基金组合构建与最新组合讲解PPT(41张)
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最新有限合伙制私募股权基金一整体框架图解及案例PPT课件
1.2 私募股权基金的结构
创始合伙人 （基金高管）
管理分红(Carry)
基金管理公司
管理费
普通合伙人 （GP）
私募股权基金
（有限合伙企业）
投资者（LP） 投资者（LP）
投资者（LP）
投资项目
投资项目
投资项目
投资项目
1
© 2011 Peking University, All rights reserved.
9
典型的私募股权基金条款
最低承诺资本额 管理人出资比例 存续期限 投资/承诺期 管理费比例 管理分红比例 优先收益率
© 2011 Peking University, All rights reserved.
通常介于5百万至1千万美元。 投资者通常希望管理人出资在总资本的1%以上。 多数私募股权基金的持续期限在7至10年，可以延长。 私募股权基金一般在3至6年内将所有承诺资本投资出去。 年度管理费通常为承诺资本的1.5-2.5%。 一般为20%，但有上升的趋势。 只有基金收益率高于优先收益率，管理人才可以获得管理 分红，一般为8%。
投资顾问公司
（基金管理人）
© 2011 Peking University, All rights reserved.
15
法律文件
• 认购协议
– 投资者确认认购基金份额，成为有限合伙人。
• 有限合伙协议（LPA）
– 规定了有限合伙人与普通合伙人之间的权利和义务。 – 涵盖了基金的设立、运营及终止等各方面的事项。
页) 8. 附录
• 内部收益率(IRR) 的计算
• 投资纪录 • 高管简历 • 基金结构图和详细
条款 • 税收问题 • 风险因素
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创始合伙人 （基金高管）
管理分红(Carry)
基金管理公司
管理费
普通合伙人 （GP）
私募股权基金
（有限合伙企业）
投资者（LP） 投资者（LP）
投资者（LP）
投资项目
投资项目
投资项目
投资项目
1
© 2011 Peking University, All rights reserved.
9
典型的私募股权基金条款
最低承诺资本额 管理人出资比例 存续期限 投资/承诺期 管理费比例 管理分红比例 优先收益率
© 2011 Peking University, All rights reserved.
通常介于5百万至1千万美元。 投资者通常希望管理人出资在总资本的1%以上。 多数私募股权基金的持续期限在7至10年，可以延长。 私募股权基金一般在3至6年内将所有承诺资本投资出去。 年度管理费通常为承诺资本的1.5-2.5%。 一般为20%，但有上升的趋势。 只有基金收益率高于优先收益率，管理人才可以获得管理 分红，一般为8%。
投资顾问公司
（基金管理人）
© 2011 Peking University, All rights reserved.
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法律文件
• 认购协议
– 投资者确认认购基金份额，成为有限合伙人。
• 有限合伙协议（LPA）
– 规定了有限合伙人与普通合伙人之间的权利和义务。 – 涵盖了基金的设立、运营及终止等各方面的事项。
页) 8. 附录
• 内部收益率(IRR) 的计算
• 投资纪录 • 高管简历 • 基金结构图和详细
条款 • 税收问题 • 风险因素
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史上最全基金培训课件
基金的优势与风险
• 总结词：基金具有分散投资、专业管理、降低风险等优势，但也存在市场风险、管理风险等风险。投资者在选 择基金时应充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
• 详细描述：基金作为一种集合投资工具，具有许多优势。首先，通过集合投资，基金能够实现资产的分散化，降低单一资产的风险。其次，基金由专业的投资机构进行管理和运作，能 够提供更为专业的投资建议和更为丰富的投资机会。然而，基金也存在一定的风险，如市场风险、管理风险等。市场风险是指由于市场波动导致的投资损失的风险，管理风险则是指由 于基金管理不善导致的损失风险。因此，投资者在选择基金时需要充分了解其风险收益特征，结合自身的风险承受能力和投资目标进行选择。
02
基金投资策略
股票型基金投资策略
总结词
长期投资、价值投资、分散投资
详细描述
股票型基金投资策略主要基于长期投资和价值投资的理念，通过分散投资来降 低风险。投资者应关注市场趋势和行业动态，选择具有成长潜力和低估值的优 质股票进行投资。
债券型基金投资策略
总结词
稳健收益、风险管理、短期持有
详细描述
债券型基金投资策略主要追求稳健的收益，通过风险管理来控制风险。投资者可 以选择信用等级较高的债券进行投资，也可以选择一些债券指数基金进行投资。
案例三
纳斯达克崩盘事件
案例四
雷曼兄弟的破产
从案例中学习经验教训
经验教训一
长期投资，不要频繁交易
经验教训三
了解基金经理的投资策略和理念
经验教训二
分散投资，降低风险
经验教训四
警惕市场泡沫和风险
06
基金投资的未来展望
全球基金市场的发展趋势
投资组合构建PPT课件
所谓“正确”的投资哲学通常须满足以下条件: (1)能迎合或满足资产委托人的意愿和要求; (2)依靠自身能力和条件能够坚持和成功地实施; (3)符合法律和市场规则要求.
