财务管理是提升企业价值的核心(ppt 49)
财务管理在企业中的作用PPT课件
现代企业财务管理的特征
现代企业财务管理是企业管理的重要组 成部分，它是根据财经法规制度，按照财务 管理的原则，组织企业财务活动，处理财务 关系的一项经济管理工作。现代企业财务管 理是在传统财务管理基础上发展而来，与封 闭、事后、静态为主要特征的财务管理有很 大差异，它更强调事前预测、事中控制和事 后分析，已成为企业管理的中心。
资本经营离不开科学的财务 管理
➢ 资本经营离不开科学的财务管理实践表明，企业能 否在激烈竞争的市场经济中不断发展壮大，关键在 于是否进行了科学的资本经营：(1)企业财务管理是 资本经营的基础。在资本经营方式下，所有者对经 营者的评价标准，不再是看生产了什么、生产了多 少，而是看资本是否实现了最大限度的增值（2)加 强财务管理工作是促进企业资本经营的必要条件
资金的筹集规模和发展资金的投放发展方向和潜力资金的耗费生产成本和竞争能力资金的回收偿债信誉和资金周转资金的分配消费和积累三财务成本管理能迅速反映企业的生产经营状况通过对各级主管人员在企业完成目标和计划中的贡献和履行职责中的成绩为依据进行业绩评价能全面系统地反映出企业生产经营主要活劢中的情况企业资金周转是否健康产销是否通畅经营是否得当都可以从各项指标中反映出来为企业迅速调整提供依据财务管理在企业资本经营中的地位与作用资本经营不传统的产业经营有着根本的区别它是利用市场法则通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运劢实现价值增值效益增长的一种经营方式
企业财务管理目标
➢ 企业的财务管理的核心是做出科学合理的财务决策和制定本 企业的财务政策，财务管理的目标在不同的组织中是不同的。
➢ 企业财务管理目标是：在提高经济效益和总思路下，以权益 资本利润率作为具体的指标。财务分析是以企业的会计报表 核算资料为基础，对企业财务活动过程及结果，运用专门的 方法进行分析、研究、评价，为筹资、投资和企业的生产经 营决策提供科学依据。财务分析的目的是了解和评价企业的 财务状况与经营业绩，会计计量企业经济活动，记录企业交 易，计量企业收益，加工处理经济信息!并将处理结果与决策 者进行交流的信息系统!从而会计则成为企业决策的工具。
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
财务管理是提升企业价值的核心(ppt 49)
(2) 根据销售增加量确定融资需求，即先根据销售 的增加额预计资产、负债和所有者权益增加额， 然后确定融资需求。
基本公式是： （外部）融资需求＝新增销售额×（资产销售百 分比－负债销售百分比）－计划销售额×计划销 售净利率×（1－股利支付率）
基本步骤：
追加的外部融资=增加的资产-自然增加的负债-增加的 留存收益 其中： 增加的资产=增量收入×变动性资产的销售百分比 自然增加的负债=增量收入×变动性负债的销售百分比 增加的留存收益=预计总的销售收入×销售净利率×（1股利支付率）
现金占销售的百分比＝
现金 销售额
100％＝ 150 3000
100％＝5％
应收帐款占销售的百分比＝
应收帐款 销售额
100％＝
240 3000
100％＝8％
存货占销售的百分比＝
存货 销售额
100％＝
300 3000
100％＝10％
流动资产占销售的百分比＝
流动资产 销售额
100％＝ 690 3000
100％＝23％
二、内含增长率
如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从 而限制了销售增长，此时的销售增长率称为“仅靠内部融 资的增长率”。 设外部融资等于零，即： 0=资产销售百分比-负债销售百分比-计划销售净利率× （1+增长率）/增长率×（1－股利支率）。
在上式其他条件已知时，就可求出增长率，在此增长 率水平下，外部融资额必然为零。
