金融数学导论

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金融数学完整课件全辑

风险管理政策
制定明确的风险管理政策和流程，确保业务操作的合规性。
危机应对计划
制定应对重大风险的应急预案，确保在危机发生时能够迅速、有效地应对。
05
投资组合优化
马科维茨投资组合理论
总结词
该理论是现代投资组合理论的基石，它通过数学模型和优化技术，为投资者提供了构建最优投资组合的方法。
详细描述
债券是一种常见的固定收益证券，其价格与利率之间存在密切关系。债券定价模型用于确定债券的理论价格，通常基于现值计算方法。不同类型的债券（如国债、企业债等）具有不同的风险和收益特征，因此需要采用不同的定价模型。
复杂衍生品定价
总结词
概述了复杂衍生品定价的难点和方法，包括信用衍生品、利率衍生品和商品衍生品等。
数据清洗
对数据进行预处理，去除异常值、缺失值和重复值，提高数据质量。
数据存储
采用分布式存储系统，高效地存储和管理大规模金融数据。
数据可视化
通过图表、图像等形式直观地展示数据分析结果，帮助用户更好地理解数据。
机器学习在金融中的应用
风险评估
信贷审批
利用机器学习算法对历史金融数据进行分析，预测未来市场走势和风险状况。
微积分
微积分是研究函数、极限、导数和积分的数学分支。在金融领域，微积分用于计算金融衍生品的价格和风险度量。
线性代数
线性代数是研究线性方程组、矩阵和向量空间的数学分支。在金融领域，线性代数用于数据处理、模型建立和优化问题求解等方面。
03
金融衍生品定价
期权定价模型
总结词
详细描述了期权定价模型的基本原理、应用场景和优缺点。
通过机器学习模型对借款人的信用状况进行评估，提高信贷审批的效率和准确性。

【金融数学】年金 ppt课件

解: 方式 A :在第十年底的一次还款为
500,000 (1.08) 1,079, 462.50
10
其中的利息为:
1,079, 462.50 500,000 579, 462.50
应付利息约为五十八万元
PPT课件 13
方式 B: 每年所付利息为 500,000 8% 40,000 总的利息付出为 40,000 10 400,000 应付利息为40万元
Rs
12 |.07
1, 000, 000
1, 000, 000 522, 45 19.14064
从而有 R
1, 000, 000 s 12 |.07
即:每年初投入5万2千元，到12 年底总累积值为 1百万元
PPT课件 20
递延年金（deferred annuity）
递延年金—— 若年金的首次发生是递延了一段时间后进行的。递延m期的递延年金时间流程图
方式 C: 设每年的还款额为 R ，价值方程
Ra 10 |.08
500,000
解出
PPT课件 14
R
500, 000 a 10 |.08
500, 000 74,514.54 6.710081
10 年的付款总额为
74,514.54 10 745,145.4
其中的利息总额为 745,145.4 500,000 245,145.4
(1 i ) n

例：Find the present value of an annuity which pays $500 at the end of each half-year for 20 years if the rate of interest is 9% convertible semiannually.

《金融导论》课件

外汇市场
衍生品市场
外汇市场用于不同货币之间的兑换，是国际贸易和投资的桥梁。
衍生品市场交易的是基于基础资产（如股票、债券或商品等）的金融合约，包括期货、期权、掉期等，用于风险管理。
02
货币与货币政策
货币的定义与职能
总结词
货币的本质与功能
详细描述
货币是经济中用于交换媒介、价值尺度、支付手段和价值储藏的物品。它具有交换媒介、价值尺度、支付手段和价值储藏四大职能。
商业银行
提供存贷款等金融服务，是金融市场的主要参与者。
3
投资银行
主要从事证券承销、交易和财务顾问等服务。
非银行金融机构概览
保险公司
提供各类保险产品和服务，保障个人和企业风险。
证券公司
提供证券交易和投资顾问服务，是资本市场的重要中介。
基金公司
管理各类投资基金，为投资者提供多元化的投资选择。
金融工具的种类与特点
05
金融监管与金融稳定
金融监管的目标与原则
金融监管的目标
维护金融市场公平、透明和有效，保护消费者和投资者权益，防止和化解金融风险，确保金融体系的安全与稳定。
金融监管的原则
依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管。
金融监管的体制与机构
金融监管体制
统一监管、分业监管、混合监管、双峰监管等体制。
金融监管机构
中央银行、证监会、银监会、保监会等机构。
金融稳定评估与金融危机管理
金融稳定评估
对金融机构的资本充足率、流动性状况、风险管理能力等方面进行评估，以确保其稳健经营。
金融危机管理
建立金融危机预警机制，制定应急预案，采取及时有效的措施应对金融危机，降低其影响和损失。

