国际金融计算练习答案
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题及其答案
国际金融作业1、若S：£1=$1.1000—50，一个月F掉期率为“10—20”，若某客户欲向银行卖出一个月的期汇$100000 ，则他可以收进多少英镑？解：一个月的远期汇率为GBG/USD 101010/70,银行低价买入高价卖出，所以可收进英镑100000/1.1070=￡903342、某日伦敦市场GBP1 =HKD15.6080/90, 纽约市场GBP1=USD1.9050/60,香港市场USD1=HKD7.8020/30。
判断市场有无套汇机会？应该如何操作？解：伦敦市场和纽约市场可算得套算汇率USD/HKD 8.1889/937 而香港市场USD/HKD 7.8020/30，∴有套利机会。
在香港市场上借入港币，买入美元；纽约市场上用买来的美元买英镑，最后用这些英镑在伦敦市场换回港币，可获利。
3、以1999年1月1号为基期，美元兑欧元汇率为1欧元=1.17美元，2000年年初美国物价同比上升3%，欧元区物价上涨8%，计算2000年初美元兑欧元的相对购买力平价。
解：e*=e[(Pb*/Pb)/(Pa*/Pa)]=1.17[(1+3%)/(1+8%)]=1.1158其中b为标价货币.即1欧元=1.1158美元4、S：USD1=RMB7.5500, 3个月期利率美圆为年6%，人民币为年4%，3个月远期汇率USD1=RMB7.5300 。
(1)计算3个月期美元兑人民币利率平价和掉期率。
(2)如果要利用100万人民币进行抵补套利，该如何操作？套利盈利为多少？解：（1）(F-E)/E=I*-I 即(F-7.55)/7.55=（4%-6%）/4 ∴三个月人民币利率平价为F：USD1=RMB7.51225，掉期率为S-F=0.03775（2）以4%的利率借入100万人民币三个月，即期换成美元1000000/7.5500=＄132450，在美国以6%的利率投资，同时卖出相同数目三个月的远期美元。
三个月后，收益为人民币132450*（1+1.5%）*7.5300-1000000*（1+1%）=￥2308 5、交易员认为近期美元兑日元可能升值，于是用日元买入美元看涨期权，金额为100万美元，执行价格为USD1=JPY108.00，有效期为1个月，期权费用一共为200万日元。
国际金融计算题给学生.
国际金融分析计算题第一章1.（1-1题）如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。
请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。
2.（1-2题）假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28关键词：GBP/USD=1.5618/283.（1-3题）假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元关键词：707.58万美元, 706.68万美元4.（1-4题）一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:USD→JPY USD/JPY=78.48JPY→HKD HKD/JPY=10.22则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791关键词：USD/HKD=7.67915.（1-5题）某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？答案：（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。
国际金融计算题精选含答案
7、以下银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：〔1〕你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元〔2〕你向哪家银行卖出美元，买进日元〔3〕用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的穿插汇率是多少8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：1.ONDON IGBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40TOKYO IUSD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时IGBP=USD I.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：你将从哪家银行按最正确汇率买进远期英镑远期汇率是多少3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。
根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。
由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为防止进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率不安全因素。
纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPYO.5-0.4请问：〔1〕通过远期外集合同进展套期保值，这批进口货物的美元成本是多少〔2〕如果该美国进口商未进展套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USDLOO=DEMl.6780/90三个月的远期汇率为USDLOO=DEMl.6710/30试计算：〔1〕三个月的远期汇率的升贴水〔用点数表示〕；〔2〕将远期汇率的汇差折算成年率。
13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融汇率计算题
国际金融汇率计算题一、某银行公布的美元兑人民币汇率为6.50，若你持有1000美元，可兑换多少人民币？A. 650元B. 6500元C. 15000元D. 65000元（答案）B二、欧元对美元的汇率当前为1.20，若你需要支付1000欧元，按此汇率需多少美元？A. 833.33美元B. 1000美元C. 1200美元D. 1500美元（答案）C三、日元对人民币的汇率是0.06，若你计划在日本消费10000日元，需准备多少人民币？A. 60元B. 600元C. 1666.67元D. 6000元（答案）B四、英镑对美元的汇率从1.50变为1.60，这意味着英镑相对于美元如何变化？A. 升值B. 贬值C. 保持不变D. 无法确定（答案）A五、假设美元对加元的汇率是1.30，你朋友从加拿大给你寄来1000加元，你收到的美元金额是多少？A. 769.23美元B. 1000美元C. 1300美元D. 依银行手续费而定（答案）A六、澳元对人民币的汇率当前为5.00，若你购买了一件价值100澳元的商品，需支付多少人民币？A. 20元B. 200元C. 500元D. 1000元（答案）C七、瑞士法郎对欧元的汇率是1.10，你若想用500欧元兑换瑞士法郎，能得到多少？A. 454.55瑞士法郎B. 500瑞士法郎C. 550瑞士法郎D. 1100瑞士法郎（答案）C八、若美元对人民币的汇率从6.80下降到6.50，对于持有美元并计划兑换人民币的人来说，这意味着什么？A. 兑换得到的人民币增多B. 兑换得到的人民币减少C. 兑换得到的人民币不变D. 无法确定（答案）B。
国际金融计算练习答案
国际金融练习答案即期交易、远期交易以及套汇交易练习一：1.(1) 报价行：USD仁JPY121.82 客户：USD仁JPY121.92(2)报价行：GBP仁USD1.9695 ( or USD1=GBP 0.5077)客户：GBP1=USD1.9703( or USD1=GBP 0.5075)(3)报价行：欧元买入汇率EUR仁USD1.2356 欧元卖岀汇率 EUR仁USD1.2366客户：欧元买入汇率 EUR仁USD1.2366 欧元卖岀汇率 EUR仁USD1.2356D/CHF 1.2552/62EUR/CHF=1.235冰 1.2552/1.2368 X 1.2562=1.5512/1.5537AUD/USD 0.7775/85EUR/AUD=1.235&0.7785/1.2368 -0.7775=1.5874/1.5907USD/JPY 121.10/20EUR/JPY=1.235X 121.10/1.2368 X 121.20=149.66/149.90USD/CAD 1.1797/07EUR/CAD=1.235X 1.1797/1.2368 X 1.1807=1.4579/1.4603GBP/USD 1.9528/36GBP/EUR=1.952& 1.2368/1.9536 - 1.2358=1.5789/1.58083.根据计算 GBP/EUR和GBP/USD勺交叉汇率，可得：EUR/USD=1.931 于 1.4576/1.9322 - 1.4566=1.3251/1.3265故发现套算岀来的EUR兑USD比纽约市场报岀的EUR兑USD汇率贵，即USD兑欧元汇率套算岀的比市场价便宜。
