基础设施投资流程及操作实务
基础设施REITs结构图解及操作流程
图：基础设施公募REITs结构表：REITs相关政策文件整理日期发布机构文件名主要内容20200424 证监会国家发改委《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》明确推进基础设施REITs试点的重要意义、基本原则和试点项目要求20200731 国家发改委《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点项目申报工作的通知》明确试点项目的地区和行业范围、基本条件和审查项目要求20210113 国家发改委《关于建立全国基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点项目库的通知》严格把握入库项目条件，强化入库项目政策支持和协调服务20210629 国家发改委《关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点工作的通知》加强项目管理和协调服务我国基建规模庞大，发展REITs基础资产丰富。
我国拥有庞大的基础设施存量市场，为REITs提供了丰富的底层投资资产。
从增量市场来看，虽然经过多年快速建设，我国基础设施条件得到了明显改善，但是区域差距较大，中西部地区相对比较落后，教育、医疗等公共服务供给也不足；同时，5G建设、数据中心等新基建领域正在发力，未来我国新老基建都具备较大的发展空间。
图：基础设施REITs重点区域和重点行业基础设施REITs有四个架构特点：一是80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权；二是基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利；三是基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的；四是采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
图：基础设施REITs示例图基础设施REITs的结构中，涉及多方当事人，包括公募基金管理人、SPV管理人（可与基金管理人是同一人）、托管人、私募基金管理人、原始权益人、基础资产管理人等多个主体，还有发行和持续运作中的券商、律师和会计师事务所、资产评估机构等中介机构。
基础设施投资流程及操作实务
七、PPP投资核心要点
（一）核心要点 1.投资范围：全投资或部分投资，是否运营。 2.投资模式：全投资/部分投资/双PPP模式/股权投资。 3.项目周期：特许经营期(建设期+运营期）不少于10年 4.各方职责： 5.投资额/政府付费/可行性缺口/组成及确定原则： 6.计量与审计：月度计量，季度审计，过程审计结果的累计为最终审计。 7.投资回收： 8.保障措施：两个论证、省级以上PPP库。 9.工程保险：同为受益人。 10.优惠政策及税收筹划：税收优惠、增值税冲抵、奖励措施、资金回流。 11.融资方案：融资先行，注册资本金和项目资本金，与贷款的匹配。 12.经济分析：施工利润，投融资回报及利息差，收益率。 13.风险风险及应对措施：运营风险、政策风险、违约罚则。 14.全过程管理：前期、合同、融资、设计、施工、成本、评价管理等。
（一）投资管理规章制度 1.四个办法：项目投资管理暂行办法、总部投资及承包项目收益管理暂行
办法、投资项目后评价管理办法、收费公路管理办法。 2.四个细则：基础设施投资实施细则、土地一级开发实施细则、房地产开
发实施细则、矿产资源投资实施细则。 3.三个指导意见：表外业务管理的指导意见、投资项目工程施工内部招投
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五、合理选择投融资模式
（四）引入产业基金及出表 银行贷款融资成本较低，但容易推高企业的资产负债率，受国资委债务风
险管控影响，股份公司要求基础设施投资必须采用表外模式。 1.引入产业基金好处：一是拓宽了融资渠道；二是实行财务出表；三是降
低资产负债；四是提高自有资金使用效率和杠杆率；四是防范 了资金风险；五是促进业主履约。 2.引入产业基金的核心要素：成本底、周期长、投贷协同。 3.引入产业基金出表要求：联合投标并签订协议；或事前明确可引入基金， 同时要求投资人对项目公司不能拥有控制权，双劣后。 4.合理设置法人治理结构实现出表：股东会、董事会、经理层。 （五）项目获取方式 公开招标、邀请招标、竞争性谈判、政府采购、招商引资等方式。
基础设施建设基本流程
基础设施建设基本流程基础设施建设是国家发展和社会进步的重要组成部分。
本文将介绍基础设施建设的基本流程，以帮助读者更好地了解该过程。
1. 项目准备阶段在开始任何基础设施建设项目之前，需要进行充分的项目准备工作。
这包括以下几个主要步骤：- 项目可行性研究：对项目进行可行性研究，评估其经济、技术和环境条件等方面的可行性。
- 组建项目团队：根据项目特点和规模，组建合适的项目团队，包括项目经理、工程师、设计师等。
- 获取资金支持：确定项目所需的资金来源，并与相关机构或投资者进行沟通，以获得必要的资金支持。
- 立项审批：根据国家有关法规和政策要求，提交项目立项申请，并通过有关部门的审批程序。
2. 设计与规划阶段在项目准备阶段完成后，进入设计与规划阶段。
以下是该阶段的主要步骤：- 进行详细设计：根据项目的要求和规模，进行详细的工程设计，包括结构设计、施工图设计等。
