在东道国取得竞 foreignness），在东道国取得竞 争优势。 讨论：企业到国外经营会碰到哪些不利的因素？
美国访问者： 没啥了不起。 美国访问者： “没啥了不起。" 英国贵族： 那当然，每天的日常照看和每周割草也很重要 也很重要。 英国贵族： “那当然，每天的日常照看和每周割草也很重要。” 美国访问者： 美国访问者： 英国贵族： 英国贵族： 美国访问者： 美国访问者： 英国贵族： 英国贵族： “很容易, 我就爱干这活儿 " 很容易 就这些了。 “就这些了。" “你不会开玩笑吧 ?!" 连着干500年就可以了。 当然不会。 这不算什么, 只要连着干 年就可以了。" “噢，当然不会。 这不算什么 只要连着干
3、内部化理论
中间品的特殊性包括: 中间品的特殊性包括: 第一、技术的研究与发展初始投入大、风险大、耗费时 间长、费用高； 第二、交易过程中遇到的信息不对称问题使得有限理性 的买卖双方难以成交; 的买卖双方难以成交; 第三、许多特殊技术的应用范围很窄，买卖双方无法形 成竞争充分的市场； 第四、容易造成技术泄漏。 内部化的好处在于，保证转移的效率，避免泄密，克服 市场不完全带来的弊端。 内部化也会带来成本。当内部化利益大于内部化成本时， 当内部化利益大于内部化成本时，
（一）国际直接投资的动机
4、获取自然资源。 获取自然资源。 2002年 2002年4月，中海油并购西班牙瑞索普公司在印尼五大油 田的权益，获得4000万桶/年的油气产量， 4000万桶 田的权益，获得4000万桶/年的油气产量，并由此成为印 尼海上油田最大的生产商； 尼海上油田最大的生产商； 2003年 中海油收购澳大利亚alng油田的权益， alng油田的权益 2003年5月，中海油收购澳大利亚alng油田的权益，同时 与澳方达成总额120亿美元、长达25年的合作； 120亿美元 25年的合作 与澳方达成总额120亿美元、长达25年的合作； 2007年 中海油收购加拿大meg公司的权益， meg公司的权益 2007年4月，中海油收购加拿大meg公司的权益，间接获得 对加拿大阿伯拉塔地区可采储量约20 20亿桶的油砂资源的控 对加拿大阿伯拉塔地区可采储量约20亿桶的油砂资源的控 制权； 制权； 2006年 五矿集团在智利以20 20亿美元投资兼并购买铜 2006年1月，五矿集团在智利以20亿美元投资兼并购买铜 的协议签订，获得了购买智利加维铜矿25% 25%股权的优先 矿 的协议签订，获得了购买智利加维铜矿25%股权的优先 权。 2008年 2008年5月，五矿集团控股的五矿有色金属股份有限公司 100%控股德国ＨＰＴｅｃ公司 控股德国ＨＰＴｅｃ公司。 100%控股德国ＨＰＴｅｃ公司。 ……. …….
第二章跨国公司基本理论
30
（2）垄断优势论的基本观点
立论基础: 市场不完全性和垄断优势。 市场不完全性：市场受到具有垄断优势的企业影响而呈 现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者独占所形 成的优势。
31
跨国公司FDI是市场不完全性的产物 在完全竞争条件下，企业生产同类产品且具有平等获得
第二章 跨国公司基本理论
本章要点
跨国公司理论的发展大致可以分为两个阶段，即20世纪60 年代以前的早期国际资本流动理论和20世纪60年代以来的 现代跨国公司理论。
早期的国际资本流动理论沿袭了早期国际贸易理论研究的 传统，着重从国家的视角考察企业的跨国经营活动，主要 研究国家之间的差异及其对国际资本流动的影响。
32
跨国公司所拥有的垄断优势是其进行FDI的决定因素 ①独有技术优势 ②市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。
③生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力
优势、掌握的技术专利与专有技术。 ④规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，
在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 ⑤政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入
21
3、对边际产业扩张理论的评价
分析方法和所得结论方面有独到之处： 从宏观经济利益出发，强调以国际分工的比较成本原则
