融资租赁75原则90原则
新租赁准则应用指南
新租赁准则应用指南一、租赁的定义与识别根据租赁的定义，核心是有偿让与资产使用权。
那么：（1）授予知识产权以及矿产、石油、天然气等不可再生资源的租赁是否适用租赁准则，准则明确了不适用，而是适用收入准则、生物资产准则、无形资产准则或其他准则。
（2）一项资产卖给客户，是销售，但如果是用于为客户提供服务，是租赁还是服务收入呢？对于客户方而言，是租入还是只是买断的服务呢？这就涉及到新准则的亮点之一，如何识别租赁。
准则原文如下：准则的第六到八条，提出了区分的三个条件，满足这三项就是租赁：1）资产可识别。
①物理可区分。
有形的，无形的能代表全部产能使得客户获得全部②供应方无替代权。
非它不可，即使能替代，也因成本太大，可能性极低；能否替换是基于合同开始日的事项，未来的不确定事项不考虑；因使用不佳、修理维护而替换，不属于此类；难以确定能否替代的，视为不能替代。
2）主导使用。
东西给你，想什么时候用，想用于什么都由你定；3）获得使用期间全部收益。
有些约定固定租金加业绩比例的，是租赁对价，不妨碍享有全部收益。
C社：实务中，相对难区分的就是购买的是一项资产服务VS还是一项资产租赁，用个简单的例子就明白。
要运输货物，是把车租下来自己或找人运，还是直接交给运输公司承运。
自己租下来，对这个车就有主导，合同期内也不能随意换，除非使用不佳要修理替换啥的，车子在你这，使用的全部收益都归你；如果是给运输公司承运，运输公司车多，不管用什么车，把你的货运到就行，比如今天金刚离你近，就用金刚运，明天灭霸离你近，就用灭霸，这就是所说的不可识别，替代性太强，金刚今天给你运，明天给别人运，期间的收益都不归你。
租赁在实务中还是比较常见的，准则虽然规定了几条判断标准，但大多时候用不到，就像前述例子，你不用想那么多。
看到租赁的条件描述，先去相信自己的直觉，是就是是，凭常识判断不出来的，再想那三条。
准则应用指南里的导图，供判断：二、租赁的分拆与合并准则用了第九至十三条条阐述，总结下来如下四点：1、一个合同包含多项单独租赁的，有单独定价的就用单独定价处理，没单独定价的，准则没说，应用指南也没说，可以参照区分租赁和非租赁部分的处理，即，按照可观察的单独售价或市场调整、成本加成等方法确定单独价格，具体见下文。
(财务会计)融资租赁会计处理最全版
（财务会计）融资租赁会计处理（1）融资租赁资产、负债的入账价值我国税法规定，企业以融资租赁方式租入的固定资产，以租赁协议或合同确定的价款加上运输费、途中保险费、安装调试费以及投入使用且办理竣工决算前发生的利息支出和汇兑损益等后的价值作为固定资产的原价。
由于融资租入固定资产而产生的负债，壹般也包括这些内容。
但有时，按照租赁协议，某些费用不包括在租赁费用中，如运输费、途中保险费等。
在这种情况下，资产的入账价值和负债的的入账价值可能不壹致。
按照租赁会计准则的规定，以租入资产的租赁付款额加上因租入行为发生的运输费、保险费、调试安装费，以及改、扩建支出的净额作为入账价值。
这壹规定具有较强的可操作性，但由于租赁付款额包含了利息费用，往往会大于租赁资产的公正价值，这违背了谨慎原则；另外，由于没考虑折现因素，这就和在确定出租人各期租赁收益时又要考虑租凭内含利率这壹折现因素的处理不壹致。
（2）融资租入资产的折旧及其他费用处理按租赁期和使用期孰短来确定折旧期限，承租人对于该资产修理费用和改良支出的处理和自有固定资产壹致。
（3）融资费用的分摊承租人利息支出的是折现率，不考虑折现因素，但规定支付租赁金应从中列出财务费用部分。
（4）税收优惠我国对融资租赁人减半征收关税和增值税。
（5）租期满后，按照租赁协议规定，能够由承租方以较低价格购买，也能够续租，也能够将其退仍出租方。
如以较低价格购买，在租赁开始时，其租赁费用中，应该包括这部分行使选择权而廉价购买该资产的价值；如果在租赁开始时不能确定是否会行使廉价购买权选择权的，则在租赁付款额中应包括由承租人担保的租赁资产的余值。
如续租，则按租赁新的固定资产壹样处理；如果退仍出租方，则冲减固定资产的账面价值。
2、出租方会计处理（1）租赁收益确认和计量租赁收益是租金额加预计租赁资产残值超过租赁资产价值取得利润的部分。
要求按租赁投资净额余额和租赁内含利率来计算各期租赁收益，采用等差级数法来确定。
最新融资租赁业会计处理
财务报告中相关会计信息的披露
• 资产负债表日后连续三个会计年度每年度将收取的最低收款额，以及以 后年度内将收取的最低收款总额。
•
分配未确认融资收益所采用的方法：如实际利率法、直线法和年数总和 法。
•
未确认融资收益的余额。即未确认融资收益的总额减去已确认融资收益 部分后
融资租赁的法规定义
融资租赁的法规定义
税法的定义： 2 所得税扣除 : 对企业所得征税，采用会计定义界 定租赁业务分类，确定税前扣除办法 1）融资租赁:承租人提取折旧 • 租金支付额大于购置成本90% • 租期长于法定折旧年限75% • 租赁期满转移所有权 2）经营租赁:承租人的租金全部作为费用税前列支 3 ）或有租金：租期确定，租金不确定，在实际发生 时，计入当期损益（或有租金，租入资产时是不能确定的，只能在实际支
租赁开始日 的会计处理
• 租赁开始日最低租赁收款额（本息1200）作为应收融资租赁款的入账价值，并同 时记录未担保余值 （100） • 将最低租赁收款额与余值之和（1300）与其现值之和（1000）的差额记录为未实 现融资收益 （300）
•
租赁资产的原账面价值（1000），贷记“融资租赁资产”科目
租赁期满时的会计处理
• 优惠续租租赁资产
* 行使优惠续航选择权（续租）： 应视同该项租赁一直存在 * 没有续租：
1）收取违约金时 （借记“其他应收款”，贷记“营业外收入”科目） 2）同时将收回的资产 （处理方式，同上）
•
留购租赁资产
借记“银行存款”等科目，贷记“应收融资租赁款” 等科目。承租人行使了优惠购买选择权。出租人应按照收到的承租人支付
融资租赁的会计准则的定义
3 租赁资产记账及租金的会计处理：
关于融资直租和融资回租解释以及教育融资租赁办法
关于融资直租和融资回租解释融资租赁是国家银监会批准的一种融资贷款项目，是融资贷款的种类之一，是抵押、担保以外的另一种解决资金信贷的金融业务。
通常借款方与贷款方发生了借贷关系时，借款方是以租金的形式向贷款方按双方约定的时间还款付息。
融资租赁通常有两种形式，一种叫融资直租，另一种叫融资回租。
1、什么是融资直租？（举例说明）如某学校要增加100台电脑，因缺乏资金需金融机构支持，经学校与金融机构共同对电脑的品牌及价格进行确认后，有金融机构出资向学校提供100台电脑，并以租金的形式回收本金和利息。
待学校按双方的约定向金融机构付清100台电脑的本金和利息后，金融机构以象征作价如100元的价格将这100台电脑转让给学校。