确立投资哲学的目的是要通过某种科学的过程和方法来提高组合投资的规范化程度,以减少投 资组合构建的随意性,从而使投资收益建立在可靠的基础之上.
马考维茨模型为构建能实现最有效这一目标的投资组 合提供了一种明确的修炼过程，这种过程被称为最优 化。
最优化过程已经被广泛地应用于大型计划的投资者确 定投资组合中各主要资产类型的最佳组合的活动中， 这种过程通常被称做资产配置。
实际中可考虑的主要资产类型是有限的，所以最优化
过程是可操作的。
第6页/共55页
第三章 投资组合构建
投资组合的构建过程 首先，需要界定适合的 证券选择范围。 主要资产类型：普通股票、债券和货币市场工具等 新 兴 资 产 类 型 ： 国 际 股 票 、 非 美 元 债 券 、 房 地 产 和 风 险 资 本 等 全 球 性 资 产 进 行 投 资 所 形 成 投 资 组 合 的 价 值 很 大 程 度 上 取 于 这 些 所 选 证 券 的 质 量 。
第3页/共55页
第三章 投资组合构建
确立投资哲学首先要正确认识市场特征和自身条件. 所谓市场特征通常包括:
市场有效程度 市场定价机制 市场参与人与竞争特征 市场交易规则与投资限制等.
第4页/共55页
第三章 投资组合构建
所谓自身条件主要是指投资基金委托人的意志、来自于政府或有关机构的约束、研究与管理 能力等.
第8页/共55页
爱尔兰 智利 以色利 泰国 奥地利 波兰 印度尼西亚 新西兰 菲律宾 匈牙利 捷克 埃及 秘鲁 巴基斯坦身 委内瑞拉 哥伦比亚 摩洛哥 爱沙尼亚 克罗地亚 斯洛文尼亚 斯里兰卡 毛里求斯 立陶宛 黎巴嫩 斯洛伐克 约旦 罗马尼亚 拉托维亚
确立投资哲学的目的是要通过某种科学的过程和方法来提高组合投资的规范化程度,以减少投 资组合构建的随意性,从而使投资收益建立在可靠的基础之上.
马考维茨模型为构建能实现最有效这一目标的投资组 合提供了一种明确的修炼过程，这种过程被称为最优 化。
最优化过程已经被广泛地应用于大型计划的投资者确 定投资组合中各主要资产类型的最佳组合的活动中， 这种过程通常被称做资产配置。
实际中可考虑的主要资产类型是有限的，所以最优化
过程是可操作的。
第6页/共55页
第三章 投资组合构建
投资组合的构建过程 首先，需要界定适合的 证券选择范围。 主要资产类型：普通股票、债券和货币市场工具等 新 兴 资 产 类 型 ： 国 际 股 票 、 非 美 元 债 券 、 房 地 产 和 风 险 资 本 等 全 球 性 资 产 进 行 投 资 所 形 成 投 资 组 合 的 价 值 很 大 程 度 上 取 于 这 些 所 选 证 券 的 质 量 。
第3页/共55页
第三章 投资组合构建
确立投资哲学首先要正确认识市场特征和自身条件. 所谓市场特征通常包括:
市场有效程度 市场定价机制 市场参与人与竞争特征 市场交易规则与投资限制等.
