中国重型机械行业分析报告

中国重型机械行业分析报告我国一度被人遗忘、多年惨淡经营的“硬骨头”行业高速增长的态势，让跨国公司、民营企业、政府部门以及学术界对中国包括重型机械行业在内的装备工业、重工业又产生了浓厚的兴趣，中国是否进入重化工工业化阶段的讨论不断升温，特别关注国际重型机械行业的发展经验，以及跨国公司和民营企业对重型机械等重工业、装备工业的投资兴趣。

2004年重型机械行业取得前所未有的发展，总产值接近1500亿元，增长速度超过30%，效益的增长率也在30%以上。

“2005年中国重机行业的经济增长速度将达到20%，总产值将达1700亿元。

“2005年是重机企业非常关键的一年。

“十五”计划的任务都必须在今年完成，企业必须按时交货，能源、交通、建材等基础工业的快速发展等因素，都将使为这些行业服务的重机行业，尤其是冶金矿山设备、运输设备行业的经济运行继续保持快速增长的态势。

另外，由于国家对冶金、水泥等投资过热行业继续进行宏观调控，以及国家财政政策将由“积极”调整为“稳健”，必将对行业特别是对冶金矿山设备行业影响加大，这些行业的市场需求将有一定的减少，经济增长速度也将明显放慢。

因此，现在很多的企业大量地购买设备，扩大生产规模是不理智的。

我们从统计数据中可以看到，2004年进出口额的统计中，以冶金矿山设备逆差最大，差额将近16亿元，冶金矿山设备行业约30%的国内市场仍被外商占领。

这其中主要的原因是由于冶金工业近些年发展速度很快，而前几年我国的冶金设备技术改造很慢，在目前需求大于供给的情况下，许多设备依赖进口。

特别是热、冷连轧设备关键技术差距很大，虽然现在有些企业，如一重已经能够生产相关设备，但国内很多钢铁企业还不能予以认可，给国内企业的锻炼机会也很少，所以尽管进口设备非常昂贵，但很多企业仍将国外设备作为首选1、行业基本状况重型机械行业是我国重工业发展的缩影，自2000年下半年开始，重机行业形势开始好转1.1 概况重型机械行业的共性都是一些大型的、重型的、投资类的、装备类的产品，这是与一般加工业、轻工业所不同的。

重机行业特征：产品多元化；制造加工高精度化；生产线装备的成套性；技术先进性；产品生产周期长；新产品开发投入大耗时长。

1.2 发展历史与现状我国重机行业以一重和二重为代表，是我国实现现代化的生力军。

六、七十年代，自主研制自由锻万吨水压机和“九大设备”，为我国工业化、综合国力和国家安全起到了巨大作用；八、九十年代，通过技术引进、联合设计、合作生产、自主开发等，为我国钢铁企业、矿山、电站、石化、港口、汽车以及卫星发射架、船炮等提供了大量国家重大技术装备和国防装备；近年，由于历史遗留问题、市场秩序不健全以及国家经济环境影响等问题，重机行业多年来一直处于不正常、低利润和亏损状态。

自2000年下半年开始，重机行业形势开始好转；走出了之前三年的最低增幅（1%-3%）；重型机械是2001 年机械行业当中增长最快的子行业；由于冶金等行业的需求强劲，2003 年上半年全行业销售收入增长了39.79%。

目前全行业虽已扭亏为盈，但许多国有企业特别是大型企业利润很低甚至亏损，货款拖欠现象严重。

毋庸置疑，《国家高速公路网规划》的正式出台将使工程机械面临中长期利好，但是短期我们还是看淡该行业。

2004年第三季度的数据表明，我国工程机械行业的景气低谷已经出现，加息等重大事件更是推迟了行业的复苏。

与此同时，由于2005年国家将执行中性偏紧的宏观政策，我们预测该行业下一个拐点的出现将至少推迟到2005年底。

1.3 行业规模与增长2004年重型机械行业的产品销售收入、新产品产值、出口交货值、主要产品产量等总体增长幅度都在40%以上，全行业工业总产值将达到1700 亿元。