1.金融数学(导论)

《金融学中的数学》史树中
《金融经济学十讲》史树中
《数理金融学》
《数理金融初步》
林清泉
Sheldon M.Ross Marek and Tomasz
《金融数学——金融工程引论》
《金融市场中的统计模型和方法》黎子良定位：强调数学公理化方法在金融中的应用。
金融数学 4
主要内容
金融数学 6
导论
一、金融学与金融数学
二、金融数学的发展历程三、金融数学的结构框架
金融数学
7
导论
在人类发展史上，伴随着第一张借据的出现，金融（finance）就产生了。时至今日，金融学已形成了宏观金融学和微观金融学两个分支，其需要解决的核心问题是：如何在不确定（uncertainty）的环境下，通过资本市场对资源进行跨期的（intertemporally）最优配臵（allocation）。金融发展史表明，伴随着金融学两个分支学科的深化与发展，金融数学（Financial Mathematics）应运而生。
金融数学基础理论
（1）Markowitz的证券组合选择理论；
（2）资本资产的定价理论（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM）；（3）套利定价理论（APT，Arbitrage Pricing Theory）；（4） Black-Scholes 期权定价公式。
金融数学
课程目的
（1）了解数学与金融学交叉而成的新兴科学的基本情况；
（2）通过一个侧面，了解数学在当今时代的重要作用；（3）通过课程的介绍，希望同学们结合自己的兴趣对今后的大学生涯有一个很好的认识和规划；（4）通过课程的学习，期望能对同学们今后的生活方式
和理财方式，进而是消费方式的科学合理安排产生

金融数学-第四章

1
3 ）所有利息之和等于还款额总和与原始贷款额之差，即
利息理论应用
第二章-19
n
n
It nPt
1
1
4 ）本金序列依时间顺序构成递增的等比级数
比值为(1+i )
Pt1(1i)Pt
5 ）利息序列依时间顺序构成递减数列
It1 It iPt
结论：在等额还款方式下，前期的还款主要用于偿还利息，贷款本金（余额）的降低幅度不大。
Bt (1i)Bt11
利息理论应用
第二章-9
情形2. 已知贷款金额:设原始贷款金额为L ,贷款贷利率为i ,n 次还清
首先计算每次的还款额 R:
Ra L n |i
或
R L a
n| i
预期法:(付款现金流确定)
BtpRant
|
i
L ( )a
a nt|
i
a L nt
a
|
利息理论应用
第二章-3
§4.1 摊还表
计算未结贷款余额 (Outstanding loan balance)
注：“ 未结本金”、“ 未付余额”、“剩余贷款债务”
“账面价值”。
实际背景:在贷款业务中,每次分期还款后,借款人的未偿还的债务在当时的价值。例如：某家庭现有一个三十年的住房抵押贷款的分期还贷款，在已经付款12 年后因为意外的一笔收入，希望一次将余款付清，应付多少？
It 1vnt1
利息理论应用
第二章-18
Pt vnt1
从而未结贷款余额为
B t B t 1 P t v 1 v 2 ... v n t
BnBn1Pn0
2）所有本金之和等于原始贷款，即

金融数学专业导论论文

介绍：金融数学是一门新兴学科，是“金融高技术”的重要组成部分。

研究金融数学有着重要的意义。

金融数学总的研究目标是利用我国数学界某些方面的优势，围绕金融市场的均衡与有价证券定价的数学理论进行深入剖析，建立适合我国国情的数学模型，编写一定的计算机软件，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究，为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询。

金融数学是在两次华尔街革命的基础上迅速发展起来的一门数学与金融学相交叉的前沿学科。

其核心内容就是研究不确定随机环境下的投资组合的最优选择理论和资产的定价理论。

套利、最优与均衡是金融数学的基本经济思想和三大基本概念。

在国际上，这门学科已经有50 多年的发展历史，特别是近些年来，在许多专家、学者们的努力下，金融数学中的许多理论得以证明、模拟和完善。

金融数学的迅速发展，带动了现代金融市场中金融产品的快速创新，使得金融交易的范围和层次更加丰富和多样。

这门新兴的学科同样与我国金融改革和发展有紧密的联系，而且其在我国的发展前景不可限量。

本科阶段学习课程大一：数学分析，高等代数，宏微观经济，会计学基础大二：金融学，财务管理，概率论数理统计，常微分大二下：随机过程，多元统计分析，统计学大三：数学方面就是实变函数，泛函分析，点集拓扑。