第4页/共55页
第三章 投资组合构建
所谓自身条件主要是指投资基金委托人的意志、来自于政府或有关机构的约束、研究与管理 能力等.
第8页/共55页
爱尔兰 智利 以色利 泰国 奥地利 波兰 印度尼西亚 新西兰 菲律宾 匈牙利 捷克 埃及 秘鲁 巴基斯坦身 委内瑞拉 哥伦比亚 摩洛哥 爱沙尼亚 克罗地亚 斯洛文尼亚 斯里兰卡 毛里求斯 立陶宛 黎巴嫩 斯洛伐克 约旦 罗马尼亚 拉托维亚
FOF组合型基金介绍PPT课件
双重收费问题fof与传统基金的对比以股票型基金为例509点击此处添加标题26平均年化收益率对比fof与传统基金的对比以股票型基金为例509点击此处添加标题27fof平均收益率比较fof与传统基金的对比以股票型基金为例509点击此处添加标题28股票型基金平均收益率比较组合型基金的起源及发展概述美国2000年之后20世纪70年代20世纪80年代先锋基金推出了第一只共同基金fof也即公募fof此后fof产品种类日益繁多幵逐渐被用于养老金的投资不管理fof起源于20丐纨70年代的美国最初形式为投资于一系列私募股权基金的基金组合fof产品在美国迎来了新的爆収式增长20世纪70年代出现最初的fof投资形式美国私募fof的发展1969年11月成立了世界上第一家对冲基金fof1990年至2007年期间fof经历了一段快速发展的时期2008年金融危机之后fof的规模丌断下降20世纪80年代先锋基金推出了第一只共同基金fof美国公募fof的发展1987年多样化的fof产品应运而生20世纪90年代fof产品开始逐渐被用于养老金的投资不管理1996年取消对公募fof的限制美国的公募fof市场迎来了发展高潮2000年之后fof产品在美国迎来了新的爆发式增长80年代美国养老金制度开始深入改革401k美国fof的规模与数量变迁509点击此处添加标题美国公募fof在美国整个公募行业的资产占比509点击此处添加标题美国公募fof的资金净流入美国公募fof不被劢投资齐头并进美国fof的种类变化509点击此处添加标题美国fof的种类变化509点击此处添加标题10美国股票型以及债券和混合型fof的资金净流入问题为什么fof以债券型和混合型fof为主股票型的fof很少
冲基金FOF
2008年金融危机之 后，FOF 的规模不
断下降
美国公募FOF的发展
冲基金FOF
2008年金融危机之 后，FOF 的规模不
断下降
美国公募FOF的发展
基金基础知识大全ppt课件
2021/7/5
16
2021/7/5
17
截止2017年6月30日，基金业协 会登记私募基金管理人19591家， 备案私募基金66422只
2021/7/5
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2021/7/5
19
2021/7/5
20
基金的业务操作流程
2021/7/5
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基金的投资与选择
货 币 基
保 本 基 金
债 券 基 金
2021/7/5
1、私募基金牌照 A、基金业协会备案管理人
2017年6月30日19591家
B、目前私募基金牌照的价格 在东南沿海地区已经达到了1000万
C、私募基金牌照的意义 监管层认可的管理能力、风险控制、合规 准入门槛的提高，提升全行业的经营水平 监管趋严是好事，更要善于运用到工作上
2021/7/5
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道
2021/7/5
基金管理公司、证券公 司、信托、银行代销
证券公司
• 世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的” 马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。
我国基金的发展概况
• 中国基金业真正起步于20世纪的90年代。
• 1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金 公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的 历程。
• 2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新”
2021/7/5
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FOF基金
证券投资基金资产配置(PPT 40页)
2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在 不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
三、战略性资产配置与战术性资产配置策略比较
战略性资产配置
时间跨度 和风格类 别分类
战术性资产配置
• 资产配置的基本方式
• 以不同的资产类别的收益状 况与投资人的风险偏好、实 际需求为基础，构造资产组 合，并保持长期不变。
不同投资者的等效用曲线分析：
投资者k、j分别在3个效用水平下的等效用曲线。
2、估计各类资产的风险和收益
1）历史数据法。历史数据法假定未来与过去相似， 根据过去的数据来推测未来的收益。收益率、标准 差代表的风险、不同类型资产相关性，复杂的历史 数据法可以结合不同历史时期的经济周期进行进一 步的分析。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、 政治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关 性进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
