证券从业资格考试《金融市场基础知识》 第一章 金融市场体系
第一章金融市场体系
第一节金融市场概述
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1通过证券市场进行的融资属于（）。[2019年5月真题]
A．间接融资
B．直接融资
C．股权融资
D．债权融资
【答案】B
【解析】常见的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。证券市场融资属于典型的直接融资。
2下列关于金融市场分类错误的是（）。[2019年3月真题]
A．按照交易的阶段划分可以分为发行市场和流通市场
B．按照交易活动是否在固定场所进行可以分为场内市场和场外市场
C．按照金融工具的具体类型划分可分为债券市场、股票市场、外汇市场、保险市场等
D．按照金融工具上所约定的期限长短划分可以分为现货市场和衍生品市场
【答案】D
【解析】金融市场按交割方式分为现货市场和衍生品市场；按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。
3OTC市场是（）的简称。[2018年12月真题]
A．发行市场
B．场内市场
C．交易市场
D．场外市场
【答案】D
【解析】OTC市场又称场外交易市场或柜台交易市场或店头市场。主要是一对一交易，以交易非标准化的、私募类型的产品为主，包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场四部分。
4证券市场以证券发行与交易的方式实现了（）的对接，有效地解决了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。[2018年9月真题]
A．筹资与投资
B．一级市场与二级市场
C．发行与回购
D．投资与并购
【答案】A
【解析】证券市场是有价证券发行和交易的场所，它以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
5下列关于证券市场的说法正确的是（）。[2018年9月真题]
A．证券市场是证券发行和交易的场所
B．证券市场仅指证券发行的场所
C．证券市场是财产直接交换的场所
D．证券市场是资本直接交换的场所
【答案】A
【解析】证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，非证券金融市场则是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。
6资金供给者与资金需求者，如果借助金融市场直接进行相互之间资金融通，则属于（）。[2018年5月真题]
A．上市融资
B．间接融资
C．发债融资
D．直接融资
【答案】D
【解析】直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用；间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购
买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
7证券发行市场又称（）。[2018年3月真题]
A．次级市场
B．流通市场
C．二级市场
D．一级市场
【答案】D
【解析】一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产（股票或债券）。
8间接融资与直接融资相比，投资者的收益往往会（）。[2018年3月真题]
A．较多
B．一样
C．较少
D．不确定
【答案】C
【解析】间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强，对应的投资者的收益也会更低。
9典型的间接融资形式便是与（）发生信用关系。[2018年3月真题]
A．证券
B．基金
C．信托
D．银行
【答案】D
【解析】典型的间接融资是银行的存贷款业务。因此，典型的间接融资形式便是与银行发生信用关系。
10下列说法正确的是（）。[2018年3月真题]
A．证券市场的交易对象仅限于股票，所以又称为股票市场
B．证券投资收益与风险成反比
C．证券市场是价值直接交换的场所
D．证券市场是企业支配权直接交换的场所
【答案】C
【解析】证券市场是价值直接交换的场所，是财产权利直接交换的场所，同时也是风险直接交换的场所。证券市场是指以股票、债券、证券投资基金等有价证券为对象的发行和交易关系的总和，主要包括股票市场、债券市场、证券投资基金市场、证券衍生品市场等。证券的风险与收益成正比关系。
11金融市场的首要功能是（）。[2016年3月真题]
A．资金融通
B．风险管理
C．信息生产
D．公司控制
【答案】A
【解析】金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。
12证券交易市场通常分为（）和场外交易市场。[2015年9月真题]
A．新三板市场
B．OTC市场
C．A股市场
D．证券交易所市场
【答案】D
【解析】我国证券交易市场分为场内市场和场外市场，场内市场即证券交易所市场。
13金融市场以（）为交易对象。
A．实物资产
B．货币资产
C．金融资产
D．无形资产
【答案】C
【解析】金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
14股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式是（）。
A．股票市场融资
B．债券市场融资
C．风险投资融资
D．民间借贷
【答案】A
【解析】股票市场融资是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式。
15直接融资与间接融资的区别主要在于（）。
A．融资信誉差异性的不同
B．融资者自主性的不同
C．资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系
D．是否具有可逆性
【答案】C
【解析】直接融资与间接融资的区别主要在于融资过程中资金需求者与供给者是否直接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权债务关系。
16货币市场具有（）的特点。
A．期限短、风险小和流动性差
B．流通快、数量大和风险大
C．期限短、风险小和流动性强
D．流通快、数量大和无风险
【答案】C
【解析】货币市场是指所交易金融资产到期期限在一年以内的金融市场。货币市场融通的资金主要用于短期生产周转的需要，偿还期比较短，流动性比较高，风险比较小，因此货币市场具有期限短、风险小和流动性强的特点。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1证券交易所的组织形式大致可以分为（）。[2018年12月真题]
Ⅰ．公司制
Ⅱ．会员制
Ⅲ．经纪制
Ⅳ．混合制
A．Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅳ
【答案】B
【解析】证券交易所的组织形式分为公司制和会员制两类：①公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建；②会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
