投资学整理(第一章)

第一章导论

第一节投资的概述

一、证券与有价证券

1、证券的定义

是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

包括：凭证证券与有价证券

2、证券的票面要素

持有人、证券标的物、标的物的价值、权利

3、证券的特征

（1）法律特征

（2）书面特征

4、有价证券的定义及分类

（1）定义：指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

（2）分类

商品证券

货币证券

资本证券

二、投资的定义：投资是指个人或机构投资者通过持有金融资产或实物资产，获得该资产产生的收益与风险的过程。

三、证券投资学定义：证券投资是指投资者以盈利为目的，从事公司股票、公司债券等有价证券及其权利的买卖，从中通过债息、股息等方式获取收益而很少干预企业经营的一项经济活动。

四、投资和投机：

1、投机的含义：在商业或金融交易中，甘冒特殊风险获取特殊利润的行为。

2、投机的特点

（1）必须冒险

（2）投机是在商业和金融领域内的行为

（3）投机只能靠价格变动获利

3、投资和投机的区别和联系

（1）以风险的大小作为划分的标志

（2）以投资的时间作为划分的标志

（3）以是否对证券本身进行分析作为划分的标志

4、对投机的评价

（1）投机不是赌博

（2）投机分为合法投机和非法投机

1）定义

2）合法投机的积极作用

3）防止过度投机

5、过度投机的判断标准有三条

（1）股价的暴涨暴跌。

（2）市盈率过高。

（3）股票的换手率高低

四、证券投资的方法

1、基本方法

宏观、行业、公司分析

2、技术方法

K线理论

切线理论

形态理论

技术理论

第二节证券市场参与者

一、证券发行人

1、公司（企业）

2、政府和政府机构

3、金融机构

二、证券投资人

（一）机构投资者

1、政府

2、金融机构

1）证券经营机构

2）银行业金融机构

3）保险经营机构

4 ) 合格境外机构投资者（QFII）和合格境内机构投资者（QDII）

5 ) 主权财富基金

6 ) 其它金融机构

3、企、事业法人

4、各类基金

1）证券投资基金

2）社保基金

3)企业年金

4）社会公益基金

（二）个人投资者

三、证券中介机构

1、证券公司

2、证券服务机构

四、自律性的组织

1、证券交易所

2、证券业协会

3、证券登记结算机构

五、证券监管机构

第三节证券市场的发展

一、证券市场的发展历程

1、萌芽阶段

2、初步发展阶段

3、停滞阶段

4、恢复阶段

5、加速发展阶段

二、中国证券市场的发展史

1、旧中国的证券市场

2、新中国的证券市场

三、１９９０至２０11年中国百余条政策大事盘点