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商业银行信用风险分析
商业银行信用风险分析
商业银行信用风险分析
1.引言
本文档旨在对商业银行信用风险进行详细分析，以帮助银行管理层和风险管理部门更好地评估和控制风险。
以下是本文档的具体章节内容。
2.风险管理框架
2.1 风险管理职能和组织结构
2.2 风险管理政策和程序
2.3 风险管理流程图
2.4 风险管理指标和报告
3.信用风险定义和分类
3.1 信用风险定义
3.2 个人信用风险 vs 公司信用风险
3.3 主要信用风险分类：违约风险、集中风险、担保风险等
4.信用评级模型
4.1 信用评级模型概述
4.2 评级标准和等级划分
4.3 评级方法和模型选择
4.4 行业常见评级模型介绍
5.信用风险测量和度量
5.1 信用风险测量方法
5.2 常见度量指标：违约概率、违约风险敞口、信用价值调整等
5.3 信用风险指标的解释和应用
6.信用风险管理和控制
6.1 信用审批和准入流程
6.2 信用风险管理策略和工具
6.3 信用风险控制措施：限额控制、风险集中度控制、担保品管理等
7.风险监测和报告
7.1 风险监测指标和报告要求
7.2 风险报告内容和格式
7.3 风险监测和报告频率
附件：
在本文档后附带相关附件，包括信用评级模型文件、信用风险测量表格和相关法规文件等。
法律名词及注释：
1.违约风险：指借款人无法按时偿还借款本息的风险。
2.集中风险：指银行信贷资产过度集中在某个行业或某几个借款人的风险。
3.担保风险：指担保人无法履行担保义务或担保价值不足的风险。
企业信用风险分析PPT课件
应收账款管理
建立应收账款管理制度， 定期对应收账款进行清 理和催收，降低坏账风 险。
建立风险分散机制
多元化经营
通过多元化经营，降低对单一客户的依赖度，分散信用风 险。
合理配置资产
根据企业的经营状况和风险承受能力，合理配置资产，避 免因过度集中而导致的风险。
根据企业实际情况，建立一套科学的风险指标体系，用于监测各 类风险。
风险预警阈值
为每个风险指标设定预警阈值，当指标值超过阈值时发出预警。
预警处理机制
建立预警处理流程，明确相关部门和人员的职责，确保预警得到 及时响应和处理。
06
企业信用风险防范措施
提高企业自身素质
增强风险意识
企业应充分认识到信用风险对企业生存和发展的影响，提高全员的 风险意识，将风险意识贯穿于日常经营活动中。
衡量企业在一定置信水平下可能遭受的最大损失，用于评估市场风 险和信用风险。
蒙特卡洛模拟法
通过模拟随机事件的发生概率和影响程度，评估企业的风险敞口和 潜在损失。
综合评估方法
1 2 3
层次分析法（AHP） 将企业信用风险分解为若干个层次和因素，对每 个层次和因素进行权重赋值和比较判断，最终得 出综合评估结果。
内部管理问题
总结词
内部管理问题是引发企业信用风险的 常见原因之一。
详细描述
企业内部管理不善可能导致决策失误 、经营效率低下、资源浪费等问题， 进而影响企业的偿债能力，引发信用 风险。
财务状况恶化
总结词
财务状况恶化是企业信用风险的主要 表现之一。
详细描述
企业的财务状况恶化可能表现为盈利 能力下降、现金流不足、资产负债率 过高等，这些情况可能使企业无法按 时偿还债务，引发信用风险。
信用风险分析中的若干问题.pptx
同济大学风险管理研究所
度量信用风险的复杂性
不同金融产品有不同的信用风险特征: 有些是 纯债权(务)类的(如贷款、企业债券和期权),有 些是或有的(如互换，远期).它们的风险敞口 和违约概率及挽回率有很大的差异.尤其是从 组合的角度考虑信用风险，这时必须考虑违 约的相关性和传染性.另外，违约概率与挽回 率和风险敞口本身可能存在相关性
rt随机，Vasicek
N/A
PT
min(VT F
,1)
rt随机，Vasicek
Vt 跳扩散
约化方法
约化方法不考虑违约的原因。把信用事件看成是 不可预测的,把违约概率当作外生变量,直接通过对 违约发生的 “频率” (违约强度来刻画，用泊松过程 发生第一次跳来表示违约发生。其强度可从债券 市场报价估计,回收率是外在给定的.