2关于金融市场的理解，下列说法正确的有（）。[2018年3月真题]
Ⅰ．金融市场是金融工具转手的场所
Ⅱ．金融市场是资金融通的场所
Ⅲ．金融市场揭示了金融资产的定价过程
Ⅳ．金融市场是金融资产进行交易的场所
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】金融市场是资金融通的市场，指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包含三层含义：①它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；②它反映了金融资产的供求双方形成的供求关系；
③它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
3按照不同标准分类，金融市场可划分为（）。[2017年6月真题]
Ⅰ．货币市场和资本市场
Ⅱ．现货市场和衍生品市场
Ⅲ．一级市场和二级市场
Ⅳ．国内金融市场和国际金融市场
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】按照不同标准，金融市场有不同的分类：①按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场；②按交易工具分为债权市场和权益市场；③按照发行流通性质分为一级市场和二级市场，一级市场是新金融资产的发行市场，二级市场是已发行金融资产的流通市场；④按组织方式分为交易所市场和场外交易市场；⑤按交割方式分为现货市场和衍生品市场；⑥按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场；⑦按辐射地域分为国际金融市场和国内金融市场。
4间接融资的特点包括（）。
Ⅰ．资金获得的间接性
Ⅱ．分散性
Ⅲ．相对集中性
Ⅳ．相对较强的自主性
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】间接融资的特点有：①资金获得的间接性；②融资的相对集中性；③融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中；④融资信誉的差异性相对较小；⑤全部具有可逆性（即可返还性）。
5直接融资的特点有（）。
Ⅰ．直接性
Ⅱ．分散性
Ⅲ．融资信誉有较大的差异性
Ⅳ．可逆性
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】直接融资的特点包括：①直接性；②分散性；③融资的信誉有较大的差异性；④部分融资方式具有不可逆性；⑤融资者有相对较强的自主性。
6股票市场融资的特点有（）。
Ⅰ．无须退还本金
Ⅱ．可以转让
Ⅲ．可以退股
Ⅳ．保证收益
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】股票市场融资无须退还本金，售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。
7常见的直接融资方式有（）。
Ⅰ．银行信用融资
Ⅱ．商业信用融资
Ⅲ．股票市场融资
Ⅳ．风险投资融资
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】常见的直接融资方式主要包括股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。银行信用融资属于间接融资。
8常见的间接融资方式有（）。
Ⅰ．银行信用融资
Ⅱ．消费信用融资
Ⅲ．租赁融资
Ⅳ．商业信用融资
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。商业信用融资属于直接融资。
9金融市场的重要性主要体现在（）。
Ⅰ．促进储蓄-投资转化
Ⅱ．优化资源配置
Ⅲ．风险管理
Ⅳ．宏观调控
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】金融市场的重要性主要体现在：促进储蓄-投资转化、优化资源配置、反映经济状态和宏观调控。
10二级市场的重要功能有（）。
Ⅰ．筹资
Ⅱ．为已发行的金融资产提供流动性
Ⅲ．发现资产价格
Ⅳ．降低风险
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】C
【解析】二级市场有两个重要功能：①为已发行的金融资产提供流动性。提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在一级市场销售证券；②通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照。
11下列属于场外交易市场的有（）。
Ⅰ．拆借市场
Ⅱ．期货交易所
Ⅲ．黄金市场
Ⅳ．证券交易所
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】银行信贷市场、拆借市场、外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。市场参与者通过电话、电报、网络等手段进行沟通和交易，相对于交易所场内交易而言，以上这些市场通常被称为场外市场，很多情况下也被称为柜台市场。
12衍生工具的特点有（）。
Ⅰ．以现货资产作为标的物
Ⅱ．成交时需要立即交割
Ⅲ．价格由基础资产决定
Ⅳ．一般表现为合约
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】衍生工具通常是指从标的资产或基础资产派生出来的新型金融工具，一般是表现为一些合约，以相应的现货资产作为标的物，其价格由其基础资产的价格决定，成交时不需要立即交割，而可在未来时点交割。
13下列属于货币市场的有（）。
Ⅰ．股票市场
Ⅱ．银行间同业拆借市场
Ⅲ．商业票据市场
Ⅳ．大额可转让存单市场
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
《金融市场基础知识》考试大纲
为适应资本市场创新发展，中国证券业协会决定对证券业从业人员资格考试测试制度实施改革，并将根据证券市场法规变化情况和从业人员管理工作需要适时调整。中国证券业协会已经发布了新的考试测试大纲，具体《金融市场基础知识》考试大纲内容如下： 第二部分金融市场基础知识 目录 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 第二节中国的金融体系 第三节中国多层次资本市场 第二章证券市场主体 第一节证券发行人 第二节证券投资者 第三节中介机构 第四节自律性组织 第五节监管机构 第三章股票市场 第一节股票 第二节股票发行 第三节股票交易 第四章债券市场 第一节债券 第二节债券的发行与承销 第三节债券的交易 第五章证券投资基金与衍生工具 第一节证券投资基金