- 制定施工计划：制定项目的施工计划，确定施工的时间节点、工序安排等。
- 获取必要的资源：根据项目需求，采购必要的设备、材料和劳动力等资源。
- 确定环保措施：制定相关的环境保护措施，确保项目在施工过程中符合环保要求。
3. 实施与监控阶段设计与规划阶段完成后，项目进入实施与监控阶段。
以下是该阶段的主要步骤：- 施工实施：按照施工计划，组织施工队伍进行实施，确保施工过程符合设计要求和质量标准。
- 进行监控与检查：定期进行项目的监控与检查，确保施工进展和质量符合规定。
- 风险管理与应对：及时发现并应对施工过程中的风险或问题，采取措施进行解决。
- 进行验收与交付：在施工完成后，进行验收工作并将项目交付。
4. 运营与维护阶段项目的实施与监控阶段完成后，进入运营与维护阶段。
以下是该阶段的主要步骤：- 进行运营管理：确保基础设施的正常运营，包括设备运行、维护和管理等。
- 进行定期检修：根据设施运行情况，制定定期检修计划，并进行必要的设施维护和检修工作。
- 进行更新与升级：根据技术和市场发展，进行设施的更新与升级，以满足用户和社会需求。
2016.07.21基础设施投资流程及操作实务-WXJ
2016.07.21基础设施投资流程及操作实务-WXJ基础设施投资流程及操作实务（2016年7月21日）一、基础实施投资的起源与发展（一）定义基础设施投资是指企业以BT、BOT、TOT、PPP等模式投资建设交通运输、市政环保等基础设施工程项目的经济行为（各种模式之间的演变及关系）。
（二）国外的起源与发展在国外，基础设施投资起步较早，国外相关法律法规较为健全，市场较为成熟，成功案例较多（英法隧道、曼彻斯特轻轨、香港地铁、土耳其跨海大桥），是世界500强建筑施工企业走向全球的一条重要途径。
据说BOT模式至今已有四百年的历史（17世纪初英国领港公会允许私人以BOT模式修建航海灯塔并向过往船只收费），1984年土耳其制定了世界上首部BOT法（第3096号法案），引发了国际关注并在发展中国家广泛应用。
普遍认为，BT模式是由BOT模式演变而来，西方发达国家上个世纪六七十年代，因资金紧张提出了BT模式，1990年菲律宾颁布了亚洲第一个BOT法，并在该法中分别定义了BOT和BT两种模式，将采用BOT模式但“由于安全或战略原因必须由政府直接经营”建设模式称之为BT模式。
英国是最早采用PPP模式用于基础设施建设的国家，1992首次提出了PFI（Private Finance Initiative）模式，2012年改进为PF2模式，并由财政部出台了PPP规范性文件，但无立法。
加拿大是PPP模式运用最好的国家之一，有较为完善的法律和组织保障（如物有所值评估指引、12亿元美元的加拿大P3基金）。
澳大利亚类似于英国（无立法、有规范），通常采用SPV方式，将PPP模式应用于大型基础设施项目。
（三）国内的起源与发展在国内，基础设施BT、BOT等投资模式起步较晚，自上世纪80年代实行改革开发才开始起步，且颇受争议，发展历程比较坎坷。
1.BOT模式：以1985年深圳经济特区的沙角B电厂BOT项目为标志，国家才逐步允许企业进入基础设施投资领域。
投资业务流程及操作完整版
投资业务流程及操作一、投资方式:股权投资(合资合营),债权投资(资产抵押〉。
1、合资合营按实际投资比例划分股份(甲方的实际资金到位,乙方的实际资产评估),各自应得实际利润按股份比例分配。
2、债权投资:投资方收益为收取年固定回报率形式,借债方须以资产作抵押/.二、投资对象：高成长性的中小型企业；项目优良的房地产企业；以高新技术改造传统产业的项目；技术领先，具有自有知识产权，未来产品市场前景广阔，处于“种子期”、“导入期”或“扩张期”的项目。
三、投资领域:机电一体化、电子信息、计算机领域、新材料、能源交通、环保节能、旅游、现代农业、新型建材、林业、化工、医疗设备、房地产、基础设施、生物制药工程、黄金采选、粉丝加工等高新技术产业。
四、投资业务流程与内部操作：投资业务流程是投资业务开展的基础，业务流程的设计关系到投资项目的运作效益和投资的风险控制水平的高低。
主要操作分以下七个阶段。
（一）接洽项目1、提供咨询：由综合业务部业务接待主动向客户介绍、传递相关投资信息,说明本公司资金投放意向、投资的对象、条件、额度、期限、回报率等有关规定,洽谈、沟通、探讨投资项目的可能性,交流投资相关资料。
2、资格条件初审：主要包括法人名称、性质、所属行业、企业简介、经营年限、经营情况、财务状况、法人代表及主要管理人员的品行素质和专业技术水平、投资金额和期限、投资回报率、借债方资产抵押、投资项目的政府批准文件、项目可行性报告等。
（二）项目审定1、综合业务部初步立项，确定项目经理和协理责任人，负责对项目进行调研评估!2、项目经理根据投资合作人提供的可行性研究报告，分类该项目所属行业，确认投资规模、投资回收期和回报率是否可行!3、项目实地考察：针对具体项目提出调研提纲，有计划地展开考察调查，进一步分析产品方案、市场预测、投资估算、财务评价等。
评估该项目的可行性、效益性、安全性，分析投资的风险点以及投资后的主要风险因素和防范措施。
4、评价报告：评价报告一般由客户评价、项目评估、投资回收期和回报率等组成。
0721基础设施投资流程及操作实务WXJ
基础设施投资流程及操作实务（2016年7月21日）一、基础实施投资的起源与发展（一）定义基础设施投资是指企业以BT、BOT、TOT、PPP等模式投资建设交通运输、市政环保等基础设施工程项目的经济行为（各种模式之间的演变及关系）。
