2017年电大年《金融理论前沿课题》形成性考核册答案
国家开放大学本科电大《金融理论前沿课题》名词解释题题库及答案(试卷号:1050)

国家开放大学本科电大《金融理论前沿课题》名词解释题题库及答案(试卷号:1050)一、名词解释1.资本收益率:反映银行业绩的指标,是指税前利润与平均总资本的比率,反映了银行对股东投资的回报率,也是常用的反映银行盈利性的指标,其比率越大,股东投入资本的回报率也就越高。
(5分)2.国际铸币税:是指由本国以外的经济单位持有本国货币及相应资产带来的铸币税收入。
(2分)国际铸币税因货币形态的演化而有不同的表现形式。
(2分)狭义口径,国际铸币税定义为货币发行者凭借其发行货币在国际流通的垄断地位所获得的收入。
广义口径是持有外汇资产所获得的收益。
(1分)3.财务实力评级:银行信用体系评级的重要方面。
穆迪从1995年开始财务实力评级,评级的符号是ABCDE 五级,各级之间又分别用“一”微调。
(2分)财务实力评级主要考虑定性与定量两大因素。
定性因素包括特许权价值、风险状况、监管环境和经验环境4方面,定量因素包括盈利性、流动性、资本充足性、经营效率、资产质量以及低分值项目6个方面。
(3分)4.美元危机:货币危机的类型之一,专指以美元贬值为特征的货币危机。
(3分)从遭受损失的角度论,美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征,受害者是美国债权国而非美国。
(2分)5.核心通货膨胀:是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数。
该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势,是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分,并有助于预测短期和中期通货膨胀率。
(5分)6.铸币税:在现代经济文献中,理解铸币税的概念有两个角度。
(2分)一是从归属的角度看,铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力,从货币飞行中获得利润。
这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币,也可以是其他形态的货币如电子货币。
(2分)二是从来源的角度看,由于货币为商品经济发展提供了便利,货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值,高出的这一部分价值就是货币铸币税。
金融理论前沿课题形成性考核册问题详解
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前沿课题A形考作业3.国际货币体系:国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
4.货币危机:货币危机,是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值(或币值急速下降),或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币。
5动态相关性:构成系统的各个要素是运动和发展的,而且是相互关联的,它们之间的相互联系又相互制约,这就是动态相关性6.VAR模型:又称向量自回归模型,不需要太多的经济理论假设,无需确定变量的内生性或外生性,根据KISS原则选取最优滞后阶数,估计简单,预测较好。
1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式?二者有哪些区别?(p1-9)红利掠夺方式和非红利掠夺方式的区别:(1) 非红利掠夺方式,主要是说通过掠夺利润分配之外的途径,获得超额收益,而给其他股东或者债权人带来损失。
在银行机构中,大股东可以通过贷款方式获得非红利性的掠夺收益,带来“坏账”性收益,这是非红利掠夺方式的主要方式。
而在上市公司中,操纵和控制上市公司,可以让“独大”的“一股”把上市公司变成自己的“金库”后者“提款机”,大股东通过占款,或者通过关联交易,可以侵占上市公司资源,给小股东带来的损失。
股票发行时的虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公开价格与上市公司进行关联交易,挤占挪用上市公司资金、有时通过合法程序掠夺总校投资者,比如管理层随意决策、以低于市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等,实现额外的收益。
(2)红利掠夺方式,主要是利润、税收以及坏账三种财务指标的当期和后期的分配结构的不同时性来实现的。
利润是股东的,税收是股价的,下一期形成的“坏账”由谁承担?如果不能“利润冲抵”,那么只好由社会存款人和最后贷款人来承担。
此时,通过分配结构的会计制度,而股东留下了“利润”留下,“税收”给当期政府拿走,但“坏账”转嫁给社会存款人和作为最后贷款任人的国家。
2017年电大金融风险管理形成性考核册作业答案(请勿转载)
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最新资料,word文档,可以自由编辑!!精品文档下载【本页是封面,下载后可以删除!】金融风险管理作业21、金融风险管理的含义是什么?答:是运用系统的、规范的方法对金融业务经营管理中的各种风险进行识评价、控制和处理的过程。
2、金融风险管理的目的是什么?答:保证各种金融机构和体系的稳健安全。
维护社会公众利益。
保证金融机构的公平竞争和较高效率。
保证国家宏观货币政策贯彻执行。