那么可以先将 123.68万美元按市场汇率 EUR/USD=1.2358/68卖给报价行，得到 100万欧元(即 EUR123.68万/1.2368 )，再将 100 万欧元按 GBP/EUR=1.4566/76 卖给报价行得到英镑 (即 EUR100万/1.4576 ), 再将这些英镑按GBP/USD=1.9315/22卖给报价行买进美元 (用GBP/USD=1.9315的汇率)，最后将这些美元再按市场汇率EUR/USD=1.2358/68卖给报价行，买进欧元：123 68万即 1.4576 1.9315 1.2368=107.14万1.23684.(1) USD/CHF=( 1.2549-0.0049 ) / ( 1.2559-0.0039 )= 1.2500/1.2520(2)USD/JPY= ( 123.45-2.36 ) / ( 123.55-2.18 )= 121.09/121.37(3)EUR/USD=( 1.3213+0.0026 ) / ( 1.3219+0.0032 )= 1.3239/1.3251Or USD/EUR= = 0.7547/0.75535.(1)如果这两个利率是3月期利率，则3个月USD/JPY的汇率为121.56- 121.56 X (2.675% -1.875%)=120.59如果这两个利率是年化利率，则3个月USD/JPY的汇率为121.56-121.56 X (2.675%-1.875%) X = 121.32(2)如果这两个利率是30天期的利率，则 30天EUR/USD的汇率为1.3226- 1.3226 X (4.25% -2.5%)=1.2995如果这两个利率是年化利率，则30天EUR/USD的汇率为1.3226- 1.3226 X (4.25% -2.5%) =1.32076.汇率变化到 GBP/USD=1.9775/85时，该岀口商到期的英镑收入为101.0867万(200万+ 1.9785 )，如果卖岀远期美元，则该岀口商到期的英镑收入为101.6518万(200万+ 1.9675 )7.该题的第一问：该将 100万欧元投放在哪个市场上，首先要比较将 100万欧元投放到美国市场进行抛补套利所获得的收益与将100万欧元投放到德国市场所获得的收益哪个大，才能决定投放在哪个市场。
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.79122、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570USD1=HKD 7、7800---- 7、7810问英镑与美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、89201个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、78103个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、15606个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、20203个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6、8310—6、8380）解:15000÷6.8310=2196美元9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:11000÷6.8380=1609美元10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 X 6.8380=17095元11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:5700 X 6.8310=38937元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、1830—1、1840）解:8500÷1.1830=7185美元13、某进口商品的报价为SF21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解:21500÷1.1840=18159美元14.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题答案
1.计算下列货币的交叉汇率：1已知：USD／DEM：／28USD／HKD：7．8085／95求：DEM／HKD2已知：GBP／USD：1．6125／35USD／JPY：150．80／90求：GBP／JPY1= = DEM／HKD=945分2= = GBP／JPY=4775分2.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1美进口商若不采取保值措施,现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美元;3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元,因此需多支付60 901—60 569：332美元;5分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：5分10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时,与银行签订远期交易合同,按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．64941．6510—0．0016买人100 000马克;这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元100 000÷1．6494就可满足需要,这实际上是将以美元计算的成本“锁定”;3. 3月12日,外汇市场即期汇率为USD/JPY=20,3个月远期差价点数30/40;假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备,需在3个月后支付美元;若日本进口商预测三个月后6月12 日美元将升值到USD/JPY=18;在其预测准确情况下：1如不采取保值措施,6月12日需支付多少日元2采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少1、不保值6月12日买入美元,需付日元2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元,锁定日元支付成本；2分协定远期汇率为20+30/40=60,2分需支付日元：1000000采取远期外汇交易保值时,可以避免损失：1000000=1580000日元;2分4. 已知某日香港、纽约、伦敦三地的外汇市场报价资料如下：香港外汇市场 USD1= ；纽约外汇市场 GBP1=；伦敦外汇市场 GBP1=;试用100万美元进行套汇;1、统一标价;香港外汇市场 USD1= 直接标价纽约外汇市场 GBP1= 直接标价伦敦外汇市场 HKD1=GBP1/ 直接标价买入价连乘：×× 1/＝≠1,存在套汇机会;3分2、判断三地汇率差异由纽约与伦敦两个市场的汇率进行套算;USD/HKD= / =;可见纽约与伦敦的美元兑港币价格较香港市场高;3分3、套汇路线：先在纽约卖出100万美元,得100/=万英镑,再在伦敦卖出英镑得到港币：=万港币；然后在香港市场卖出港币,得：=万美元;4分5.某年10月末外汇市场行情为：即期汇率 USD／DEM＝1．6510／203个月掉期率 16／12假定一美国进口商从德国进口价值100 000马克的机器设备,可在3个月后支付马克;若美国进口商预测3个月后USD／DEM将贬值即马克兑美元升值到USD／DEM=1．6420／30;请判断：1美国进口商若不采取保值措施,延后3个月支付马克比现在支付马克预计将多支付多少美元2 美国进口商如何利用远期外汇市场进行保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分6. 某合资公司在2月底预计当年5月底将收到德国进口商的货款,共计500000德国马克;为了防止马克贬值及从日本引进设备需支付日元的需要,决定委托银行做一笔3个月期的外汇买卖,卖出3个月期的德国马克,买入日元,到期日为5月31日,远期汇率1马克=日元;到了4月30日,该公司接到德国商人通知,对方要求提前支付我方货款;时值外汇市场上马克不断贬值,该公司为了避免汇率风险,决定4月30日做一笔掉期交易;已知4月30日银行交易信息：即期汇价：1马克= 日元；l个月远期汇价：;试问如何操作并计算其结果;1根据上述汇价,该公司在4月如日做1笔掉期交易：卖出即期马克50万,买入1个月远期马克50万;2分2交易内容：①2月底做一笔5月31日;2分②4月30日即期交易：卖出500000马克,买入日元,;2分③4月30日一个月远期5月31日;2分3交易结果分析：––2分7.已知外汇市场行情为：即期汇率 GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 20／102个月远期汇率 GBP／USD＝1．6750／70一家美国投资公司需要10万英镑现汇进行投资,预期2个月后收回投资;试分析该公司如何运用掉期交易防范汇率风险该公司在买进10万即期英镑的同时,卖出一笔10万英镑的2个月期汇;3分买进10万即期英镑需付出167 800美元,而卖出10 77英镑2个月期汇可收 167 500美元;4分,进行此笔掉期交易,交易者只需承担与交易金额相比极其有限的掉期率差额共300美元未考虑两种货币的利息因素,这样,以确定的较小代价保证预计的投资收益不因汇率风险而受损失;3分8.计算下列货币的远期交叉汇率：即期汇率USD/DEM=203个月掉期率176/178即期汇率USD/JPY=803个月掉期率10/88设DEM为基准货币,计算DEM/JPY 3个月的双向汇率;USD/DEM3个月远期汇率为：20+176/178=983分USD/JPY3个月远期汇率为：80+10/88=3分DEM/JPY 3个月的双向汇率：= =则：DEM/JPY=944分9.某年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP／USD＝1．6770／802个月掉期率 125／122,一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏;假若美出口商预测2个月后英镑将贬值,即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10,不考虑交易费用;那么：1如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后将收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少2美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值1现在美出口商具有英镑债权,若不采取避免汇率变动风险的保值措施,则2个月后收到的英镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将损失1．