泸州老窖2020年上半年经营风险报告

3、经营协调性及现金支付能力
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要 企业提供5,524.42万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活 动的资金需求，经营业务是协调的。
项目名称 存货
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
77,844.58 54,021.56
126,206.11
- 63,888.41
62.13 203,031.93
18.26 56,922.85
60.87 -10.9
109,420.97 16,087.75
139,220.07
- 24,507.93
2ຫໍສະໝຸດ Baidu.23
0
52.34 36,379.47
-100 48.44
183,094.06
227,036.63
24 232,895.64
2.58
37,344 0
142,376.77
-
0
281.26 118,829.24
- 74,987.57
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要5,524.42万元的营运 资金，而企业的营运资本数额为1,098,216.79万元，营运资本能够满足企 业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为 1,092,692.37万元。
6、整体协调情况 两期比较来看，企业经营活动由不需要资金变为需要5,524.42万元的 资金，但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金
2、财务风险
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判 断。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年上半年
2019年上半年
226,233.06 0.65
266,553.14 0.67
1.59 1.04
1.52 1.03
2020年上半年 186,970.23 0.76 1.35 1.23
1,010,706.9 2
890,977.71
-
-11.85 1,098,216.7 9
13.22
23.26 15.54
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
非流动负债 固定资产 长期投资
1,563,131.4 5,960.27
104,680.03 230,292.27
1,769,717.9 3
- 7,955.03 - 95,589.49
2020年上半年 数值 增长率(%)
295,629.04
331,204.06
12.03 380,541.6
14.9
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
1,272.97 13,087.04 12,377.33
10,786.4
333,152.79
- 2,344.5 - 16,948.65 - 20,780.75 - 27,061.25
216,491.46
2,044,730.8 6
33.47 407,361.3
-8.68 283,117
5,020.8 196.18
-5.99 231,118.84
6.76
2、营运资本变化情况 2020年上半年营运资本为1,098,216.79万元，与2019年上半年的 890,977.71万元相比有较大增长，增长23.26%。
-16.54 -
477,812.92
723,235.92
51.36 723,046.7
-0.03
4、营运资金需求的变化
2019年上半年营运资金需求为负324,896.7万元，2020年上半年营运 资金需求5,524.42万元。经营活动由创造营运资金转化为需要营运资金。 经营环节的资金占用上升，而营业收入下降，经营活动管理效率下降，经 营形势趋于恶化。
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 1,098,216.79万元的营运资本，投融资活动是协调的。
项目名称 营运资本 所有者权益
营运资本增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
内部资料，妥善保管
第4页 共5页
需求，企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有 带来营业收入的增加，要注意分析资金占用增加的合理性。
内部资料，妥善保管
第5页 共5页
398,339.22
84.18 554.54 29.51 10,804.05 67.89 16,369.89
-76.35 -36.25 -21.23
150.88
1,083.61
320,301.04
19.57 728,571.12
82.9
项目名称
应付账款 其他应付款 预收货款 应付职工薪酬 应付股利
应交税金 其他经营性负债 合计
泸州老窖2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
泸州老窖2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为186,970.23万元，表 示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企 业会亏损。营业安全水平为75.51%，表示企业当期经营业务收入下降只要 不超过576,478.06万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业 承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。