金融市场学概念总结

一、金融市场

1.金融市场概念

金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和

(1)是有形或无形的场所(2)反映了金融资产的供求关系;(3)包含了交易过程产生的运行机制

2.金融资产

一切代表未来收益或资产合法要求的凭证,也称为金融工具或证券.

3.金融市场与要素市场的差异

(1)不是单纯的买卖关系,而是一种借贷关系或委托代理关系(2)交易对象是特殊的商品即货币

(3)交易的场所通常是无形的

4.金融市场功能

（1）聚敛功能（2）配置功能（3）调控功能（4）反映功能

5.按标的物划分

（1）货币市场（2）资本市场（3）黄金市场（4）外汇市场

6.金融市场的发展趋势

（1）（资产证券化（2）金融全球化（3）金融自由化(4)金融工程化

7.金融市场的主题

政府、工商企业、居民、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行

二、货币市场

1.货币市场概念

货币市场是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运作机制的总和

2.货币市场目的

货币市场的活动主要是为了保持资金的流动性，以便随时可以获得现实的货币

3.货币市场功能

（1）短期融资（2）降低风险（3）宏观调控（4）风险资产定价

4.货币市场对比

三、资本市场

1.资本市场定义

资本市场是指融资工具期限超过一年的长期融资市场。

2.资本市场功能

（1）长期资本融通（2）优化资源配置（3）风险搭配（4）价格发现（5）资本社会化

3.资本市场分类

（1）股票市场（2）债券市场（3）基金市场

4．资本市场层次

（广义）股票市场、债券市场、投资基金市场、中长期信贷市场

（狭义）主板市场、中小企业板、创业板、场外电子交易系统、股权转让市场，主要区别在意资金量。

5.资本市场结构

6.股市分类

一级市场，运作过程由咨询管理、认购销售两个各阶段

二级市场，分为有组织的证券交易所和场外交易市场

7.信用交易的定义

信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得

到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。

8.信用交易的分类

信用买入即融资；信用卖出即融券；

9.信用交易的功能

将市场资源向更加理性的投资者们倾斜，降低股市的波动。

10.股票指数的概念

股票市场的股票价格指数，可以全面、综合、及时的反应股票市场中价格变化的情况。1 11.股票指数的算法

12.股票指数的功能

（1）投资指南的功能（2）衍生工具的标的（3）宏观经济景气度的指示器

13.影响股指的因素

（1）政治因素

（2）经济因素

（3）技术因素

（4）心理因素

14.投资基金的定义

投资基金是一种投资机构，将众多散户的资金集中起来，有专职的投资家进行证券投资，风险由投资者承担，收益由投资者分享，基金阻滞根据资金规模定期获得一定比例的管理费。

15.开放式基金是一种随时可以以基金的资产净值赎回或增发基金股份的基金。

四、金融衍生品市场

1.衍生工具的定义

价值依赖于基本标的资产价格的金融工具

2.衍生工具的分类

远期、期货、期权、互换

3.衍生工具的功能

（1）套期保值（2）投机

4.衍生工具的特点

（1）零和游戏（2）杠杆效应，以小博大（3）双刃剑（4）节约交易成本，增加流动性

6.

7.沪深300指数

（1）反应中国股票价格变动的概貌和运行状况

（2）能够作为投资业绩的评价标准

（3）为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件8.

9.股票期权与认股权证

认股权证是指附加在公司债务工具上的赋予持有人在某一天或某一期限内按时限规定的价格购买该公司股票的权利。

相同点：二者都是一种权利，都不需要实物交割；认沽权证相当于看跌期权，认购权证相当于看涨期权

不同点：开出者不同；缴费情况不同；期限不同；

10.远期价格是标的资产的远期价格，是值远期合约价值为零的交割价格。

五、风险机制

1.风险定义

金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性及其幅度。可能是正偏离，也可能是负偏离

2.无差异曲线代表给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合

3.无差异曲线的特点

（1）向上倾斜，斜率时政的（2）曲线下凸（3）同意投资者可以有无限多条无差异曲线，但左上角的满足程度最高（4）任何两条无差异曲线都不能相交（5）斜率代表风险和收益之间的替代率，斜率越高，说明投资者厌恶风险程度越高。

4.投资效用函数

六、风险资产定价

1.可行集定义

由N种证券所形成的所有组合的集合

2,。资本资产定价模型

（1）所有的投资者投资期限相同；

（2）投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合；（3）投资者永不满足

（4）投资者厌恶风险

（5）资产无限可风

（6）同等利率借入贷出

（7）税收和交易费忽略

（8）信息免费理解获得

（9）投资者对于各种资产的收益率、标准差等有相同的预期

七、普通股价值估值

1．市盈率较高代表的意义

（1）市场预测未来的盈利增长速度快