的概率密度函数
qt et
回收（Recovery）
以面值为 1 的公司债券为例 1. 面值回收
P Rer(T ), (0 R 1)
2.市价回收，违约日拿违约前有风险零息票价值的Ｒ倍
P P , 0 1
公司债券定价（面值回收）
T 时,即在到期日前不违约, 则
P(0,T) erT 1
强制公司破产或重组
推广2(Jump-Diffusion Model)
考虑发生突发事件的可能，从市场上观察可知，无
论离到期日多近，企业债券总存在信用利差，为此，
增加一个刻划突发事件的点过程。
dVt Vt
(r k)dt V dWt
Udqt
推广3(随机利率)
信用风险的定价不能脱离市场风险的因素，
尤其是利率风险。
Merton model
V ED, Vt 为公司总资产，E 是股东权益，D 是到期日为T ，面值为 F 的 债务合约。则
银行信用风险分析与管理PPT课件
S1 0.00% 0.00% 0.01% 0.01% 0.01% 0.04% 0.09% 0.17% 0.25% 0.58% 0.84% 1.90% 2.64% 3.85%
30.00% 30.00% 30.00%
S2 0.01% 0.02% 0.03% 0.05% 0.05% 0.17% 0.36% 0.66% 0.99% 2.30% 3.34% 7.60%
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单一客户的信用风险分析要素
• 企业特征和品质 – Know Your Customer ➢ 企业的还款意愿是信用风险考察的重要因素 • 海尔, 安捷联 • 企业的信用纪录是考察其还款意愿的最主要信息 • 贷前调查中应向企业了解其财务安排和到期还款计划 ➢ 企业的特征能提供信用风险信号 • 企业性质: 外商投资企业,私营企业,国营企业,个体户… • 治理结构 • 企业年龄 • 管理人背景 • 其它……
2. 单一客户贷款集中度 = 最大一家客户贷款总额 / 资本净额 ×100%
3. 单一行业授信集中度 = 同一行业信贷 / 资本净额×100%
4. 全部关联度 = 全部关联方授信总额/ 资本净额×100%
三)风险迁徙
1. 正常贷款迁徙率 = (期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额) ／(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减 少金额)×100%
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单一客户的信用风险分析要素
• 财务实力
首要分析原则：知道为什么比知道是什么更重要 赢利能力分析
应着重关注企业主营业务的稳定性和赢利能力 要联系企业的Business nature (投资机构，运营中心，生产基地，贸易平台，利润中心) 、成长阶
工地信用风险分析报告
工地信用风险分析报告尊敬的领导：根据公司委托，我们对某工地的信用风险进行了深入分析和评估，并撰写了本报告，以供参考和决策。
一、项目概述：该工地位于XX地区，面积XX平方米，主要从事XX工程施工，预计工期为XX个月。
二、风险评估：1. 资金风险：根据工地财务报表和资金流动情况，工地资金链较为稳定，没有出现资金断档或困难现象。
该工地有稳定的收入来源，并与优质供应商建立了长期合作关系，能够及时支付款项。
2. 进度风险：工地项目进度相对合理，存在一定的施工风险。
施工过程中可能会遇到天气恶劣、人员不足、设备故障等问题，这些都可能导致进度延误。
然而，根据工地负责人的解释和措施，我们认为该工地在预算和时间上是可控的。
3. 质量风险：根据以往工地完成的项目和相关检测报告，该工地在施工质量方面表现良好。
工地施工符合国家标准和相关规范，工程质量得到了监理部门的认可。
4. 法律风险：工地具备相关施工许可证和资质证书，合法合规，不存在明显的法律风险。
在劳动合同和供货合同方面，工地与劳务人员和供应商签订了合同，并及时履行合同义务。
