最新C13022兼并收购系列课程之四为收购融资考题答案
企业并购与重组习题与答案
一、多选题1、按照并购双方的产业联系划分，并购可以分为（）A.横向并购B.混合并购C.海外并购D.纵向并购正确答案：A、B、D2、按照并购双方的合作态度划分，并购可以分为（）A.战略并购B.敌意并购C.财务并购D.善意并购正确答案：B、D3、按照收购人获取股权的方式，收购可以分为（）A.协议收购B.要约收购C.委托书收购D.集中竞价收购正确答案：A、B、C、D4、按照收购方的支付方式不同，收购可以分为（）A.现金收购B.混合支付方式收购C.股票收购D.协议收购正确答案：A、B、C5、按照收购的标的不同，收购可以分为（）A.资产收购B.现金收购C.杠杆收购D.股权收购正确答案：A、D6、美国第一次并购浪潮的主要特点是（）A.以混合并购为主B.以纵向并购为主C.以横向并购为主D.发生在各个产业正确答案：C、D7、美国第一次并购浪潮的主要动因是（）A.第一次世界大战后经济繁荣B.反托拉斯法未真正执行C.股票市场的兴起D.铁路网络使相关区域形成了全国性的市场正确答案：B、C、D8、美国第二次并购浪潮的主要特点是（）A.以混合并购为主B.以钢铁行业为主C.以纵向并购为主D.以横向并购为主正确答案：B、C9、美国第二次并购浪潮的主要动因是（）A.第一次世界大战后经济繁荣B.反垄断法的执行C.公司认为纵向一体化可以最大限度地提高利润D.铁路网络使相关区域形成了全国性的市场正确答案：A、B、C10、美国第三次并购浪潮的主要特点是（）A.发起者多为公司的管理者B.以纵向并购为主C.以横向并购为主D.以混合并购为主正确答案：A、D11、美国第三次并购浪潮的主要动因是（）A.分散化经营的理念盛行B.公司认为纵向一体化可以最大限度地提高利润C.反垄断法的进一步加强D.经济繁荣期投资者信心增强正确答案：A、C、D12、美国第四次并购浪潮的主要特点是（）A.以杠杆收购为主B.金融创新支持并购C.重点发生在通信、计算机等新兴行业D.以纵向并购为主正确答案：A、B、C13、实现企业扩张目标的具体策略包括（）A.联盟B.接管C.并购D.内部发展正确答案：A、B、C、D14、并购和内部发展相比的优势是（）A.遇到的法律问题比较少B.不增加市场供给，暂时回避与竞争企业的摩擦C.对企业的控制比较容易D.快速进入新的市场正确答案：B、D15、联盟的主要形式包括（）A.合资B.营销协议C.特许经营D.少数股权投资正确答案：A、B、C、D16、联盟和并购相比的优势是（）A.快速获得品牌、销售网络等战略性资源B.可以获得对另一方的控制权C.控制性低，比较灵活D.遇到的法律问题比较少17、企业价值的特点有（）A.持续性B.可估性C.整体性D.多元性正确答案：A、B、C、D18、常用的企业估值方法（）A.收益法B.市场法C. 预测法D.成本法正确答案：A、B、D19、协同效应评估主要的评估思路包括（）A.期权评估思路B.基于股票市场的市场价值评估思路C.分部加总评估思路D.整体扣减评估思路正确答案：B、C、D20、企业估值的市场法主要分为（）A.可比交易分析法B.可比行业分析法C.可比公司分析法D.可比市场分析法21、可比公司分析法中常用的乘数有（）A.市价比息税前盈余（P/EBIT）B.市销率（P/S）C.市盈率（P/E）D.市价比账面价值（P/B）正确答案：A、B、C、D22、成本法具体包括（）A.清算价值法B.现金流量折现法C.账面价值法D.重置成本法正确答案：A、C、D23、并购融资和一般的企业融资相比有以下特点（）A.需要长期使用B.资金需求密度大C.需要短期使用D.融资额度高正确答案：A、B、D24、收购成本通常包括（）A.所需承担的债务B.应该交纳的税费C.支付给相关中介机构和顾问的佣金D.支付的对价25、并购融资方式具体包括（）A.银行贷款B.普通股C.优先股D.可转债正确答案：A、B、C、D26、债务融资和股权融资相比的优势有（）A. 避免股权稀释B.发挥财务杠杆的积极作用C.筹资成本低D. 降低财务风险正确答案：A、B、C27、普通股权融资和债务融资相比的优势有（）A.避免股权稀释B.发挥财务杠杆的积极作用C. 降低财务风险D.没有固定的利息负担正确答案：C、D28、并购交易的支付方式包括（）A.认股权证B.股票C.现金D.可转债29、并购交易的支付方式可以分为（）A.延期支付B.混合支付C.单一支付D.或有支付正确答案：A、B、C、D30、现金支付的特点包括（）A.不会引起买方股权稀释B.卖方收益确定C.交易规模受限D.加大财务风险正确答案：A、B、C、D31、股权支付的优点是（）A.目标方股东享受延期纳税的好处B.目标方股东不分担并购估价下降的风险C.稀释并购方股东原有股权D.交易规模较大，不受获现能力制约正确答案：A、D32、股权支付的缺点是（）A.稀释并购方股东原有股权B.目标方股东权益得以延续C.收购成本不确定，加大风险D.可能使每股收益下降，影响股价33、在实务中，换股比率可以采用下述方法确定（）A.并购双方股价之比B.每股净资产加成法C.并购双方估值之比D. 