金融市场学概念总结

合集下载

金融市场学整理

【金融市场】：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

【成长型基金】：成长型基金是以追求资本的长期增值为目标的基金，特点是能获取较大的收益，但风险较大。

成长型基金主要投向新兴行业中有成长潜力的中小企业。

成长型基金还可以进一步分为积极成长形基金和稳健成长型基金。

【股票】：股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公司签发的用以证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。

【资本市场】：资本市场，亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。

期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。

资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。

【债券】：债券是按照法定程序发行的要求发行人（也称债务人或借款人）按约定的时间和方式向债权人或投资者支付利息和偿还本金的一种债务凭证。

【公募基金】：是指面向社会公开发售基金份额的基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露。

特点：（1）以众多投资者为发行对象；（2）筹集潜力大；（3）投资者范围大（不特定对象的投资者）；（4）可申请在交易所上市（如封闭式）；（5）信息披露公开透明。

【同业拆借市场】：同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。

亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。

【回购协议】：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按预定的价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

填空：1 金融市场包括股票市场（债券市场）和外汇市场2 股票型基金是指（指60%以上的基金资产投资于股票的基金）3 金融机构分为银行性金融机构和（非银行性金融机构）4 按基金发行方式，基金分为（公募基金、私募基金）5 资本市场的主要参与者有（）6 根据基金运作方式，基金分为开放式基金和（封闭型基金）简答：1 【证券投资基金的优点】：集合投资、分散风险、专业理财。

金融市场学概念解释

《金融市场学》概念解释（§1§2§3§4§5）1、资本市场：期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资于消费的跨时期选择。

2、股票：投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。

3、普通股：在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同。

4、剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。

5、剩余控制权：股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。

6、优先认股权：当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例。

7、优先股：指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。

8、累积优先股：指如果公司在某个时期内所获盈利不足以支付优先股股息时，则累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的红利发放之前，连同本年优先股的股息一并发放。

9、非累积优先股：指当公司盈利不足以支付优先股的全部股息时，非累积优先股股东不能要求公司在以后年度补发其所欠部分。

10、可转换优先股：在规定的时间内，优先股股东可以按一定的转换比率把优先股换成普通股。

11、可赎回优先股：允许公司按发行价格加上一定比例的补偿收益予以赎回的优先股。

12、公募：指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。

13、私募：指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。

14、包销：指承销商以低于发行定价的价格把公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。

15、承销：证券经营机构在规定的发行有效期限内将证券销售出去的过程。

16、证券交易所：由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和有关设施，并制定各项规则以形成公正合理的价格和有条不紊的秩序的正式组织。

金融市场学概念

第一章金融市场概述第一节金融市场的概念与构成要素1.金融市场的概念：金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。

在现代市场经济中，各种交易活动都是通过资金的流动来实现，因此金融市场在整个市场体系中起着重要的作用。

2.金融市场的构成要素：交易主体;交易对象;交易机制。

(1)交易主体包括资金供给者、资金需求者和金融中介;(2)交易对象是金融工具，具有期限性、收益性、流动性以与风险性;(3)交易机制的核心是价格机制。

3.金融市场的产生和发展：(1)国外金融市场的产生与发展：了解几个标志性事件;(2)我国金融市场的产生与发展：①我国早期金融市场的产生与发展;②改革开放后我国金融市场的主要发展过程：货币市场、资本市场、基金市场、外汇市场、黄金市场。

4.金融市场的新趋势：资产证券化;金融自由化;金融全球化;金融工程化。

第二节金融市场的分类1.按交易标的物划分：货币市场;资本市场;外汇市场;黄金市场。

(1)货币市场：融资期限在1年与1年以下，包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金;(2)资本市场：融资期限在1年以上，包括股票市场、债券市场和基金市场;(3)外汇市场：从事的是不同货币之间的交易;(4)黄金市场：以黄金为交易对象。

2.按交易对象的交割方式划分：即期交易市场;远期交易市场。

(1)即期交易市场：是在较短时间内办理交割手续;(2)远期交易市场：交割时间相对较长。

3.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分：原生金融市场;衍生金融市场。

(1)原生金融市场：以原生性金融商品为交易对象，体现了实际的信用关系;(2)衍生金融市场：以衍生性金融商品为交易对象，衍生性金融商品既用于避险，也用于投机。

4.按交易对象是否新发行划分：初级市场;次级市场。

(1)初级市场又叫一级市场，是新证券发行的市场;(2)次级市场又叫二级市场，是买卖已经发行的证券的市场。

5.按融资方式划分：直接融资市场;间接融资市场。

金融市场学J

一、金融市场概述1、金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及机制的总和2、金融市场四要素：主题、客体、信用中介、交易价格3、金融机构：存款性金融机构、机构投资者（非存款性金融机构）、中介机构4、按标的物划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场5、货币市场是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场（融资期限在一年以内的短期金融工具交易的市场）6、资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场二、货币市场1、商业票据市场：发行价格=票面金额-折扣金额；折扣金额=票面金额*贴现率*期限/360；发行方式：直接出售、间接出售；交易方式：背书、贴现、转贴现2、银行承兑汇票市场：交易方式：背书、贴现；发行方式：出票3、同业拆借市场（同业拆放市场）：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