第二节衍生工具 第六章金融风险管理 第一节风险概述 第二节风险管理 第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 掌握金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；了解影响金融市场的主要因素；熟悉金融市场的特点；掌握金融市场的功能。 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等）。 了解全球金融市场的形成及发展趋势；了解国际资金流动方式；熟悉全球金融体系的主要参与者；了解金融危机的教训。 第二节中国的金融体系 了解建国以来我国金融市场的演变历史；熟悉我国金融市场的发展现状；了解影响我国金融市场运行的主要因素。 了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况；熟悉我国金融市场“一行三会”的监管架构。 了解中央银行主要职能；熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念；掌握货币政策的概念、措施及目标；掌握货币政策工具的概念及作用原理；了解货币政策的传导机制。 第三节中国多层次资本市场 掌握资本市场的分层特性；掌握多层次资本市场的主要内容与结构特征。 熟悉中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势；熟悉场内市场的定义、特征和功能；熟悉场外市场的定义、特征和功能；熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定；熟悉全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定；熟悉私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。 第二章证券市场主体 第一节证券发行人 掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征；掌握直接融资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与间接融资的区别。
美国多层次资本市场体系
美国多层次资本市场体系 (2011-07-05 06:16:17) 转载▼ 分类：财经研究 标签： 财经 [转贴 2007-02-25 00:48:41] 1．美国证券市场的发展过程 美国证券市场是从经营政府债券开始的。在独立战争中，美国发行了各种各样的中期和临时债券，战争结束后，美国政府以发行联邦债券的形式承担了这笔债务，共达8000多万美元。这项巨额债券的发行是依靠大量证券经纪人兜售，没有集中的场所，交易都是在露天广场和咖啡馆等场所进行，全美了出现大量的类似交易形式，由此产生了早期的场外市场[1]。后来证券交易从费城和纽约兴起，其后在芝加哥、波士顿等大城市蔓延开来。1754年，一批从事证券买卖的商人在费城成立了经纪人会，于1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街一棵梧桐树下聚会，商订一项协定，即“梧桐树协定”，这成为美国最早的股票市场，也是现在纽约证券交易所的前身。1863年正式命名为“纽约证券交易所”。 英美战争结束后开始的美国工业革命，给美国证券业带来了新的变化和发展，其后运河热、铁路热和淘金热等等，催生了大量债券和融资性股票，从东部到西部也涌现了大量的地方证券交易所，但由于缺乏有效的管理，最终生存下来的交易所主要分布在具有一定经济基础的城市。后来建立的纽约证券交易所与美国证券交易所也逐渐发展成为美国最有影响力和最重要的两个市场。 场内交易市场虽然发展较快，但由于其条件和容量的限制，场外市场仍保持迅速发展并且数量众多，但场外交易价格的形成不是采用交易所内实行的双向拍卖系统，而是通过谈判的途径，分布在全国的场外交易证券商及其顾客很难了解是否得到了某种股票的最好价格。从1904年开始，全美报价局每天以手工的方法在粉红色的纸张上公布证券的价格，然后印出发往全国。但这种方法很不便利，人们得到的报价往往迟一天。这个最初级的场外市场被称为粉红单市场（Pink Sheets）。1968年，自动报价系统的出现取代了粉红单的作用。 自动报价系统问世之后，美国证券交易委员会明确表示，希望有一个全国范围的电子计算机系统，确保更准确、快速地反映价格和市场情况的变化，同时希望借助自动化的交易系统改进当时的场外市场过于分散的状况。1968年，场外交易系统自动化工程开始启动。纳斯达克于1971年诞生，通过自动报价系统使分布全美的6000个办事处的证券商有了直接联系，而它的起点是来自粉红单市场的2500种场外股票。
金融市场体系
第一章金融市场体系 第一节全球金融体系 一、金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体而形成的交易机制及其关系的总和。广义：金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 二、金融市场的分类 (一)按交易标的物划分（最常见）： 1．货币市场 等。 (1)同业拆借市场最早出现于美国。因法定存款准备金制度的实施。 (2)票据市场：在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 (3)银行间债券市场上回购业务可分为：质押式回购、买断式回购、开放式回购。 (4)货币市场基金(MMF)：投资于货币市场短期有价证券(平均期限120天)的一种基金。 2．资本市场 3．金融衍生品市场：以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品 )
4．世界上最主要的黄金市场： (二)按交易对象是否新发行划分：发行市场和流通市场。 (1)发行市场，也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。 (2)流通市场，也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。可场内交易，也可场外交易。场内交易，又称证券交易所交易或集中交易。场外交易，又称柜台交易、店头交易，包括：柜台、第三市场、第四市场。 (三)根据融资方式划分：直接融资市场和间接融资市场。 (四)按地域范围划分：国际金融市场和国内金融市场。 (1)国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所，涉及居民与非居民之间或非居民与非居民之间。 (2)国内金融市场指本国居民之间发生金融关系的场所，一般只涉及本国货币，既包括全国性的以本币计值的金融交易，也包括地方性的。 (五)按经营场所划分：有形金融市场和无形金融市场。 (六) (七) (八)根据交易对象是否依赖其他金融工具划分： (1)原生金融市场是指交易原生金融工具的市场，如：股票、债券、基金等市场。 (2)衍生金融市场是指交易衍生金融工具的市场，如：远期、期货、期权、互换等市场。 (九)根据价格形成机制划分：
2.1.3中国多层次资本市场
