券商资管产品类别
券商集合理财产品是什么券商集合理财产品排名收益
券商集合理财产品是什么券商集合理财产品排名收益
券商集合理财产品是什么券商集合理财也称为集合资产管理业务，指的是由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。
它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。
通俗地讲就是券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务，其风险和收益介于储蓄和股票投资之间。
证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。
券商集合理财产品分为限定性和非限定性两类：
1）限定性券商集合理财产品。
考虑到投资风险等因素，有些券商集合理财产品对投资品种的比例限制比较多。
限定性产品主要投资与固定收益类产品，如国债、短期金融债、高评级企业债，定期存款等。
应限定性产品投资于权益类证券和股票比例一般不超过20%，收益能力不是很高，但风险相对小很多，比较适合追求稳定收益的投资者。
限定性产品包括了债券型和货币市场型两种。
2）非限定性券商集合理财产品的投资范围比较广，除了限定性券商集合理财产品的投资范围外，还可以投资于股票或基金，可转债和ETF等资产。
其投资范围几乎囊括所有基金类投资标的。
而且还可以根据相关投资品种的趋势进行灵活运作，尽可能追求收益最大化。
该类型产品的收益率取决于券商的管理水平，教师和追求高风险，高收益的投资者选用。
券商集合理财产品排名代码名称投资类型近一季收益成立日期。
券商资管产品类别
券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划例如。
大资管下各机构资管产品分类及比较第
大资管下各机构资管产品分类及比较(第版)————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：大资管下各机构资管产品分类及比较1、主要参与机构及监管部门2012年以来“一行三会”规范资产管理业务的政策频频出台，逐渐打破了各个金融机构的经营壁垒，不断扩大各机构的经营范围，加大了行业竞争，形成了“大资管”的行业局面。
当前小到私募公司，大到国有商业银行，均可以进行资产管理业务。
那么根据监管部门的不同，现有资产管理业务的参与机构主要分为三类：银监类、保监类、证监类，具体参与机构如下表所示：表-1 资管业务主要参与机构及其主管部门监管部门参与机构银监会银行政策性银行（农业发展银行、进出口银行、国家开发银行）国有商业银行全国性股份制商业银行外资商业银行城市商业银行农村商业银行信用社（城市信用社、农村信用社）信托信托公司保监会保险资产管理公司证监会基金公司及其子公司证券公司及其资产管理子公司期货公司及其资产管理子公司私募投资公司2、各参与机构产品分类及其监管法规由于资产管理业务各参与机构发行产品众多，根据不同分类标准，可进行多种分类，但为了能够对各参与机构产品的各种属性进行横向比较，下表将统一根据监管法规的规范化表述对产品进行分类，并对部分机构发行的产品进行二级分类。
此外，鉴于资管业务监管文件众多，下表将主要列举对资管业务具有纲领性规定或产生较大影响的法律法规或通知文件，其中对多个机构发行的产品均有约束效力的部分法规不再重复列举。
表-2 资管业务各参与机构产品分类及其主要监管法规监管部门参与机构产品类型主要监管文件一级二级发布日期名称银监会银行保证收益理财计划-2005年11月《商业银行个人理财业务管理暂行办法》2009年7月《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划2013年3月《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》非保本浮动收益理财计划2014年7月《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》2016年7月《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，未正式下发信托单一资金信托计划2001年10月《中华人民共和国信托法》集合资金信托计划2009年2月《信托公司集合资金信托计划管理办法》2008年12月《银行与信托公司业务合作指引》2009年1月《信托公司证券投资信托业务操作指引》2009年12月《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》2010年8月《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》保监保险资向单一投资人发行的定向产品2004年4月《保险资产管理公司管理暂行规会产管理公司定》向多个投资人发行的集合产品2011年4月关于调整《保险资产管理公司管理暂行规定》有关规定的通知资产支持计划2013年2月《