每股股价加成法正确答案：A、B、C、D34、购买法下，企业合并的成本包括（）A.支付给卖方的购买价格B.支付给为实现合并而聘请的会计师、法律顾问、评估师等中介机构的费用C.股权支付的交易中权益证券的登记和发行费用D.负责合并的部门的运营管理费用正确答案：A、B35、权益联合法和购买法相比，可能导致合并后下述哪些财务指标较高（）A.权益净利率B.资产负债率C.流动比率D.每股收益正确答案：A、D36、下述哪些情况属于同一控制下的企业合并（）A.同属国家国有资产监督管理部门管理的国有企业之间发生的合并B.受相同多方最终控制的企业之间的合并C.受同一方最终控制的企业之间的合并D.集团内子公司和孙公司之间的合并37、非同一控制下的合并的特点有（）A.通常非自愿进行B.价格公允C.价格往往不公允D.自愿进行正确答案：B、D38、我国并购重组的税务处理包括下述哪些重组形式（）A.企业合并B.企业分立C.股权收购D.资产收购正确答案：A、B、C、D39、特殊情况的企业并购重组，需满足下述条件（）A.重组交易对价中涉及股权支付金额不低于90%B.企业重组后的连续24个月内不改变重组资产原来的实质性经营活动C.具有合理的商业目的，且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的D.被收购、合并或分立部分的资产或股权比例不低于50%正确答案：C、D40、在企业重组中，纳税优惠的主要来源有（）A. 债务融资进行收购时利息抵税的好处B.提高资产的计税成本C.纳税递延D.利用被并购企业尚未弥补的净经营亏损正确答案：A、B、C、D41、和企业并购重组紧密相关的法规有（）A.《证券法》B.《反垄断法》C.《上市公司重大资产重组管理办法》D.《上市公司收购管理办法》正确答案：A、B、C、D42、根据上市公司重大资产重组管理办法，构成重大资产重组的标准是（）A.购买、出售的资产总额最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到60%以上；B.购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上；C.购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过4000万元人民币。
兼并复习要点答案
兼并、收购与公司重组复习要点一、名词解释（20 分）（1）并购及并购要素企业资本经营的一种形式，指企业通过购买另一家企业的全部或部分资产、股份，以获得对企业控制权的一种投资行为。
并购要素:收购主体：个人或机构。
收购对象：流通股和非流通股（法人股和国家股）注：股权分置完成后，只有持股主体的性质区别。
收购方式：证券交易所股份转让活动，其他途径（法院裁定，拍卖，行政划拨等）。
收购目的：获取公司控制权。
（2）代理成本代理成本是由于委托人和代理人之间的利益冲突，导致委托人、代理人在签订和执行合约过程中产生的成本，包括签约成本、监督成本以及违约造成的损失。
（3）现金流量贴现法用现金流量贴现法来为并购估值定价，就是通过将估测并购后增加的现金流量（即并购所产生的现金流入量与为并购所支付的现金流出量相抵后的净现金流量），运用一个适当的折现率计算出净现值，以此作为对目标公司支付收购价格的依据。
（4）认股权证由公司发行的长期选择权，允许持有人以一定的价格买进既定数量的股票。
认股权证通常是同公司的长期债券一起发行，以吸引投资者购买利率低于正常水平的长期债券。
（5）休克鱼休克鱼是指那些硬件条件很好，管理却滞后的企业，由于经营不善落到了市场的后面，一旦有一套行之有效的管理制度，把握住市场就能重新站起来。
（6）企业价值等式企业价值=基本股权价格+债务价值总额+优先股-现金（7）融资次序内部融资→债券融资→股权融资（8）首次公开上市（IPO）是指通过所投资企业的公开上市将其拥有的权益在资本市场上出售以实现资本增值。
这种方法还分两种，即主板上市和创业板上市，而且主要是在创业板上市。
我国于2009年9月推出创业板。
二、辨析题（8 分）1. 账面净资产价值能否反映企业真实价值呢？不能，以目标企业的账面净资产作为企业价值的一种评估方法。
静态的，某个确定时点的数据。
而企业真实价值是指企业的账面价值加上资产负债表上未能反映的隐形资产和潜在负债。
项目融资试卷含参考答案A
二○一年学期期末考试Array专业年级项目投资与融资试题考试类型：闭卷试卷类型：A卷考试时量：120分钟一、1、从项目融资的起源和发展来看，通过项目融资筹措资金的主要领域有： ___、__ _ ____和_____ _____。
2、在项目融资中，准股本资金的常用形式主要有_______ ____、和。
（写出任意三种形式即可）3、杠杆租赁项目的参与主体主要包括：、、和杠杆租赁经理人。
4、项目融资中的三种主要担保形式为：、、以“无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议为基础的项目担保。
