第二章 金融市场学——金融市场的参与者
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监管机构。
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第一节 存款性金融机构 一、商业银行
1．概述 2．商业银行的职能 3. 商业银行的组织形式： 4.商业银行业务
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资金需求者 （借款人）
无直接所有权 或债权关系
资金
债权
商业银行
资金供应者 （存款人）
资金
债权
商业银行金融中介关系
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二、储蓄银行
储蓄银行的大部分资金运用都是用来发放不动产抵押
商业银行
投资银行
资金的种类：短期资金、中 资金的种类：长期资金、中
期资金、长期资金为序，以 期资金、短期资金为序，以
短期资金为重点。
中长期资金为重点。
主要活动场所：货币市场。 主要活动场所：资本市场。
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四、投资基金
投资基金是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并
将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 投资基金的当事人有四个：委托人是基金的发起人；受托 人是基金经理公司即代理投资机构，经营基金所募资金； 受益人是投资者，即持有基金份额的人，基金份额的持有 者可以按其持有比例分享基金的投资收益或资产净值；信 托人负责基金资产的保管，一般由投资银行、信托公司和 商业银行等大金融机构充当。投资基金可以按多种方式分 类，最常见的是按基金份额的变现方式划分为开放型基金 和封闭型基金。
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百度文库
第三节 其他非存款性金融机构 一、养老基金
养老基金是一种类似于人寿保险公司的专门金融组织。其 资金来源是公众为退休后生活所准备的储蓄金，通常由资方 和劳方共同缴纳，也有单独由资方缴纳的。养老金的缴纳一 般由政府立法加以规定，因此其资金来源是有保证的。与人 寿保险一样，养老基金也能较精确地估计未来若干年它们应 支付的养老金，因此，其资金运用主要投资于长期公司债券 、质地较好的股票和发放长期贷款上。养老基金也是金融市 场上的主要资金供应者之一。
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三、投资银行
1．投资银行概述 2．投资银行业务 ---证券承销业务 ---证券交易业务 ---收费业务 ---投资银行业务的国际化
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资金需求方 （筹资人）
所有权或债权
资金供应者 （投资人）
资金
投资银行
投资银行金融中介关系
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资金
商业银行、投资银行中介服务的差异
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二、金融公司
是经营投资和长期信贷的一种金融机构。 主要资金来源： 资金运用：
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三、财务公司
最在产生于18世纪的法国。是为企业技术改造、新产品 开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非 银行机构。各国的名称不同，业务内容也有差异。但多数是 商业银行的附属机构，主要吸收存款。
是资金需求者，有的则是资金供给者。
二、政府在金融市场上的双重身份
双重身份：资金的需求者和交易的主体
市场的监管者和调节者：一方面通过制订法律法规对市场监 管；另一方面是通过金融政策施加影响
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第六节 工商企业 一、企业与金融市场
独资企业和合伙企业是传统的企业形式（是自然人企业） ，公司（主要分为有限责任公司和股份有限公司）则是现代
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第七节 家庭个人 一、家庭在金融市场中的地位与作用
四、中央银行的职能
---发行的银行 ---政府的银行
---银行的银行 ---管理的银行
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第五节 政府
一、政府在金融市场活动的范围与方式
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通常都通过
发行公债方式筹集所需资金，并主要在初级市场上活动。 在美国，国库券发行总额约等于货币市场其他工具的总和。 在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变，有的
第二章 金融市场的参与者
金融市场的参与者主要有投资者（投机者）、筹资者、套 期保值者、套利者、调控和监管者五大类。金融市场的投资者 与实际部门的投资者是不同的，它是指为了赚取差价收入或者 股息、利息收入而购买各种金融工具的主体，它是金融市场的