制定基于各国国情的FDI战略，提出了“贸易创造型投资” 的观点，在很大程度上反映和解释了发达国家对发展中国家 的以垂直分工为基础的FDI的动机、过程和结果。 不足之处：
仅反映了日本特定时期FDI特点，不具普遍的意义。例 如：20世纪80年代初日本大企业对欧洲及北美在制造业上的 大量投资，以及近年来在高科技产业上的投资都使日本的海 外投资趋向美国模式。
（2）垄断优势论的基本观点
立论基础: 市场不完全性和垄断优势。 市场不完全性：市场受到具有垄断优势的企业影响而呈 现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者独占所形 成的优势。
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跨国公司FDI是市场不完全性的产物 在完全竞争条件下，企业生产同类产品且具有平等获得
第二章 跨国公司基本理论
本章要点
跨国公司理论的发展大致可以分为两个阶段，即20世纪60 年代以前的早期国际资本流动理论和20世纪60年代以来的 现代跨国公司理论。
早期的国际资本流动理论沿袭了早期国际贸易理论研究的 传统，着重从国家的视角考察企业的跨国经营活动，主要 研究国家之间的差异及其对国际资本流动的影响。
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跨国公司所拥有的垄断优势是其进行FDI的决定因素 ①独有技术优势 ②市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。
③生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力
优势、掌握的技术专利与专有技术。 ④规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，
在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 ⑤政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入
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3、对边际产业扩张理论的评价
分析方法和所得结论方面有独到之处： 从宏观经济利益出发，强调以国际分工的比较成本原则
制定基于各国国情的FDI战略，提出了“贸易创造型投资” 的观点，在很大程度上反映和解释了发达国家对发展中国家 的以垂直分工为基础的FDI的动机、过程和结果。 不足之处：
仅反映了日本特定时期FDI特点，不具普遍的意义。例 如：20世纪80年代初日本大企业对欧洲及北美在制造业上的 大量投资，以及近年来在高科技产业上的投资都使日本的海 外投资趋向美国模式。
第二章跨国公司理论
19
二、关于小岛清理论的评价
1.存在问题 （1）日本企业的海外直接投资出现了与美国 式对外直接投资“趋同”的趋势 （2）关于“美国式的对外直接投资是将最具 有比较优势的产业转移至国外”的观点也是 站不住的 （3）全盘接受了完全竞争的假设 （4）回避“边际产业扩张”模式对于发展中 国家经济发展消极影响 2.合理之处
9
鲁特：收益分析（直接投资与许可证交易） 跨国公司的知识优势（或称为知识资产）有些 可以通过许可证交易转让给国外企业，如专利 技术决窍和商标等，公司可从中收取特许权使 用费而获得收益。 但有些知识资产如技术创新能力、管理与销售 技能等则难以转让，跨国公司不能获得这些知 识资产的新增收益。 为了获得来自全部知识资产的收益，跨国公司 就要寻找长期投资机会，通过对外直接投资， 利用全部知识。 是否具备长期投资条件
3
一、基本观点
垄断优势和市场不完全性解释对外直接投资 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或 者完全独占而形成的优势 市场不完全：市场受到垄断优势的企业影响 而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 对外直接投资主要原因：在东道国具有不完 全性的条件下，跨国公司就可以在那里利用 其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以 获得超额利润。 以美国的跨国公司为对象
4
东道国民族企业拥有跨国公司所有的优势 有垄断优势和市场不完全性，跨国公司可与 东道国国内企业的竞争 垄断优势： （1）商品市场：产品的差异化、商标、促销 技术与价格联盟 （2）生产要素市场：专利 技术秘密 特殊的 管理技能 资本市场 商誉 （3）规模经济