金融基础知识重点第一章金融市场体系（第三节中国多层次资本市场） 一、资本市场的分层特性 资本市场是连接投资者与融资者的重要场所。投资者与融资者是资本市场最重要的两大参与主体。在资本市场上，不同的投资者与融资者都有不同的规模与主体特征，存在着对资本市场金融服务的不同需求。投资者与融资者对投融资金融服务的多样化需求决定了资本市场应该是一个多层次的市场体系。 此外，由于经济生活中存在强劲的内在投融资需求，这就极易产生非法的证券发行与交易活动。这种多层次的资本市场能够对不同风险特征的筹资者和不同风险偏好的投资者进行分层分类管理，以满足不同性质的投资者与融资者的金融需求，并最大限度地提高市场效率与风险控制能力。 二、多层次资本市场的主要内容与结构特征 (一)多层次资本市场的主要内容 (1)主板市场。主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。 主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。 2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。从资本市场架构上也从属于一板市场。 中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。 (2)二板市场。二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并将于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。 (3)三板市场。三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。 (4)四板市场。四板市场即区域性股权交易市场(也称“区域股权市场”)，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，一般以省级为单位，由省级人民政府监管。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。 目前全国建成并初具规模的区域股权市场有青海股权交易中心、天津股权交易所、齐鲁股权托管交易中心、上海股权托管交易中心、武汉股权托管交易中心、重庆股份转让系统等十几家股权交易市场。 (二)多层次资本市场的结构特点
金融市场基础知识选择题一
金融市场基础知识选择题（一） 1.狭义的有价证券是指（D） A.商品证券 B.货币证券 C.金融证券 D.资本证券 2.下列关于企业年金基金财产投资的说法，错误的是（A） A.企业年金基金财产的投资范围仅限于银行存款 B.企业年金基金财产投资银行定期存款的额度不高于基金净资产的95% C.企业年金基金不得用于信用交易 D.企业年金基金财产投资股票的比例不高于基金净资产的30% 3. 关于股票的叙述，下列说法错误的是（D） A.股票本身没有价值 B.股票代表的是股东权利 C.发行股票的股份公司筹措自有资本的手段 D.股票是一种真实资本 4. 下列不属于证券投资基金与股票、债券区别的是（D） A.反映的经济关系不同 B.筹集资金的投向不同
C.风险水平不同 D.发行方式不同 5.下列不属于证券发行市场上的机构投资者的是（D） A.证券公司 B.社保基金 C.信托投资公司 D.政策银行 6.设立证券登记结算公司应当具备的条件之一是有自有资金不少于人 民币（B）亿元 A.1 B.2 C.3 D.4 7.下列关于债券的借贷双方的权利义务关系的叙述，错误的是（B） A.投资者是出借贷金的经济主体 B.购买者是借出资金的经济主体 C.发行人必须在约定的时间付息还本 D.债券反映了发现者和投资者之间的债权债务关系 8.（C）是优先股股东除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票 A.参与优先股 B.可赎回优先股 C.非参与优先股 D.不可 转换优先股 9.上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票属于（B）
A.增发股票 B.股份回购 C.股票分割 D.股票合并 10.除权除息日通常为股权登记日之后的（A）个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。A.1 B.2 C.3 D.4 11.股东需要为下列中的(B)支付所得税。 A.增发新股 B.现金股利 C.股票合并 D.股份回购 12.投资者最为关心的价格是股票的（A） A.市场价格 B.交易价格 C.发行价格 D.理论价格 13.股份公司的权力机构是（B） A.董事会 B.股东大会 C.监事会 D.理事会 14.证券的（C）是指实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。 A.收益性 B.流动性 C.风险性 D.期限性 15.银行证券主要是（A） A.银行汇票、银行本票和支票 B.商业汇票和商业本票 C.股票、公司债券和商业票据 D.金融期货、可转换证券、权证
《金融市场基础知识》第二章中国的金融体系与多层次资本市场
《金融市场基础知识》 第二章中国的金融体系与多层次资本市场 第一节中国的金融体系 一、中国金融市场的历史、现状及影响因素 （一）新中国成立以来我国金融市场的发展历史 1.1949～1978年：计划经济时期“大一统”的金融体系 1948年12月1日，中国人民银行成立，并于1948年12月7日首次发行人民 币。 新中国金融机构体系通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收改组官僚资 本银行、取缔外国在华金融机构、改造民族资本金融机构以及在农村发展信用合 作组织等途径实现。1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国 人民银行体系。 1953～1979年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”的金融 体系。“大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国；“一”是指中国人民银行是 该时期唯一的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结 算中心和信贷中心于一体；“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理 体制。 2.1979～1983年：多元混合型金融体系 1979年，恢复设立中国农业银行。随后，中国银行从中国人民银行分设出来。 中国建设银行从财政部分离出来。中国信托投资公司和中国人民保险公司等非 银行金融机构也先后成立。 但中国人民银行仍然身兼二职，既承担中央银行职能，又办理信贷储蓄业务，没 有真正成为专门的金融管理机构，使当时的金融体系出现了“群龙无首”的局 面。 3.1984～1993年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成