5、在项目融资中，作为风险管理工具经常使用的期权有三种形式：、和。
6、根据项目担保在项目融资中承担的经济责任形式，项目担保可以划分为四种基本类型：直接担保、间接担保、、。
7、合伙制结构有两种基本形式，分别是和。
8、一般来讲，项目融资的资金结构由两大部分组成：和，二者的比例就形成了一个项目的资本结构。
二、单选题（每题2分，共10分）1、项目融资整体框架结构组成中的核心部分是（）。
A、项目的投资结构B、项目的资金结构C、项目的融资结构D、项目的信用担保结构2、项目的财务盈利评价站在（）立场考察项目的经济效益。
A、国家角度B、企业投资者角度C、评估人角度D、社会公众角度3、项目融资中的完工风险主要通过（）来化解。
A、保险B、建立完工保证基金C、签订交钥匙总承包合同D、提供完工担保4、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。
A、投融资环境B、法律环境C、经济环境D、投资政策5、（）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOTB、PPPC、TOTD、MOP三、判断题（每题1分，共10分）1、贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。
（）2、速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
（）3、信托单位持有人在信托基金结构中的责任是无限的。
C13022兼并收购系列课程之四：为收购融资(90分)
一、单项选择题1. 在下列（）情况下时公司应当考虑债务融资。
A. 利率超过净资产收益率B. 净资产收益率超过资产收益率C. 净资产收益率超过利率D. 利率超过资产收益率2. 关于次级债券的说法正确的是（）。
A. 次级债从不被用于为收购融资B. 当发生违约时，次级债的偿付排在优先债务之后C. 次级债在发生违约时排在夹层债务之后D. 次级债是与股权具有同等地位的债务二、多项选择题3. 收购交易中，在考虑外部融资需求时，需考虑的主要因素有（）。
A. 公司内部人员分工B. 产生收益所需的预计融资规模C. 公司内部经营产生的预计现金流量D. 收购后的收入和盈利能力预测4. 收购交易中，收购要约的方式有（）。
A. 现金、股份及其他证券的组合收购B. 现金收购C. 换股收购D. 其他证券收购5. 收购交易中，下列有关银行贷款的说法正确的有（）。
A. 银行贷款的抵押要求会根据涉及风险水平的不同而不同B. 通常情况下，银行会要求提供贷款期间收购方、目标公司及新实体的预测财务报表C. 银行贷款是成本最低的债务融资方式之一D. 信用评级较高的公司会取得优惠利率三、判断题6. 通常情况下，通过银行贷款融资的收购交易中，收购方的息税、折旧和摊销前利润与利息费用比率应该大于等于2。
（）正确错误7. 收购交易中最常见的收购方式是现金收购和换股收购。
（）正确错误8. 在为收购交易融资时，运用财务杠杆能够提高股东收益，但同时增加了风险，如果利润低于一定水平，财务杠杆将导致股东收益减少。
（）正确错误9. 通常情况下，具有高经营杠杆的公司不能同时保持较高的财务杠杆，否则轻微的业务下降就可能导致该公司的债券违约。
（）正确错误10. 夹层融资的原理是借款人向投资者支付息票，并授予投资者在未来特定日期以特定价格购买股票的权证。
（）正确错误。
项目融资复习整理资料习题及答案
项目融资旳认识？公益、公共基础、收益型, 处理方式不同样？广义: 但凡为了建设新项目或收购既有项目或对已经有项目进行债务重组所进行旳融资活动。
（不包括技术改造）狭义: 专指具有无追索或有限追索形式旳融资活动。
（不包括完全追索）公益类项目不包括在项目融资内2.风险P179业务风险: 竣工风险、生产风险、产品市场风险、金融风险: 市场风险（利率风险、通货膨胀风险、外汇风险）、信用风险、流动性风险外围风险: 国家风险（政治风险、自然风险、环境保护风险）按照项目风险旳阶段性划分为:（1）项目建设开发阶段风险：真正旳项目建设开发阶段风险是从项目正式动工建设开始计算旳。
由于这一阶段需要大量资金购置工程用地、设备, 且贷款利息也开始计算成本, 因此项目风险靠近于最大。
需要有强有力旳信用支持来保证项目旳顺利完毕。
（2）项目试生产阶段风险: 风险仍很高旳一种阶段, 如不能生产出合格旳产品就意味着对项目旳现金流旳分析和预测是不对旳旳。
（3）项目生产经营阶段风险：这是一种标志性旳阶段, 从目前起, 项目进入正常运转, 正常状况下也应当产生出足够旳现金流支付生产经营费用偿还债务, 并为投资者提供理想旳收益。
按照项目风险旳体现形式划分为:（1）信用风险: 有限追索旳项目融资是依托有效旳信用保证构造支撑旳, 各个保证构造旳参与者能否按照法律条文在需要时履行其职责, 提供其应承担旳信用保证, 就是项目旳信用风险。
这一风险贯穿于整个项目各个过程之中。
（2）竣工风险：这是项目融资旳重要关键风险之一, 详细包括：项目建设延期、项目建设成本超支、项目迟迟达不到“设计”规定旳技术经济指标、极端状况下, 项目迫于停工、放弃。
