证券从业资格考试《金融市场基础知识》 第一章 金融市场体系
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系
金融市场基础知识-第一章-金融市场体系金融市场基础知识第一章金融市场体系金融市场体系是现代经济的核心组成部分，它对于资源的有效配置、经济的增长以及社会的稳定发展都起着至关重要的作用。
理解金融市场体系，就像是掌握了经济运行的密码，能够让我们更好地洞察经济的走势，做出明智的决策。
首先，让我们来搞清楚什么是金融市场。
简单来说，金融市场就是资金融通的场所，是资金提供者和资金需求者进行交易的平台。
它就像是一个巨大的资金交换中心，各方参与者在这里买卖金融资产，实现资金的流动和配置。
金融市场体系涵盖了多个方面，其中货币市场是重要的一部分。
货币市场主要是短期资金的融通市场，交易的金融工具期限通常在一年以内。
比如说，商业票据、短期国债、回购协议等。
这些工具为企业和金融机构提供了短期的资金周转渠道，满足了它们在日常经营中的流动性需求。
资本市场则与货币市场相对，是长期资金的融通市场。
它包括股票市场和债券市场。
股票市场为企业提供了股权融资的途径，投资者通过购买股票成为企业的股东，分享企业的成长收益和承担风险。
债券市场则让企业和政府能够通过发行债券来筹集长期资金，债券持有者按照约定获得利息并在到期时收回本金。
在金融市场体系中，还有外汇市场。
随着全球化的发展，外汇市场的重要性日益凸显。
它是不同国家货币进行兑换和交易的场所，汇率的波动会对国际贸易、投资和经济增长产生重要影响。
金融衍生品市场也是不容忽视的一部分。
金融衍生品是基于基础金融资产衍生出来的金融工具，如期货、期权、互换等。
它们的出现为投资者提供了风险管理的工具，但同时也增加了市场的复杂性和风险。
金融市场体系的参与者众多，包括个人投资者、企业、金融机构、政府等。
个人投资者通过购买金融资产来实现资产的增值和保值；企业通过金融市场融资来支持业务发展；金融机构在市场中充当中介，促进资金的流动和配置；政府则通过金融市场进行宏观调控，实现经济的稳定增长和政策目标。
金融市场的功能是多方面的。
证券从业《金融市场基础知识》必背数字篇1：金融市场体系.doc
证券从业《金融市场基础知识》必背数字篇1：金融
市场体系
一、金融市场体系
1.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
2.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小板块。
3.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。
4.上海证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。
5.深圳证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。
6.股票型上市公司：在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载;开业在3年以上，最近3年连续营利。
7.债券型上市公司：公司债券的期限为1年以上。
8.全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件：依法设立且存续满2年。
9.全国中小企业股份转让系统投资者条件，对于个人投资者：具
有2年以上证券投资经验。
10.区域性股权交易市场(又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场)2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。
证券从业。
01.【题库】《金融市场基础知识》第一章
金融市场基础知识题库第一章金融市场体系第一节金融市场概述1 [单选题] 我国现阶段采取的融资方式是（）。
A.直接融资为主，间接融资为辅B.完全直接融资C.直接融资与间接融资同等地位D.间接融资为主，直接融资为辅正确答案：D我国现阶段采取的融资方式是间接融资为主，直接融资为辅。
2 [单选题]金融市场以（）为交易对象。
A.实物资产B.货币资产C.金融资产D.无形资产正确答案：C金融市场以金融资产为交易对象。
3 [单选题]政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式是（）。
A.股票市场融资B.债券市场融资C.风险投资融资D.民间借贷正确答案：B债券市场融资是指政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。
4 [单选题]下列属于直接融资的特点的是（）。
Ⅰ直接性与分散性Ⅱ信誉差异性较大Ⅲ部分不可逆性Ⅳ融资的主动权掌握在金融中介手中A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A“融资的主动权掌握在金融中介手中”是间接融资的特点。
5 [单选题]所交易的金融资产到期期限在1年以内的金融市场，是指（）。
A.资本市场B.货币市场C.债务市场D.权益市场正确答案：B货币市场是指以期限为1年以内（含1年）的金融资产为交易标的物的短期资金融通市场。
6 [单选题]按交易程序，金融市场可以分为（）。
Ⅰ一级市场Ⅱ二级市场Ⅲ原生市场Ⅳ衍生市场A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B按交易程序，金融市场可以分为发行市场和流通市场。
发行市场也称一级市场、初级市场。
流通市场也称二级市场、次级市场。
7 [单选题]下列企业融资方式中，属于间接融资的有（）。
Ⅰ发行股票Ⅱ银行贷款Ⅲ发行债券Ⅳ从国际金融机构借款A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正确答案：B间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