资金供应者。筹资者则是金融市场上的资金需求者。套期保值
者是指利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。套利者则是 利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。调控和监管 者是指对金融市场实施宏观调控和监管的中央银行和其它金融
企业形式（法人企业）。公司的重要特征是投资主体的多元 化。企业因从事商品生产而把它和金融市场紧紧联系在一起
，金融市场则成为其满足资金需求和投资的场所。
二、企业在金融市场上的活动领域与方式
企业一般是作为最大的资金需求者在金融市场上从事交易 的。在资本市场上，企业通过发行股票和债券筹集资金，以 资金需求者的身份出现；在货币市场上，则是以资金需求者 和资金供给者的双重身份出现。
贷款，投资于国债和其他证券。
中国建设银行和德国施豪银行合资组建的中德住房储蓄 银行。
三、信用合作社
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第二节 主要的非存款性金融机构
一、证券公司
1．证券公司的性质与职能 作用： 按照我国1998年颁布的《中华人民共和国证券法》，我
国对证券公司实行分类管理。将证券公司分为综合类证券 公司和经纪类证券公司。
在我国，财务公司是指依据《公司法》和《企业集团财务 公司管理办法》设立的，为企业集团成员单位技术改造、新 产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主 的非银行机构。
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四、信托公司
在我国，信托投资公司是专职从事金融信托业务的机构， 主要受托经营资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券 信托、公益信托等信托业务类型。
2．证券公司的主要业务 ――承销业务 ――代理买卖业务 ――自营买卖业务 ――投资咨询业务
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二、保险公司
保险公司包括人寿保险公司及财产和灾害保险公司 。
保险公司的主要资金来源于按一定标准收取的保险 费。其资金的运作以追求高收益为目标，资金一部分 用于贷款，另一部分用于有价证券投资，从而成为金 融市场上的主要资金供应者之一。
在各类金融机构中，信托公司是唯一能够提供综合金融 服务的机构，可以为各类客户提供除银行储蓄功能、券商经 纪业务功能之外的全部商业银行、投资银行职能。
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第四节 中央银行
一、中央银行概述 二、中央银行的产生与发展
三、中央银行的性质
---性质：中央银行是特殊的金融机构
中央银行是政府的金融管理机构
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第一节 存款性金融机构 一、商业银行
1．概述 2．商业银行的职能 3. 商业银行的组织形式： 4.商业银行业务
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资金需求者 （借款人）
无直接所有权 或债权关系
资金
债权
商业银行
资金供应者 （存款人）
资金
债权
商业银行金融中介关系
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二、储蓄银行
储蓄银行的大部分资金运用都是用来发放不动产抵押
商业银行
投资银行
资金的种类：短期资金、中 资金的种类：长期资金、中
期资金、长期资金为序，以 期资金、短期资金为序，以
短期资金为重点。
中长期资金为重点。
主要活动场所：货币市场。 主要活动场所：资本市场。
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四、投资基金
投资基金是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并
将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。 投资基金的当事人有四个：委托人是基金的发起人；受托 人是基金经理公司即代理投资机构，经营基金所募资金； 受益人是投资者，即持有基金份额的人，基金份额的持有 者可以按其持有比例分享基金的投资收益或资产净值；信 托人负责基金资产的保管，一般由投资银行、信托公司和 商业银行等大金融机构充当。投资基金可以按多种方式分 类，最常见的是按基金份额的变现方式划分为开放型基金 和封闭型基金。
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第三节 其他非存款性金融机构 一、养老基金
养老基金是一种类似于人寿保险公司的专门金融组织。其 资金来源是公众为退休后生活所准备的储蓄金，通常由资方 和劳方共同缴纳，也有单独由资方缴纳的。养老金的缴纳一 般由政府立法加以规定，因此其资金来源是有保证的。与人 寿保险一样，养老基金也能较精确地估计未来若干年它们应 支付的养老金，因此，其资金运用主要投资于长期公司债券 、质地较好的股票和发放长期贷款上。养老基金也是金融市 场上的主要资金供应者之一。
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三、投资银行
1．投资银行概述 2．投资银行业务 ---证券承销业务 ---证券交易业务 ---收费业务 ---投资银行业务的国际化