1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银 行业务由新成立的中国工商银行办理。 1985年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨款成为企业的主要资金 来源。此后又相继成立了交通银行、招商银行等十几家股份制商业银行。至此， 我国建立了以中国人民银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协 作的金融体系。 20世纪80年代中期，部分地区进行企业发行股票筹资试点。1990年12月，上 海证券交易所、深圳证券交易所先后开业，标志着股票市场正式运作的开始。 1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证券监督管理委员会成立，标志着 中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发 展。 4.1994～2003年：逐步改革和完善的市场化金融体系 （1）改革目标 1993年11月，为全面适应社会主义市场经济体制建设的要求，党的十四届三中全会提出金融体制改革的重点：一是要把中国人民银行办成真正的中央银行，主要用经济办法调控货币供应量，保持币值稳定；二是现有专业银行要逐步转变为商业银行；三是组建政策性银行，实行政策性业务与商业性业务分开；四是改革外汇管理体制，建立以市场为基础的、有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场。 （2）改革的具体措施 ①相继成立了国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三家政策性银行，专门承担政策性金融业务，实现了政策性金融和商业性金融相分离。 【小贴士】政策性银行不以营利为目标，具有特定的资金来源，主要依靠发行金融债或向中央银行举债运行，不与商业银行竞争。 ②对国有专业银行实行商业化改造。 ③中国人民银行分支机构的改革。1998年11月，中国人民银行明确了总行、分行、中心支行和支行在金融监管方面的权力和责任。 ④成立资产管理公司。为解决国有商业银行不良资产的问题，1999年先后成立了信达、华融、长城、东方四家资产管理公司。 ⑤银行业与信托业、证券业分离。1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。 5.2004～2011年：多种所有制和多种经营形式、结构合理、功能完善、高效安全的现代金融体系 2003年4月，中国银行业监督管理委员会成立，标志着我国“分业经营、分业
2020证券市场基础知识考点 第一章 金融市场体系
第一章金融市场体系 第一节金融市场概述 一、金融市场的概念 金融市场是进行金融资产交易的场所。 金融市场反映了金融资产的供给制和需求者之间的供求关系。 金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。 二、金融市场的分类 （一）按金融市场交易标的物划分 1.货币市场 货币市场又称“短期金融市场”“短期资金市场”，是指融资期限在一年及一年一下的金融市场。 （1）同业拆借市场，指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通获得的市场。 （2）票据市场，以汇票、本票、支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。 （3）回购协议市场，指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。分为质押式回购和买断式回购。 （4）货币市场基金（MMF），指投资于货币市场上短期（平均为120天）有价证券的一种投资基金。
（5）大额可转让定期存单（CDs），亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证。 （6）短期政府债券 （7）银行承兑汇票 2.资本市场 资本市场主要包括股票市场、债券市场和基金市场。 3.外汇市场 4.金融衍生品市场 5.保险市场 6.黄金市场 三、金融市场的重要性 1.资本积累 2.资源配置 资源配置、财富再分配、风险再分配 3.调节宏观经济 4.反映经济 金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
四、金融市场的功能 1.资金融通功能 2.价格发现功能 3.提供流动性 4.分散和转移风险 5.降低搜寻成本和信息成本 五、直接融资和间接融资 （一）直接融资 1.直接融资定义 直接融资是指暂时闲置资金的单位与资金需求单位相互直接进行协议，或在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将资金提供给需求单位使用，从而完成资金融通的过程。 2.直接融资的特点 （1）直接性 （2）分散性 （3）信誉的差异性较大 （4）部分不可逆性 （5）相对较强的自主性 3.直接融资的分类
《金融市场基础知识》必记数字类考点汇总情况
《金融市场基础知识》必记数字类考点汇总 第一章：金融市场体系 1.股票型上市公司必须符合下列条件：股票经国务院证券监督管理部门批准已公开发行；公司股本总额不少于人民币3000万元；公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；股本总额超过4亿元的，向社会公开发行的比例10%以上； 2.债券型上市公司应当满足的条件：公司债券的期限在1年以上；公司债券实际发行额不少于5000万元；股份的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元”。 3.设立股份，应当有2人以上200人以下的发起人。股份采取发起设立方式设立的，全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%。 4.1983年9月国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，1992年成立了中国证券监督管理委员会、1998年成立了中国保险监督管理委员会、2003银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。 5.2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意证券交易所在主板市场设立中小板块。 6.2001年7月16日正式开办三板市场，官方名称是“代办股份转让系统”。
7.证交所成立于1990年11月26日，同年12月19日开业，归属中国证监会直接管理。 8.证交所成立于1990年12月1日，1991年7月3日正式营业。 9.区域性股权交易市场（又称区域性市场、区域股权市场、第四板市场）2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点。 第二章：证券市场主体 1.证券资产管理业务：证券公司从事资产管理业务，公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立规定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元。 2.证券公司设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 3.申请证券评级业务许可的条件：具有中国法人资格，实收资本与净资本资产均不少于人民币2000万元。
证券市场基本法律法规及金融市场基础知识大纲