伦敦银行同业拆借利率LIBOR成为国际金融市场上的一种关键利率。

基准利率=同业拆借利率4、回购协议市场按交易方式不同划分封闭式回购（质押式回购）和开放式回购（买断式回购）。

利息=出售价*回购利率*回购期限回购价格=出售价+利息信用风险和市场风险5、大额可转让定期存单市场CDs 与定期存款不同：定期记名不可流通转让；定期金额不固定；定期利率固定；定期可以提前时支取损失较高利息6、短期政府债券市场一年以上为公债一年以下为国库券发行方式：贴现拍卖特点：违约风险小流动性强面额小收入免税7、货币市场共同基金MMF 特殊性即是投资主体也是投资工具三、资本市场股票市场（无期性权责性流通性风险性）发行方式：公募和私募债券市场债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率投资基金市场根据组织形式分公司型基金和契约型基金按投资目标分收入型、成长型和平衡型四、外汇市场1、银行间市场（外汇批发市场、同业市场），是由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场2、客户市场（外汇零售市场），是指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交易的市场3、汇水：远期汇率与即期汇率的差额，汇水升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等直接法：升水加即期汇率+升水间接法：升水减即期汇率-升水点数法：前大后小为贴水减即期汇率-贴水4、即期汇率套算：美元为基准货币美元为标价货币（交叉相除）美元即为标准又为标价（通边相乘）五、金融远期、期货和互换市场1、按交易方法及特点划分，金融衍生工具可分为金融远期合约，金融期货合约，金融期权合约，金融互换合约和结构化金融衍生工具2、金融衍生工具的基本特征（跨期交易）（杠杆效应）（高风险性）（合约存续的短期性）3、远期合约要素：交易主体、价格、期限、数量4、“3x6”是起算日和结算日之间为3个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为6个月5、金融期货合约包含（交易的标的物）（交易单位）（最小变动价位）（每日最高波动幅度）（标准交割时间）（初始保证金）6、标准交割月份，指各个交易所规定的期货合约交割的未来月份，又称合约月份。

金融市场基础知识期末总结

金融市场基础知识期末总结一、金融市场的定义金融市场是指现代金融体系中各种金融资产在一定的时间和空间范围内交易的场所和方式。

简单地说，金融市场就是买卖金融资产的地方。

二、金融市场的分类1.按照金融资产的性质划分（1）货币市场：用于短期借贷的金融市场，主要交易短期债券和短期票据等、具有流动性强和风险较小的金融资产。

（2）资本市场：用于长期借贷和股权融资的金融市场，包括证券市场和商品市场，主要交易股票、债券、期货等具有流动性较差和风险较大的金融资产。

2.按照金融中介机构的划分（1）银行市场：指商业银行之间和商业银行与非银行金融机构之间进行的资金融通的市场，主要交易各类存款、贷款等金融资产。

（2）证券市场：指证券交易所、证券自由市场和场外交易市场，主要交易股票、债券、基金等金融资产。

（3）保险市场：指保险机构之间和保险机构与客户之间进行保险产品交易的市场。

（4）期货市场：指期货交易所和柜台交易场所，主要交易期货合约等衍生金融产品。

三、金融市场的功能1.资源配置功能：金融市场能够将闲置资金引导到资金需求方，实现资源的有效配置。

2.风险管理功能：金融市场能够通过交易金融衍生品，实现风险的分散和转移。

3.信息传递功能：金融市场能够通过交易活动，将各类信息传递给市场参与者，促使决策主体作出更加理性的决策。

4.价格发现功能：金融市场的交易活动能够形成市场价格，通过供求关系反映资产的价值。

四、金融市场的市场参与者1.金融机构：包括银行、证券公司、保险公司等，是金融市场的主要参与者，其业务活动涵盖金融市场的方方面面。

2.个人投资者：指个人通过金融市场买卖金融资产的行为，个人投资者的投资行为直接影响市场的价格和效率。

3.企业：企业是金融市场的参与者之一，通过发行债券、上市融资等方式融资。

4.政府：政府通过发行国债、进行政府债券交易等方式融资，也可以通过调整货币政策和放宽市场准入等方式影响金融市场。

五、金融市场的交易方式1.集中交易市场：交易双方不直接面对面交易，通过一个统一的交易所进行买卖，比如证券交易所。

金融市场学基本概念

1.金融市场学基本概念2.金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

3.直接融资是指资金需求方直接从资金供给方获得资金的方式，反过来说，就是投资者不通过信用中介机构直接向筹资者进行投资的资金融通形式。

4.间接融资是指资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。

5.金融市场参与者即金融市场的交易者。

6.金融市场交易对象就是货币资金，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。

7.金融市场中介是指那些在金融商场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。

8.金融市场价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。

9.交易电子化是指新技术在交易过程中的广泛应用，并通过互联网把投资者的委托单输入到证券交易所的计算机，交易所采用电脑自动撮合竞价系统来处理交易指令等。

10.资产证券化是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中组合及重新组合，以这些资产作抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。