无论在发展中国家还是发达旳工业国家, 项目建设期出现竣工风险旳概率都是比较高旳。
项目旳“商业原则”是贷款银行检查项目与否抵达竣工条件旳措施。
（3）生产风险：项目旳生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在旳技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险原因旳总称, 是项目融资旳另一种重要旳关键风险。
2022年企业兼并收购培训考试试题带答案
公司兼并收购培训试题姓名：时间；得分：一、单选题（每题3分，共15题，总计45分）1、（A）是指是指公司用钞票、债券或股票购买另一家公司部分或所有资产或股权，以获得该公司控制权。
A. 公司并购B. 资产剥离C. 公司分立D. 公司清算2、（A）是指收购方通过向目旳公司旳管理层和股东发出购买其所持公司股份书面意思表达，收购目旳公司股份旳收购方式A. 要约收购B. 合同收购C. 杠杆并购D. 混合并购3、被理论界和应用者广为接受旳估值措施是（C）A. 账面价值法B. 估值乘数法C. 净现值法D. 实物期权法4、一般状况下，（C）不算是尽职调查中必不可少旳调查内容A. 财务和税务尽职调查B. 法律尽职调查C. 公司主背景尽职调查D. 运营尽职调查5、基于资产旳估值措施有：账面价值法、重置成本法、（B）A. 历史成本法B. 市场比价法C. DCF法D. 倍数公式法6、下列阐明股票支付方式特点旳描述中，不对旳旳是（D）A. 不需要支付大量旳钞票B. 不影响并购公司旳钞票流动状况C. 目旳公司旳股东不会失去所有权D. 获得财务杠杆利益7、既非竞争对手又非现实中或潜在旳客户或供应商旳公司之间旳并购称为（C）A. 横向并购B. 纵向并购C. 混合并购D. 善意并购8、如下可以用来对抗敌意收购旳反收购措施是：( B )。
A．提高股价 B．毒丸筹划 C．黑衣骑士 D．以上都不对9、收购方在目旳公司管理层对收购意图并不懂得或持有反对态度旳状况下，对目旳公司强行并购旳行为是（ C ）A. 善意并购B.要约收购C.敌意并购D.杠杆收购10.收购方在根据发展战略与中介机构旳意见初步拟定目旳公司后，组织公司管理人员、财务顾问、律师、注册会计师等构成旳评审队伍，对选定旳目旳公司进一步旳细致审查与评价，这个过程称为_______AA、尽职调查 B. 债务整合 C. 公司审计 D. 收购准备11.在下列估值措施中，一般合用于大型资本投入项目旳是（）DA. 账面价值法B. 估值乘数法C. 净现值法D. 实物期权法12. 收购方向目旳公司发行自己旳股票以换取目旳公司旳资产从而达到收购目旳公司旳收购方式旳是指下列哪种支付方式（）CA. 钞票购买资产式并购B. 钞票购买股票式并购C. 以股票换资产式并购D.以股票换股票式并购13.公司并购旳最后支付方式取决于（B）A. 公司利润B. 双方协商C. 资金周转状况D. 公司构造14.某汽车装配公司兼并了一家生产轮胎旳厂家，这属于（B）A. 横向兼并B. 纵向兼并C. 混合兼并D. 其她兼并方式15.通过证券交易所旳证券交易，收购人持有一种上市公司旳股份达到该公司已发行股份旳（C）时，继续增持股份旳，应当采用要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
供应链融资试题(带答案)
供应链融资培训试题一、单选（共10题，每题2分）1、保理按是否保留对卖方的追索权分为【】A、公开型保理和隐蔽型保理B、单保理和双保理C、有追索权保理和无追索权保理D、公开型有追索权保理2、下列哪项指标主要反映企业营运能力状况？【】A、成本费用率B、流动比率C、存货周转D、应收帐款周转率3、以下属于表内信贷业务的是【】A、银行承兑汇票B、信用证C、保函D、保理4、企业的哪些资金来源不能用于承付到期的银行承兑汇票？【】A、商品销售款；B、股东投资款；C、本行新发放银行贷款；D、保证金存款。
5、“保兑仓”项下货物存放在指定仓储方，仓储方必须严格按照与银行签订的“保兑仓”业务协议保管货物，唯一接受银行指令发货。
【】A、银行B、卖方或银行C、买方或银行D、买方或卖方6、保函是由_________做出的付款保证承诺【】A 买卖双方互相B 第三方C 卖方对买方D 买方对卖方7、商业承兑汇票承兑人保押业务中，我行为企业办理【】A 、流动资金贷款 B、银行承兑汇票C、保函D、信用证8、在应收账款融资业务模式下，卖方融资可串用为有追索权保理，质押率原则上不超过应收账款余额的（）,但公司银行部门需根据授信申请企业的授信评级、交易情况和企业具体情况酌情提出浮动比例，但最高不超过90％。
