上市基础知识
股票新手基础知识总结(适合小白入门) 不炒股,不足以悟人生。
股票新手基础知识总结（适合小白入门）很多人刚入市，或者入市已经有一两年了，对于股票入门基础知识还是一知半解，看公司K线图，年报等都非常吃力，今天这里梳理下这方面系统知识，供大家学习参考。
炒股有一些最基本的名词解释必须要了解，下面列举了一些常用的。
一、基础名词解释：换手率：某一段时期内的成交量/发行总股数100%,通过换手率可以知道一只股票交易的活跃度，一般来说，当换手率达到10%-50%,就是非常活跃了，换手率低于1%的股票就说明股性很差，没有大资金介入。
流通股本，先说下股本吧，就是一个公司上市后的股票数量，流通股本就是可以在市场上交易的股票数量，选股时最好不要选股本太大的，这类股股价不容易推动，咱们也就很难赚钱。
PE：市盈率，市盈率=（当前每股市场价格）/（每股税后利润），PE越高，则说明公司有被高估的可能，越低说明公司盈利能力比较强，银行股市盈率基本在个位数。
庄家：操控中小市值个股的财阀，往往在一年内在低位吸收足够多的筹码，拉升后出货。
买卖档：股票盘口上会出现买一，卖一，买一代表有多少资金在买，比如说买一是823，就是可以买823手该股票的资金等待交易，卖一是354，就是有354手筹码在卖。
二、K线知识：K线知识比较多，建议看日本蜡烛图，整本书都在讲解K线，这里提示几点：一，日本蜡烛图并不是看完了就可以活用赚钱，有时候里面提到的上涨形态在实战里却总是下跌，因为往往上涨的形态都是在行情好的前提下才有，所以，你要注意大环境，大盘趋势是涨还是跌，在熊市，个股是很难被你挖掘出机会的，就算有上涨的票，也是因为新闻面出利好，这种消息你是很难知道的。
二，K线组合结合成交量去看，效果会更好，比如一只股票涨停，如果是温和放量，那么最好，说明资金看好，筹码也不是很分散，如果巨量，说明市场抛盘重，后面有很强的调整需求，如果是无量，这种情况也不是很好，有主力用很小的资金拉高诱多的嫌疑。
三、财务知识：公司的财务知识比较重要，第一个要看的就是净利润，亏损股最好不要碰，弄不好就退市，其次就是公司的成长性，成长性就是看营业收入，营收如果是几何式增长，那么说明该公司处于高增长爆发期，股价往往疯涨，如果营收稳定，公司处于稳定期，下跌则说明公司处于衰退期，还有毛利率，尽量找毛利率高些的公司，盈利会比较不错，一般来说，30%毛利率就算比较好的了。
上市公司的基本知识
上市公司1．上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
2．《公司法》、《证券法》修订后，有利于更多的企业成为上市公司和公司债券上市交易的公司。
《证券法》第五十条规定：“股份有限公司申请股票上市”时，必须符合的条件之一是，“公司股本总额不少于人民币三千万元”。
与原来规定的五千万元比，中小企业成为上市公司的门槛大幅降低。
3．与一般公司相比，上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。
因此，股份有限公司发展到一定规模后，往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重要战略步骤。
从国际经验来看，世界知名的大企业几乎全是上市公司。
例如，美国500家大公司中有95%是上市公司。
4．创业板IPO上市条件创业板作为多层次资本市场体系的重要组成部分，主要目的是促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的重要平台。
具体讲，创业板上市公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高的成长性的企业。
首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合如下条件。
(1)发行人应当具备一定的盈利能力。
为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择：第一项指标要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；第二项指标要求最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。
(2)发行人应当具有一定规模和存续时间。