（二）国外的起源与发展在国外，基础设施投资起步较早，国外相关法律法规较为健全，市场较为成熟，成功案例较多（英法隧道、曼彻斯特轻轨、香港地铁、土耳其跨海大桥），是世界500强建筑施工企业走向全球的一条重要途径。
据说BOT模式至今已有四百年的历史（17世纪初英国领港公会允许私人以BOT模式修建航海灯塔并向过往船只收费），1984年土耳其制定了世界上首部BOT法（第3096号法案），引发了国际关注并在发展中国家广泛应用。
普遍认为，BT模式是由BOT模式演变而来，西方发达国家上个世纪六七十年代，因资金紧张提出了BT模式，1990年菲律宾颁布了亚洲第一个BOT法，并在该法中分别定义了BOT和BT两种模式，将采用BOT模式但“由于安全或战略原因必须由政府直接经营”建设模式称之为BT模式。
英国是最早采用PPP模式用于基础设施建设的国家，1992首次提出了PFI（Private Finance Initiative）模式，2012年改进为PF2模式，并由财政部出台了PPP规范性文件，但无立法。
加拿大是PPP模式运用最好的国家之一，有较为完善的法律和组织保障（如物有所值评估指引、12亿元美元的加拿大P3基金）。
澳大利亚类似于英国（无立法、有规范），通常采用SPV方式，将PPP模式应用于大型基础设施项目。
（三）国内的起源与发展在国内，基础设施BT、BOT等投资模式起步较晚，自上世纪80年代实行改革开发才开始起步，且颇受争议，发展历程比较坎坷。
1.BOT模式：以1985年深圳经济特区的沙角B电厂BOT项目为标志，国家才逐步允许企业进入基础设施投资领域。
从1995年开始，在国家计委的主导之下，BOT模式广泛应用于电站、高速公路、水务项目（广西来宾B电厂、成都自来水六厂、长沙电厂等）。
PPP操作流程
PPP（政府和社会合作模式）操作流程依据财政部《PPP操作指南》和发改委《PPP指导意见》和一般的操作实务, PPP 投融资项目按以下五个流程的顺序进行操作:一、项目识别流程（一）、项目发起投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目是适宜采用PPP的项目。
项目的发起方式一般为两种:1.政府发起：财政部门（PPP中心）负责向行业主管部门征集潜在项目, 行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。
2、社会资本发起: 社会资本以项目建议书的方式向财政部门（PPP 中心）推荐潜在项目（二）、项目筛选1.财政部门（PPP中心）会同行业主管部门对潜在PPP项目进行评估, 确定备选项目。
2.财政部门（PPP中心）根据筛选结果制定年度和中期开发计划。
3、列入年度开发计划的项目, 项目发起方应按财政部门（PPP中心）要求提交相关资料。
（三）、物有所值评价财政部门（PPP中心）会同行业主管部门开展物有所值评价工作。
1.定性评价: 关注采用PPP与传统采购模式相比能否增加供给, 优化风险分配, 提高运营效率, 促进创新和竞争。
2、定量评价：对PPP项目全生命周期内政府支出成本现值与政府比较值进行比较, 计算项目的物有所值量值, 判断PPP能否降低全生命周期成本。
（四）、财政承受能力论证财政部门根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素, 对部分政府付费或政府补贴的项目, 开展财政承受能力论证, 每年政府付费或政府补贴不得超过当年财政收入的一定比例。
二、项目准备流程（一）、管理架构组建县级以上人民政府可建立专门协调机制, 主要负责: 项目评审、组织协调和检查督导等工作, 实现简化审批流程、提高工作效率的目的政府或指定的有关职能部门或事业单位可作为项目实施机构, 负责项目准备、采购、监管和移交等工作。
（二）、选择风险分配方案风险分配的基本框架为:1、原则上, 项目设计、建造、财务、运营维护等商业风险由社会资本承担；2.法律、政策和最低需求等风险由政府承担；3.不可抗力等风险由政府和社会资本合理共担。
基础设施领域不动产投资信托基金操作实务
基础设施领域不动产投资信托基金操作实务基础设施领域的不动产投资信托基金，是指以基础设施项目作为投资标的的不动产投资信托基金。
基础设施包括交通运输、能源、通信、水利等公共建设领域，是国家经济发展和人民生活的基础支撑。
不动产投资信托基金是投资于不动产类资产的信托基金，通过将投资者的资金集聚起来，投资于基础设施项目，以获取租金收益或资本增值。
1.基础设施项目选择在进行不动产投资信托基金操作实务时，首先需要选择合适的基础设施项目作为投资标的。
选择标准包括项目的可行性和收益预测、地理位置、政府支持等因素。
同时，还需要进行尽职调查，包括项目背景、法律风险、经济环境等方面的调查分析。
2.投资主体成立为了进行不动产投资信托基金操作实务，需要成立一个投资主体，通常是一个专业的基金管理公司。
该公司负责募集资金、进行基金管理和运营等相关工作。
成立投资主体需要遵守相关的法律法规，并经过监管机构的批准。
3.募集资金投资主体成立后，需要通过向公众募集资金来进行投资。
募集资金可以通过公开发行基金份额的方式进行，也可以通过私募的方式进行。
在募集资金时，需要向投资者提供详细的项目信息、风险揭示和投资方案等。
4.资金投资募集到资金后，投资主体需要按照事先制定的投资方案，将资金投资于选择的基础设施项目。
投资方式可以包括直接购买项目产权、参股或贷款等形式，具体投资方式取决于基金管理公司的投资策略和项目的特点。