• 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹 配的因素。
• 投资期限 • 税收
四、资产配置的基本方法
1、确定投资者的风险承受能力 投资者对资产风险和收益的态度决定了其效用函
数，预期收益均值越大，效用越大，预期收益方差越 大，效用越小。同一资产，对不同投资者带来预期效 用不同。 投资者k的效用函数可表示为：
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例，通过短 期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额外收益。
三、战略性资产配置与战术性资产配置策略比较
战略性资产配置
时间跨度 和风格类 别分类
战术性资产配置
• 资产配置的基本方式
• 以不同的资产类别的收益状 况与投资人的风险偏好、实 际需求为基础，构造资产组 合，并保持长期不变。
不同投资者的等效用曲线分析：
投资者k、j分别在3个效用水平下的等效用曲线。
2、估计各类资产的风险和收益
1）历史数据法。历史数据法假定未来与过去相似， 根据过去的数据来推测未来的收益。收益率、标准 差代表的风险、不同类型资产相关性，复杂的历史 数据法可以结合不同历史时期的经济周期进行进一 步的分析。
第二节 基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选 择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、 政治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关 性进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退 期），资产权重不随市场条件变化而变化。
• 资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹 配的因素。
• 投资期限 • 税收
四、资产配置的基本方法
1、确定投资者的风险承受能力 投资者对资产风险和收益的态度决定了其效用函
数，预期收益均值越大，效用越大，预期收益方差越 大，效用越小。同一资产，对不同投资者带来预期效 用不同。 投资者k的效用函数可表示为：
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例，通过短 期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额外收益。
最新基金入门介绍的幻灯片课件
第一只证券投资基金：基金开元
南方证券 广西信托 厦门国投
股东
1998年3月6日
南方基金管理有限公司
（订立契约）3月27日
基金开元
投资者 购买基
目前南方基金管理公司旗下的基金
注：每只基金都单独订立契约
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
一、杨万里
号诚斋。有《诚斋集》
诗风多次发生变化，最终创立独具面貌的“诚斋
体” （严羽《沧浪诗话》） 江西诗派
“诚斋体”的艺术特征 第一，幽默诙谐的风趣 第二，丰富新颖的想象 第三，自然活泼的语言
半山体、晚唐绝句 师法自然
反映现实的诗篇
小池 泉眼无声惜细流，树阴照水爱晴柔。 小荷才露尖尖角，早有蜻蜓立上头。
《渭南文集》
六、陆游的词
激昂慷慨的爱国词 恬淡飘逸的闲适词
卜算子 ·咏梅 驿外断桥边，寂寞开无主。已是黄昏独自愁， 更著风和雨。 无意苦争春，一任群芳妒。零 落成泥碾(niǎn)作尘，只有香如故。
纤丽婉约的爱情词
返回
钗头凤———陆游 红酥手，黄藤酒，满城春色宫墙柳。东风恶，欢情薄，一杯愁绪，几年
注：甘泉，汉甘泉宫 向延阁：指向子諲(yīn)
陆游 杨万里 陆游
字务观，号放翁， 浙江绍兴人。
主要问题：
一、陆游的生活经历和创作道路 二、陆游诗歌的题材 三、陆游诗歌的艺术特点 四、陆游诗歌成就取得之原因 五、陆游的散文 六、陆游的词
一、陆游的生活经历和创作道路
基金入门介绍的
假设你有100万的闲置资金，由于工作繁忙或 者不懂理财知识，无法自己进行理财，银行存 款利息太低，想进行投资，怎么办？
基金知识介绍-PPT课件
售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基 金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益 共享、风险共担的集合投资方式。 证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为 “单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
四、基金分类
3、开放式基金和封闭式基金的关系
（3金的关系 （1）开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。
