资产支持票据的具体内容【会计实务经验之谈】
资产支持票据操作实务材料
资产支持票据操作实务材料一、操作实务1.资产筛选与注入资产支持票据的发行需要构建一个特定的资产池，这一步需要进行资产筛选与注入。
一般来说，资产支持票据的发行者会从资产池中选择优质的债权作为支持，通常是指拥有较高信用评级的债权，比如银行贷款、汽车贷款、房地产贷款等。
2.资产封包与分配在资产封包与分配的环节中，发行人将选定的债权进行捆绑封包，并将封包后的资产进行分级分配。
这一过程通常由一个专门的机构，比如一个特殊目的实体（Special Purpose Entity）来完成。
分级分配的原则是，优先级较高的资产享受更高的优先偿还权益。
3.支付保证和信用增级为了提高资产支持票据的信用质量，发行人通常会采取一些措施来提供支付保证和信用增级。
支付保证可以是指向发行人提供担保的第三方或保险机构，以确保在票据到期时能够按时偿还本金和利息。
信用增级则是指通过购买信用增级工具，比如信用担保、信用保险、信用违约掉期等，来提高资产支持票据的信用评级。
4.发行与上市资产支持票据的发行通常由一个金融机构作为发行人来完成，发行人会通过公告和招标的方式将票据销售给投资者。
一旦发行完成，资产支持票据可以在交易所上市交易，以提供流动性。
发行后，发行人还需要向监管机构提交一份发行报告，详细说明资产支持票据的发行情况。
二、相关材料1.资产收购协议资产收购协议是发行人与债权持有人之间达成的一份协议，规定了资产筛选与注入的具体细节。
协议中要明确资产的种类、数量、估值等，并确认发行人有权以特定价格将其购买。
2.特殊目的实体设立协议特殊目的实体设立协议是发行人与特殊目的实体之间达成的一份协议，规定了特殊目的实体的设立条件和运营细则。
协议中要明确特殊目的实体的法律地位、目标、权益结构、资金管理方式等。
3.信用增级协议信用增级协议是发行人与信用增级商之间达成的一份协议，规定了信用增级商提供的信用增级服务的具体内容和方式。
协议中要明确信用增级商的责任、义务、权益以及费用等。
资产支持票据的具体内容【2017至2018最新会计实务】
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资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
基础资产是指符合法律法规规定，权属明确，能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。
基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。
下面跟着小K一起来看看资产支持票据的具体内容吧！
1、发行期限：3-5年；（实际上1-2年也可以发行）
2、发行规模：不受企业净资产规模40%的限制；
3、发行利率：交易商协会不作利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定；
4、募集资金用途：未做严格限定，符合法律法规和国家政策要求；
5、发行方式：可选择公开发行或非公开定向发行；
6、信用评级：由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级；公开发行则须进行双评
注册。
在交易商协会注册。
投资者保护。
投资者保护包括但不限于：（1）债项评级（如有）下降的应对措施；（2）基础资产现金流恶化或其他可能影响投资者利益等情况的应对措施；（3）资产支持票据发生违约后的债权保障及清偿安排；（4）发生基础资产权属争议时的解决机制；
资产要求。
融资方拥有的已建成的、有稳定现金流的项目，或者项目收益权，只要其现金流能够覆盖资产支持票据的本息支付要求，均可进入遴选范围基础资产的价值取决于其产生稳定现金流的能力。
非通道业务-资产支持票据
资产支持票据定义资产支持票据是一种债务融资工具，该票据由特定资产所产生的可预测现金流作为还款支持，并约定在一定期限内还本付息。
资产支持票据通常由大型企业、金融机构或多个中小企业把自身拥有的、将来能够生成稳定现金流的资产出售给受托机构，由受托机构将这些资产作为支持基础发行商业票据，并向投资者出售以换取所需资金。
资产支持票据在国外发展比较成熟，其发行过程与其他资产证券化过程类似，即发起人成立一家特殊目的公司（Special Purpose Vehicles, SPV），通过真实销售将应收账款、银行贷款、信用卡应收款等资产出售给SPV，再由SPV以这些资产作为支持发行票据在市场上公开出售。
历史沿革自20世纪80年代以来，资产支持票据已经成为私募中一个日益重要的组成部分。
目前资产支持票据在我国还处在前期的试点研究阶段，是2010年银行间债券市场创新产品重要内容之一。
2009年2月25日，根据中国银行间市场交易商协会要求，由兴业银行、招商银行、浦发银行三家牵头，包含中金公司和中信证券组成了资产支持票据工作小组，启动资产支持票据设计开发方案。