5
跨国公司的垄断优势往往是先在其母国内获 得，然后通过对外直接投资而在国外市场上 得以利用和强化。使跨国公司获得那些垄断 优势，并使之得以利用和强化的市场环境条 件就是市场不完全性。 垄断优势论为西方跨国公司理论的发展奠定 了基础
二、关于小岛清理论的评价
1.存在问题 （1）日本企业的海外直接投资出现了与美国 式对外直接投资“趋同”的趋势 （2）关于“美国式的对外直接投资是将最具 有比较优势的产业转移至国外”的观点也是 站不住的 （3）全盘接受了完全竞争的假设 （4）回避“边际产业扩张”模式对于发展中 国家经济发展消极影响 2.合理之处
9
鲁特：收益分析（直接投资与许可证交易） 跨国公司的知识优势（或称为知识资产）有些 可以通过许可证交易转让给国外企业，如专利 技术决窍和商标等，公司可从中收取特许权使 用费而获得收益。 但有些知识资产如技术创新能力、管理与销售 技能等则难以转让，跨国公司不能获得这些知 识资产的新增收益。 为了获得来自全部知识资产的收益，跨国公司 就要寻找长期投资机会，通过对外直接投资， 利用全部知识。 是否具备长期投资条件
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一、基本观点
垄断优势和市场不完全性解释对外直接投资 垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或 者完全独占而形成的优势 市场不完全：市场受到垄断优势的企业影响 而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 对外直接投资主要原因：在东道国具有不完 全性的条件下，跨国公司就可以在那里利用 其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以 获得超额利润。 以美国的跨国公司为对象
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东道国民族企业拥有跨国公司所有的优势 有垄断优势和市场不完全性，跨国公司可与 东道国国内企业的竞争 垄断优势： （1）商品市场：产品的差异化、商标、促销 技术与价格联盟 （2）生产要素市场：专利 技术秘密 特殊的 管理技能 资本市场 商誉 （3）规模经济
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跨国公司的垄断优势往往是先在其母国内获 得，然后通过对外直接投资而在国外市场上 得以利用和强化。使跨国公司获得那些垄断 优势，并使之得以利用和强化的市场环境条 件就是市场不完全性。 垄断优势论为西方跨国公司理论的发展奠定 了基础
20181008第二章-跨国公司理论(ppt文档)
问题： 请同学查阅空客的跨国经营历程，分析空客的公司理论
1.1.2 发展中国家的跨国公司对外直 接投资理论
1.1.2.1 资本相对过度积累理论 1.1.2.2 小规模技术理论 1.1.2.3 技术地方化理论 1.1.2.4 技术创新产业升级理论 1.1.2.5 投资发展周期论
跨国公司理论
1.1.1.3 产品生命周期理论
（六）技术进一步扩散与标准化，竞争的主要手段是价格， 发展中国家具有劳动力成本优势，跨国公司投资转移到发 展中国家，跨国公司的跨国性特点进一步突出。
（七）当产品进入到衰退阶段，产品已经老化，不能适应市 场需求，该产品就会完全退出世界市场。
在产品生命周期的各个阶段，产品的市场需求、要素密集度、 生产区位都是不断变化的。
2018.09.10
跨国公司理论
问题
1、试分析苹果公司与宝洁公司的垄断优势？ 2、是从0到1重要，还是从1到10000重要？
讨论：黄光裕与杜鹃的不同与协同。
2018.09.10
跨国公司理论
1.1.1.2 内部化理论
（一）内部化理论源于科斯的交易成本理论。 科斯认为，企业的本质是一个交易成本比 市场更低的内部市场。
2018.09.10
跨国公司理论
1.1.1.1 垄断优势理论
（四）跨国公司垄断优势主要体现在：市场 垄断优势，如产品性能差别、特殊销售技 巧、控制市场价格的能力等；生产垄断优 势，如经营管理技能、融通资金的能力优 势、掌握的技术专利与专有技术；规模经 济优势，通过一体化生产，扩大生产规模， 降低成本；信息网络技术优势。
优势产业。
2018.09.10
跨国公司理论
1.1.1.5 国际生产折衷理论