5. 政策风险：根据工地所在地区的政策法规和规划，该工地所从事的工程符合国家产业政策，不存在明显的政策风险。
三、风险应对措施：1. 加强资金管理：持续关注工地资金流动情况，确保资金链稳定。
与供应商保持良好的合作关系，及时支付款项，避免影响施工进度和质量。
2. 强化项目管理：建立科学的项目管理体系，加强对施工进度的监控，及时调整和变更，降低进度风险。
在施工过程中，加强人员培训，提高施工质量。
3. 风险预警机制：建立完善的风险预警机制，及时发现和解决潜在的风险问题。
定期进行项目评估和风险分析，及时采取相应措施，降低各类风险的影响。
四、结论与建议：根据我们对该工地的信用风险分析，总体来说，该工地的信用风险较低。
然而，在项目实施过程中，仍需加强资金管理、项目管理和风险预警机制，以确保工程的顺利进行。
基于以上分析，我们建议公司继续与该工地合作，但应密切关注和监控工地的资金流动情况、施工进度和质量，提前制定风险应对措施，以保证合作的顺利进行。
商业银行信用风险分析
商业银行信用风险分析商业银行信用风险分析一、引言1.1 本文档旨在对商业银行的信用风险进行全面分析，为银行风险管理部门提供参考和决策依据。
1.2 商业银行信用风险是指商业银行在贷款和信用投资活动中可能面临的债务违约和资产损失的风险。
二、背景2.1 商业银行信用风险的重要性及影响因素2.1.1 信用风险对商业银行的盈利能力和稳定性具有重要影响。
2.1.2 信用风险的影响因素包括借款人的信用历史、财务状况和行业前景等。
2.2 信用风险管理框架2.2.1 商业银行信用风险管理的基本原则和目标。
2.2.2 信用风险管理的组织结构和职责分工。
三、信用评级模型3.1 信用评级的定义和作用3.1.1 信用评级是对借款人信用风险的评估和分类。
3.1.2 信用评级作为商业银行信用风险管理的重要工具。
3.2 信用评级模型的建立3.2.1 主要模型建立方法。
3.2.2 模型参数的选择和校准。
四、贷款审批流程4.1 贷款申请的收集和初步筛选。
4.2 贷款申请的详细评估和分析。
4.3 风险控制措施和审批决策。
4.4 贷款合同的签署和执行。
五、信用风险监测和控制5.1 监测指标的选择和定义。
5.2 风险监测系统的建立和运营。
5.3 风险控制措施的实施和调整。
六、风险敞口管理6.1 风险敞口的定义和计算方法。
6.2 风险敞口管理的目标和控制措施。
6.3 应对不同风险敞口的策略和应急措施。
七、风险计量和报告7.1 风险计量的基本原则和方法。
7.2 风险报告的内容和形式。
7.3 风险信息的传递和使用。
八、附录附件1：商业银行信用风险管理流程图附件2：信用评级模型参数表法律名词及注释：1.《中华人民共和国银行业监督管理法》：国家法律，用于监督和管理银行业务的法律。
2.债务违约：借款人未按合同约定履行债务的行为，通常包括逾期还款、无力偿还等情况。
3.资产损失：商业银行在信贷业务中可能面临的资产价值减少或无法收回的情况。
附件：附件1：商业银行信用风险管理流程图附件2：信用评级模型参数表法律名词及注释：1.《中华人民共和国银行业监督管理法》：国家法律，用于监督和管理银行业务的法律。
商业银行信用风险分析
商业银行信用风险分析概述：信用风险是商业银行面临的重要风险之一。
作为金融机构，商业银行在向借款人发放贷款时存在着无法收回本金和利息的风险。
信用风险分析旨在评估商业银行在借贷过程中所面临的风险，并制定相应的风险管理策略。
一、信用风险的定义与分类信用风险是指在金融交易过程中，借款人无力按约定向商业银行支付本金和利息的风险。
信用风险主要分为个体信用风险和系统性信用风险两类。
个体信用风险是指商业银行所面临的单个借款人违约的风险。
而系统性信用风险是指由于宏观经济环境、行业情况或金融市场的变动而导致大量借款人违约的风险。
二、常见的信用风险评估指标进行信用风险分析时，商业银行通常会使用一系列评估指标来衡量借款人的信用风险。
这些指标包括借款人的财务状况、过往信用记录、行业前景等。
其中，常见的信用风险评估指标包括借款人的资产负债比率、利润率、经营现金流量比率、偿债能力比率等。