资产支持票据的发行，将有利于拓宽我国中小企业融资渠道，是未来我国金融市场发展的一个热点。
现状日前，首批三只资产支持票据成功发行，资产支持票据产品上线。
这是中国债务资本市场又一具有里程碑意义的产品创新成功上线。
据悉，这三只票据分别由宁波城建投资控股有限公司、南京公用控股(集团)有限公司、上海浦东路桥建设股份有限公司注册发行。
首批发行成功的三只资产支持票据，其基础资产为天然气收费收益权、自来水销售收入、高速公路建设应收款等领域的现金流，募集资金用于民生领域建设。
银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引第一条为推动金融市场发展，拓宽非金融企业融资渠道，规范非金融企业在银行间债券市场发行资产支持票据的行为，保护投资者合法权益，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令[2008]第1号）及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）相关自律规则，制定本指引。
资产证券化与资产支持票据实务操作及案例分析
资产证券化与资产支持票据实务操作及案例分析一、资产证券化的实务操作1.资产选择与筛选：资产证券化的核心在于将现金流稳定的资产转化为证券化产品，因此，在实施资产证券化之前，企业需要对其资产进行选择和筛选。
资产选择的关键因素包括资产的现金流、市场可交易性、风险等级等。
2.资产划转：资产证券化的第一步是资产的划转，即将资产所有权从企业划转给特殊目的主体(SPV)。
在此过程中，企业需要确保资产划转的合法性和合规性，并制定相应的文件和合同。
3.信用增级：为了提高证券产品的信用评级，资产支持票据通常采用信用增级措施，如保险单、担保、超额配资等。
通过信用增级，可以降低证券产品的风险，提高市场可接受性。
4.证券化产品的设计与发行：通过将资产划转给SPV，并将其划分为不同的证券产品，企业可以根据市场需求，设计不同的产品结构。
然后，通过承销商等中介机构，将证券产品发行给投资者。
二、资产支持票据的实务操作1.资产筛选与优化：资产支持票据是一种以优质债务资产为基础的票据，因此，资产筛选与优化是实施资产支持票据的关键步骤。
企业需要选择具有稳定现金流和较低风险的债权资产，并优化其组合结构。
2.资产划转与设置SPV：与资产证券化类似，资产支持票据的实施也需要将债权资产划转给SPV。
为了保证SPV的独立性，企业需要设置一个独立于企业的法人实体，并将债权资产划转给该实体。
3.创建债权池：债权池是指将资产支持票据发行计划中的债权资产进行整合或汇集，形成独特的债权组合，以满足投资者不同的需求。
企业需要建立一个有效的管理机制，确保债权的质量和流动性。
4.票据发行与流通：资产支持票据的发行和流通是资产支持票据实务操作的核心环节。
发行机构与承销商合作，通过投资者或交易平台发行票据，以吸引投资者进行投资。
三、案例分析1.银行资产证券化案例：以银行贷款为基础的资产证券化案例，通过将银行的贷款组合转化为证券产品，使银行能够将风险分散到不同的投资者，提高资本的流动性。
票据会计知识点
票据会计知识点票据在商业活动中扮演着重要的角色，对于会计人员来说，掌握票据会计知识点是非常重要的。
本文将介绍一些与票据相关的会计知识点，希望能够对读者有所帮助。
一、什么是票据票据是指为明确记载债权、债务关系而签发的、记载了一定金额的证明书。
它具有证明和支付功能，是企业进行货币交易的重要依据。
常见的票据包括支票、汇票、本票等。
二、票据的种类根据票据的不同形式和功能，可以将票据分为几种主要类型：1. 支付型票据：如支票、电子支付单等，用于直接支付货款、工资等。
2. 汇票：用于实现跨行或跨地区的支付，比如银行本票和信用证。
3. 预付票据：已被支付额度在票据日期之前在发行人的账户中支配和扣留的票据。
4. 结算票据：用于结算债务关系和清除系统中各种种类的票据。
5. 转让票据：如银行本票、银行支票等，可通过背书方式转移权利。
三、票据的要素理解票据的要素对于正确处理票据会计记录至关重要。
票据的主要要素包括：1. 票据种类：对于不同种类的票据，要有清楚的认识和理解。
2. 出票人：出票人是指票据的发行人，通常是债务的支付方。
3. （首次）受票人：受票人是指票据初始的持有人，一般是票据的收款人。
4. 背书人：背书人是指将票据转让给他人的持有人。
5. 到期日：票据的到期日是指债务的支付期限。
6. 金额：票据上注明的应收或应付金额。
四、票据的会计处理1. 票据的开立：企业在收到款项的时候，通常会开立票据，记录债权关系。
2. 票据的兑现：票据到期后，企业需要进行兑现操作，即支付相应的款项。
3. 票据的持有：票据持有人需要确保票据的安全，避免遗失或被盗窃。