3、20世纪70年代以来,金融风险表现出哪些新的特征?答:一是金融的自由化。
20世纪70年代以来,西方主要国家纷纷放松甚至取消外汇管理,国际资本随加速流动,加剧了金融业的国际竞争。
1979年美国金融监管法规中的Q条例的取消更是利率自由化,利率风险亦成为重要的金融风险之一。
二是金融行为的证劵花。
这主要是指筹资者不是通过向银行借款来筹措资金,而是直接通过证劵市场发行各种证劵来筹措资金。
在金融行为证劵化之前,企业对银行贷款的依赖程度相当严重,但是在金融证劵化以后,企业可以直接证劵市场筹资,大量的资金从银行抽走,流向证劵市场,使银行不得不以比过去更高的利率来吸引存款,以比过去更低的利率发放贷款。
三是金融的一体化。
20世纪70年代以后,特别是80年代以后,由于各国金融管制的放松,现代通讯技术的进步以及金融创新的促进,金融一体化的步伐日益加快。
国内金融市场和国际金融市场之间,以及国际金融市场相互之间的联系日益密切,从而形成了相互影响、相互制约、相互促进的、同一的全球性金融市场。
4、金融风险管理的策略有哪些?(1)回避策略:指决策者考虑到风险的存在,主动放弃或拒绝承担该风险.同样也意味着放弃了风险收益的机会。
(2)防范策略:金融机构通过对风险事故发生的条件、原因进行分析,尽量限制事故发生条件的产生,从而使风险事故发生的可能性尽量减少。
(3)抑制策略:是指金融机构承担风险后,采取种种积极措施以减少风险发生的可能性和破坏程度。
原则有两条,一是不仅要保全本金,还要活得放款收益;二是只要使本金的损失控制在一定范围内即可,不求放款收益。
中央电大《金融理论前沿课题》形考答案

中央电大《金融理论前沿课题》形考答案篇一:2022年1月中央电大期末考试金融(本)真题及答案-金融理论前沿课题篇二:中央电大《金融理论前沿课题》第一次作业答案材料1、在谈到美国金融机构一边领取纳税人的救助金,一边向局部高管人员发放巨额奖金时,美国总统奥巴马指责这是无耻的强盗行为。
据美国《华尔街日报》2022年9月18日报道,美联储正在筹划有关金融机构薪酬机制的新规定。
美联储将对其现有的监管对象---5000多家全国性商业银行和800多家州政府注册的区域银行的总裁和其他高管、交易员、信贷员等的整体薪酬方案实施监督。
材料2、2022年以来,从中国平安集团董事长6600万元“天价〞薪酬,到中海油高管千万元收入,再到上市国企公司的期权问题,国企高管的定价问题引发了社会一浪高过一浪的热议和决策高层的持续关注。
下面是中国局部金融业2022年高管人员报酬情况。
深圳开展银行董事长,2285万元;民生银行董事长,1749万元;中国银行首席风险官,987万元,银行行长,963万元。
材料3、2022年9月,我国人力资源和社会保障部等六部委联合下发了《关于进一步标准中央企业负责人薪酬管理的指导意见》。
据了解,《意见》在总结以往经验的根底上,对央企负责人的根底薪酬、绩效薪酬和中长期鼓励收益等三局部收入做了限高限制,规定了一定的比例和系数。
国务院国资委很快就会就贯彻实施《意见》精神向下属中央企业发文,金融企业由财政部和银监会等部门共同研究实施细那么。
随着各主管部门相关实施细那么的出台,《意见》的深远影响将会在未来一段时间内显现出来。
要求:请认真阅读所给材料,并结合教材内容,答复以下问题:1、请说明经理人掠夺的主要表现方式。
〔1〕危机前经理人的收入主要有以下三项经理人的收入Em为: Em=W+Bo+OP 即:工资+奖金+股权经理人的奖金函数为:Bo=F(As,Yb,Po,μ) 银行资产规模、收入、利润经理人股权期权函数:Bo=F(As,Yb,Po,μ)一旦股权可以兑现,经理人的风险解除,经理人的鼓励完全受银行的扩张和银行当期收益变动的影响,通过扩张经营获得更多的收益,当期收益最大化,而风险出现在下一期。
2017年1月中央电大本科《金融理论前沿课题》期末考试试题及答案
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2017年1月中央电大本科《金融理论前沿课题》期末考试试题及答案说明:试卷号:1050课程代码:00941适用专业及学历层次:金融学;本科考试:形考(纸考、比例50%);终考:(纸考、比例50%)一、名词解释1.资本收益率:反映银行业绩的指标,是指税前利润与平均总资本的比率,反映了银行对股东投资的回报率,也是常用的反映银行盈利性的指标,其比率越大,股东投入资本的回报率也就越高。
2.经济数据偏差:又称经济数据失真,是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况。
造成经济数据偏差的原因主要是:国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等。
经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导,影响政策的有效性。
3.美元刊机:货币危机的类型之一,专指以美元贬值为特征的货币危机。
从遭受损失的角度论,美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征,受害者是美国债权国而非美国。
二、简答题4.货币危机的根源是什么?参考答案:(1)在美元本位制下,货币危机的根源是美国为了自己的利益,无节制地供应美元。
(2)对资本跨境流动缺乏必要的监管。
一方面,美国可以从无节制投放美元中近乎免费的购买外国商品;另一方面,新兴国家和发展中国家对欧美开放国内市场,盲目实行资本项目可兑换,对资本跨境流动缺乏监管。
5.红利掠夺方式与非红利掠夺方式有什么区别?参考答案:(1)红利掠夺是指在银行存在大量不良资产情况下,却以所有盈利实实在在分红而不抵补损失的掠夺方式。