6770—1．6600×100000＝1 700美元;3分2利用远期外汇市场避险的具体操作是：10月中旬美出口商与英国进口商签订供货合同时,与银行签订卖出10万2个月远期英镑的合同;2个月远期汇率水平为GBP／USD＝1．6645／58;这个合同保证出口商在付给银行10万英镑后一定得到1．6645×100000＝166 450美元;这实际上是将以美元计算的收益“锁定”,比不进行套期保值多收入1．6645—1．6600×100 000＝450美元;7分10.假定一美国企业的德国分公司将在9月份收到125万欧元的货款;为规避欧元贬值风险,购买了20张执行汇率为1USD=的欧式欧元看跌期权,期权费为每欧元美元;1请画出改公司购买欧元看跌期权的收益曲线,标出盈亏平衡点汇率;2若合约到期日的现汇汇率为1USD=,计算该公司的损益结果;1 — = 2分3分2 — 1250000 = 35500期权市场盈利 $355005分11. 假设6月10日,美国通用公司从法国进口价值125000欧元的货物,3个月后支付货款,市场即期汇率为EUR1=;为防止3个月后欧元升值,而使进口成本增加,该公司便买入1份9月份到期的欧元期货合约,面值为125000欧元,约定价格为EUR1=USD ;3个月后,欧元果然升值,9月市场即期汇率为EUR1=,期货价格为EUR1=;试分析期货合约多头套期保值的结果;16月10日现汇市场,欧元兑美元：125000×=152500美元;1分29月10日现汇市场,欧元兑换美元：125000×=155000美元;1分3计算结果损失：=2500美元;1分4 6月10日期货市场,买入1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125 000 × =153750美元;2分5 9月10日期货市场,卖出1份9月到期欧元期货合约,期货价格：EUR1=,期货合约价值：1×125000×=155625美元;2分6计算结果盈利：=1875美元;1分分析收益：如果不做期货套期保值,由于欧元升值,美国通用公司为支付125000欧元的货款需多支出2500美元;但由于做了多头套期保值,在期货市场上赢利1875美元,减去在现货市场上的损失2500美元,只亏损625美元;2分12.某日,苏黎世外汇市场Spot Rate: AUD/SFR=, 投机者预测个月后澳元上涨,于是按照协定汇率AUD/SFR=买入欧式澳元的看涨合约10份500 000澳元,期权费2000SFR;假如三个月后,期权协定到期日当天出现以下情形：Spot Rate: AUD/SFR=,澳元升值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何Spot Rate: AUD/SFR=,澳元贬值,问：投机者是否履约其盈亏状况如何1SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元升值,投机者可以履约,按照协定汇率AUD/SFR=买入500 000AUD,支付457500 SFR,然后在现汇市场按即其汇率AUD/SFR=出售500000 AUD,收入493000 SFR,减去期权费后,投资者获利493000-457500-2000=33500 SFR;6分2SPOT RATE : AUD/SFR=,澳元贬值,投机者放弃行使期权合约,最大损失是2000 SFR的期权费;4分13.假设芝加哥IMM交易所3月期的英镑期货价格为$￡,某银行报同一交割期的英镑远期合约价格为$￡;1如果不考虑交易成本,是否存在无风险套利机会2应当如何操作才能谋取收益计算最大可能收益率;3套利活动对两个市场的英镑价格将产生何种影响4结合以上分析试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性;1存在无风险套利机会；1分2买入远期外汇合约,卖出期货合约；2分— / 100% = %,最大可能收益率%;2分3远期市场英镑价格上升,期货市场英镑价格下降；2分4期货市场和与远期市场上的价格应该趋于一致,否则会存在套利机会,套利行为会使得价格差异消失,比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格,则可以在远期市场买入外汇,同时在期货市场卖出外汇,这样就可以获得无风险收益;2分如果考虑到远期市场流动性相对较差,远期市场的外汇价格可能略低,而期货市场的流动性较好,外汇价格可以略高;1分14. 假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元一年期期限的贷款;当时的市场汇率为1新加坡元=美元,新加坡元的一年期利率为8%,一年期的远期汇率为1新加坡元=美元;假设一年后市场汇率可能变为美元,问：1该公司借入美元还是新加坡元划算请计算后比较;2如果借入美元,是否需要进行保值3保值时该公司的实际融资成本是多少1该公司借入美元的实际成本为：公司当前借入100万美元,换算成新加坡元为200万元;按6%的美元借款利率,1年后公司需归还美元为：100×1+6%=106万美元；按当时的汇率换算成新加坡元为：106÷=265万新加坡元;2分在这种情况下,借入美元的实际成本为：265-200÷200=%;2分新加坡元的贬值使得借美元的成本大大提高了,而直接借新加坡元的利率为8%;所以,该公司借入新加坡元合适;1分也可以使用教材157页公式解题;2借入美元,需要进行保值,即购买106万美元的1年期远期汇率协议;2分3保值情况下,1年后美元借款到期时,该子公司可以以1新加坡元=美元的汇率买入106万美元,此时需要新加坡元为：106÷=万新加坡元;1分在这种情况下,借入美元的实际成本为：÷200=%;保值时,该公司的实际融资成本是%;2分也可以使用教材157页公式解题;15.一家中国跨国公司设立在泰国的一家子公司需要5年期的1000万泰铢来投资于一个新项目;泰国5年期贷款利率为6%,比中国高2%,公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%;试问：1该公司是否在泰国子公司所在地为投资项目融资2如果使用母公司权益投资,是否更有利3如果中国的所得税率为30%,泰国所得税率比中国低5%,该项目融资决策又该如何确定1不考虑税收情况下,该跨国公司在泰国为泰国子公司的融资成本为6%；如果选择在中国融资,则其最终的贷款利率为：r =1+4%1+10%-1=%,高于6%;比较而言,该跨国公司选择在泰国子公司所在地为投资项目融资更有利;3分2是否使用权益投资需要比较股权资本和债务融资的成本才能做出决定;2分3如果泰国的所得税比中国低5%,那么由于税收因素的影响,中国实际资本成本的降低幅度将大于泰国实际资本的降低幅度,但是由于两者考虑税收因素前的资本成本差距太大,所得税的差异未必能抵补掉贷款利率的差异;2分4中国的所得税为30%,那么泰国的为所得税%;1分则泰国贷款的实际成本为：%×6%=%；1分人民币贷款实际成本为：1-30%×%=%;还是应该选择在泰国融资;1分16.假设某跨国公司借入了6 个月的欧元和加元;该贷款具有以下组合条件：16个月元贷款利率为8%；26个月欧元贷款利率为10%；3公司预计3年后泰铢对人民币至少要贬值10%；3加元实际融资成本的标准差为；4欧元实际融资成本的标准差为；5加元和欧元实际融资成本的相关系数为；6贷款组合中加元和欧元所占比例是7:3;试计算贷款组合的实际融资利率和波动性；根据计算结果说明国际融资组合的实际融资成本受到哪些因素的影响;1根据教材公式,融资组合的实际成本为rp ＝ωxrx＋ωyry=8%×＋10%×＝%；3分2根据教材公式,融资组合成本波动性为VARrp ＝ωx2σx2＋ωy2σy2＋2ωxωyσxσyρxy＝×＋×＋2×××××＝;4分3从计算结果可以看出,在多种货币组合融资情况下,货币汇率、利率之间的相关性在很大程度上影响着整个融资组合的实际成本;如果融资组合中各种货币实际融资成本变化之间的相关性比较弱,甚至负相关,融资组合的实际成本就会下降,反之则会上升;融资组合的实际成本之中既包含了汇率变动的影响,也包含了利率波动的影响;3分。
(完整版)国际金融习题含答案
(完整版)国际金融习题含答案一、填空题1. 国际金融市场中，外汇市场的交易额远远超过其他金融市场，每天的交易额约为______万亿美元。
答案：6.62. 根据汇率变动的弹性，汇率制度可以分为固定汇率制度和______。
答案：浮动汇率制度3. 国际货币基金组织（IMF）成立于______年，总部设在美国首都华盛顿。
答案：19444. 国际金融市场上，美元指数（USDX）是衡量美元对一篮子货币汇率变动的指标，目前美元指数的权重货币包括美元、欧元、日元、英镑和______。
答案：瑞士法郎二、选择题1. 以下哪项不是国际收支平衡表的组成部分？A. 经常账户B. 资本账户C. 错误和遗漏账户D. 通货膨胀账户答案：D2. 以下哪种汇率制度属于固定汇率制度？A. 金本位制B. 物价挂钩制C. 管理浮动汇率制度D. 自由浮动汇率制度答案：A3. 以下哪个国家不属于世界四大经济体？A. 美国B. 中国C. 德国D. 日本答案：D4. 以下哪个国家是世界上最大的外汇储备国？A. 美国B. 中国C. 日本D. 德国答案：B三、判断题1. 国际金融市场的形成和发展，有利于全球资源的优化配置和风险分散。
（）答案：正确2. 浮动汇率制度下，汇率完全由市场供求关系决定，政府不进行任何干预。
（）答案：错误3. 国际货币基金组织（IMF）的主要任务是调整国际收支失衡，促进成员国经济的稳定增长。
（）答案：正确4. 通货膨胀率高的国家，其货币汇率往往呈贬值趋势。
（）答案：正确四、简答题1. 简述国际金融市场的功能。
答案：国际金融市场的功能主要包括以下几点：（1）资金融通功能：为全球范围内的资金需求者和资金供应者提供融资和投资渠道；（2）风险分散功能：通过金融工具的多样化，降低投资者面临的风险；（3）价格发现功能：金融市场上的价格反映了市场供求关系，有助于投资者做出投资决策；（4）促进国际贸易和投资的发展：国际金融市场为国际贸易和投资提供了便利条件。