4. 票据的背书：票据持有人可以将票据转让给他人，通过背书方式完成转移。
5. 票据的贴现：企业在急需资金时，可以将票据贴现给银行或财务机构，以换取现金。
五、票据会计处理的原则1. 票据的真实性原则：对于票据的开立和兑现，要确保真实有效。
2. 票据的一致性原则：票据开立和兑现的账务处理要与实际操作相一致。
资产证券化(ABS)与资产支持票据(ABN)实务操作及案例分析_图文
一. 资产证券化概述
5. SPV 的功能和架构
（2）SPV的架构
根据证券的发行形式和现金流特征，又可将SPV的架构分为过手架构和支付 架构两种：
– 过手架构：SPV 只进行现金流的传递，在收到现金流后扣除必要的服务费， 然后转付给投资者，证券的现金流形式与基础资产的现金流形式完全一致。 由于这种经营模式是完全被动的，所以可以不纳法人所得税。
一. 资产证券化概述
3. 什么是资产证券化业务？
（2）广义的资产证券化－结构化融资
2. 运营资产证券化
– 从事证券化的资产通常是产生主要收入的核心运营资产，而且现金流必须具有很好的可预测 性，所以具备这种资产的公司一般具有较明显的竞争优势，处于行业中的垄断低位，或得到 政府的保护和支持。
– 与和收入挂钩的证券化不同的是：在公司破产的时候，投资者可以接管该运营资产，决定继 续运营还是进行清算，来保证优先获得本息的偿付。尽管如此，但资产并没有完全转移，经 营权仍属于公司，只是相应的收益由投资者获取，所以和传统的证券化产品相比，该类证券 仍会受到公司运营该资产获得收入的能力的影响。此外，投资者还面临资产贬值和清算变现 需要一定时间的流动性风险。如果资产盈利的能力与经营者的努力程度相关性不强，而且具 有一定的保值性，则该类型证券的信用评级完全可能高于公司的评级。
•资产证券化(ABS)与资产支持票据(ABN)实务 操作及案例分析_图文.ppt
内容指引
一． 资产证券化概述 二． 企业资产证券化操作实务 三． 资产支持票据操作实务 四． 中国资产证券化实践与总结 五． 案例分析
1. 企业融资方式概览
一. 资产证券化概述
1. 企业融资方式概览
一. 资产证券化概述
一. 资产证券化概述
资产支持票据主要注册流程和交易流程【2017-2018最新会计实务】
资产支持票据主要注册流程和交易流程【2017-2018最新会计实务】【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】资产支持票据主要注册流程和交易流程资产支持票据通常由大型企业、金融机构或多个中小企业把自身拥有的、将来能够生成稳定现金流的资产出售给受托机构，由受托机构将这些资产作为支持基础发行商业票据，并向投资者出售以换取所需资金。
那么资产支持票据的主要注册流程是什么呢？资产支持票据的交易流程又是怎样的呢？资产支持票据主要注册流程1、董事会通过发行议案2、股东大会通过发行议案（如需）3、选聘主承销商4、主承销商将材料报送至交易商协会5、交易商协会对注册材料进行形式完备性核对6、交易商协会通过主承销商告知发行人予以补正7、主承销商协助发行人在10个工作日内补正材料8、主承销商协助发行人在10个工作日内补正材料9、交易商协会办理注册手续10、产品发行资产支持票据交易流程1、发行人以基础资产未来产生的现金流为基础，与投资者签订《非公开定向发行协议》，向投资者发行资产支持票据。
2、主承销商受发行人委托，在银行间债券市场向特定投资者发行资产支持票据。
3、发行人负责管理基础资产，并负责保障其正常运营，以产生预期的现金流。
4、发行人与资金监管银行签订《资金监管协议》，发行人在资金监管银行处开立专户，并将该专户指定为资金监管账户，归集基础资产产生的现金流。
5、资金监管银行按照《非公开定向发行协议》及《资金监管协议》的约定，划转相应的现金流以用于资产支持票据的本息兑付。
6、债券登记结算机构将收到的资金用于向投资者支付本息。
7、债权代理人受投资者委托，代理投资者享有基础资产的抵/质押权。
对于主体信用级别较低但具有一定优势资产的企业，或者寻求规避债券发行相关限制条件的企业，以及希望避免企业整体信息过多披露的企业，企业可以以应收账款类资产作为还款支持发行ABN,资产支持票据对这些企业都有较强的吸引力。
ABN(债券-资产支持票据)及其会计核算
浅谈ABN及其会计核算【摘要】本文在介绍ABN的概念、交易结构及其特点的基础上, 比照企业会计准则相关规定，通过分析引入信托结构的资产支持商业票据的交易实质，提出了相关ABN会计核算的思路。
【关键词】ABN 会计核算思路资产支持中期票据(ABN，Asset-Backed Medium-term Notes)属于资产证券化的范畴，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划发行的,有特定资产或资产组合作为还款支持,并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