(2)非红利掠夺是指除了红利掠夺以外的掠夺方式,其中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺。
包括股东利用地利优势获得贷款;以关联企业名义获得贷款;以小企业名义借款等,对银行的投资成为获取银行贷款的途径。
(3)二者的区别一是掠夺方式不同;二是影响不同,非红利掠夺方式更加隐蔽和难以监管。
6.伯南克对信贷渠道作了哪些解释?参考答案:(1)伯南克认为仅仅采取货币渠道解释货币政策传导是不够的。
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题(本)》期末题库及答案

最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题(本)》期末题库及答案考试说明:本人针对该科精心汇总了历年题库及答案,形成一个完整的题库,并且每年都在更新。
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《金融理论前沿课题》题库及答案一一、名词解释(每小题5分,共15分)1.资本收益率:2.经济数据偏差:3.美元刊机:二、简答题(每小题10分,共40分)4.货币危机的根源是什么?5.红利掠夺方式与非红利掠夺方式有什么区别?6.伯南克对信贷渠道作了哪些解释?7.简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容。
三、论述题(共20分)8.简述金融危机历史事件对中国的启示。
四、材料分析题(共25分)9.材料一:中新网4月4日电英国首相布朗表示,二十国集团G20今年九月将于纽约召开第三次金融峰会,讨论超主权国际储备货币的议题。
据香港大公报报道,布朗二日在金融峰会闭幕礼后,向记者解释设立超主权国际储备货币的提议,因未能取得与会国的具体共识,安排至秋天在美国纽约举行的第三轮峰会上再讨论。
俄罗斯总统梅德韦杰夫当日亦表示,俄罗斯赞成设立超主权储备货币的设想。
G20峰会落幕后,梅德韦杰失在伦敦政治经济学院发表演讲。
谈到国际储备货币问题时,梅德韦杰夫表示赞成设立一种超主权储备货币,并认为“(国际货币基金组织的)特别提款权是一个现成、可利用的选择”。
一摘自中国新闻网2009年4月4日材料二:系列标题新闻阿根廷支持中国关于国际储备货币提议印尼央行称将极力支持国际储备货币建议巴西称中国提的国际储备货币建议有效且恰当欧盟回应周小川:目前只能维持货币体系现状奥巴马回应周小川:没有必要设立新全球货币——摘自网络标题新闻根据所给材料,回答下列问题:(1)重建国际货币体系有什么必要性?(2)你认为国际货币体系重建应走什么路径?试题答案及评分标准(供参考)一、名词解释(每小题5分,共15分)1.资本收益率:反映银行业绩的指标,是指税前利润与平均总资本的比率,反映了银行对股东投资的回报率,也是常用的反映银行盈利性的指标,其比率越大,股东投入资本的回报率也就越高。
国家开放大学《互联网金融概论》形成性考核试题1-4参考答案
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国家开放大学《互联网金融概论》形成性考核试题1-4参考答案形成性考核试题(一)(满分:100分;考核范围:第一章——第三章)一、名词解释题(每题4分,共40分)1.金融——指货币的发行、流通和回笼,贷款的发放和收回,存款的存入和提取,汇兑的往来等经济活动。
2.互联网金融——是指狭义上的概念,即指通过计算机连接终端和网络服务平台所提供的所有金融服务与金融产品所形成的虚拟金融市场。
3.监管套利——是指各种金融市场参与主体通过注册地转换、金融产品异地销售等途径,从监管要求较高的市场转移到监管要求较低的市场,从而全部或者部分地规避监管、牟取超额利益的行为。
4.规模经济——是指由于生产规模的适度扩大,使生产要素得到更有效的配置,引起产品平均成本降低,进而获得更大的经济效益。
相反,如果因生产规模过大或过小,生产要素不能得到合理配置,造成经济效率损失,则成为规模不经济。
5.长尾理论——指只要产品的存储和流通的渠道足够大,需求不旺或销量不佳的产品所共同占据的市场份额可以和那些少数热销产品所占据的市场份额相匹敌甚至更大,即众多小市场汇聚成可产生与主流相匹敌的市场能量。
6.网络效应——在经济学中,网络效应是一种现象,用户从某种商品或服务中获得的价值或效用取决于兼容产品的用户数量。
7.信息不对称——是指交易一方对交易另一方的了解不充分,双方处于不平等地位的一种状态。
8.存款货币——是一种特殊类型的信用货币,信用货币creditmoney是指以货币发行人信用为担保的货币,而存款货币是以发行该存款的储蓄机构的信用状况作为担保的信用货币。
9.数字货币——就是以数字形式承载纸币、硬币同等货币价值的一种国家法定钱币。
10.区块链——是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。
二、问答题(每题10分,共60分)1.互联网金融的本质是什么?答:互联网金融的本质是金融基础设施,是与金融机构和金融市场相同的金融基础设施。
电大年电大国际金融形成性考核册作业答案
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电大年电大国际金融形成性考核册作业答案关建字摘要:国际,体系,贷款,货币,国际收支,资本,汇率,森林,危机,外债竭诚为您提供优质文档,本文为收集整理修正,共14页,请先行预览,如有帮助感谢下载支持国际金融形成性考核册作业2(第七章至第十一章)一、名词解释1.长期资产流动:指期限在一年以上的资本的跨国流动,包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷。