【】A、 50% B 、70% C、 80% D、 90%9、在保理业务中发生以下哪种情况，分（支）行可以不用报总行备案？【】A、买方提出争议；B、应收账款逾期超过30天；C、无追索权保理项下发生担保付款D、卖方提出争议10、卖方企业收到买方开出的国内信用证，但公司目前自有资金不足备货，向我行申请融资，我行可为其办理【】A、国内信用证买方押汇B、国内信用证卖方押汇C、国内信用证卖方押汇D、国内信用证打包贷款二、多选（共10题，每题3分）1、“保兑仓”业务对卖方的益处包括【】A、卖方获得杠杆融资B、将应收帐款转为预收帐款，改善公司资产质量C、巩固了与厂家的合作关系D、提前获得订单，扩大销量，便于排产2、四方保兑仓包括哪个主体【】。
企业兼并收购培训考试试题带答案(2020年整理).pptx
发行股份的（C）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约
或者部分要约。
A. 5% B. 20% C. 30% D. 50% 二、多选题（每题至少有 2 个及以上选项正确，每题 5 分，共计 25 分） 1.公司并购的基本类型包括（ABD）
A 善意并购和敌意并购 B 杠杆收购和非杠杆收购 C 协议并购和非协议并购 D 横向并购、纵向并购和混合并购 2.公
下列估值方法中，通常适用于大型资本投入项目的是（）D
A. 账面价值法 B. 估值乘数法 C. 净现值法 D. 实物期权法 12. 收购方向目标公司发行自己的股票以换取目标公司的资产从而达到收购目
标公司的收购方式的是指下列哪种支付方式（）C
A. 现金购买资产式并购 C. 以股票换资产式并购
B. 现金购买股票式并购 D.以股票换股票式并购
5.资产剥离是指公司将其拥有的子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售 给其他公司，取得现金、有价证券混合形式作为对价的一种商业行为。T
6、收购方在评估被收购公司的价值时，聘用外部专家会增大风险（F） 7、投资并购一定是以业务多元化为目的进行的。（F） 8、 纵向并购指具有竞争关系的、经营领域相同或生产产品相同的同一行业之间
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学海无 涯
企业兼并收购培训试题
姓名：
时间；
得分：
一、 单选题（每题 3 分，共 15 题，总计 45 分） 1、（A）是指是指企业用现金、债券或股票购买另一家企业部分或全部资产或股 权，以获得该企业控制权。
A. 公司并购 B. 资产剥离 C. 公司分立 D. 公司清算 2、（A）是指收购方通过向目标公司的管理层和股东发出购买其所持公司股份书 面意思表示，收购目标公司股份的收购方式
十一章企业并购习题及答案
十一章企业并购习题及答案十一章企业并购习题及答案在现代商业社会中，企业并购已经成为一种常见的商业行为。
企业并购不仅可以帮助企业扩大规模，提高市场份额，还可以实现资源整合和优化，提高企业的竞争力。
然而，企业并购涉及的复杂问题和风险也不容忽视。
本文将通过提供一些与企业并购相关的习题和答案，帮助读者更好地理解并掌握企业并购的知识。
一、企业并购的基本概念和分类1. 请简要解释什么是企业并购？企业并购是指一个企业通过购买另一个企业的股权或资产，从而实现两个企业的合并或整合。
2. 根据并购的目的和方式，企业并购可以分为哪几类？根据并购的目的和方式，企业并购可以分为战略性并购、财务性并购和管理层收购。
战略性并购是为了实现战略目标，扩大市场份额；财务性并购是为了获得财务利益，如降低成本、提高利润；管理层收购是指企业的管理层购买企业的股权。
二、企业并购的风险和挑战1. 企业并购涉及的风险有哪些？企业并购涉及的风险包括财务风险、经营风险、市场风险和法律风险。
财务风险包括支付过高的并购价格、承担过多的债务等；经营风险包括整合困难、员工流失等；市场风险包括市场需求不稳定、竞争加剧等；法律风险包括合规性问题、反垄断审查等。
2. 企业并购中的文化差异如何应对？企业并购中的文化差异是一个重要的挑战。
为了应对文化差异，企业应该进行充分的文化尽调，了解并尊重对方企业的文化特点。
同时，企业应该进行文化整合，建立共同的价值观和企业文化，以促进员工的融合和合作。
三、企业并购的实施步骤和关键因素1. 企业并购的实施步骤有哪些？企业并购的实施步骤包括确定并购目标、进行尽职调查、制定并购计划、进行谈判和签署协议、获得监管批准、实施并购和进行后并购整合。
2. 企业并购成功的关键因素有哪些？企业并购成功的关键因素包括明确的战略目标、合适的并购目标、充分的尽职调查、合理的并购价格、有效的谈判和协议、顺利的监管批准、有效的并购整合等。
四、企业并购的案例分析1. 请分析一起成功的企业并购案例，并解释其成功的原因。
完整版供应链融资试题带答案