在引入信托结构的资产支持商业票据下,发债人如何进行有关的会计处理? 要正确进行ABN的会计核算，首先要了解和熟悉ABN的交易结构及其特点。
本文在分析ABN交易结构和特点的基础上, 提出了相关会计核算的思路。
一、ABN的简介早在2005年，央行就进入资产支持商业票据(ABCP，Asset-BackedCommercialPaper)的试点研究工作，寻找项目并设计方案。
后因当时有内在产品缺陷，外有发改委等部委利益协调等压力暂时放缓ABCP的发行准备。
在全球金融危机下，鉴于国内当前经济运行情况，政府相关部门认为以直接融资方式拓宽企业融资渠道，可缓解当前恶劣的融资环境，减缓企业资金压力，而这必须大力发展债券市场。
银监会《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》（银监发 2009]3号）中明确推动开展资产支持信托等直接融资型创新业务。
资产支持中期票据便应运而生，资产支持中期票(Asset-Backed Medium-term Notes,缩写为ABN)作为一项创新金融服务产品，通过资产支持提高中期票据的债项评级，大幅降低融资成本，控制中期票据偿付风险，可进一步拓展企业的多元化融资渠道。
ABN属于资产证券化的范畴，是发债人以各种应收账款、分期付款等资产为抵押而发行的一种商业票据。
它与现有的短期融资券比较类似，但与短期融资券被限制在一年期以内最大不同的是，资产支持中期票据则是在银行间市场获得期限更长的融资渠道。
【会计实务经验分享】资产支持票据与其他产品的区别
资产支持票据与其他产品的区别
资产支持票据与其他产品的区别
资产支持票据于由银行间市场交易商协会推出,是属于资产证券化的范畴，也是银行间交易商协会的一个金融创新产品。
要区分资产支持票据和其他产品的不同之处，下面将为大家介绍资产支持票据和其他6种产品的区别。
1、资产支持票据与传统信用融资的不同
在《指引》的要求下，资产支持票据表现出不同于传统产品的特点。
首先与传统信用融资方式主要依托发行体本身的信用水平获得融资不同，资产支持票据凭借支持资产的未来能力获得融资，支持资产本身的偿付能力与发行主体的信用水平分离，
其次是更有效的风险隔离措施，资产支持票据以资产证券化的操作手段，通过账户和现金流控制措施，更有效的对偿还现金流进行监控，实现风险隔离甚至可以实现资产的隔离；再者融资方可在融资的同时实现对资产负债表的灵活管理，资产支持票据融资的基础资产通常为两类型，第一类为资产表上的资产，如应收账款等；第二类即为财产权利，代表着未来收益，如基础设施的收益权等。
这两类基础资产要么流动性较低要么收益在未来，通过资产支持票据一方面可以盘活企业资产，另一方面可以实现未来收益的现时兑现，在融资的同时也实现了对企业资产负债表的调整，体现出主动管理的概念；
最后，从产品的结构和相关制度要求，诸如优先列后支付，对基础资产的未来现金流的评估，基础资产详细信息披露、双评级机制，都与国内市场上现有的信贷资产证券化产品的相关规定有异曲同工之处。
资产支持票据操作实务材料
资产支持票据操作实务材料1.资产证明文件：ABN是以特定资产作为担保的，因此需要提供相关资产的证明文件。
这些文件可能包括财务报表、资产负债表、现金流量表等。
2.资产评估报告：为了确认所担保的资产的价值，需要提供独立的评估报告。
该报告应包括资产的市场价值、可变现价值等相关信息，以便债券持有人了解担保资产的价值。
3.收益预测报告：为了让投资者了解到底能够获得多少收益，需要提供相关的收益预测报告。
该报告应包括预计收益的计算方法、假设条件等详细信息。
4.发行计划书：ABN的发行过程需要编制一份详细的发行计划书，该计划书应包括发行规模、发行价格、发行时间、还本付息计划等详细内容。
该计划书需要经过相关部门的审批。
5.风险评估报告：需要对ABN的风险进行评估。
该报告应包括各类风险的概述，如市场风险、信用风险等，并提供相应的风险管理措施。
6.法律文件：ABN的发行和操作涉及到许多法律文件，如发行文件、担保文件、担保物权设立文件等。
这些文件需要经过法律专业人员的审查和编制。
7.定期报告：为了履行信息披露的责任，需要定期向投资者提供相关的报告，如交易报告、资产负债表、现金流量表等。
这些报告应包括详细的交易情况和相关的风险提示。
8.交易合同：ABN的发行和操作涉及到许多交易合同，如托管协议、服务协议等。
这些合同需要经过专业的律师进行拟定和审核。
综上所述，资产支持票据（ABN）操作实务材料包括资产证明文件、资产评估报告、收益预测报告、发行计划书、风险评估报告、法律文件、定期报告和交易合同等。
这些材料的编制和提供是ABN发行和操作的必备环节，可以帮助投资者了解担保资产的价值和相关的风险信息，从而更好地进行投资决策。
资产支持票据
一、资产支持票据的大背景我国债券市场的规模快速扩大，产品种类不断丰富，但是债券市场相比成熟市场仍然存在明显的不足。