2020年证券从业《金融市场基础知识》重点：金融市场体系
2020年证券从业《金融市场基础知识》重点：金融市场体系2017年证券从业《金融市场基础知识》重点：金融市场体系金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其有关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体，广义定义，实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场，完善定义，金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制二、金融市场的分类1、按交易标的物划分：货币市场，资本市场，外汇市场，金融衍生品市场，保险市场货币市场分为同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金(MMF)，资本市场：股票，债券，基金。
金融衍生品市场：特征杠杆，信用交易(期货，期权，互换、远期)，黄金市场(伦敦，苏黎世，纽约，香港)1、按交易对象是否新发行：发行市场，一级市场，初级市场;流通市场，二级市场，次级市场。
二级市场：场内市场和场外市场，场内市场(证券交易所市场，集中交易市场)，场外市场(柜台交易市场，店头交易市场)柜台交易市场，第三市场，第四市场。
2、根据融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场3、按地域范围划分为国际金融市场和国内金融市场4、按经营场所划分为有形金融市场和无形金融市场5、按交割期限划分为金融现货市场和金融期货市场6、按交易对象是否依赖其他金融工具分为原生金融市场和衍生金融市场7、按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场主要因素：经济因素，法律因素，市场因素，和技术因素四、金融市场的特点交易对象：货币、资金，其他金融工具价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致有形，无形市场均可交易自由竞争市场非物质化交易既体现了买卖关系，也是借贷关系，体现资金所有权和使用权相分离现代金融市场是信息市场五、金融市场的功能资本积累(聚敛功能)，资源配置(配置功能，资源配置，财富再分配，风险再分配)，调节经济(直接调节和间接调节)，反映经济(反映功能)反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化六、非证券金融市场股权投资市场，信托市场，融资租赁市场七、全球金融市场的形成及发展趋势一体化，证券化，金融创新八，国际资金流动方式1、按资本的使用期限长短划分长期资本流动和短期资本流动，长期资本流动分为国际直接投资，国际间接投资，国际贷款。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
《证券从业资格证》金融市场概述(一)
摘要这部分是第一章金融市场体系的第一节金融市场概述，里面包含了第1-4个知识点，分别是金融市场的概念、金融市场分类、金融市场的微观功能和金融市场的宏观作用。
01金融市场的概念金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
02金融市场分类（1）按金融资产到期期限划分按金融资产到期期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。
货币市场：交易金融资产到期期限在1年以内的金融市场。
包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。
资本市场：所交易金融资产到期期限在1年以上或无到期期限的金融市场。
包括股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。
（2）按交易工具划分按交易工具划分，金融市场可分为交易债务工具债券市场和交易权益工具的权益市场。
（3）按发行流通性质划分按发行流通性质划分，金融市场可分为一级市场和二级市场。
一级市场：是新金融资产的发行市场功能，发行人通过新证券的公开或定向发行进行筹资。
二级市场：发行金融资产的流通市场功能，为已发行的金融资产提供流动性，通过二级市场发现资产价格。
（4）按照组织方式划分又可以划分为交易所市场和场外交易市场。
交易所市场：高度组织化的金融市场。
类型：证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场场外交易市场：也称场外市场或柜台市场（OTC），通常没有固定的交易场所，市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易。
类型：银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等（5）按交割方式划分按交割方式划分，交易是即期还是未来交割，金融市场可分为现货市场和衍生品市场。
现货市场：指即期交易市场，也就是市场上买卖双方成交后须在当天或市场规定的最后交割期限内办理交割手续的交易行为。
衍生品市场：交易衍生工具的市场。
交易对象：常见的衍生品工具包括远期、期货、期权、互换等。
（6）按交易的金融资产的种类划分按交易的金融资产的种类划分，金融市场可分为证券市场和非证券金融市场。
2021年证券从业资格《金融市场基础知识》第一章考核重点
实现资金融通的过程
资金获得的间接性、融资的相
对集中性、融资信誉的差异性
特 直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可 相对较小、全部具有可逆性
点 逆性、融资者有相对较强的自主性
(即可返还性)、融资的主动权
主要掌握在金融中介机构手
中
方 股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借 银行信用融资、消费信用融
