利润表分析

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利润表的局限性
（1）利润表中没有包括未实现利润和已实现利
润未摊销费用；（结合报表附注分析）
（2）利润表信息没有反映物价变动的影响；
（3）因原材料计价的原因，销售成本没有反映 实际价值。
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第2节 利润质量分析
对核心利润形成过程的分析
对利润结构的质量分析 对利润结果的分析
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案例分析1：复星医药2011年营业 收入、营业成本分析
上海复星医药(集团)股份有限公司是一家投资控股型公 司，通过其附属公司和联营企业经营药品生产及药品批 发、零售业务。公司已经取得肝病药物、妇科药物、糖 尿病药物、临床诊断产品、口腔治疗机等细分市场领先 地位。公司持有49%股份的国药控股是国内最大的药品 分销企业，拥有唯一的全国性 分销网络，在全国市场份 额第一。此外，公司还拥有金象大药房、复星大药房、 国大药房、上海药房等药品零售品牌。公司旗下桂林制 药已成为了中国青蒿产业基地，生产的青蒿琥酯片不仅 国内唯一，而且还通过了世界卫生组织的认证，并成为 国内首家世界卫生组织直接供应商。
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关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下
方面的非市场化因素：

交易价格
交易的实现时间


交易量
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市场化运作状况：
市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景
越不确定。
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5、与收入相关的一些比例关系
营业利润与非营业利润（投资收益、处置固定资产收益等） 经常业务利润和偶然利润（一次性收入） 内部利润和外部利润（政府补贴、税收优惠或接受捐赠） 资产利润与杠杆利润（资产利润率高于借款利率的部分）
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由于谨慎性要求，在现有会计制度下， 企业在广告和宣传方面的支出均作为销售 费用在当年损益表中全额处理，因此扩大 广告宣传的结果将是企业资产和收益的双 双下降。
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(四)管理费用
主要项目：
工资和福利费、折旧费、工会经费、职工教育 经费、业务招待费、房产税、车船使用税、土 地使用税、印花税、技术转让费、无形资产摊 销、咨询费、诉讼费、开办费摊销、坏账损失 、公司经费、劳动保险费、待业保险费、董事 会会费等