债券市场对发债企业的限制较多，信用级别较低的企业难以在市场中发行债券，发行主体的范围较小，限制了债券市场对实体经济的支持作用。
但是，许多信用级别较低的企业拥有大量可产生稳定现金流的资产，资产本身的信用级别较高。
通过证券化等方式隔离风险，企业可以以其可产生稳定现金流的资产为支持发行债项评级较高的债券产品，有助于拓宽债券市场发行主体的范围，节省企业的融资成本，同时为市场的投资者提供更为丰富的债券产品。
资产支持票据（ABN）正是银行间市场交易商协会针对我国债券市场的不足开发的创新产品。
所谓资产支持票据，是指非金融企业在银行间市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
银行间市场交易商协会于 2012 年 8 月正式发布《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》以此来引导和规范资产支持票据市场的健康发展。
二、资产支持票据基本概念资产支持票据，是一种债务融资工具，该票据由基础资产所产生的可预测现金流作为还款支持，并约定在一定期限内还本付息。
资产支持票据通常由大型企业、金融机构或多个中小企业把自身拥有的、将来能够生成稳定现金流的资产出售给受托机构，由受托机构将这些资产作为支持基础发行商业票据，并向投资者出售以换取所需资金。
资产支持票据在国外发展比较成熟，其发行过程与其他资产证券化过程类似，即发起人成立一家特殊目的公司（Special Purpose Vehicles, SPV），通过真实销售将应收账款、收益权类等资产出售给SPV，再由SPV以这些资产作为支持发行票据在市场上公开出售。
在我国现有公司法和破产法等法律体制下，资产证券化产品的风险隔离一种是通过信托计划实现——即银行的信贷资产证券化采取的形式，将基础资产设定为信托资产，转移给受托人所有，再由受托人发行相关证券化产品；另外一种是通过专项资产管理计划——即证券公司所做企业资产证券化所采用的形式。
资产支持票据
交易商协会近日公告资产支持票据指引且完成了首批发行，标志着资产支持票据(ABN)正式推出。
严格意义上讲，资产支持票据与过去的资产证券化产品的性质是不同的，后者应该具备风险隔离的基本特征，在此前提下，发行人可以突破融资规模限制，甚至可能以高于主体的评级获得更低的融资成本。
而指引对于ABN 的交易结构中是否要进行严格的风险隔离安排并没有做出非常具体的要求。
第一批发行的ABN 并没有明确设置风险隔离，性质与设置应收账款质押的一般信用债更加接近，即对于基础资产的现金流享有优先受偿权，并对发行人有追索权，因此债项评级一般会高于主体评级。
但需要注意的是，设置了基础资产现金流质押的ABN 也不一定完全等同于应收账款质押的债券，一方面要明确发行人是否承担连带偿还责任，另一方面ABN 的基础资产比较多样化，不仅限于应收账款，现金流的可预测性和稳定性可能弱于应收账款，在质押生效的程序上也可能更复杂一些，建议投资者对每支个券的实际的偿债来源和投资者可追溯的权利范围做更加细致的了解。
第一批发行的ABN 都是私募产品，发行利率比同评级公募中票高80-120bp，我们认为利差补偿体现的主要是流动性风险，而不是信用差异，这一特征与定向工具类似。
由于ABN可以绕开净资产40%的限制，且对主体发债资格的要求较低，所以发行人中城投类和房地产开发类会居多，但预计该市场的发展也将是一个渐进的过程，短期内对现有普通信用债产品的冲击不大。
此外，ABN 的发行人将部分未来现金流出售或质押给ABN 的债权人，可能导致发行人对原有一般公募债券偿还能力的降低，进而对原有债券的信用资质和定价可能造成负面影响，这一点需要引起公募债券投资者的关注。
交易商协会近日公告资产支持票据指引且完成了首批发行，标志着资产支持票据(ABN)正式推出。
8 月3 日，银行间交易商协会在其网站公告了《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》(“指引”)，即日起开始实行。
项目收益债和资产支持票据的基本介绍
• • 定义：在银行间债券市场发行的，募集资金用于项目建设且以项目产生的经 营性现金流为主要偿债来源的债务融资工具；它与地方政府债券以及PPP模式 一起被认为是城投债的最佳替代品种；债券期限一般较长 发行主体：发起人或母体公司需设立独立运营的项目公司作为项目收益类债 券的发行主体，以实现风险分离。范围在一般的企业债券发行主体范围上有 所扩大(因为项目收益债主要是以项目收入保障债券偿还，而非以项目公司主 体信用保障）。 本质是一种资产证券化产品，其支持资产就是募投项目本身，并以募投项目 产生的现金流作为偿债来源发行债券。PRN的募投项目“包括但不限于市政、 交通、公用事业、教育、医疗等与城镇化建设相关的、能产生持续稳定经营 全国首单PRN落地河南