这些约定都是在事先的融资协议中规定好的，其实就是一定向贷款。
2、什么是融资回租？（举例说明）如某学校因发展需要，需借款1000万元，有固定资产8000万元上，经与金融机构商议，学校将部分除房、车、低制易耗品以外的设备和器材1000万元名义转让给金融机构，（资产的使用方和保管方不发生变化，还是在学校使用），金融机构在向学校下拨融资1000万元名义转让费前（学校需提供近几年的发票复印件），学校的1000万元的固定资产就名义归金融机构，同时，金融机构将这1000万元的固定资产以租赁的形式租给学校使用，学校按双方的约定向金融机构以租金的形式支付本金和利息。
当学校还清1000万元的本金和利息时，金融机构以象征价100元的价格让学校将1000万元的固定资产买回去。
这些约定都是在事先的融资协议中规定好的，其实是一种形式上的抵押贷款。
3、教育融资租赁项目支持的学校是那些？融资租赁项目支持的学校是：重点公办高中、大中专院校、独立学院和二级学院，针对形成较大规模（在校生1万人以上）的民办大学也可考虑支持。
4、资金申报及办理的流程是怎样的？A需要资金的学校对照资金申报的条件先填基本情况表，报送本中心;B由本中心初步确认同意后，再按各项必报的材料要求填报两套申报材料,一套电子版（不需盖章），另一套纸质版（需盖章）；C中心作前期实地考察和签订服务协议;D由放款机构最后实地核实并签订融资协议；E按约定时间放款（通常在双方融资协议签订后的二周内）.注：学校的申报材料中的办学特色、管理水平、近三年财务报表、各项业绩和获奖荣誉是报批的关键之一，望引起重视。
融资租赁财务讲解完整版2
• 经营租赁时：承租人实际使用设备，但是 却没有在资产负债表上写出来。 隐藏了企 业是使用了租赁来的资产生产产品这一重 要事实，使外部人有企业的生产能力很好 的虚假认识。（承租人仅通过备查登记以 及在报表附注中披露来体现，而不少人是 不看财务报表附注的。）
直租赁的会计分录
• 借：固定资产——融资租入固定资产（租赁资产公允价值与最低租赁付款额现 值孰低）900万 未确认融资费用58.5万+1元 贷：长期应付款——应付融资租赁款（最低租赁付款额）958.5万 +1元
• 2、每个月支付租金
• 第一个月支付租金39.9万
•
借：长期应付款——应付融资租赁款39.9万
面以5年为例来说明。 • 每一个月计提折旧 • 借：制造费用（900+100）/60＝16.7万 • 贷：累计折旧 16.7万 • 4、租赁合同的结束，企业以1元获得融资租赁设备所有权 • 退还100万融资租赁保证金 • 借：银行存款100万 • 贷：其他应收款100万
直租赁的会计分录
• 5、留购租赁资产 ①支付购买价款时：
• 经营性租赁可以随时转变为融资性租赁。
经营性租赁对出租人的好处2
• 1、出租人购买租赁物时可以取得增值税专 用发票，用于抵扣增值税，在开每期租金发 票时交税。
• 2、租赁物所有权归租赁公司，租赁公司可 以计提折旧用以冲减所得税。
• 3、一般经营性租赁期限可以与客户谈判设 定，每期租金的设计可以略高于银行贷款中 的利息。
此时资产的公允价值（90%） 5、专用性资产
承租人--经营租赁
租金平均分摊到各期，计入当期损益。
CPA《会计》第二十二章例题精讲：融资租赁（2）
[经典例题] [例题]2003年12⽉1⽇正保公司与B公司签订了⼀份租赁合同。
合同主要条款如下： （1）租赁标的物：建筑构件⽣产线。
（2）起租⽇：租赁物运抵正保公司⽣产车间之⽇（2003年12⽉31⽇）。
（3）租赁期：2003年12⽉31⽇～2006年12⽉31⽇，共3年。
（4）租⾦⽀付⽅式：每年年初⽀付租⾦270 000元。
⾸期租⾦于2003年12⽉31⽇⽀付。
（5）租赁期届满时建筑构件⽣产线的估计余值：117000元。
其中由正保公司担保的余值为100 000元；未担保余值为17000元。
（6）该⽣产线的保险、维护等费⽤由正保公司⾃⾏承担，每年10000元。
（7）该⽣产线在2003年12⽉31⽇的公允价值为835000元，账⾯价值为900000元。
（8）租赁合同规定的利率为6%（年利率）。
（9）该⽣产线估计使⽤年限为6年，采⽤年数总和法计提折旧。
（按年） （10）2006年12⽉31⽇，正保公司将该⽣产线交回B公司。
（11）双⽅均按实际利率法摊销未确认融资费⽤及收益。
（按年） 此外，假设该⽣产线不需安装。
要求： （1）判断租赁类型； （2）分别A、B公司编制租赁期开始⽇、2004年12⽉31⽇的会计分录。
注：PA（2，6%）＝1.833，PV（3，6%）＝0.84；假定正保公司的实际利率为5.5%，B公司实际利率为6.5%。
[例题答案] （1）判断租赁类型： 最低租赁付款额的现值848910（计算过程见后）⼤于租赁资产公允价值的90%即751 500元（835000元×90%），符合判断标准，所以这项租赁应当认定为融资租赁。
（2）正保公司有关会计处理如下： 正保公司2003年12⽉31⽇计算租赁期开始⽇最低租赁付款额的现值，确定租赁资产⼊账价值。
应选择租赁合同规定的利率6%作为折现率。
最低租赁付款额＝270000×3＋100000＝810000＋100000 ＝910000（元） 最低租赁付款额的现值＝270000×（1.833＋1）＋100000×0.840＝764910＋84000＝848910（元）＞835000元 租⼊固定资产⼊账价值应为公允价值835000元。
融资租赁的会计准则和会计处理的解析 2 (1)
融资租赁的会计处理
期间的处理
（1）收入的确讣 未实现的融资收益的确讣应采用实际利率法计 算。 每期确讣的收入=每期的本金（融资租赁资产 的公允价值+初始直接费用）*租赁内含利率 企业收到的租金中是含利息收入和本金。 每期收到的本金=收到的租金-每期确讣的收入 会计处理： 借：未实现的融资收益 贷：营业收入 由亍发生的初始直接费用没有产生利息，但是 在计算利率时，考虑了。因此调减： 借：未实现的融资收益 贷：长期应收款 （2）长期应收款的坏账准备计提 企业每年年末根据承租人的财务和经营情况以及租金的逾期情况分析债 权风险，制定相应的坏账政策。 只对本金计提坏账。（长期应收款-未实现的融资收益） 会计处理同应收账款的一样。实际发生损失时，减少债权，同时减少坏 账准备。 （3）未担保余值的变动 由亍未担保余值参不了内含报酬率的计算，它变动了利率会随乊变动， 只是影响了未实现的融资收益的变动。 租赁投资净额=（最低应收租赁款+未担保余值）-未实现的融资收益。 租赁投资净额的减少额=变化前的租赁投资净额的减少额-变化后的变 化前的租赁投资净额的减少额 如果未担保余值发生变动，应重新计算内含利率。 根据计算的内含利率和租赁投资净额计算当期和以后各期的收入。 未担保余值减少 借：资产减值损失 贷：未担保余值减值准备 同时将上述减值金额不租赁投资净额的减少额乊间的差额 借：未实现融资收益 贷：资产减值损失