11.金融全球化既包括市场交易的全球化，也包括市场参与者的全球化。

12.金融自由化主要表现在五个方面一是减少甚至取消国与国之间对金融机构活动范围的限制，国家之间相互开放本国的金融市场；二是放松外汇管制，使资本流动更加便利；三是放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营；四是利率市场化；五是鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。

13.货币市场又名短期金融市场、短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。

14.资本市场又名长期金融市场、长期资金市场，是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。

15.外汇市场实际上是以不同种货币计值的两种票据之间的交换。

16.黄金市场即进行黄金交易的市场。

17.现货市场是指即期交易的市场。

18.衍生金融市场是交易衍生金融工具的市场。

金融市场学复习笔记整理

金融市场学复习笔记整理金融市场学是研究金融市场的运作和金融产品的特点的学科。

本文将对金融市场学的一些重要概念进行整理和复。

1. 金融市场的定义和分类金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台。

根据交易方式和金融资产的性质，金融市场可以分为以下几类：- 证券市场：包括股票市场和债券市场，用于买卖股票和债券等金融资产。

- 金融衍生品市场：用于买卖金融衍生品，如期货合约、期权合约等。

- 外汇市场：用于进行不同货币兑换的市场。

- 货币市场：用于短期借款和短期投资的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。

2. 金融市场的功能和特点金融市场具有以下几个重要功能和特点：- 资金配置功能：金融市场通过将资金从储蓄者转移给借款者，实现了资金的配置和分配。

- 价格发现功能：金融市场通过交易活动，为金融产品确定价格。

- 风险管理功能：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者进行风险管理和资产配置。

- 流动性功能：金融市场具有良好的流动性，即金融资产能够快速买卖和转换为现金。

- 透明度和信息披露：金融市场要求市场参与者进行透明度和信息披露，以保证市场的公平和效率。

3. 金融市场的监管与风险管理金融市场的监管与风险管理是确保市场健康运行的重要方面。

监管机构通过制定和执行一系列规章制度，保护市场参与者的权益，维护市场秩序和稳定。

- 监管机构的职责：监管机构负责制定监管规定、批准金融机构的运营，监督市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。

- 风险管理工具：金融市场提供了多种风险管理工具，如衍生品合约、保险合约等，帮助市场参与者管理和减少风险。

4. 金融市场的发展和趋势金融市场在全球范围内不断发展和变化，未来的趋势包括：- 技术创新：金融科技的崛起将改变金融市场的运作模式和交易方式，如区块链技术的应用。

- 国际化：金融市场之间的联系将更加紧密，更多的跨境交易和投资将发生。

- 可持续发展：可持续投资和绿色金融将成为金融市场的重要发展方向，关注环境、社会和治理的因素。

金融市场学复习要点(高等教育出版社)

金融市场学复习要点（高等教育出版社）金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念（1）金融市场：以金融资产为交易对象而构成的供求关系及其机制的总和。

（它就是金融资产展开交易的一个有形或无形的场所；充分反映了金融资产的供应者和需求者之间所构成的供求关系；涵盖了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的就是价格机制）（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。

分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），派生性金融资产（远期合约，期货，期权，交换合约等）（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。

2金融市场的主体（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。

这五类主体就是由六类参与者形成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。

（2）存款性金融机构：通过稀释各种存款而赢得可以利用资金，并将其贷给须要资金的各经济主体或是投资于证券及以以获取收益的机构。

（商业银行，储蓄机构，信用合作社）非存款性金融机构：通过发售证券或以契约性的方式涌入社会群集资金，并投资买进。

（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）二、金融市场的类型1按标的物分割（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

