经营风险和规避

经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。另有一种说法：企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性，特别是企业利用经营杠杆而导致息税前利润变动形成的风险叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动，企业必须防患于未然，对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量，是企业财务管理的一项重要工作。

商业风险形成的原因

商业风险，是商品流通中普遍存在的经济现象。商业风险的形成，总的就来，是由于商业在再生产中的地位与社会经济活动的复杂性及不确定性因素的增多而引起的。

(一)由商业所处的中介地位引起的风险

商业是处于生产与消费的中介地位，媒介商品交换是其基本职能。商业的这种中介地位，就决定了商业活动不仅只受自身内部因素的影响存在经营风险，而且还要受到多方面因素的影响和制约存在经营风险。例如，商品供给不足造成脱销的风险；商品不适销对路造成积压的风险等等。这些都是客观存在的情况，必须正视这种现实。

(二)由经营环境的变化而引起的风险

商业经营都是在相关的环境下进行的。商业经营环境包括宏观环境与微观环境两大系统。其中引起商业风险的经营环境主要是宏观外部环境。这是因为宏观环境中的人口、经济、自然、技术、政法与文化环境等6大要素都是不可控的变数。这些不可控的变数一旦发生某些变化，如果商业经营者能够及时适应这些变化的环境，往往就可以将市场机会变成自己的获利机会；否则，就可能造成巨大损失。例如，人口年龄结构的变化、家庭状况的变化等人口环境；消费者收入变化、消费者需求结构的变化、生产者供给的变化等经济环境；某些原料短缺、环境污染严重等技术环境；技术变化的步伐加快、技术革新的法规增多等技术环境；管制企业的立法增多、执法更严等政法环境；持续不变的传统文化与不思更新的现代文化等文化环境。

(三)由于商品的损失、丢失和意外事故引起的风险

在商品流通过程中，难免不出现在运输或保管中的商品、店铺及其他设施蒙受损伤或丢失之险。另外，因水灾、风灾、火灾、地震等自然灾害与运输中的事故、高温、潮湿等引起的商品损害或变质，不胜枚举，也是一大商业风险。

(四)由于金融市场汇率的波动而引起的风险

由于当前世界的汇率实行的是浮动汇率制，以及其他原因，金融市场汇率的波动不但经常，而且有时还很大，这就使得交易结算过程中的货币有可能出

现升值与贬值的现象，从而使商业主体意外获利或蒙受损失。

(五)其他因素引起的风险

如商业主体间竞争，不正当竞争，信用破裂千百万违约行为，企业商业秘密被侵犯，价格异常波动等因素引起的商业风险也比比皆是。

经营风险的分析

（一）、非财务因素

以下几个因素可以划归为非财务因素：无法取得经营所需资金；发生灾难性危机事件影响生存能力及经营状况；市场竞争及其替代性产品或服务的影响；金融市场波动；行业特定风险；无法获得所需人力资源；法律风险；法规及特殊监管的风险；对环境变化的容忍度低，即过于敏感；无法达到股东期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果；由于社会或文化背景差异而产生的经营风险；政治风险；还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。

生产风险：生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能。

产品风险：企业所生产的产品不能满足市场的需求；对产品的替代品估计不足；新产品开发研究的风险。

（二）、财务因素

而常见的财务因素主要有以下几个方面：

采购风险：采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险，比如供货商存货不足，采购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。

应收账款变现风险：应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。

存货变现风险：存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能。企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌

所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生风险。

资本结构风险：资本结构风险是指企业由于举债经营而产生的风险。在现今的企业中，零负债经营的企业可以说是非常少见的，企业的经营依靠自有资本或者外债，而资本的组成结构会对企业的经营产生很大的影响。如果一个企业举债规模很大，那么将会承担很大的利息负担，使企业的经营风险增加。商业风险的特征与功能

(一)商业风险作为客观存在的经济现象，具有如下几方面的特征：

1、客观性。即商业风险是客观存在的。自商业活动产生以来，商业风险就一直存在。只不过，当社会经济步入到商品经济社会之后，商业风险存在更为普遍和突出。商业风险存在的这种客观性，从根本上来讲，是由于商品内在的二重性矛盾，即商品的价值与使用价值的矛盾客观存在所引起的。在商业活动中，使用价值与价值的内在矛盾，更转化为商品与货币的对立。一切商品都必须转化为货币才能实现自己的价值。如果不能顺利地实现转化，商业的买卖活动就会受阻，商业风险就会产生。

2、可选择性，或称可避免性。商业风险虽然是客观存在的，但大都有是可以避免或减少的。如何避免或减少，可通过市场调查与分析、评估，进行预测，采取相应的措施加以管理和控制。避免或减少的程度，取决于商业风险主体的认知程度。

3、可预测性。作为客观存在的商业风险，对于商业风险主体而言，大多情况下，之所以能够选择或避免，是因为商业风险可以预测，可以通过多种预测方法来认知其何时发生、发生程度等方面的问题。

4、共生性。它是指商业风险对风险主体而言，既可能使其获得一定的利益，也可能使其遭受一定的损失，利益与损失机会是共生而均等的。风险与利益、损失的关系是成正比例的关系。如果风险冒得对，管理得好，就可以获得相应的风险利润，为企业谋求生存和发展；反之，如果风险冒得不对，管理得不好或不进行管理，就可能造成巨大的损失。

(二)商业风险的功能

1、约束商业主体行为的功能。由于商业风险具有可能给商业主体造成损失的一面，这就形成了对商业主体行为的约束。加以关注，并适应其变化。在经营决策上，必须作周密的考虑与慎重的抉择，选择最优决策方案，以避免或减少风险损失。

2、激发商业主体行为的功能。商业风险虽有造成损失的一面，同时也有获取利益的一面。因此，商业风险对商业主体又有吸引力，激发它们进行开拓性经营，抓住机会，求得发展，而不是一味地守旧经营。“不入虎穴，焉得虎子”，作为有锐意进取心的商业经营者，要敢于冒风险和善于冒风险，去赢得大量存在的风险收益。