2.国际直接投资:是指一国的私人资本或垄断集团在国外投资开办企业,并取得该企业的经营管理权。
3.国际间接投资:又称为国际证券投资,是指国际证券市场上发行和买卖证券,所形成的资本国际流动。
4.国际金融危机:是指发生在一国的资本市场和银行体系等国内金融市场上的价格波动以及金融机构的经营困难与破产,而且这种危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围的危机大爆发。
5.国际债务危机:是一个运用广泛的术语,它是指在债权国与债务国的债权债务关系中,债务国不能按期如数地偿还债务,致使债权国与债务国之间的债权债务关系不能如期了结,并影响它们各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。
6.金融安全:指货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。
7.债务率:是外债余额与当年贸易和非贸易外汇收入(国际收支口径)之比,是衡量一国负债能力和风险的指标,国际公认数值是100%,即债务率应小于100%。
8.世界银行:又称国际复兴开发银行,广义的世界银行集团包括亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行。
9.牙买加体系:是以浮动汇率制与多元化国际储备货币相结合的国际货币体系。
二、填空题1.资本国际流动按期限可分为(长期资本流动)和(短期资本流动)。
按投资主体分又分为(私人国际投资)与(政府国际投资)。
2.邓宁认为,影响企业对外投资的因素有:(所有权优势)、(内部化优势)、(区位优势)。
3.金本位(制)是指以(黄金)作为本位货币的一种制度。
4.(特里芬)难题指出了布雷顿体系的内在不稳定和危机发生的必然性。
电大《金融理论前沿课题》期末考试答案-名词解释
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试卷代号:1050中央广播电视大学金融专业金融理论前沿课题试题答案及评分标准一、名词解释(每小题3分,共15分)1.逆向选择:是指买卖双方信息不对称的情况下,差的商品总是将好的商品驱逐出市场。
逆向选择的结果是好的商品不能进行交易,次品商品则充斥市场,从而损害经济的效率。
2.金融约束:是指政府通过一系列金融政策在民间创造租金机会,以达到既防止金融压抑的危害,又促使银行主动避险的目的。
这些政策包括对市场准人、市场竞争、对存借款利率的管制等。
3.监管资本套利行为:是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量,主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等。
4.流动性偏好:是指人们持有流动性资产(现金)的爱好。
一般认为,人们持有现金有三个动机:交易动机、谨慎动机和投机动机。
5.群体行为:所谓群体行为是指一种行为模仿或者称之为观点传染,是从社会心理学角度解释经济现象的一种尝试。
群体行为能够导致资产价格的泡沫现象。
6.激励相容:在存在道德风险的情况下,如何保证拥有信息的一方按照合约的另一方的意愿来行动,合约就必须具有如下的特征:即在所有代理人可以选择的行动中,选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化。
这个条件就称为激励相容条件。
7.金融危机的传染性:表现在两个方面:一是货币危机、银行危机与股市危机之间的传染,即金融危机种属传染;二是金融危机在国与国之间、国与地区之间或者地区与地区之间的传染,即金融危机的地理传染。
两种传染之间具有交叉性,即一国发生的股市危机会导致国外某个国家发生银行危机,也可能是相反。
8.泡沫:是一种经济失衡现象,指某种价格水平相对于经济基础条件决定的理论价格的非平衡性向上偏移。
导致价格泡沫的原因很复杂,与预期相关的过度投机行为、规范失灵和道德风险等因素都有可能导致泡沫现象的出现。
9.财富效应:是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型或者永久收入假说的框架之上。
国家开放大学电大本科金融理论前沿课题筒答题题库及答案试卷号:1050
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国家开放大学电大本科《金融理论前沿课题》筒答题题库及答案(试卷号.:1050)一、筒答题1.跨国银行境外扩张主要采取什么途径?答:(1)新建投资。
是指一国银行根据具体情况在另一国设立形式各异、规模不一的海外分支机构,如代表处、分支行、子银行等。
(5分)(2)跨国并购。
是跨国收购和跨国兼并的统称,具体指一国银行通过一定的渠道和支付手段,购入另一国的银行的所有资产或足以行使经营控制权的股份。
(5分)2.经济数据偏差对货币政策有什么影响?答:(D经济数据偏差可能使货币政策被误导而制定出错误的货市政策,影响宏观经济调控。
(5分)(2)经济数据偏差可能在很大程度上削弱现有宏观经济理论框架,改变人们对经济史的看法。
(5分)3.伯南克对信贷渠道作了哪些解释?答:(1)伯南克认为仅仅采取货币渠道解释货币政策传导是不够的。
他发现在银行大面积破产过程中,不仅货币数量大幅下降,信贷数量也大幅下降,究其原因,是银行破产和主动收缩信贷导致的。
(4分)(2)他采用Baa级公司债券与政府债券的利差比较显示出,在银行危机过程中,企业获得融资的成本大幅上升,表明企业在得不到银行贷款后不得已转而寻求其他融资渠道的结果。
(3分)(3)他从信息经济学的角度强调了银行贷款与证券资产的不同。
(3分)4.简述财政部银行绩效外部评价指标体系的内容。