租赁期 开始日
租赁期
融资租赁术语
租赁开始日
租赁开始日，是指租赁协议日不租赁各方 就主要条款作出承诺日中的较早者。在租 赁开始日，应当确定租赁的性质，确定资 产余值、最低租赁付款额、租入资产的价 值、应收融资租赁额、未担保余值等的金 额。确定行丌行使租赁资产的贩买权和是 否续租。
融资租赁会计处理
（1）融资租赁资产、负债的入账价值我国税法规定，企业以融资租赁方式租入的固定资产，以租赁协议或者合同确定的价款加之运输费、途中保险费、安装调试费以及投入使用并办理竣工决算前发生的利息支出和汇兑损益等后的价值作为固定资产的原价。
由于融资租入固定资产而产生的负债，普通也包括这些内容。
但有时，按照租赁协议，某些费用不包括在租赁费用中，如运输费、途中保险费等。
在这种情况下，资产的入账价值与负债的的入账价值可能不一致。
按照租赁会计准则的规定，以租入资产的租赁付款额加之因租入行为发生的运输费、保险费、调试安装费，以及改、扩建支出的净额作为入账价值。
这一规定具有较强的可操作性，但由于租赁付款额包含了利息费用，往往会大于租赁资产的公正价值，这违背了谨慎原则；此外，由于没考虑折现因素，这就与在确定出租人各期租赁收益时又要考虑租凭内含利率这一折现因素的处理不一致。
（2）融资租入资产的折旧及其他费用处理按租赁期和使用期孰短来确定折旧期限，承租人对于该资产修理费用和改良支出的处理与自有固定资产一致。
（3）融资费用的分摊承租人利息支出的是折现率，不考虑折现因素，但规定支付租赁金应从中列出财务费用部份。
（4）税收优惠我国对融资租赁人减半征收关税和增值税。
（5）租期满后，按照租赁协议规定，可以由承租方以较低价格购买，也可以续租，也可以将其退还出租方。
如以较低价格购买，在租赁开始时，其租赁费用中，应该包括这部份行使选择权而便宜购买该资产的价值；如果在租赁开始时不能确定是否会行使便宜购买权选择权的，则在租赁付款额中应包括由承租人担保的租赁资产的余值。
如续租，则按租赁新的固定资产一样处理；如果退还出租方，则冲减固定资产的账面价值。
2、出租方会计处理（1）租赁收益确认与计量租赁收益是租金额加估计租赁资产残值超过租赁资产价值取得利润的部份。
要求按租赁投资净额余额和租赁内含利率来计算各期租赁收益，采用等差级数法来确定。
（2）租金租金是出租人得以回收的投资合理利润，普通包括租赁资产的购置成本、租赁期利息费及租赁毛利。
《企业会计准则第 21 号——租赁》应用指南
法规标题：《企业会计准则第21号——租赁》应用指南文号：财会[2006]18号发文单位：财政部发文日期：2006年10月30日实施日期：2007年1月1日《企业会计准则第21号——租赁》应用指南一、租赁开始日与租赁期开始日本准则第四条和第十一条规定了租赁开始日和租赁期开始日。
租赁开始日，是指租赁协议日与租赁各方就主要租赁条款作出承诺日中的较早者。
在租赁开始日，承租人和出租人应当将租赁认定为融资租赁或经营租赁。
租赁期开始日，是指承租人有权行使其使用租赁资产权利的日期，表明租赁行为的开始。
在租赁期开始日，承租人应当对租入资产、最低租赁付款额和未确认融资费用进行初始确认；出租人应当对应收融资租赁款、未担保余值和未实现融资收益进行初始确认。
二、融资租赁与经营租赁（一）融资租赁的认定标准本准则第六条（一）规定，在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
此种情况通常是指在租赁合同中已经约定、或者在租赁开始日根据相关条件作出合理判断，租赁期届满时出租人能够将资产的所有权转移给承租人。
本准则第六条（三）规定，即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
其中“大部分”，通常掌握在租赁期占租赁资产使用寿命的75%以上（含75%）。
本准则第六条（四）规定，承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值；出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
其中“几乎相当于”，通常掌握在90%以上（含90%）。
（二）经营租赁的认定标准根据本准则第十条规定，经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
经营租赁资产的所有权不转移，租赁期届满后，承租人有退租或续租的选择权，而不存在优惠购买选择权。
三、融资租赁中出租人的初始确认根据本准则第十八条规定，在租赁期开始日，出租人应当将租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。
(精品)2019年注册会计师考试知识要点分析及考前押题第二十二章 租赁(附习题及答案解析)
第二十二章租赁内容框架1.租赁概述2.承租人的会计处理3.出租人的会计处理4.售后租回交易的会计处理考情分析本章内容相对独立，与其他章节联系不大。
在考试中，通常考客观题，也可以在综合题中出现。
容易考核：经营租赁中承租人和出租人的会计处理、融资租赁中承租人和出租人的会计处理，与租赁相关的初始直接费用的处理等。
学习本章要理解相关概念，理清基本思路。
第一节租赁概述【例题·单选题】甲租赁公司将一台大型专用设备以融资租赁方式租赁给B企业。
租赁开始日估计的租赁期届满时租赁资产的公允价值，即资产余值为2250万元，双方合同中规定，B担保金额为675万元，租赁期开始日该租赁公司记录的未担保余值为（）。
A.1125万元B.1575万元C.1800万元D.450万元『正确答案』D『答案解析』未担保余值＝2250－450－675－675＝450（万元）【例题·多选题】下列不构成最低租赁付款额的组成部分的有（）。
A.承租人应支付或可能被要求支付的款项B.履约成本C.独立于承租人和出租人的第三方担保的资产余值D.承租人或与其有关的第三方担保的资产余值『正确答案』BC『答案解析』选项B，履约成本应该在实际发生时计入当期损益，因此不构成最低租赁付款额的组成部分；选项C，独立于承租人和出租人的第三方担保的资产余值，属于最低租赁收款额。
★租赁的分类——承租人和出租人应当在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。
一项租赁是融资租赁还是经营租赁，取决于交易的实质而不是合同的形式。
满足下列一项或数项【例题·多选题】下列表述中正确的有（）。