第二节 增长率与资金需求
一、销售增长与外部融资的关系
（一）外部融资占销售增长比
就是销售额每增长一元需要追加的外部融资额外部融资占 销售增长比。
公式： 外部融资销售增长比 =变动资产的销售百分比-变动负债的销售百分比-[（1+销售
财务管理在企业中的重要性PPT(共-71张)
1、主营业务利润率： 将主营业务利润率与去年同时比，从而找出影响因素 2、成本费用利润率 ★成本费用利润率＝净利润÷成本费用×100% ★成本费用=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 它体现了所得与所耗的比例关系，其数值越大，说明所费越低，所得就越高。 3、资本收益率 资本收益率＝净利润÷实收资本×100% 资本保值增值率＝期末所有者权益÷期初所有者权益×100% 资本保值增值率为100%，就是保值； 资本保值增值率大于100%，就是增值； 资本保值增值率小于100%，就是减值
成本控制的意义
正由于成本控制自始至终以不断降低成本为目标，因此，企业为了改善经营管理，贯彻执行经济责任制，提高经济效益，就必须首先加强成本控制
成本ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ用的构成内容
直接材料
直接工资
制造费用
成本费用内容
资产负债表
生产成本
营业费用
管理费用
财务费用
期间费用
存货
销售成本
现金流量表
利润表
水电动力
修理及维护
其他成本
成本费用内容
资产负债表
总成本
利息支出
汇兑损益
费用
现金流量表
利润表
货品及材料成本
折旧及摊销
员工费用
成本费用的分类
变动成本费用
按 成本性态划分
固定成本费用
混合成本费用
特点
举例
其总额随业务量的增减而成正比例增减，单位成本或成本费用水平相对固定 其总额与业务量增减变动无直接关系，成本费用总额相对固定，单位成本或成本费用率与业务量增减变动成反比 与业务量增减不成不成正比例增减变动
财务管理提升企业价值64页课件
财务管理提升企业价值-64页-精品课件所有者差异目标差异股东价值最大化信息差异对企业情况不了解责任差异承担全部损失经营者经营者收入最大化非常熟悉企业具体情况承担部分损失结果企业腐败,职位消费内部人控制股东为弱势群体委托代理产生的天然矛盾 2 现代企业本质的要求四、财务管理提升企业价值分析 A、所有权和经营权合二为一是最自然、最有效、最没用的激励约束机制B、法人治理结构下的激励与约束才是有用的经营者…………经理人市场资本市场（尤其股市）商品市场市场股东大会董事会外部监控内部监控解决路径：建立激励与约束机制劳动力市场治理结构监事会天然矛盾的解决途径四、财务管理提升企业价值分析驱动因素销售增长内部业务流程重组△外部价值链重组△共享服务△现金利润率市场战略,市场政策与管理△产品开发及产品组合△合资与并购☆投资转型☆税收筹划☆税收支出资本投资资本利用率控制☆研发效率控制△投资收益管理☆具体手段四、财务管理提升企业价值分析 3 现代企业目标的要求☆财务主导、△财务参与融资改变资本结构☆现金流量管理☆营运资本应收账款管理☆供应链管理△外部价值链重组△在线存货☆装备革命△研发△一体化战略△利益相关者均衡△成长持续期资本成本驱动因素具体手段四、财务管理提升企业价值分析供应商出资人债权人高管人员普通员工客户社区政府利益相关者分配关系股利工资+资金+若干激励工资+奖金商品商品税收非税方式利息满足手段利润管理融资管理薪酬管理价格管理与客户管理价格管理与供应商管理税收筹划商务筹划薪酬管理四、财务管理提升企业价值分析 1、创造企业价值活动 2、支持企业价值活动税收筹划集中化管理（尤其是资金）盈余管理融资管理投资并购成本控制……全面预算管理财务流程再造运营资本管理利润管理绩效管理薪酬管理风险管理……财务管理系统建设会计管理会计信息管理会计制度与组织管理…… 3、保持企业价值活动总结四、财务管理提升企业价值分析五、现代财务管理最新成果现代企业财务管理（高速公路）五、现代企业财务管理最新成果目标 