5.项目管理投资主体作为基金管理公司，需要对投资的基础设施项目进行管理和监督。
管理包括项目的日常运营管理、合规管理、风险管理等方面。
投资主体需要设置专业的项目管理团队，确保项目按照投资方案和合同约定的要求进行管理。
6.收益分配基础设施领域的不动产投资信托基金的收益主要来自于租金收益和项目的资本增值。
投资主体需要按照投资合同的约定，将基金的收益分配给投资者。
分配方式可以根据投资者的份额比例分配，也可以根据投资期限或预期收益进行分配。
政府投资项目建设工作流程操作指引
政府投资项目建设工作流程操作指引下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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商业公司投资基本设施项目办理流程图
商业公司投资基本设施项目办理流程图
以下是商业公司投资基本设施项目的办理流程图。
1.确定项目需求
商业公司确定其投资基本设施项目的需求和目标。
2.制定项目计划
商业公司制定详细的项目计划，包括项目的时间表、预算和资源需求等。
3.寻找合适的地点
商业公司寻找和选择合适的地点来建设基本设施项目。
4.确定项目融资方式
商业公司确定项目的融资方式，包括自筹资金、银行贷款、合作伙伴投资等。
5.执行环评和工程设计
商业公司进行环境影响评价，并委托专业团队进行项目工程设计。
6.筹集资金和签订合同
商业公司筹集必要的资金，并与相关机构或合作伙伴签订合同。
7.办理审批手续
商业公司按照相关法规和程序，办理项目的审批手续。
8.开工建设
商业公司根据项目计划，开始进行基本设施项目的建设。
9.监督和管理
商业公司进行项目的监督和管理，确保项目按计划进行。
10.完成验收
商业公司完成项目建设后，进行验收和交付使用。
11.运营和维护
商业公司开始运营和维护已建成的基本设施项目。
以上是商业公司投资基本设施项目办理的流程图。
该流程图可以作为参考，帮助商业公司顺利进行基本设施项目的投资和办理。
基础设施投资流程及操作实务
办法、投资项目后评价管理办法、收费公路管理办法。 2.四个细则：基础设施投资实施细则、土地一级开发实施细则、房地产开
发实施细则、矿产资源投资实施细则。 3.三个指导意见：表外业务管理的指导意见、投资项目工程施工内部招投
基础设施投资流程及操作实务
目录
一、基础设施投资模式的起源及演变 二、开展基础设施投资的必要性及优缺点 三、股份公司投资业务基本概况 四、股份公司基础设施投资相关规定及流程 五、合理选择投融资模式 六、BT投资的核心要点 七、PPP投资的核心要点 八、PPP项目案例分析与讲解
一、基础设施投资模式的起源及演变
经营性项目（可行性缺口补助），公益性项目（政府付费）。 （三）融资模式的选择 融资方案是投资项目成功的关键，根据投资模式、担保方式、项目性质等
综合因素合理选择： 1.主要依据：银监会“三个办法一个指引”：个人贷款、流动资金贷款、
1.定义 企业以BOT、BT、PPP等模式投资建设基础设施工程项目的经济行为。
2.国外基础设施投资模式及演变
➢
BOT:最远400多年历史，1984年土耳其地3096号法案；
➢
BT: 西方60年代因资金紧张提出，亚洲由菲律宾1990年率先立法
提出。
➢
PPP：1992年英国首次提出PFI，2012年改建为PF2应出台PPP
二、开展基础设施投资的必要性及优 缺点
（二）政策和市场变化的需要 1.适应国民经济发展需要：项目规模越来越大，轨道交通和高速公路等。 2.适应建筑市场管理模式变化：计划经济、市场经济、全球经济一体化。 3.适应全面深化改革：地方政府考核、投融资体制改革、预算管理改革。 4.适应经济增长方式转变：新常态、供给侧改革、三去一降一补。 （三）基础设施投资对政府方的好处 1.有效缓解建设资金紧张，加快基础设施建设和经济社会发展。 2.彻底解决业主建设管理力量不足，有利于精简政府职能。 3.创新大型基础设施建设管理模式，增厚主政业绩； 4.大幅缩短项目建设工期和管理费用。 5.有效控制项目成本、安全和质量。 6.阳光工程有利于反腐倡廉。
基建筹资全步骤和全模式
基建筹资全步骤和全模式(一) 政府筹资定义1、什么是政府筹资？政府筹资，采用“地方政府筹集资金或资产用以供给公共产品和服务的行为”的定义体系，并将特别审慎对待有可能形成财政支出责任或广义债务的情形。
2、为什么是筹资？由于在地方政府基建领域的“举债”和“融资”二词本身定义的模糊以及容易与监管文件相关用词造成的混淆，2017年以来，我们开始用“筹资”的概念来替代上述两个概念。
3、什么是“政信”？“政信”的定义，界定为与政府筹集资金进行基础设施建设项目相关的信贷业务，而不是初学者常有的“政府信用”、“政府信贷”等误解。
(二) 筹资拢共分三步地方政府的筹资方式，常见的类型：地方政府的地方债、PPP，地方国有企业的发债、银行借贷、股权投资等市场化模式，以及针对项目的资产证券化、REITs方式等等？我们说，需要对于这些方式有一个总体的认识和分类，才能指导筹资的决策环节，避免走弯路、走错路。
1、第一步：确认最终是否需要财政支付穿透来看最终由政府财政支付的，都属于政信领域，实际用款人都是地方政府；跟地方政府没关系的项目，不纳入政信领域研究。
按照目前的穿透监管态势，按照融资举债主体进行分类的意义不大。
如果穿透来看，最终将由政府承担支出责任，则实质上就是政府投资的项目(注意未必是政府投资项目)；如果穿透来看，政府没有支出责任，那实质上就是企业债务，跟政府的筹融资行为没有关系。