证券分析，和计量经济学就业去向金融学做为商学中显学的地位在近年来的中国研究生教育中日益提高，无论是了解亦或是不了解这一行的朋友，一听到“金融”二字都会兴奋不已，因为在许多人看来，这是与财富、声誉最为靠近的一门学科，各式各样金融评论员在媒体上的狂轰乱炸更是将这种看法带入极致。

同时由于金融学涉及的范围比较广泛，所以就业的方向也就很多，也就使得我们的就业前景十分明朗。

虽然投资银行是金融数学家的主要就业行业，但是本专业所教授的技能也适用于其它的行业并且有许多研究的机会。

例如，那些进行商品贸易或国际贸易的公司(能源公司、航空公司、大型钢铁公司、矿业公司及国际大公司)都会面临商品价格风险及外汇风险。

《金融数学》教学大纲

《金融数学》教学大纲课程编码：1511104102课程名称：金融数学学时/学分：32/2先修课程：《概率统计》、《数学分析》适用专业：数学与应用数学开课教研室：分析方程教研室一、课程性质与任务《金融数学》是数学与应用数学专业的选修课。

通过本课程的学习，让学生掌握利率度量的基本工具，可以计算年金的现值和累积值，熟悉收益率的计算和应用，掌握债务偿还的两种主要方法，可以计算债券的价格和账面值，理解远期、期货、互换和期权的基本概念及其基本定价方法。

二、课程教学基本要求本课程要求学生具备一定的概率统计知识，通过学习要求学生掌握利率度量工具，现值和终值，债务偿还，期货定价等方法及应用。

成绩考核方式：末考成绩（开卷考查）（70%）＋平时成绩（平时测验、作业、课堂提问、课堂讨论等）（30％)。

成绩评定采用百分制，60分为及格。

三、课程教学内容第一章利息度量1．教学基本要求让学生了解利息度量的各种方法。

2．要求学生掌握的基本概念、理论、技能通过本章教学使学生了解累积函数和实际利率的概念，单利和复利的累积函数，实际贴现率及其与实际利率的关系。

3．教学重点和难点教学重点是贴现函数、累积函数，单利、复利。

教学难点是实际利率与名义利率转换，实际贴现与名义贴现转换。

4．教学内容第一节利息基本函数1．累积函数2．贴现函数3．单利与复利4．名义利率和名义贴现率第二节利息基本计算1．价值方程2．利率的计算第二章年金1．教学基本要求让学生了解各种年金现值终值的计算方法。

2．要求学生掌握的基本概念、理论、技能通过本章教学使学生了解等额年金、可变利率年金、每年支付m次年金、变化年金的含义、现值与终值计算及其实际应用。

3．教学重点和难点教学重点是现值终值的计算。

教学难点是变化年金的终值现值计算。

4．教学内容第一节基本年金1．期末年金2．期初年金3．递延年金4．永久年金第二节广义年金1．付款周期为利息换算周期整数倍的年金2．利息换算周期为付款周期为整数倍的年金3．连续年金第三节变化年金1．一般变化年金2．广义变化年金3．连续变化年金第三章投资收益分析1．教学基本要求让学生了解基本投资分析工具及收益分析的计算方法。

金融数学相关知识(doc 7页)

金融数学相关知识(doc 7页)金融数学相关知识(doc 7页)金融数学Quant analysis主要运用随机分析，随机最优控制，倒向随机微分训方程，非线性分析，分形几何等现代数学工具研究：1不完备的金融市场有价证券（例如期货、期权等衍生工具的）资本资产定价模型，套利定价理论，套期保值理论，最优投资和消费理论，2利率的期限结构和利率衍生品的定价理论，3不完备金融市场的风险管理和风险控制理论。

Quant analysis金融数学（Financial Mathematics），又称数理金融学、数学金融学、分析金融学，是利用数学工具研究金融，进行数学建模、理论分析、数值计算等定量分析，以求找到金融动内在规律并用以指导实践。

金融数学也可以理解为现代数学与计算技术在金融领域的应用，因此，金融数学是一门新兴的交叉学科，发展很快，是目前十分活跃的前言学科之一。

金融数学的发展曾两次引发了“华尔街革命”。

上个世纪50年代初期，马科威茨提出证券投资组合理论，第一次明确地用数学工具给出了在一定风险水平下按不同比例投资多种证券收益可能最大的投资方法，引发了第一次“华尔街革命”，马科威茨因此获得了1990年诺贝尔经济学奖。