（2）开放式基金的基金规模可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人 赎回，而封闭式基金的基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内， 基金规模固定不变。 （3）开放式基金不在交易所上市交易，一般通过银行等代销机构或直销中心申 购和赎回，基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买 回；没有存续期，理论上可以永远存在；价格由资产净值决定。而封闭式基金有固 定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市 场买卖基金单位；在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份，直到新一轮的 开放，开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在这个时候入 股；一般开放时间是1周而封闭时间是1年；价格由供求关系决定，基金净值会影响 基金价格，但两者并不统一，通常封闭式基金以折价交易为多。
四、基金分类
（二）公司型基金和契约型基金 2、契约型基金又称单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资 组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定“信托契 约”的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。 其特点： （1）单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组 织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或 再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公 司代为办理受益凭证--基金单位持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、 收益及本益偿还支付。 受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的 基金 名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金 保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责 管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守 公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。 在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。
证券投资基金投资组合管理理论.ppt
1、计算资本市场线时，无风险利率Rf一般容易得到； 2、方程中：
1 ）市场证券组合的收益 率 由 E (R w M) iR i计算得出；
i 1 2 2 2 2 2 2 ）市场风险 M 由 M XA A XB B 2XAXB cov( R A, R B) 2 2 2 2 XA A XB B 2XA XBAB AB计算得出； n
3、全部有效组合都落在资本市场线上，非有效组合和个别证券则 落在CML的下方；而全部证券和有效组合则都落在证券市场线上 。 4、资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，计算公式不 同： 资本市场线斜率=(市场组合的期望报酬率-无风险报酬率 )/市场组合的标准差；证券市场线斜率=市场组合要求的收益率 -无风险收益率
n
X X
j 1 i
n
j
ij i j
其中：X i、X j — 第i种、j种证券在证券组合中所 占的比重； covij — 第i种、第j种证券的协方差 ( ij ij i j )；
ij — 第i种、第j种证券的相关系数； i — 第i种证券的标准差。 P
2 P
X i X j ij i j
i 1 j 1
n
n
2 2 X i i 2 i 1
n
0i j n
X X
i j
ij
展开式：例一
1、组合中只有两种证券A、B时：
2 2 2 2 2 P XA A XB B 2 X A X B cov(RA , RB ) 2 2 2 2 XA A XB B 2 X AX B AB A B
AB 211 ， BC 215 ， AC 112
总方差：
2 2 2 2 2 2 2 P XA A XB B XC C 2X A XB AB 2X BXCBC 2X A XC AC 134 .89
1 ）市场证券组合的收益 率 由 E (R w M) iR i计算得出；
i 1 2 2 2 2 2 2 ）市场风险 M 由 M XA A XB B 2XAXB cov( R A, R B) 2 2 2 2 XA A XB B 2XA XBAB AB计算得出； n
3、全部有效组合都落在资本市场线上，非有效组合和个别证券则 落在CML的下方；而全部证券和有效组合则都落在证券市场线上 。 4、资本市场线和证券市场线的斜率都表示风险价格，计算公式不 同： 资本市场线斜率=(市场组合的期望报酬率-无风险报酬率 )/市场组合的标准差；证券市场线斜率=市场组合要求的收益率 -无风险收益率
n
X X
j 1 i
n
j
ij i j