根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于三千万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近一期末净资产不少于两千万元，发行后股本不少于三千万元。
规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。
股票入门基础知识的简要介绍1
股票入门基础知识的简要介绍（一）分类：股票基础知识1、什么叫大盘指数？大盘指数就是从股市中固定抽取某些有代表性的股票编制的指数。
举例说明：假设股市只有两只股票，第一天收盘，股票甲是10元，股票乙是20元，平均价位是15元，如果从今天开始编制指数的话，就用平均价15元来对应一个点数，例如基数是1000点，那么第二天，这两个股票一个涨到15元，一个涨到25元，则平均价是20元。
2天的平均价从15元涨到20元那么就涨了33.33%，对应股指就是1333点了。
2、什么是内盘与外盘？内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。
外盘：以卖出价成交的交易。
卖出量统计加入外盘。
说明：内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。
若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。
3、什么是量比？量比是衡量相对成交量的指标。
它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。
其计算公式为：量比＝现成交总手/{(过去5个交易日平均每分钟成交量)×当日累计开市时间(分)}说明：当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平。
4、什么是换手率？换手率就是当天的成交股数与流通股总数的比值。
周转率(换手率)＝(某一段时期内的成交量)/(发行总股数)x100%1说明：换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
5、什么是股权登记日？股权登记日：是由上市公司所指定的，凡是这天登记在股东名册上，持有该公司股票的投资者将享有该公司所给予的分红派息或增资配股权利，有权出席股东会。
说明：只要是股权登记日停盘前一天买入股票的股民都是股东，在登记之列。
股票入门基础知识的简要介绍（二）分类：股票基础知识6、什么是集合竞价和连续竞价？集合竞价：是在每个交易日上午9：25，交易所撮合主机对9：15至9：25 接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。
借壳上市的基本知识
借壳上市的基本知识一、借壳上市的概念理解借壳上市就是非上市公司通过证券市场购买一家已上市公司一定比例的股权来取得上市地位，然后通过“反向收购”方式注入自己的有关业务及资产，以实现间接上市。
二、借壳上市的突出优点壳公司由于进行了资产置换，其盈利能力大大提高，在股市上的价值可能迅速增长，因此企业所购买的股权价值也可能成倍增长，企业因此所得到的收益可能非常巨大。
三、典型借壳上市的步骤▪第一步：股权转让（即买壳）。
通过在股市中寻找那些主营业务发生困难的公司，购买其部分股权从而达到控制此企业的目的。
购买上市公司股权一般分为两种，一是购买未上市流通的国有股或法人股，这种方式购买成本一般较低，但存在许多障碍。
二是在股票市场上直接购买上市公司的股票，这种方式适合于那些流通股占总股本比例较高的公司，但这种方法一般成本较高。
▪第二步：资产置换（即换壳）。
将壳公司原有的不良资产卖出，将优质资产注入，使壳公司业绩发生根本转变，从而使其达到配股资格。
如果公司的业绩保持较高水平，公司就能以很高的配股价格在股票市场上募集资金。
一、券商借壳上市的常见方式1）壳公司未进行股改，将壳公司的股改与券商借壳上市相结合。
首先壳公司以全部资产负债定向回购并注销大股东所持公司的非流通股份，造出“净壳”；然后壳公司以新增股份吸收合并证券公司，从而实现证券公司上市（广发证券、长江证券）。
2）壳公司已完成股改，由壳公司以现金方式向第一大股东出售全部资产负债，腾出“净壳”；然后再由壳公司以新增股份吸收合并证券公司（海通证券）。