• • • 发行人：郑州交投地坤实业有限公司 发行方式：非公开定向 发行方案：
注册金额为12亿元，发行期限为15年，一次注册、分期发行，首期发行5亿 元，设置两个发行品种，发行利率分别为7.5%、8.2%。该项目是连接郑州市高铁、 城际铁路、长途公路客运和市内公交的综合地下交通枢纽工程，总建筑面积11.38 万平米，总投资14.49亿元，回收期14年。 债券的本息偿付主要包括地下一层商业开发租金收入及出售收入、地下二、 三层车位出租收入，此外还有广告收入等，该票据由国家开发银行和中信银行联 席主承销，定向投资人共20家银行间市场成员，包括郑州银行、郸城联社、偃师 联社等7家省内金融机构。此次项目收益票据并不含差额补足条款，而是引入 AAA评级的中债增进公司提供全额担保。
资产支持票据(ABN)
• 定义：非金融企业向银行间市场发行的，由基础资产产生的现金流作为还款 支持的，并约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 规模和期限：取决于基础资产产生的现金流状况，期限一般是1-5年，规模不 受企业净资产规模40%的限制，而是受制于基础资产产生的现金流 募集资金用途：未做严格限定，符合法律法规和国家政策要求，变更用途需 提前披露 发行方式及评级：可选择公开发行或非公开定向发行；公开发行须进行双评 级；非公开发行由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级 增信措施：主要采用内部信用增级方式，不强制要求外部担保
建筑施工企业应收票据资产支持票据的融资模式浅析
建筑施工企业应收票据资产支持票据的融资模式浅析刘苏【摘要】随企业规模的增长，建筑施工企业应收票据规模也呈现不断增长态势，应收票据资产证券化的出现逐渐成为建筑施工企业降低融资成本，加速账期周转的一个重要思路。
本文旨在通过阐释资产支持票据及应收票据ABN的含义及要素，结合产品发行关键流程，指出建筑施工企业在开展应收票据ABN的意义及问题，并提出对策与建议。
【关键词】应收账款；资产支持票据；建筑施工企业一、资产支持票据概述（一）资产支持票据证券化1、资产支持票据的概念资产支持票据（Asset-Backed Mediun-term Notes，简称ABN）是一种债务融资工具，该票据由将预期能产生稳定现金流但在短期内缺乏流动性的资产作为还款支持，并将这类资产出售给受托机构，由受托机构向投资者发行以这类资产作为支持的商业票据。
ABN发行过程与其他资产证券化过程类似，即由发起人成立特殊目的公司（Special Purpose Vehicles,SPV），通过真实的贸易销售将应收账款及应收票据类的应收款等资产出售给SPV，再由SPV以这些资产作为支持发行票据在市场上公开出售。
主要的产品要素见下表1:表1资产支持票据要素要素内容注册在银行间市场交易商协会进行注册注册周期：注册时间约1-2个月发行规模不受企业净资产规模40%的限制；可储架发行发行期限1-5年（可分期发行）发行利率发行利率由主承销商、发行人和投资者商定募集资金用途符合法律法规和国家政策要求即可发行方式公开发行/非公开定向发行信用评级公开发行须进行单评级；非公开发行由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级2、基础资产内容根据中国银行间市场交易商协会《资产支持票据指引》：“基础资产是指符合法律行政法规的规定、企业合法拥有或控制的、权属明确，并能产生可预测现金流的财产、财产权利或财产、财产权利的组合。
基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。
”根据以上定义，资产支持票据的基础资产主要分为收益类及应收账款类：（1）收益类资产市政设施的收入收益权（燃气、自来水、污水处理等）、可预测的稳定租金收入（公租房租金、网络租赁费等）、水电销售收入收益权等、高速公路收费 权、地铁票收入等（2）收账款类资产建设一转移合同债权、承兑汇票、货物应收款、融资租赁合同债权等。
资产支持票据介绍及要点分析
资产支持票据介绍及要点分析ABN的发行主体通常是具备大量长期资产的实体，如房地产开发商、金融机构或持有大量债务资产的机构。
这些实体发行ABN后，将自己的资产进行打包，并通过特殊的法律结构将其分离出来。
然后，通过发行ABN来对这些资产进行融资，将融资所得用于满足企业的短期融资需求。
ABN的主要特点是短期性、灵活性和高流动性。
由于其短期到期，投资者可以在较短的时间内获得资本和利息回报。
另外，由于ABN的发行对象通常是机构投资者，其资金实力和投资经验较为雄厚，因此能够增加投资者的信心和流动性。
在分析ABN时，可以从以下几个要点进行考虑：1.资产支持的种类：ABN的资产支持主要包括房地产、贷款和债券等。
这些资产的种类和质量直接关系到ABN的价值和风险。
