创业板50指数编制方案

指数编制工作方案

指数编制工作方案I. 引言指数作为金融市场和经济领域中广泛应用的重要工具，对于指导投资决策、评估市场表现以及研究经济发展趋势起着至关重要的作用。

本文旨在提出一份有效的指数编制工作方案，以确保指数的稳定、准确和可信度。

II. 指数编制目标1. 理清编制指数的目标和用途，明确定义指数的适用范围和基准。

2. 设定合理的指数编制时间周期，例如日指数、周指数、月指数等。

III. 数据收集与处理1. 确定指数编制所需的数据类型，例如股票指数需要股票价格、市值等信息。

2. 确定数据来源，比如公开市场、证券交易所、金融数据服务提供商等。

3. 设定数据更新频率和时间，以确保指数的及时性和准确性。

4. 完善数据的清洗和校验流程，排除异常值和错误数据对指数计算的影响。

5. 制定数据处理算法和模型，确保指数的计算方法严谨、公平和透明。

IV. 权重计算方法1. 选择合适的权重计算方法，如市值加权、等权重、流通市值加权等。

2. 确定权重计算所需数据，并设定权重计算的时间周期。

3. 定期审查和调整组成股票或资产的权重，以反映市场变化和投资者需求。

V. 指数维护与更新1. 制定指数的维护流程，确保指数的持续更新和准确性。

2. 定期审查指数的构成和计算方法，并根据市场情况和监管要求进行必要的调整。

3. 建立有效的风险控制机制，识别和处理潜在的错误和异常。

VI. 指数发布与传播1. 制定指数发布的时间表和方式，确保指数的及时性和广泛传播。

2. 设计指数报告和指数计算方法的公开透明的解释文档，提供给投资者和市场参与者。

3. 加强与金融媒体和机构的合作，提高指数在市场中的影响力和知名度。

VII. 监督与评估1. 设立独立的监督机构，负责对指数编制过程和结果进行审查和监督。

2. 定期评估指数的质量和性能，包括指数的有效性、准确性以及与市场表现的一致性。

3. 根据投资者反馈和市场需求，及时调整和改进指数编制工作方案。

VIII. 结论本工作方案旨在确保指数编制工作的稳定、准确和可信度，提高指数在金融市场中的影响力和应用价值。

上证50指数编制方法

上证50指数编制方法上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50指数自2004年1月2日起正式发布。

其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

1. 样本选取(一) 样本空间：上证180指数样本股。

(二) 样本数量：50只股票。

(三) 选样标准：规模；流动性。

(四) 选样方法：根据总市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

2. 指数计算上证50指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。

计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期 * 1000其中，调整市值＝∑（市价×调整股数）。

调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。

上证50指数的分级靠档方法如下表所示。

流通比例(%) ≤10 (10，20] (20，30](30，40](40，50](50，60](60，70] (70，80] >80加权比例(%) 流通比例20 30 40 50 60 70 80 1003. 指数的修正(一) 修正公式上证50指数采用"除数修正法"修正。

当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。

修正公式为：修正前的调整市值/原除数=修正后的调整市值/新除数其中，修正后的调整市值＝修正前的调整市值 + 新增（减）调整市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

（二）需要修正的情况（1）除息 - 凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。

（2）除权 - 凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。

上证50指数编制方法

上证50指数编制方法编制目的：指数成分股选择标准：1.申万一级行业的前十大公司；2.过去六个月内，流动性好的A股；3.过去三个月内，平均日换手率排名前十的A股；4.过去三个月内，日均市值排名前十的A股。

指数成分股调整周期和方式：1.指数调整周期为半年，调整日期为每年的6月和12月的最后一个交易日；2.以调整期间的前两个交易日的数据为基础，按照成分股选择标准重新筛选指数成分股；3.新的成分股将于调整期满首个交易日开始纳入指数；4.被调整或剔除的成分股将于调整期满首个交易日结束前剔除指数。

指数成分股权重计算方法：1.成分股权重按市值加权计算；2.每只成分股的初始权重为其自由流通市值占全市场自由流通市值之和的比例；3.每个调整周期的权重变动仅由成分股市值的变动决定。

指数计算方法：1. 指数采用Laspeyres价格加权法进行计算；2.平均价格反映了调整前后指数成分股的变动情况，通过价格加权将成分股的价格变动与成交量和股本进行综合考虑，确保指数计算的相对公平性和合理性。

指数调整与维护机制：1.调整后的指数在调整生效的首个交易日公布，并根据新的成分股和权重进行实时计算；2.指数每秒钟更新一次，保证指数的及时性和准确性；3.指数每年计算磨损系数，以保持指数的连续性；4.在调整期间，指数实行分权处理，避免资金面的过度波动。