三、信用风险管理方法为了降低信用风险带来的损失，商业银行需要采取相应的风险管理方法。
具体包括：1. 有效的风险评估与控制：商业银行需要建立完善的信用风险评估模型，全面分析借款人的财务状况、行业前景等因素，以确定是否应该向借款人发放贷款，并控制贷款规模。
2. 建立多样化的贷款组合：商业银行可以通过建立多样化的贷款组合降低信用风险。
合理分散贷款投放区域、行业和借款人类型，根据风险偏好和市场需求进行资产配置，从而降低整体信用风险。
3. 定期监控借款人的财务状况：商业银行应建立健全的监控体系，定期跟踪借款人的财务状况变化，及时采取措施应对可能出现的信用风险。
4. 建立风险拨备金：商业银行需要为可能发生的信用风险建立一定规模的风险拨备金，用于弥补可能的债务损失，以降低信用风险对银行业务的影响。
四、国际上的信用风险管理实践在国际上，各国的商业银行普遍采用综合评级模型来评估借款人的信用风险。
同时，通过建立信用衍生品市场等金融工具，商业银行可以进行信用风险转移与分散，进一步降低信用风险。
信用风险分析报告
****年第*季度信用风险简析信用风险处****年第*季度，我行信用风险水平整体呈上升趋势，全行资产质量有所下降，个贷不良贷款和逾期贷款出现较快增长，对公客户整体信用等级结构基本保持稳定，此外，我行投资类业务首度试水，对信用风险管理提出了更高的要求。
一、外部环境/事件对我行风险状况的影响在经历过*月份“钱荒”之后，三季度银行流动性整体偏紧，加之利率市场化进程加快，部分银行已经停止发放个人购房贷款，一些银行取消了房贷优惠并延长了审批时间。
银行停贷或惜贷现象将进一步加大房地产开发企业的融资成本，从而导致房地产企业资金链断裂进而违约的可能性增大，房地产业信用风险呈上升趋势。
二、各类风险状况分析（一）关键风险指标风险管理主要指标表****年*季度单位：*元，%（二）信用风险状况1.个人类贷款逾期增加，不良贷款率明显上升五级分类情况：三季度末全行不良贷款率为0.0293%，虽仍在董事会规定的KPI指标之内，但较年初和二季度末均有大幅增长。
不良贷款余额为500.06亿元，较年初和二季度末分别增长462.66亿元和390.85亿元，净增幅达1237%和358%。
图：不良贷款情况图全行关注类贷款余额为1173.09亿元，较年初和二季度末分别减少3561.36亿元和增加338.37亿元，变动幅度分别为降低75.22%和提高40.54%。
关注类个人贷款连续三个季度呈现上升趋势。
图：关注类贷款余额情况图逾期贷款情况：截止三季度末，全行逾期贷款各项数据均为最高水平，共有逾期个人类贷款255笔，占个人类贷款总笔数的0.68%，逾期金额1221.76亿元，较年初和二季度末分别增加了1218.07亿元和653.57亿元；涉及贷款余额10582.48亿元，占全部个人类贷款余额的1.05%，较年初和二季度末分别增加了8300.83亿元和2394.91亿元。
图：逾期贷款情况图在逾期个人类贷款中，累计拖欠两期（含）以上的58笔，涉及贷款余额2576.24亿元；余额在100万以上共计20笔，涉及贷款余额3436.20亿元，均较二季度有较大增幅。
《信用风险》PPT课件
汇票样式
① Exchange for⑥US$10,000. At sight ⑤pay to ④ Yangli
Nanning, ⑦ March 19th,2006
The sum of ⑥ten thousand US dollars only
To:③ Bank of China New York Branch
信用风险管理的最终目的:为企业争取更大的 盈利
信用工具是公司争取盈利的手段，它对企业 盈利的贡献不仅取决于它对销售量增加的贡 献，同时取决于信用风险大小：
M=PQ-SR
销售过程中的信用风险
政治风险 法律风险 保险风险 货币风险
交货风险 收款风险 资金链风险 融资费用风险 代理商风险
票据
一种债权凭证，以支付金钱为目 的的证券，由出票人签名于票据 上约定由自己或另一个人无条件 支付确定金额的可流通转让的证 券。
Mar. 15, 2006usd100.00
US dollars one hundred only.