答:(1)2009年1月,财政部发布了《金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法》,建立了一套包括银行在内的金融企业绩效评价体系。
银行绩效评价主要包括四大类10个财务指标。
(2分)(2)第一类指标是盈利能力指标,包括资本利润率、资产利润率和成本收入比3个指标。
(2分)(3)第二类指标是经济增长指标,包括国有资本保值增值率、利润增长率和经济利润率3个指标。
(2分)(4)第三类指标是资产质量指标,包括不良贷款率和拨备覆盖率2个指标。
(2分)(5)第四类指标是偿付能力指标,包括资本充足率和核心资本充足率2个指标。
国家开放大学电大《金融学》形成性考核及答案
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课程名称:金融学学生姓名:作业标题:作业一答题说明:一、单选题1、现代信用活动的基础是( ).A.信用货币在现代经济中的使用B.经济中存在大量的资金需求C.企业间的赊销活动D.现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位2、一定时期内货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是()。
A.货币存量B.货币流量C.货币增量D.货币总量3、运用边际效用价值理论分析汇率变动的理论是()。
A.购买力平价说B.汇兑心理说C.国际借贷说D.金融资产说4、国际借贷说认为本币升值的原因是()。
A.固定借贷的债权大于债务B.固定借贷的债权小于债务C.流动借贷的债权大于债务D.固定借贷的债权小于债务5、价值形式发展的最终结果是()。
A.货币形式B.纸币C.扩大的价值形式D.一般价值形式6、货币流通具有自动调节机制的货币制度是()。
A.信用货币制度B.金币本位制C.金块本位制D.金汇兑本位制7、流动性最强的金融资产是()。
A.银行活期存款B.居民储蓄存款C.银行定期存款D.现金8、货币在()是执行流通手段的职能。
A.商品买卖B.交纳税款C.支付工资D.表现商品价值9、期限在一年以内的短期政府债券叫做()。
A.货币债券B.公债券C.政府货币债券D.国库券10、信用的基本特征是()。
A.平等的价值交换B.无条件的价值单方面让渡C.以偿还为条件的价值单方面转移D.无偿的赠于或援助11、美元与黄金内挂钩,其他国家货币与美元挂钩是()的特点。
A.国际金本位制B.牙买加体系C.布雷顿森林体系D.国际金块本位制12、牙买加体系的特点是()。
A.保持固定汇率B.国际收支可自动调节。
试卷代号1050国家开 放大学2017年秋季学期“开 放本科”期末考试-金融理论前沿课题试题及答案2018年1月
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是日本经济陷于长期萧条,此后的 10 年成为"失去的十年",迄今并未彻底走出低谷。 (2 分) (4)2008 年"黑天鹅"在此降临美国,并引发世界性金融危机。也是摞自美国过度的金融 资产膨胀。 (2 分)
(5) 虽然历次金融危机有诸多不同,但发生机理却如出一辙,具有极为相似的背景和演变 过程 z 银行信贷的介入推动金融资产膨胀,然后由资金约束和政策变动使资产市场发生危机,
大",对公司治理绩效损害很大,中小股东权益受损更为明显。我国的上市公司,国有股基本上 是第一大股东,由于国有股的行使主体一一政府部门具有特殊的地位,往往导致政府与企业角 色错位,国家作为"大股东"对企业的监督和控制,演变成为行政干预,而且第一大股东的持股 份额远远高于其他股东的持股份额,使国有股一般处于绝对控股的地位。据统计 .2003 年全
材料 1. 列数当今全球范围内的顶级私募,百仕通集团绝不会排出前三。而放眼金融危机 风雨洗礼后的华尔街,在仍可挥斥方道的金融大鳝中,百仕通首席执行官 (CEO) 史蒂芬·施 瓦茨曼亦是个中翘楚。 施瓦茨曼最近一次登上头条是因为其不菲的薪酬。借助百仕通的成功上市,施瓦茨曼在 2008 年赚得了高达 7 亿多美元的薪金(包括工资和股权收益在内) ,一举摘得全美最高薪 CEO
从世界各国针对这一问题采取的措施看,行之有效的办法是:
①加强政府监管。 ②加强民主监督。 ③对经理人等实行限薪政策。
④完善制度,改变"一股独大"结构,堵塞漏洞。
⑤对违规者采取更加严厉的惩罚措施。
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的主要原因。 (2-5 分)
(答出要点给基本分,视发挥情况酌情加分)
四、材料分析题 (25 分) 9. 答案要点:
2017年电大电大《金融理论前沿课题》形成性考核册答案]
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1.股东掠夺:简单地说,股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为。
2.非红利掠夺:非红利掠夺方式中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺。
假定E0为股东的投资额,C1是股东从本银行贷出款项的余额(包括股东自己的企业和关联企业),那么,当C1 > E0时,股东将不会认真关心银行的经营管理,而只想如何从银行取得更多贷款3.国际货币体系:国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
3.国际货币体系:国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