A.在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人，判断为融资租赁B.承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，判断为融资租赁C.当在开始此次租赁前，其已使用年限÷该资产全新时可使用年限≥75%时；则租赁期÷租赁开始日租赁资产尚可使用年限≥75%，判断为融资租赁D.最低租赁付款额现值或最低租赁收款额现值占租赁开始日租赁资产公允价值的90%以上（含90%）则从承租人角度或从出租人角度，该项租赁应被认定为融资租赁『正确答案』ABD『答案解析』选项C，当在开始此次租赁前其已使用年限÷该资产全新时可使用年限＜75%时，则租赁期÷租赁开始日租赁资产尚可使用年限≥75%，判断为融资租赁。
新租赁准则对企业盈余管理的影响——基于新华百货的案例分析
财务与会计新租赁准则对企业盈余管理的影响荫钟静芳揖摘要铱我国于2018年底出台的新租赁准则袁将承租人对于经营租赁和融资租赁的处理方式进行合并袁这一举措极大地压缩了企业通过经营租赁的表外融资效应进行盈余管理的空间遥本文选取新华百货这一具有代表性的企业进行案例分析袁通过对比准则修订前后企业不同的盈余管理行为与结果袁发现新租赁准则能有效地限制企业的盈余管理行为袁提高报表信息的质量曰同时袁原盈余管理手段失效导致企业真实盈余水平被暴露袁迫使企业运用其他盈余管理手段继续美化报表遥揖关键词铱新租赁准则经营租赁盈余管理一尧引言2018年12月7日袁国家财政部颁布了新的租赁准则袁即叶企业会计准则第21号要要要租赁曳袁其中对承租人在进行租赁业务时的会计处理方式进行了较大的改动遥在原租赁准则下袁租赁业务有经营租赁和融资租赁两种袁准则对两种租赁方式规定的处理方法不同遥承租人进行融资租赁业务时袁应当将与租赁标的相关的资产和负债在报表中予以披露曰但对于经营租赁袁由于租赁物的风险与报酬并没有转移至承租人袁承租人只需将发生的租赁费用计入成本费用科目袁无需将相应的资产与负债在报表中反映遥因此经营租赁可以起到表外融资的作用袁企业可以借此手段降低资产负债率袁达到操纵盈余尧美化报表的目的遥然而袁新准则的出台将两种租赁业务的会计处理方式合并袁即对于承租人在进行租赁业务会计处理时袁两种租赁方式不再有所区别袁统一对租入的资产确认使用权资产和租赁负债遥这一改动使得企业对于租赁方式的选择不再具有主观判断的空间袁难以再通过模糊经营租赁与融资租赁的边界来对报表进行操纵袁从根源上消除了此类盈余管理方式的可行性遥那么袁修订后的租赁准则能否限制企业的盈余管理行为袁提高企业披露盈余信息的质量钥本文选取了新华百货作为案例袁通过对案例企业进行具体的研究分析袁总结出租赁准则变化可能对企业盈余质量产生的影响遥二尧文献综述渊一冤盈余质量与盈余管理盈余质量这一概念最先出现于证券分析领域袁它被用来衡量企业的会计盈余信息与投资者的决策相关程度遥随着企业盈余乱象愈发严重袁整个学界越来越多地关注盈余质量问题袁国内外诸多学者都从不同角度对盈余质量展开广泛研究遥Schipper和Vincent(2002)认为袁盈余质量是企业的盈余信息对盈余能力的真实反映程度袁强调了盈余信息的决策性遥Penman和Zhang(2003)则提出袁高质量的盈余应当是反映企业未来收益能力的指示器袁往往具有一定的持续性遥Pratt(2003)将盈余质量定义为野盈余和经济现实之间的紧密程度冶遥De鄄chow和Schrand(2004)指出袁高质量的盈余应当能够反映企业当前的经营状况和内在价值袁预测未来的盈利水平遥Francis等(2004)在前人的研究基础上袁总结出了盈余质量的持续性尧稳健性尧相关性等七项衡量标准遥此后袁又有许多学者对盈余质量的内涵进行了补充袁———基于新华百货的案例分析例如袁胡奕明和唐松莲(2008)提出了盈余透明度的概念袁Dechow等渊2010冤提出目标控制的指标评价体系遥渊二冤租赁与盈余管理大量研究表明旧准则中规定的承租人对经营租赁的处理方式为企业盈余管理创造了便利遥陈林和陈红渊2013冤通过实证研究发现企业的盈余管理程度与经营租赁规模存在正相关关系袁旧租赁准则的弹性是企业进行盈余管理的动因之一袁而经营租赁资本化可提升企业的盈余质量遥董佳铭渊2014冤认为企业可通过模糊租赁合同条款内容来操控租赁类型袁减少负债的确认袁从而降低企业杠杆率袁以获取更多的尧低成本的融资来源袁这一行为严重影响了报表信息的质量袁对投资者及债权人的利益造成了损害遥Kusano等渊2016冤通过对日本租赁准则修订造成的经济后果的研究袁得出了经营租赁资本化导致日本企业对租赁活动的安排和会计处理方法都发生了明显变化的结论遥赵珍妮渊2017冤研究了旧租赁准则下企业进行盈余管理的动因和方式袁发现企业通常利用与投资者之间的信息不对称袁通过人为估计租赁公允价值或折现率的方式操纵盈余袁且这类手段往往通过关联交易来实现遥陈素云等渊2021冤通过研究企业调控杠杆的特殊盈余管理动机袁发现企业财务杠杆越高袁资金压力越大袁盈余管理动机越强袁操纵资产负债率的盈余管理情况就越严重袁该现象在民营企业中表现更为显著遥三尧案例分析渊一冤案例公司介绍新华百货全称银川新华百货集团股份有限公司袁属于零售行业遥该行业经营模式具有商品种类多尧存货数量大尧周转速度快的特点袁因而需要大量的仓库和门店来储存大批货物和支持线下销售遥由于仓库和门店等房屋建筑物的价值较高袁完全通过购买或自建来满足经营对企业来说不太现实袁因此零售企业往往会通过租赁的形式满足对经营场所的需求袁而经营租赁因其表外融资效应袁更为企业所青睐遥但新租赁准则要求将经营租赁业务全部纳入资产负债表进行披露袁给整个零售行业带来了翻天覆地的影响袁这对于受到疫情和线上电商双重冲击的商品零售行业袁毫无疑问是雪上加霜遥新华百货创建于1952年袁至今已有70年的历史袁是宁夏地区最大的商品零售企业袁在宁夏乃至西北地区具有较高市场占有率与知名度袁在当地具有较大的市场影响力遥渊二冤新华百货盈余管理动机一方面袁新华百货近年来仍处于发展扩张的阶段袁从新华百货公布的建设计划书中得知袁企业在未来几年内筹划了大批广场建设尧门店扩张等项目袁这些项目的实施需要大量的资金投入袁表明新华百货对资金的需求量极为庞大遥新华百货的年报显示袁其于2020年就不再对利润进行分配袁可见其是通过最大程度保留盈余资金来满足扩张的资金需求袁然而内部筹资的金额有限袁内源性资金无法满足的部分仍需要寻求外部融资遥另一方面袁目前零售行业内部竞争激烈袁外部又受到电商平台的冲击袁加之几年疫情的影响袁在这样的大环境下袁新华百货的市场占有率减少袁盈利能力下降袁业绩表现不佳使得企业的融资难度上升遥此外袁新华百货的对外融资方式较为单一袁短期借款是其外部资金的主要来源袁而股权融资占比较小遥在这样的融资结构下袁其债务需要在短期内进行偿付袁如果经营现金流无法满足偿付需求袁企业就需要更多的融资去偿还负债以维持运营袁这使得企业面临很高的财务风险袁一定程度上又增加了企业的融资约束遥综上袁新华百货对于外部融资需求旺盛袁又面临较大的融资约束袁因而有动机运用盈余管理手段来操纵盈余数据袁美化信息袁从而获取外部融资的机会遥渊三冤新租赁准则对新华百货盈余管理的影响1.