所以，筹资决策的第一步，先要判断是否属于财政承担的投融资项目。
2、第二步：融资和举债两种筹资方向把项目划分为两种，一种是赚钱的，另一种是花钱的。
在日常工作生活中，这样的例子很多，一种是工商业的营利性项目，另一种是个人的消费性项目。
比如说，我们买一辆车用来跑客运或者货运运输，那么就是希望他赚钱的营利性项目，如果我们只是用来上班，那么就是花钱的消费性项目。
这里要强调下，花钱并不是不对，也不是不好。
如上例，大概率的情况下，花钱能够促进更好的赚钱，创造更多的福利，也可以称之为“外部效益”。
城市基础设施项目的投资开发程序
城市基础设施项目的投资开发程序项目投资开发........................................................ 错误!未定义书签。
项目建议书阶段..................................................... 错误!未定义书签。
项目可行性研究报告阶段............................................. 错误!未定义书签。
项目法人组建....................................................... 错误!未定义书签。
项目建设........................................................... 错误!未定义书签。
建设模式. .......................................................... 错误!未定义书签。
招标投标. .......................................................... 错误!未定义书签。
项目资金筹措....................................................... 错误!未定义书签。
股东担保贷款. ...................................................... 错误!未定义书签。
股东委托贷款. ...................................................... 错误!未定义书签。
项目融资. .......................................................... 错误!未定义书签。
企业债券........................................................... 错误!未定义书签。
基础设施领域不动产投资信托基金操作实务
天勤介基础设施信托投资基金操作实务目录一、REITS政策解读二、REITS与国资转让会计出表三、REITS的税务四、REITS与PPP基础设施信托投资基金第一节：政策解读一、基础设施领域不动产投资信托基金政策要点中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（证监发〔2020〕40号）一、目标和原则❖目标：防风险、去杠杆、稳投资、补短板创新投融资机制，有效盘活存量资产拓宽社会资本投资渠道，提升直接融资比重广泛筹集项目资本金，降低债务风险❖原则：依托基础设施项目持续、稳定的收益，通过REITs实现权益份额公开上市交易❖聚焦重点区域o优先支持京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等重点区域，o支持国家级新区、有条件的国家级经济技术开发区开展试点。
❖聚焦重点行业。
o优先支持基础设施补短板行业：包括仓储物流、收费公路等交通设施，水电气热等市政工程，城镇污水垃圾处理、固废危废处理等污染治理项目。
o鼓励信息网络等新型基础设施，以及国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区、特色产业园区等开展试点二、条件：1.项目权属清晰，已按规定履行项目投资管理，以及规划、环评和用地等相关手续，已通过竣工验收。
PPP项目收入来源以使用者付费为主；问题：1、权属清晰；2、使用者付费为主：51%，67%，70%，80%？2.具有成熟的经营模式及市场化运营能力，已产生持续、稳定的收益及现金流，投资回报良好，并具有持续经营能力、较好的增长潜力。
问题：能否享有资产增值收益？3.发起人（原始权益人）及基础设施运营企业信用稳健、内部控制制度健全，具有持续经营能力，最近3年无重大违法违规行为。
基础设施运营企业还应当具有丰富的运营管理能力。
问题：《指引》要求100%项目公司股权，与发起人有关系吗？三、架构安排：1、由符合条件的取得公募基金管理资格的证券公司或基金管理公司，依法依规设立公开募集基础设施证券投资基金，2、经中国证监会注册后，3、公开发售基金份额募集资金，4、通过购买同一实际控制人所属的管理人设立发行的基础设施资产支持证券，完成对标的基础设施的收购，开展基础设施REITs业务；特点：同一实际控制人所属的管理人设立发行的基础设施资产支持证券问题：先发行基金还是先购买“资产”个人投资者机构投资者原始权益人公募基金资产支持证券基金公司证券公司管理管理项目公司购买股权同一控制人资产《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（征求意见稿）❖架构要求：1、80%以上的基金资产持有单一基础设施资产支持证券全部份额，基础设施资产支持证券持有项目公司全部股权；2、基金通过资产支持证券和项目公司等载体（以下统称特殊目的载体）穿透取得基础设施项目完全所有权或特许经营权；3、基金管理人积极运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金收费等稳定现金流为主要目的；4、采取封闭式运作，收益分配比例不低于基金年度可供分配利润的90%。