1973年，布莱克和斯克尔斯用数学方法给出了期权定价公式，推动了期权交易的发展，期权交易很快成为世界金融市场的主要内容，成为第二次“华尔街革命”，修斯因此获得了1997年诺贝尔经济学奖。

2003年诺贝尔经济学奖第三次授予以数学为工具分析金融问题的美国经济学家恩格尔和英国经济学家格兰杰以表彰他们分别用“随着时间变化易变性”和“共同趋势”两种新方法分析经济时间数列给经济学研究和经济发展带来巨大影响。

金融数学在我国起步比较晚，但于1997 年正式实施的国家“九五”重大项目《金融数学、金融工程、金融管理》，直接推动了我国金融数学这一交叉学科的兴起和发展。

金融数学,运用随机分析，随机最优控制，倒向随机微分方程，非线性分析，分形几何等现代数学工具研究以下问题：（1）不完备金融市场有价证券（例如期货，期权等衍生工具）的资本资产定价模型，套利定价理论，套期保值理论及最优投资和消费理论。

《金融数学》课件

，防范系统性风险等。
03
金融市场法规
为了实现监管目标，政府或监管机构会制定一系列的金融市场法规，包
括证券法、银行法、保险法等，对市场参与者的行为进行规范和约束。
CHAPTER
06
金融数学案例分析
基于金融数学的资产组合优化
总结词
通过数学模型和优化算法，对资产组合进行合理配置，实现风险和收益的平衡。
《金融数学》PPT课件
CONTENTS
目录
• 金融数学概述 • 金融数学基础知识 • 金融衍生品定价 • 风险管理 • 金融市场与机构 • 金融数学案例分析
CHAPTER
01
金融数学概述
定义与特点
定义
金融数学是一门应用数学方法来研究金融经济现象的学科，旨在揭示金融市场的内在规律和预测未来的发展趋势。
数值计算方法
数值积分
数值积分是用于计算定积分的近似值的方法，它在金融领域中用于计算期权价格和风险值等。
数值优化
数值优化是用于寻找函数最优解的方法，它在金融领域中用于投资组合优化和风险管理等。
CHAPTER
03
金融衍生品定价
期权定价模型
总结词
描述期权定价模型的基本原理和计算方法。
详细描述
期权定价模型是金融数学中的重要内容，用于确定期权的合理价格。常见的期权定价模型包括Black-Scholes模型和二叉树模型。这些模型基于无套利原则和随机过程，通过求解偏微分方程或递归公式，得出期权的理论价格。
金融市场的分类
按照交易标的物，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场和衍生品市场等。
金融市场的功能
金融市场的主要功能包括价格发现、风险管理、资源配置和宏观调控等。

金融衍生工具数学导论

金融衍生工具数学导论全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：金融衍生工具数学导论金融衍生工具是一种金融工具，其价值的变动取决于其他资产或指标的价格波动。