4.货币危机:货币危机,是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值(或币值急速下降),或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币。
5动态相关性:构成系统的各个要素是运动和发展的,而且是相互关联的,它们之间的相互联系又相互制约,这就是动态相关性6.VAR模型:又称向量自回归模型,不需要太多的经济理论假设,无需确定变量的内生性或外生性,根据KISS原则选取最优滞后阶数,估计简单,预测较好。
1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式?二者有哪些区别?(p1-9)红利掠夺方式和非红利掠夺方式的区别:(1) 非红利掠夺方式,主要是说通过掠夺利润分配之外的途径,获得超额收益,而给其他股东或者债权人带来损失。
在银行机构中,大股东可以通过贷款方式获得非红利性的掠夺收益,带来“坏账”性收益,这是非红利掠夺方式的主要方式。
而在上市公司中,操纵和控制上市公司,可以让“独大”的“一股”把上市公司变成自己的“金库”后者“提款机”,大股东通过占款,或者通过关联交易,可以侵占上市公司资源,给小股东带来的损失。
股票发行时的虚假或者误导性陈述、同业竞争、以不公开价格与上市公司进行关联交易,挤占挪用上市公司资金、有时通过合法程序掠夺总校投资者,比如管理层随意决策、以低于市场价的价格与关联企业进行资产替换、在企业管理职位上任人唯亲、过高地向管理层支付报酬等,实现额外的收益。
最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》简答题题库及答案
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最新国家开放大学电大《金融理论前沿课题》简答题题库及答案1.跨国银行主要有哪些组织形式?答:(1)代表处,是一种较初级的海外分支形式,一般只有一名或数名工作人员,代表处机构比较简单,职责比较单一,经营范围狭窄,不设信贷,不处理任何形式的现金业务,不能在东道国境内从事真正的银行业务,称不上真正意义上的银行。
(2)办事处,是一种介于代表处和分行之间的分支形式,经营范围较代表处广泛,但具有明显的专门性。
(3)代理行,一般是东道国银行,外资银行对其拥有少数非控制性股权,母行一般承担代理行的部分国际业务,代理行则负责处理母行在东道国的业务,联系较为松散。
(4)分支行,是设在国外部门齐全的分支机构,是母银行在法律和功能上的全面延伸。
(5)附属行,是根据东道国的法律和规范组成的公司,有广泛的经营权利,母银行对其拥有简单多数权益。
2.如何测算银行的效率?答:(1)银行业效率可以分为规模效率、范围效率、技术效率、配置效率等。
(2)规模效率所研究的就是随着银行规模扩大,银行的单位成本会发生何种变化,即银行业是否存在规模经济的现象。
(3)技术效率所要决定的是产出水平。
(4)配置效率所要决定的是成本。
(5)实证研究中使用较多的是成本效率和利润效率。
前者反映银行节约成本的潜力,后者反映银行进一步扩大盈利的能力。
3.如何认识和测算通货膨胀税?答:(1)通货膨胀税是指当政府增发中央银行纸币并导致一般物价水平上升时,经济单位持有的中央银行纸币购买力下降,如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。
(3)从本质上说,通货膨胀税是从宏观经济角度考虑的通货膨胀对货币持有者的影响,是中央银行纸币持有者由于一般物价上涨所遭受的损失。
4.金融危机爆发对传统金融理论带来哪些挑战?答:(1)金融危机使国际金融体系发生了一系列前所未有的变革,深刻地影响着世界各国的经济发展路径和结构变迁,改变了金融体系自身的运行机制。
(2)在宏观政策层面改变了货币政策的传导机制,使得经济体系的稳定性下降。
2017年电大金融市场形成性考核册答案
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最新资料,word文档,可以自由编辑!!精品文档下载【本页是封面,下载后可以删除!】1.什么是货币市场共同基金的含义及其特征。
(参见所用教材103、104页)2.债券发行利率的影响因素。
(参见所用教材120页)3.利率偏好停留假说的基本命题和前提假设是什么?(参见所用教材134、135页)4.影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型?(参见所用教材182页)六、案例分析题假定投资者有一年的投资期限,想在三种债券间进行选择。
三种债券有相同的违约风险,都是十年到期。
第一种是零息债券,到期支付1000美元;第二种是债券息票率为8%,每年付80美元的债券;第三种债券息票率为10%,每年支付100美元。
1) 如果三种债券都有8%的到期收益率,它们的价格各应是多少?2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%,那时的价格各为多少?对每种债券,投资者的税前持有期收益率是多少?如果税收等级为:普通收入税率30%,资本收益税率20%,则每种债券的税后收益率为多少(参见所用教材126页)作业三一、解释下列名词1.投资基金(参见所用教材191页)2.远期外汇交易(参见所用教材222页)3.外汇套利交易(参见所用教材228页)4.保险(参见所用教材241页)5.生命表(参见所用教材248页)二、单项选择题1.投资基金的特点不包括( B )。
A.规模经营B.集中投资C.专家管理D.服务专业化A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象3.下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异:( D )。