邓宁认为，跨国公司对外直接投资须同时具有所有权 优势、内部化优势、区位优势。
1.1.2 发展中国家的跨国公司对外直 接投资理论
1.1.2.1 资本相对过度积累理论 1.1.2.2 小规模技术理论 1.1.2.3 技术地方化理论 1.1.2.4 技术创新产业升级理论 1.1.2.5 投资发展周期论
跨国公司理论
1.1.1.3 产品生命周期理论
（六）技术进一步扩散与标准化，竞争的主要手段是价格， 发展中国家具有劳动力成本优势，跨国公司投资转移到发 展中国家，跨国公司的跨国性特点进一步突出。
（七）当产品进入到衰退阶段，产品已经老化，不能适应市 场需求，该产品就会完全退出世界市场。
在产品生命周期的各个阶段，产品的市场需求、要素密集度、 生产区位都是不断变化的。
2018.09.10
跨国公司理论
问题
1、试分析苹果公司与宝洁公司的垄断优势？ 2、是从0到1重要，还是从1到10000重要？
讨论：黄光裕与杜鹃的不同与协同。
2018.09.10
跨国公司理论
1.1.1.2 内部化理论
（一）内部化理论源于科斯的交易成本理论。 科斯认为，企业的本质是一个交易成本比 市场更低的内部市场。
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跨国公司理论
1.1.1.1 垄断优势理论
（四）跨国公司垄断优势主要体现在：市场 垄断优势，如产品性能差别、特殊销售技 巧、控制市场价格的能力等；生产垄断优 势，如经营管理技能、融通资金的能力优 势、掌握的技术专利与专有技术；规模经 济优势，通过一体化生产，扩大生产规模， 降低成本；信息网络技术优势。
优势产业。
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跨国公司理论
1.1.1.5 国际生产折衷理论
邓宁认为，跨国公司对外直接投资须同时具有所有权 优势、内部化优势、区位优势。
第二章 跨国公司理论
Eli Heckscher
瑞典著名经济学家厄里·赫克 歇尔（Eli Heckscher,18791952）于1919年发表了题为 《对外贸易对收入分配的影响》 的重要论文，提出了要素禀赋 论的基本论点。他的学生伯蒂 尔·俄林（Bertil Ohlin，18991979）在1933年出版的《区域 贸易与国际贸易》一书中，对 要素禀赋论做了进一步的补充 和完善，并因此于1977年获得 了诺贝尔经济学奖。
24
二、关于小岛清理论的评价
1.问题： 问题： 问题 缺乏普遍意义—日本20世纪 世纪70年代左右 缺乏普遍意义 日本 世纪 年代左右 关于美国式的投资观点是错误的。 关于美国式的投资观点是错误的。---与垄断优势和产
品周期理论高度相似
完全竞争的假设是不现实的 对发展中国家有消极影响— 对发展中国家有消极影响 维护不合理的国际分工格局 2.贡献 贡献 向对方国家转移边际产业（ 向对方国家转移边际产业（或振兴其有比较优势 的产业） 的观点、 顺贸易导向投资模式的观点、 的产业 ） 的观点 、 顺贸易导向投资模式的观点 、 从技术差距小的技术开始依次不断移植新技术的 观点、 观点 、 把比较优势原理作为国际贸易和对外直接 投资理论的共同基础的观点等， 投资理论的共同基础的观点等 ， 对对外直接投资 理论的进一步完善都具有不可否认的作用。 理论的进一步完善都具有不可否认的作用。
7
20世纪60年代以后跨国公司理论学派 世纪60 三、 20世纪60年代以后跨国公司理论学派 的共同出发点 共同出发点： 以对外直接投资为研究对象 研究对象 以市场不完全和垄断优势为立论基础 立论基础 各个跨国公司理论学派都是以海默的理 论分析框架为出发点 出发点的。 出发点 区别： 主要表现在垄断优势的类别、利用方式、 决定因素等的解释不同。
第二章 跨国公司理论(5国际生产折中理论)PPT教学课件
小岛模型引入了两个新生产要素：技术（T）和管理诀窃（M），而 这两个生产要素是中间产品的投入。
新生产函数 Q=f（L、K、T、M）
该生产函数体现了小岛清对FDI的认识：FDI“应该解释为向东道国传 播资本、经营能力、技术知识、管理手段等经营资源的综合体”。
由于转移先进的经营资源，与东道国的比较优势相结合，使潜在 的比较优势变为现实的比较优势，从而促进对外贸易。
• 直接区位优势重要性的 变化：从原料——人力 资源——知识资源—— 创新能力
2020/12/11
B．间接区位优势： • 由于投资国某些不
利因素而形成的区位 优势，如商品出口运 输费用过高，商品出 口受到贸易保护主义 限制，生产要素成本 过高等。