它的功能是保持金融资产的流动性。

（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。

主要包含：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。

货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。

金融市场基础知识总结

金融市场基础知识总结简介：金融市场是现代经济体系中至关重要的组成部分，为资金的流动提供了基础设施和规则。

了解金融市场的基础知识对于投资者和一般公众来说至关重要。

下面，将对金融市场的一些基本概念进行总结。

一、金融市场的概念与分类金融市场是指用于进行金融交易和资金流动的场所和制度。

根据其功能和交易对象的不同，金融市场可以分为证券市场、货币市场、外汇市场、衍生品市场等。

其中，证券市场是指股票市场和债券市场，货币市场是短期资金融通的市场，外汇市场是进行各种货币兑换的市场，衍生品市场是进行金融衍生品交易的市场。

二、股票市场基础知识股票是代表一家公司所有权的一种证券，是投资者在公司中享有股权的凭证。

股票市场是股票的买卖市场，主要分为一级市场和二级市场。

一级市场是指公司首次公开发行股票时进行的市场，而二级市场是指股票在交易所上市后的市场交易。

三、债券市场基础知识债券是企业、政府或其他机构为筹集资金而发行的一种固定收益证券。

债券市场是债券的买卖市场，提供了长期和短期债券的发行和交易。

债券的收益方式主要通过固定利率或浮动利率来实现。

四、货币市场基础知识货币市场是进行短期资金融通的市场，包括国库券、商业票据和银行间拆借等。

货币市场的主要目的是满足金融机构和大型企业的短期融资需求。

货币市场通常具有低风险、短期性和高流动性的特点。

五、外汇市场基础知识外汇市场是进行各种货币兑换的市场，包括国际支付、国际投资和外汇交易等。

外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易量多达数万亿美元。

外汇市场的参与者主要有商业银行、投资基金和跨国公司等。

六、衍生品市场基础知识衍生品是以某个基础资产为基础，通过金融衍生品合约进行交易的金融产品。

衍生品市场是进行金融衍生品交易的市场，包括期货市场和期权市场等。

衍生品市场的特点是杠杆效应高、风险和报酬高。

七、金融市场监管机构金融市场监管机构是负责监督和管理金融市场的机构，包括证券监管机构、银行监管机构和保险监管机构等。

金融市场学总结精简版

第一章金融市场概论1．金融市场的概念；是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

三层含义：金融资产进行交易的一个有形和无形的场所反映金融资产之间的供求关系包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2．简述金融市场的主要功能。

答：1.按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场2.按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场3.按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场4.按有无固定场所划分：有形市场与无形市场5.按地域划分：国内金融市场与国际金融市场3’简述金融市场的主要功能。

答：1.聚敛功能2.配置功能3.调节功能4.反映功能第二章货币市场1.同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借市场(形成和发展 )同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展。

拆借交易不仅发生在银行之间，还发生在银行与其它金融机构之间。

我国的同业拆借市场同业拆借市场(参与者)商业银行非银行金融机构外国银行的代理机构和分支机构市场中介人2.回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。

从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3.逆回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。

第三章资本市场剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。

剩余控制权：股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权。

做市商交易制度：也称报价驱动制度。

证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。

连续竞价制度：是指证券交易可在交易日的交易时间内连续进行。

连续竞价制度是一种双边交易制度，其优点是交易价格具有连续性。

金融市场基础知识知识点归纳

实用文档第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素（2）法律因素（3）市场因素（4）技术因素（5）体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能文案大全．实用文档非证券金融市场的概念和分类考点五非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。

它包括： 1.股权投资市场。

股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资获取，也于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利可以通过其他方式取得。

股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。

当 2.信托市场。

信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。

这种服信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托即为也可以说信托服务业实现其价值的领域务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场，信托市场。

权有融资租赁市场。

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有3.关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

全球金融市场的形成及发展趋势考点六国际资本流动方式考点七文案大全．实用文档按照资本跨国界流资本流入。

资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入，其1.文案大全．实用文档动的方向划分主要表现为：外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加，本国在外国的资产减少资本流出。

