以战略为导向的财务分析资料总结教学提纲

以战略为导向的财务分析资料总结

目前，以战略为导向的财务分析在学术领域并不多见，现根据我搜集到的文献，将这方面的资料整理如下：

刑小玲、李芝军于2001年在《构建我国现代企业战略财务分析模式》一文中，首先论述了现代企业战略财务分析的概念及与传统企业财务分析的区别，认为，现代企业战略财务分析就是从企业战略管理角度出发，首先对企业经营环境进行科学分析，然后在利用大量的现有财务数据的基础上，更多地考虑与企业战略发展密切相关的非财务信息，着眼于企业未来发展，以服务于企业内部经营管理层及为满足外部利益集团进行战略决策的需要而进行的分析，与传统财务分析在分析目的、服务对象、评价标准三方面存在差异。

其次论述了构建现代企业战略财务分析模式的前提和基础，认为要建立现代企业战略财务分析模式，要做到①建立专门的财务部门，重视财务机构设置，把财务从会计中独立出来，具体负责整个企业(集团)的财务运作与财务分析；②建立有效的会计监督机制，提供客观的会计信息，是财务分析的依据；③利用新一代ERP系统中的财务管理模块来完成从事后财会信息的反映，到财务管理信息处理，再到多层次、全球化财务管理支持的转变。

再次论述了企业经营环境对构建企业财务分析模式的影响，认为企业经营环境对构建企业财务分析模式的影响主要体现在①关于企业现在所处市场及主要竞争对手的分析，②关于企业所处行业的当前分析及未来发展方向预测，③企业经营环境直接影响到对企业现在的经营绩效的分析和企业未来价值的预测。

最后构建了我国现代企业战略财务分析的模式，认为企业战略财务分析模式主要包括企业现行经营效绩分析和企业未来价值预测分析。其中企业现行经营绩效分析主要包括①企业财务效益的分析，通过分析要揭示企业利润的构成情况,影响利润发生增减的因素及每个因素的影响程度等。②企业资产营运能力的分析，通过营运能力的分析解剖,引导有关人员掌握企业在资产营运过程中的效果、问题及解决办法。③企业偿债能力的分析。④企业综合风险水平分析，企业综合风险的客观存在性对于分析企业风险防范的意义有两方面:一方面企业作为一个经营主体必然面临包括财务风险在内的各种风险因素；另一方面企业作为一个经营主体必然要面临各种风险,完全消除风险是不现实的。拿财务风险来说,企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险,而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。⑤企业经营者管理业绩分析。关于企业未来价

值预测分析，作者认为在本文所提出的战略财务分析模式中,对企业价值的预测分析实际上已在企业经营效绩分析中充分体现了出来，所以没有深入论述。

施徐红于2001年在《面向战略的财务分析》一文中，首先指出了传统财务分析的缺陷：①立场错位，主要是站在股东立场的财务分析；②过多地关注短期偿债能力、长期偿债能力、资金营运能力和盈利能力的分析，这四个板块的内容太窄，层次太低；③财务分析与业务分析脱节；④过于关注指标计算，忽视指标经济利益的描迷。

然后将面向战略的财务分析从内容上扩展为企业实力分析、企业风险分析、企业质量分析、企业效率分析、企业成长性和失败性分析这五个静态与动态相结合的板块，每个板块分别按照财务和经营两条线索展开。将其分析模式用表格概括如下

闻新燕于2008年在《构建基于企业发展战略的财务报表分析框架》一文中，首先论述了当前财务报表及其分析的局限性，包括财务报表自身的局限性和财务分析理论、方法和分析指标的局限性。

其次，对基于战略的财务分析与传统财务分析进行比较，认为基于战略的财务分析与传统财务分析在分析的立足点、分析的方法、分析的内容、分析的着眼点等方面存在差异。详见下表：

最后，构建了基于战略发展的财务分析新体系。主要从以下四个方面入手：

（一）推行全面预算管理，完善战略财务分析的制度基础

首先，要与实行现金收支两条线管理相结合；其次，要同深化目标成本管理相结合；第三，要同落实管理制度、提高预算的控制和约束力相结合；第四，要同企业经营者和职工的经济利益相结合。

（二）建立四大财务分析与管理系统，完善战略财务分析的运行机制

一、财务信息系统。公司财务部门要扩大财务信息的采集面，提高信息的加工程度，尽快形成集收集、筛选、整理、反馈于一体的完整、规范的财务信息处理系统。

二、财务控制系统。企业应根据财务控制的内容，创建科学合理的财务控制系统，坚持

以人为本、以企业价值最大化为导向、以全面预算为基本方法、以成本控制为基础、以现金流量控制为核心、以信息化技术为支持的全面财务控制管理系统是十分必要的。

三、财务评价系统。在公司各部门进行财务分析和评价，评估各部门过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。

四、财务报告系统。建议将这三张报表所披露的会计信息，分为核心信息和非核心信息两个部门，对于核心信息，应该更加注意其计量的可靠性；对于非核心信息，则可以相对地采取可靠性程度低一些的计量属性。

（三）建立以战略目标为导向、以业绩评估为核心的财务分析指标体系

一、引入现金流量指标。在评价企业偿债能力指标中增设现金流量比率指标，现金利息保障倍数指标。在评价企业盈利能力的指标体系中补充净利润现金含量指标。在评价企业股利支付能力的指标体系中应重点关注每股现金净流量指标。在评价企业营运能力的指标体系中可增加主营业务收入现金保障倍数指标。

二、引入非财务指标。非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，与企业的战略规划密切相关，更注重未来趋势，所以能提供更加有效的预测信息。

三、引入可持续发展的指标。引入可持续发展指标，可增强企业的社会责任感和发展的可持续性，促使企业追求可持续性和效率的统一，在尽可能减少环境污染、降低社会成本的基础上实现最合理的利润。比如资源利用情况、环境保障状况、公益建设状况等等。

四、强化质量性信息的分析评价。质量性信息体系主要包括政策导向、行业转换、技术进步、市场需求等外部信息以及人力资源、管理层能力、面临的机会与威胁、优势与劣势、企业发展战略、客户满意度、新产品研发等经营性信息。

（四）加强财务分析人员的职业培训，不断提高其业务素质

（下面还有）