2.信用担保：ABN的发行主体通常会提供信用担保，以减少投资者的信用风险。
需要注意的是，信用担保的可靠性和可行性对ABN的价值和投资者的信心有着重要影响。
3.发行方的信用评级：ABN通常会获得评级机构的评级，以提供给投资者参考。
投资者可以通过评级来判断发行方的信用状况和偿付能力，从而决定是否购买ABN。
4.收益率和流动性：ABN的收益率通常较高，但随之而来的是较高的风险。
投资者需要权衡收益率和风险，同时也需要关注ABN的流动性，即投资者是否能够在需要时将ABN转换为现金。
5.监管和市场风险：ABN市场存在着监管和市场风险。
监管风险涉及到相关法规和政策的变化，而市场风险则涉及到市场条件和流动性风险等。
投资者需要对这些风险进行评估，并采取适当的风险管理策略。
综上所述，资产支持票据（ABN）是一种短期融资工具，以特定资产为支撑，并以发行主体的信用担保为支持。
投资者在分析ABN时需要考虑资产支持的种类、信用担保、发行方的信用评级、收益率和流动性，以及监管和市场风险等因素。
ABN(债券-资产支持票据)及其会计核算
浅谈ABN及其会计核算【摘要】本文在介绍ABN的概念、交易结构及其特点的基础上, 比照企业会计准则相关规定，通过分析引入信托结构的资产支持商业票据的交易实质，提出了相关ABN会计核算的思路。
【关键词】ABN 会计核算思路资产支持中期票据(ABN，Asset-Backed Medium-term Notes)属于资产证券化的范畴，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划发行的,有特定资产或资产组合作为还款支持,并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
在引入信托结构的资产支持商业票据下,发债人如何进行有关的会计处理? 要正确进行ABN的会计核算，首先要了解和熟悉ABN的交易结构及其特点。
本文在分析ABN交易结构和特点的基础上, 提出了相关会计核算的思路。
一、ABN的简介早在2005年，央行就进入资产支持商业票据(ABCP，Asset-BackedCommercialPaper)的试点研究工作，寻找项目并设计方案。
后因当时有内在产品缺陷，外有发改委等部委利益协调等压力暂时放缓ABCP的发行准备。
在全球金融危机下，鉴于国内当前经济运行情况，政府相关部门认为以直接融资方式拓宽企业融资渠道，可缓解当前恶劣的融资环境，减缓企业资金压力，而这必须大力发展债券市场。
银监会《关于当前调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》（银监发 2009]3号）中明确推动开展资产支持信托等直接融资型创新业务。
资产支持中期票据便应运而生，资产支持中期票(Asset-Backed Medium-term Notes,缩写为ABN)作为一项创新金融服务产品，通过资产支持提高中期票据的债项评级，大幅降低融资成本，控制中期票据偿付风险，可进一步拓展企业的多元化融资渠道。
ABN属于资产证券化的范畴，是发债人以各种应收账款、分期付款等资产为抵押而发行的一种商业票据。
它与现有的短期融资券比较类似，但与短期融资券被限制在一年期以内最大不同的是，资产支持中期票据则是在银行间市场获得期限更长的融资渠道。
资产支持票据 应收账款债权 关键事项
资产支持票据（Asset-Backed Commercial Paper，ABCP）是一种短期信贷工具，通常由银行或其他金融机构发行，以支持特定资产组合的债权。
这些资产通常包括信用卡应收账款、汽车贷款、商业房地产贷款等。
应收账款是企业在销售产品或提供服务后，向客户所需收取但尚未收到的款项。
应收账款债权是指持有公司客户未来支付应收账款的权利，它对于公司的经营资金有着非常重要的作用。
企业可以通过将应收账款债权转让给金融机构或其他投资者来获取资金，从而降低自身的资金压力。
在资产支持票据中，应收账款债权作为支持资产的一部分，通常构成了该票据的一个重要组成部分。
以下是一些关于资产支持票据和应收账款债权的关键事项：一、资产质量资产支持票据的质量取决于支持资产的质量。
对于应收账款债权而言，资产质量可以通过债务人的信用状况、还款能力、还款历史等来评估。
一般来说，信用优良的债务人所产生的应收账款债权风险较低，可以提高资产支持票据的信誉和流动性。
二、信用增级为了提高资产支持票据的信用评级，发行机构通常会寻求对支持资产进行信用增级。
在应收账款债权中，这可以通过选择高质量的债务人，建立规范的应收账款管理制度，以及提供担保或保险等方式来实现。
通过信用增级，发行机构可以降低资产支持票据的风险，吸引更多投资者参与。
三、风险管理对于资产支持票据的发行和投资，风险管理是至关重要的。
在应收账款债权中，风险管理包括对债务人的信用情况进行评估、制定合理的还款计划、建立应收账款追踪和催收机制等。
