财务指标分析ppt课件
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财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
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财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
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财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
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财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
财务报表分析介绍(PPT 80张)
学习 目标
1. 列举SEC对上市公司所要求的四种主要财务报表，定义这 些财务报表，并说明为什么每一种财务报表都是有价值的。 2. 讨论股东权益账面价值与股东权益市场价值的差别；说明 为何这两种价值几乎从不相同。
3. 计算以下指标，并描述它们对于评估公司业绩的用处：债 务股权比率，公司价值，每股收益，营业利润率，净利润 率，应收账款周转天数，应付账款周转天数，存货周转天 数，利息保障倍数，股权回报率，资产回报率，市盈率， 市值与账面价值比率。
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2-3
学 习 目 标 (续 )
4. 描述确保估值比率在分子分母包括债务方面要互相一致的 重要性。 5. 区别现金流量表所报告的现金流量与利润表所报告的会计 利润；讨论现金流量相对于会计利润对投资者的重要性。
2-7
2.2 资产负债表
• 对公司某一给定时点财务状况的“快照” • 资产负债表恒等式： 资产 = 负债 + 股东权益
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2-8
2.2 资产负债表(续)
• 资产（Assets）
企业拥有什么东西
流动资产（Current Assets）：现金或能在1年内转换成 现金的资产
• 现金 • 高流动性、低风险证券（Marketable Securities） • 应收账款 • 存货
• 其他流动资产
预付费用
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最全最详细的财务报表分析 ppt课件
24短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率117146速动比率084111现金比率034044净营运资本亿元29061068325短期偿债能力比较分析案例三一重工vs沈阳机床指标20102011流动比率100093速动比率052050现金比率006010净营运资本亿元0738426四常用的财务比率分析27资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产总额股东权益1股东权益比率11负债比率长期资本负债率非流劢负债非流劢负债股东权益已获利息倍数息税前利润利息费用利息费用包括资本化利息现金流量保障倍数经营现金流量利息费用现金流量债务比经营现金流量净额债务总额271资产负债率assetsdebtratio资产负债率负债总额资产总额这一比率越小表明企业的长期偿债能力越强
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
30
本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
31
2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析ppt课件
净资产收益率
总资产净利率
×
权益乘数
销售净利率
×
总资产周转率 长期资产
净利润
÷
销售
销售
÷
总资产
+ 流动资产
销售 －
全部 成本
+
其他 利润
－ 所得 税
制造 成本
管理 费用
销售 费用
财务 费用
其他 流动资产
现金 有价证券
应收 账款
存货
（104.3天）
11.58 457.8 （0.80）
（31.5天）
应收账款周 转率（天数 ）
销售收入/平均应收账款
5.63
考虑准备（65天）
营业周期
存货周转天数+应收账款周 转天数
131.8天
考虑准备169.3
42.60
营运能力（资产管理）比率
应付账款周转期
（平均应付账款/主营业务成 本）×365
B公司
负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 非流动负债/长期资本 （利润总额+利息）/利息
利息保障倍数
营运能力（资产管理）比率
财务比率
存货周转率 （天数）
公式
销货成本/平均存货 考虑存货准备(准备金年 末2.69，年初2.51)
A公司 3.64 (100.3天）
B公司
8.74 （41.8）
3.49
净资产收益率
资本收益率=净利润/平均资本 （资本=股本+资本公积）
每股收益 市盈率
基本每股收益和稀释性每股收益
基本每股收益
普通股加权平均数
归属于普通股股东的当 期净利润 当期发行在外普通股加 权平均数
年初股数 天数 新发行股数 天数 回购股数回购天数 365
财务报表分析PPT通用课件
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
7
对营运能力指标进行分析，常用的分析方法包括趋势分析 法和同业比较分析法。 趋势分析，即对同一企业的各个时期的营运能力指标的变 化加以对比分析，这样可以帮助分析人员掌握该指标的发展 规律和发展趋势。 同业比较分析，即同行业之间的比较，它可以是与同行业 的平均水平相比，也可以是与同行业先进水平相比，前者反 映的是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平 的距离或者是在行业中的领先地位。企业在实际分析时可根 据需要选择比较标准。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
资产运用效率分析
15
2．影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政 策、客户故意拖延和客户财务困难。而过快的应收账款周转 率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业 的销售增长，损害企业的市场占有率。 3．应收账款是时点指标，易受季节性、偶然性和人为因 素的影响。如当应收账款余额在年度内的不同季度或不同月 份有着显著波动的情况下，年平均的应收账款余额就不能简 单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月 末的余额计算平均值，否则会造成该指标严重高估或低估。 4．应收账款额通常还应包括未办贴现的应收票据额，即 企业全部赊销额。
Shanghai University of Finance and Economics, HR
营运能力分析概述
4
2．有助于企业投资者进行投资决策 企业的投资者包括企业所有者和潜在投资者，他们进行财 务分析的目的是要分析企业的盈利能力和财务安全性，只有 当投资者认为企业有良好的发展前景时他们才会保持或增加 投资。而企业营运能力分析正有助于判断企业财务的安全性、 资本的保全程度以及评估企业的价值创造能力，并可用以进 行相应的投资决策。 3．有助于债权人进行信用决策 企业的营运能力直接影响着企业的偿债能力和盈利能力， 是确保企业实现经营绩效的重要环节。债权人通过对营运能 力的分析将有助于他们判明其债权的物资保证程度或安全性， 用以进行相应的信用决策。
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
公司财务分析(共38张PPT)
为公司的管理层、投资者、债权人和 其他利益相关者提供全面、客观的财 务分析结果，帮助他们更好地了解公 司的财务状况和经营成果。
报告内容
包括公司的资产负债表、利润表、现 金流量表等主要财务报表的分析，以 及财务比率、趋势分析、同行业比较 等辅助分析手段。
CHAPTER 02
公司概况与财务状况
公司简介
偿债能力分析
现金流量表分析
经营活动现金流量
反映公司日常经营活动的现金流入和流出情况，用于评估公司的经 营效率和盈利能力。
投资活动现金流量