同比增长39.8%；重机行业利润总额15.6 亿元，同比增长41.1%。

1.4 主要产品和细分行业重型机械行业是我国特有的叫法，这个名称在国外是不存在的，我国重型机械行业协会按产品特点将重型机械行业划分为矿山、冶金、起重运输、重型锻压、大型铸锻件五大类，主要产品有21 大类，近4200 个品种规格；按行业统计则分为矿山设备、工矿车辆、冶金设备和起重运输设备四大子行业。

2004年年重机行业各大子行业销售收入比例目前全行业虽已扭亏为盈，但许多国有企业特别是大型企业利润很低甚至亏损；子行业中的冶金设备和矿山制造业仍处亏损状态，起重运输机械行业贡献了整个重机行业大多数的收入和几乎全部利润，但今年冶金设备高速增长，有望扭亏为盈。

1.5 进出口目前国内重型机械市场估计在1000-1200 亿元左右，其中进口约占市场份额的25%-30%，进出口差额很大。

入世有利于高附加值产品进口和劳动密集型、小型产品出口。

4：重型机械产品进出口金额（亿美元）1.6 产业链从2002 年下半年开始，重机行业受钢材价格上扬的影响，生产成本已上升了5-10%，最近刺激行业高速增长的下游需求主要是钢铁行业。

1.7 相关政策重型机械技术装备是衡量一个国家重工业发展水平的重要标志，是关系国家安全的产业。

国家“十五”企业组织结构调整目标为：重组一重和二重两个具有国际竞争力的特大型重机集团，发展一批专业特色的企业，2005 年企业数减少10%，2010 年再减20%；2005年产品种数20%达到当代国际水平，30%达到国际九十年代水平。

重机行业协会向国务院有关部门提出的政策建议有：专项贷款解决企业间拖欠、企业经营和技改，针对重机行业的大型成套设备项目执行增值税区别对待政策；取消部分产品进口免税政策；制定和完善大型成套设备引进（进口）本土化优惠政策，制约国内国有大型企业用户歧视国内大型装备企业的行为；加快重机行业国有大型、特大型企业的改革改组和改制步伐，促进“债转股”等。

2、行业影响因素2.1 行业发展影响因素近二年，重型机械行业经济运行情况稳步好转的主要原因有三：国家为扩大内需采取了积极的财政政策；西部大开发项目；重型行业深化企业三改一加强，提高了技术水平、产品质量和竞争力。

最近推动行业发展的主要动力是我国钢铁行业对冶炼设备和轧制设备的强烈需求。

但也存在突出的制约行业发展的因素，特别是大型企业表现不如全行业，原因包括：生产流动资金严重短缺；重型通用机械产品低价恶性竞争；外资企业和重型设备进口等享受减免税优惠待遇问题；国有企业特别是大型、特大型企业历史包袱太大，改革、改组和改制尚未真正到位；行业收入偏低造成人才大量流失，加上开发资金短缺，致使产品开发能力薄弱。

2.2 行业前景预测目前冶炼设备和轧制设备市场需求旺盛，其主要原因除了国家积极财政政策推动钢铁行业快速增长和技改外，民营钢铁企业发展迅猛，初步统计到2004 年底，将有约2000 万吨钢材产量来自民营企业。

民营企业对特钢转炉、电炉和连铸设备与各类金属轧制设备的需求量快速增长，而这些企业基本采用国产设备。

目前钢铁行业国家正在调控，不过短期内不会对钢铁行业投资产生大的影响；而我国发电设备的需求开始强劲增长，2002 年我国发电设备产量同比增长了58.3%，2003 年1-7 月发电设备又增长了67.1%，国内重机行业应该可以从中分得一杯羹。