总结：上证50指数以一系列细致的选股、计算和调整机制确保了指数的代表性和稳定性，成为中国A股市场中优质蓝筹股的代表。

它在A股市场中具有重要的影响力和参考价值，吸引着大量投资者的关注和投资。

指数编制方法的透明度和公正性也保障了市场的健康发展和投资者的利益保护。

创业板注册制试点方案

2.优化市场资源配置，引导资金更多投向科技创新和产业升级领域。
3.强化市场约束，完善优胜劣汰机制，提升创业板市场质量。
三、基本原则
1.市场化：尊重市场规律，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。
2.法治化：依法治市，确保市场公平、公正、公开。
3.风险可控：建立健全风险防控体系，切实保护投资者合法权益。
创业板注册制试点方案
第1篇
创业板注册制试点方案
一、背景
随着我国经济持续健康发展，资本市场在支持创新创业企业、优化资源配置、促进产业升级等方面发挥了重要作用。为进一步完善资本市场体系，激发市场活力，提高直接融资比重，我国决定在创业板实施注册制试点，为创新创业企业提供更加便捷、高效的融资途径。
二、目标
1.建立健全创业板注册制发行、上市、交易、监管等制度体系，实现市场准入、交易、退市等环节的公开、公平、公正。
2.优化创业Βιβλιοθήκη 市场结构，吸引更多优质创新创业企业上市，提升市场整体质量。
3.提高资本市场服务实体经济的能力，支持创新创业企业快速发展，助力国家产业结构调整和转型升级。
三、基本原则
1.坚持市场化、法治化原则，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化法治保障。
2.坚持公开、公平、公正原则，保障投资者合法权益，维护市场秩序。
（2）完善上市条件，关注企业主营业务、核心技术、研发能力等方面。
（3）优化上市流程，简化上市程序，提高上市效率。
3.交易环节
（1）实行涨跌幅限制放宽至20%，提高市场活跃度。
（2）优化交易机制，完善交易规则，提高交易效率。
（3）加强投资者教育，提高投资者风险识别和承受能力。
4.退市环节
（1）完善退市制度，明确退市标准，简化退市程序。

上证50指数编制方法

上证50指数编制方法上证50指数是上海证券交易所推出的一种衡量中国证券市场中50只最具代表性的股票的指数。

它旨在反映中国证券市场的整体走势和表现，并被广泛看作是中国股市的重要风向标之一、在编制上证50指数时，采用了一套严格的规则和方法。

编制时，上证50指数的样本股是以市值为基础进行筛选的。

具体的步骤如下：首先，确定参与样本股筛选的股票。

样本股的选择范围是所有上市股票中排名前50的股票。

也就是说，每隔一段时间，根据市值排名来确定样本股。

其次，确定样本股的市值权重。

样本股的市值权重是根据每只样本股的市值占总样本股市值的比例来确定的。

市值权重越高，该股票在指数中的影响力越大。

然后，确认样本股的行业权重。

样本股的行业权重是根据每个行业在总样本股市值中的占比来确定的。

这意味着不同行业的样本股在指数中的权重是不同的。

最后，计算指数的点位。

指数的点位是通过对所有样本股的股价进行加权平均数计算得出的。

具体来说，每只样本股的股价乘以其市值权重后进行加总，然后再乘以一个常数，从而得出指数的点位。

首先，样本股必须具有一定的流动性和交易性，以保证指数的准确性和稳定性。

其次，样本股必须是沪市A股，并且必须连续上市满3个月。

这样可以排除新股上市对指数的影响。

此外，指数的编制周期是每半年更新一次，以保持指数的及时性和反映市场的变化。

综上所述，上证50指数的编制方法主要通过市值筛选样本股，并根据每只样本股的市值和行业权重计算指数的点位。

这一编制方法在一定程度上能够反映中国证券市场的整体走势和表现，并且具有一定的准确性和稳定性。

创业板50etf成份股更新规则

创业板50etf成份股更新规则
创业板50ETF成份股的更新规则通常包括以下几个方面：
1. 更新频率：通常每年进行一次成份股调整，具体调整时间通常在年初、年中或年底。