2015年7月起将会对证券从业资格考试科目进行调整，由原来的5门考试科目变为2门，具体详情请参考2015年证券预约式考试公告(第2号) 第一章证券市场基本法律法规 第一节证券市场的法律法规体系 熟悉证券市场法律法规体系的主要层级;了解证券市场各层级的主要法规。 第二节公司法 掌握公司的种类;熟悉公司法人财产权的概念;熟悉关于公司经营原则的规定;熟悉分公司和子公司的法律地位;了解公司的设立方式及设立登记的要求;了解公司章程的内容;熟悉公司对外投资和担保的规定;熟悉关于禁止公司股东滥用权利的规定。 了解有限责任公司的设立和组织机构;熟悉有限责任公司注册资本制度;熟悉有限责任公司股东会、董事会、监事会的职权;掌握有限责任公司股权转让的相关规定。 掌握股份有限公司的设立方式与程序;熟悉股份有限公司的组织机构;熟悉股份有限公司的股份发行;熟悉股份有限公司股份转让的相关规定及对上市公司组织机构的特别规定。 了解董事、监事和高级管理人员的义务和责任;掌握公司财务会计制度的基本要求和内容;了解公司合并、分立的种类及程序;熟悉高级管理人员、控股股东、实际控制人、关联关系的概念。 熟悉关于虚报注册资本、欺诈取得公司登记、虚假出资、抽逃出资、另立账簿、财务会计报告虚假记载等的法律责任。 第三节证券法 熟悉证券法的适用范围;掌握证券发行和交易的“三公”原则;掌握发行交易当事人的行为准则;掌握证券发行、交易活动禁止行为的规定。 掌握公开发行证券的有关规定;熟悉证券承销业务的种类、承销协议的主要内容;熟悉承销团及主承销人;熟悉证券的销售期限;熟悉代销制度。 掌握证券交易的条件及方式等一般规定;掌握股票上市的条件、申请和公告;掌握债券上市的条件和申请;熟悉证券交易暂停和终止的情形;熟悉信息公开制度及信息公开不实的法律后果;掌握内幕交易行为;熟悉操纵证券市场行为;掌握虚假陈述、信息误导行为和欺诈客户行为。 掌握上市公司收购的概念和方式;熟悉上市公司收购的程序和规则。 熟悉违反证券发行规定的法律责任;熟悉违反证券交易规定的法律责任;掌握上市公司收
英国多层次的资本市场体系
英国多层次的资本市场体系 全国性集中市场(主板市场)：伦敦证券交易所是一家有200多年历史的交易所。它最初是1555年的一家咖啡店，其后逐步发展形成一个有监管的证券交易市场。伦敦证券交易所是吸收欧洲资金的主要渠道，2001年交易所年成交量7000亿英镑，平均每月600亿英镑，伦敦城金融、证券、投资咨询的从业人员达100余万人，有力地支撑了证券交易所的运营。目前伦敦交易所有大约2000家英国公司及500多家海外公司挂牌交易。主板市场中还包括一个"交易行情单列"式的技术板市场(techmark)。 区域性市场：除集中的伦敦交易所外，英国还有伯明翰、曼彻斯特、利物浦、格拉斯哥、都柏林等地方性交易市场；交易地方企业股票，同时也可以买卖伦敦交易所的挂牌股票； 全国性的二板市场：AIM(AlternativeInvestmentMarket)。与美国不同的是英国的二板市场――AIM，是由伦敦交易所主办，其运行相对独立。AIM创立于1995年6月19日。AIM是伦敦证券交易所为英国及海外初创的、高成长型公司所提供的一个全国性市场。在协助广大中小企业，特别是中小型高科技公司通过资本市场获取资金进行投资方面，英国政府作出了一项意义深远的举措，就是在伦敦证券交易所内设立了一个为中小企业提供融资服务的证券市场，AIM市场。自1995年创立以来，有超过850家公司通过进入AIM而获得巨大的增长，累计筹集资金超过62亿英镑，折合近97亿欧元。截止2001年1月31日，AIM上市公司的总市值达到156亿英镑，折合245亿欧元，其中市值最少的公司不足30万美元，而市值最多的超过3亿美元。AIM直接受伦敦证券交易所的监督与管理，并由交易所组成的专人负责经营。 全国性的三板市场(未上市证券市场)：英国的资本市场中，除了由伦敦证券交易所创办的、为中小企业进行股权融资服务的AIM外，还有为更初级的中小企业融资服务的未上市公司股票交易市场――Off-Exchange,简称OFEX。它是JPJenkins公司为大量中小企业所提供的专门交易未上市公司股票的电子网络的注册商标。而JPJenkins公司作为一个家族性公司则是伦敦证券交易所登记在册的、具有良好经营记录与信誉的做市商。OFEX：创立于1995年10月2日，其目的是为那些未进入伦敦证券交易所主板市场或AIM挂牌交易的公司股票建立一个可出售其股票，募集资金的市场。一些在AIM交易的公司股票及以前在1996年底关闭的"未上市证券市场"交易的公司股票也可以在OFEX进行交易。OFEX 与AIM非常类似，都是为中小型高成长企业进行股权融资服务的市场，但OFEX的市场准入门槛更低、层次更初级。AIM是伦敦证券交易所创办，同时又是伦敦证券交易所的一部分，属于正式的市场，而OFEX是由在伦敦证券交易所承担做市商职能的一家家族公司创办的，属于非正式市场。2002年以前，OFEX的监管是由Jenkins公司依据英国法律和伦敦交易所的相关管理规定自己实施监管，从2002年起，由于该市场日益发展壮大，已正式纳入英国证监会的监管范围之中，由英国证监会直接监管。在OFEX挂牌交易的公司，通过市场的培育可以按照相应的规则，进入AIM交易。从1995年到现在，共有72家在OFEX 挂牌交易的公司已升级到AIM或伦敦证券交易所挂牌交易。
中国金融市场存在结构性割裂之痛
中国金融市场存在结构性割裂之痛 ■当前我国金融市场结构性问题主要表现在三个方面:第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大；第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一；第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。 ■要促进金融市场均衡发展,首先必须解决各个金融子市场的结构性问题,在此基础上,协调各个市场之间的均衡发展。当前,重点是解决债券市场、股票市场以及货币市场等的结构性问题,确保这些市场均衡发展。 ■金融市场的迅速发展,特别是结构性问题突出,给央行宏观调控带来了新的挑战。在转型经济时期,市场经济同时面临总量失衡与结构调整的双重困难,对此,央行到底是实行总量调控还是选择性调控,这是一个难题。 ■很明显,经济发展越不平衡,信贷资金的配置就越有可能倾向于富裕地区、城镇以及高收入阶层,甚至在结构设置上完全不顾社会效应。在结构性问题依然存在的市场格局下,仅仅依靠总量控制,很难达到预期效果,甚至有可能适得其反。 中国金融市场体系正在由银行主导向金融市场为主、由单一银行体系向多边市场体系转变。在此过程中,金融市场与经济增
长的相关性也在逐渐增强。同时,金融市场在发展过程中面临的问题也与以往不同,其中最突出的问题已经不是总量增长、规模扩张的问题,而是如何保持均衡协调发展的问题、是结构的问题。 一、金融市场结构性问题表现突出 按照木桶理论,最短的一边,决定了一个木桶的容积大小。金融市场发展也是如此,一旦结构失衡,发展就会受阻。当前我国金融市场就面临着这样的结构性问题。金融市场的结构问题主要表现在三个方面。 第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大。2003年,国内非金融部门融资总量为3.52亿元,其中银行贷款占85%。与2002年相比,贷款融资比重上升了4.9个百分点,其他融资比重均下降,国债下降4.4,企业债下降0.4,股票下降0.1。直接融资发展滞后的趋势进一步拉大。直接融资滞后的结果,全社会的融资风险过度集中到银行体系,上市公司资金大量闲置,中小企业资金短缺。 第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一。2003年,股票市场筹资总额1357亿元,企业债358亿元,两者相比为 3.79:1。相比较而言,国债与政策性金融债却发展迅速,三项合计达到了11199亿元,筹资总量多于股票融资。同时,债券市场依然不统一,交易所市场与银行间市场分立并存。 第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。资金的期限配比、利率结构以及流动
