《案例》：证券投资基金业绩分析的案例研究

《案例》：证券投资基金业绩分析的案例研究本文是关于国内证券投资基金业绩分析的一项投资学案例研究。主要分两个部分，第一部分是案例描述，第二部分是案例分析。案例描述主要由四个部分组成。首先简单介绍了我国证券投资基金的发展历程和现状。

其次简单介绍了我国现阶段证券投资基金业的一些主要特点和问题。第三部分介绍了具有典型代表意义的八只证券投资基金，以后的业绩分析主要以这八只基金为主进行；我们根据这些基金成立时间的前后不同，分为两个时间段

1998.8.31—2001.12.31和1999.8.27—2001.12.31进行分析。最后是有关这八只基金的一些数据，业绩分析就以这些数据为基础展开。案例分析大致分为五部分。

首先简介了现代资产组合理论的主要内容以及在我国的应用情况；参数计算部分计算出了以后分析所需的参数；基金经理能力分析部分涉及到市场选择能力、行业选择能力和证券选择能力；业绩分析部分包括经风险调整后的基金总体业绩分析和这些业绩的置信水平分析；最后一部分包括基金投资风格的探讨和笔者对基金管理者和投资者两方面的一些建议。本文结论主要有三点。一、不论是由于什么原因，在分析期间八只基金的业绩都超过了市场平均水平(即市场指数)；

二、所分析的八只基金目前业绩的置信水平普遍较低；三、八只基金的投资组合分散化程度和效率有待进一步提高。