证券从业资格《金融市场基础知识》第一章考核重点
第一节金融市场概述 1、金融市场的概念：金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为 交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。 功能：1.资金融通(首要功能);2.价格发现;3.提供流动性;4.风险管理;5.降低搜 寻成本和信息成本。 2、直接融资与间接融资的概念、特点、方式、影响和区别：
直 接 间接融资 融 资
资金盈余者通过存款等形式，
或者购买有价证券，将其暂时
资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金 闲置资金先行提供给金融机
概
需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位 构，再由这些金融机构以贷
念
使用
款、贴现或购买有价证券的方
式把资金提供给短缺者，从而
式 贷等
资、租赁融资等
影 分散过度集中于银行的金融风险、提高实体经济的健康稳定发展、合理
响 引导资源配置，发挥市场筛选作用
区 融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系
别
第二节全球金融市场 1、英、美、香港为代表的主要国家和地区的金融监管特征
英国金融监 宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式
管
证券从业考试金融市场基础知识第一章金融市场体系
证券从业考试金融市场基础知识第一章金融市场体系金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场影响金融市场的主要因素影响金融市场的主要因素包括：1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素金融市场的特点金融市场的特点如下：(1)金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
(2)金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
(3)金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
(4)金融市场是一个自由竞争市场。
(5)金融市场的非物质化。
(6)金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
(7)现代金融市场是信息市场。
金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
第一章 金融市场体系(证券从业资格考试配套)PPT课件
图1-2 金融体系中的资金流动
直接融资过程
初级证券 资金流
金融 市场
初级证券 资金流
• 讨论： • 直接融资和间接融资的区别是什么？ • 目前我国的发展趋势是怎样的？
二、金融市场的分类
货币市场 资本市场
一级市场 二级市场
现货市场 衍生品市场
债权市场 权益市场
国内金融市场 国际金融市场
场内市场 场外市场
证券市场 非证券市场
（一）按金融资产到期期限分为 货币市场和资本市场
•
• 1．货币市场 货币市场又称“短期金融市场”“短期
（二）间接融资(indirect finance)
• 资金短缺单位与盈余单位并不发生直接的融资关系，而是通过银 行等金融中介机构发生间接的融资关系。
• 金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存 单、支票、储蓄帐户、保险单等）从资金盈余者 那里获得资金，再通过购买资金短缺者的初级证 券（贷款合同、债券、股票等）向其提供问题的存在，使其有发 生系统性危机的可能
两种融资方式的比较与组合模式
从上分析可见，两种融资方式各有利弊，互 为补充，构成一个完整的融资方式体系。在 经济相对落后的发展中国家，其证券市场的 发展也较为滞后，因而以银行为中心的间接 金融是资金融通的主要方式。
欧美 东亚
直接融资 间接融资
• 简单说：初级证券就是最终借款人为了筹集资金而 发行的金融工具，如股票，债券。（银行的贷款合 同也可视作初级证券）
证券从业金融市场基础知识考点总结
2021年全国证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点总结第一章金融市场体系1. 金融市场的功能：资金融通（首要功能、基本功能）、价格发现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成本和信息成本。
2. 直接融资：特点：直接性；分散性；融资的信誉有较大的差异性；部分融资方式具有不可逆性；融资者有相对较强的自主性。
方式：证券市场融资（股票市场融资、债券市场融资）、风险投资融资、商业信用融资（商品赊销、预付定金、预付货款）、民间借贷。
3. 间接融资：特点：资金获得的间接性；融资的相对集中性；融资信誉的差异性相对较小；全部具有可逆性（可返还性）；融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。
方式：银行信用融资、消费信用融资（花呗、分期付款、助学贷款）、租赁融资。
4. 直接融资与间接融资的区别：主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直接形成债权债务关系。
5. 直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映着一国金融体系风险分布情况，而提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行；（2）直接融资和间接融资比例反映一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配，而我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，需要发展多种股权融资方式弥补间接融资的不足，提高金融支持实体经济的能力；（3）有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。
