2017年中级经济师金融案例题真题

案例题一、2010年1月某企业发行一种票面利率为6%，每年付息一次，期限3年，面值100元的债券。假设2010年1月至今的市场利率是4%。2013年1月，改企业决定永久延续该债券期限，即实际上实施了债转股，假设此时该企业的每股税后盈利是0.5，该企业转股后的股票市价是22元。请根据以上资料回答下列问题：

1）2011年1月，该债券的购买价应是（103.8）

2）在债券发行时如果市场利率高于债券票面利率，则（BC）

A、债券的购买价高于面值

B、债券的购买价低于面值

C、按面值出售时投资者对该债券的需求少

D、按面值出售时投资者对该债券的需求

3）债转股后的股票静态定价是（12.5 ）

股票静态定价=每股税后盈利/市场利率=0.5/4%=12.5

4）以2013年1月该股票的静态价格为基准，债转股后的股票当时市价（C）

A、低估

B、合理

C、高估

D、不能确定

5）按照2013年1月的市场状况，该股票的市盈率是（）

A、10倍

B、24倍

C、30倍

D、44倍

市盈率=市场价格/每股税后盈利=22/0.5=44倍

案例题二、（精读教材资料）以下资料选自2014年4月中国建筑股份有限公司首次公开发行A股的发行公告。中国建筑首次公开发行不超过120亿股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下询价对象配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过90亿股，约占本次发行数量的75%；网上发行数量为本次发行总量去汪下最终发行量。

1、股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的（B）

A、做市商

B、承销商

C、交易商

D、经纪商

发行市场中投行是承销商，通过咨询、信息披露、定价、销售等帮助构建发行市场；经纪商：接受客户委托买卖证券；自营商：以自己名义买卖证券；做市商：以做市商身份买卖证券，以维持市场价格稳定。

2、对于此次IPO网下询价对象数量描述正确的是（AD）

A、不少于20家，不多于40家

B、筹资数量巨大可适当增加，但不可超过70家

C、不少于20家，不多于50家

D、筹资数量巨大可适当增加，但不可超过60家

见65页讲义

3、我国股票首次公开发行中，关于网上与网下界定正确的是（ABCD）

A、网上投资有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；

B、网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%。

C、网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。

D 、投资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。

E、首次公开发行股票，持有一定数量限售股份的投资者才能参与网上申购。

案例题三、为调控宏观经济，应对就业及经济增长乏力的态势，中国人民银行同时采取了以下货币政策措施：买入商业银行持有的国债300亿元；购回400亿元商业银行持有的到期央行票据。假定当时商业银行的发的存款准备金率为15%，超过准备金率为2%，现金比率为3%。根据以上资料，回答下列问题：

1、此次货币政策操作，中国人民银行基础货币的净投放是（）亿元。300+400=700

2、通过此次货币政策操作，中国人民银行每投放1元的基础货币，就会使货币供给（M1）增加（ 5.15 ）元。见第5页讲义

3、中国人民银行此次货币投放产生的货币供给量是（）亿元。700*5.15=3605

4、关于此次货币政策操作的说明，正确的有（BD ）

A、买入200亿元国债是回笼货币

B、买入200亿元国债是投放货币

C、购回300亿元央行票据是回笼货币

D、购回300亿元央行票据是投放货币

案例题四、某商业银行的财务指标如下表所示（单位：亿元）

1、该银行的不良资产率为（）见讲义125页

15/300=5%

2、该银行的成本收入比为（）

成本收入比=营业费用/营业收入=80/120=38%

3、该银行的资产利润率为（）

资产利润率=净利润/资产平均余额=3.5/[（460+480）/2]=0.7%

4、以上指标，符合监管标准的是（AB）

A、资本利润率（要≥11%）可以

资本利润率=净利润/所有者权益平均余额=3.5/[(28+30)/2]=3.5/29=12%

B、资产利润率（要≥0.6%）可以

C、成本收入比（要≤35%）不行

D、不良资产率（要≤4%）不行

案例五、某年我国货物贸易顺差2600亿美元，服务贸易逆差189亿美元，收入项目顺差204亿美元，经常转移项目顺差535亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差1080亿美元，债券投资逆差190亿美元，其他投资顺差524亿美元，净错误与遗漏-406亿美元。根据以上资料，回答下列问题：

1、我国国家收支的经常项目为（）亿美元。

A、顺差2625

B、顺差3150

C、逆差221

D、逆差597

2600-189+204+535=3150

2、我国国家收支的资本与金融项目为（）亿美元

A顺差1460 B顺差1860 C逆差565 D逆差597

46+1080-109+524=1460

3、剔除汇率、资产价格等估值因素影响，计入净错误与遗漏，我国新增国家储备资产（）亿美元。

3150+1460-406=4204 （负的代表新增）

4、下列做法中，属于我国为调节国际收支顺差而采取的措施是（AB）

A、严格控制“高耗能高污染和资源性”产品出口

B取消406个税号产品的出口退税

C推出QFII制度（应该是QDII ）

D支持成套设备出口