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第一章习题:计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水(2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为：49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1=US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价：60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率？标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问：某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问：某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1 英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：口直接标价法本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%口间接标价法本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100%外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题课堂练习及解答
国际金融计算题课堂练习1.某日纽约USD1=HKD7.7820—7.7830伦敦GBP1= USD1.5140---1.5150问英镑兑港元的汇率是多少？解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.7819-----11.79122.某日苏黎士USD1= SF1.2280----1.2290法兰克福USD1= E0.9150----0.9160问法兰克福市场欧元兑瑞士法郎的汇率是多少？解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406------1.34323.某日GBP1=HKD12.6560----12.6570USD1=HKD 7.7800---- 7.7810问英镑兑美元的汇率是多少？解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265--------1.62694.某日巴黎即期汇率USD1=E0.8910----0.89201个月远期20-----------30问巴黎市场美元兑欧元1个月远期汇率是多少？解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.89505.某日香港即期汇率USD1=HKD7.7800---7.78103个月远期70-----------50问香港市场美元兑港元3个月远期汇率是多少？解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.77606.某日纽约即期汇率USD1=SF1.1550----1.15606个月远期60------------80问纽约市场美元兑瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.16407.某日伦敦即期汇率GBP1=E 1.2010-----1.20203个月远期40-------------50问伦敦市场英镑兑欧元3个月远期汇率是多少？解:三个月远期GBP1=E1.2050---------1.20708.假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下：香港外汇市场：1美元=7.7814港元纽约外汇市场：1英镑=1.4215美元伦敦外汇市场：1英镑=11.0723港元试问：(1).利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三角套汇（2）.若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润(1)将不同市场换算成同一标价法香港外汇市场：1美元=7.7814港元纽约外汇市场：1英镑=1.4215美元伦敦外汇市场：1港元=1/11.0723英镑汇率相乘:7.7814*1.4215*1/11.0723=0.9990不等于1,说明三个市场有套汇的机会,可以进行三角套汇(2)因为是小于1,套汇操作,先将港元在香港市场兑换成美元,再将美元在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场将英镑兑换成港元,减去投入的成本,即为套汇收益:1000万/7.7814/1.4215*11.0723-1000万=9980.69港元9.某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6.8310—6.8380）解:15000÷6.8310=2196美元10.某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解:2500 × 6.8380=17095元11.某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1.1830—1.1840）解:8500÷1.1830=7185美元12.某日：即期汇率USD1=EUR0.9150 — 0.9160•3个月40 ------ 60某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期USD1=EUR0.9190------0.9220签3个月远期合约卖出1000万美元,买入919万欧元.13.某日：即期汇率USD1=SF1.3210 —1.3220•6个月80 -----60该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解：6个月远期USD1=SF1.3130-------1.3160签6个月远期合约卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。
国际金融计算题
国际金融计算题运算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例讲明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.按照下面的银行报价回答咨询题：美元/日元103.4/103.7英镑/美元1.304 0/1.3050请咨询：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.按照下面的汇价回答咨询题：美元/日元153.40/50美元/港元7.801 0/20请咨询：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.按照下面汇率：美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请咨询:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元145.30/40英镑/美元1.848 5/95请咨询:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92；268.92）货币升值与贬值的幅度：直截了当标价法本币汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%外汇汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%间接标价法本币汇率变化＝(新汇率旧汇率－1)100%外汇汇率变化＝(旧汇率新汇率－1)100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案【篇一：国际金融学试题和答案(非常有用)】总差额是（d）2008.1a．经常账户差额与资本账户差额之和b．经常账户差额与长期资本账户差额之和c．资本账户差额与金融账户差额之和d．经常账户差额、资本账户差额、金融账户差额、净差错与遗漏四项之和13.国际收支是统计学中的一个（b ）2009.1a.存量概念b.流量概念c.衡量概念d.变量概念15.本国居民因购买和持有国外资产而获得的利润、股息及利息应记入（ a）2009.1a.经常账户b.资本账户c.金融账户d.储备资产账户1.按照《国际收支手册》第五版的定义，imf判断个人居民的标准是（d）2009.10a.国籍标准c.法律标准a.货物b.时间标准 d.住所标准 b.服务 2.保险费记录在经常项目中的（b）2009.10c.收益d.经常转移2.广义国际收支建立的基础是（c）2010.1a.收付实现制b.国际交易制c.权责发生制d.借贷核算制1.国际收支平衡表的实际核算与编制过程，没有完全按照复式借贷记账法去做，由此导致了平衡表中什么项目的产生?(d)2010.10a.经常项目c.平衡项目a.直接投资b.资产项目 d.错误与遗漏 b.间接投资 2.政府贷款及出口信贷记录在金融账户中的哪一个项目?(d) 2010.10c.证券投资d.其他投资1.我国企业在香港发行股票所筹集的资金应记入国际收支平衡表的(c)2011.1a.经常账户b.资本账户c.金融账户d.储备账户2.我国国际收支平衡表中经常账户的借方记录(c) 2011.1a.商品的进出口额100万元b.好莱坞电影大片的进口额20万美元c.对外经济援助50万美元d.外国人到中国旅游支出2万美元16.我国某企业获得外国汽车专利的使用权。
该项交易应记入国际收支平衡表的(b) 2011.1a.贸易收支b.服务收支c.经常转移收支d.收入收支13．政府间的经济与军事援助记录在（ a ）2008.10a．经常账户 b．资本账户c．金融账户 d．储备资产账户28.国际收支差额等于经常账户差额加上资本与金融账户差额。