6. 金融市场的重要性：促进储蓄一投资转化、优化资源配置、反映经济状态、宏观调控。
7. 金融市场的分类：（1）按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场①货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年以下的金融市场。
如银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场等。
②资本市场亦称“长期金融市场”“长期资金市场”，是指期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所。
如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》-第一章金融市场体系章节专项练习题库
证券从业资格考试《金融市场基础知识》（第一章金融市场体系章节专项练习题库）[单选题] 1、常见的衍生工具包括（）。
①期权②远期③互换④债券A ①②③B ①②④C ②③④D ①③④正确答案：A答案解析：本题主要考查衍生工具的内容，常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。
[单选题] 2、二级市场的重要功能有（）。
①筹资②为已发行的金融资产提供流动性③发现资产价格④降低风险A ①②B ②④C ②③D ①③正确答案：C答案解析：本题主要考查二级市场的功能，二级市场有两个重要功能：一是为已发行的金融资产提供流动性。
提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在一级市场销售证券。
二是通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照。
一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。
[单选题] 3、常见的间接融资方式有（）。
①银行信用融资②消费信用融资③租赁融资④商业信用融资A ①②③B ①②④C ②③④D ①③④正确答案：A答案解析：本题主要考查间接融资方式。
间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。
[单选题] 4、间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）. I.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系；II.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高；III.通过金融中介的间接融资均属于借贷融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；IV.间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中A I、II、III、IVB I、II、IVC II、IVD III、IV正确答案：A答案解析：间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
证券从业通关宝典《金融市场基础知识》
1.资金获得的间接性
2.分散性
2.融资的相对集中性
3.融资的信誉有较大的差异性 3.融资信誉的差异性相对较小
4.部分融资方式具有不可逆性 4.全部具有可逆性（即可返还性）
5.融资者有相对较强的自主性 5.融资的主动权主要掌握在金融
中介机构手中
分类
股票市场融资、债券市场融资、 银行信用融资、消费信用融资、租
需求单位协议，或在金融市场 购买银行、信托和保险等金融机构
上购买资金需求单位所发行的 发行的有价证券，将其暂时闲置资
股票、债券等有价证券，将货 金先行提供给金融机构，再由这些
币资金提供给需求单位使用。 金融机构以贷款、贴现或购买有价
证券的方式把资金提供给短缺者，
从而实现资金融通的过程。
特点
1.直接性
品和服务。单独生活的个体也被视为住户。 （4）为住户服务的非营利机构。 （5）广义政府。广义政府，是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法 权、司法权和行政权的单位。政府有权利对社会全体或部分成员征税、借债、分 配商品或服务，并且进行收人再分配。政府能够影响金融公司的活动，也受金融 公司活动的影响。 (6)公共部门。公共部门包括广义政府、中央银行和作为公共公司的存款吸收部 门和其他部门中的实体。公共公司定义为受政府部门控制的非金融或金融公司。
动车商业保险；②企业/家庭 保险；④分红型保险；⑤万能型保 财产保险及工程保险（特殊 险。
风 险 保 险 除 外 ）； ③ 责 任 保
扩展类业务
险；④船舶/货运保险；⑤短 期健康/意外伤害保险。 ①农业保险；②特殊风险保 ①投资连结型保险；②变额年金
风险投资融资、商业信用融资、 赁融资等
民间借贷等。
【考点 5】直接融资对金融市场的影响 第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直接 融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作 第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经 济相匹配。 第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置， 发 挥市场筛选作用。
证券从业资格测试《金融市场基础知识》黄金考点总结教学课件