其中：X i、X j — 第i种、j种证券在证券组合中所 占的比重； covij — 第i种、第j种证券的协方差 ( ij ij i j )；
ij — 第i种、第j种证券的相关系数； i — 第i种证券的标准差。 P
2 P
X i X j ij i j
i 1 j 1
n
n
2 2 X i i 2 i 1
n
0i j n
X X
i j
ij
展开式：例一
1、组合中只有两种证券A、B时：
2 2 2 2 2 P XA A XB B 2 X A X B cov(RA , RB ) 2 2 2 2 XA A XB B 2 X AX B AB A B
AB 211 ， BC 215 ， AC 112
总方差：
2 2 2 2 2 2 2 P XA A XB B XC C 2X A XB AB 2X BXCBC 2X A XC AC 134 .89
基金基础知识讲解精品PPT
20 Knowledge
CONCEPT
基金基础讲解
Explanation on Funds`Basic Knowledge
单击此处添加内容
时 间：20 年00月00日 汇报人：某某某
1
基金基础讲解
CONTENTS
1.基金的基本概念 2.基金的业务知识
2
基金基础讲解
CONTENTS
1.基金的基本概念
获得较好收益的一种投资工具。若您时间和精力有 限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基 金，享受专业化理财。同时，由于基金是采用组合 投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资 者无法做到的
基金特点
Fund characteristics
1.集合理财、专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来， 委托基金管理人进行共同投资，表现出一 种集合理财的特点，通过汇集众多投资者 的资金，积少成多，有利于发挥资金的规 模优势，降低投资成本。 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人 一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能 够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资 金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化 的投资管理服务。
2.组合投资、分散风险。
为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使 “组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小 投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票， 投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可 以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
CONCEPT
基金基础讲解
Explanation on Funds`Basic Knowledge
单击此处添加内容
时 间：20 年00月00日 汇报人：某某某
1
基金基础讲解
CONTENTS
1.基金的基本概念 2.基金的业务知识
2
基金基础讲解
CONTENTS
1.基金的基本概念
获得较好收益的一种投资工具。若您时间和精力有 限，又想分享资本市场的收益，我们建议您购买基 金，享受专业化理财。同时，由于基金是采用组合 投资，其抗风险能力较强，这一点是一般个人投资 者无法做到的
基金特点
Fund characteristics
1.集合理财、专业管理。
基金将众多投资者的资金集中起来， 委托基金管理人进行共同投资，表现出一 种集合理财的特点，通过汇集众多投资者 的资金，积少成多，有利于发挥资金的规 模优势，降低投资成本。 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人 一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能 够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资 金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化 的投资管理服务。
2.组合投资、分散风险。
为降低投资风险，我国《证券投资基金 法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使 “组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明。中小 投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票， 投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可 以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
基金募集与组织架构方略.ppt
7
创业投资实践部分内容
基金募集与组织架构方略
实践 部分