2. 成份股选取标准：创业板50ETF的成份股选取标准通常包
括公司的规模、流动性、盈利能力、行业地位等因素。

具体选取标准由基金管理公司或指数编制机构根据市场情况等因素决定。

3. 调整范围：通常每次调整会有一定的成份股被剔除，同时会有新的成份股被加入。

一般来说，被剔除的股票通常是因为市值下降、盈利能力下滑、公司业绩不佳等原因。

而新加入的股票通常是因为市值增加、盈利能力提高、公司业绩较好等原因。

4. 调整方法：常见的调整方法有定期快速调整和定期平缓调整两种。

定期快速调整是指将被剔除的股票立即下调，同时加入的新股票也会立即上调。

定期平缓调整则是将调整分为多个阶段进行，一般是每个月调整一次，以实现平稳变动。

需要注意的是，创业板50ETF的更新规则可能会根据市场和
基金管理公司的需要而有所调整，具体规则可能会有一定的变化。

投资者应在购买该ETF前查看最新的更新规则。

上证50指数编制方案

上证50指数编制方案上证50指数以上证180指数样本股为样本空间，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体表现。

一、指数名称和代码指数名称：上证50指数指数简称：上证50英文名称：SSE 50 Index英文简称：SSE 50指数代码：000016二、指数基日和基点该指数以2003年12月31日为基日，以1000点为基点。

三、样本选取方法1、样本空间上证180指数样本股。

2、选样方法对样本空间内的股票按照最近一年总市值、成交金额进行综合排名，选取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

四、指数计算上证50指数计算公式为：1000⨯=除数值报告期样本股的调整市报告期指数其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。

调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。

五、指数样本和权重调整1、定期调整上证50指数每半年调整一次样本股，样本股调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

每次调整数量一般不超过10%，样本调整设置缓冲区，排名在前40名的候选新样本优先进入，排名在前60名的老样本优先保留。

2、临时调整特殊情况下将对上证50指数样本进行临时调整。

对新发行股票的A 股发行总市值（总市值=发行价×A 股总股本）和沪市A 股自该新发行股票上市公告日起过去一年的日均A 股总市值进行比较，对于符合样本空间条件、且A 股发行总市值排名在沪市A 股市场前10位的新发行A 股股票，启用快速进入指数的规则，即在其上市第十个交易日结束后将其纳入上证50指数，同时剔除上证50指数原样本中最近一年日均总市值、成交金额综合排名最末的股票。

当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。

样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。

上证指数编制细则

上证180、上证50指数编制细则2009.01.05目录1、引言 (3)2、样本空间 (3)3、行业分类 (4)4、选样方法 (5)5、指数计算 (6)6、指数修正 (9)7、样本股的定期审核 (11)8、样本股的临时调整 (13)9、样本股股本与权重的维护 (17)10、指数管理 (17)11、指数规则的修订和补充 (19)12、信息披露 (19)13、指数发布 (20)附录A：自由流通量 (21)附录B：名词解释 (23)附录C：指数计算说明 (24)联系我们 (31)免责声明 (32)1、引言上证180指数是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。

上证180指数的编制方案，是结合中国证券市场的发展现状，借鉴国际经验，在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的，目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票，建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

2、样本空间2.1 上证180指数样本空间上证180指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A故股票组成：上市时间不足一个季度的股票，除非该股票的日均总市值排在沪市的前18位；暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票；其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。

2.2 上证50指数样本空间上证50指数的样本空间由上证180指数样本股组成3、行业分类借鉴国际主流行业分类标准，并结合我国上市公司特点进行调整，将上市公司分为10个行业，各行业和行业小类对应关系如下表所示：。

行业行业小类能源能源设备与服务、石油、天然气与消费用燃料原材料化学制品、建筑材料、容器与包装、金属与采矿、纸类与林业产品工业航空航天与国防、建筑产品、建筑与工程、电气设备、机械制造、工业集团企业、贸易公司与经销商、商业服务与商业用品、航空货运与物流、航空公司、海运、公路与铁路、交通基本设施可选消费汽车与汽车零部件、家庭耐用消费品、休闲设备与用品、纺织品、服装与奢侈品、酒店、餐馆与休闲、综合消费者服务、媒体、经销商、百货商店、专营零售主要消费食品与主要用品零售、饮料、食品、家常用品、个人用品医药卫生医疗保健、设备与用品、医疗保健提供商与服务、制药、生物科技金融地产银行、保险、资本市场、房地产管理与开发信息技术软件与服务、技术硬件与设备、半导体产品与设备电信业务综合电信业务、无线电信业务、通信设备公用事业电力公用事业、燃气公用事业、复合型公用事业、水公用事业注：行业小类按照如下方式进行划分（1）如果公司某项主营业务的收入占公司总收入的50％以上，则该公司归属该项业务对应的行业；（2）如果公司没有一项主营收入占到总收入的50％以上，但某项业务的收入和利润均再所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30％以上，则该公司归属该业务对应的行业；（3）如果没有一项业务的收入和利润占到30％以上，则由专家组进一步研究和分析确定行业归属。