国际金融练习及答案
单项选择题1.我国一公民来自美国亲属的遗嘱继承应记入我国国际收支平衡表中经常帐户的〔〕工程下.A.货物B效劳C.收益D.经常转移2.我国政府无偿捐助埃及价值200万美元的生活物资一批,那么该笔业务应记入我国国际收支平衡表中经常帐户的〔〕工程下.A.货物B效劳C.收益D.经常转移3.一国国民收入增加通常会引起该国国际收支发生〔〕.A.逆差B顺差C.平衡为零D.没有影响4.一国实行货币贬值〔〕.A.会收到扩大其出口的效果8.不一定会收到扩大其出口的效果C.不会收到限制其进口的效果D. 一定会收到限制其进口的效果5.设某日德国法兰克福外汇市场上即期US$;英国伦敦外汇市场即期£1=US$,指出US$ /DM的美元的买入价和£川5$的美元的买入价分别是〔〕.A.1.7310 和1.4860B.1.7310 和1.4870C.1.7320 和1.4860D.1.7320和1.48701 / 286.通常情况下,一国的利率水平较高,那么会导致〔〕.A.本币汇率上升,外币汇率上升B.本币汇率上升,外币汇率下降C.本币汇率下降,外币汇率上升D.本币汇率下降,外币汇率下降7.某日xxxx外汇市场上：即期US$ =J囹,3个月远期汇率为US$ =J囹,其中日元远期呈现出OA.贴水B.升水C.平价D.难以判断8.一国发生通货紧缩通常会导致该国〔〕.A.出口减少,进口增加,本币汇率上涨,外汇汇率下跌8.出口增加,进口减少,本币汇率上涨,外汇汇率下跌C.出口减少,进口增加,本币汇率下跌,外汇汇率上涨D.出口增加,进口减少,本币汇率下跌,外汇汇率上涨9.在〔〕方式下,银行对出口商所开具的汇票无追索权.A.买方信贷10卖方信贷C.福费廷D.混合信贷10.我国目前的人民币汇率是实行〔〕.A.单一的、以市场供求为根底的、有治理的浮动汇率制B.单一的、以市场供求为根底的、自由浮动汇率制2 / 28C.官方汇率与市场汇率并存、以市场供求为根底的、有治理的浮动汇率制D.官方汇率与市场汇率并存、以市场供求为根底的、自由浮动汇率制11.一国居民在另一国发行的以第三国货币定值的债券是〔〕.A.扬基债券B.武士债券C.牛头狗债券D.xx债券12.国际货币基金组织是在〔〕体系下产生的.A.国际金本位制B.xx森林体系C.xx体系D.xx货币体系13.属于一体型xx货币中央的是〔〕.A.xxB.xxC.xxD.xx答案：14D 2.D 3.A 4.B5.B 6.B 7.A 8.C9.C 10.A 11.D 12.B 13.A2Q1、银行购置外币现钞的价格要〔〕A.低于外汇买入价B.高于外汇买入价C等于外汇买入价D.等于中间汇率2、一个国家的对外贸易条件越好,对外融资水平越强,那么国际储藏应该〔〕A.适当减少B.适当增加C没有关系D.保持不变3、国际清算银行〔BIS〕的行址设在〔〕A.xxB.xxC.xxD.xx4、专门向低收入开展中国家提供优惠长期贷款并可以本币归还的国际金融机构是〔〕3 / 28A. IMFB. IBRDC. IDAD. IFC5、由于企业未预测到的汇率变化而造成未来收益不确定的潜在风险属于()A.信用风险B.交易风险C折算风险D.经济风险6、即期外汇交易又称现汇交易,是指买卖双方成交后,办理交割的时间限制在()A.两个营业内B.当天C.一个月以内D.两个营业日后7、根据国际收支的弹性分析理论,货币贬值改善贸易收支的前提条件是 ()A.进出口需求弹性之和大于1B.进出口需求弹性之和等于1C进出口需求弹性之和小于1D.进出口供应弹性之和大于18、除按规定允许在外汇指定银行开立现汇账户外,国家规定范围内的外汇收入,均须按银行挂牌汇率,全部卖给外汇指定银行,这种制度称为()A.银行结汇制B.银行售汇制C外汇留成制D.外汇台帐制9、1997年东南亚金融危机发源于()A.墨西哥B.韩国C.印度尼西亚D.泰国10、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响()A.出口增加,进口减少B.出口减少,进口增加C.出口增加,进口增加D.出口减少,进口减少11、SDR裾()4 / 28A.xx经济货币联盟创设的货币B.xx货币体系的中央货币C.IMF创设的储藏资产和记账单位D.世界银行创设的一种特别使用资金的权利12、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是()A.非自由兑换货币B.硬货币C,软货币D.自由外汇13、在采用直接标价的前提下,如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币,这说明()A.本币币值上升,外币币值下降,通常表现为汇率数值上升B.本币币值下降,外币币值上升,通常表现为汇率数值上升C.本币币值上升,外币币值下降,通常表现为汇率数值下降D.本币币值下降,外币币值上升,通常表现为汇率数值下降14、当一国经济出现通货膨胀和顺差时,为了内外经济的平衡,根据财政货币政策搭配理论,应采取的举措是()A.扩张性的财政政策和扩张性的货币政策B.紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策C.扩张性的财政政策和紧缩性的货币政策D.紧缩性的财政政策和扩张性的货币政策5 / 2815、xx货币市场是()A.经营xx货币单位的国家金融市场B.经营xx国家货币的国际金融市场C. xx国家国际金融市场的总称D.经营境外货币的离岸国际金融市场16、国际储藏运营治理有三个根本原那么是()A.平安、流动、盈利B.平安、固定、保值C.平安、固定、盈利D.流动、保值、增值17、一国国际收支顺差会使()A.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率上升B.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率下跌C.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率下跌D.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率上升18、目前,我国人民币实施的汇率制度是()A.固定汇率制B.自由浮动汇率制C.有治理浮动汇率制D.钉住汇率制19、假设一国货币汇率高估,往往会出现()6 / 28A.外汇供应增加,外汇需求减少,国际收支顺差B.外汇供应减少,外汇需求增加,国际收支逆差20、汇率采取直接标价法的国家和地区有()A.xx和xxB.xx和xxC.xx 和xxD.xx 和xx题目2多项选择题1、按功能划分的国际金融市场包括()A.货币市场B.证券市场C .外汇市场D.黄金市场E.金融期权期货市场2、国际开发协会贷款的特点是().A.贷款对象为低收入会员国政府与隶属于政府的实体B.贷款可全部或一局部用本币归还C.贷款利率一般高于世界银行贷款的利率D.贷款条件比世界银行贷款优惠E.贷款必须用原借入货币归还3、国际收入平衡表的经常帐户包括的工程有()7 / 28A.货物B效劳C收入D.经常转移E资本转移4、外汇风险治理的根本方法包括〔〕A.远期合同法B.借款一即期合同一投资法〔BSI〕C提早收付一即期合同一投资法〔LSI〕D货币选择法E提前错后法5、在外汇市场上,远期外汇的卖出者主要有〔〕A.进口商B.出口商C对外进行短期贷款的债权人D.对远期汇率看涨的投机商E对远期汇率看跌的投机商6、关于特别提款权的正确xx是〔〕A.国际货币基金组织发行的一种现金货币B.一种国际储藏资产C.可用于归还基金组织的贷款D.可用于国际贸易结算E可用来弥补国际收支差额7、一国经济由内外两局部构成,政府在实现经济均衡时往往面临两难窘境,如米德冲突就是描述固定汇率制条件下存在的两难,请选出下面哪些情况会发生冲突〔〕A.失业衰退和国际收支逆差B.通货膨胀和国际收支逆差C.通货膨胀和经济衰退D.失业衰退和国际收支顺差E.通货膨胀和国际收支顺差8、同传统的国际金融市场相比,欧洲货币市场的特点有〔〕A.存贷款利差较小B.借贷货币主要为市场所在国货币C银行税费负担较重D.资金来源广泛E管制较松8 / 289、依照利率平价理论的思想,本国利率低于国外水平会导致()A.本币即期汇率下降B.外币即期汇率升值C.本币远期会升水D.外汇远期会贴水E.短期资本流入本国10、建立国际金融中央需要以下哪些条件()A.政治经济稳定B.金融体系兴旺C.先进通信技术D.放松外汇管制E.优越的地理位置11、国际收支平衡表中,该记入贷方的有()A.对外资产的净增加B.对外负债净增加C.官方储藏的增加D.出口贸易的增加E.政府对外援助12、xx森林体系的内容有()A.各国货币与黄金挂钩B.各国货币与美元挂钩9 / 28C.特别提款权与黄金挂钩D.美元与黄金挂钩E.美元取代黄金成为主要储藏资产14、本币贬值对国际收支的调节会有一个时滞,即所谓的J曲线效应,下述说法正确的有()A.贬值即使能够改善国际收支,但必须先经过恶化然后再改善的过程B.市场缺乏效率的国家这个时滞会越长C.由于贬值前订的合同的履行需要时间,所以会出现调整滞后效应D.生产加工周期也会引起时滞发生E.贬值在短期内带来的交易风险损失会引起收支恶化15、以下对汇率影响因素的表述正确的有()A.国际收支顺差扩大会给本币汇率带来升值压力B.如果国内发生较严重的通货膨胀可能使本币贬值C.当央行在市场上大量收购外汇时会引起本币贬值D.经济增长越快,未来预期好,本币就容易升值E.政府巨额的财政赤字出现会加大本币贬值压力案例分析选择题(一)某日xx银行外汇牌价为：£, 3个月汇率贴水：某英国公司3个月后有一笔100, 000美元的出口货款收入,为预防3个月后美元汇率下跌,该公司欲利用远期外汇业务预防外汇风险,以保证英镑收入.请答复：10 / 281、〔2分,有两个正确答案〕美元3个月远期汇率〔〕A.是在即期汇率根底上加贴水金额B.是在即期汇率根底上减贴水金额C.3个月远期卖出汇率为1.5110,买入汇率为1.5125D.3个月远期卖出汇率为1.5090,买入汇率为1.50952、〔2分〕当3个月到期后,外汇市场上的即期汇率假设为£,美元远3个月期汇率〔〕A.比即期汇率贵B.比即期汇率贱C.高于即期汇率D.低于即期汇率3、〔2分〕该英国公司为预防外汇风险将3个月后收进的出口货款100,000美元卖出,届时可保证英镑收入为〔〕A.英镑B.英镑C.英镑D.