基建项目工作流程
基建项目工作流程基建项目是指基础设施建设项目，通常包括水利、交通、能源、通讯、环境、公共设施等方面。
对于基建项目，为了保证成功实现，必须遵循一定的工作流程。
一、前期准备阶段前期准备阶段是基建项目中最为重要的阶段之一，这一阶段的工作质量直接关系到项目的成功与否。
前期准备的具体内容包括：1. 编制项目可行性研究报告；2. 组建项目部门或项目组；3. 确定项目建设规模、目标、时间表等内容；4. 确定项目预算和资金来源；5. 与相关部门进行沟通，协商相关事宜；6. 额外的环境影响评估：项目的影响环境以及地区等进行评估，以确定最佳建设方案。
7. 确定项目合作方式，如寻找合作伙伴、开展PPP模式等方式。
二、设计阶段设计阶段是基建项目中的重要环节，该阶段的重点是制定建设方案和方案分析，制定初步设计和施工规划，及确定实施计划和所需资金等。
具体工作包括：1. 制定建设方案和方案分析，对不同方案进行评估比较和优化选择，最终确定建设方案并向有关部门报告审批，并进行评估措施。
2. 制定初步设计和施工规划，包括工程总体布局，系统分析、设计分析、监控分析、安全分析、质量控制等要点；3. 制定实施计划和所需资金，比较优劣点，并确认资金来源，如开展公司投资或建立合资公司等方式；4. 制定建设管理体系、工作计划、人员配备等。
三、招投标阶段招标阶段是指根据项目需求，通过招标方式向社会公开征集项目投资方、建筑设计方和工程承包方等供应商。
具体工作包括：1. 制定招标文件，包括项目公告、标书、招标程序、谈判规则等，确认投标人接受招标文件的时间、方式和场所；2. 展开招标，与投标人互动，回答投标人提出的问题，招标结束后收集和整理投标资料，对投标人进行评审并确定中标人；3. 对中标人进行审核，针对不合格的中标人，议价或重新招标，达成共识后签订合同，对合同进行评估措施。
四、施工阶段施工阶段是基建项目中最为重要的阶段之一，此阶段工作的质量直接影响项目实施进度和质量。
基础设施工程项目手续办理流程(全)
基础设施工程项目手续办理流程(全)
这份文档旨在提供基础设施工程项目手续办理的全面流程指南。
以下是办理流程的详细步骤：
1. 项目立项
- 评估项目可行性
- 准备项目提案
- 提交项目提案并获得批准
2. 前期准备
- 确定项目的设计和规划
- 准备项目预算和资金计划
- 进行土地调查和评估
- 确定项目运营和管理计划
3. 批准程序
- 提交项目批准申请
- 相关部门进行评审和咨询
- 完成环境影响评估和安全评估
- 获得相关批准文件
4. 合同签订
- 准备项目合同草案
- 进行合同谈判
- 签订项目合同
5. 施工准备
- 确定施工计划和进度
- 获得必要的施工许可证和执照- 准备施工队伍和资源
6. 工程施工
- 按照合同要求进行工程施工- 监督和管理工程进展
- 解决工程施工中的问题和变更
7. 完工验收
- 完成工程施工
- 进行竣工验收和质量检查
- 提交竣工报告及相关文件
8. 运维和后续事宜
- 建立项目运维和管理体系
- 进行项目的运营和维护
- 完成工程结算和结算审核
此文档提供了基础设施工程项目手续办理的整体流程，每个阶段都有相关的具体操作和要求。
仔细遵循流程，将有助于确保项目顺利进行。
基础设施股权基金的投资流程
基础设施股权基金的投资流程基础设施股权基金是一种投资工具，旨在为基础设施项目提供资金支持。
投资流程通常分为以下几个步骤：1. 基金设立：基础设施股权基金通常由一家管理公司设立，该公司负责筹集资金和管理基金。
投资者可以通过认购基金份额来参与基金，每个投资者的认购金额根据其投资意愿而定。
2. 基金筹集：管理公司会将基金的募集计划向潜在投资者进行宣传，吸引他们投资基金。
投资者可以根据基金的信息和预期收益来决定是否投资。
3. 项目筛选：管理公司会对各类基础设施项目进行筛选和评估，以确定最有投资潜力的项目。
筛选项目时通常考虑项目的可行性、收益预期、风险因素等。
4. 尽职调查：对于被筛选出的项目，管理公司会进行详细的尽职调查。
这包括对项目的财务状况、法律合规性、运营风险等方面进行综合评估，以确定投资的可行性和风险。
5. 投资决策：根据尽职调查的结果，管理公司会进行投资决策。
这包括确定投资金额、投资方式以及其他相关事项。
投资决策需要经过管理公司内部的程序和决策机构的批准。
6. 投资执行：一旦决定投资，管理公司会与项目方进行谈判并签署相关的投资合同。
投资款项会按照合同约定的方式和时间支付给项目方。
7. 项目管理：在项目实施阶段，管理公司会与项目方密切合作，监督项目的进展和资金使用情况。
管理公司通常会派驻专业人员进行项目管理，确保投资的可行性和收益。
8. 退出机制：基础设施股权基金的投资周期一般较长，通常在数年甚至更长时间后才能退出。
退出机制可以通过股权转让、项目上市或者其他方式实现，以获得投资的回报。
基础设施股权基金的投资流程是一个复杂的过程，涉及到多个环节和参与方。
相关的法律、合规性和风险管理也需要得到充分的重视和处理。
因此，在进行基础设施股权基金投资时，建议投资者充分了解流程和风险，寻求专业的法律和投资咨询。