狭义的是指金融 工具和金融业务的创 新。广义的是金融各 个方面的全面创新。
全球金融市场的形成及发展趋势 （了解）
二、金融市场的发展趋势
一是信息的高 速传播使得全球各 地金融市场联系紧 密，跨国银行空前 发展。二是金融资 产交易的全球化。
1.全球金融市场 的一体化趋势
债务危机促使 国际银行贷款收缩， 筹资者转向证券市 场。金融自由化政 策。计算机等通讯 技术的发展。
2.全球金融市场 的证券化趋势
金融市场引导 众多分散的小额资 金汇聚成可以投入 社会再生产的资金 集合的功能。
二是金融市场 上多样化的融资工 具为资金供应者的 资金寻求合适的投 资手段找到了出路。
金融市场的功能 （掌握）
二、资源配置（配置功能）
资源配置
财富再分配
风险 再分配
三、风险分散与风险管理功能 金融市场的参与者通过买卖金融资产转移或者接受风险，利用组合投
影响金融市场的主要因素（了解）
体制
或管理 因素
经济 因素
法律 因素
技术 因素
市场 因素
金融市场的特点（熟悉）
商品的特殊性
价格的一致性
活动的集中性 交易场所非固定
性
自由竞争市场
金融市场的 非物质化
所有权和使用权 分离
信息市场
交易主体的 可变性
金融市场的功能（掌握）
一、资本积累（聚敛功能）来自一是由于金 融市场创造了 金融资产的流 动性。
3、根据交易中介划分：直接市场和间接市场
资金需求者直接向资 金供给者融通资金的 市场。
直接 金融市场
间接 金融市场
以银行等信用中介机 构作为媒介来进行资 金融通的市场。
金融市场的分类 （熟悉）
证券从业资格考试金融市场基础知识(1)
第一章金融市场体系什么是金融市场呢？金融市场与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
考点一、金融市场的功能（近一年考试中出现2次）【P1】1.资金融通（首要功能）2.价格发现3.提供流动性4.风险管理5.降低搜寻成本和信息成本1.资金融通（首要功能）金融市场的首要功能是资金融通。
金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。
把金融两字拆分开来，就不难理解，“金”就是资金，“融”就是融通，金融就是资金的转移过程，因此金融市场就是一个进行资金融通的市场，所以同学们要注意了，资金融通是金融市场的一个首要功能【重点！】。
2.价格发现金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置，达成供需平衡，这也称为价格发现过程。
菜市场老农的黄瓜标价两块钱，白菜价一块钱。
今天一天下来，他发现没人买黄瓜，很多人买白菜，他决定黄瓜便宜两毛钱，白菜提价两毛钱。
第二天又发现很多人买黄瓜，但是没人买白菜，他又决定黄瓜提价三毛钱，白菜降价三毛钱，就这样蔬菜价格随着市场的供求和寻找价格平衡的过程中不断变化。
同理，这就是金融市场价格发现的过程。
3.提供流动性金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。
老王看中了一只股票，这只股票每天都在涨，在这种情况下，他判断股票在未来一段时间内还会涨，会给他带来盈利，因此他选择了买入。
而在这之前，持有这只股票的老李已获得盈利，满足并选择了卖出变现，获得现金。
这里说明投资者在股票市场中有买也有卖，金融市场给投资者提供了流动性机制。
同学们注意：如果考试中看到了关键词“变现”，就选择“流动性”这个选项。
4.风险管理金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。
第一章 金融市场体系(证券从业资格考试配套课件)
• 阿里巴巴：1999年10月和2000年1月，阿 里巴巴两次共获得国际风险资金2500万 美元投入。 • 2014年，美国纽约证券交易所上市，最 高融资250亿美元。阿里巴巴上市还造就 了世界新富——软银集团的创始人孙正 义。这个日本人当初投资了8000万美元 ，如今收获了1000亿美元。
• 在美国纽交所上、途牛、 迅雷、陌陌等。
• （一）直接融资 (direct finance)
资金短缺单位通过向资金盈余单 位出售股票、债券等索取权凭证 而直接获得所需资金；资金盈余 单位通过购买并持有这些索取权 凭证而获得未来的本息收入（债 券）或股息分红（股票）。
抽象概念
初级证券
• 产生于直接融资过程的索取权凭证为初级证券 (primary securities)。对于资金融入单位来说，这 种证券是一种负债；对于资金融出单位来说，这种 证券是一种资产。这种证券化的资产大多数可以在 金融市场上流通转让，具有较高的流动性。 • 简单说：初级证券就是最终借款人为了筹集资金而 发行的金融工具，如股票，债券。（银行的贷款合 同也可视作初级证券）
• 第五阶段 2007年金融危机爆发以来 全球金融监管趋严
二、全球金融体系 • （一）全球金融体系的主要参与者 • 金融公司 • 非金融公司 • 住户\政府 • 公共部门 • 为住户服务的非营利机构
1、全球性国际金融机构
国际货币基金组织
世界银行集团
国际货币基金组织的宗旨
通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国 际货币合作； 促进国际贸易的扩大和平衡发展，并借此提高就业 和实际收入水平，扩大会员国资源开发能力； 促进汇率稳定，在会员国之间维持有秩序的汇率安 排，避免竞争性的货币贬值； 协助会员国建立针对经常项目的多边支付制度，消 除妨碍国际贸易发展的外汇管制； 协助会员国改善国际收支状况。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1通过证券市场进行的融资属于（）。
[2019年5月真题]A．间接融资B．直接融资C．股权融资D．债权融资【答案】B【解析】常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。
证券市场融资属于典型的直接融资。
2下列关于金融市场分类错误的是（）。