创业板改革试点实施方案

3.建立健全改革试点评估机制，对改革举措的实施效果进行评估和调整。
4.加强与各级政府、相关部门的沟通协调，形成改革合力。
本方案旨在推动创业板改革试点工作，为我国资本市场发展注入新活力。在实施过程中，要密切关注市场动态，及时总结经验，不断完善改革举措，确保改革取得预期成效。
第2篇
创业板改革试点实施方案
3.强化信息披露和公司治理，提升上市公司质量，保护投资者合法权益。
4.加强监管协同，提升监管效能，防范系统性风险，维护资本市场稳定。
三、核心任务
1.发行上市制度改革
-调整上市条件，关注企业的成长性和创新能力，减少对财务指标的过度依赖。
-推进注册制改革，简化发行程序，提高审核效率，缩短上市周期。
-加强信息披露监管，确保信息的真实性、准确性和完整性。
一、引言
为贯彻落实国家关于资本市场改革的战略部署，深化金融供给侧结构性改革，提高资本市场服务实体经济的能力，特别是支持创新创业企业的发展，特制定本创业板改革试点实施方案。
二、改革目标
1.构建更加包容、高效的发行上市机制，降低创新创业企业的上市门槛，提升市场活力。
2.优化交易机制，提高市场透明度和定价效率，增强市场的流动性和韧性。
-建立健全市场诚信体系，对市场主体的诚信行为进行记录和评价。
五、实施步骤
1.立即启动发行上市制度改革，预计在六个月内完成相关规则的修订和发布。
2.在一年内完成交易机制优化，包括系统升级、规则制定等。
3.投资者保护措施和监管效能提升工作应持续推进，形成长效机制。
六、组织保障
1.成立创业板改革试点工作领导小组，负责整体协调和决策。
-建立以信息披露为核心的评价体系，加强对企业信息披露的指导和监管。

上证50ETF波动率指数编制方案

上证50ETF波动率指数编制方案一、引言上证50ETF波动率指数（以下简称波动率指数）是基于上证50ETF （简称50ETF）的波动率计算出来的一个指数，用于衡量50ETF的价格变动的波动情况。

波动率指数的编制方案需要考虑以下几个方面：50ETF的成分股、权重设定、基期和计算方法。

二、50ETF的成分股50ETF的成分股是波动率指数的基础，因此选择恰当的成分股是非常重要的。

在50ETF的成分股选择中，应该考虑以下因素：股票的流动性、市值、行业分布等。

在时期选择上，可以选择一些时期内的涨幅最大的几个股票作为成分股，可以确保波动率指数能够充分反应市场的波动情况。

三、权重设定权重设定是波动率指数编制方案中的关键步骤，它决定了不同成分股在指数中的影响力。

一种常见的权重设定方法是按照成分股的市值来进行设定，即市值加权。

也可以考虑其他因素，比如行业权重、股票的历史波动率等。

权重设定的具体方式可以根据具体情况进行调整。

四、基期基期是波动率指数编制方案中的重要参数，它决定了指数的起始点和起始值。

基期应该选择一个较为稳定的时期，可以避免市场过于波动造成的影响。

比如可以选择一些较为平稳的时期的最后一个交易日作为波动率指数的基期。

五、计算方法波动率的计算方法是波动率指数编制方案中的核心部分，它决定了指数如何根据成分股的价格变动来计算。

常用的波动率计算方法有两种：1）简单移动平均法，即根据成分股的价格变动来计算波动率指数；2）指数权重法，即根据成分股的权重来计算波动率指数。

这两种方法各有优劣，可以根据实际情况进行选择。

六、回测与修正波动率指数编制方案完成后需要进行回测，并根据回测结果进行修正。

回测的目的是评估波动率指数的性能，可以通过与实际市场的表现进行比较来评价指数的性能。

根据回测结果，可以对编制方案进行修正，比如调整成分股的选择、权重设定等，以提高指数的准确性和稳定性。

七、总结上证50ETF波动率指数的编制方案是一个复杂而重要的工作，需要综合考虑多个方面的因素。

上证50指数编制方法

上证50指数编制方法上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50指数自2004年1月2日起正式发布。

其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

1. 样本选取(一) 样本空间：上证180指数样本股。

(二) 样本数量：50只股票。

(三) 选样标准：规模；流动性。

(四) 选样方法：根据总市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

2. 指数计算上证50指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。

计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基期 * 1000其中，调整市值＝∑（市价×调整股数）。

调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。

上证50指数的分级靠档方法如下表所示。

流通比例(%) ≤10 (10，20] (20，30](30，40](40，50](50，60](60，70] (70，80] >80加权比例(%) 流通比例20 30 40 50 60 70 80 1003. 指数的修正(一) 修正公式上证50指数采用"除数修正法"修正。