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》2015年8月《资产支持计划业务管理暂行办法》证监会基金公司母公司证券投资基金开放式基金2012年9月《证券投资基金管理公司管理办法》封闭式基金2014年7月《公开募集证券投资基金运作管理办法》基金公司子公司特定客户资产管理业务为单一客户办理特定资产管理业务2012年9月《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》为特定的多个客户办理特定资产管理业务2016年11月《基金管理公司子公司管理规定》《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》专项资产管理业务2014年11月《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套规则2014年12月《资产支持专项计划备案管理办法》及配套规则证券公司及其资产管理子公司证券投资基金2013年2月《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》集合资产管理计划2013年6月《证券公司集合资产管理业务实施细则》2013年6月《关于规范证券公司聘用第三方机构为集合资产管理计划提供投资决策相关专业服务的通知》定向资产管理计划2012年10月《证券公司定向资产管理业务实施细则》2015 年 3 月《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》2013年7月《关于规范证券公司与银行合作开展定向资产管理业务有关事项的通知》2014年2月《关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知》2016年7月《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》专项资产管理计划2013年6月《证券公司客户资产管理业务管理办法》2014年11月《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套指引期货公司及其资产管理子公司单一客户资产管理计划2012年7月《期货公司资产管理业务试点办法》特定多个客户资产管理计划2014年12月《期货公司资产管理业务管理规则（试行）》私募投资公司合伙型基金2006年8月《合伙企业法》契约型基金2014年 1月《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》2014年 8月《私募投资基金监督管理暂行办法》3、各参与机构产品分类比较为了能全面了解各参与机构产品的发行与运作情况，下表将分别从产品发行设立角度及投资运作角度，对各类产品进行横向比较。
国泰君安资产管理产品简介
国泰君安资产管理产品简介国泰君安证券资产管理产品目录国泰君安资产管理产品简介国泰君安资产管理服务是最大程度地发挥公司投研团队在投资理念、投资策略、资产配置、投资经验和风险控制等方面的综合专业优势，为客户赢取一定风险水平下最大投资收益的综合服务目前提供的资产管理服务主要为定向理财和投资顾问(顾问型资产管理)我们还将根据市场的发展演化不断进行调整、补充，以期不断地完善和丰富，使之能够更好满足客户的需求：一、定向理财产品这项服务将在公司与客户签订相关定向资产管理协议的基础上，为客户提供一对一的专户资产管理我们将根据不同类型客户资产的不同投资偏好、收益预期和风险承受能力，专门设计一系列具有不同收益－风险特点的类标准化理财产品，形成可供客户选择的菜单式理财产品系列，为客户提供所指定的类标准化资产管理服务；公司也可根据特别客户的特别需求，量身定制特定的产品，提供更为灵活和专注的资产管理服务预期收益+管理费+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益在5%至6%，我们收取1%以内的管理费；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成1-4国泰君安证券资产管理产品目录预期收益+业绩分成以一年为期限，要求客户资金万以上，预期收益5%，收益在5%以内，我们不收取任何费用；收益达到6%以上，我们将分享部分收益，一般按4/6分成，即客户分享6%以上部分的6成，我们分享6%以上部分的4成管理费+信托费以一年为期限，由A和B客户组成一个信托计划，规模1亿元，A客户投入-万元，B 