新租赁准则实施前新华百货的盈余管理手段遥旧租赁准则下袁区分经营租赁和融资租赁的依据为这样一条规定院承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值袁几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值曰出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值袁几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值袁则需要认定为一项融资租赁遥这两个几乎相当的临界值袁通常被定为75%和90%袁但事实上袁略微处于临界值两侧的租赁资产本质上并无较大区别袁但在会计处理上却完全不同袁对报表的影响也天差地别袁因而这一规定为企业提供了极大自由调控的空间袁企业可以主观选择更加有利于报表信息披露的方式进行处理遥大部分情况下袁企业都更偏向于运用各种估计来避免租赁资产满足融资租赁的条件袁人为地将其划分为经营租赁袁从而避免在资产负债表中确认相应的资产和负债袁从而达成表外融资的目的遥同时袁经营租赁资产的信息也没有被要求强制披露袁企业仅需在利润表中披露相关租赁费用袁这再次加重了企业与报表使用者之间的信息不对称遥表1新华百货2020年和2021年部分财务指标单位院万元从新华百货资产负债表中可以看出袁2020年新租赁准则实施以前袁新华百货的总资产为622760.47万元袁总负债为400361.45万元袁资产负债率为64%袁而在2021年新租赁准则实施后袁新华百货确认了256178.11万元的使用权资产和268309.77万元的租赁负债袁总资产和总负债也分别达到了818473.17万元和641224.81万元袁资产负债率达到78%袁增长了14%遥此外袁各项反映企业偿债能力的指标也大幅下降袁流动比率尧速动比率和利息支付倍数分别由2020年的0.60尧0.42尧1.91下降至2021年的0.48尧0.27和1.32遥这表明在租赁准则修订以前袁由于经营租赁的表外融资作用袁新华百货的报表数据不能反映企业真实的资产负债情况袁这粉饰了企业的财务风险水平袁使得企业的偿债能力被高估袁严重降低了企业的盈余质量遥新华百货很可能通过人为操控租赁方式的盈余管理手段袁低估企业的资产负债率袁达到美化报表的作用袁从而误导报表使用者高估对企业偿还债务的能力袁吸引更多的外部融资遥2.新租赁准则实施后新华百货的盈余管理手段遥新租赁准则实施后袁承租人在会计处理时不再需要将两种类型的租赁活动进行区分袁除去适用豁免原则的低价和短期租赁袁任何其他形式的租赁都须在报表中确认相应的使用权资产和租赁负债遥因此袁新华百货无法继续通过调控经营租赁的方式实现盈余管理目的袁但企业对外部融资的需求没有减小袁其进行盈余管理的动机依然存在袁很可能会利用其他盈余管理手段操纵披露数据袁美化报表信息袁从而吸引更多外部融资遥渊1冤构造非经常性损益遥非经常性损益指的是与公司日常经营活动无直接关系袁或虽然与日常经营活动有直接联系袁但其性质或发生的频率尧金额不能代表企业正常水平的收支遥这一类型的收支大多是一次性或偶然发生的袁不具有稳定性袁属于企业的异常利润袁不能反映企业真实的盈利水平遥然而袁许多报表使用者只关注企业表面的净利润袁却不深究利润的来源及构成袁因此非经常性损益经常被企业管理者用作调节利润尧粉饰报表的工具遥非经常性损益往往包括以长期资产处置损益为主的各类营业外收入和支出等项目袁这类异常收益通常金额十分巨大袁往往可以占到总收益大部分比例袁在当年目标与实际数据存在较大差距之时袁这一手段甚至可扭转亏损为巨额盈利袁达到起死回生的效果遥财务与会计表22020要2022年新华百货非经常性损益明细表单位院万元可以看出袁2020要2022年期间袁新华百货的非经常性损益呈逐年上涨趋势袁在2022年更是高达9805.29万元袁增长率高达67%遥其中非流动资产处置损益袁在租赁准则修订前的2020年为负值袁但在新租赁准则颁布后的2021年增长为4656.48万元袁2022年继续增至6744.34万元袁分别占当年利润总额的80%和88%遥这说明新华百货在新租赁准则颁布后袁其非经常性损益袁尤其是非流动资产处置损益对利润产生巨大的影响袁新华百货很可能通过构造非经常性损益项目来增加利润袁以粉饰真实业绩表现不佳的事实遥渊2冤变更存货计价方法遥我国会计准则虽规定了企业能够使用多个计量属性袁但在实务中仍主要采用历史成本为计量基础遥资产的历史成本表示的是取得资产时的价值袁其未必能完全反映当前的资产真实价值袁因此资产的账面价值多少并不能完全代表资产价值的高低遥对于存货价值袁会计准则规定了企业可以选择个别计价法尧先进先出法尧加权平均法进行计价袁但这些计价方式都依赖于存货的历史成本袁因而企业存在通过适用不同的会计政策和会计估计来调节存货价值的空间遥新华百货于2021年12月31日发布了叶关于会计政策变更的公告曳及专项说明袁公告称经董事会审议通过袁将对子公司银川新百电器有限公司的存货计价方式进行变更袁从移动加权平均法改成先进先出法袁变更日期为2022年1月1日遥专项说明中解释袁本次会计政策变更是为了更加公允地反映新百电器的存货价值和经营成果袁精准管控库存袁减少库存积压和资金占用袁降低管理成本袁提高效率遥然而袁存货计价方法变更对报表的影响袁可谓是十分巨大的遥近年来袁钢铁尧塑料等大宗原料价格的飞速上涨袁致使家电制造业面临着巨大的材料成本压力袁家电产品的价格也随之水涨船高袁而新百电器的主营业务是家电的零售与批发袁在这样的环境下袁其存货成本也会大大增加袁存货成本计价方法由加权平权法改为先进先出法袁可能会低估出库商品的成本袁从而导致利润较变更前增加遥同时袁运用先进先出法需要对每一笔存货进行单独计价袁并且需要详尽记载不同成本存货的收发存记录袁在程序上更加复杂与繁琐袁不符合其专项说明中阐述的野降低成本尧提高效率冶的原则遥此外袁说明中还提到袁由于新百电器经营的商品单品数量多尧进货频率高尧确定主营业务成本累计数工作量大袁因此采用未来适用法进行处理袁这一解释不仅再次与降本增效原则自相矛盾袁还规避了追溯调整对当年利润表造成的影响遥综上所述袁新华百货在原材料成本普遍增长的情况下对存货成本计价方法进行变更袁又不进行追溯调整袁很可能是为了减少主营业务成本的结转袁从而提高报表净利润袁达成盈余管理的效果遥3.