当成份股名单发生变化或成份股的股本结构发生变化或成份股的调整市值出现非交易因素的变动时，采用"除数修正法"修正原固定除数，以保证指数的连续性。

修正公式为：修正前的调整市值/原除数=修正后的调整市值/新除数其中，修正后的调整市值＝修正前的调整市值 + 新增（减）调整市值；由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的指数。

（二）需要修正的情况（1）除息 - 凡有成份股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。

（2）除权 - 凡有成份股送股或配股，在成份股的除权基准日前修正指数。

创业板50指数编制方案-国证指数

创业板50指数编制方案
（2014年6月）
为刻画创业板市场高流动性股票的运行特征，丰富创业板市场的指数化工具，编制创业板50指数。

创业板50指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过巨潮指数网发布收盘行情数据。

一、指数代码与名称
指数代码：399673
指数简称：创业板50
指数中文全称：创业板50指数
指数英文名称：SZSE CHINEXT 50 INDEX
二、基日与基点
创业板50指数以2010年5月31日为基日，基日指数为1000。

三、选股原则
1.入围标准
创业板指数样本股。

2.选样方法
考察备选股票最近6个月的日均成交金额，选取排名靠前的50只股票组成指数样本股。

四、指数计算方法
同深证100指数。

五、样本股调整
1.样本股定期调整方法
创业板50指数样本股定期调整定于每年1月、4月、7月、10月的第一个交易日实施，通常在实施日前一个月的第二个完整交易周的第一个交易日公布调整方案。

样本股定期调整方法是先对入围股票进行综合排名，再按下列原则选股：
（1）排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选；
（2）排名在样本数130%范围之内的原样本股按顺序优先保留；
（3）每次样本股调整数量不超过样本总数的10%。

2.样本股临时调整方法
同深证100指数。

六、指数的调整计算
同深证100指数。

七、指数的发布与管理
同深证100指数。

八、免责声明
同深证100指数。

中证国开成长50 指数编制方案

中证国开成长50指数编制方案中证国开成长50指数以中证全指指数样本股中，公开披露与国家开发银行及其下属机构具有金融服务合作关系的上市公司为样本空间，从中选取主题得分、营业收入增长率、毛利率增长率、净资产收益率、资产周转率指标综合排名最靠前的50只股票作为样本股。

一、指数名称和代码指数名称：中证国开成长50指数指数简称：国开成长英文名称：CSI GuoKai Growth 50 Index英文简称：GK Growth 50 Index指数代码：930936二、指数基日和基点该指数以2014年6月30日为基日，以1000点为基点。

三、样本选取方法1、样本空间中证国开成长50指数的样本空间由中证全指指数样本股中，公开披露与国家开发银行及其下属机构（以下简称国开系统）具有金融服务合作关系的A股上市公司组成，包括但不限于国开系统的信贷客户、直接投资方、租赁客户、债券承销客户等服务对象。

2、选样方法（1）对样本空间内的股票，按照其在中证全指样本股中最近一年（新股为上市以来）A股日均成交金额由高到低的排名结果，剔除排名处于中证全指样本股中后20%的股票；（2）对样本空间的剩余股票，根据公开信息披露，结合与国开系统合作的类型、期限、金额等因素，综合考察待选样本与其合作紧密程度，据其高低对待选样本进行靠档评分，得分分为五档，记为主题得分；（3）在待选样本中，选取营业收入增长率、毛利率增长率、净资产收益率、资产周转率指标对样本股票打分，其中，●营业收入增长率：采用过去三年营业收入Sales与时间t进行回归分析，将回归系数与过去三年营业收入平均值的比值，作为营业收入增长率变量；●毛利率增长率：采用过去三年毛利率Gross profit margin与时间t进行回归分析，将回归系数与过去三年毛利率平均值的比值，作为毛利率增长率变量；●净资产收益率：采用过去三年的滚动净资产收益率ROE（TTM）的平均值作为净资产收益率变量；●资产周转率：采用过去三年的资产周转率的平均值作为资产周转率变量。