这些金融衍生工具在金融市场中被广泛应用，其种类繁多，包括期权、期货、远期合约和互换合约等。

金融衍生工具的设计和定价需要借助数学模型来进行分析和计算，而金融数学正是研究这些模型和方法的学科之一。

金融衍生工具数学导论主要介绍了金融衍生工具的基本概念、定价模型和应用方法。

在金融市场中，通常会涉及到两类金融资产，即标的资产和衍生资产。

标的资产是指用于确定衍生资产价值的基础资产，如股票、债券、指数等；而衍生资产是指依赖于标的资产价格变动而产生价值变化的金融合约，如期权、期货等。

金融衍生工具的设计和定价是金融数学领域的重要问题之一。

在金融数学中，最常用的定价模型是Black-Scholes模型，它是由费雪-布莱克和肖尔斯两位学者提出的。

Black-Scholes模型基于对标的资产价格的随机过程进行建模，通过对冲风险来消除衍生资产的风险，从而推导出衍生资产的价格公式。

Black-Scholes模型的基本假设是市场具有无风险利率和无风险借贷条件，这在实际金融市场中并不成立。

对于更复杂的金融衍生工具，需要借助其他数学模型来进行定价。

在金融数学中，还有许多其他重要的定价模型，如随机波动率模型、跳跃扩散模型等，它们可以更精确地描述金融市场中的价格波动和风险。

除了定价模型外，金融衍生工具的应用还涉及到对冲策略、风险管理和投资组合优化等问题。

对冲策略是指通过构建对冲组合来减少风险，保护资产价值不受市场波动的影响。

风险管理是指通过分散化投资组合来降低投资风险，避免单一资产的风险影响；而投资组合优化则是通过优化投资组合权重，实现风险和回报的最佳平衡。

金融衍生工具数学导论是一门涉及金融数学和实践的综合学科，它不仅涉及到数学原理和方法，还涉及到金融市场的实际应用和运用技巧。

通过学习金融衍生工具数学导论，可以帮助我们更好地理解金融市场的运作规律，把握投资机会，做出更明智的投资决策。

金融学导论课件

金融学导论课件•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策•国际金融与全球化•投资学与资产定价•公司金融与资本结构•风险管理与金融监管目录金融学的定义与研究对象金融学的定义金融学是研究货币、信用、银行、金融市场等金融现象及其运行规律的科学。

研究对象金融学的研究对象包括货币、信用、银行、金融市场、金融机构、金融工具、金融制度等。

金融学的历史与发展古代金融以货币、信用为主要形式的金融活动在古代就已出现，如古希腊和古罗马时期的货币制度和信贷活动。

中世纪金融中世纪时期，随着商业和贸易的发展，金融活动逐渐与商业活动相结合，出现了汇票、本票等金融工具。

现代金融现代金融学起源于17世纪的欧洲，随着资本主义的发展而逐渐成熟。

现代金融学的研究领域不断扩大，涵盖了宏观经济学、微观经济学、计量经济学等多个领域。

03跨学科研究方法金融学作为一门交叉学科，需要借鉴和应用其他学科的研究方法，如数学、统计学、计算机科学等。

01实证研究方法通过收集和分析实际数据来验证金融理论和假设，如事件研究、回归分析等。

02规范研究方法基于一定的价值判断和社会目标，对金融现象进行规范性分析，如制度分析、政策评估等。

金融学的研究方法金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场的分类按照交易期限的不同，金融市场可分为货币市场和资本市场；按照交易对象的不同，可分为证券市场和非证券金融市场。

金融市场的作用金融市场在现代经济中发挥着资金融通、资源配置、风险分散和价格发现等重要功能。

金融机构的定义01金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织，包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等。

金融机构的分类02按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融机构；按照是否接受公众存款，可分为存款性金融机构和非存款性金融机构。

金融机构的作用03金融机构在经济发展中发挥着信用中介、支付中介、金融服务、风险管理等重要功能。

金融数学章节件南京大学

强调运用高等数学、最优化、概率论、微分方程等知识对金融原理进行推导。
如：第一次华尔街革命（资产组合问题、资本资产定价模型）；第二次华尔街革命（期权定价公式）。
实证金融数学：
强调运用统计学、计量经济学、时间序列分析等知识对金融原理进行假设检验，并得出一些经验结论。
如：资产定价模型的检验、行为金融学的检验。
2020/1/17
6
一、金融与金融数学
金融是一个经济学的概念和范畴。通常，“金”是指资金， “融”是指融通，“金融”则指资金的融通，或者说资本的借贷，即由资金融通的工具、机构、市场和制度构成的有机系统，是经济系统的重要组成部分。
金融核心：在不确定的环境下，通过资本市场，对资源进行跨期（最优）配置。
2020/1/17
18
二、金融数学的发展历程
这些基础性的工作在后来的10年内得到了两个重要的发展：其一是，在马科维茨组合理论的基础上，夏普(Sharpe， 1964)、林特纳(Lintner，1965)和莫辛(Mossin，1966)揭示，在市场出清状态，所有投资者都将选择无风险资产与市场组合证券的线性组合；另一重要发展是对阿罗-德布鲁理论的推广。赫什雷弗(Hirshleifer，1965，1966)显示了阿罗-德布鲁理论在一些基本的金融理论问题中的应用，并在一般均衡体系中证明了M-M定理，第一次将阿罗-德布鲁框架与套利理论联系起来。
2020/1/17
2
导论
在人类发展史上，伴随着第一张借据的出现，金融（finance）就产生了。时至今日，金融学已形成了宏观金融学和微观金融学两个分支，其需要解决的核心问题是：如何在不确定（uncertainty）的环境下，通过资本市场对资源进行跨期的（intertemporally）最优配置（allocation）。金融发展史表明，伴随着金融学两个分支学科的深化与发展，金融数学（Financial Mathematics）应运而生。