A Company
２、出票人签字（signature of the drawer）
出票人签字 是汇票上最 重要的记载 项目，因为 出票人签字 是承认自己 的债务，收 款人才因此 有了债权。
Mar. 15, 2006
汇票
（draft /bill of exchange）
汇票
１、什么是汇票？ ２、汇票的绝对必要记载项目 ３、汇票的相对必要记载项目 ４、汇票的任意记载项目 ５、汇票的种类 ６、汇票的贴现
汇票样本
汇票样本
一、什么是汇票
汇票是出票人的支付命令 这个命令是无条件的，是书面的 命令另外一个人支付 支付给收款人的是确定的金额 这个支付是在特定的时间进行。
信用风险分析未完成精品文档11
第一章1.关于多边净额结算系统的表述哪一个不正确？A.系统风险会增加，因为多边净额结算系统会将风险集中于中心对手，而中心对手的倒闭将使每一个参与者都面临风险。
C.通过改变结算成本和信用暴露，外汇交易的多边净额结算系统可以改变信用关系的结算并且影响外汇市场的竞争。
D.在多边净额结算系统中，有着净借方头寸的参与者必须对中心对手进行净额结算支付。
反过来，中心对手也必须对有着净贷方头寸的参与者进行支付。
2.外汇交易中的结算风险通常来自于：A.名义额的交换。
B.净额的交换。
C.涉及的多种货币和多个国家。
D.汇率的高波动性。
3.简单回答什么是结算前风险和结算风险，及其基本特征。
无答案4.简述度量信用风险的传统方法和现代方法，以及两种方法各自的主要特征无答案5.简述信用风险管理工具的发展阶段1.名义数量：就是简单的风险暴露，用一个乘数乘以名义数量就得出针对信用风险需要持有的资本储备2.风险加权数量：对风险暴露进行粗略的风险调整，提供了度量每一种名义数量的风险权重3.信用评级数量：对风险暴露根据违约概率进行调整4.内部组合信用模型：将所有的信用风险整合起来6.简述信用风险度量与管理的目标目标1:通过估价、定价与套利保值提高风险调整的股东（企业）价值需从两个方面把握全部的现在及潜在交易的价值：1.对于他人而言的市场公平价2.对于我们机构而言的特有价值目标2:评估机构自身的破产风险主要分析两个方面：1.对手违约带来的破产风险2.由自身的信用问题带来的破产风险7.名词解释：信用风险信用风险:又称违约风险，是指交易对手未能履行合同的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型第三章011.通过观察1000个的企业，计算出它们的一年期平均违约率为5% 则这一违约率的估计：A.准确C.无法确定D.以上都不对2.如果穆迪和标准普尔对债券的评级相同，那么标准普尔在BB级债券的平均违约率比下面穆迪的哪一种对该债券评级的平均违约率低？A.Baa3B.BaC.Bal3.你要考虑一个向三个不同债券的其中之一进行的投资。
商业银行信用风险报表分析共25页文档
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
商业银行信用风险报表分析
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6、黄金时代是在我们的前汤圆。
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8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
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9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
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10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
信用风险分析报告