金融市场学知识点总结

金融市场学知识点总结金融市场是指以货币和金融资产为交易对象的市场，分为证券市场、债券市场、货币市场和外汇市场等类型。

其发展在现代经济中具有举足轻重的地位，而金融市场学则是研究金融市场的交易规律、价格形成机制、市场结构、风险管理等方面的学科。

一、金融市场的分类1.证券市场证券市场是指以证券为交易对象的市场，包括股票市场和债券市场。

股票市场是指股票交易的市场，债券市场则是指债券交易的市场。

2.债券市场债券市场是指以固定收益证券为交易对象的市场，包括政府债券市场、公司债券市场和金融机构债券市场等。

3.货币市场货币市场是指短期金融资产市场，包括存款、债券和货币市场基金等。

4.外汇市场外汇市场是指各国货币交易的市场，包括外汇现货市场和外汇衍生品市场等。

二、金融市场的交易机制1.价格发现机制价格发现机制是指通过市场买卖交易，由市场上的供求关系，决定交易价格的机制。

价格发现机制是金融市场最核心的功能之一，市场价格反映了市场上信息的最新、最全面的反应。

2.交易机制交易机制是指金融市场中成交的全部规则，包括报价、委托、成交等。

交易机制的完善与否，对市场的公平、公正、公开、透明度等方面都有着很大的影响。

三、金融市场的价格形成机制价格形成机制是指金融市场交易价格形成的过程。

市场价格的形成既受市场供求关系的制约，也受政府监管的约束。

价格形成机制是金融市场价格波动的根本。

四、金融市场的结构金融市场的结构包括市场融资结构和市场结构。

市场融资结构指市场中各种融资工具的比例关系，市场结构指市场的市场份额、市场集中度、市场规模等因素的关系。

五、金融市场的风险管理金融市场的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

金融市场风险管理的任务是通过建立和完善风险管理机制使市场风险降到最低程度，同时，可以采取风险分散、风险控制、风险避免、风险转移等方式来进行风险管理。

金融市场学学科体系中，不仅有着众多的分支领域，还影响着广大经济领域的繁荣发展。

金融市场学知识点总结

金融市场学知识点总结金融市场学是研究金融市场的运行规律和金融产品的设计与交易的学科。

本文将对金融市场学的一些重要知识点进行总结和概述。

一、金融市场的定义和分类金融市场是指购买和销售金融资产和金融产品的场所和机构，其主要功能包括融资、投资和风险管理。

金融市场根据交易对象的不同可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场。

货币市场是短期金融资产（一般期限在一年以内）交易的市场，主要包括银行间市场、票据市场和短期贷款市场。

资本市场是长期金融资产（一般期限超过一年）交易的市场，主要包括股票市场和债券市场。

衍生品市场是通过金融衍生品进行交易的市场，包括期货市场、期权市场和互换市场。

二、金融市场的功能和特点金融市场的功能主要有资金配置和风险管理。

资金配置功能包括提供融资渠道和促进投资，为各类经济主体提供融资和投资机会。

风险管理功能包括提供保险和衍生品等金融产品，帮助市场参与者管理风险。

金融市场的特点主要有流动性、透明度和风险性。

流动性是指市场上金融资产能够迅速、低成本地变现的能力。

透明度是指市场信息对所有参与者都是公开和可获取的。

风险性是指金融市场存在投资风险和交易风险，投资者需要根据自身风险偏好进行选择和管理。

三、金融市场的交易方式和制度金融市场的交易方式主要有场内交易和场外交易。

场内交易是指通过交易所或证券公司在统一的交易平台进行的交易，具有交易公开、信息透明和撮合交易等特点。

场外交易是指在交易所以外进行的交易，交易双方通过协商确定交易条件和价格。

金融市场的交易制度包括竞价交易制度和做市商交易制度。

竞价交易制度是指市场参与者根据市场价格进行竞价，价格最高或最低的交易成功。

做市商交易制度是指市场上有专门的做市商为市场参与者提供报价和交易对手方。

四、金融市场的监管和风险管理金融市场的监管主要由金融监管机构负责，其主要职责是保护市场参与者的权益、维护市场秩序和稳定金融市场。

金融市场的风险管理包括市场风险、信用风险和操作风险等。

金融市场学重点压缩整理版

金融市场的内涵金融市场是指资金融通的场所，是由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易，以及外汇和黄金的买卖活动所形成的市场。

简单地说，金融市场是实现货币资金借贷和办理各种金融工具发行与交易的总称。

首先，交易对象是同质的金融商品，即金融资产等。

其次，参与者是资金的供给者和需求者。

交易双方的关系不再是单纯的买卖关系，而是建立在信用基础上的、一定时期内的资金使用权的有偿转让。

第三，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。

金融市场的形成1、货币的出现标志萌芽2、以银行为中心的现代金融市场初步建立3、证券业的发展推动完善4、信用形式的发展使其子市场发展金融市场特征1交易对象：货币资金2交易过程：具有集中性3交易场所非固定性4交易价格一致性 5交易商品使用价值同一性6交易双方可变性金融市场的功能1融通资金2资源配置3合理引导4确定价格5信息反映6宏观调控金融市场的发展趋势 1 资产证券化将流动性较差的金融资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行债券，实现相关债权的流动化。

2 金融全球化包含市场交易的国际化市场参与者的国际化）金融管制的放松，资本在国家间可以自由流动，世界上任何一个局部市场的波动都可能马上传递到全球的其他市场上3 金融自由化一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程（包含减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制对外汇管制的放松或解除放宽金融机构业务活动范围的限制放宽或取消对应银行利率的管制）4 金融工程化是指将工程思维引入金融领域，总和采用各种工程技术方法设计，开发新型金融产品，创造性地解决金融问题金融市场构成要素 1 金融市场主体，指金融市场的交易者，包括政府部门、工商企业、居民、金融机构、中央银行等；2 金融市场工具，它是金融交易的载体，具有期限性、收益性、流动性、风险性的特征；3 金融市场中介；金融市场的组织方式，也可称为制度安排，主要集中在市场形态和价格形成机制两方面；4 金融市场监管，是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。