客户投入-万元不论收益盈亏，信托公司收取%的费用；收益5%以内，我们不收取任何费用；收益达到5%以上，我们收取1%的管理费；不管帐户收益盈亏，A客户分得5%的固定收益；收益5%以内， B客户分得扣除A客户的收益和信托费用以后的所有费用；收益达到5%以上，B客户分得扣除A客户的收益、信托费用和我们的管理费以后的所有收益二、投资顾问(顾问型资产管理)*动态管理服务在全流通实施过程中以及全流通以后，上市公司大股东所持的股份存在需要进行积极管理的市场需求：一方面，大股东有逐步实现所持股份的部分或全部平稳流通兑现的需求；另一方面，大股东有维护上市公司良好市场形象的需求，在市场低迷的情况，维持*一定2-4国泰君安证券资产管理产品目录的活跃程度，而在市场过热的情况下，平复过度投机的气氛，并通过这种短期交易性机会的平复过程，提高资产利用的效率，实现长期持有股份的保值增值本项服务即是基于这种市场潜在需求所专门设计提供的本项服务适合上市公司大股东身份的客户客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理协议规定管理人以专户中特定某只*为投资管理对象，并根据协定的投资策略和方式进行投资操作这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定*账户盘活管理服务由于股市多年低迷，一些客户的*资产产生大幅亏损，账户资产流动性越来越差，资产利用的效率低下，收益状况长期得不到改善，又使帐户操作愈加被动，从而造成恶性循环*账户盘活管理服务即是针对此类客户所设计提供的一项服务这项业务是凭借管理人团队丰富的投资经验、全面深入的基本面分析和先进的金融工程手段，对客户委托帐户中的一揽子*或个别*进行积极的投资管理，为客户争取在管理期限内帐户中相应的*数量或资产的增值收益客户与公司签定投资顾问协议，客户资产以客户名义由专人负责，专户管理3-4国泰君安证券资产管理产品目录这项业务以一年为期限，要求客户*市值规模万以上，按协议具体约定方式进行结算，收益分成可以比照定向理财产品的“预期收益+管理费+业绩分成”和“预期收益+业绩分成”模式，也可以另行商定4-4。
券商资产管理业务介绍
资产管理业务介绍一、资产管理业务介绍部门目前开展的资产管理业务主要包括三部分：集合资产管理业务、定向资产管理业务及综合资产管理业务。
（注：相关法律法规可参阅《证券公司客户资产管理业务试行办法》）1、集合资产管理业务（1）集合资产管理业务的定义通过设立集合资产管理计划为客户提供类基金式的理财服务。
具体而言，集合资产管理业务是指证券公司接受多个客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，管理客户委托资产的活动。
（2）集合资产管理业务的主要特色一般管理人会以自有资金参与，风雨同舟投资范围广，仓位灵活，无最低仓位限制一般收取浮动管理费，有效提高管理人的积极性集合计划为私募性质的理财产品（3）集合资产管理业务目标客户的特点限定性集合计划：主投固定收益类，权益类资产≤20%；销售起点5万元。
非限定性集合计划：投资范围无上述限制；销售起点10万元。
（注：相关法律法规可参阅附件《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》）2、定向资产管理业务（1）定向资产管理业务的定义在深入了解客户的资产负债状况及风险收益偏好的前提下，借助**强大的投研力量，根据为客户提供个性化，一对一的高端金融增值服务。
（2）定向资产管理业务的主要特色量身定制：针对单个投资者的个性化需求量身定制投资方案信息披露：定期提供投资月报、季报和年报沟通交流：客户可直接与投资经理就账户情况进行沟通资金安全：采用定向理财专用证券账户（3）定向资产管理业务的目标客户的特点委托资产规模100万以上的，认同**证券投资理念，追求资产稳健增值的核心个人客户或机构客户。
（注：相关法律法规可参阅附件《证券公司定向资产管理业务实施细则》）3、综合资产管理业务（1）综合资产管理业务的定义综合资产管理业务是相对于常规资产管理业务而言的。
常规资产管理业务主要包含集合资产管理和定向资产管理。
与常规资产管理业务相比，综合资产管理业务主要有以下特点： 投资方向不再局限于一级市场和二级市场，而是将客户资产在PE、定向增发、大小非减持、实体项目金融产品等大的资产类别上进行配置，是一个广义的资产配置概念；因客户需求的多样性，综合资产管理业务不仅是将客户的闲置资金进行一个广义的资产配置，还包含结合客户的资产状况开展融资业务，满足客户资金不足的需求。
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
银行理财信托计划券商资管等八类资管产品解析
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析2017-10-16????转自?分享：市场上不断有为了规避特定监管法规条款而设计的新产品推出，面对五花八门的各类资管产品，同时监管规则也相应变得纷繁复杂，且变动极其频繁。
本文是产品解析的下篇，上一篇内讲了银行理财、信托计划、券商资管、私募基金、基金子公司、基金专户、保险资管和期货公司资管这八类产品的投资范围。
本篇从不同资产管理产品之间的相互投资、合格投资者及穿透问题、份额转让市场、监管比例约束、关联交易等五方面展开分析介绍了这八个产品的不同。
二、不同资产管理产品之间的相互投资设计不同资产管理产品之间相互投资，多数是为了绕道监管规定或内部会计核算要求，以达到规避诸如投资范围、资本计提、损失计提、监管比例等指标的目的。