****年第*季度信用风险简析信用风险处****年第*季度，我行信用风险水平整体呈上升趋势，全行资产质量有所下降，个贷不良贷款和逾期贷款出现较快增长，对公客户整体信用等级结构基本保持稳定，此外，我行投资类业务首度试水，对信用风险管理提出了更高的要求。
一、外部环境/事件对我行风险状况的影响在经历过*月份“钱荒”之后，三季度银行流动性整体偏紧，加之利率市场化进程加快，部分银行已经停止发放个人购房贷款，一些银行取消了房贷优惠并延长了审批时间。
银行停贷或惜贷现象将进一步加大房地产开发企业的融资成本，从而导致房地产企业资金链断裂进而违约的可能性增大，房地产业信用风险呈上升趋势。
二、各类风险状况分析（一）关键风险指标风险管理主要指标表****年*季度单位：*元，%（二）信用风险状况1.个人类贷款逾期增加，不良贷款率明显上升五级分类情况：三季度末全行不良贷款率为0.0293%，虽仍在董事会规定的KPI指标之内，但较年初和二季度末均有大幅增长。
不良贷款余额为500.06亿元，较年初和二季度末分别增长462.66亿元和390.85亿元，净增幅达1237%和358%。
全行关注类贷款余额为1173.09亿元，较年初和二季度末分别减少3561.36亿元和增加338.37亿元，变动幅度分别为降低75.22%和提高40.54%。
关注类个人贷款连续三个季度呈现上升趋势。
图：关注类贷款余额情况图逾期贷款情况：截止三季度末，全行逾期贷款各项数据均为最高水平，共有逾期个人类贷款255笔，占个人类贷款总笔数的0.68%，逾期金额1221.76亿元，较年初和二季度末分别增加了1218.07亿元和653.57亿元；涉及贷款余额10582.48亿元，占全部个人类贷款余额的1.05%，较年初和二季度末分别增加了8300.83亿元和2394.91亿元。
图：逾期贷款情况图在逾期个人类贷款中，累计拖欠两期（含）以上的58笔，涉及贷款余额2576.24亿元；余额在100万以上共计20笔，涉及贷款余额3436.20亿元，均较二季度有较大增幅。
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第一章1.关于多边净额结算系统的表述哪一个不正确？A.系统风险会增加，因为多边净额结算系统会将风险集中于中心对手，而中心对手的倒闭将使每一个参与者都面临风险。
B.中心对手的高质量使得风险在向中心对手集中的过程中被消除了。
C.通过改变结算成本和信用暴露，外汇交易的多边净额结算系统可以改变信用关系的结算并且影响外汇市场的竞争。
D.在多边净额结算系统中，有着净借方头寸的参与者必须对中心对手进行净额结算支付。
反过来，中心对手也必须对有着净贷方头寸的参与者进行支付。
2.外汇交易中的结算风险通常来自于：A.名义额的交换。
B.净额的交换。
C.涉及的多种货币和多个国家。
D.汇率的高波动性。
3.简单回答什么是结算前风险和结算风险，及其基本特征。
无答案4.简述度量信用风险的传统方法和现代方法，以及两种方法各自的主要特征无答案5.简述信用风险管理工具的发展阶段1.名义数量：就是简单的风险暴露，用一个乘数乘以名义数量就得出针对信用风险需要持有的资本储备2.风险加权数量：对风险暴露进行粗略的风险调整，提供了度量每一种名义数量的风险权重3.信用评级数量：对风险暴露根据违约概率进行调整4.内部组合信用模型：将所有的信用风险整合起来6.简述信用风险度量与管理的目标目标1：通过估价、定价与套利保值提高风险调整的股东（企业）价值需从两个方面把握全部的现在及潜在交易的价值：1.对于他人而言的市场公平价2.对于我们机构而言的特有价值目标2：评估机构自身的破产风险主要分析两个方面：1.对手违约带来的破产风险2.由自身的信用问题带来的破产风险7.名词解释：信用风险信用风险:又称违约风险，是指交易对手未能履行合同的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型.第三章 011. 通过观察1000个的企业，计算出它们的一年期平均违约率为5%，则这一违约率的估计：A.准确B.很不准确C.无法确定D.以上都不对2.如果穆迪和标准普尔对债券的评级相同，那么标准普尔在BB级债券的平均违约率比下面穆迪的哪一种对该债券评级的平均违约率低?A.Baa3B.BaC.Ba1D.Ba33.你要考虑一个向三个不同债券的其中之一进行的投资。