金融市场学名词解释(最全版)

金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

金融市场主体：即金融市场的交易者。

这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。

金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。

金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。

短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。

所谓短期通常指一年以内。

长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。

现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。

期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。

初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。

次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。

金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。

金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。

具者和家庭五个部门。

在开放的金融市场上，还包括国外投资者。

金融机构：指专门从事各种金融活动的组织，包括间接融资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。

机构投资者：用自有资金或者从社会公众中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，特点是资金规模大、分析能力强、专业水平高。

信托投资公司：也称投资公司或投资基金。

这类金融机构是向投资者（一般是小额投资者）出售自己的股份或发行债券，以所得资金买入多种证券。

养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。

这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条:途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各交纳一部分；二是基金运用的收益。

货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。

金融市场学总结

第一章金融市场概论(计算掌握国库券定价报价收益率—特殊票据贴现计算)一、基本概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。

金融资产，也叫金融工具或证券，是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。

金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。

前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。

二、分类体系（按不同角度分类了解）（一）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场货币市场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

它的主要功能是保持金融资产的流动性，随时能转换成现实的货币。

货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。

货币市场的交易量大，这是它区别于其它市场的重要特征之一。

资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。

一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一是有价证券市场。

通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。

它与货币市场之间的区别为：（1）期限不同；（2）作用不同；（3）风险程度不同。

外汇市场有广义和狭义之分。

狭义的外汇市场指的是银行间的外汇交易，广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户之间的外汇买卖、经营活动的总和。

它的主要功能有：（1）实现购买力的国际转移；（2）调剂国际资金余缺；（3）外汇市场所拥有发达的通信设施及手段，提高了资金的使用效率；（4）可以有效的避免和减少汇率变动带来的风险，从而促进了国际贸易的发展。

黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。

目前，黄金仍是国际储备工具之一，在国际结算中占据着重要的地位，黄金市场仍被看作金融市场的组成部分。

金融市场学复习重点整理

金融市场学第一章1、金融市场的概念：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融市场与产品市场的区别：1、在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系而是一种借贷关系或委托代理关系,是以信用基础的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；2、交易对象是一种特殊的商品及货币资金,货币资金可以进行借贷及有条件的让渡,是因为当其转化为资本时能够得到增值；3、交易场所通常是无形的,通过电子及计算机网络等进行交易的方式越来越普遍;2、金融市场的分类大标题货币市场,资本市场,黄金市场,外汇市场,衍生工具市场3、资产证券化：是指把流动性较差的资产,如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合,以这些资产来作抵押来发行证券,实现相关债权的流动化;金融工程化的概念：是指将工程思维引入金融领域,综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品,创造性地解决金融问题;第二章1、货币市场的种类货币市场共同基金市场以及七种市场的概念1)同业拆借市场：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场;2)回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场;3)商业票据市场：商业票据是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证;4)银行承兑汇票市场：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定远期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据5)大额可转让定期存单市场：狭义指国库券,是一国中央政府为弥补财政赤字而发行的期限在一年以下的短期国债;广义还包括地方政府债券6)短期政府债券市场：是指政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在一年以内的债务凭证;7)货币市场共同基金市场：2、区分正回购和逆回购：正回购：从卖方角度来说,有证券没资金,先卖后买的交易；逆回购：从买方角度来说,有资金没证券,先买后卖的交易;懂得不同的经济状况如何使用3、计算商业的发行价格：发行价格=面额 / 1+实际利率距离到期日天数/ 360 p344、计算银行承兑汇票的贴现：P385、区别贴现转贴现和再贴现贴现贴现是指远期汇票经承兑后,汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让,受让人扣除自贴现日到汇票到期日的贴现息后将票款付给出让人的行为;转贴现：指商业银行在资金临时不足时,将已经贴现但仍未到期的票据,交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通再贴现：指商业银行或者其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次贴现的票据转让行为;6、大额可转让定期存单和定期存款的区别大额可转让定期存单与传统的定期存款的不同之处：1不记名,可自由转让2金额固定,面额大;CDS的利率略高于同等期限的定期存款利率,与当时的货币市场利率基本一致;3利率可活期或固定7、短期政府债券的市场特征：风险性小；流动性强；收益免税；面额较小,方便投资;8、计算国库券的收益率 p46第三章1、优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票,这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息;普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同,它代表着最终的剩余索取权;包销：是指承销商以低于发行定价的价格把公司发行股票全部买进,再转让卖给投资者,这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险;承销：即“尽力销售”是指承销商许诺尽可能多地销售股票,但不保证能够完成预定的销售额,任何没有出售的股票可退还给发行公司,与包销相比较承销商不承担风险;2、做市商制度：在典型的做市商制度下,证券交易的买卖价格均由做市商给出,买卖双方并不直接成交,而向做市商买进卖出证券竞价交易制度：在此制度下,买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送到交易中心,由交易中心进行撮合成交集合竞价制度：在该制度下,交易中心对规定的时段内收到的交易委托并不进行一一撮合成交,而是集中起来再该时段内结束时进行;3、掌握并理解证券交易委托的种类：市价委托:和限价委托市价委托：指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件,只要求立即按当前的市价成交就可以; 一定能成交,适用于连续竞价期间; 国内不认可;限价委托：按规定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券;即是一种以不低于某一特定价格卖出,或不高于某一特定价格买入的交易指令; 不一定成交4、派徐指数和拉斯拜耳指数派许指数是指以报告期成交股数或发行量为权数的称为派许指数; 拉斯拜耳指数：以成交股数或发行量为权数的称为拉斯拜尔指数,拉斯拜尔指数偏重基期成交股数或发行量;5、债券概念和股票的区别债券与股票的比较：1．股票一般是永久性的,而债券是有期限的；2．股东从公司税后利润中分享股利,债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；3．在求偿等级上,股东的排列次序在债权人之后,当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产的权力,其次是优先股股东,最后才是普通股股东；4．限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权,而债权人一般没有投票权；5．权益资本是一种风险资本,不涉及抵押担保问题,而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；6．在选择权方面,股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股,而债券则更为普遍;第四章1、汇率标价法2、计算套算汇率3、掌握远期外汇的报价4、掌握套汇交易的计算5、汇率决定理论和影响因素的分析第五章1、会用收入资本化法计算债券的价值2、掌握债券的定价原理和债券的属性定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系;定理二：当债券的收益率不变,即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系;定理三：随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少；反之,到期时间越长,债券价格波动幅度增加,并且是以递减的速度增加;定理四：对于期限既定的债券,由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度;定理五：对于给定的收益率变动幅度,债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系;1、到期时间期限长短到期时间和价格波动成正比若债券的内在到期收益率不变,则随着债券到期日的临近,债券的市场价格将逐渐趋向于债券的票面价值;2、债券的息票率息票率越低,债券价格随预期收益率波动的幅度越大;3、债券的可赎回条款较高的息票率和较高的承诺到期收益率4、税收待遇享受免税待遇的债券的内在价值一般略高于没有免税待遇的债券5、市场的流通性债券的流动性与债券的内在价值呈正比例关系;6、违约风险违约风险越高,投资收益率也应该越高7. 