[2019年3月真题]A．按照交易的阶段划分可以分为发行市场和流通市场B．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场C．按照金融工具的具体类型划分可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等D．按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场【答案】D【解析】金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。
3OTC市场是（）的简称。
[2018年12月真题]A．发行市场B．场内市场C．交易市场D．场外市场【答案】D【解析】OTC市场又称场外交易市场或柜台交易市场或店头市场。
主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主，包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场四部分。
4证券市场以证券发行与交易的方式实现了（）的对接，有效地解决了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
[2018年9月真题]A．筹资与投资B．一级市场与二级市场C．发行与回购D．投资与并购【答案】A【解析】证券市场是有价证券发行和交易的场所，它以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
5下列关于证券市场的说法正确的是（）。
[2018年9月真题]A．证券市场是证券发行和交易的场所B．证券市场仅指证券发行的场所C．证券市场是财产直接交换的场所D．证券市场是资本直接交换的场所【答案】A【解析】证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，非证券金融市场则是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。
6资金供给者与资金需求者，如果借助金融市场直接进行相互之间资金融通，则属于（）。
[2018年5月真题]A．上市融资B．间接融资C．发债融资D．直接融资【答案】D【解析】直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用；间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
7证券发行市场又称（）。
[2018年3月真题]A．次级市场B．流通市场C．二级市场D．一级市场【答案】D【解析】一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。
一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。
8间接融资与直接融资相比，投资者的收益往往会（）。
[2018年3月真题]A．较多B．一样C．较少D．不确定【答案】C【解析】间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强，对应的投资者的收益也会更低。
9典型的间接融资形式便是与（）发生信用关系。
[2018年3月真题]A．证券B．基金C．信托D．银行【答案】D【解析】典型的间接融资是银行的存贷款业务。
因此，典型的间接融资形式便是与银行发生信用关系。
10下列说法正确的是（）。
[2018年3月真题]A．证券市场的交易对象仅限于股票，所以又称为股票市场B．证券投资收益与风险成反比C．证券市场是价值直接交换的场所D．证券市场是企业支配权直接交换的场所【答案】C【解析】证券市场是价值直接交换的场所，是财产权利直接交换的场所，同时也是风险直接交换的场所。
证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，主要包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。
证券的风险与收益成正比关系。
11金融市场的首要功能是（）。
[2016年3月真题]A．资金融通B．风险管理C．信息生产D．公司控制【答案】A【解析】金融市场的首要功能是资金融通。
金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。
12证券交易市场通常分为（）和场外交易市场。
[2015年9月真题]A．新三板市场B．OTC市场C．A股市场D．证券交易所市场【答案】D【解析】我国证券交易市场分为场内市场和场外市场，场内市场即证券交易所市场。
13金融市场以（）为交易对象。
A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产【答案】C【解析】金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
14股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式是（）。
A．股票市场融资B．债券市场融资C．风险投资融资D．民间借贷【答案】A【解析】股票市场融资是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。
15直接融资与间接融资的区别主要在于（）。
A．融资信誉差异性的不同B．融资者自主性的不同C．资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系D．是否具有可逆性【答案】C【解析】直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系。
在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
16货币市场具有（）的特点。