你的投资要求任何一个你投资的债券至少达到两大评级公司的投资级别。
下面哪一个债券符合你的投资要求?A.A债券得到标准普尔的BB级和穆迪公司的Baa级B.B债券得到标准普尔的BBB级和穆迪公司的Ba级C.C债券得到标准普尔的BBB级和穆迪公司的Baa级D.以上均不符合要求4. 在穆迪公司的投资级别中，最低的是哪一级?A.Baa1B.Ba1C.Baa3D.Ba35.下列事件中哪个不是“信用事件”？A.破产B.赎回债券C.评级下降D.无力偿还债务6. 下列损失中哪些可以看作是由于“信用事件"风险导致的?Ⅰ. 在1998年秋天股市下跌和对冲基金危机中，完全分散化的股票组合所遭受的损失。
Ⅱ. 一个美国投资者购买了一份以日元支付的债券。
由于日元相对于美元贬值该投资者所遭受的损失。
Ⅲ. 当RJR Nabisco集团在1988年以250亿美元被杠杆收购后，其债券评级降低到不值得投资的级别，持有该公司债券的人遭受到的损失。
Ⅳ. 当税务部门宣布地方债券不再享受税收减免，投资者也不能得到任何赔偿，地方债券组合遭受到的损失。
A.只有IIIB.上述所有C.只有I和IVD.只有III和IV7. 简述度量违约风险的两种方法一.统计精算的方法：利用违约的历史数据提供违约概率的“客观”度量。
二.市场价格的方法：通过债券、股票的交易价格或信用衍生产品的“风险中性”价格来推断出市场对于违约风险的估计。
8.名词解释：信用事件ISDA作为行业协会，规范了信用事件的定义如下：破产、无力偿还债务、债务/交叉违约、债务/交叉加速、拒付/延期偿付债务、债务重组、评级下降、货币不可自由兑换、政府行为。
9.名词解释：违约（标普的定义）无论评级与否，任何金融债务（正当的商业纠纷中的金融债务除外）第一次发生的支付违约；利息没有在到期日进行支付但在宽限期内进行了支付的，可以作为例外处理。
10.名词解释：债券违约债券的违约定义很狭窄，当债券的本息没有得到偿还时，就发生了债券的违约。
第三章 021. 信用工具的回收率定义为1减去损失率。
损失率受公司资产在违约前的波动率影响。
在其他条件相同的情况下，对于一个违约事件，哪一种类型的公司预期具有最高的回收率？(2.0分)A.一个在市场上交易活跃的公司B.潮流产品的网络销售商C.一个资产密集的制造类企业D.一个高杠杆的对冲基金2. 穆迪关于高级未担保债务的平均回收率估计大致为：(2.0分)A.20%B.40%C.60%D.80%3. 关于回收率的说法，下面哪一个是对的？(2.0分)A.不同债权人的回收率相同，尤其同一级别的债权人应受到同等待遇B.破产清算时，在美国，清算的收入根据绝对优先法则，因此排在第一位的一般债权人有最高的回收率。
C.不同债权人的回收率不同，但同一级别的债权人应受到同等待遇D.按照啄食顺序，担保债权人拥有第二优先权，他们的回收率也处于第二位4. 下面关于违约概率的说法哪个是对的？(2.0分)A.违约率可以控制信用质量的结构性变化B.投资级别的债券违约率很低，随时间的变化很小C.投资级别的债券违约率很低，随时间的变化很大D.投机级别的债券违约率很高，随时间的变化很小5. 惠誉公司提供了关于A级债务人的迁移数量表：（1）迁移到AAA级的为2个； (2）迁移到AA级的为5个；（3）停留在A级的为40个；（4）迁移到BBB级的为2个；（5）发生违约的有3个。
基于以上信息，年初级别为A的债务人在年末评级下调的概率为多少？(2.0分)A.13.46%B.13.44%C.9.62%D.3.85%6. 一个转移概率表包含充足的信息，除了：(2.0分)A.AA级公司在五年内降为B级的可能性B.从BB级降为BBB级的债权价格C.B级债券的违约概率D.高收益债券上升为投资级别的可能性7. 一个A级债券在第1、2、3年的边际违约概率分别为0.3%、0.45%和0.55%。
假设违约都发生在年末，计算未来三年每年年末的累积违约概率(2.0分)A.0.3%，0.75%，1.3%B.0.3%，0.15%，0.25%C.0.3%，0.749%，1.295%D.0.3%，0.449%，0.548%8. 如果第一、二、三年的年违约概率分别为8%、12%和15%，那么三年后的生存率为多少？(2.0分)A.68.8%B.39.1%C.99.9%D.65.0%9. 评级机构通常给债务发行国两个评级。
