证券市场主体ppt课件

资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金
剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政
府债券或金融债券，影响证券投资人货币供应量进行宏观
调控。
17
2.金融机构
参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险 公司以及其他金融机构。
2
一、证券市场融资活动的概念、方式及特征 （一）证券市场融资活动的概念和方式 证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒
介实现资金融通 的金融活动。 基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售
有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得 有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有 者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。 证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。
地出让收入等。 其中直接融资方式包括：
股权收益 带动外资和民营资本收入 国内外政府债券 金融机构贷款 转贷款 外国援助
13
六、企业直接融资的方式及特征 企业直接融资的方式：企业债券、股票、合资合作经营、
企业内部融资 特征：优点是资金流动比较迅速、成本低、受法律限制少；
缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求 双方会面才能成交。
（1）证券经营机构
证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资 金和受托投资资金进行证券投资。
（2）银行业金融机构
银行业金融机构包括商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等 吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。受自身业务特点和政府法 令的制约，银行业金融机构投资一般仅限于政府债券和地方政府债券， 而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。
11
四、证券发行人的概念和分类 （一）公司（企业） 组织形式可分为独资制、合伙制和公司制、现代公司主要
采取股份有限公司和有限责任公司两种，只有股份有限公 司才能发行股票。 （二）政府和政府机构 政府发行证券的品种一般仅限于债券。
12
（五）政府机构直接融资方式 政府融资的主要方式有直接融资、间接融资、BOT融资、土
6
（三）直接融资的分类 1.商业信用 商业信用是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直
接相联系的资金融通形式。 2.国家信用 国家信用是以国家为主体的资金融通活动。 3.消费信用 具体而言，消费信用指的是企业、金融机构对于个人以商
品或货币形式提供的信用。 4.民间个人信用 它指的是民间个人之间的资金融通活动，习惯上称为民间
信用或者个人信用。
7
三、间接融资 （一）间接融资的概念 间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金融”。是指拥
有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银 行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲 置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金 融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位 发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现 资金融通的过程。
掌握个人投资者的概念；熟悉个人投资者的风险特征与投 资者适当性。
16
一、证券市场投资者的概念、特点及分类
证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自 然人。
证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。
（一）机构投资者
1.政府机构

作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂
8
（二）间接融资的特点 间接性 相对性 信誉的差异性小 全部具有可逆性 融资的主动权掌握在金融中介手中
9
（三）间接融资的分类 银行信用 消费信用
10
（四）直接融资与间接融资的区别 直接融资是不经金融机构的媒介，由政府、企事业单位、
及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资 活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费，最典型 的直接融资就是公司上市。 间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷 款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资 等等。 具体来说，可以概括为以下两点： （1）金融机构所起的作用不同 （2）特点不同
第二章 证券市场主体
1
第一节 证券发行人
掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征；掌握直接融 资的概念、特点和分类；熟悉直接融资与间接融资的区别。
掌握证券发行人的概念和分类；熟悉政府和政府机构直接 融资的方式及特征；熟悉企业（公司）直接融资的方式及 特征；掌握金融机构直接融资的特点；熟悉直接融资对金 融市场的影响。
4
二、直接融资 （一）直接融资的概念 是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）
与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协 议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将 货币资金提供给所需要补充的单位使用，从而完成资金融 通的过程。
5
（二）直接融资的特点 直接性 分散性 差异性较大 部分不可逆性 相对较强的自主性
14
七、金融机构直接融资的特点 八、直接融资对金融市场的影响 （一）有利影响 （二）不利影响
15
第二节 证券投资者
掌握证券市场投资者的概念、特点及分类；了解我国证券 市场投资者结构及演化。
掌握机构投资者的概念、特点及分类；熟悉机构投资者在 金融市场中的作用；熟悉政府机构类投资者的概念、特点 及分类；掌握金融机构类投资者的概念、特点及分类；熟 悉合格境外机构投资者、合格境内机构投资者的概念与特 点；掌握企业和事业法人类机构投资者的概念与特点；掌 握基金类投资者的概念、特点及分类。
3பைடு நூலகம்
（二）证券市场融资活动的特征 1．证券融资是一种直接融资。 2．证券融资是一种强市场性的金融活动。 3.证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系
的支持下完成的。 4.证券中介服务体系通过建立证券集中交易组织(如证券交
易所)，形成了筹资单位竞争上市公司资格的优胜劣汰机制， 使证券融资活动更具竞争活力。 5.证券融资是一种长期融资。