供应链融资培训试题一、单项选择〔共10题,每题2分〕1、保理按是否保存对卖方的追索权分为【A、公开型保理和隐蔽型保理B、单保理和双保理C、有追索权保理和无追索权保理D、公开型有追索权保理2 、以下哪项指标主要反映企业营运水平状况【】A、本钱费用率B 、流动比率G存货周转D 、应收帐款周转率3、以下属于表内信贷业务的是【】A 、银行承兑汇票B、信用证C 、保函D、保理4、企业的哪些资金来源不能用于承付到期的银行承兑汇票【】A、商品销售款；B、股东投资款；C、本行新发放银行贷款；D 、保证金存款.5、“保兑仓〞项下货物存放在指定仓储方,仓储方必须严格根据与银行签订的“保兑仓〞业务协议保管货物,唯一接受银行指令发货.【】A、银行B、卖方或银行C、买方或银行D 、买方或卖方6 、保函是由做出的付款保证承诺【】A 买卖双方互相B第三方C 卖方对买方D买方对卖方7、商业承兑汇票承兑人保押业务中,我行为企业办理【】A、流动资金贷款B 、银行承兑汇票C、保函D、信用证8、在应收账款融资业务模式下,卖方融资可用用为有追索权保理,质押率原那么上不超过应收账款余额的〔〕,但公司银行部门需根据授信申请企业的授信评级、交易情况和企业具体情况酌情提出浮动比例,但最高不超过90%.【〕A 、50%B 、70%C 、80%D 、90%9、在保理业务中发生以下哪种情况,分〔支〕行可以不用报总行备案【A 买方提出争议；B 、应收账款逾期超过30天；C 、无追索权保理项下发生担保付款D 、卖方提出争议行可为其办理【B 、国内信用证实方押汇D 、国内信用证打包贷款、多项选择〔共10题,每题3分〕1、“保兑仓〞业务对卖方的益处包括【A 卖方获得杠杆融资B 、将应收帐款转为预收帐款,改善公司资产质量C 、稳固了与厂家的合作关系D 、提前获得订单,扩大销量,便于排产2、四方保兑仓包括哪个主体【A 、核心企业B 、经销商和仓储公司C 、评估公司D 、银行3 、供应链融资中,根据企业购置原材料、日常生产运营以及销售等几个不同环节,其融资模式大概可以分为哪三类【】A 、应收账款融资B 、存货融资C 、订单融资D 、预付帐款融资4、以下有关商业承兑汇票保贴业务说法正确的选项是【】A 签发商业承兑汇票的企业应当为特大型企业,在银行有授信额度B 具有真实的商品交易背景C 借款人可以为个体工商户D 增强商业票据的变现水平和流通性5、保兑仓与未来货权质押的异同,以下说法正确的选项是【】A 、保兑仓适用存在销售压力较大的商品,而未来货权质押一般适用于紧俏的商品B 、保兑仓必须为厂商核定授信额度,未来货权质押业务不必为厂商核定授信C 、两者都是先款/票后货模式D 两者对经销商融资的风险都依托在厂商6、质押货物价格确实定方法包括【 10、卖方企业收到买方开出的国内信用证, 但公司目前自有资金缺乏备货,向我行申请融资,我 A 国内信用证买方押汇 C 、国内信用证实方押汇A、取进货发票价格与市价按孰低值B、企业自产商品,取不含税的本钱价与出厂价孰低值C、如果处置质物补缴税款,商品购入价应按不含税价格认定；D无需补缴税款的,国产商品的购入价可以按包含增值税的价格认定,进口商品的购入价按其进口完税价格加上进口关税、进口环节其他税收后的价格认定.7、租赁保理业务的优势有哪些【】A、解决租赁机构和承租人资金来源问题,租赁机构应收租金可提前收取,解决资金难题；B、扩大设备供货商〔生产厂家〕和租赁机构业务规模；C、协助出租人应收租金治理和催收工作,同时降低银行融资风险.D将租赁业务与我行的优势产品保理业务结合,扩大我行产品优势；8、应收帐款质押与保理的区别,以下说法正确的选项是【】A、应收帐款质押遵循?担保法?B、保理采取应收账款转让通知C、保理遵循?合同法?D应收帐款质押要在?中国人民银行征信登记机构?进行登记9、以下关于货权质押业务说法正确的选项是【】A、货权质押融资业务包括动产质押融资和仓单质押融资B、货权质押融资业务只适用于商品流通企业,能够有效解决企业担保难问题C、质押项下货物受限制程度低,货物允许周转,通常可以采取以银行存款置换货物和以货物置换货物两种情况D质押率的计算公式为：质押率=〔授信余额-保证金〕/质押货物总值10、以下哪些行业适合做供应链融资【】A、钢铁彳T业B、机械行业C、酒类彳T业D、水泥行业三、填空题〔共10题,每题1分〕1、买方付息代理贴现业务,当贴现行要求买方开户行代扣贴现利息时, 无须得到的指示,可以直接从买方在承诺函指定的帐户中随时划款,用于支付.2、我行票据保函联接业务是指客户以持有的符合贴现规定的或作为质押,银行为客户保理保函.3、星指卖方发运货物后,银行凭卖方交来的国内信用证项下单据有追索权地向其提供的短期资金融通的一种守信业务形式.4、1+N保理业务,对供应商总体的“ 1+N'保理融资额度不超过对的"1+N'保理付款担保额度.5、由于银行提供了改善报表和融资两项标准的效劳,因此收费较高.6、在保兑仓模式下,卖方获益较多,对经销商提供更多的星保证经销商有动力参与保兑仓操作的关键,否那么经销商更倾向于有多少钱提多少货.7、信贷业务的六个根本要素包括、、、、、和.8、贴现利率采取在根底上加百分点的方式生成,具体幅度由中国人民银行确定.9、银团贷款的贷后治理工作由负责.10、委托贷款的风险由来承担.四、判断题〔共10题,每题1分〕1、通常隐蔽性保理的风险相对于公型保理的风险更大些.【】2、四方保兑仓多适用在产品质量稳定,属于大宗货物、易变现、产值相对较高、流通性强的商品上.【】3、商业承兑汇票保押业务,我行换开的银行承兑汇票到期日应早于质押的商业承兑汇票到期日.【14、充值卡、游戏卡、报纸广告版面也适合操作保兑仓业务.