1.全面收益观的含义

全面收益=净收益+其他全面收益 其中，净收益（或净利润）就是传统意义上的税后 利润，其他全面收益指的是除净收益以外在各个会 计期间内的其他非业主交易引起的权益变动。
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2.全面收益观的理论基础
(1)财务报告目标——决策有用观
全面收益观以决策有用观为基础，认为财务报告目标是想信息使 用者提供有助于其经济决策的会计信息。强调信息的相关性，可采用 多种计量属性，更加重视权责发生制。
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七匹狼的广告费
七匹狼2008年广告费和宣传费支出共计 1.17亿元，占当年销售收入的7.1%，与其 固定资产净值相差无几。 广告和宣传毕竟是企业品牌建设中最重要 的支出。如果考虑到若干年持续广告支出 的累积，显然七匹狼的品牌资产将成为其 最重要的长期资产。
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从资产负债表来看，七匹狼（002029）是典型 的轻资产公司，2008年末公司总资产约17.7亿元 ，其中非流动资产5.2亿元，剔除2.4亿元的投资 性房地产，其营业性的长期资产仅为2.8亿元， 主要为1.2亿元的固定资产和1.1亿元的长期待摊 费用。 由于生产外包并依靠渠道商进行终端销售，企 业自身的确没有太多长期资产的投入需求。但 企业所拥有的一项非常重要的资产，即品牌， 却无法在资产负债表上得到丝毫反映。
（2）主营业务分地区情况表 单位:万元 币种:人民币 地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（%） 国内 上海地区 84,128.15 35.95 重庆地区 38,468.49 6.98 湖北地区 20,201.90 32.60 广西地区 10,348.39 35.24 江苏地区 40,191.07 5.92 浙江地区 11,790.57 -4.76 四川地区 10,430.63 35.25 沈阳地区 10,241.97 北京地区 37,013.13 深圳地区 2,150.88 国外 41,404.98 8.69
(2)引入公允价值概念
较谨慎地引入公允价值并规定企业对会计要素的计量采用以历史成本为主、包括 公允价值在内的多种计量属性，同时要求以公允价值计量的资产价值变动损益单独 反映在利润表的“公允价值变动损益”项目，从而使当期利润中容纳了未实现的利 得和损失。
(3)增加所有者权益变动表
所有者权益变动表成为第四张报表，在所有者权益变动表中，所有者权益本年增
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3.全面收益观在现行会计准则中的体现
(1)引入利得和损失概念
利润=收入-费用+利得-损失 P126 直接计入当期损益的利得和损失：交易性金融资产公允价值变动损益、资产减值 损失、营业外收入和营业外支出等； 直接计入所有者权益的利得和损失：可供出售金融资产公允价值变动损益、套 期产生的利得和损失等、
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(二)营业成本
不同类型的企业，营业成本有不同的表现形式： 制造业/工业企业——已售产品的生产成本； 商品流通企业——已销商品的进货成本。
营业成本降低和提高的影响因素：
可控因素：在一定的市场价格水平条件下，企业 可以通过选择供货渠道、采购批量等来控制成 本水平 。 不可控因素：市场价格水平的波动。（商品套期 保值） 营业成本的降低和提高的质量评价，应结合多种 因素来进行。
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（1）主营业务分行业、分产品情况表 单位:万元 币种:人民币 分行业或分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率（%） 分行业 医药工业 177,330.74 99,142.32 44.09 医药商业 72,343.42 64,763.74 10.48 分产品 中药 10,656.29 5,133.38 51.83 西药 166,674.44 94,008.94 43.60 接上表： 分行业或 主营业务 主营业务 主营业务 分产品 收入比上 成本比上 利润率比 年增减（%）年增减（%）上年增减（%） 分行业 医药工业 28.73 24.72 1.80 医药商业 34.71 32.16 1.73 分产品 中药 69.59 32.88 13.31 西药 26.78 24.30 1.13
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注意： 出于各种原因，企业的管理层有使其对外 披露的报表利润低于或高于其实际利润的 动力。为了达到调整利润的目的，一些企 业可能会对收入的入账时间进行人为操纵 。
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注意：（收入入账时间的调整）
（1）提前确认收入——粉饰企业经营成果，提供 虚假的财务指标； （2）推迟确认收入——掩藏一部分收入，留待以 后会计期间企业效益不佳时，以此“平衡利润 ”； 或者“漏税”； （3）先确认收入，达到目的后，再进行“销售退 回”，玩“数字游戏”。
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收入的确认及其特点
收入的确认标准： 1、与商品所有权有关的风险和报酬已经转移给买方； 2、企业不再在所有权的意义上对所售商品实施控制； 3、商品的成本可以可靠地进行计量； 4、收入能够收回。
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收入的特点： 1、从企业的日常经营活动中产生，而不是由偶尔发 生的经济交易或事项中产生； 2、可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业 负债的减少； 3、收入能导致企业所有者权益的增加； 4、只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方 或客户代收的款项。
(2)收益计量观念——资产负债观
全面收益计量采用资产负债观，强调会计信息的有用性，认为只 有企业净资产的增加得到的全面收益，才能更真实地反映企业的价值 增值。
(3)资本保全观——财务资本保全观
全面收益体现的是财务资本保全观，认为资本代表所有者投入企 业的货币价值，只要导致净资产价值增加，均可确认为收益，并将已 实现的营业收益和未实现的持有损益都确认为企业的收益。
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(四)管理费用
折旧费、摊销费等是企业以前各个会计期间已 经支出的费用，不存在控制其支出规模的问题 。对这类费用的处理更多地受企业会计政策的 影响。 业务招待费、研究费用、董事会会费、职工教 育经费、涉外费、租赁费、咨询费、审计费、 诉讼费、修理费、管理人员工资及福利费等费 用的控制或降低对企业的长期发展不利，并且 可能会影响相关员工的积极性。
占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主 要地区增长点；
占总收入比重增长幅度较大的地区可能是企业目前 着力开拓的市场； 占总收入比重降低幅度较大的地区可能是企业正在 退出的市场或者是企业在此地区的竞争力有所降低
不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不 同的偏好； 不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业 的未来发展。
利润表质量分析
利润表的基本结构与具体格式 利润质量分析 利润质量恶化的主要表现 利润结果与盈利模式分析
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一、利润表的格式 利润表是动态地反应企业的经营成果(以权责
发生制为基础)
利润表构成要素： 利润=收入—费用 构成要素：表头、表身+补充资料
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格式分两种： 单步式：总收入-总费用 多步式 在我国，企业利润表采用的基本上是多步
注：医药商业的收入、成本大幅增长主要系合并 报表范围新增医药商业企业金象大药房所致；
中药的收入、成本大幅增长主要系公司加强中 药产品营销，报告期内摩罗丹和复方芦荟胶囊销 售增长所致。 其中，报告期内上市公司向控股股东及其子公 司销售产品和提供劳务的关联交易总金额247.14 万元。

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注：湖北、广西、四川地区的主营业务收 入增长主要系核心企业湖北新生源、桂林 南药、重庆药友等业务增长所致； 沈阳、北京、深圳地区的主营业务收入 增长主要系新投资控股企业沈阳红旗、金 象大药房、亚能生物的业务贡献所致。