3）首先以证券公司的第一大股东为主，将所持的证券公司股权与壳公司的全部资产和负债进行置换，随即以这些资产和负债为支付对价收购壳公司第一大股东所持壳公司的股权；其次再由壳公司吸收合并证券公司或整体收购证券公司，这一方式主要为国金证券和首创证券所采用。
对三种方式的评价第一种方式与壳公司的股改同时进行的，涉及到如何平衡壳公司原流通股股东以及其他非流通股东利益的问题，因此各家公司在吸收合并后的具体细节会有所不同。
股票基础知识——常见概念简述
股票基础知识——常见概念简述一、基本面总股本：上市公司总的股本份数。
流通股本：可以在二级市场交易的股本数量。
二级市场：即我们通常在这里买卖股票的市场。
IPO：首次向社会公众公开招股的发行方式。
限售股：或收非流通股。
新股上市时，及股改时，大股东及相关机构持有的股票规定可上市交易日期。
未到该日期的股票为限售股。
限售股到期可上市时，称为解禁。
解禁前，公司会进行公告，可以在F10资料里查到。
大非：持有限售股（非流通股）的大股东。
小非：持有限售股的中小股东。
总市值=总股本数X当前股格。
流通市值=流通股本X当前股价。
股东权益=总资产-总负债；每股净资产=股东权益/总股本；市净率=当前股价/每股净资产或总市值/股东权益；每股收益=净利润/总股本；市盈率=当前股价/每股收益或总市值/净利润；非经常性收益：如出售资产、获得政府拆迁补贴、股票投资损益等，非公司正常业务所造成的收益或损失；净资产收益率=每股收益/每股净资产；资产负债率=总负债/总资产；资本公积金：溢价发行股票产生的盈余；转增：用资本公积金转换成股份，从而造成公司总股本增加，但总资产、股东权益不发生变化；送股：以送股票的形式分配利润，需缴纳红利税。
总股本增加，但总资产、股东权益不发生变化；配股：对现有股东，以较低的价格发行股票，总股本、股东权益增加。
增发：分为公开和非公开二种。
公开增发是以公开发行新股的方式进行，投资者以现金认购。
非公开增发（定向）是针对特定的对象发行股票。
特定对象认购的方式有现金认购和资产认购（收购大股东资产一般会采用这种方式）二种。
增发后，总股本增加，股东权益增加。
蓝筹股：蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为"绩优股"。
而A股市上这类股票主要集中在大盘股，因此，蓝筹股逐渐成了大盘股的代名词。
二、技术分析K线：又称蜡烛线。
开盘价大于收盘价称阴线，开盘价小于收盘价称阳线。
关于借壳上市的基础知识
维持壳公司持续经营的成本； 控股后保持壳公司业绩的成本。为了实现壳公司
业绩的稳定增长，取得控股的公司，必须对壳公 司进行一定的扶植所花的资金。
取得对壳公司控制权的方式
通过现金收购。这样可以节省大量时间，借壳完成后很 快进入角色，形成良好的市场反映。
国务院 100%
中石化集团 100%
燕山石化 16.73%
东方石化 69.87%
北京化二
东方
借壳第一步：定向回购股份
2007年3月13日 北京化二
股份回购协议 东方石化
北京化二回购并注销其持有北京化二股份24,121万股（定 向回购股份），占北京化二总股本的69.87%，回购价 格参考北京化二截至2006年9月30日经评估的每股净资 产，每股1.95元，回购总价款为470,359,500元。
借壳第二步：重大资产出售
2007年3月13日 北京化二
资产出售协议 东方石化
北京化二向东方石化出售全部资产和负债，出售总价款为 674,080,274.84元。
上述股份回购和资产出售的差价203,720,774.84元由东方 石化向北京化二以现金补齐。同时，北京化二全部业务 和员工也将随资产及负债一并由东方石化承接。
收购人发出全面要约的，应当在要约收购报告书中充分披露终 止上市的风险、终止上市后收购行为完成的时间及仍持有上市 公司股份的剩余股东出售其股票的其他后续安排；收购人发出 以终止公司上市地位为目的的全面要约，无须披露前款第（十 ）项规定的内容。
要约收购
收购人按照《上市公司收购管理办法》规定进行要约收购 的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示 性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价 格。
IPO上市基本流程ppt课件
➢ 代持股披露因素 公司存在的代持股和千人持股问题将成为现有政策下的上市障碍，委托持股、信托持
股、职工持股会的存在均被视为股权不清晰，不符合要求，不能存在，必须清理； ➢ 实施股权激励预方案