反映公司进行投资活动的现金流入和流出情况，包括购买和处置固 定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回投资等。
筹资活动现金流量
反映公司进行筹资活动的现金流入和流出情况，包括吸收投资、借款、 偿还债务等。
行业比较
将公司的偿债能力与同行业其他公司进行比较，以评估其在行业 中的地位和竞争力。
预测未来偿债趋势
结合公司的经营计划、市场环境等因素，预测其未来偿债能力的 变化趋势。
CHAPTER 06
发展能力分析
发展能力指标
营业收入增长率
反映公司营业收入的增减变动情况，是评价公司 成长状况和发展能力的重要指标。
公司名称、成立时间、 注册资本等基本信息
公司组织架构、管理 层背景、员工队伍等 人力资源情况
公司经营范围、主营 业务、市场地位等经 营情况
财务状况概述
公司资产总额、负债总额、所 有者权益等财务状况基本指标
公司收入、利润、现金流等经 营成果基本指标
公司财务风险、偿债能力等风 险评估指标
财务报表分析
掘潜在风险和问题。
CHAPTER 03
盈利能力分析
利润表分析
财务指标分析概述34页PPT
固定资产
盈利能力
资产负债率
利润
现金
三大指标群：
负债 总资产
最小（适当）
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
负债 现金+应收+存货+固定资产
现金比、流动比、速动比
28
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标的衍生 偿债能力
营运能力（效率） 现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
总资产周转率
一条核心的标准
偿债能力
营运能力（效率） 现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
一模型 + 三条红线 盈利能力
利润
现金
以最小的投入驱动出最大利润
持续的, 最小的投入驱动出最大业务规模, 并获得最高的现金利润
15
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标的引入 偿债能力
营运能力（效率） 现金
负债
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
总资产收益率
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债 总资产
最小（适当）
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
24
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
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Page 6
（二）长期偿债能力指标
资
资产负债率是指企业的负债总额与资产总额的比率，
产 该指标越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资
负 金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，
债 偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。
率
合理稳健 资产负债率 55%—65%
预警信号 资产负债率 70%以上
如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以 通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产
财务指标分析
财务分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析
控制能力分析
Page 2
一、偿债能力指标分析
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。按 照债务到期时间的长短不同，偿债能力指标可分 为短期偿债能力指标和长期偿债能力指标
（一） 短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业以其流动资产偿还在一
每股净资产 市盈率
Page 16
销售利润率
销售收入-营业成本
销售毛利率 = 销售收入
销售利润率 =
营业利润 销售收入
• 指标表示销售收入的收 益水平
• 指标的变化反映企业经 营理财状况的稳定性、 面临的危险或可能出现 的转机
❖ 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金 的重要来源
❖ 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有 足够大的销售毛利率便不能形成盈利
Page 21
上市公司获利能力指标
每股收益 =
归属于普通股股东的当期净利润 当期发行在外普通股的加权平均数
每股收益也称每股利润或每股盈余，反映企业普通股股东 持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是 衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。每股收益 越高，说明公司的获利能力越强。
每股股利 =
Page 4
速动比率 =
速动资产 流动负债
速动比率是速动资产与流动负债的比率。所谓 速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳 定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和 其他流动资产等之后的余额
国际上一般认为，速动比率为1时较为适当。如果 速动比率小于1， 企业可能面临很大的偿债风险；如 果速动比率大于1，会因现金及应收账款资金 占用过 多而增加企业的机会成本。
本年总资产增加总额 年初资产总额
该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速 度越快。但在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张的质和 量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张
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五、控制能力指标分析
销售收入偏差率 销售量偏差率 销售费用偏差率 利润总额偏差率
反映实际指标同预算的偏 离程度 评价管理层对企业运营的 控制力 评价企业对经营未来预计 的准确程度
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本年所有者权益增长额
资本积累率 =
年初所有者权益
该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜 力的重要指标。指标越高，表明企业的资本积累越多，企 业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该 指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损 害，应予充分重视。
总资产增长率 =
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四、发展能力指标分析
发展能力 是企业在生存的基础上，扩大规模、 壮大实力 的潜在能力。分析发展能力主要考察以下几项指标：销售收 入增长率、资本积累率、总资产增长率等。
销售收入增长率 =
本年销售收入增加额 上年销售收入总额
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、 预测企业 经营业务拓展趋势的重要标志。目前世界500强就是以销售 收入的多少进行排序的。该指标若大于0，表示企业本年的 营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快， 企 业市场前景越好。
普通股现金股利总额 年末普通股总数
每股股利是反映股份公司每一普通股获得股利多少的一个指 标，指标值越大表明获利能力越强。影响每股股利多少的因 素主要是企业股利发放政策与利润分配政策的影响。如果企 业为扩大再生产、增强企业后劲而多留利，每股股利就少， 反之则多。