18%的自由现金流量增长 40%的市场份额 7%的每股收益增长增加股东价值战略全球化过程成本节约新产品发行使战略展开平衡计分卡营运资本顾客满意度进入时机目标转化为可行动的战略战略转化为指标按结果来调整目标 1 财务管理目标五、现代企业财务管理最新成果 2 财务管理职能控制 30% 报告 20% 业务处理40% 决策支持10% 商业伙伴决策支持50% 控制10% 报告20% 业务处理20% 角色转换过程再设计增值服务系统整合成本减少五、现代企业财务管理最新成果 3 财务管理职能五、现代企业财务管理最新成果 4 财务管理地位（1）范围和战略企业的战略是什么要承担哪些风险不承担哪些风险考虑风险后的价值需要的资源基础构造企业义务（法定的和民间的）（2）分析确认风险焦点评估企业影响决定可能性/期限损失确认改进机会决定管理优先/干涉（4）监控衡量成本审计控制标准化最佳活动评估关键风险指数评估关键提高/维持的贡献（3）执行变革把政策、程序和行动书面化行为训练/行为变革引进系统和报告风险融资五、现代企业财务管理最新成果 5 开展综合风险管理整合财务/非财务系统替换陈旧的财务体系运用新技术（如工作流、图表）文化变革改进报告体系减少管理层引入支付薪酬制度减少供应商简化内部核算/调拨价公共账目表引入共享服务中心外购营业处理减少生产网点减少产品种类减少顾客数量 4% 45% 45% 42% 40% 33% 30% 26% 24% 23% 23% 21% 17% 12% 9% 0% 10% 20% 30% 40% 五、现代企业财务管理最新成果 6 更新财务系统五、现代企业财务管理最新成果 7 建立共享服务五、现代企业财务管理最新成果 8 集中资金管理五、现代企业财务管理最新成果 9 信息交流平台财务职能的作用流程组织人员系统准确的、适时的财务信息和最少的人为干预公司中简洁的、标准化的核心过程从外部到核心的自动化界面以关键风险地区为目标的不引入注意的控制系统得到外部资料的便捷途径富于弹性、灵活性、敏感性与流程和顾客保持一致以专家意见做出决策能够组成具有综合能力的团队来处理特别的事务` CFO的榜样作用能力和竞争力的最大化敢于冒险和挑战管理者权威交际和人力资源管理技巧对组织和关系网的充分了解便捷地获取信息财务信息以电子的方式对全世界的终端用户开放用户界面友好、世界一流的决策支持工具响应不断变化的需求的灵活的信息传送系统五、现代企业财务管理最新成果 10 理想模式六、高速公路财务管理提升企业价值行动现代企业财务管理（高速公路）六、高速公路财务管理提升企业价值行动建立以财务管理（非财务部门）为核心企业管理模式。
企业管理的核心-财务管理(1)幻灯片PPT
总裁的财务管理训练
最高境界 实际数
资本运作 内部控制 财务分析 预算管理 看懂报表
财务控制机制与制度
广义：经济活动分析； 狭义：财务报表分析
未来计划数
财务会计报表（三张表） 管理会计报表（不对外公开）
请您一定记住：
企业管理的核心— 财务管理
2021/5/10
28
新建 PPT 演示文稿
❖ 决策质量的上下反映出企业家能力的强弱。
2021/5/10
14
为什么存在企业
❖ 企业家的职能就是预测未来， ❖ 他必须要对未来有一个根本的看法(vision)； ❖ 他要识别时机，发现经济中的不均衡，找到可以
赢利的时机，制定战略； ❖ 他要发现价格，调动资源到达优化配置
(Shackle,1979；Casson,1982)。 ❖
表的论文?企业的性质?。他认为，企业之所以 出现是因为它可以节约交易本钱。后来张五常 、威廉姆森等人开展了这种观点。交易本钱是 一个比较笼统的概念，它包括交易过程中出现 的寻找交易伙伴、谈判交易条件的本钱，还包 括签订合同及执行合同的本钱，以及违约后进 展处分的本钱。
2021/5/10
10
为什么存在企业
2021/5/10
8
市场与企业
❖ 市场和企业都是合约构成的，是什么机制保证 了合约的实施?