第一个是以本币发行债务的评级，第二个是以外币发行债务的评级。
从历史上来看，通常以外币发行的债务比以本币发行的债务更容易违约。
产生这种主差别的主要原因是什么？(2.0分)A.这是一个统计偏差，理论上两者的违约率应该相等B.以外币发行债务的抵押物比以本币发行债务的少C.以本币发行的债务可以通过货币扩张来偿还D.在糟糕的环境中，政府倾向由于政治原因对以外币发行的债务违约10. 如果评级为A级的公司在三年内的违约概率为0.3%，那么该公司六年内最可能的违约概率为多少？(2.0分)A.0.3%B.0.6%C.0.3%到0.6%之间D.大于0.6%11. 边际违约概率和累计违约概率的区别是什么？(2.0分)A.边际违约概率是一借款人在任意给定的年份内发生违约的可能性，而累积违约概率是在一个特定的多年期内违约的可能性。
B.边际违约概率是一借款人由于某一特定信用事件违约的可能性，而累积违约概率是对所有可能的信用事件违约的可能性。
C.边际违约概率是一借款人违约的最小概率，而累计违约概率是违约的最大概率。
D.a和c都是正确的。
12.由于发生信用危机，一家小型零售银行希望建立更好的模型来预测其大型商业贷款发生违约的可能性。
它建立了评估商业客户信用风险的内部评级方法。
根据下面给出的一年期转移概率表，当前评级为B的贷款在两年内发生违约的概率为多大？期初的评级期末评级A B C违约A0.90.10.000.00B0.000.750.150.10C0.000.050.550.40D1=0.10D2=D2(D/A) D2(D/B) D2(D/C)=0*0 0.75*0.10 0.15*0.40=0.075 0.060=0.135D=D1 D2=0.10 0.135=0.235=23.5%13.一个ABC公司发行的两年期零息债券的当前市场评级为A。
市场预期一年后ABC公司债券评级保持为A，下降到BBB或者上升到AA的概率分别为80%、15% 和5%。
假设无风险利率为1% ，与AA、A 和BBB级别债券的信用价差分别为80 、150 和280 个基点。
所有的利率都以年复利计算。
该零息债券在一年后的期望价值最接近多少？(8.0分)无答案14.简述回收率取决哪几方面因素？(6.0分)1、债权人的偿付优先权。
偿付优先权越高，回收率也就越高。
2、经济状况。
经济处于扩张时，回收率可能比较高。
3、债务人的情况。
债务资产的评级越高，回收率也越高。
4、破产的形式。
严重的交易困境，和破产不同，通常会导致较高的回收率。
15.为什么本币债务比外币债务的信用风险低？影响本币债务和外币债务的信用风险因素有哪些？影响因素：1）1、政治风险因素。
2、收入和经济结构及经济增长前景。
3、财政政策、公共债务负担和或有债务。
4、货币政策。
2）外币债务还受外部流动性和外币债务负担影响。
16.论述国家信用风险因素主要包括哪些？(6.0分)1、政治风险因素。
政治环境越稳定的国家信用评级越高。
2、收入和经济结构及经济增长前景。
富有或者增长速度的国家拥有较高的评级。
3、财政政策。
公共债务负担和或有债务。
财政赤字低和债务占经济总量比率低的构架具有较高的评级。
4、货币政策。
高通胀反映了经济的管理不善，而且总伴有政治的不稳定性。
高通胀的国家通常具有低评级17.论述信用评级公司在评估公司信用风险时主要考虑哪些因素？(6.0分)1、公司的会计信息。
如资产负债表的财务杠杠比率。
2、公司的经济前景。
主要包括发展潜力、市场竞争力和对金融风险的承受能力。
3、不同国家体制下的金融结构。
1）不同国家金融稳定性的差异。
2）法律体系的差异希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：1、宁可辛苦一阵子，不要苦一辈子。
2、为成功找方法，不为失败找借口。
3、蔚蓝的天空虽然美丽，经常风云莫测的人却是起落无从。
但他往往会成为风云人物，因为他经得起大风大浪的考验。
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