A.投资目标不同B.投资工具不同C.资金分布不同D.投资者地位不同4.下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素:( C )。
A.利率变动B.汇率变动C.股价变动D.债信变动5.在我国,封闭型基金在规定的发行时间里,发行总额未被认购到基金总额的(D ),则该基金不能成立。
A.50%B.60%C.70%D.80%6.一般而言,开放型基金按计划完成了预定的工作程序,正式成立( B )后,才允许投资者赎回。
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金融理论前沿课题作业11.股东掠夺:简单地说,股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为。
2.非红利掠夺:非红利掠夺方式中最重要的是通过贷款方式进行的掠夺。
假定E0为股东的投资额,C1是股东从本银行贷出款项的余额(包括股东自己的企业和关联企业),那么,当C1 > E0时,股东将不会认真关心银行的经营管理,而只想如何从银行取得更多贷款3.国际货币体系:国际货币体系是有关国际本位货币确定、国际储备货币选择、汇率及汇率制度选择以及国际收支不平衡调节的一整套规则和机制。
4.货币危机:货币危机,是指对某种货币汇兑价值的投机性冲击导致货币贬值(或币值急速下降),或迫使当局投放大量国际储备急剧提高利率来保护本币。
5动态相关性:构成系统的各个要素是运动和发展的,而且是相互关联的,它们之间的相互联系又相互制约,这就是动态相关性6.V AR模型:又称向量自回归模型,不需要太多的经济理论假设,无需确定变量的内生性或外生性,根据KISS 原则选取最优滞后阶数,估计简单,预测较好。
1.何谓红利掠夺方式与非红利掠夺方式?二者有哪些区别?(p1-9)2.国际货币体系沿革给我们哪些启示?第一、任何一种本身具有价值的实物商品充当国际本位货币,即使其自身价值是稳定的,也无法解决其本身的稀缺性与国际经济发展内在要求其供应的充足性之间的矛盾。
第二、一个国家的法定货币要成为国际本位货币,必须要求其发行国在世界经济、军事和政治等方面具有绝对的实力,而一国法定货币取代另一国法定货币充当国际货币体系中的关键货币,是经济、军事和政治等方面实力较量的结果。
第三,任何一个国家的法定货币作为国际本位货币,都不可能是长久的,这是由全球经济不可能平衡发展的规律所决定的。
第四,任何一个国家的法定货币充当国际本位货币都无法从根本上解决其价值的不性与国际经济对国际本位货币价值稳定性的内在要求之间的矛盾。
第五,从国际金本位制发展到国际金汇兑本位制,再从国际金汇兑本位制发展到美元本位制,国际本位货币逐渐由本身具有价值的商品充当,转变为由公公具有法律赋予价值的法定货币充当,国际本位货币越来越虚脱为一种符号,而无所谓其本身是否具有价值。
3.简述货币危机的根源与本质。
货币危机的根源是国际货币体系不能适应全球经济发展的必然结果。
在美元本位制下,货币危机的根源是美国为了自己的利益,无节制地供应美元。
货币危机的本质:在美元本位制下,无论是表现为以非美元货币贬值为特征的货币危机,还是表现为以非美元货币升值为特征的货币危机,其本质上已经成为美国掠夺世界的一种手段,是美国政府挽救和强化其金融霸权的一种措施,同时也是美国政府惯用的一种赖账机制。
4.何谓GDP数据修正?有哪些主要的修正方法?从本质上讲,GDP数据修正方法都是假设某些数据的质量高于GDP官方数据的质量,然后根据一定的理论框架和前提假设,利用这些数据来间接地GDP的实际规模。
根据估计方法的不同,可以分为统计改进方法和计量经济学方法。
根据所依赖基础数据的不同,计量经济方法可以分为基于宏观数据的估计方法(宏观数据方法)和基于微观数据的估计方法(微观数据方法)1.试论股东掠夺对我国经济与金融的影响(第一章)2.论述经济数据偏差对货币政策的影响宏观经济自平衡系统的控制机制将各种主要指标维持在可容忍的范围内,而控制机制正是通过对信息的收集、接收、处理和反应来实现的。
因此,如果经济数据存在失真,那么中央银行获得的信息就是扭曲的,可能对货币政策施加错误的政治压力,二者可能对经济造成现实损害。
简而言之,一旦信息的收集、接收、处理和反应无法正常进行,那么控制机制的失灵,宏观经济自平衡系统就可能被打破。
货币政策被误导不过是控制机制失灵的一种途径。
四、材料分析题(参见第一章)要点:答:简单地说,股东掠夺就是股东利用破产牟利的行为。
股东掠夺是造成金融危机的主要原因之一。
(一)改变坏账与利润分离的财务管理方式,规定商业银行的账面利润首先要冲抵坏账后才能表现为真实利润。
(二)严格执行资本监管原则,从整体上解决中国银行业资本不足的问题。
(三)通过资本监管,进一步放开银行业,以填补某些真空地带。
(四)通过资本监管,解决银行业创新不足的问题。
(五)通过资本监管,限制商定银行表外业务的过度膨胀。
(六)通过资本监管,增强银行投资者与经营者的风险意识,防止过度竞争造成的行业伤害。
(七)对金融业实行薪金限制也是合理的。
金融理论前沿课题作业21.金融资产属于企业资产的重要组成部分,主要包括:库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款项、股权投资、债权投资、衍生工具形成的资产等。
2.独立同分布假设:独立同分布假设:投资者对于股票收益的主观预期是独立同分布的,投资者之间不存在相互影响。
3.理性投资者假设:所有的投资者都是理性的经济人,是追求利益最大化的风险厌恶者,并且其主观概率分布具有对称性。
4.信息反应即时性假设:所有信息都及时反映在股票价格的变动之中,不存在任何时滞,因而股票价格的变动是即时的,不存在一个连续的扩散过程。