新租赁准则对新华百货盈余管理的影响结果渊1冤削减了盈余操纵空间遥新租赁准则实施后袁将两种租赁模式的会计处理方式合并为单一模型袁填补了原先准则存在的漏洞袁企业无法再通过人为调控租赁期或最低租赁付款额现值至临界值以下来操控盈余袁这无疑是将企业利用经营租赁的表外融资效应进行盈余管理的路径彻底封死遥虽然新准则中也规定了无需确认对应资产和负债的豁免情况袁即对于租赁期不超过12个月的短期租赁和单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁低价值资产租赁袁承租企业可以不确认使用权资产和租赁负债袁仅需根据合理的方法将最低租赁付款额分摊至成本或当期损益遥但新华百货属于零售行业袁其租赁物主要是门店尧仓库等房屋与建筑物袁显然不属于低价值租赁物袁租赁期也普遍在5要20年范围内袁亦不满足短期租赁条件袁因此豁免原则对新华百货并不适用遥2021年新华百货将融资租赁纳入报表后袁其各项财务指标都发生了巨大变化袁资产负债率急剧上升袁未分配利润大幅下降袁可见企业在2020年以前通过经营租赁的盈余手段掩盖的真实资产负债水平已经完全暴露出来袁原先的盈余管理手段已经不再可行遥同时袁新租赁准则对企业在租赁业务的披露方面也做出了新的规定遥在资产负债表方面袁企业不仅需要确认相应的使用权资产和租赁负债袁还需要列明租赁业务导致其增减变动的金额与折旧计提金额曰利润表方面袁增加了对未偿付租赁负债本金计提利息费用的情况袁以及资产转租赁取得的收入曰现金流量表方面袁将偿还租赁负债本金及利息的支出纳入了筹资活动的现金流量进行披露遥除了报表数据外袁新租赁准则还增加了对租赁业务性质尧租赁受限承兑尧售后回租情况等非财务信息的披露要求遥无论是披露深度还是披露广度袁新租赁准则都提出了更高的要求袁这使得报表使用者可以更全面地了解企业租赁业务的实质袁减少了信息不对称程度袁使得企业操纵盈余的行为更容易被识别袁在很大程度上抑制了企业的盈余管理行为遥渊2冤变更了盈余管理方式遥新租赁准则颁布后袁新华百货的报表信息受到了巨大的影响袁不仅财务杠杆水平上升袁各项偿债能力指标变差袁其利润水平也产生了不小的波动袁财务状况的恶化加大了新华百货的融资难度遥从新华百货的年报中可以看到袁2021年度新华百货的营业收入与上年基本持平袁净利润增长了18.87%袁在收入规模扩大的前提下袁企业一般需要更多的营运资金来维持日常经营活动袁但事实却是袁新华百货的借款余额甚至发生了下降的情况袁短期借款下降了11.52%袁长期借款下降比例高达82.66%遥这说明了租赁准则的修订袁使得新华百货报表中隐藏的风险被暴露出来袁银行等金融机构不看好企业的经营状况袁因而缩减了借贷的规模遥在这样的情况下袁新华百货的融资渠道受到限制袁必须寻求别的渠道来改善报表数据袁重新获取债权人的青睐袁因此新华百货运用了新的盈余管理方式袁从其他角度来美化报表数据袁以缓解融资约束遥表3新华百货2020年和2021年部分财务指标单位院万元从上文分析可以得知袁新华百货分别运用了应计盈余管理和真实盈余管理的方式来操控报表利润袁一方面通过调整会计政策袁改变存货的计价方式袁低估实际发生的营业成本袁从而提升利润曰另一方面又创造真实的交易事项袁通过出售子公司的股权袁确认大量资产处置损益遥可见新华百货经营业绩的不佳表现进一步扩大了企业盈余管理的动机袁但新租赁准则使得利用经营租赁进行表外融资的盈余管理的方法变得不再可行袁新华百货不得不另寻他路袁选择使用其他的盈余管理措施遥四尧结论及建议本文选取了上市公司新华百货作为案例研究对象袁通过分析新租赁准则修订前后新华百货盈余管理方式的变化袁总结出新租赁准则对其盈余管理的影响遥研究分析结果表明袁在旧租赁准则下袁新华百货主要通过经营租赁的表外融资效应进行盈余管理袁新租赁准则实行后袁旧准则存的在漏洞被彻底堵死袁利用经营租赁盈余管理手段不复存在袁并且使得企业披露信息更加全面与透明袁这极大地缩减了企业操纵报表的空间袁压缩了盈余管理的空间袁提高了报表质量遥但经营租赁被纳入资产负债表后袁新华百货财务与会计的总资产上升比重小于总负债上升比重袁企业偿债能力指标下降袁致使企业对外融资的能力受到极大的限制袁进而影响了企业的业绩表现袁而业绩压力又扩大了企业进行盈余管理的动机袁促使新华百货变更盈余管理手段来美化报表袁以抵消偿债能力减弱对融资的影响遥渊一冤准则修订角度从某种程度上讲袁会计准则自身的局限性为企业提供了操纵盈余的可乘之机遥准则对于许多方面的规定并非是面面俱到的袁存在诸多人为判断的边界袁具备极大的不确定性遥这些模棱两可的边界袁为企业管理者提供了可乘之机袁使得有心之人可以在不违背法律法规的前提下袁对报表进行人为操纵粉饰袁从而误导报表使用者做出错误决策遥因此袁完善准则的漏洞袁将企业可以利用的通道彻底堵死袁是解决盈余质量问题最为直观有效的方法遥我国的会计准则建立相较西方国家起步较晚袁长期以来准则的不断修订已经在诸多方面对企业的操纵行为形成了有效限制袁新租赁准则的修订就是成果之一遥新租赁准则的颁布消除了经营租赁的表外融资效应袁大大降低了企业与报表使用者间的信息不对称遥然而袁会计准则在很多其他方面仍然同旧租赁准则一样留有大量操作空间袁尤其是随着我国经济发展的日新月异袁各种新的经济活动形式也层出不穷袁许多企业更是可以根据自身企业及行业特点实行特殊而隐蔽的盈余操纵手段袁因此袁如何根据不断变化的市场环境对准则做出有针对性的修订袁是一个需要持之以恒的任务袁唯有从准则的定义上将企业操控空间彻底压缩袁才能真正从源头上改善企业盈余质量低下的问题遥这一目标的实现并不能一蹴而就袁需要耗费巨大时间与精力并且需要长期坚持袁任重而道远遥渊二冤企业自身角度新租赁准则消除了经营租赁表外融资的可行性袁使得新华百货各项偿债能力指标大幅下降袁融资约束大大增加遥企业虽然可以通过操纵盈余尧美化报表来获取外部的资金袁但是依靠盈余管理手段粉饰出的虚假繁荣来骗取融资袁始终不是一个企业长远发展的立足之计袁会计准则被不断完善袁企业盈余管理空间被不断压缩是大势所趋袁企业应当从自身出发袁积极做出调整袁去适应新旧准则过渡阶段对企业带来的冲击遥在经营方面袁新华百货可以寻求开拓新的经营模式袁扩大线上零售经营的规模袁减少线下经营模式对门店尧仓库等租赁资产的需求袁从而降低使用权资产和租赁负债对报表产生的不利影响遥在融资方面袁企业应当积极优化调节融资结构袁寻求多渠道的融资来源袁不应仅依靠向银行借款袁而是通过债券融资和股权融资相结合的方式获取资金袁达到企业最优的资本成本袁降低企业的财务风险遥姻渊作者单位院武汉海王机电工程技术有限公司冤要要要要要要要要要要要要要要要参考文献[1]丁方飞袁郭臣鑫袁乔紫薇袁李苏援新收入准则实施对企业盈余持续性的影响研究咱允暂援财会通讯袁2022袁(10).[2]黄芳袁李高奎袁郭耕愚.独立董事本地化能提高公司盈余质量吗?要要要来自2010要2013年A股上市公司经验证据[J].经济与管理袁2016袁(05).[3]马永强袁赖黎袁曾建光.盈余管理方式与信贷资源配置[J].会计研究袁2014袁(12).[4]魏明海.盈余管理基本理论及其研究述评[J].会计研究袁2000袁(06).[5]吴德军袁唐国平.盈余质量在经验研究中的度量方法[J].中南财经政法大学学报袁2009袁(04).[6]张敦力袁黄维娜.野使用权模式冶下经营租赁的会计处理及其对财务的影响[J].中国注册会计师袁2016袁(08).[7]钟明宏袁熊瑞雪袁廉思辰.上市公司盈余管理具体手段研究要要要基于8家公司的多案例分析[J].当代经济袁2017袁(05).[8]朱朝晖.经营活动中的真实盈余管理行为研究[M].杭州院浙江工商大学出版社袁2012.。