【】5、国内信用证与作为其开立依据的根底交易合同相互独立,银行在处理信用证业务时,不受基础交易合同的约束.【】6、如在应收账款到期日前,买方没能付款至银行指定账户,银行通知通知卖方回购应收账款, 适用有追索权保理业务.【】7、当质押物市价下跌幅度超过设定的警戒线时,立即通知借款人追加保证金或质押物,逾期未补足追加保证金或质押物的,应立即采取风险防范举措.【】8、标准仓单是特指大连商品交易所、郑州商品交易所或上海期货交易所制定的,交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主,并在交易所注册,可在交易所流通的实物提货凭证.【】9、银行承兑汇票先贴后查额度可用用为商业承兑汇票贴现额度/商业承兑汇票保贴额度/银行承兑汇票额度.【】10、企业签发的银行承兑汇票可使用自有保证金账户也可使用第三方企业的保证金账户【】五、简做题(共2题,每题15分)1、请按企业采购、运营、销售顺序排列供应链融资的三种模式A、存货融资,包括现货质押、标准仓单质押、非标准仓单质押B、应收帐款融资,包括保理、应收帐款质押.C、预付款融资,包括未来货权质押、保兑仓.2、请按三方保兑仓业务流程排列以下序号(1)买卖双方签订商品购销合同.(2)卖方收到?退款通知书?后,核对台账,办理退款,卖方将退款汇入银行指定账户.(3)银行扣收退款兑付银行承兑汇票.(4)卖方和买方在?商品购销协议?,约定结算方式为买方提供一定的预付款,卖方分批发货, 银行和卖方、买方签订,?保兑仓三方合作协议?.(5)根据?保兑仓三方合作协议?规定,在银行承兑汇票到期前,买方提货金额缺乏银行承兑汇票金额,银行向卖方发出?退款通知书?.(6) 根据?商品购销协议?,买方签发以卖方为收款人的银行承兑汇票, 银行办理承兑.根据?保兑仓三方合作协议?规定的条款,买方在银行存入一定保证金,并向银行提交?提货申请书?.(7)银行为卖方和买方核定一定金额的授信额度,明确买方首次保证金比例,可以使用授信品种通常为银行承兑汇票,现在也有使用保贴商业商业承兑汇票的,明确卖方的退款授信额度.(8)银行核对存入保证金金额与?提货申请书?面额一致,向卖方签发?发货通知书?,通知实方将等额货物发至买方.供应融资培训试题一、单项选择(共10题,每题2分)1、C2、D3、D4、C5、A6、B7、B8、C9、D 10、D二、多项选择(共10 题,每题3 分)1、ABD 2、ABD 3、ABD 4、ABCD5、ABC6 ABCD7 ABCD8 BCD9 ACD 10 ABCD三、填空题(共10题,每题1分)1、(买方)2、(银行承兑汇票、商业承兑汇票)3、(国内信用证实方押汇〕4、〔核心企业〕或〔买方〕5、〔无追索权保理〕6、〔价格折扣〕7、〔对象、金额、期限、利率或费率、用途、担保举措〕8、〔再贴现利率〕9、〔代理行〕10、〔委托人〕四、判断题〔共10题,每题1分〕1、【对】2、【对】3、【错】4、【对】5、【对】6、【对】7、【对】8、【对】9、【错】10、【错】五、简做题〔共2题,每题15分〕1、请按企业采购、运营、销售顺序排列供应链融资的三种模式答案：采贝环节：C 运营环节：A销售环节：B2、请按三方保兑仓业务流程排列以下序号答案：〔1〕买卖双方签订商品购销合同.〔2〕银行为卖方和买方核定一定金额的授信额度,明确买方首次保证金比例,可以使用授信品种通常为银行承兑汇票,现在也有使用保贴商业商业承兑汇票的,明确卖方的退款授信额度.（3）卖方和买方在?商品购销协议?,约定结算方式为买方提供一定的预付款,卖方分批发货,银行和卖方、买方签订,?保兑仓三方合作协议?.（4）根据?商品购销协议?,买方签发以卖方为收款人的银行承兑汇票, 银行办理承兑.根据?保兑仓三方合作协议?规定的条款,买方在银行存入一定保证金,并向银行提交?提货申请书?.（5）银行核对存入保证金金额与?提货申请书?面额一致,向卖方签发?发货通知书?,通知实方将等额货物发至买方.（6）根据?保兑仓三方合作协议?规定,在银行承兑汇票到期前,买方提货金额缺乏银行承兑汇票金额,银行向卖方发出?退款通知书?.（7）卖方收到?退款通知书?后,核对台账,办理退款,卖方将退款汇入银行指定账户.（8）银行扣收退款兑付银行承兑汇票.。
咖啡馆行业兼并与收购融资方式考核试卷
2.在兼并过程中，股权支付方式比现金支付方式更有利于目标公司股东。（）
3.企业兼并后，人力资源整合是最容易实现的整合环节。（）
4.债务融资方式在兼并融资中通常不受欢迎，因为它会增加企业的财务风险。（）
5.在进行尽职调查时，主要关注的是目标公司的财务状况和法律问题。（）
1.咖啡馆行业兼并的主要形式包括以下哪些？（）
A.纵向兼并
B.横向兼并
C.混合兼并
D.以上均不是
2.以下哪些因素可能导致咖啡馆行业兼并失败？（）
A.文化差异
B.管理层冲突
C.财务状况不佳
D.市场竞争减少
3.企业在进行兼并时，以下哪些融资方式可能被考虑？（）
A.银行贷款
B.股权融资
C.债券发行
D.内部融资
4.在咖啡馆行业进行兼并时，以下哪项不属于应考虑的风险因素？（）
