中小企业融资租赁分析

对我国中小企业融资租赁问题的思考摘要：近年来，中小企业已成为推动我国国民经济和社会发展的重要力量。但是，目前我国中小企业的发展面临着很大的困难，其中以融资问题最难解决。作为一种新型的筹资渠道，融资租赁可以充分发挥其独特的融资、理财等功能，有效解决广大中小企业融资难的棘手问题。但由于融资租赁在我国起步时间晚，因此目前中小企业的融资租赁仍然存在很大的问题。本文通过分析中小企业现存的融资租赁问题，并进一步借鉴外国的融资租赁模式，对我国中小企业的融资租赁提出相应的建议。

关键词：中小企业融资租赁现存问题及建议

1、中小企业融资现状及我国融资租赁行业现状

中小企业是推动我国国民经济发展的重要力量，对增进经济增长、增加社会就业、推动技术创新、转移农村富余劳动力、改良国民生活都起到了重要作用。但2008年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，主要有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本上升。同时，我国目前的融资环境使得了中小企业融资渠道单一，从而也造成了不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。

我国小企业数量占全社会企业总数90%以上，产值约占GDP的1/3，尽管如此，银行给小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的16% ，目前我国81% 的中小企业流动资金无法满足需要，60% 的中小企业无法获得银行贷款。以泉州为例，这个GDP在福建省排名第一的地区，竟然没有一家融资租赁公司，中小企业的发展资金绝大部分来自于业主资本和内部留存收益，约占50%-60%，其余的来自民间资本，约30%，银行贷款约占10%，从这个例子中可以看出，我国中小企业的融资境况十分艰难。

随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家和地区，融资租赁业已经成为仅次于资本市场和银行信贷之后的第三大融资手段。而在中国，融资租赁业经过近30年的发展，虽已形成一定的规模，但发展情况相比发达国家还有很大差距。发达国家的融资租赁业几乎渗透到所有行业和各种类型的设备中，并占有相当大的比例。美国目前融资租赁企业达3000多家，在资本融资方面的渗透率达30%。而在我国，发展至今，融资租赁公司的数量达近280余家，2011年业务规模超过8000亿元人民币，跃居世界排名第二位。但如果从衡量租赁业发展程度的租赁渗透率来看，中国融资租赁业才刚刚迈出万里长征第一步，融资租赁渗透率

只接近4%，与发达国家普遍高达15％至30％的渗透率相比，相距甚远。不过，这也说明我国的融资租赁市场仍处于初级阶段，我国融资租赁业发展具有较大的潜力。

2、我国中小企业融资租赁存在的问题

融资租赁作为一个新的融资渠道，可以有效解决中小企业融资难题。它集融资和融物为一体，与银行贷款相比，具有业务模式灵活、审核程序简便、后续风险可控等优点，尤其对于中小企业设备更新、技术改造以及缓解资金压力、优化财务结构等方面具有重要作用，在一定程度上还能有效防范利率及汇率风险。但由于我国融资租赁起步较晚，发展不完善，以及中小企业自身对融资租赁的认知水平有限，因此在中小企业融资困难的境况下，却无法利用融资租赁这一良好的融资工具来改善企业的融资困境。分析看来，融资租赁在解决中小企业融资问题上未能发挥有效作用，不仅有政府金融政策方面等大环境的原因，企业自身也有很大原因。总结看来，主要有以下几方面原因：

（一）从中小企业的角度来看，一方面，中小企业对融资租赁的认知水平很低，国内很多中小企业对融资租赁业务了解甚少，对于以融资租赁方式添置设备和以抵押贷款、分期付款等方式购置设备的本质区别都没有搞明白；另一方面，思想观念落后，受传统消费观念的影响，中小企业“重所有权轻使用权”的观念严重，在中小企业解决资金的途径中，融资租赁方式一直处于劣势地位，中小企业对融资租赁方式认识一直不足。许多中小企业在面对固定资产投资时，往往倾向于筹集资金购买，这种“重所有权轻使用权”的观念是中小企业开展融资租赁的最大障碍。

（二）从融资租赁业的角度来看，我国目前的租赁业经营模式单一，以简单融资租赁方式为主。通常采用出租人自行筹资购买设备，再出租给承租企业使用的自营租赁方式，而转租租赁、售后回租租赁等较为先进的方式较少使用，业务结构失衡，不能适应承租人的经营情况进行灵活多变的创新。同时，交易的品种通常是造价高、通用性强、具有保值效能的大型设备，大多适用于国有大型企业，针对中小企业的交易品种非常有限，中小企业通过融资租赁方式获得标的物的优势并不明显。使得租赁公司缺乏竞争力。

（三）从国家立法和政策的角度来看，一方面，我国融资租赁业相关的法律法规还不健全，只是将融资租赁视为银行信用的简单补充。目前，我国尚没有专门针对融资租赁的立法，而合同法对融资租赁交易的部分内容仅仅做了原则性的规定，缺乏可操作性，不能适应我国

中小企业融资租赁业务的不断发展。所出台的一系列促进融资租赁的法律法规之间还存在着不协调、甚至冲突的现象，严重削弱了法律法规对发展融资租赁的促进作用；另一方面，租赁公司所运作的租赁物大部分都是一些高价值、长时间使用的设备，因此需要雄厚的资金实力，但当前融资租赁公司资金来源的范围极为狭窄，且租赁公司自身的资金管理存在“借短用长”的不匹配问题。我国对租赁业缺乏必要的支持，国家财政很少对租赁业进行项目投资，银行也基本没有针对租赁业的贷款，致使我国整个租赁业缺乏发展的资金。同时，国家在保险、税收政策上也未对融资租赁公司采取较多的政策倾斜。我国至今尚未针对融资租赁制定完善的保险制度。税收方面仅在小范围内推行过税收优惠，这使得我国融资租赁业的税收环境仍不够开放，融资租赁环境并不宽松。

（四）从行业监管的角度来看，目前我国对融资租赁公司的行业监管适用不同的法律，在我国融资租赁公司长期存在多头监管的畸形局面，金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资试点融资租赁公司均主要开展融资租赁业务，但他们的监管部门不统一，导致融资租赁公司在审批、管理、准入门槛等方面都存在较大差异。各类租赁公司分属不同部门监管，形成多头管理，极易导致融资租赁管理混乱，国家的有关方针政策也难以得到有效的贯彻落实。另外，目前我国缺乏一个全国性自律组织来统筹整个融资租赁行业，因而很难达到统一行业规则、防范行业风险以及加强行业交流等要求。从下表可见我国的融资租赁公司受多头监管的混乱局面：

3、解决中小企业融资租赁问题的建议

首先，针对目前中小企业融资租赁各方面存在的问题，先就每个问题的本身提出相应的解决建议：

（一）中小企业自身必须树立使用权观念，观念的转变对于发展融资租赁有着巨大的意义，中小企业应该快速培养自己的使用权意识，树立“先租后买、常租常新”的新观念，认