(完整word版)金融专业导论怎么写范的文

金融专业导论怎么写（范文6篇）以下是网友分享的关于金融专业导论怎么写的资料6篇，希望对您有所帮助,就爱阅读感谢您的支持。

金融专业导论怎么写(1）《金融学专业导论》课程教学大纲一、课程基本情况课程编号：011D03A 学分:0.5 周学时：2 总学时：9 开课学期:1.1 开课学院：商学院英文名称：Programme Introduction to Finance 适用专业:金融学课程类别：大类平台课课程修读条件：金融学基础课程课程负责人: 周新苗所属基层学术组织：金融系/金融发展与经济增长研究所二、课程简介《金融学专业导论》是一门介绍金融学专业的课程，包括金融专业人才培养目标、专业学习科目及其理论知识、就业方向等.该课程的设置目的是希望学生通过本课程的学习，能够对金融学专业有更全面的认识。

金融学是从经济学中分化出来的应用经济学科，是以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科，主要包括银行学、证券学、保险学和信托学四大学术专业领域。

本课程首先介绍金融学的相关概念、学习金融学的目的以及本校的金融专业，使学生对本学科有系统的了解。

然后介绍金融学专业的课程体系，全面认识金融专业的学习内容.最后希望学生通过本课程的学习，对未来四年的金融专业学习有理性的认识和规划。

三、教学目标总目标：本课程是一门专门介绍金融学专业的课程。

该课程的设置目的是希望学生通过本课程的学习,能够了解本专业的培养目标、专业学习科目及其理论知识、就业方向等,使学生对金融学专业有更全面的认识.学完本课程之后，除了对本专业有更系统全面的认识之外，还要使学生了解作为一名专业的金融人士应该具备哪些专业知识以及实践能力；使学生了解以后四年的学习生涯应该努力的方向。

知识目标:(1)使学生了解本学科的专业学习科目以及基本理论知识，全面认识金融专业的学习内容；(2）使学生了解本校金融专业培养目标、课程体系、专业特色以及优势等，明确学习本学科的目的；能力目标：通过本课程学习，使学生对其以后四年的金融专业学习有一定的规划,包括学业规划、职业规划和人生规划。

浅谈金融数学

浅谈金融数学我们所学的金融数学是一门新兴的边缘科学，是数学与金融学的交叉。

金融数学就是在两次华尔街革命的基础之上迅速发展起来的一门数学与金融学相交叉的前沿学科。

金融数学是新兴综合学科，受到国际金融界和应用数学界的高度重视。

金融学是现代经济发展的必然产物，是根据经济的发展而兴起的，是研究价值判断和价值规律的学科。

主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域。

而对于金融数学系专业更是在金融学的基础上发展起来的，今天我们就讲解一下什么是金融数学系专业。

上个世纪末开始，华尔街出现了这样的一种状况，那就是金融证券业界纷纷竞相雇佣或资助专业数学家研究金融问题。

这类研究课题已形成一门新学科，即所谓金融数学。

这一状况的出现被许多报刊成为“华尔街的革命”。

现代金融数学是在两次华尔街革命的背景中成长发展起来的。

华尔街的两次数学革命是指1952年马科维茨的证券组合选择理论和1973年布莱克－肖尔斯的期权定价理论。

马科维茨所解决的是如何给出最优的证券组合①问题。

我们知道，在证券市场中进行任何一种证券交易都会因为其未来的不确定性而有风险。

投资者如果把他所有的资金都对一种证券投资，那么就像把所有鸡蛋装在一个篮子里一样，一旦这种证券出现不测，投资者就会全赔在这种证券上。

因此，为分散风险，投资者应该同时对多种证券进行交易。

于是就有这样的问题：这些证券应该如何搭配为好。

马科维茨是这样来考虑的：对于每种证券，他用根据历史数据所计算的证券的隔天价格差的平均值来衡量证券的收益率（可正可负）；又根据历史数据计算每天的证券价格差对平均收益率的偏离的平均值来衡量证券的风险。

而一组证券的收益率和风险也同样可根据历史数据来估计。

把证券间的搭配比例（可正可负，表示有的是买入，有的是卖出）作为变量，就可提出一个在怎样的搭配比例下，对于固定的收益率使其风险最小的问题。

马科维茨由此提出一个所谓有效证券组合前沿的概念。

这是一些特殊的证券组合，其中有一个是风险最小的证券组合，但其收益率也是所有有效证券组合中最小的；有效证券组合前沿中的其他证券组合，其风险比最小者要大，但其收益率也较大，而在有同样收益率的证券组合全体中，证券组合前沿中的那个组合的风险又最小。