5
（四）三种优势的组合与企业的选择
• 企业只拥有所有权优势——只能选择技 术转让的形式参与国际经营活动；
五、邓宁——国际生产折衷理论
（一）理论创始人 •·
发表于1976“”《》
2020/12/11
1
（二）理论特色
邓宁理论的特色在于从部分向综合发展。 其理论基础来自企业理论、组织理论、 贸易理论、区位理论等多种学科。
2020/12/11
2
（三）企业进行国际生产必备的三个条件
• 所有权特定优势（或厂商优势，Ownership Specific Advantage）： 一国企业拥有或能够 获得的、国外企业没有或无法获得的资产及其所 有权。
2020/12/11
7
（五）理论评价
• 兼收并蓄，归纳吸收了以往各派学说中 对他有用的观点和内容，形成了一个综 合的理论模式。成为当代西方跨国公司 理论中的主流。
• 邓宁体系涵盖了各种跨国公司经营活动， 即货物贸易、无形资产的转让、对外直 接投资。
新生产函数 Q=f（L、K、T、M）
该生产函数体现了小岛清对FDI的认识：FDI“应该解释为向东道国传 播资本、经营能力、技术知识、管理手段等经营资源的综合体”。
由于转移先进的经营资源，与东道国的比较优势相结合，使潜在 的比较优势变为现实的比较优势，从而促进对外贸易。
• 直接区位优势重要性的 变化：从原料——人力 资源——知识资源—— 创新能力
2020/12/11
B．间接区位优势： • 由于投资国某些不
利因素而形成的区位 优势，如商品出口运 输费用过高，商品出 口受到贸易保护主义 限制，生产要素成本 过高等。
5
（四）三种优势的组合与企业的选择
• 企业只拥有所有权优势——只能选择技 术转让的形式参与国际经营活动；
五、邓宁——国际生产折衷理论
（一）理论创始人 •·
发表于1976“”《》
2020/12/11
1
（二）理论特色
邓宁理论的特色在于从部分向综合发展。 其理论基础来自企业理论、组织理论、 贸易理论、区位理论等多种学科。
2020/12/11
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（三）企业进行国际生产必备的三个条件
• 所有权特定优势（或厂商优势，Ownership Specific Advantage）： 一国企业拥有或能够 获得的、国外企业没有或无法获得的资产及其所 有权。
2020/12/11
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（五）理论评价
• 兼收并蓄，归纳吸收了以往各派学说中 对他有用的观点和内容，形成了一个综 合的理论模式。成为当代西方跨国公司 理论中的主流。
• 邓宁体系涵盖了各种跨国公司经营活动， 即货物贸易、无形资产的转让、对外直 接投资。
第二章 跨国公司理论《跨国公司管理》PPT课件
二、公关管理——与东道国的关系
东道国为达到自己的目标，往往通过政府管制和各种 政策、法规，对跨国公司实施限制，这种限制往往给跨 国公司的经营活动带来诸多困难和障碍。跨国公司为实 现自己的战略目标，必须正确处理与东道国的关系 ，包 括以下几方面：
第一，适时调整经营活动，尽量减少因东道国控 制而遭受的损失。
除了上述三个竞争优势外，从发展中国家近年 来对外直接投资的实践看，发展中国家跨国直接投 资还有三个重要的优势：
1、许多发达国家已拥有或正拥有对外直接投资所 必需的经济基础；
2、国家的大力扶持； 3、在吸引外资过程中积累了经验，培养了人才。
经营方式
对外直接投资
有
出口贸易
有
技术转让
有
有
有
有
无
无
无
六、国际竞争优势——跨国直接投 资的动因与条件
波特认为构成国际竞争优势有四个方 面的因素。（1）因素状况（2）需求状 况。（3）相关的支持性产业，即一个 企业和与之相关的产业的支持。（4） 公司战略、结构和竞争。
公司战略、结构和竞争： 在一个行业中公司的数量 竞争的激烈程度 政府所有还是私人所有
第二，从多方面获得对公司的支持，分散和化解 东道国实施限制的压力。
第三，进行直接的反限制活动。
三、全球社会责任
企业首先是一个经济实体，它要通过经营活动追求 利润最大化目标。同时，企业又是一个社会组织，它 只有兼顾赖以生存的社会的利益，才能更好地实现自 身的经济利益。企业这种双重身份决定了自身利益与 社会利益的共存性，这一规律给经营者的启示是：在 开展经营活动、追求赢利目标时，别忘了肩负的社会 责任。