英镑〔二〕某日：纽约外汇市场牌价为：1美元=103.254-106.728日元法兰克福外汇市场牌价为：1美元= 1.9810-2.0256马克东京外汇市场牌价为：1马克=54.725-56.543日元11/281、〔1分〕根据上述三个市场的外汇牌价,不考虑手续费及其它费用负担,对投机商存在〔〕时机.A.直接套汇B.间接套汇C.两地套汇D.时间套汇2、〔3分〕根据东京和纽约市场牌价,可推算出美元对马克的汇率为〔〕A. 1 美元=1.8261-1.9503 马克B. 1 美元=1.8868-1.8876 马克C. 1 美元=1.8921-1.9643 马克D. 1 美元=1.9127-1.9489 马克3、〔1分〕一投机商以100万美元进行套汇,其套汇路线为〔〕A.东京-纽约-法兰克福B.东京-法兰克福-纽约C.法兰克福-东京-纽约D.纽约-东京-法兰克福4、〔4分〕不考虑手续费及其他费用负担,该投机商可获毛利为〔〕A.8.78万美元B.10.92万美元C . 2.96万美元D. 1.57万美元12 / 28〔三〕德国B公司在90天后有一笔100 000美元的应收账款.为预防美元对欧元汇价波动的风险,B公司可向德国银行借入相同金额的美元〔100 000美元〕〔暂不考虑利息因素〕,借款期限也为90天,从而改变外汇风险的时间结构.B公司借得这笔贷款后,立即与某一银行签定即期外集合同,按$ 1.00=. 0.9750汇率,将该1000美元的贷款转换成欧元.共得97000欧元.随之B公司又将97000欧元投放于德国货币市场〔暂不考虑利息因素〕,投资期也为90天.90天后,B公司以1000美元应收账款还给德国银行,便可消除这笔应收账款的外汇风险.1、〔1分〕判断上述躲避外汇风险的方法属于哪类〔〕A.货币选择法B.提前错后法C.BS法D.LSI法2、〔4分〕假设3个月内德国货币市场上欧元存款日利率为0.2 %%而德国银行美元贷款日利率为0.25%.,如果该公司最后恰好完全躲避掉了外汇风险〔汇率损失=投资收益〕,那么到期美元对欧元的汇价是〔〕.A. $1.00=.1.2887B. $ 1.00=.0.9822CS 1.00=01.0181D. $1.00=.0.7760答案：一、单项选择题〔在以下每题四个备选答案中选出一个正确答案,并将答案填入题后括号内.每题1分,共20分〕：1、A2、A13 / 283、C4、C5、D6、A7、A8、A9、D10、B11、C12、C13 C14 D15 D16 A17 A18 C19 B20、D多项选择错选均无分,少选一项扣1分.每题2分,共30分〕：20ABCDE2ABD3ABCD14 / 284、ABCDE5、BCE6、BCE7、AE8、ADE9、AC10、ABCDE11、BD12、BDE13、ACE14 ABCDE 15ABCDE三、案例分析选择题〔请将正确答案的题号写在括号中,错漏选均不给分,共20分〕：（一）1.〔2 分〕AC2.〔2 分〕AD3.〔2 分〕C（二）1.〔1分〕B1.〔4 分〕A3.〔1 分〕A15 / 284.〔4 分〕D〔三〕1. 〔1 分〕C 2. 〔4 分〕D1、银行购置外币现钞的价格要〔〕A.低于外汇买入价B.高于外汇买入价C等于外汇买入价D.等于中间汇率单项选择题2、一个国家的对外贸易条件越好,对外融资水平越强,那么国际储藏应该〔〕A.适当减少B.适当增加C没有关系D.保持不变3、国际清算银行〔BIS〕的行址设在〔〕A.华盛顿B.纽约C .巴塞尔D.日内瓦4、专门向低收入开展中国家提供优惠长期贷款并可以本币归还的国际金融机构是〔〕A. IMFB. IBRDC. IDAD. IFC5、由于企业未预测到的汇率变化而造成未来收益不确定的潜在风险属于〔〕A.信用风险B.交易风险C折算风险D.经济风险6、即期外汇交易又称现汇交易,是指买卖双方成交后,办理交割的时间限制在〔〕A.两个营业内B.当天C.一个月以内D.两个营业日后7、根据国际收支的弹性分析理论,货币贬值改善贸易收支的前提条件是〔〕A.进出口需求弹性之和大于1B.进出口需求弹性之和等于116 / 28C进出口需求弹性之和小于1D.进出口供应弹性之和大于18、除按规定允许在外汇指定银行开立现汇账户外,国家规定范围内的外汇收入,均须按银行挂牌汇率,全部卖给外汇指定银行,这种制度称为()A.银行结汇制B.银行售汇制C外汇留成制D.外汇台帐制9、1997年东南亚金融危机发源于()A.墨西哥B.韩国C.印度尼西亚D.泰国10、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响()A.出口增加,进口减少B.出口减少,进口增加C.出口增加,进口增加D.出口减少,进口减少11、SDR裾()A.欧洲经济货币联盟创设的货币B,欧洲货币体系的中央货币C. IMF创设的储藏资产和记账单位D.世界银行创设的一种特别使用资金的权利12、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是()A.非自由兑换货币B.硬货币C,软货币D.自由外汇17 / 2813、在采用直接标价的前提下,如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币,这说明()A.本币币值上升,外币币值下降,通常表现为汇率数值上升B.本币币值下降,外币币值上升,通常表现为汇率数值上升C.本币币值上升,外币币值下降,通常表现为汇率数值下降D.本币币值下降,外币币值上升,通常表现为汇率数值下降14、当一国经济出现通货膨胀和顺差时,为了内外经济的平衡,根据财政货币政策搭配理论,应采取的举措是()A.扩张性的财政政策和扩张性的货币政策B.紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策C.扩张性的财政政策和紧缩性的货币政策D.紧缩性的财政政策和扩张性的货币政策15、欧洲货币市场是()C.欧洲国家国际金融市场的总称D.经营境外货币的离岸国际金融市场16、国际储藏运营治理有三个根本原那么是()A.平安、流动、盈利B.平安、固定、保值C.平安、固定、盈利D.流动、保值、增值17、一国国际收支顺差会使()18 / 28A.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率上升B.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率下跌 C.外国对该国货币需求增加,该国货币汇率下跌 D.外国对该国货币需求减少,该国货币汇率上升18、目前,我国人民币实施的汇率制度是()A.固定汇率制B.自由浮动汇率制C.有治理浮动汇率制D.钉住汇率制19、假设一国货币汇率高估,往往会出现()A.外汇供应增加,外汇需求减少,国际收支顺差B.外汇供应减少,外汇需求增加,国际收支逆差C.外汇供应增加,外汇需求减少,国际收支逆差D.外汇供应减少,外汇需求增加,国际收支顺差20、汇率采取直接标价法的国家和地区有()A.美国和英国B.美国和香港C.英国和日本D.香港和日本答案：1、A19 / 282、A3、C4、C5、D6、A7、A8、A9、D10、B11、C12 C13 C14 D15 D16 A17 A18 C19 B20 D多项选择题多项选择题20 / 281、按功能划分的国际金融市场包括()A.货币市场B.证券市场C.外汇市场D.黄金市场E.金融期权期货市场2、国际开发协会贷款的特点是().A.贷款对象为低收入会员国政府与隶属于政府的实体B.贷款可全部或一局部用本币归还C.贷款利率一般高于世界银行贷款的利率D.贷款条件比世界银行贷款优惠E.贷款必须用原借入货币归还3、国际收入平衡表的经常帐户包括的工程有()A.货物B效劳C收入D.经常转移E资本转移4、外汇风险治理的根本方法包括()A.远期合同法B.借款一即期合同一投资法(BSI)C.提早收付一即期合同一投资法(LSI)D货币选择法E提前错后法5、在外汇市场上,远期外汇的卖出者主要有()A.进口商B.出口商C对外进行短期贷款的债权人D.对远期汇率看涨的投机商E对远期汇率看跌的投机商6、关于特别提款权的正确陈述是()21 / 28A.国际货币基金组织发行的一种现金货币B.一种国际储藏资产C.可用于归还基金组织的贷款D.可用于国际贸易结算E.可用来弥补国际收支差额7、一国经济由内外两局部构成,政府在实现经济均衡时往往面临两难窘境,如米德冲突就是描述固定汇率制条C.通货膨胀和经济衰退D.失业衰退和国际收支顺差E.通货膨胀和国际收支顺差8、同传统的国际金融市场相比,欧洲货币市场的特点有()A.存贷款利差较小B.借贷货币主要为市场所在国货币C银行税费负担较重D.资金来源广泛E管制较松9、依照利率平价理论的思想,本国利率低于国外水平会导致()A.本币即期汇率下降B.外币即期汇率升值C.本币远期会升水D.外汇远期会贴水E.短期资本流入本国10、建立国际金融中央需要以下哪些条件()A.政治经济稳定B.金融体系兴旺C.先进通信技术22 / 28D.放松外汇管制E.优越的地理位置11、国际收支平衡表中,该记入贷方的有〔〕A.对外资产的净增加B.对外负债净增加C.官方储藏的增加D.出口贸易的增加E.政府对外援助12、布雷顿森林体系的内容有〔〕A.各国货币与黄金挂钩B.各国货币与美元挂钩C.特别提款权与黄金挂钩D.美元与黄金挂钩E.美元取代黄金成为主要储藏资产14、本币贬值对国际收支的调节会有一个时滞,即所谓的J曲线效应,下述说法正确的有〔〕A.贬值即使能够改善国际收支,但必须先经过恶化然后再改善的过程B.市场缺乏效率的国家这个时滞会越长C.由于贬值前订的合同的履行需要时间,所以会出现调整滞后效应D.生产加工周期也会引起时滞发生E.贬值在短期内带来的交易风险损失会引起收支恶化23 / 2815、以下对汇率影响因素的表述正确的有()A.国际收支顺差扩大会给本币汇率带来升值压力B.如果国内发生较严重的通货膨胀可能使本币贬值C.当央行在市场上大量收购外汇时会引起本币贬值D.经济增长越快,未来预期好,本币就容易升值E.政府巨额的财政赤字出现会加大本币贬值压力答案：1、ABCDE2、ABD3、ABCD4、ABCDE5、BCE6、BCE7、AE8、ADE9、AC10、ABCDE11BD12BDE13ACE14ABCDE 15ABCDE24 / 28案例计算题〔一〕某日伦敦银行外汇牌价为：£, 3个月汇率贴水：某英国公司3个月后有一笔100, 000美元的出口货款收入,为预防3个月后美元汇率下跌,该公司欲利用远期外汇业务预防外汇风险,以保证英镑收入.