PPP项目操作实务
PPP项目操作实务PPP项目操作实务是指在私营部门和政府部门之间合作开展公共基础设施项目的具体操作步骤和程序。
随着政府财政压力增加和市场化的推进，PPP项目的发展越来越受到关注和重视。
在实践中，PPP项目的操作实务主要包括项目策划、项目立项、项目评估、招标投标、合同签订、项目实施和监督等环节。
下面将就PPP项目操作实务进行详细介绍。
一、项目策划项目策划是PPP项目操作实务的第一步，也是最为关键的一环。
在项目策划阶段，需要明确项目目标和需求、分析项目可行性和市场潜力、确定项目规模和投资额、确定PPP合作模式和融资方式等。
此外，还需编制项目可行性研究报告和商业计划书，对项目进行深入分析和论证。
二、项目立项项目立项是PPP项目操作实务的第二步，经过项目策划阶段的准备工作后，需要向上级主管部门提交项目建议书和申请立项报告，获得批复后方可继续推进后续工作。
此外，还需确定项目的立项资金和项目实施单位，明确项目的管理机构和组织架构。
三、项目评估项目评估是PPP项目操作实务的关键环节之一，包括技术评估、经济评估、风险评估和环境评估等内容。
在项目评估中，需要评估项目的技术可行性、经济可行性、风险可控性和环境影响等方面，为项目后续进展提供依据和支持。
四、招标投标招标投标是PPP项目操作实务的重要环节之一，通过公开竞争的方式选择合作方，确保项目的公平、公正和透明。
在招标投标中，需要制定招标文件和评标标准，发布招标公告和邀请投标，组织投标人通过资格预审和技术评审等程序，最终确定中标人。
五、合同签订合同签订是PPP项目操作实务的重要节点，通过签订合同明确双方权利和义务，保证项目按时、按质、按量完成。
在合同签订中，需要明确项目的合同类型和内容、项目的责任分工和风险分担、项目的监督和评价机制等方面，确保项目运行顺利。
六、项目实施项目实施是PPP项目操作实务的核心环节，包括项目建设、投资管理、运营维护等内容。
在项目实施中，需要动员各方资源，协调相关工作，确保项目按照合同规定和计划进行，提高项目的效益和绩效。
基础设施PPP项目运作实务
方案设计——项目结构
贷款银行
贷还 贷款 本 款协 付
议息
运
提供垃圾处理服务
股本金
作
模
城管局
特许权协议
项目公司
章程与合同
投资人
式
政府监管
项目推介 编制资格预审文件 起草并发布资格预审公告 组织资格预审，推荐合格的 投标申请人
3 采购实施（招标实施）
落实招标条件 编制发售招标文件 组织标前会议 回答和澄清投标人提出的问 题，发布招标补充通知 投资人编制投标文件
实施流程（二）
编制招标 实施方案
采购准备 资格预审
实施流程——采购方式
根据竞争程度划分，采购方法有三种：（1）非应标建议书或直接谈判（“独家采购”）； （2）竞争性谈判；（3）竞争性投标。
直接谈判 竞争性谈判 竞争性投标
优点
缺点
• 可快速迚入签约履约阶段，迎合政府 • 缺乏透明度，易滋生腐贤
高层领导心态
• 不具备竞争性投标的成本优
• 可提醒政府注意难以发现的公私合作
采购实施
开标评标 澄清谈判
签署协议
4 开标评标与澄清谈判
开标 制定评标标准、评标细则和评 标程序 成立评标工作组、组织评标 编写评标报告，推荐候选人 与候选人谈判 草签项目协议
5 签署协议
中标人成立项目公司 完成融资交割 完成有关审批 正式签约
实施流程——规范运作
包括拟招标项目的技术标准、规格、使用要求以及图纸等。这部分内容可以使投标人 更加详尽地了解拟投标项目的基本情况，为其是否参与项目投标以及投标报价决策提 供参考。
政府投资基本建设项目办理流程图
第三步
竣工验收备案
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: 2016年7月18日·
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目录
一、基础设施投资模式的起源及演变 二、开展基础设施投资的必要性及优缺点 三、股份公司投资业务基本概况 四、股份公司基础设施投资相关规定及流程 五、合理选择投融资模式 六、BT投资的核心要点 七、PPP投资的核心要点 八、PPP项目案例分析与讲解
把投资决策关、严把过程监控关、严把事后评估关。 2.狠抓六个环节：狠抓项目运作与评审、狠抓过会项目实施、狠抓在建项目
监管、狠抓成本与回报、狠抓预算落实、狠抓项目回款。
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四、股份公司基础设施投资相关规定及流程
（四）投资流程
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五、合理选择投融资模式
（一）BT与PPP模式的主要区别 1.投资模式不同： 2.投资主体不同： 3.招商主体不同： 4.投资周期不同： 5.投资回报不同： 6.融资方式不同： 7.担保方式不同： 8.投资回收及退出方式不同： 9.投资风险不同： 10.项目甄选标准不同：
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三、股份公司投资业务基本概况
三大板块总投资规模约8550亿元，开累完成4700亿元，剩余3850亿元：
1.基础设施投资：BT、BOT、PPP，城轨23条540公里1920亿元占比 46%。
2.房地产开发：土地一级、房地产二级。
3.矿产资源：境内和境外，主要有铜钴钼。
矿产资源, 190, 2%
PPP, 190 , 6%