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每股净资产 =
年末净资产 年末普通股总数
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净资产收益率
净资产收益率
净利润
=
平均净资产
➢评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力。 ➢反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明 企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是 企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该 指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等。 ➢企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、 获利能力综合作用的结果， 是评价企业资本经营效益的核 心指标， 在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于 首位。
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已 获 已获利息倍数是指企业一定时期的息税前利润与债 利 务利息的比值，反映了企业获利能力对债务偿付的保 息 证程度，也称为“利息保障倍数”。该指标主要反映 倍 企业运用当期的收益偿还利息的能力，如果没有足够 数 多的息税前利润，利息的支付将会面临困难。
利息保障倍数越高，说明企业支付利息费用的能力越 强，该比率越低，说明企业难以保证用经营所得来及 时足额地支付负债利息。因此，它是企业是否举债经 营，衡量其偿债能力强弱的主要指标。国际上通常认 为该指标为3时较为适当。
公式
利润总额偏差率是公司对经营者 考核指标之一
偏差率
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=
本期指标数额同预算数的差额 本期预算指标数
×100 %
负向偏差
预算
正向偏差
❖ 偏差率绝对值越小，说明企业预算控制越 好，这与从经营角度看待指标好与差的标准不 同。比如：企业本期销售收入同预算相比增幅 很大，站在经营角度看值得赞赏，但从预算能 力角度看反映企业预算编制不准确，未能预计 到本期收入的增长因素。
❖ 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、 管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企 业目前存在的问题
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成本费用利润率
公 成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 式 成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋
销售费用＋管理费用＋财务费用
成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与 成本费用总额 的比率，它反映企业所得与所耗 的关系。该指标越高， 表明企业在成本费用一 定情况下，实现了更多的利润，或者表明企业实 现一定的利润所花费的成本费用较少，经济效益 好。该项比率低，则说明企业投入多、获利少， 经济效益差。
资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能
力不强。
如何提高固定资产周转率
•
•
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规模得当 规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理 生产性和非生产性的固定资产结构合理有效
总资产周转率
销售收入
总资产周转率
=
平均总资产
该指标用来分析企业资产经营的整体效能，反映企业资产 总额的周转速度。周转越快，说明销售能力越强。企业可 以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对 额的增加。
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总资产报酬率
息税前利润总额
总资产报酬率 = 平均资产总额
总资产报酬率是反映企业资产综合利用效果的指标，也 是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重 要指标。
一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越 好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。企业还 可以将该指标与市场资本利率进行比较，如果前者大于后 者，则说明企业可以充分利用财务杠杆，适当举债经营， 以获得更多的收益。
流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面 全部或某几项做的比较好： ➢快速增长的销售收入 ➢合理的货币资金存量 ➢应收帐款管理比较好，货款回收速度快 ➢存货周转速度快
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固定资产周转率
固定资产周转率 =
销售收入 平均固定资产
固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固
定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定
一般来讲，存货周转速度越快， 存货占用水平越低，
流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周
转速度越慢，则变现能力越差。
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流动资产周转率
流动资产周转率 =
销售收入 平均流动资产
流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约 流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债 能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现 金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度 慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。
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二、营运能力指标分析
营 运 标能 力 指
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应收帐款周转率 存货周转率
流动资产周转率 固定资产周转率
总资产周转率
应收账款周转率
公
应收账款周转率=
平均应收账款 全年赊销收入
式
应收账款周转天数=
36 应收0账款周转率
应收账款周转率是年度内应收账款转为现金的平均次 数，它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转 速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期 或平均收现期，它表示企业从取得应收账款的权利到 收回款项、转换为现金所需要的时间。
• 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 • 反映出企业单位资产创造的销售收入 • 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流
转速度
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三、盈利能力指标分析
一般企业盈利指标 销售利润率
成本费用利润率 盈余现金保障倍数
总资产报酬率 净资产收益率
上市公司盈利指标 每股收益 每股股利
品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保