请答复：1、〔2分,有两个正确答案〕美元3个月远期汇率〔〕A.是在即期汇率根底上加贴水金额B.是在即期汇率根底上减贴水金额C.3个月远期卖出汇率为1.5110,买入汇率为1.5125D.3个月远期卖出汇率为1.5090,买入汇率为1.50952、〔2分〕当3个月到期后,外汇市场上的即期汇率假设为£,美元3个月远期汇率〔〕A.比即期汇率贵B.比即期汇率贱C.高于即期汇率D.低于即期汇率3、〔2分〕该英国公司为预防外汇风险将3个月后收进的出口货款100,000美元卖出,届时可保证英镑收入为A.英镑B.英镑C.英镑25 / 28D.英镑〔二〕某日：纽约外汇市场牌价为：1美元=103.254-106.728日元法兰克福外汇市场牌价为：1美元= 1.9810-2.0256马克东京外汇市场牌价为：1马克=54.725-56.543日元1、〔1分〕根据上述三个市场的外汇牌价,不考虑手续费及其它费用负担,对投机商存在〔〕时机.A.直接套汇B.间接套汇C.两地套汇D.时间套汇2、〔3分〕根据东京和纽约市场牌价,可推算出美元对马克的汇率为〔〕A. 1 美元=1.8261-1.9503 马克B. 1 美元=1.8868-1.8876 马克C. 1 美元=1.8921-1.9643 马克D. 1 美元=1.9127-1.9489 马克3、〔1分〕一投机商以100万美元进行套汇,其套汇路线为〔〕A.东京-纽约-法兰克福B.东京-法兰克福-纽约C.法兰克福-东京-纽约D.纽约-东京-法兰克福26 / 284、〔4分〕不考虑手续费及其他费用负担,该投机商可获毛利为〔〕A.8.78万美元B.10.92万美元C. 2.96万美元D. 1.57万美元〔三〕德国B公司在90天后有一笔100 000美元的应收账款.为预防美元对欧元汇价波动的风险,B公司可向德国银行借入相同金额的美元〔100 000美元〕〔暂不考虑利息因素〕,借款期限也为90天,从而改变外汇风险的时间结构.B公司借得这笔贷款后,立即与某一银行签定即期外集合同,按$ 1.00=. 0.9750汇率,将该100 000美元的贷款转换成欧元.共得97 000欧元.随之B 公司又将97 000欧元投放于德国货币市场〔暂不考虑利息因素〕,投资期也为90天.90天后,B公司以100 000美元应收账款还给德国银行,便可消除这笔应收账款的外汇风险.1、〔1分〕判断上述躲避外汇风险的方法属于哪类〔〕A.货币选择法B.提前错后法C.BS法D.LSI法2、〔4分〕假设3个月内德国货币市场上欧元存款日利率为0.2 %%而德国银行美元贷款日利率为0.25%.,如果该公司最后恰好完全躲避掉了外汇风险〔汇率损失=投资收益〕,那么到期美元对欧元的汇价是〔〕.A. $1.00=.1.2887B. $ 1.00=.0.9822C. $1.00=.1.27 / 280181D. $1.00=.0.7760答案：〔一〕1.〔2 分〕AC2.〔2 分〕AD3.〔2 分〕C〔二〕1.〔1分〕B2、〔4 分〕A3.〔1 分〕A4.〔4 分〕D三〕1. 〔1 分〕C 2. 〔4 分〕D28 / 28。
国际金融计算题(含答案)
某美国商人向英国出口了一批商品，100万英镑的货款要到三个月后才能收到，为避免三个月后英镑汇率出现下跌，美出口商决定做一笔三个月的远期外汇交易。
假设成交时，纽约外汇市场英镑/美元的即期汇率为1.6750/60，英镑三个月的远期差价为30/20，若收款日市场即期汇率为1.6250/60，那么美国出口商做远期交易和不做远期交易会有什么不同？（不考虑交易费用）题中汇率：成交日SR 1.6750/60成交日FR （1.6750-0.0030）/（1.6760-0.0020）收款日SR 1.6250/60（1）做远期交易美出口商卖出100万三个月期的英镑，到期可收进1,000,000×(1.6750-0.0030)=1,672,000USD（2）不做远期交易若等到收款日卖100万即期的英镑，可收进1,000,000×1.6250=1,625,000USD(3)1,6720,000-1,625,000=47,000USD做比不做多收进47,000USD某个澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方在3个月内支付10亿日元的货款。
当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元＝100.00～100.12日元3月期远期汇水数：2.00～1.90故3月期远期汇率为：1 澳元＝98.00～98.22日元如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对澳元的即期汇率将会升值到：1澳元＝80.00—80.10日元问：(1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付10亿日元，则需要多少澳元?(2)若现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付10亿日元，则到时需要支付多少澳元?(3)若该澳大利亚进口商现在采取套期保值措施，应该如何进行?3个月后他实际支付多少澳元?在东京外汇市场上，某年3月1日，某日本投机者判断美元在以后1个月后将贬值，于是他立即在远期外汇市场上以1美元＝110.03日元的价格抛售1月期1000万美元，交割日是4月1日。
国际金融试题及答案
国际金融试题及答案国际金融练一一、单项选择题1.国际收支平衡表的借方总额()贷方总额。
A.小于B.大于C.等于D.可能大于、小于或等于2.根据购买力平价理论，一国国内的通货膨胀将会导致该国货币汇率()。
A.上涨B.下跌C.平价D.无法判定3.()主要指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。
A.交易风险B.经营风险C.经济风险D.会计风险4.()是指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。
A.组对法B.平衡法C.多种货币组合D.BSI法5.“马歇尔——勒纳条件”指当一国的出口需求弹性与进口需求弹性之和()时，该国货币贬值才有利于改善贸易收支。
A.大于B.小于C.大于1D.小于16.国际收支不平衡是指()不平衡。
A.自主性交易B.调节性交易C.常常账户生意业务D.本钱金融帐户生意业务7.欧洲货币市场是指()。
A.伦敦货币市场B.欧洲国家货币市场C.欧元市场D.境外货币市场8.卖方信贷的直接结果是()。
A.卖方能高价出售商品B.买方能低价买进商品C.卖方能以延期付款方式售出设备D.买方能以现汇支付货款9.处于战后国际货币体系中央位置的国际组织是()。
A.国际货币基金组织B.世界银行C.国际开发协议D.国际金融公司10.布雷顿森林体系下的汇率制度属于()。
A.浮动汇率制B.可调整的浮动汇率制C.联合浮动汇率制D.可调整的固定汇率制六、简答题1.简述一国国际收支顺差的主要影响。
2.简述亚洲金融危机爆发的内因。
七、论述题1.试述我国1994年外汇体制改革的主要内容与意义。
2.试述国际金融市场发展的新趋势。
国际金融试题参考答案一、单项选择题(每小题1分，共10分)1.C2.B3.C4.D5.C6.A7.D8.C9.A10.Dword文档可自由复制编辑五、计算题1.求德国马克/美圆的买入价，应以1除以美圆/德国马克的卖出价，即1除以2.0200，即求德国马克/美圆的卖出价，应以1除以美圆/德国马克的买入价，即1除以2.0100，即0.0140-0.0135；S为1.7030-1.7040；F为1..7040-)0.0140-)0.01351..6905六、简答题1.一国的国际收支出现顺差，可以增大其外汇储备，加强其对外支付能力。
国际金融计算题及答案
国际金融计算题及答案一、题目：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
3. 计算公司投资项目的净现值（NPV）和内部收益率（IRR）。
数据：- 初始投资金额：1000万美元- 预计投资期限：4年- 预计每年投资收益：10%- 美元对欧元汇率：1.1（初始汇率）- 汇率变动：每年上涨5%- 投资结束时，美元对欧元汇率为1.46（最终汇率）- 投资项目的折现率：12%二、解题过程：1. 计算美元对欧元的汇率变动对公司的投资收益影响。
首先，计算每年美元对欧元的汇率变动：第1年汇率变动：1.1 (1 + 5%) = 1.155第2年汇率变动：1.155 (1 + 5%) = 1.21525第3年汇率变动：1.21525 (1 + 5%) =1.2762875第4年汇率变动：1.2762875 (1 + 5%) =1.346606875然后，计算每年投资收益的欧元金额：第1年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第1年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.1 = 90.9090909万欧元第2年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第2年投资收益欧元金额：100万美元 / 1.21525 = 82.3905329万欧元第3年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第3年投资收益欧元金额：100万美元 /1.2762875 = 78.2857143万欧元第4年投资收益：1000万美元 10% = 100万美元第4年投资收益欧元金额：100万美元 /1.346606875 = 74.1935484万欧元最后，计算汇率变动对投资收益的影响：总收益欧元金额：90.9090909 + 82.3905329 + 78.2857143 + 74.1935484 = 325.8788765万欧元汇率变动对投资收益影响：325.8788765 - 1000万美元 10% 4 = 25.8788765万欧元2. 计算公司在外汇市场上的套期保值成本。