公司制订合适的股权激励预方案，选择在首次公开发行时或上市后某一合适时候实施， 返股于职员。
5个工作日
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十七条 中国证监 会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定。
《首次公开发行股票并上市管理办法》：第四十八条 中国证监
受理后3个月内 上发审会
会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初 审，并由发行审核委员会审核。
第五十条 中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出
股份有限公司应当持续 批准的除外。有限责任公司按原账面净资
经营3年以上
产值折股整体变更为股份有限公司的，持
续经营时间可以从有限责任公司成立之日
1.3
发行人与中介机构实施股 份制改组方案
起计算。
1.4
发起人购股、制定公司章 程、工商变更、创立大会
- 16 -
企业IPO具体上市时间表（二）
序号
步骤
2 上市辅导期
最近一期末无形资产占净资产的比例 不高于20%；
最近一期末不存在未弥补亏损
自设立股份公司之日起不少于三年（ 有限责任公司按原账面净资产值折股 整体变更为股份有限公司的，持续经 营时间可以从有限责任公司成立之日 起计算）；（会计年度）
最近3年内主营业务和董事、高级管理 人员没有发生重大变化（三分之一） ，实际控制人没有发生变更 ；
获得投资者 的反馈意见
股票基础知识(入市必读)教学内容
涨跌幅限制
在一个交易日内，除首日上市证券外， 每只证券的交易价格相对上一个交易日 收市价的涨跌
幅度不得超过10%，超过涨跌限价的委 托为无效委托。
"T+1"交易 “T”表示交易，“T+1”表示交易日第二 天。“T+1”交易制度指投资者当天买 入的证券不能在当天卖出，需待第二天 可以卖出。
QFII制度：即合格的外国机构投资者制 度，是指允许经核准的合格外国机构投 资者，在一定规定和限制下汇入一定额 度的外汇资金，并转换为当地货币，通 过严格监管的专门账户投资当地证券市 场，其资本利得、股息等经批准后可转 为外汇汇出的一种市场开放模式。
超买：股价持续上升到一定高度，买方 力量基本用尽，股价即将下跌。
下影线：在K线图中，从实体向下延伸的细线叫 下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差； 在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。光头光 脚的阳线和阴线：既没有上影线也没有下影线的阳 线和阴线，如图1-2所示。
光头光脚的阳线和阴线
光头阳线和光头阴线：没有上影线的阳线和 阴线，如图1-3所示。
T字型K线：没有下影线的十字型K线
倒T字型K线：没有下影线的十字型K线
十字型K线：当收盘价与开盘价相同时，就 会出现这种K线。它的特点是没有实体
日K线图：将每天的K线按时间顺序排列在一 起，反映该股票自上市以来每天价格变动情 况的K线图
移动平均线(MA)：是以 道•琼斯的“平均成本 概念”为理论基础，采 用统计学中“移动平均 ”的原理，将一段时期 内的股票价格平均值连 成曲线，用来显示股价 的历史波动情况，进而 反映股价指数未来发展 趋势的技术分析方法， 它是道氏理论的形象化 表述。
抬拉：是用资金集中买入的非常态方法， 将股价大幅度抬起，通常主力在抬拉之 后便抛出以牟取暴利。
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上市公司监管体系 一行三会
依照法律、法规对全国证券、 期货业进行集中统一监管，维 护证券市场秩序，保障其合法 运行
人民银行监管是我国现代 金融监管方式体系的核心
中国人 民银行
中国证 监会
金融监管体系
中国银 监会
依照法律、行政法规制定并发 布对银行业金融机构及其业务 活动监督管理的规章、规则
中国保 监会
路演 推介
招股意向 书 公司市场 定位
询价
投标询 价 确定发 行价格
发行
定价发行 公告结果
后市
上市申请 挂牌交易 上市
后市
研究报告 持续监督
与各监管部 门沟通
上市条件及程序
上市时间表
3个月左右
上市条件及程序
中介机构
（承销商服务机构）
券商机构
律师事务所