金融市场基础知识 数字总结(完整版)
1、货币政策最终目标：稳定物价 5% 以下，2%-3% 为宜，物价上涨率 充分就业 4% 失业率 2、上市公司：股票型上市公司：资本总额>=3000万 发行股份>=25% 资本总额 资本总额>4亿 向社会公开>10亿 开业>3年，连续盈利，无重大违法行为 债券型上市公司：债券期限>1年 债券发行额>=5000万 股份有限公司净资产>=3000万 有限责任公司净资产>=6000万 设立股份有限公司，发行人数为2—200人 全体人员首次出资额不得低于注册资本20% 3、面值超过人民币5000万元的，应由承销团承销 4、证券公司信息报送制度要求会计年度结束之日起4个月内报送 每月结束之日起7个工作日内报送 5、证券公司资产管理业务：公司净资本>=2亿 限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿 3年以上自营资产管理或投资基金管理人>=5人 定向资产管理单个客户资产净值>=100万 集合限定性，单个客户资产净值>=5万 投资于权益及股票类，不能超过计划资产净值20% 6、证券公司中介介绍（IB）业务：总部5名，营业部2名，期货从业资格 7、直接投资：直投基金负债期限不得超过12个月 负债余额不得超过注册资本或实缴出资额的30% 8、律师事务所从事证券法律，2名执业律师，其中5名从事过证券2年 2年，3年 9、会计师事务所申请证券资格的条件：成立5年以上，合伙制或特殊的普通合伙制 注册会计师>=200人，执证执业5年以上>=120人 年龄<=65岁 净资产>=500万 累计赔偿限额和职业风险基金之和>=8000万 上一年度业务收入>=8000万其中审计业务>=6000万 合伙人>=25人，半数以上执业3年以上 10、注册会计师申请资格：取得注会1年，不超过60岁，3年无违法违规 11、证券、期货投资咨询业务资格的机构条件：同时从事，10名以上从业资格 分别从事，5名以上从业资格 高管>=1人取得咨询从业 注册资本>=100万 12、申请证券评级业务（国债除外）：实收资本与净资本>=2000万 高管>=3人，证券从业>=20人，其中3年经历>=10人， 注会从业>=3人 5年无刑事，3年无违法，不良
多层次金融市场体系
《金融业发展和改革“十一五”规划》发布 昨日发布的《金融业发展和改革“十一五”规划》（下称《规划》）提出，“十一五”期间，完善多层次金融市场体系，优化金融结构。 《规划》是党中央提出全面建设小康社会战略目标和科学发展观后，编制的第一个金融业中期发展改革规划。《规划》依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》编制，主要阐明“十一五”时期我国金融业发展改革的指导原则和主要目标，明确金融工作重点。《规划》由央行、银监会、证监会和保监会共同制定，经国务院审批通过。 积极发展货币市场。促进同业拆借市场、回购市场、短期融资券市场、商业汇票市场的协调发展，增强流动性管理功能。积极发展货币市场基金，注重发挥货币经纪公司等中介机构作用。 加快发展外汇市场。增加非银行金融机构和非金融企业等外汇市场主体，逐步放宽外汇交易的实需限制，发展货币掉期、期货和期权等外汇衍生产品，加强交易系统、清算制度等基础设施建设。逐步建立多层次外汇市场体系。 大力发展债券市场特别是企业（公司）债券市场。建立健全以市场化为导向的债券发行机制，逐步创造条件最终实现注册制发行。打破各类合格机构投资者投资债券的限制。大力发展企业（公司）债券市场，发展住房抵押证券、项目支持证券等资产证券化市场，探索发展政府引导和市场机制相结合的市政项目收益债券。 构建银行间市场和交易所市场互为补充，安全、高效、相互联通的债券市场。提高不同证券登记结算机构间的转托管效率，扩大跨市场交易的债券品种，促进债券市场互通互联。 稳步发展股票市场。巩固和发展上市公司股权分置改革成果，继续深化股票发行体制的市场化改革。进一步发展主板市场。积极探索发展创业板市场，构建场外交易市场，逐步形成各层次市场间有机联系的股票市场体系。加快完善《创业投资企业管理暂行办法》的各项配套政策，积极稳妥地扩大产业投资基金试点，促进创新型国家建设。 丰富商品期货市场。重点发展能源、金属、农畜产品等战略性资源商品的期货品种系列，逐步发展商品期权交易，增强我国对国际大宗商品定价的话语权。 培育金融衍生产品市场。按照先易后难、风险可控的原则，逐步建立场外市场和场内市场并重的金融衍生产品市场。发展利率互换等债券衍生产品，开发权证、股指期货等股票衍生产品，研究推出以银行贷款和企业（公司）债为基础的信用衍生工具。发展黄金期货。加强对衍生品市场的风险管理。 大力发展保险市场。大力发展保障型产品，稳步发展投资型产品，探索发展衍生型产品。重点发展农业保险、责任保险和商业养老保险，完善强制责任保险制度，探索保险机构参与新型农村合作医疗制度的有效方式。大力拓展高科技、项目融资、消费信贷、出口信用和货物运输等领域的财产保险业务，探索建立国家政策支持的巨灾保险体系。发展和规范各类保险中介服务。
分析目前中国金融市场的状况
分析目前中国金融市场的状况 金融是现代市场经济的核心，金融市场是现代市场体系的重要组成部分。在全球化的环境下，我国金融市场也逐步走向国际化，与各国的经济有着密切联系，促使我国国民经济发展迅速增长，消费需求稳定增长，城乡居民收入稳步提高，对外贸易增势强劲，财政收入大幅提高，但与国外成熟的金融市场相比仍存在诸多亟待完善的地方。 一、我国金融市场存在的问题 1、我国的金融市场还不够成熟。 （1）、金融结构失衡。我国的金融机构虽然呈现不断优化趋势，但现存结构状态仍然不能够满足市场经济发展的内在要求以及适应经济全球化的需要，甚至严重制约了金融效率与国际竞争力的提高。 （2）、金融主体竞争力较弱。我国金融系统的主体仍为四大国有银行，虽然已经完成股份制改革，但在整体运行机制和风险管理能力上仍和发达国家存在不小差距，特别是，长期以来在计划经济体制下形成的旧观念和行为模式仍旧阻碍着国有银行的国际化进程。（3）、金融创新乏力。与发达国家相比，我国的金融创新还很落后，且存在金融创新过于依赖政府，在有限的金融创新中，各领域进展失衡的状况。这些都降低了金融资源的效率，削弱了我国金融机构的创新竞争力。 总之，我国尚未形成一个高度开放、规模巨大、品种繁多、赢利性和安全性达到规范的适应货币国际化要求的金融市场。 2、金融监管存在突出问题。 目前我国金融监管还主要处在分业监管的层面，这种分业监管虽有利于对各自的监管对象进行有效的监管，但却造成了各个监管机关之间的条块分割，缺乏协调，造成了事实上监管政策的不统一。我国金融监管体系的主体法律是纲目式的，缺少与主体金融法律相配套的完整的实施细则，这就很难加强金融监管的可操作性，同时金融监管的严肃性与权威性较低。整体金融风险意识不强，金融风险防范手段落后，风险防范能力还不完善。我国金融监管对金融风险的检测、评价、预警和防范等机制没能有效的建立起来，金融监管对金融风险缺乏早期的预警与控制，不能有效的利用监管信息，风险防范工作往往做的不到位。 3、货币市场和资本市场塞不通。
金融市场基础知识知识点归纳_图文.