指数编制方案

指数编制方案引言指数编制是金融领域中的重要工作之一，通过选取一定数量的代表性样本并制定相应的权重分配方式，使得指数能够全面反映市场或特定领域的表现。

本文将介绍指数编制的基本原理和具体步骤，以及常见的权重分配方式。

基本原理指数编制的基本原理是通过选取一定数量的样本，根据这些样本的表现制定相应的权重分配方式，从而反映出市场或特定领域的整体表现。

通常，指数的编制需要考虑以下几个关键因素：1.样本选择：需要选择一组具有代表性的样本来构建指数。

样本的选择通常基于市场流动性、市值、行业分布等因素。

2.数据收集：为编制指数所选取的样本，需要收集相应的市场数据，例如股票价格、交易量等。

3.权重分配：根据选定的样本数据，需要制定一定的权重分配规则来确定每个样本的权重。

常见的权重分配方式包括市值加权、等权重、主观加权等。

4.调整机制：由于市场行情的变化，指数编制需要制定相应的调整机制来保持指数的准确性和代表性。

调整机制可包括定期调整样本成分、调整权重等。

指数编制步骤指数编制通常包括以下主要步骤：1.确定指数类型：首先需要确定指数编制的类型，例如股票指数、行业指数等。

2.样本选择：根据指数类型和编制目的，选取一定数量的样本股票或其他资产作为指数样本。

3.数据收集：收集所选样本的市场数据，例如股票价格、交易量等。

4.样本加权：根据权重分配方案，为每个样本分配相应的权重，以反映样本在指数中的重要性。

5.指数计算：根据样本的权重和市场数据，计算指数的数值。

常见的指数计算方法包括加权平均法、价格指数法、几何平均法等。

6.调整机制：制定相应的调整机制，保持指数的准确性和代表性。

这包括样本成分定期调整、权重调整等。

7.指数发布：将计算出的指数数值和相关信息发布给市场和投资者。

常见的权重分配方式市值加权市值加权是最常见的指数权重分配方式之一。

该方式根据样本股票的市值大小来分配权重，市值越大的股票权重越大。

这种方式可以较好地反映市场整体表现，因为市值较大的股票通常具有较大的市场影响力。

上证50ETF波动率指数编制方案

上证50 ETF波动率指数编制方案上证 50 ETF 波动率指数是基于上海证券交易所挂牌的50 ETF 期权合约编制而成，反映投资者对未来30天50 ETF 波动率的预期。

上证50 ETF波动率指数不仅是反映投资者情绪的重要指标，也是衍生产品的重要标的，可作为投资者管控风险的有力工具。

一、指数名称和代码指数名称：上证 50 ETF波动率指数指数简称：中国波指英文名称：SSE 50 ETF Volatility Index英文简称：iVX指数代码：000188二、计算方法上证 50 ETF波动率指数是基于方差互换原理，采用上证50 ETF期权相关数据计算而得。

1、期权合约价格的确定上证50 ETF期权合约价格是计算上证50 ETF波动率指数的基础，对于期权合约价格的确定采用以下规则：●当日有成交，且存在买卖报价：若最新成交价处于买卖报价之间，取最新成交价；若最新成交价处于买卖报价之外，取最优报价均值；●当日有成交，仅有买方报价：取买价与最新成交价中较大者；●当日有成交，仅有卖方报价：取卖价与最新成交价中较小者；●当日有成交，不存在买卖报价：取最新成交价；●当日无成交，但存在买卖报价：取最优报价均值；●当日无成交，仅有买方报价：取买价与昨结算价中较大者；●当日无成交，仅有卖方报价：取卖价与昨结算价中较小者；●当日无成交，且无买卖报价：取昨结算价；●对于进入熔断状态的合约，如已有虚拟成交价格，则使用虚拟成交价格，否则使用熔断前确定的价格。

2、近月与次近月波动率的计算上证 50 ETF波动率指数展期时间为7天。

满足剩余到期天数超过7天的最近到期合约为近月合约，次近到期合约为次近月合约，两者隐含波动率分别为近月与次近月波动率。

近月波动率的计算公式如下：σ12=2T∑∆K iK i2e RT P(K i)−1T[FK0−1]2 iσ1：近月波动率NT：近月合约剩余到期时间（以分钟计）T：NT N365R：上交所采用的无风险利率S：认购期权价格与认沽期权价格相差最小的执行价 F：S+e RT×[认购期权价格(S)−认沽期权价格(S)] K0：小于F且最接近于F的执行价K i：由小到大的所有执行价(i=1,2,3,….)∆K i：第i个执行价所对应的执行价间隔，一般为K i+1−K i−12P(K i)：若K i小于K0，为K i对应的认沽期权价格；若K i大于K0，为K i对应的认购期权价格；若K i等于K0，为K i对应的认沽期权价格与认购期权价格均值注1：次近月波动率的计算方法与近月波动率一致。