5.小概率事件在概率论中我们把概率很接近于0(即在大量重复试验中出现的频率非常低)的事件称为小概率事件6.线性微观金融理论:假设金融资产市场处于完全竞争状态,各种投资工具之间具有无限弹性,价格只能停留在均衡状态,些微的差异都会被无限的供需所迅速弥补。
因此,在线性范式下,金融资产价格是一种均衡分析的结果,遵遁均值回复过程。
一旦价格偏离均衡值,则供需力量会迅速将之拉回到均衡点。
7.非线性宏观金融理论:金融资产价格锚定目标的不确定性、非匀质信息分布和金融市场自我放大的交易机制,使得金融资产价格存在自我实现的正反馈机制,系统可能出现多重稳定和非稳定态,金融资产的非线性机制常常引发严重金融危机,因此,金融资产价格的非线性机制是我们理解现代金融体系和经济的一个重要基础。
8.铸币税:铸币税一般指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力,从货币发行中获得的利润。
9.商业银行铸币税:商业银行铸币税就是商业银行提供支付清算业务时获得的利润。
10.中央银行铸币税:中央银行铸币税指,相对于没有垄断发行不可兑换货币而言,中央银行垄断发行不可兑换货币所获得的利润。
11.通货膨胀税:一般而言,通货膨胀税指当政府增发中同银行纸币并导致一般物价水平上升时,经济单位持有的中央银行纸币购买力下降,就如同政府对持有中央银行纸币者征收了税收。
12.国际铸币税:当国外居民持有本国货币时,也存在铸币税问题,为区别于国内经济单位持有货币带来的铸币税收益,这个由本国以外的经济单位持有本国倾向及相应资产带来的铸币收入一般被称为国际铸币税。
1.金融资产膨胀对货币政策有什么影响?从宏观政策层面上,金融资产膨胀改变了货币政策的传导机制,使得经济体系的稳定性下降,金融危机频繁发生。
在原有的以银行存款为主要金融资产的金融体系下,货币政策的传导机制主要通过利率调整影响消费和投资,从而调节经济体系的周期性波动。
在传统的经济系统中,以负反馈为特征的自动调节机制发挥着稳定器的作用,同时宏观经济政策的可测度性和可控性较好。
然而在现代经济中,随着金融资产的增加,金融资产价格变化对市场主体(家庭、企业)所持有的资产价值和一国宏观经济运行的影响日益增大。
造成宏观经济波动的起因往往不再仅仅是来自实体经济,而更多是来自金融市场资产价格的异常波动。
随着经济的过度金融化,以各种市场化金融工具为代表的资本类金融资产逐渐成为金融体系的主体,金融体系运行日益表现出非线性、正反馈的特征,尤其是在各种信用工具的放大下,金融资产价格变化会加剧金融体系和经济的不稳定性。
这不仅增加了各国货币当局制定货币政策的难度,也使得传统经济理论面临着越来越多的困惑,这一切说明:传统经济理论需要一次“涅槃”。
2.简述大概率假设下的线性微观金融理论。
无论是有效市场理论、资产组合理论,还是资本资产定价理论,经典的线性微观金融理论者是建立在一系列共同假设基础之上的,主要是:(1)独立同分布假设(2)理性投资者假设(3)完全信息信息对称假设(4)信息反应即时性假设基于这样一些假设,金融资产市场处于完全竞争状态,各种投资工具之间具有无限弹性,价格只能停留在均衡状态,些微的差异都会被无限的供需所迅速弥补。
因此,在线性范式下,金融资产价格是一种均衡分析的结果,遵遁均值回复过程。
一旦价格偏离均衡值,则供需力量会迅速将之拉回到均衡点。
3.简述铸币税的主要计算方法。
金属铸币的铸币税为铸币的面值与其实际含有的贵金属价值和铸造货币的成本之差。
金属铸币税:S=M-PQ-C=π+N4.中国人民银行铸币税有哪些特点?(1) 与其他国家相比,在2001年以前,人民银行货币铸币税与GDP之比、机会成本铸币税与GDP之比是比较高的,货币铸币税、机会成本铸币税占财政收入的比重也都比较高;(2)货币铸币税、机会成本铸币税与BDP之比在1986-2008年有下降趋势,占财政收入的比重也有下降趋;(3)无论从货币铸币税的角度看,还是从机会成本铸币税的角度看,准备金存款的铸币税收入占铸币税的比例都很低,货币发行是人民银行铸币税的主要来源;(4)在多数年份,货币铸币税多于机会成本铸币税。
-1.试论金融资产膨胀与金融稳定之间的关系银行信用的介入推动交易金融资产市场在正反馈机制的作用下发生过度膨胀,但是由于资产约束和政策变动,可交易金融资产市场出现反转引发严重的金融资产危机,金融资产危机通过资产负债表效应和流动性枯竭引发商业银行危机和内生性信用紧缩,进而导致实体经济陷入长期衰退。
2.结合国际铸币税理论论述我国汇率制度改革的前景四、资料分析题(参见第三章)经济数据偏差指经济数据可能由于遭到扭曲而无法准确地描述经济现实。
经济理论和经济政策必须建立在经济现实基础上。
由于社会经济现实是如此的庞大和复杂,使用经济现实十分困难,甚至是不可能的;而经济数据具有、简便和广泛等优点,因些,我们使用经济数据来描述、抽象和替代经济现实,进而在经济数据的基础上来构建、检验经济理论和制定、评估经济政策。
经济数据是由社会体系内生形成的的信息,经济数据可能由于发生偏差而无法准确地描述经济现实。
金融理论前沿课题作业31.货币政策传导的信贷渠道:主要有两种:一种是资产负债表渠道,一种是银行贷款渠道。
2.货币政策传导的货币渠道:包括:利率渠道和资产价格渠道。
3.资产负债表渠道:紧缩货币政策除了提高企业从银行贷款的成本外,还会使得企业从其他方面取得的外部资金的成本的提升幅度高于无风险债券市场利率的提升幅度,这又被称为广义信贷渠道或者资产负债表渠道。
4.市场结构:是指在某一个市场中各种要素之间的内在联系及其特征,包括市场供给者之间、需求者之间、供给者和需求者之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系。