第一章金融市场 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主 体形成的交易机制及其关系的总和。广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 考点二金融市场的分类 考点三影响金融市场的主要因素 一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下五个方面:
(1经济因素 (2法律因素 (3市场因素 (4技术因素 (5体制或管理因素 考点四金融市场的特点和功能 考点五非证券金融市场的概念和分类 非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。它包括: 1.股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,及企业(或者个 人
购买的其他企业(准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事 物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得。股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。 2.信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。当信 托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。 3.融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有 关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。 考点六全球金融市场的形成及发展趋势
第一章 金融市场概论
第一章金融市场概论 金融市场是现代市场经济体系的重要组成部分。在现代市场经济中，人们通常认为三类市场对经济运行起着主导作用，即要素市场、产品市场和金融市场。要素市场是分配土地、劳动、管理与资本等生产要素的市场。在要素市场上，消费部门将劳动力和其他资源出售给出价最高的生产部门。产品市场是商品和劳务进行交易的场所。而在经济系统中引导资金流向、使资金由盈余部门向短缺部门转移的市场即为金融市场 ★第一节金融市场的概念 一、金融市场的概念 金融市场是现代金融的重要组成部分，也是金融系统的核心。从历史角度看，金融学大体上沿着三条路径发展：一是以货币理论和货币政策为依托的主流宏观货币经济学，核心是探究货币数量的变化如何影响经济发展，它构成金融学的理论基础。二是金融机构体系，即以银行与金融中介、银行与货币供应以及金融创新为依托的微观银行学或微观金融中介学。三是以货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场为核心的金融市场学。 金融市场是指以市场方式买卖金融工具的场所。包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场。 金融工具通常又被笼统地称为金融资产或金融产品。所谓金融工具，最初是指载明债权债务关系的契约，它是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。金融资产通常是指以价值形态而存在的资产，具体分为货币资产、债券资产和股权资产三类。 为了更好的理解金融市场,还需要从经济与金融体系等更宽的范畴分析研究。 二、经济与金融市场 （一）经济体系中的资金流量 在现代经济中，居民向企业与政府提供劳动力、管理技术、自然资源以工资和其他支付形式获得收入,并将获得的大部分收入再向企业和政府购买商品与服务。支出的结果是资金作为其收入流回到生产单位，刺激它们在未来生产出更多的商品与服务。生产与收入的循环流动是相互依存，没有止境的。 （二）市场在经济体系中的作用 在世界大部分经济体系中，市场执行着分配资源、生产商品与劳务这一复杂的任务。 市场决定着商品与服务
中国金融市场改革
浅谈中国金融市场改革 内容提要：在现代市场经济中，随着国民经济运行格局的变化和经济调控方式的转化，经济货币化的程度加快，金融及金融市场对经济运行的先导作用更为明显。没有稳定、健全、统一、开放、竞争有序的金融市场，社会资源的合理配置就难以实现，社会主义市场经济制度就难以建立。因此完善金融市场对建立健全我国社会主义市场经济制度有重大意义。针对我国金融市场的一些现状，本文简要介绍了中国金融市场改革的历程，讨论了目前中国金融体系存在的主要问题，分析了中国金融体系问题的根源并为金融体制改革的方向提出了一些具体化建议，以供有关方面参考。 关键词：金融改革；金融问题；金融方向；金融体系 一、中国金融改革的历程 中国从20世纪50年代开始推行优先发展重工业的战略，但中国本身却是一个资本稀缺的国家，因此为了将有限的资金配置到需要大量资金投入的中国重工业部门，必然要求国家对金融体系实行垄断，并实行高度集中的计划式管理，这样新中国成立之初即形成了为赶超战略服务的“大一统”的金融体制，即完全垄断的金融体制。而随着20世纪70年代末“改革开放”政策的实施，传统的高度集中的计划经济体制被打破，实体经济的发展对金融服务提出了新的要求，中国金融体系开始向市场化方向不断前进。 1、银行改革 从1979年到1984年，中国恢复和建立了几家国有独资银行，这些银行都属于专业银行，有自己特定的经营范围，彼此的银行业务并不交叉，此时金融业的垄断色彩仍然极为浓厚。1985年之后，根据国民经济发展对金融服务的需求，中央政府开始按照市场化运作的原则组建了一批股份制商业银行，开始探索专业银行向商业银行转轨，并允许各行业务向综合化方向发展，此时银行间出现了业务的交叉竞争，市场化气象日益浓重。但是由于国有专业银行都不同程度的承担着政策性贷款，这使得这些银行都出现了大量的不良资产。为了改变这一现状，政府于1994年成立了三家政策性银行，负责承担政策性信贷任务。而随着1995年《商业银行法》的正式实施，四大国有专业银行也正式迈出了商业化改革道路。但是长期以来的不良资产使银行面临着很高的金融风险，1997年亚洲金融危机使矛盾更加突出，1998年，政府发行2700亿元的特别国债，用以补充国有商业银行的资本金，1999年和2000年，更是先后成立了四大资产管理公司，从国有商业银行剥离了1.4万亿的不良资产。此举减轻了国有商业银行的负担，在一定程度上降低了国有商业银行的金融风险，为中国国有银行的进一步市场化改革开辟了道路。 2、资本市场改革 随着改革的深入和国有企业股份制改革的展开，股票发行规模不断增加，除人民币普通的A股外，1991年之后还相继发行了以外币购买的特种B股和在香港上市的H股。而上海证券交易所和深圳证券交易所的成立，标志着中国股票集中交易市场的形成。中国企业上市的办法最初实行的是“配额制”，也就是由省一级政府推荐企业上市，这使得上市的企业质量不高。1999年《证券法》颁布以后，“配额制”被“核准制”取代，后者是指由证券机构对申请上市的公司进行考察，在考察的基础上向证监会推荐，由证监会最终裁定。这样上市公司的质量有了一定改进。但是，中国股票市场还存在许多体制性问题。改革初期，国有企业依靠财政拨款，使得财政赤字规模不断扩大。1994年，财政停止向银行透支，从