通过有效的风险管理，可以降低资产支持票据的违约风险，保障投资者的权益。
四、监管合规资产支持票据市场受到监管部门的严格监管，发行机构在发行和管理资产支持票据时必须严格遵守监管规定。
对于应收账款债权，发行机构需要确保债权转让的合法性和合规性，建立完善的信息披露机制，履行资产支持票据发行的监管义务。
五、市场透明市场透明是资产支持票据市场健康发展的重要保障。
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资产支持票据的具体内容【会计实务经验之谈】
资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
基础资产是指符合法律法规规定，权属明确，能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合。
基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制。
下面跟着小K一起来看看资产支持票据的具体内容吧！
1、发行期限：3-5年；（实际上1-2年也可以发行）
2、发行规模：不受企业净资产规模40%的限制；
3、发行利率：交易商协会不作利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定；
4、募集资金用途：未做严格限定，符合法律法规和国家政策要求；
5、发行方式：可选择公开发行或非公开定向发行；
6、信用评级：由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级；公开发行则须进行双评
注册。
在交易商协会注册。
投资者保护。
投资者保护包括但不限于：（1）债项评级（如有）下降的应对措施；（2）基础资产现金流恶化或其他可能影响投资者利益等情况的应对措施；（3）资产支持票据发生违约后的债权保障及清偿安排；（4）发生基础资产权属争议时的解决机制；
资产要求。
融资方拥有的已建成的、有稳定现金流的项目，或者项目收益权，只要其现金流能够覆盖资产支持票据的本息支付要求，均可进入遴选范围基础资产的价值取决于其产生稳定现金流的能力。
还款来源。
基础资产产生的现金流作为资产支持票据偿债资金第一还款来源；在基础资产现金流不足的情况下，由融资方以自身经营收入作为第二还款来源；
增信措施。
主要采用内部信用增级方式，不强制要求外部担保，设立基础资产现资金监管专户，通过签署协议的方式实现对基础资产保护性隔离，明确进场资产未来的现金流直接进入资金监管专户，优先用于偿还资产支持票据规模和期限规模和期限取决于基础资产产生的现金流状况。
资产支持票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
下面跟着小K一起来看看资产支持票据的具体内容吧！
1、发行期限：3-5年；（实际上1-2年也可以发行）
2、发行规模：不受企业净资产规模40%的限制；
3、发行利率：交易商协会不作利率指导，发行利率由主承销商、发行人和投资者商定；
4、募集资金用途：未做严格限定，符合法律法规和国家政策要求；
5、发行方式：可选择公开发行或非公开定向发行；
6、信用评级：由发行人和投资者协商确定是否进行信用评级；公开发行则须进行双评
注册。
在交易商协会注册。
投资者保护。
投资者保护包括但不限于：（1）债项评级（如有）下降的应对措施；（2）基础资产现金流恶化或其他可能影响投资者利益等情况的应对措施；（3）资产支持票据发生违约后的债权保障及清偿安排；（4）发生基础资产权属争议时的解决机制；
资产要求。
融资方拥有的已建成的、有稳定现金流的项目，或者项目收益权，只要其现金流能够覆盖资产支持票据的本息支付要求，均可进入遴选范围基础资产的价值取决于其产生稳定现金流的能力。
还款来源。
基础资产产生的现金流作为资产支持票据偿债资金第一还款来源；在基础资产现金流不足的情况下，由融资方以自身经营收入作为第二还款来源；
增信措施。
主要采用内部信用增级方式，不强制要求外部担保，设立基础资产现资金监管专户，通过签署协议的方式实现对基础资产保护性隔离，明确进场资产未来的现金流直接进入资金监管专户，优先用于偿还资产支持票据规模和期限规模和期限取决于基础资产产生的现金流状况。
小编寄语：不要指望一张证书就能使你走向人生巅峰。
考试只是检测知识掌握的一个手段，不是
目的。
千万不要再考试通过之后，放松学习。
财务人员需要学习的有很多，人际沟通，实务经验，excel等等等等，都要学，都要积累。
要正确看待考证，证考出来，可以在工作上助你一臂之力，但是绝对不是说有了证，就有了一切。
有证书知识比别人多了一个选择。
会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌握。
学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。