上证50ETF波动率指数编制方案

上证50ETF波动率指数编制方案1.样本股的选择：根据上证综指的样本股选择方式，选择50只规模较大、流动性较好的股票作为样本股。

这些股票代表了中国A股市场的重要行业和公司。

2.样本股的权重计算：根据样本股的市值和流通股数等因素，确定每只股票的权重。

权重可以根据市场价值加权平均法、等权法等不同的计算方法来确定。

3.样本股的收益率计算：根据样本股的历史价格数据，计算每只股票的日收益率。

收益率可以用收盘价或调整后的价格来计算。

4.样本股的波动率计算：根据样本股的收益率数据，计算每只股票的波动率。

波动率是一种衡量价格变动幅度的指标，可以通过计算股票的标准差或方差来得到。

5.投资组合波动率的计算：根据样本股的波动率和权重，计算整个投资组合的波动率。

投资组合的波动率是各个样本股波动率的加权平均值，权重即为每只股票的权重。

6.波动率指数的编制：根据投资组合的波动率，编制波动率指数。

指数的初始值可以设定为一个固定值，如1000点。

后续的指数数值根据投资组合的波动情况来调整。

7.指数的发布和更新：根据一定的时间间隔，发布波动率指数的数值。

指数数值可以日度、周度、月度或其他时间间隔来发布。

指数数值的更新按照新的样本股数据和波动率数据来计算。

上证50ETF波动率指数编制方案的实施需要有相关的数据支持和计算工具。

这些数据和工具可以由指数编制机构或金融机构提供，也可以通过自主开发或购买来获取。

同时，编制方案需要有有效的维护和更新机制，以确保指数数值的准确性和及时性。

总之，上证50ETF波动率指数是根据样本股的波动情况编制的，可以帮助投资者了解投资组合的波动情况。

编制方案需要考虑样本股的选择、权重计算、收益率计算、波动率计算、投资组合波动率计算、指数的编制和发布等一系列因素。

同时，需要建立有效的数据支持和计算工具，并维护更新指数数值的机制。

创业板指数

创业板指数的调整计算是根据不同情况，在开市前对指数实时计算公式中的有关数据项分别或同时进行调整。一、调整成份股的范围即调整子项和母项中∑的汇总范围，将某股票纳入(或剔除)指数的计算，包括： 1、在创业板指数样本未满100只前，新上市创业板股票，在其上市后第十一个交易日纳入指数计算； 2、成份股样本定期调整； 3、成份股暂停或终止上市的，从暂停或终止上市之日起，将相应成份股从指数计算中剔除，剔除后造成的样本空缺于定期调整时补足； 4、新上市股票，若前5个交易日平均流通市值在指数成份股选样空间中排名位列前10%之内，则于上市15个交易日之后快速入选成份股，同时从指数中剔除市值最小的原成份股； 5、若成份股样本公司因重大违规行为(如财务报告重大造假)而可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指数样本中及时剔除，剔除后造成的样本空缺于定期调整时补足； 6、成份股出现收购、合并、分立等情况的，按专门规定予以处理。
每个交易日集合竞价开市后用成份股的开市价计算开市指数，其后在交易时间内用成份股的实时成交价计算实时指数，收市后用成份股的收市价计算收市指数。成源自股当日无成交的，取上一交易日收市价。
成份股暂停交易的，取最新成交价。
自由流通量是上市公司实际可供交易的流通股数量，它是无限售条件股份剔除“持股比例超过5%的下列三类股东及其一致行动人所持有的无限售条件股份”后的流通股数量： 1、国有(法人)股东；2、战略投资者；3、公司创建者、家族或公司高管人员。
选取方法
创业板指数从创业板股票中选取100只组成样本股，以反映创业板市场层次的运行情况。
初始成份股为发布日已纳入深证综合指数计算的全部创业板股票。
创业板指数选样指标为一段时期(一般为六个月)平均流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围个股平均流通市值占创业板市场比重和平均成交金额占创业板市场比重，再将上述指标按2：1的权重加权平均，计算结果从高到低排序，在参考公司治理结构、经营状况等因素后，按照缓冲区技术选取创业板指数成份股。