A．期限短、风险小和流动性差B．流通快、数量大和风险大C．期限短、风险小和流动性强D．流通快、数量大和无风险【答案】C【解析】货币市场是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场。
货币市场融通的资金主要用于短期生产周转的需要，偿还期比较短，流动性比较高，风险比较小，因此货币市场具有期限短、风险小和流动性强的特点。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1证券交易所的组织形式大致可以分为（）。
[2018年12月真题]Ⅰ．公司制Ⅱ．会员制Ⅲ．经纪制Ⅳ．混合制A．Ⅲ、ⅣB．Ⅰ、ⅡC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅳ【答案】B【解析】证券交易所的组织形式分为公司制和会员制两类：①公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建；②会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
2关于金融市场的理解，下列说法正确的有（）。
[2018年3月真题]Ⅰ．金融市场是金融工具转手的场所Ⅱ．金融市场是资金融通的场所Ⅲ．金融市场揭示了金融资产的定价过程Ⅳ．金融市场是金融资产进行交易的场所A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】金融市场是资金融通的市场，指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
它包含三层含义：①它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；②它反映了金融资产的供求双方形成的供求关系；③它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
3按照不同标准分类，金融市场可划分为（）。
[2017年6月真题]Ⅰ．货币市场和资本市场Ⅱ．现货市场和衍生品市场Ⅲ．一级市场和二级市场Ⅳ．国内金融市场和国际金融市场A．Ⅰ、ⅡB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】按照不同标准，金融市场有不同的分类：①按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场；②按交易工具分为债权市场和权益市场；③按照发行流通性质分为一级市场和二级市场，一级市场是新金融资产的发行市场，二级市场是已发行金融资产的流通市场；④按组织方式分为交易所市场和场外交易市场；⑤按交割方式分为现货市场和衍生品市场；⑥按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场；⑦按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。
4间接融资的特点包括（）。
Ⅰ．资金获得的间接性Ⅱ．分散性Ⅲ．相对集中性Ⅳ．相对较强的自主性A．Ⅰ、ⅡB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅢD．Ⅰ、Ⅲ【答案】D【解析】间接融资的特点有：①资金获得的间接性；②融资的相对集中性；③融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中；④融资信誉的差异性相对较小；⑤全部具有可逆性（即可返还性）。
5直接融资的特点有（）。
Ⅰ．直接性Ⅱ．分散性Ⅲ．融资信誉有较大的差异性Ⅳ．可逆性A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】直接融资的特点包括：①直接性；②分散性；③融资的信誉有较大的差异性；④部分融资方式具有不可逆性；⑤融资者有相对较强的自主性。
6股票市场融资的特点有（）。
Ⅰ．无须退还本金Ⅱ．可以转让Ⅲ．可以退股Ⅳ．保证收益A．Ⅰ、ⅡB．Ⅰ、ⅣC．Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ【答案】A【解析】股票市场融资无须退还本金，售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。
7常见的直接融资方式有（）。
Ⅰ．银行信用融资Ⅱ．商业信用融资Ⅲ．股票市场融资Ⅳ．风险投资融资A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】常见的直接融资方式主要包括股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。
银行信用融资属于间接融资。
8常见的间接融资方式有（）。
Ⅰ．银行信用融资Ⅱ．消费信用融资Ⅲ．租赁融资Ⅳ．商业信用融资A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅰ、Ⅲ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。
商业信用融资属于直接融资。
9金融市场的重要性主要体现在（）。
Ⅰ．促进储蓄-投资转化Ⅱ．优化资源配置Ⅲ．风险管理Ⅳ．宏观调控A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】金融市场的重要性主要体现在：促进储蓄-投资转化、优化资源配置、反映经济状态和宏观调控。
10二级市场的重要功能有（）。
Ⅰ．筹资Ⅱ．为已发行的金融资产提供流动性Ⅲ．发现资产价格Ⅳ．降低风险A．Ⅰ、ⅡB．Ⅱ、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅰ、Ⅲ【答案】C【解析】二级市场有两个重要功能：①为已发行的金融资产提供流动性。
提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在一级市场销售证券；②通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照。