构成跨国企业垄断优势的多种因素可以归结为： 1、技术优势 2、规模经济优势 3、资金和货币优势 4、组织管理优势
第二课 跨国公司理论
边际产业扩张理论（Theory of 边际产业扩张理论 Marginal Industry Expansion）
背景 1977年，日本一桥大学经济学教授小 岛清的代表作《对外直接投资论》正式出 版。他指出，现有的跨国公司理论忽略了 对宏观经济因素的分析，尤其忽略了国际 分工原则的作用。他运用赫克歇尔-俄林 的资源禀赋原理分析日本的对外直接投资， 提出了边际产业扩张理论。
内部化理论
（一）背景 20世纪末，公司内部贸易日益扩大。 英国学者巴克利（Peter J·Buckley）与卡森 （Mark O·Casson）在1976年合作出版的专 著《跨国公司的未来》中系统提出了内部化 理论； 加拿大学者拉格曼（A. M.Rugman）在1981 年出版的著作《跨国公司的内幕》中又作了 进一步的完善。
第四，许多跨国公司的对外直接投资并 不符合产品的周期模式，它们在新产品创 新时期就在国外组织生产和销售，甚至通 过子公司在东道国研制新产品。 此外，产品生命周期理论中关于寻求低 廉市场成本地区的观点与现实也不符合。 近年来跨国公司R&D国际化日趋明显，跨 国公司在经营上逐步打破了国家的界限， 服务于一个统一的全球经营战略，这种新 趋势的出现大大降低了产品生命周期理论 的适用性。
阶段Ⅱ：成熟阶段 技术已经完善，产品已定型，但尚未实现 标准化生产。 顾客因选择余地增大而对产品质量、价格、 性能等要求更加苛刻。 国外出现了一些仿制者，进口国为了保护 国内仿制品市场，会设置贸易障碍。因此， 直接到国外建立子公司，就地生产、就地 销售就成为跨国公司维持和扩大国外市场 的最佳途径。
第三，仅仅考虑所有权优势和内部化 优势仍然不足以说明企业为什么把生产 地点设在国外而不是在国内生产并出口 产品，必须引入区位优势才能说明企业 在对外直接投资和出口之间的选择。 第四，企业拥有的所有权优势、内部 化优势和区位优势，决定了企业对外直 接投资的动因和条件。
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技术标准化，垄断优势消失； 仿造品大量出现；寻求发展 中国家直接投资以降低成本
成本；品牌 成本；价格
产品生命周期理论内容
这一理论认为，美国企业对外投资活动与 产品生产周期有关。产品生命周期包括产品 导入期，产品成长期，产品成熟期和产品衰 减期四个阶段。
在产品导入阶段，生产一般都集中在国内。 在产品成长阶段，产品逐渐标准化 。在产品 成熟阶段，产品的生产程序，工艺完全标准 化。在产品衰减期，该产品因在国际市场逐 渐失去销路而遭淘汰。
3、产品生命周期理论的评价
产品周期理论的优点在于从动态角度，揭示了 对外直接投资的动因。PLC提供了一套适用的营 销规划观点。它将产品分成不同的策略时期，营 销人员可针对各个阶段不同的特点而采取不同的 营销组合策略。此外，产品生命周期只考虑销售 和时间两个变数，简单易懂。
这一理论也有其局限性。首先，它侧重于解释 以开拓新市场为动因的对外直接投资。其次 ，该 理论很大程度上是基于对美国向西欧发达国家及 发展中国家的直接投资研究得出的，对其他国家 的对外直接投资缺乏普遍意义。
PLC具体缺点分析
产品生命周期各阶段的起止点划分标准不易确认。 并非所有的产品生命周期曲线都是标准的S型，还有很
多特殊的产品生命周期曲线。 无法确定产品生命周期曲线到底适合单一产品项目层
次还是一个产品集合层次。 该曲线只考虑销售和时间的关系，未涉及成本及价格
等其它影响销售的变数。 易造成“营销近视症”，认为产品已到衰退期而过早
产品生命周期是可以延长的。 产品生命周期用以解释工业制成品的动态变化具有一定现实意义，
对解释国际贸易有重要参考作用。它引导人们通过产品的生命周 期，了解和掌握出口的动态变化，为正确制定对外贸易的产品战 略，市场战略提供了理论依据。 它揭示出比较优势是不断在转移的，每一国在进行产品创新、或 模仿引进、或扩大生产是，都要把握时机。而进行跨国经营，就 可以利用不同阶段的有利条件，长久保持比较优势。 它还反映出当代国际竞争的特点，即创新能力，模仿能力，是活 的企业生存能力和优越地位的重要因素。
产品生命周期理论小结
在上述产品生命周期中，跨国公司在外建 立子公司是发生在第二阶段（在其他发达国 家）和第三阶段（在发展中国家）。按照这 个理论，到国外建立子公司一般都拥有技术 和产品垄断优势。这种优势是当地企业所没 有的，或许也不能在市场上买到。他们对外 投资建立子公司的目的就是为了维持其垄断 优势，并充分利用，以谋取最大化利润。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