上证50指数编制方案

上证50指数编制方案上证50指数是由上海证券交易所于2004年1月22日启动的一种代表上海证券交易所主板市场投资风格的指数。

上证50指数编制方案主要由以下几个方面组成：指数样本的选择、指数成分股的调整、指数股票数量的确定以及指数计算方式的确定。

首先，上证50指数的样本选择采用市值加权法进行。

样本股票根据其自由流通市值从大到小排名，选取市值排名在前五十名的股票作为指数样本。

样本股票的选择不受行业或地域限制，仅根据市值大小进行排序选取。

其次，指数成分股的调整是指根据一定的调整周期对指数样本进行调整。

上证50指数的调整周期为半年，即每年6月和12月对样本进行一次调整。

调整时，首先按照市值排名确定新的样本，然后将新的样本纳入指数，同时将原有的样本从指数中剔除。

调整后的指数样本能够更好地反映市场的投资风格和结构。

指数股票数量的确定主要考虑了指数的代表性和可操作性。

为保证上证50指数的代表性，其样本股票数量被确定为50只股票。

这样的样本数量能够较好地代表上海证券交易所主板市场的整体特征；同时，50只样本股票的数量也便于投资者的跟踪和操作。

最后，上证50指数的计算方式采用的是基准日收盘价与调整日收盘价的比较计算方法。

基准日是指上述调整周期中的最后一个交易日，调整日是指调整周期时的第一个交易日。

基准日收盘价在指数编制时被调整为1000点，然后根据调整日收盘价与基准日收盘价的比较，按照一定的公式进行计算得出指数的点数。

这种计算方式能够准确地反映出指数的涨跌情况和变动幅度。

综上所述，上证50指数编制方案的主要内容包括指数样本的选择、指数成分股的调整、指数股票数量的确定以及指数计算方式的确定。

这些方面的规定能够保证上证50指数的指数编制工作的公正性、科学性和可操作性，保障指数能够准确反映上海证券交易所主板市场的整体情况。

中证锐联基本面 50指数编制方案

中证锐联基本面50指数编制方案一、指数名称与代码1、指数名称：中证锐联基本面50指数2、指数简称：基本面503、英文名称：CSI RAFI 50 Index4、英文简称：CSI RAFI 505、指数代码：000925(上海证券交易所); 399925(深圳证券交易所)二、样本空间中证锐联基本面50指数的样本空间由同时满足下列条件的A股股票组成：1、非ST、*ST股票，非暂停上市股票；2、经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。

三、选样方法中证锐联基本面50指数按照以下两个步骤进行选样：1、对样本空间的股票，按照最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票。

2、对样本空间内的剩余股票，按其基本面价值（Fundamental Value，简称FV）降序排列，选取排名在前50名的股票作为样本股。

单个股票的基本面价值计算方法如下：1）以过去5年的年报数据计算以下4个基本面指标：a) 营业收入：公司过去5年营业收入的平均值b) 现金流：公司过去5年现金流的平均值c) 净资产：公司在定期调整时的净资产d) 分红：公司过去5年分红总额的平均值2）如果一个公司可用年报数据少于5年，那么按可用年限的数据计算基本面指标。

3）计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百分比：a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比；b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比；c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比；d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。

4）基本面价值由上述4个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000得出。

四、指数计算1、基日与基点：中证锐联基本面50指数以2004 年12 月31 日为基日，基日指数为1000 点。

2、计算方法：中证锐联基本面50指数的计算公式为：divisor c f s p Index i i i i ni )(1×××=∑=其中，i p 为价格，i s 为总股本，i f 为加权比例，i c 为基本面调整因子，divisor 为除数。

中证创业价值指数编制方案

2、选样方法步骤 1 将样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的股票；步骤 2 将剩余股票分别按照每股净资产与价格比率（B/P）、每股净现金流与价格比率（CF/P）和每股收益与价格比率（E/P）由高到低进行排名，然后将三个指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名，原则上选取综合排名在前 100 名的股票作为指数样本。四、指数计算与修正中证创业价值指数采用派许加权方法，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算，计算公式为：报告期指数报告期成份股的调整市值 1000 基期
1
同沪深 300 基建主题指数。
2
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
其中：调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重上限因子)，调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。权重上限因子介于 0 和 1 之间，以使单个样本股权重不超过 10%。指数的修正同沪深 300 指数。五、样本调整中证创业价值指数依据稳定性和动态跟踪相结合的原则，每年定期审核两次样本股，并根据审核结果调整指数样本股，样本股调整实施时间为每年 6 月和 12 月的第二个星期五收盘后的下一交易日。为有效降低指数样本股周转率，指数样本股定期调整时设置 20％的缓冲区。特殊情况下也可以对中证创业价值指数成分股进行临时调整。六、权重上限因子调整
中证创业价值指数编制方案
一、指数名称与代码中证创业价值指数简称创业价值，英文名称为 CSI Innovative and Value Enterprises Index，英文简称为 Innovative & Value，指数代码为 000838。二、指数基日和基点中证创业价值指数基日为 2009 年 12 月 31 日，基点为 1000 点。三、样本选取方法 1、样本空间创业板股票、中小板股票以及部分主板市场股票（不含中证 800 指数主板样本及最近一年日均总市值排名前 300 名的主板股票）；上市时间超过三个月，除非该股票的日均总市值排在沪深两市前 30 位；非 ST，*ST 股票，非暂停上市股票。