中美租赁会计准则异同
中美租赁会计准则异同《美国财务会计准则第13号——租赁会计》(以下简称FAS13)和我国《企业会计准则——租赁》(以下简称我国租赁准则)中有关问题的比较。
1、租赁会计关键术语的比较1.1租赁的定义。
FAS13认为，租赁是指在一定规定的期间内转让财产、厂房和设备(土地或可折旧资产)的使用权的协议：我国租赁准则认为租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。
二者对租赁定义的认识基本一致，都是“租赁协议观”的体现。
其实租赁本身就是承租人和出租人之间就不同形式的资产租赁行为达成的一种协议。
有时确实类似于一种购买交易。
比如长期融资租赁；有时类似于一种借贷交易。
比如简单的经营租赁；有时又类似于一种销售和借贷式的混合交易，比如售后租回。
细微的区别就是我国租赁定义中不包括土地租赁。
而FAS13包括土地租赁这主要是因为我国的土地所有权属于国家所有，而企业只有土地使用权。
1.2租赁期FAS13认为租赁期为固定的不可撤销的租赁期加上：1)优惠续租期间；2)承租人不续租就会遭到罚款，以至于在租赁开始日就可以合理确定承租人将会续租的期间：3)承租人为出租人购买租赁资产所提供的债务担保尚未解除的正常期间：4)承租人为行使优惠购买选择权而必须续租的期间：5)可由出租人单方面决定的续租期间。
但是，在任何情况下租赁期最长不应超过租赁开始日至优惠购买选择权行使之日的这段时间。
我国租赁准则认为租赁期是指租赁合同规定的不可撤销的租赁期间：如果承租人有权选择继续租赁该资产而且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则不论是否再支付租金，续租期应当包括在租赁期内：如果租赁合同规定承租人享有优惠购买选择权。
而且在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权，则租赁期最长不得超过自租赁开始日起至优惠购买选择权行使之日止的期间。
二者对租赁期的定义认识基本相似。
FAS13和我国租赁准则对行使优惠购买选择权和最长租赁期限作了规定。
安然公司SPE
美国安然公司的神奇会计处理方法--SPESPE是什么东西？中文含义是特殊目的主体（Special Purpose Entity），这个主体既可以是公司、合伙或信托组织形式，我们先介绍一下安然的一个SPE运作流程，然后再谈安然如何利用了SPE及SPE在实务中的作用。
SPE有很多作用，我们以资产证券化的SPE为例介绍SPE功能，大多数SPE 成立的目的在于方便发起公司出售属于其所拥有的特定金融资产。
这些出售给SPE的资产可能包括应收帐款、权益证券、放款等。
SPE的资本(ownership)至少3%的投资来自独立的第三者(Third party investor)。
此3％的计算是基于金融资产的公平价值。
这里的3%。
第三者指发起人及SPE以外的独立第三人，以安然Raptor这个SPE为例，安然作为发起人创立Raptor，要求有个第三者，在本案中是LJM，安然一般是将资产出售给Raptor，如本案中，在LJM未投资前，Raptor 资产负债的公允价值都是1000万美元，但根据法律要求，LJM至少要投入30万美元也就是占SPE资产公允价值的3%才可能不并表，LJM投入30万美元权益资金后，Raptor资产负债结构就是资产1000万元美元（公允价值）、负债970万美元及权益30万美元，由此可见，LJM持有Raptor全部股本，因此LJM能以30万美元控制Raptor并承担Raptor的盈利及损失。
独立的第三者投入权益资金之后，由它控制SPE的营运活动，而且SPE资产营运结果的风险与酬劳，主要由它负责。
为了使SPE成为独立的个体(Arms-length entity)，而免除将其资产及负债并入发起公司，独立的投资者必须对投资的风险自行负责。
如果独立的投资者所投入的权益是签发对SPE的应付票据，或以商业信用状担保其对SPE的投资，或由保险公司出具的保险或保证，则其投资便不被视为具有风险。
一旦3％确立之后，SPE以发行债券或额外的权益证券向机构性的投资者或投资大众募集资金，以便向发起公司(Sponsor)购入其所拥有的金融资产。
新租赁准则不再区分经营租赁和融资租赁的原因
新租赁准则不再区分经营租赁和融资租赁的原因经济交易随着时间的变化而变化。
而会计作为记录经济交易的一门语言，经济交易改变，会计自然也要变化。
准则制定者没有办法开天眼，旧准则虽然已经穷尽了专家们当时的智慧，但不可能做到完美，许多漏洞和不足都是后来不断发现的。
亡羊补牢，为时未晚。
新租赁准则和原有的相比，主要的变化是什么呢？是承租人的处理：旧准则下，承租人需要区分经营租赁和融资租赁，融资租赁资本化，经营租赁费用化；新准则下，不管是经营租赁还是融资租赁，都要统一确认使用权资产和租赁负债。
为什么要这样变？因为按照旧准则的做法，企业的资产负债率会被美化。
美化本身不是错，而美化后的结果掩盖风险。
现金流是一个企业的生命线，起步期需要钱，困难期需要钱，转型期也需要钱。
钱从哪儿来？向银行借。
但银行不是盲批，是要审核企业资质的，“资产负债率”就是银行关注的一个核心指标。
资产负债率=负债/总资产，大部分情况下这个数都小于1。
1.旧准则的规定，本身就会美化资产负债率。
经营租赁，以前需要每期计一笔租金，不对资产负债表产生多大影响，最多就是期末有一期应付租金。
但新准则，直接要求企业把未来几年的租金支付的现金流折现作为使用权资产确认，同步确认租赁负债。
假如企业经营租赁房屋10年，期末的报表上原来只需要体现一期未付租金，但新准则，直接要求企业把未来10年的租金的现金流折现确认使用权资产和租赁负债。
资产和负债增加，资产负债率增加。
2.有些企业利用旧准则对于融资租赁和经营租赁的规定，进一步美化资产负债率。
旧准则对融资租赁有严格要求，租赁期占租赁资产使用寿命的75%以上，租赁收款额的现值占租赁资产公允价值比例的90%以上等等。
道高一尺魔高一丈，有些企业走在准则的前面，利用数字“合情合理”地为自己搞到更多利益。
比如本身企业要租一个设备，设备总使用年限10年，租8年算融资租赁，租7年就算经营租赁。
是不是有一点点讽刺？租7年和租8年有什么本质区别？没有，甚至很可能还没有用到7年，资产就报废了。
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总(十二)
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总（十二）CPA《财务成本管理》是公式多、计算量大的科目。