所谓产品生命周期是指产品在市场上竞争地位的变化过 程：产品向市场推出—产品扩大销路—产品由盛至衰。
2、产品生命周期理论内容
周期阶段 导入期 成熟期
标准化期
特点
竞争获胜因素
技术垄断；需求不稳定；国 内产销定型，竞争 者增多，国内市场饱和；寻 求国外投资，占领市场、扩 大规模
前三种市场不完全使企业拥有垄断优 势，第四种市场不完全则导致企业对外 直接投资以利用其垄断优势。
跨国公司拥有的垄断优势
(1)技术优势 (2)先进的管理经验 (3)雄厚的资金实力 (4)相对全面且灵通的信息 (5)规模经济优势 (6)全球性销售网络
企业对外直接投资必须满足两个 基本条件
这两个基本条件，一是企业自身必须 拥有竞争优势，以抵消在与当地企业竞 争中的不利因素；二是不完全市场的存 在，使企业始终拥有和保持这种优势。
（二）垄断优势理论（教材28）
1、垄断优势理论的提出
20世纪60年代初,美国学者海默（S.H.Hymer）在他的博士论文 《一国企业的国际经营:对外直接投资研究》中,首次提出了垄断 优势论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德伯格在70年代对海默提 出的垄断优势进行的补充和发展。它是一种阐明当代跨国公司在 海外 投资具有垄断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资 应从“垄断优势”着眼。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
一、微观跨国公司理论
（一）产品生命周期理论(教材27~) 1、产品生命周期理论(PLC)的产生 1966年，美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农 在《产品周期
中的国际投资与国际贸易》一文中提出，于1971、1974、 1979年补充。（Product life cycle）
该理论把国际投资同国际贸易及产品生命周期结合起来， 利用产品生命周期变化，解释美国战后对外直接投资动机 和区位的选择，该理论被称之为对外直接投资的产品周期 理论。
鉴于海默和金德伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理 论称为“海默-金德伯格传统”（H-K Tradition）
这一理论首先创立了国际直接投资理论，而且也开创了国际直接 投资理论研究的先河，被称为零公里界碑。
2 垄断优势论的主要内容
垄断优势理论亦称之为特定优势论、产业 组织论，是关于跨国公司凭借其特定的垄断 优势从事国外直接投资的一种跨国公司的理 论。
成本；品牌 成本；价格
产品生命周期理论内容
这一理论认为，美国企业对外投资活动与 产品生产周期有关。产品生命周期包括产品 导入期，产品成长期，产品成熟期和产品衰 减期四个阶段。
在产品导入阶段，生产一般都集中在国内。 在产品成长阶段，产品逐渐标准化 。在产品 成熟阶段，产品的生产程序，工艺完全标准 化。在产品衰减期，该产品因在国际市场逐 渐失去销路而遭淘汰。
3、产品生命周期理论的评价
产品周期理论的优点在于从动态角度，揭示了 对外直接投资的动因。PLC提供了一套适用的营 销规划观点。它将产品分成不同的策略时期，营 销人员可针对各个阶段不同的特点而采取不同的 营销组合策略。此外，产品生命周期只考虑销售 和时间两个变数，简单易懂。
这一理论也有其局限性。首先，它侧重于解释 以开拓新市场为动因的对外直接投资。其次 ，该 理论很大程度上是基于对美国向西欧发达国家及 发展中国家的直接投资研究得出的，对其他国家 的对外直接投资缺乏普遍意义。
PLC具体缺点分析
产品生命周期各阶段的起止点划分标准不易确认。 并非所有的产品生命周期曲线都是标准的S型，还有很
多特殊的产品生命周期曲线。 无法确定产品生命周期曲线到底适合单一产品项目层
次还是一个产品集合层次。 该曲线只考虑销售和时间的关系，未涉及成本及价格
等其它影响销售的变数。 易造成“营销近视症”，认为产品已到衰退期而过早
产品生命周期是可以延长的。 产品生命周期用以解释工业制成品的动态变化具有一定现实意义，