A.文化差异
B.法律法规限制
C.顾客忠诚度
D.咖啡豆价格波动
5.以下哪项融资方式通常不被用于咖啡馆行业的兼并与收购？（）
A.银行贷款
B.股票发行
C.众筹
D.信用销售
6.企业兼并过程中，以下哪种方式通常用于支付兼并款项？（）
A.现金支付
B.股权支付
2.进行尽职调查应包括财务审计、法律合规性审查、市场风险评估等，确保兼并双方权益需签订详细协议，明确双方权责，保障信息透明。
3.平衡文化差异需尊重双方企业文化，建立有效沟通机制，共同制定融合计划，促进员工参与和文化交流。
4.兼并融资方案：选择银行贷款、股权融资和内部融资结合的方式。融资结构为60%银行贷款，30%股权融资，10%内部融资。预计融资成本考虑利率、股权稀释及内部资金机会成本。选择理由是平衡财务风险，确保资金充足，同时保持股权结构稳定。
2022年初级银行从业资格证《公司信贷》试题及答案(最新)
2022年初级银行从业资格证《公司信贷》试题及答案(最新)1、[题干]波特认为有5种力量决定整个市场或其中任何一个细分市场的长期的内在吸引力。
这些群体有()。
A.同行业竞争者B.潜在的新加入的竞争者C.替代产品D.购买者和供应商。
E,政府【答案】ABCD【解析】对细分市场的评估除了考虑其规模和发展潜力之外，还要对其吸引力作出评价。
波特认为有5种力量决定整个市场或其中任何一个细分市场的长期的内在吸引力。
这5个群体是：同行业竞争者、潜在的新加入的竞争者、替代产品、购买者和供应商。
2、[题干]行业风险的产生受( )的影响，它主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。
A.产业发展周期B.产业组织结构C.地区生产力布局D.产业链【答案】B【解析】产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。
集中度风险反映的是一个行业内部企业与市场的相互关系，也就是行业内企业间竞争与垄断的关系。
行业壁垒，即行业进入壁垒，指行业内已有企业对准备进入或正在进入该行业的新企业所拥有的优势，或者说是新企业在进入该行业时所遇到的不利因素和限制。
3、[题干]长期贷款是指贷款期限在(B)年以上的贷款。
A.3B.5C.7D.10【答案】B【解析】长期贷款是指贷款期限在5年(不含5年)以上的贷款，故B选项符合题意。
4、[题干]资产转换理论带来的问题主要包括( )。
A.自偿性贷款随经济周期而决定信用量，会加大经济的波动B.贷款平均期限的延长会增加银行系统的流动性风险C.经济波动较大时，证券的大量抛售同样会造成银行的巨额损失D.银行短期存款的沉淀和长期资金的增加使得银行具备发放中长期贷款的能力。
E,缺乏物质保证的贷款大量发放，为信用膨胀创造了条件【答案】BCE【解析】本题考查公司信贷基本理论中资产转换理论的三个局限性，选项AD属于真实票据理论的缺陷。
5、[题干]()是指借款人无力或未按照约定按时还本付息或支付有关费用时贷款的第二还款来源，是审查贷款项目最主要的因素之一。
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C13022兼并收购系列课程之四为收购融资
考题答案
一、单项选择题
1. 关于次级债券的说法正确的是（）。
A. 当发生违约时，次级债的偿付排在优先债务之后
B. 次级债是与股权具有同等地位的债务
C. 次级债从不被用于为收购融资
D. 次级债在发生违约时排在夹层债务之后
2. 在下列（）情况下时公司应当考虑债务融资。
A. 利率超过资产收益率
B. 净资产收益率超过资产收益率
C. 净资产收益率超过利率
D. 利率超过净资产收益率
二、多项选择题
3. 收购交易中，在选择采用债务融资还是股权融资时，需考虑的主要因素有（）。
A. 管理层风格或偏好
B. 经营杠杆
C. 现有债务余额
D. 对每股收益的影响
4. 收购交易中，采用换股收购的劣势有（）。
A. 目标公司股东资本利得税延迟
B. 股权较债务成本更高
C. 稀释收购方公司现有股东的权益
D. 对股价造成不确定影响
5. 收购交易中，在考虑外部融资需求时，需考虑的主要因素有（）。
A. 产生收益所需的预计融资规模
B. 公司内部人员分工
C. 公司内部经营产生的预计现金流量
D. 收购后的收入和盈利能力预测
三、判断题
6. 夹层融资的原理是借款人向投资者支付息票，并授予投资者在未来特定日期以特定价格购买股票的权证。
（）
正确
错误
7. 收购交易中最常见的收购方式是现金收购和换股收购。
（）
正确
错误
8. 在为收购交易融资时，运用财务杠杆能够提高股东收益，但同时增加了风险，如果利润低于一定水平，财务杠杆将导致股东收益减少。
（）
正确
错误
9. 通常情况下，具有高经营杠杆的公司不能同时保持较高的财务杠杆，否则轻微的业务下降就可能导致该公司的债券违约。
（）
正确
错误
10. 通常情况下，通过银行贷款融资的收购交易中，收购方的息税、折旧和摊销前利润与利息费用比率应该大于等于2。
（）
正确
错误。