❖ 市场：价格、法律和信誉是保证合约实施的主 要机制
❖ 企业：是权威、法律和信誉。
❖ 权威包括指挥权和监视权。指挥权指引资源的 使用，监视权保证了这种指引得以实现。
❖
2021/5/10
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为什么存在企业
一、交易本钱理论 企业的交易本钱理论可以上溯到1937年科斯发
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半变动资金可采用一定的方法划分为
变动资金和不变资金两部分。按照资金习 性分析的原理，任何企业的资金总额最终 均可以划分为不变资金和变动资金两部分。 即：资金总额＝变动资金＋不变资金。
（三）销售百分比法
销售百分比法，首先假设收入、费用、资产、 负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预 计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有 者权益，然后利用会计等式确定融资需求。
销售百分比法 销售百分比法的基本原理： 资产＝负债＋所有者权益 销售百分比法的假设前提： 企业的收入、费用、资产、负债与销
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受
产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。 也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资 金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占 用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要 的成品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占 用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动
资产 流动资产 现金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产
资产合计
期末余 额
150 240 300 690 1350
2040
负债及有者权益
流动负债 短期借款 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 股东权益 负债及所有者权益合计
期末余额
50 30 180 60 860 1180 100 20 740 860 2040
第四章 财务预测与财务预算
主讲人：张书杰
第一节 财务预测 第二节 增长率与资金需求 第三节 财务预算
知识要点： 1.财务预测的基本原理和基本方法。 2.资金习性的概念及其具体内容。 3.销售百分比法的基本原理、可持续增长率
的假设条件及计算公式。 4.全面预算的编制程序及现金预算的编制方
法。
第一节 财务预测
一、财务预测的意义
财务预测是指估计企业未来的融资需求。财 务预测是融资计划的前提。财务预测有助于改善投 资决策。财务预测的真正目的是有助于应变。
二、财务预测的方法
(一) 定性预测法 是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分
析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。
（二）资金习性预测法
是指根据资金习性预测未来资金需要量的方 法。所谓资金习性，是指资金总额的变动与产销 量变动之间的依存关系。按照资金总额与产销量 之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、 变动资金和半变动资金。
现金占销售的百分比＝
现金 销售额
100％＝ 150 3000
100％＝5％
应收帐款占销售的百分比＝
应收帐款 销售额
100％＝
240 3000
100％＝8％
存货占销售的百分比＝
存货 销售额
100％＝
300 3000
100％＝10％
流动资产占销售的百分比＝
流动资产 销售额
100％＝ 690 3000
100％＝23％
率）
[例] 假设甲公司上年的资产负债表如下表所示，假 定上年销售收入为3000万元，净利润136万元，股 利支付率为30％、销售净利率4.5％ （136÷3000）。预计下年销售收入为4000万元， 股利支付率、销售净利率保持上年水平不变。用 销售百分比法预测下年度的资金需要量。
甲公司上年的资产负债表 单位：万元
负债及有者权益： 短期借款 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收60 1180 100 20 740 860
2040
N N 180÷3000=6％ 60÷3000=2％ N
N N N
50 30 240 80 860 1260 100 20 866 986 474 2720
固定资产占销售的百分比＝固定资产 销售额
100％＝1350 3000
100％＝45％
应付帐款占销售的百分比＝
应付帐款 销售额
100％＝
180 3000
100％＝6％
预提费用占销售的百分比＝预提费用 销售额
100％＝ 60 3000
100％＝2％
表 甲公司的融资需求
单位：万元
资产： 现金 应收账款 存货 流动资产 固定资产 资产合计
上年期末实 占销售额百比（销售 下年计划（销售额
际
额3000万元）
4000万元）
150 240 300 690 1350 2040
150÷3000=5％ 240÷3000=8％ 300÷3000=10％ 690÷3000=23％ 1350÷3000=45％ 2040÷3000=68％
200 320 400 920 1800 2720
销售总额预计资产、负债和所有者权益总 额，然后确定融资需求。基本公式是： （外部）融资需求＝预计总资产－预计总 负债－预计股东权益
基本步骤： A、区分变动性与非变动性项目。 B、计算变动性项目的销售百分比（注意：据基期算） C、计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益 D、预计资产： 变动性资产=预计销售收入×变动资产的销售百分比 非变动性资产：不变 E、预计负债： 变动性负债=预计销售收入×变动负债的销售百分比 F、非变动性资产：不变 G、预计所有者权益: H、预计所有者权益=基期所有者权益+新增加的留存收益 I、增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付
预计留存收益增加额
留存收益是公司内部融资来源。只要公司有盈利并且不是 全部支付股利，留存收益会使股东权益自然增长。留存收 益可以满足或部分满足企业的融资要求。这部分资金的多 少，取决于收益的多少和股利支付率的高低。
留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1—股利 支付率）
本例中股利支付率为30％、销售净利率与上年相同为4.5％， 则：
售收入间存在稳定的百分比关系。
1、销售百分比法的步骤
（1）假设收入、费用、资产、负债与销售收入存 在稳定的百分比关系，分别计算出资产销售百分 比和负债销售百分比； （2）根据预计销售额和资产销售百分比、负债销 售百分比，预计资产、负债和所有者权益； （3）利用会计等式倒挤出融资需求。
2、销售百分比法的两种计算方法 (1)根据销售总额确定融资需求，即根据