对解释国际贸易有重要参考作用。它引导人们通过产品的生命周 期，了解和掌握出口的动态变化，为正确制定对外贸易的产品战 略，市场战略提供了理论依据。 它揭示出比较优势是不断在转移的，每一国在进行产品创新、或 模仿引进、或扩大生产是，都要把握时机。而进行跨国经营，就 可以利用不同阶段的有利条件，长久保持比较优势。 它还反映出当代国际竞争的特点，即创新能力，模仿能力，是活 的企业生存能力和优越地位的重要因素。
产品生命周期理论小结
在上述产品生命周期中，跨国公司在外建 立子公司是发生在第二阶段（在其他发达国 家）和第三阶段（在发展中国家）。按照这 个理论，到国外建立子公司一般都拥有技术 和产品垄断优势。这种优势是当地企业所没 有的，或许也不能在市场上买到。他们对外 投资建立子公司的目的就是为了维持其垄断 优势，并充分利用，以谋取最大化利润。
将仍有市场价值的好产品剔除出了产品线。 产品衰退并不表示无法再生。如通过合适的改进策略，
公司可能再创产品新的生命周期。
4、 产品生命周期理论的意义
产品生命周期理论揭示了任何产品都和生物有机体一样，有一个 从诞生—成长—成熟—衰亡的过程，不断创新，开发新产品。
借助产品生命周期理论，可以分析判断产品处于生命周期的哪一 阶段，推测产品今后发展的趋势，正确把握产品的市场寿命，并 根据不同阶段的特点，采取相应的市场营销组合策略，增强企业 竞争力，提高企业的经济效益。
3、垄断优势理论的评价
垄断优势理论系统论证了企业的垄断优势和国内国 际市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的决 定性因素。它认为市场不完全是跨国公司进行对外直 接投资的根本原因，如果产品和生产要素的市场运行 是完全有效的，则对外直接投资就不能发生。
所谓产品生命周期是指产品在市场上竞争地位的变化过 程：产品向市场推出—产品扩大销路—产品由盛至衰。
2、产品生命周期理论内容
周期阶段 导入期 成熟期
标准化期
特点
竞争获胜因素
技术垄断；需求不稳定；国 内产销定型，竞争 者增多，国内市场饱和；寻 求国外投资，占领市场、扩 大规模
前三种市场不完全使企业拥有垄断优 势，第四种市场不完全则导致企业对外 直接投资以利用其垄断优势。
跨国公司拥有的垄断优势
(1)技术优势 (2)先进的管理经验 (3)雄厚的资金实力 (4)相对全面且灵通的信息 (5)规模经济优势 (6)全球性销售网络
企业对外直接投资必须满足两个 基本条件
这两个基本条件，一是企业自身必须 拥有竞争优势，以抵消在与当地企业竞 争中的不利因素；二是不完全市场的存 在，使企业始终拥有和保持这种优势。
（二）垄断优势理论（教材28）
1、垄断优势理论的提出
20世纪60年代初,美国学者海默（S.H.Hymer）在他的博士论文 《一国企业的国际经营:对外直接投资研究》中,首次提出了垄断 优势论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德伯格在70年代对海默提 出的垄断优势进行的补充和发展。它是一种阐明当代跨国公司在 海外 投资具有垄断优势的理论。此理论认为，考察对外直接投资 应从“垄断优势”着眼。
海默认为，市场的不完全竞争是跨国公司 进行国际直接投资的根本原因，而跨国公司 持有的垄断或寡占优势，以及面对不完全市 场是其实现对外直接投资利益的条件。
市场不完全可分为四种形态
由规模经济引起的市场不完全；产品 市场的不完全；资本和技术等生产要素 市场的不完全；由政府课税、关税等贸 易限制措施引起的市场不完全。
一、微观跨国公司理论
（一）产品生命周期理论(教材27~) 1、产品生命周期理论(PLC)的产生 1966年，美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农 在《产品周期
中的国际投资与国际贸易》一文中提出，于1971、1974、 1979年补充。（Product life cycle）
该理论把国际投资同国际贸易及产品生命周期结合起来， 利用产品生命周期变化，解释美国战后对外直接投资动机 和区位的选择，该理论被称之为对外直接投资的产品周期 理论。
鉴于海默和金德伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理 论称为“海默-金德伯格传统”（H-K Tradition）
这一理论首先创立了国际直接投资理论，而且也开创了国际直接 投资理论研究的先河，被称为零公里界碑。
2 垄断优势论的主要内容
垄断优势理论亦称之为特定优势论、产业 组织论，是关于跨国公司凭借其特定的垄断 优势从事国外直接投资的一种跨国公司的理 论。