要通过考试，除了要记忆这些公式外，还要灵活运用于解题思路中，因此财管被认为是CPA考试难科目之一。
为让考生更好的进行公式记忆，也能省时省力找到公式，浦江,财经决定汇总《财务成本管理》科目中的公式。
第13章混合筹资与租赁一、混合筹资1、优先股筹资章程中要规定固定的股息率，未分配的利润累积到下一年。
2、认股权证筹资：3种。
发新股时给老股东配股弥补稀释损失。
奖励职工，与负债同时发行降低利率。
①与看涨期权的区别：同：以股票为标的，价值随股价变动；到期前有选择权；有固定执行价格。
不同：看涨期权：二级市场股票，不稀释每股收益和股价，时间期限短，能用BS模型（符合期限短不发股利的假设）。
认股权证：新发股票，增加股数稀释每股收益和股价，期限长，不能用BS模型（期限长、发股利）。
②认股权证的筹资成本：债券附带的总认股权证的价值=附带认股权证债券的发行价格-纯债券的价值每份认股权证的价值=债券附带的总认股权证的价值/债券附带的认股权证张数注：（1）附带认股权债券的资本成本，可以用投资人的内含报酬率来估计。
(求债券价值时用等风险的i)·行权前股价=(公司价值-债券价值)/行权前股数·行权后股价=(公司价值-债券价值+转换股权价值)/(行权前股数+行权股数)·面值=利息现值+本金现值+(行权后股价-行权前股价)*行权股数的现值，求出内含报酬率（2）计算出的内含报酬率必须在债券的市场利率税前和普通股成本之间，才可被接受。
高于可以发股票，低于没吸引力。
③认股权证的稀释作用：所有权百分比稀释，市价稀释和每股收益稀释。
只要发行新的股份，所有权百分比的稀释就会发生。
优点：可以降低相应债券的利率。
通过发行附有认股权证的债券，是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息。
缺点：灵活性较少。
发行认股权证主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权。
融资租赁与经营租赁
经营租赁，又称为业务租赁，是融资租赁的对称。
是为了满足经营使用上的临时或季节性需而发生的资产租赁。
经营租赁是一种短期租赁形式，它是指出租人不仅要向承租人提供设备的使用权，还要向承租人提供设备的保养、保险、维修和其他专门性技术服务的一种租赁形式（融资租赁不需要提高这个服务）。
基本定义租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。
经营租赁是为满足承租人临时使用资产的需要而安排的“不完全支付”式租赁。
它经营租赁是一种纯粹的、传统意义上的租赁。
承租人租赁资产只是为了满足经营上短期的、临时的或季节性的需要，并没有添置资产上的企图。
经营租赁泛指融资租赁以外的其他一切租赁形式。
租赁开始日租赁资产剩余经济寿命低于其预计经济寿命25%的租赁，也视为经营租赁，而不论其是否具备融资租赁的其他条件。
业务形式经营租赁它是由大型生产企业的租赁部或专业租赁公司通过向用户出租本厂产品的一种租赁业务。
出租人一般拥有自己的出租物仓库，一旦承租人提出要求，即可直接把设备出租给用户使用，同时，出租人还可为承租人提供设备的保养维修服务。
用户按租约交租金，在租用期满后退还设备。
这种租赁方式适用于租赁期较短、技术更新较快的项目，且在租约期内可中止合同，退还设备，不过租金相对要高些。
由于这种方式出租人必须连续多次出租设备才能收回设备的投资并获取利润，故称经营租赁为“非额清偿”的租赁。
业务特征经营租赁是—项可撤消的、不完全支付的短期租赁业务（融资租赁不得随意撤销）。
其业务特征表现为：(1)、租赁物件的选择由出租人决定；(2)、租赁物件一般是通用设备或技术含量很高、更新速度较快的设备；(3)、租赁目的主要是短期使用设备；(4)、出租人既提供租赁物件，又同时提供必要的服务；(5)、出租人始终拥有租赁物件的所有权，并承担有关的一切利益与风险；(6)、租赁期限短，中途可解除合同；(7)、租赁物件的使用有一定的限制条件。
编辑本段特点（1）可撤销。
融资租赁例题
承租人处理
1、2019年1月1日： （1）计算最低租赁付款额=540 000ｘ3+200
000=1 820 000（元） （2）计算最低租赁付款额现值=540 000+540 000
ｘPA（2,6%）+200 000ｘPV（3,6%） =540 000+540 000ｘ1.833+200 000ｘ0.84 =1 697 820（元） （3）判断租赁类型：满足75%和90%（1 697 820/1 670 000大于90%）条件，属于融资租赁。
2019年12月31日：
借：未实现融资收益 102 039
贷：主营业务收入—融资收入 102 039
以后各年分录相同。
④收回租赁资产时：
借：融资租赁资产 234 000
贷：长期应收款—应收融资租赁款 200 000
未担保余值
34 000
1 130 000
2019.1.1 540 000
454 911
675 089
2019.12.31
675 089ｘ7.53%=50 834
675 089
2114.1.1 540 000
489166
185 923
2019.12.31
150000—85089—50834=14 077 —14077 200 000
（5）租金的支付和融资费用分摊
（1）各期支付租金时：
借：长期应付款——应付融资租赁款 540 000
贷：银行存款
540 000
（2）确定融资费用分摊率。
由于租赁资产入账价值为原账面价值，故应重新计算融资 费用分摊率。即：
540 000+540 000ｘPA（2,r）+200 000ｘPV（3,r）=1 670 000
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融资租赁75原则90原则
按合同法的说法，凡是租赁物是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，而向出卖人买来并出租给承租人的，就是融资租赁合同。
按租赁会计准则的说法，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。
该准则还规定，凡是在租赁期届满时，租赁资产的所有权一定转移给承租人的，或者，届时承租人有廉价购买租赁资产的任择权的，或者，租赁期占租赁资产尚可使用年限的大部分（不短于75%）的；或者，承租人所付的全部租金折现到起始日的数值不小于租赁资产购置成本的90%的，或者，该租赁资产只适合于该承租人使用的，只要符合其中一条，就都是融资租赁合同。
可见，从经济实质而不是法律关系来剖析，融资租赁无异于承租人用出租人提供的抵押贷款购买所需的资产，或是出租人对承租人的分期付款销售。