我国港口投资、物流现代化等的加速进行，也会带动重机行业当中的起重运输设备和工矿车辆的需求。

随着我国以重化工业高速增长为特征的新一轮经济经济增长期的来临，对重机设备的新增投资和技改需求将会维持较长一段时期，虽然重机行业本身尚面临诸多问题，国内企业与国外的差距也很大，但预测未来3-5年我国重机行业将以快于固定资产投资的增幅发展，年均达到15%应该是可信的。

2003 重机行业增速肯定超过预期，年初预计2003 年重机行业工业总产值增长率14%，而2003 年上半年增长了32.6%，预计全年增长25%应该不成问题。

3、营运模式3.1 国际模式和发展经验重型机械行业的产品主要是项目性的、装备性的、专业性的产品，与批量生产的一般加工工业和通用型装备工业有很大差别，国际上重型机械行业的巨头纷纷消失，美国的三大厂麦斯它、维一尤耐特、不劳考克斯和德国三大家中的两家（萨克、德马克）都不存在了，分析这些国际巨头纷纷消失的原因以及其他巨头现有的发展经验，我们可以得出一些对整个重工业、装备工业来说都很宝贵的经验和发展模式：（1）大通用、多元化，以降低经营风险；（2）关键技术和成套技术整套设计等是该行业的核心竞争力；（3）要充分进行生产配套、技术研发的联合、合作，避免为重资产和“大而全”所拖累，要与客户达成长期的战略合作关系；（4）要扩大出口，市场瞄准全球。

3.2 国际标杆企业模式---三菱重工三菱重工是日本最大的重工企业，也是国际重工巨头当中发展状况很好的企业，它的发展经验对我国重机行业乃至装备工业有很大参考价值。

三菱重工的发展模式是大通用多元化规避行业风险，先进技术高端市场应对激烈竞争，其多年的良好发展态势以及近年的有效重组措施给我国重机行业发展提供的经验有：（1）产品（特别是成套产品）多样化，三菱重工就是大通用，现在什么都做，这个行业不行还有那个行业。

既有通用的机械和成套设备、产业机械、空调制冷设备，也有能源系统、造船海洋系统、甚至军工航天工业，还在开发新兴的环保产业和尖端的创新技术。

（2）低成本保留核心技术能力和设计施工能力：根据经济、技术的发展，注意发展新兴产业，培养、留住业务带头人，等有项目有任务时，再随时组织中级技术人员或将其中一般的设计外包完成；成立多个控股又是自负盈亏的设计研究工程承包公司，经营灵活。

（3）逐渐减少、缩小制造能力，把日本和世界的制造力量都看成可以利用的力量，一般设备、产品逐步减少，减少日常工人数量，以部分化解重机行业天性的重资产结构，降低成本。

3.3 我国重机企业基本发展思路我国重机行业大型企业的基本发展思路应该是大通用、多元化，重机行业实质是个高技术、大协作的行业，要求不断开发新技术、拓展新思路，不断横向扩充、退出或形成新的产业，才能生存发展下去，否则长时期是没有出路的。

4、重点企业点评重机行业现有生产能力过剩，供大于求格局没有改变，但技术含量高、性能好的产品及零部件仍需进口，每年约有220 亿元的市场被境外厂商占领，相当于行业产品销售收入的28%。

表1 所列重点企业指的是重型机械行业中的冶金机械、矿山机械、重型锻压机械、大型铸锻件这些子行业的重机协会重点联系企业，而重型机械行业当中最大的子行业起重运输机械行业当中，还包括振华港机等大企业。

表1：2004重点企业2004年工业总产值大连重工.起重集团有限公司35亿元太原重型机械集团有限公司27.74亿元第一重型机械集团公司25.8亿元第二重型机械集团公司23.2亿元中信重型机械公司23亿元上海重型机械厂21亿元沈阳重型机械集团有限公司18亿元（1）一重：中国第一重型机械集团公司素有“国宝”美称，亚洲最大的重型机器制造企业，总部位于齐齐哈尔市富拉尔基区，公司经营本部、设计研究院和大型设备出海生产基地位于大连市。