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国际金融练习答案 即期交易、远期交易以及套汇交易练习一：1.（1） 报价行：USD1=JPY121.82 客户：USD1=JPY121.92（2）报价行：GBP1=USD1.9695（or USD1=GBP 0.5077）客户：GBP1=USD1.9703（or USD1=GBP 0.5075）（3）报价行：欧元买入汇率 EUR1=USD1.2356 欧元卖出汇率 EUR1=USD1.2366客户：欧元买入汇率 EUR1=USD1.2366 欧元卖出汇率 EUR1=USD1.23562. USD/CHF 1.2552/62EUR/CHF=1.2358×1.2552/1.2368×1.2562=1.5512/1.5537AUD/USD 0.7775/85EUR/AUD=1.2358÷0.7785/1.2368÷0.7775=1.5874/1.5907USD/JPY 121.10/20EUR/JPY=1.2358×121.10/1.2368×121.20=149.66/149.90USD/CAD 1.1797/07EUR/CAD=1.2358×1.1797/1.2368×1.1807=1.4579/1.4603GBP/USD 1.9528/36GBP/EUR=1.9528÷1.2368/1.9536÷1.2358=1.5789/1.58083. 根据计算GBP/EUR 和GBP/USD 的交叉汇率，可得：EUR/USD=1.9315÷1.4576/1.9322÷1.4566=1.3251/1.3265故发现套算出来的EUR 兑USD 比纽约市场报出的EUR 兑USD 汇率贵，即USD 兑欧元汇率套算出的比市场价便宜。
那么可以先将123.68万美元按市场汇率EUR/USD=1.2358/68卖给报价行，得到100万欧元（即EUR123.68万/1.2368），再将100万欧元按GBP/EUR=1.4566/76卖给报价行得到英镑（即EUR100万/1.4576），再将这些英镑按GBP/USD=1.9315/22卖给报价行买进美元(用GBP/USD=1.9315的汇率)，最后将这些美元再按市场汇率EUR/USD=1.2358/68卖给报价行，买进欧元：即万＝万14.1072368.19315.14576.12368.168.123÷⨯÷ 4.（1）USD/CHF=（1.2549-0.0049）/（1.2559-0.0039）＝1.2500/1.2520（2）USD/JPY=（123.45-2.36）/（123.55-2.18）＝121.09/121.37（3）EUR/USD=（1.3213+0.0026）/（1.3219+0.0032）＝1.3239/1.3251Or USD/EUR= ＝0.7547/0.75535.（1）如果这两个利率是3月期利率，则3个月USD/JPY 的汇率为121.56-121.56×(2.675%-1.875%)=120.59如果这两个利率是年化利率，则3个月USD/JPY 的汇率为121.56-121.56×(2.675%-1.875%)× ＝121.32（2）如果这两个利率是30天期的利率，则30天EUR/USD 的汇率为1.3226-1.3226×(4.25%-2.5%)=1.2995如果这两个利率是年化利率，则30天EUR/USD 的汇率为1.3226-1.3226×(4.25%-2.5%) =1.32076.汇率变化到GBP/USD=1.9775/85时，该出口商到期的英镑收入为101.0867万（200万÷1.9785），如果卖出远期美元，则该出口商到期的英镑收入为101.6518万（200万÷1.9675）7.该题的第一问：该将100万欧元投放在哪个市场上，首先要比较将100万欧元投放到美国市场进行抛补套利所获得的收益与将100万欧元投放到德国市场所获得的收益哪个大，才能决定投放在哪个市场。
过程：若将100万欧元按1.2365的汇率换成美元，买入3个月的美国国库券，同时卖出3个月的远期美元（汇率是EUR/USD=1.2572），3个月到期按远期美元合约换回欧元。
这笔抛补套利业务的获利为：欧元万＝％万21.81231002572.11231012365.1100-÷⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯+⨯⨯若将100万欧元在德国购买国库券，获利为：欧元万＝％万1500010012361100-⎪⎭⎫ ⎝⎛⨯+⨯所以比较之后，应将100万欧元投放到德国市场。
第二问：投放德国市场可获利15000欧元。
第三问：因为这道题本身有问题，它的初衷是想考核大家对抛补套利的掌握，我认为它是想抛补套利的获利比在德国投资大，进而应投资美国，做抛补套利。
结果因为题中利差小于远期汇率与即期汇率的差，所以抛补套利的获利小于在德国投资的获利，抛补套利无法进行，只能投资德国。
不过大家掌握方法即可，方法理解了，万变不离其中嘛。
第四问：如果德国投资商手中无钱，也可以借欧元进行投资，但要看投资的获利是否能大于借欧元的成本。
外汇交易练习二：1. 应先出售464份12月CHF 期货合约，等到期之前再买入对冲。
2. 现货市场 期货市场4月18日 如购入CHF2000000约需USD1452643.81 购进16份3个月CHF 期货合约，按0.7248USD/CHF ，花了USD14496006月18日 购入CHF2000000约需USD1470588.24 卖出16份3个月CHF 理论上比4月份多付了USD17944.43 按0.7348USD/CHF ，得USD1469600，盈利USD20000最终 盈利USD20000-USD17944.43=USD2055.574．（1）若3个月后瑞士法郎即期汇率高于协议价格，则放弃执行瑞士法郎期权合约，损失期权费USD19861.76（100万/1.2587×0.025）；（2）若3个月后瑞士法郎即期汇率低于协议价格，但高于（协议价格-期权费），则执行瑞士法郎期权合约，可弥补部分期权费；（3）若3个月后瑞士法郎即期汇率低于协议价格与期权费之差，则执行瑞士法郎期权合约，可获得利润。
5. 3000*（1.5680+0.0120）=4740DM6. 100万*7.7550/7.7260-100万=3753.56USD7. SFr1=FFr3.9538-3.9698300*500*3.9698=595470FFr8. 500*1.5470=773.5USD9. 100万*1.7200*1.5/2.5210-100万=2.34万10. 1.8000-1.8000*（10%-6%）*3/12=1.7820即期交易、远期交易以及套汇交易练习一：1. 某日，外汇市场上几种货币的即期汇率为USD/JPY 121.82/92GBP/USD 1.9695/03EUR/USD 1.2356/66要求分别以报价行和客户的身份写出：（1）美汇日元的美元买入汇率（2）美汇英镑的美元卖出汇率（3）美汇欧元的欧元买入汇率和卖出汇率2. 以欧元为单位货币，请计算出欧元兑换其他非美元货币的交叉汇率：设 EUR/USD 1.2358/68USD/CHF 1.2552/62 EUR/CHF=?AUD/USD 0.7775/85 EUR/AUD=?USD/JPY 121.10/20 EUR/JPY=?USD/CAD 1.1797/07 EUR/CAD=?GBP/USD 1.9528/36 GBP/EUR=?3. 假设某日纽约外汇市场行情如下：EUR/USD=1.2358/68GBP/EUR=1.4566/76GBP/USD=1.9315/22假如你要用123.68万美元去换100万欧元，如何可以获得更多的欧元？4. 根据下列条件，计算各货币的远期汇率：（1）即期汇率：USD/CHF=1.2549/593个月远期 49/39试计算3个月美汇瑞士法郎的远期汇率。
（2）即期汇率：USD/JPY=123.45/556个月远期 236/218试计算6个月美汇日元的远期汇率。
（3）即期汇率：EUR/USD=1.3213/192个月远期 26/32试计算2个月美汇欧元的远期汇率。
5. 计算下列各货币的远期汇率：（1）USD/JPY=121.563个月USD利率为2.675%3个月JPY利率为1.875%试计算3个月USD/JPY的汇率。
（2）EUR/USD=1.322630天的EUR利率为4.25%30天地USD利率为2.5%试计算30天EUR/USD的汇率。
6. 英国某食糖出口商希望客户能够在30天后支付货款200万美元。
目前市场上的即期汇率为GBP/USD=1.9785/95。
如果汇率变化到GBP/USD=1.9775/85，那么该出口商到期的英镑收入应该是多少？如果该出口商卖出远期美元，且1个月的远期汇率为GBP/USD=1.9665/75，那么到期该出口商的英镑收入是多少？7. 某德国投资商持有100万欧元，当时美国3个月的国库券利率为10%，而德国3个月期的短期国库券利率为6%，外汇市场上的即期汇率EUR/USD=1.2365/70，3个月的远期汇率为EUR/USD=1.2567/72，试问该德国投资商应将100万欧元投放到哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？称为什么业务？如果这个德国投资商手中无钱，是否也能做这种业务？外汇交易练习二：1.假设某投资者持有价值5800万瑞士法郎的证券，为了套期保值以防外汇风险，在$0.5673/CHF的期货市场价格下，该投资者应该购买或出售多少份12月CHF期货合约？2.已知：4月18日的市场行情如下：FX USD/CHF Spot 1.3768/78Future CHF 0.7248某公司6月8日要进口CHF2000000的货物，现该公司预测2个月后CHF会升值，故通过外汇期货市场进行套期保值，若6月8日的市场行情如下：FX USD/CHF Spot 1.3600/68Future CHF 0.7348试分析：（1）该客户应做多头套期保值还是空头套期保值？（2）保值结果如何？3．某美国进口商2个月后将支付一笔10亿日元的货款。
他预期日元将升值，因此决定运用期权交易进行保值。
此时，该期权的协议价格为JPY/USD=0.008922，有效期为1个月，期权价格为1.7%。
试问该出口商如何进行操作？其盈亏状况将会如何？4．美国一出口商6个月后将有一笔100万瑞士法郎的收入，为了预防瑞士法郎6个月后贬值而导致其所得利润的损失，该出口商决定购买瑞郎期权合约进行保值。