发实施细则、矿产资源投资实施细则。 3.三个指导意见：表外业务管理的指导意见、投资项目工程施工内部招投
标管理规定、投资项目绩效考核指导意见。 4.三个授权：董事会对经理层的投资决策授权、经理层对分管领导的投资
决策授权、股份公司对二级单位的投资决策授权。
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四、股份公司基础设施投资相关规定及流程
（二）投资管控模式 1.集中管控：投资决策管控、投融资预算管控、过程管控； 2.分级决策：董事会、总裁办公会、专题会、二级单位； 3.归口管理：投资发展部（业务）、其他部门（考核评价）； 4.专业发展：铁投、建投、交投、昆投、城投、上投；置业、资源、贵州； （三）过程监管要求 1.严把项目六关：严把市场调研关、严把可研评估关、严把专家评审关、严
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一、基础设施投资模式的起源及演变
1.定义 企业以BOT、BT、PPP等模式投资建设基础设施工程项目的经济行为。
2.国外基础设施投资模式及演变 ➢ BOT:最远400多年历史，1984年土耳其地3096号法案； ➢ BT: 西方60年代因资金紧张提出，亚洲由菲律宾1990年率先立法提出。 ➢ PPP：1992年英国首次提出PFI，2012年改建为PF2应出台PPP 规范；加拿大提出VFM和产业基金；澳大利亚采用SPV.
房地产, 4210, 49%
基础设施, 4150, 49%
BOT, 650 , 22%
BT, 2200 , 72%
四、股份公司基础设施投资相关规定及流程
（一）投资管理规章制度 1.四个办法：项目投资管理暂行办法、总部投资及承包项目收益管理暂行
办法、投资项目后评价管理办法、收费公路管理办法。 2.四个细则：基础设施投资实施细则、土地一级开发实施细则、房地产开
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二、开展基础设施投资的必要性及优缺点
（四）基础设施投资对企业的好处（主要目的） 1.促进上中下游业务协同发展。 2.获取合理投融资回报，增厚施工利润。 3.提高中标率、市场占有率、综合管理水平，降低企业经营成本。 4.提高企业的知名度、市场话语权。 5.促进企业转型升级。 （五）基础设施投资的缺点 1.容易增加企业或政府负债。 2.容易引发投资冲动。 3.增加工程项目建设成本。
4. 结论与反思 ➢ BT与垫资施工的区别：一是投入资金有回报且有担保；二是拥有产权。 ➢ 政策对投资的影响：一是导向作用；二是政策风险；三是顺势而为。 ➢ 商业模式是基础设施投资的核心竞争力：股份公司模式创新五个阶段。
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二、开展基础设施投资的必要性及优缺点
（一）企业发展的需要 1.占领市场的需要：巩固传统市场、占领新兴市场 2.维持经营规模的需要：带动设计、施工等协同发展 3.构建新的利润增长点：投资回报、施工利润 4.降低企业经营和管理成本：减少投标和管理接口、集中管理 5.调整产品结构和产业布局，促进企业转型升级 6.走出去的需要:中老铁路、项目换资源 7.适应国有企业改革的需要：国务院[2015]22号文、国企改革1+N方案 8.其他：流动性、补亏
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二、开展基础设施投资的必要性及优缺点
（二）政策和市场变化的需要 1.适应国民经济发展需要：项目规模越来越大，轨道交通和高速公路等。 2.适应建筑市场管理模式变化：计划经济、市场经济、全球经济一体化。 3.适应全面深化改革：地方政府考核、投融资体制改革、预算管理改革。 4.适应经济增长方式转变：新常态、供给侧改革、三去一降一补。 （三）基础设施投资对政府方的好处 1.有效缓解建设资金紧张，加快基础设施建设和经济社会发展。 2.彻底解决业主建设管理力量不足，有利于精简政府职能。 3.创新大型基础设施建设管理模式，增厚主政业绩； 4.大幅缩短项目建设工期和管理费用。 5.有效控制项目成本、安全和质量。 6.阳光工程有利于反腐倡廉。
* 在国际上以上模式仅为工程总承包模式的补充（15%）
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一、基础设施投资模式的起源及演变
3.国内基础设施投资模式及演变 ➢ BOT:80年代改革开发后，1985年深圳沙角B电厂BOT项目，高速公路； ➢ BT: 95年江苏宿迁市府大道BT项目，不被官方认可甚至抵制。 2003～2012高速发展期：建设部[2003]30号、国务院[2004]20号； 2012底至今为衰退期：四部委463号文； ➢ PPP：2013年底党的十八届三中全会决议，2014年国发43、45、60 号文、财政部76号文和113号、发改委2724号文.
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五、合理选择投融资模式
（二）投资模式的选择 根据业主实力、项目性质、招商主体、担保方式等不同而选择： 1.施工方式：施工总承包、设计施工总承包、工程总承包。 2.BT模式：全投资/资本金BT＋施工方式＋过程/子项回购＋表内表外。 3.PPP模式：全投资/部分投资PPP模式；经营性项目（使用者付费），准