项目筛选与尽职调查方略 投资安排与价值评估方略 项目监控与增值服务方略
投资退出与收益分配方略
8
第六讲：
基金募集与组织架构方略
Fund Raise & Organization Framework
Vanallen 范大良
Beijing Normal University, Zhuhai
树立创业与投资双赢的投资理念：立足创业、资本经营、敢于冒 险、谨慎运作。
6
5. 创投基金：适应创投要求的集合 投资制度
投资基金并不只是被管理的一堆钱，其本质内涵是一种集 合投资制度。
采用投资基金形式间接从事创业投资具有降低交易成本、 提高运作效率、控制投资风险、实现规模经济和扩大资本 供给等优势。同时，需要解决基金组织稳定性、债务连带 责任承担、“委托——代理”风险、确保投资运作效率和 制度成本等问题。
ClosedEnd Fund
由于存续期内基金规 模不变，有利于从事 长期投资，并进行相 对周密和从容的投资 安排。
资产流动性不足。
创业投资基金
（也可用于证 券投资基金）
18
创业投资基金只适合按封闭方式交易
对创业投资基金而言，由于所投资企业的产权不 具有流动性，而且创业投资的宗旨也决定了它只 能从事中长期投资，且其投资筛选、评估、决策 周期较长，需要周密部署与妥善安排，故难以满 足投资者随时申购或赎回基金份额或单位的要求 。因此，国际上所有的创业投资基金都是按封闭 方式设立。
但具体而言，各种资金来源所占比重，又依创 业投资制度自身的演进阶段和所在国家与地区 的经济体制的不同，呈现出不同的组合特征。
21
创业投资实践部分内容
基金募集与组织架构方略
实践 部分
项目筛选与尽职调查方略 投资安排与价值评估方略 项目监控与增值服务方略
投资退出与收益分配方略
8
第六讲：
基金募集与组织架构方略
Fund Raise & Organization Framework
Vanallen 范大良
Beijing Normal University, Zhuhai
树立创业与投资双赢的投资理念：立足创业、资本经营、敢于冒 险、谨慎运作。
6
5. 创投基金：适应创投要求的集合 投资制度
投资基金并不只是被管理的一堆钱，其本质内涵是一种集 合投资制度。
采用投资基金形式间接从事创业投资具有降低交易成本、 提高运作效率、控制投资风险、实现规模经济和扩大资本 供给等优势。同时，需要解决基金组织稳定性、债务连带 责任承担、“委托——代理”风险、确保投资运作效率和 制度成本等问题。
ClosedEnd Fund
由于存续期内基金规 模不变，有利于从事 长期投资，并进行相 对周密和从容的投资 安排。
资产流动性不足。
创业投资基金
（也可用于证 券投资基金）
18
创业投资基金只适合按封闭方式交易
对创业投资基金而言，由于所投资企业的产权不 具有流动性，而且创业投资的宗旨也决定了它只 能从事中长期投资，且其投资筛选、评估、决策 周期较长，需要周密部署与妥善安排，故难以满 足投资者随时申购或赎回基金份额或单位的要求 。因此，国际上所有的创业投资基金都是按封闭 方式设立。
但具体而言，各种资金来源所占比重，又依创 业投资制度自身的演进阶段和所在国家与地区 的经济体制的不同，呈现出不同的组合特征。
21
基金组合构建和实例分析
04 QDII基金投资技巧 05 如何构建投资组合
01
基金组合的构成
4
02
债券型基金投资
技巧
点击加入标题
风险性低 注重收益 收益稳定
成本低
明确购买债券型 基金的目的
了解债券型基金 的具体情况
债券型基金的信 用
应对震荡市场的 工具
03
保守配置型基金
积极配置型基金股票仓位60%到90%， 标准混合型基金股票仓位40%到80% 保守配置型基金股票仓位0%到50%
收入金额 1万元 5万元 5万元 80万元 102万元
支出项目
支出金额
生活
5000元（月度）
房屋支出（物业） 500元（月度）
保险
1200元（月度）
健身旅游
500（月度）
8.64万元
结余 2300元 300元
200元 93.36万元
分析：
财务状况整体不错 储蓄28%
没有负债 小孩要上学
建议
采取保守一些的投资方案，预期年收益率在 8%左右，以配置型基金和债券型基金为主
保守型基金组 合比例 #REF!
#REF!
债券二型月 股票型三月
四月
亚洲区 欧洲区 北美区
02
货币基金
安全性高 流动性强 收益稳定 成本较低 分红免税
不要盲目听信工作人员
不过分关注基金收益指标
基金盈利的稳定性
关注基金的历史收益
案例：
小赵买了一套房子，开始过上了还房贷的日子，每 月需要偿还1300元的房贷，除此之外，每年还需要 缴纳保费14200元，所以年年初就往银行一次性存3 万元，以便按时每月扣款。
货币
投资比例 10% 10% 30% 35%
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基金定投与单笔投资的比较
市场单边下跌
基金净值由1.6元下跌至1.3元。
定投的回报率高于单笔投资
基金净值
基金份额净值
1.7
每期获得份额
1.6
1.5
1.4
1.3
1.2 1.1 1.0 0.9
获得份额（万份） 0.9 0.8 0.7
0.8
0.13 16 19 22 24
定投的回报率大大高于单笔投资
基金净值 1.8 1.6
1.4 1.2 1.0 0.8 0.6
基金份额净值 每期获得份额
获得份额（万份） 0.8 0.7 0.6
• 每期投资额 = 10000 • 投资期 = 25 • 购入单位总数 = 173548 • 平均成本价 = 1.4272
6个月
6000
6000/4893= 1.23