实用文档
资金需求方 （筹资人）
所有权或债权
资金供应者 （投资人）
资金
投资银行
投资银行金融中介关系
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资金
商业银行、投资银行中介服务的差异
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二、金融公司
是经营投资和长期信贷的一种金融机构。 主要资金来源： 资金运用：
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三、财务公司
最在产生于18世纪的法国。是为企业技术改造、新产品 开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非 银行机构。各国的名称不同，业务内容也有差异。但多数是 商业银行的附属机构，主要吸收存款。
是资金需求者，有的则是资金供给者。
二、政府在金融市场上的双重身份
双重身份：资金的需求者和交易的主体
市场的监管者和调节者：一方面通过制订法律法规对市场监 管；另一方面是通过金融政策施加影响
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第六节 工商企业 一、企业与金融市场
独资企业和合伙企业是传统的企业形式（是自然人企业） ，公司（主要分为有限责任公司和股份有限公司）则是现代
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第七节 家庭个人 一、家庭在金融市场中的地位与作用
四、中央银行的职能
---发行的银行 ---政府的银行
---银行的银行 ---管理的银行
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第五节 政府
一、政府在金融市场活动的范围与方式
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通常都通过
发行公债方式筹集所需资金，并主要在初级市场上活动。 在美国，国库券发行总额约等于货币市场其他工具的总和。 在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变，有的
第二章 金融市场的参与者
金融市场的参与者主要有投资者（投机者）、筹资者、套 期保值者、套利者、调控和监管者五大类。金融市场的投资者 与实际部门的投资者是不同的，它是指为了赚取差价收入或者 股息、利息收入而购买各种金融工具的主体，它是金融市场的
资金供应者。筹资者则是金融市场上的资金需求者。套期保值
者是指利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。套利者则是 利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。调控和监管 者是指对金融市场实施宏观调控和监管的中央银行和其它金融
企业形式（法人企业）。公司的重要特征是投资主体的多元 化。企业因从事商品生产而把它和金融市场紧紧联系在一起
，金融市场则成为其满足资金需求和投资的场所。
二、企业在金融市场上的活动领域与方式
企业一般是作为最大的资金需求者在金融市场上从事交易 的。在资本市场上，企业通过发行股票和债券筹集资金，以 资金需求者的身份出现；在货币市场上，则是以资金需求者 和资金供给者的双重身份出现。
贷款，投资于国债和其他证券。
中国建设银行和德国施豪银行合资组建的中德住房储蓄 银行。
三、信用合作社
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第二节 主要的非存款性金融机构
一、证券公司
1．证券公司的性质与职能 作用： 按照我国1998年颁布的《中华人民共和国证券法》，我
国对证券公司实行分类管理。将证券公司分为综合类证券 公司和经纪类证券公司。
在我国，财务公司是指依据《公司法》和《企业集团财务 公司管理办法》设立的，为企业集团成员单位技术改造、新 产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主 的非银行机构。
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四、信托公司
在我国，信托投资公司是专职从事金融信托业务的机构， 主要受托经营资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券 信托、公益信托等信托业务类型。
2．证券公司的主要业务 ――承销业务 ――代理买卖业务 ――自营买卖业务 ――投资咨询业务
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二、保险公司
保险公司包括人寿保险公司及财产和灾害保险公司 。
保险公司的主要资金来源于按一定标准收取的保险 费。其资金的运作以追求高收益为目标，资金一部分 用于贷款，另一部分用于有价证券投资，从而成为金 融市场上的主要资金供应者之一。
在各类金融机构中，信托公司是唯一能够提供综合金融 服务的机构，可以为各类客户提供除银行储蓄功能、券商经 纪业务功能之外的全部商业银行、投资银行职能。
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第四节 中央银行
一、中央银行概述 二、中央银行的产生与发展
三、中央银行的性质
---性质：中央银行是特殊的金融机构
中央银行是政府的金融管理机构