（法律顾问）
保荐人
会计师事务所
上市条件及程序
IPO基本流程
准备阶段
准备
确定保荐人 确定其他中 介机构 制定改制方 案 确定发行时 间表
执行阶段
调查 辅导
主承销 商 律师 会计师
发行上市
调研 营销
制定营 销策略
文件 准备 申报
招股说明 书 向证监会 报 送申请材 料
标准
初审 -法律审核 -财务审核 发审委 核准
5、财务分开
是指股东或发起人与股份公司的财务体系应当独立运行，财务系统往往关涉资产与债权债务，以及公司运行成本等 问题，因此，财务独立实在必要。
企业发行上市 上市对企业的压力
监管压力 五 大 压 力
披露压力
规范压力
业绩压力
权力压力
上市条件及程序
否决条款
发行人不得有的情形：
（一）最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券，或者有关违法行 为虽然发生在36个月前，但目前人处于持续状态。
（独立审计机构）
评估机构
（资产评估）
上市公司监管体系
上市公司监管体系
发行监管制度
审批制-核准制-注册制 98年《证券法》之前实行审批制 核准制： 要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系 列实质性的条件，监管当局具有决定权。 注册制： 股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有效信息，申请注册， 并对信息的完整性，真实性负责。市场对发票发行具有决定权。 我国目前实行核准制，不仅管理股票发行实质性内容的审核，而且管理发行过 程的实际操作。
上市公司监管体系
上市公司监管目标
一、保护投资者利益
作为严重依赖投资者支撑的市场，只有投资者的利益得到有效的保护，投资者参与市场的积极性 和投资信心才能增强，证券市场才能蓬勃发展。因此，上市公司必须向投资者及时、准确、真 实、全面地提供有关信息资料，而不能有虚假内容。
二、实现效率与公平
证券市场的公平是指规则公平，对上市公司的“公平”监管最主要是维护上市公司与投资者尤其是中小投资者 之间的“公开、公正、公平”原则。公平是效率的前提和基础，效率是公平的最终体现和归宿，提高优化资源 配置效率系上市公司监管的核心目标所在。
企业发行上市
企业上市的重要意义
1.增强资本实力，提供稳定的直接 融资渠道 2.规范公司治理结果 3.提升市场影响力和品牌知名度 4.提供新的资本运作途径
1.财富增值加速器 2.有利于创业股东财富管理 3.增强企业管理家社会影响力
1.有利于留住人才，吸引人才 2.提供新的股权激励机制
企业发行上市
五大效应
上市公司监管的直接目标是规范上市公司的行为，确保其依照相关的法律法规履行公众 利益实体应尽的义务。
Thank You
广告效应
企业上市是提升公司品牌效应与市场影响力最为有效的方法 上市本身即是对企业的一种肯定，可以使企业扩大知名度，宣传自身品牌，增加在同行中的威信和竞争力。 当前，国家中小企业发行上市的政策导向，特别是创业板的推出，为中小企业的创业发展提供了难得的历史机遇，抓住机遇，尽 快在中小板或创业板上市，树立公司品牌，建立直接融资体制，募集增量资金，实现高速发展，是企业家当前的最佳战略决策。
财富效应
资本效应
上市公司不仅可以利用资本市场的融资渠道，为企业长期发展提供源源不断的资金支持，还可以充分利用资本市场对上市公司的价值 判断，采取换股或增发新股等方式对上下游的企业和相关资源进行收购兼并。
激励效应
建立对公司高层管理人员和核心人员等的长期激励机制，促使他们将个人的经济利益与公司的经营业绩和运营质量有机地结合在一 起，有利于吸引和留住企业的关键人才，保障企业的稳定与发展。
上市条件及程序
上市条件及程序
五“独”原则
资产完整
业务独立
财务独立
独立性
机构独立
人员独立
上市条件及程序
五“分” 原则
1、业务分开
主要是指发起人与股份公司不应当经营同种业务，形成恶性竞争，引发公司上市后损害上市公司利益的可能性。这 样是避免关联交易、同业竞争的必然要求。
2、资产分开
是指发起人及股东的资产不得与股份公司资产混同，更不能将股份公司的资产据为己有。严格的说，这是公司法对 股东出资的基本要求，也是公司法人独立的基础。
放贷人
中间人
贷款人
个人投资者
银 行 股份公司 金融机构 金融分析 金融监督机构 金融评级机构
企业
国家
金融机构
一级市场
个人
二级市场
资本市场概况
多层次资本市场体