可转换性可转换债券息票率和承诺的到期收益率通常较低;8.可延期性息票率和到期收益率较低3、掌握久期和凸度的概念久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日;久期和债券的到期收益率成反比和债券的剩余年限成正比,和票面利率成反比;凸度：是指债券价格变动率与收益率变动关系曲线的曲度;第六章1、掌握零增长和固定增长模型的计算2、理解影响市盈率的因素：市盈率的决定因素主要有：第一层,市盈率的大小取决于派息比率、贴现率和股息增长率;第二层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、贝它系数、股东权益收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、资产收益率;第三层,市盈率的大小取决于派息比率、无风险收益率、市场组合收益率、杠杆比率、影响贝塔系数的其他因素、税后净利润、总资产周转比率;3、通胀对贴现和市盈率的影响：股息贴现模型: 股票的内在价值不受通货膨胀的影响通货膨胀率上升时,市盈率将会大幅度的下降通货膨胀率与股票的实际投资回报率负相关第七、八章1、远期、期货的概念和区别金融远期合约是指双方约定在未来某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约;金融期货合约使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1标准化程度不同远期合约遵循“契约自由”的原则,合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的;远期合约具有灵活性的优点,但合约的流动性较差;期货合约则是标准化的,期货交易所为各种标得物的期货合约制定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款,灵活性虽然稍差,但期货合约具有极强的流动性,并因此吸引了众多的投资者2交易场所不同远期交易没有固定场所,是一个效率较低下的分散市场,银行从当重要角色;期货合约则在交易所内进行,期货市场是一个有组织、有秩序、统一的市场;3违约风险不同远期合约的履行以签约双方的信誉为担保,违约风险较高;期货合约的履行则由交易所或清算公司担保,违约的风险几乎等于零;4价格确定方式不同远期合约的交易价格是由交易双方直接谈判并私下确定的,因而远期交易市场定价效率低；期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和买者通过其经纪人在场内公开竞价确定的,期货市场的定价效率很高;5履约方式不同绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行；而多数期货合约都是通过平仓来了结的;6合约双方关系不同远期合约必须对对方的信誉和实力等方面作充分了解；而期货合约则不用;7结算方式不同期货合约签约后只有到期才进行交割清算；期货交易则是每天结算;2、远期和期货的收益分析远期期货合约的损益分析损益=远期市场价格-交割价格交易数量3、金融互换的概念：金融互换是指两个或两个以上当事人按照商定的条件,在约定的时间内,交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约4、期权概念与期货的区别：期权是交易双方订立合约,并规定由买方向卖方支付一定数量的权利金也称期权费后,既赋予了买方在规定的时间内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利.期货使指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件包括价格、交割地点、交割方式买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议;区别：1权利和义务的对称性不同---期货相对称,期权买方有履约与否的选择权,卖方承担履约义务2风险和收益不同----期货,买卖双方都是无限的;期权买方,收益无限,风险仅限于期权费3履约保证不同----期货双方需交保证金,期权卖方才需要4交易标的物的范围不同--期权范围大于期货,可用做期货的即可做期权;5、看涨期权看跌美式欧式p205 表8-1看涨期权： 1市场价格高于协议价格,买家执行期权合约,收益为市场价格-协议价格交易数量-期权费2市场价格低于协议价格,买家执行放弃期权合约,损失为期权费看跌期权：1市场价格高于协议价格,买家放弃期权合约,损失为期权费2市场价格低于协议价格,买家执行期权合约,收益为协议价格-市场价格交易数量-期权费6、期权的计算7、权证认购权证和认沽权证p207权证,是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券;第九章1、资产证券化的概念和分类资产证券化是将缺乏流动性,但能够产生可预见收入的资产,发行可交易证券的一种融资形式;1. 抵押支持证券和资产支持证券抵押支持债券：以各种抵押债权或者抵押池的现金流作为支持的证券;2. 资产支持债券一揽子金融资产的现金流,如消费金融;3. 过手债券表外融资,现金流过手给投资者,投资者承担风险4.转付债券对现金流进行剥离和重组,再向投资者偿付2、了解资产证券化的操作程序p223 1组建资产池 2设立特设机构3SPV 资产权属让渡 4信用增级 5资产证券化的信用评级 6发售证券 7 SPV向发起人支付购买证券化资产的价款 8管理资产池 9清偿证券第十章1、现值和终值 p240：货币是有时间价值的,与货币的时间价值相联系的是现值与终值2、几种到期收益率的计算p2433、名义利率和实际利率按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分;实际利率是指物价不变,从而货币购买力不变条件下的利息率;名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率;4、可待资金理论和流动性偏好理论的结论和影响因素第十一章效率市场假说的定义类型缺陷弱式效率市场假说指当前证券价格已经充分反映了全部能从市场交易数据中获得的信息,这些信息包括过去的价格、成交量、未平仓合约等,所以弱式效率市场意味着根据历史交易资料进行交易是无法获取经济利润的;这实际上等同宣判技术分析无法击败市场;半强式效率市场假说所有的公开信息都已经反映在证券价格中;这些公开信息包括证券价格、成交量、会计资料、竞争公司的经营情况、整个国民经济资料以及与公司价值有关的所有公开信息等;半强式效率市场意味着根据所有公开信息进行的分析,包括技术分析和基础分析都无法击败市场,即取得经济利润;强式效率市场假说指所有的信息都反映在股票价格中;这些信息不仅包括公开信息,还包括各种私人信息,即内幕消息;强式效率市场意味着所有的分析都无法击败市场;第十二章1、金融风险的定义：金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度或指未来收益的不确定性;分类：一按风险来源分类1、货币风险汇率风险2、利率风险3、流动性风险4、信用风险违约风险5、市场风险6、操作风险二按会计标准分类1、会计风险2、经济风险三按能否分散分类1、系统性风险2、非系统性风险2、计算并比较投资收益和风险3、掌握证券组合风险和收益的结论4、不满足性和风险厌恶：马科维茨的两个假设：1、不满足性：选择收益高的组合2、厌恶风险：选择标准差小的组合5、无差异曲线的特征1、无差异曲线的斜率是正的2、无差异曲线是下凸的3、同一投资者有无数条无差异曲线4、同一投资者在同一时期、同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交6、可行集有效集可行集指的是由N种证券所形成的所有组合的集合,它包括了现实生活中所有可能的组合;有效集的定义：对于同样的风险水平,投资者将会选择能提供最大预期收益率的投资组合；对于同样的预期收益率,投资者将会选择风险最小的组合;能满足以上两个条件的就是有效集;它是可行集的一个子集;7、无风险资产和贷款对风险偏好者和风险厌恶者的影响第十三章1、资本资产定价模型的假定 p320 1~92、分离定理 p321 投资者对于风险和收益的偏好状况与该投资者最优风险资产组合的构成是无关的;3、资本市场线和证券市场线表述及其意义。