4893
6000/4893= 0.71
8456
优点1
优点2
基金净值上涨时，购买量 自动减少，有效降低持仓 成本
基金净值下跌时，购买量自 动增加，累积更多基金份额
长期投资，复利获益
第
結
一
婚
桶
、
子
金
买
女
、
房
教
留
购
育
学
車
基
基
基
金
金
金
20歲 30歲 40歲
环 游 世 界 旅 游 基 金
基金定投、基金组合与新产品介绍 个人金融部 2011-03
1 基金定投业务及营销要点 2 基金组合构建与最新组合讲解 三3 核心客户战略与新产品介绍
1.1 什么是基金定投
2
基金定投的定义
基金定投是指开放式基金的定期定额申购 即：投资者委托基金销售机构，由受托机构在每 月约定时间从投资者指定的资金账户上自动完成 约定金额的扣款，自动申购约定基金产品的一种 长期投资方式。
6,342.38 13,488.00
3
18,000
4
24,000
5
30,000
6
36,000
7
42,000
8
48,000
9
54,000
10
60,000
15
90,000
20 120,000
25 150,000
19,377.83 26,508.66 34,004.32 41,883.48 50,165.74 58,871.75 68,023.16 77,642.79 133,646.59 205,519.55 297,758.34
21,539.87 30,612.92 40,836.65 52,357.01 65,338.44 79,966.25 96,449.22 115,022.65 249,796.09 494,638.58 939,443.10
30
180,000
416,133.79 745,190.66 1,130,263.8 1,747,518.02
• 每期投资额 = 10000 • 投资期 = 25 • 购入单位总数 = 170564 • 平均成本价= 1.4494
• 定投回报 = 22.06万 （-11.75%）
• 单笔投资回报=20.00万 （-20.00%）
基金定投与单笔投资的比较
市场先跌后涨
基金净值由1.60元先跌至1.24元 再回升至1.60元。
50歲
退 休 养 老 基 金
60歲
长期投资，复利获益 每月投资500元复利收益计算表（单位：元）
年收益率
5%
8%
10%
12%
总投资金额 期末资产总值 期末资产总值 期末资产总值 期末资产总值
1
6,000
2
12,000
6,140.48 12,594.07
6,226.05 12,967.77
6,283.89 13,224.68
关键词：约定时间+约定金额+约定基金+自动完成
1.1 什么是基金定投 1.2 基金定投对客户的好处
定投优点话术速记
超低门槛 自动扣款 平均投资 长期投资 纪律投资
百元起点 省心省力 分散风险 复利获益 避免择时
平均投资，分散风险
期数/月
每期投资金额 （单位：元）
基金净值上涨时 单位净值 购得份额数
0.8 0.7
0.9
0.6
0.8
0.5
0.7
1 4 7 10 13 16 19 22 24
• 每期投资额 = 10000 • 投资期 = 25 • 购入单位总数 = 218750 • 平均成本价 = 1.143
• 定投回报 = 28.43万 （13.72%）
• 单笔投资回报=32.00万 （28.5%）
忧虑 拒绝承认
害怕
乐观
沮丧
惊慌
投降
“也许我不应该 继续停留在市场中”
意志消沉
乐观
松一口气 希望 心情低落
基金定投与单笔投资的比较
市场单边上涨
基金净值由1.0元上升至1.3元。
定投的回报率比单笔投资差
基金净值 1.5
基金份额净值 每期获得份额
1.4
1.3
1.2
1.1
1.0
1.1
0.9
获得份额（万份） 1.0
基金净值下跌时 单位净值 购得份额数
1月
1000
1
1000
1
1000
2月
1000
1.1
909
0.9
1111
3月
1000
1.2
833
0.8
1250
4月
1000
1.3
769
0.7
1429
5月
1000
1.4
714
0.6
1667
6月
1000
1.5
667
0.5
2000
总投资期间 总投资金额 平均持有成本 持有总份额 平均持有成本 持有总份额
长期投资，复利获益
假设每月投资1000元，如果年回报率8%， 20年后 累计的本金投入只有24万元。
本金加收益确高达 58.9万！
单位：万元
60
34.9
40
收益
24
成本
20
利息占比将近60%
0
纪律投资，避免择时
噢, 我对这项 投资满意极了
投资风险之最 高点
忘我境界 热血沸腾
兴奋
“短暂下跌 我是长期投资者”
15%
期末资产总值 6,431.34 13,895.39 22,559.32 32,616.01 44,289.36 57,839.26 73,567.36 91,823.83 113,015.10 137,612.97 334,262.74 748,639.46
1,621,806.35 3,461,727.35
20,269.05 28,176.33 36,739.92 46,014.28 56,058.40 66,936.18 78,716.82 91,475.24 173,022.42 294,515.13 475,520.54
20,892.26 29,362.74 38,720.18 49,057.47 60,477.22 73,092.76 87,029.31 102,425.20 207,239.63 379,691.75 663,428.76