蓝筹股市场
1990年12月1日设立
中型稳定发展企业
2004年5月17日设立
科技成长型企业
1999年11月25日成立 / 2009年3月31日启动
3、人员分开
主要是避免因为人员交叉任职而引发的业务交叉、财务交叉甚至资产交叉等情形，另外，人员交叉任职，中立性大 打折扣，在处理相关事务时势必顾此失彼，这对上市公司来说非常不利。
4、机构分开
是指公司的董事会、股东会、监事会不应当与股东的机构发生重叠或混同。机构是公司决策的发源地，如果机构混 同，则公司意志不具有独立性，上市公司的利益很难保障。
三、减少系统风险
证券市场具有一般市场所没有的因自身市场特性和市场结构所决定的内在高投机性和高风险 性，风险一旦超过一定限度就会导致整个金融体系崩溃。上市公司监管作为证券市场监管的重 中之重，其最终目标之一也是为减少证券市场系统风险而努力。
四、保护投资者利益
对上市公司监管的最终目标同样为通过充分发挥证券市场的资源优化功能，提高资源配置效率，促进国民经济 持续、稳定、快速发展。证券市场的积极作用能否发挥，很大程度上取决于上市公司的质量，因此，必须强化 对上市公司的监管。
融资效应
企业上市最直观的好处，在与可以通过股票发行募集大量资金、迅速壮大企业规模、增强企业竞争实力 上市后，企业还可以通过配 股、增发、发行可转换债券等方式持续融资，获得提供长期稳定的融资渠道。
企业上市后，估值体系的变化和流通性溢价的体现，将使创业股东的个人财富几何级倍增，上市是创业股东财富值的加速器 企业上市后，创业股东的投入转变为具有高度流通性的股票，创业股东可以通过减持股票实现创业利润，变现个人财富，也可以通 过质押股票等方式更方便的进行财务融资。
创新、创业、成长型中小微企业
2006年1月23日试点启动
其他中小微企业
为特定区域内企业提供股权、债务的转让和融资服务 的交易市场
资本市场概况
“多层次” 分类
1、最高层次
目前在上交所、深交所上市的企业，包括：主板、中小板、创业板，均为资本市场的最高层次，特点 是：连续竞价交易，同时，在上交所、深交所上市的企业都有同样严格的信息披露制度，包括：券商 作为辅导机构，会计师事务所、律师事务所审查见证企业的合规运行，以及由中国证监会和交易所对
依照法律、法规统一监督 管理全国保险市场，维护 保险业的合法、稳健运行
上市公司监管体系 自律性组织
发行监管制度
证券业协会和证券交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的管理体制， 形成了集中监管与自律管理相结合，全方位、多层次的中国证券行业监管体 系。 一、中国证券业协会 接受中国证监会的指导和监督。 主要职责：
①教育和组织会员遵守证券法律、行政法规； 监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处 分；
二、证券交易所 主要职责：
①提供证券交易的场所和设施； ②制定证券交易所的业务规则； ③接受上市申请，安排证券上市； ④组织、监督证券交易； ⑤对会员进行监管； ⑥对上市公司进行监管； ⑦管理和公布市场信息；
3、低级层面
就是部分省市搞的地方股权托管挂牌企业，五花八门，要求不一，数量更是不少。这类企业实际上仅
仅是完成了股份制改制，并不能进行股权融资，在股份转让上与有限责任公司股东转让性质相同。
企业发行上市的意义
企业发行上市
什么是上市
上市即首次公开募股（ Initial Public Offerings ，IPO）指企业透过证券交易所首次 公开向投资者发行股票，已经发行的股票经证券交易所批准后，可以在交易所公开挂 牌交易股票上市，以期募集用于企业发展资金的过程。 在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能获得巨额资金投资， 有利于公司的发展，新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进行了修改，增 强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大事件要求细化持续披露，有利于普 通投资者化解部分信息不对称的影响。 有调查称，90%多的中小企业将上市简单理解为就是融资。这种理解对于上市企业 来说，是片面的。
企业上市专题
目录
资本市场概况
01
02
企业上市的意义
03
上市条件及程序 上市监管体系
04
资本市场概况