比如可以通过集合信托计划对接券商定向资管的方式来间接实现拆分转让，以规避券商定向资管的委托人不得拆分转让收益权的规定。
或者规避限售期，比如定增1年或3年不得转让的要求，也可以通过设立受益权的方式间接转让。
下面针对各类不同的资管产品相互投资进行梳理总结（一）券商资管产品对其他资产管理产品的投资《证券公司定向资产管理业务实施细则》规定，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定。
因此，券商定向产品可投资的范围非常广泛，包括券商资管产品、基金资管产品、信托产品等。
但根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第14条，集合计划募集的资金投资方向的规定中明确包括金融监管部门批准或备案发行的金融产品，如证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等。
对于上述规定未列明的投资品种，如券商集合计划、券商定向产品、基金一对多产品、基金一对一产品等，由于其在发行之前或之后需在金融监管部门备案，因此也属于可投资的品种范围。
这就为券商集合资管进行嵌套提供了极大便利。
1.嵌套定向资管和单一信托有关证监发[2013]26号文《中国证券监督管理委员会办公厅关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》第1款第（一）项：集合资产管理计划的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]29号）规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资产信托等方式变相扩大集合资产管理计划投资范围；26号文有没有封堵券商资管嵌套委托定向资管或单一信托，争论很多。
什么才是券商理财产品
什么才是券商理财产品什么是券商理财产品券商理财产品是指证券公司或者其子公司发行的理财产品，一般常见的有收益凭证、质押式回购业务和集合资产管理计划。
(1)券商收益凭证券商收益凭证是券商以自身信用打底发行的，证券公司以自身信用发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。
也就是说，购买券商收益凭证，相当于是把钱借给了证券公司。
很多人就要问了：那会不会亏本?自从资管新规打破刚性兑付后，银行理财已经痛失“保本”的江湖地位。
唯有券商收益凭证敢言“保本”二字。
也就是说券商不倒闭，就得还你钱。
那么，券商会不会出事呢?那确实比较难，因为证券公司的牌照很难拿到，能有券商牌照的证券公司，一定是实力比较雄厚的公司，安全性堪比银行。
所以不用担心券商会倒闭这个问题。
券商的收益凭证，一般分为固定收益型，浮动收益型。
所谓固定收益型：即保本+固定收益，一般预期收益是2%-6%。
支付宝券商理财产品安全吗支付宝券商理财目前来说，支付宝券商理财产品大多属于中低风险，如果你是追求低风险、稳定收益的投资者，支付宝券商理财产品是可以关注的。
但是如果是想以高风险、高回报的理财为主，那么支付宝券商理财产品可能不适合你了，因为支付宝券商理财产品属于债券基金，基金波动会比较小，不会有很大的起伏。
从历史数据上看，支付宝券商理财产品的收益要高于余额宝，但整体上的收益并不是很高，但是基本上是没有负收益的。
常见的证券公司理财产品集合资产管理计划是经证监会批准的证券公司或者其资产管理子公司主动管理的产品，是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式。
这类产品一般不保本也不保证收益，投资范围较广泛，包括现金、银行存款、存单、债权、货币工具等。
收益率一般以业绩比较基准为参考，根据市场情况和投资策略而变化。
期限一般为一年以内，起购金额一般为10万元以上质押式报价回购交易，是指证券公司将符合要求的自有资产作为质押物，以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度，通过报价方式向证券公司符合条件的客户融入资金，同时约定证券公司在回购到期时向客户返还融入资金、支付相应收益的交易。
券商资产管理业务分析
券商资产管理业务分析券商资产管理（以下简称“资管”）业务是指券商通过管理投资者、机构等客户委托的资产，获得管理费用和投资收益的一种业务。
随着我国资本市场的不断发展和金融机构市场化程度的不断提高，券商资管业务正逐渐走向成熟和规范。
本文将从以下几个方面对券商资管业务进行分析。
一、业务形态目前，券商资管业务主要包括证券基金、公募基金、私募基金和资产管理计划等形态。
其中，证券基金、公募基金是最为常见的资管形式，它们主要通过对客户资产进行资产配置，优化客户资产收益。
而私募基金侧重于为高净值客户提供专业化、定制化的资产管理服务，投资目标、策略和方式多样性，更具灵活性。
资产管理计划则是在证券交易所发行的一种理财产品，风险较低、收益相对稳定，投资对象为固定收益类资产，如债券等。
二、业务特点资管业务的本质是风险管理，资产管理公司需要通过对客户资产的有效配置和管理，实现稳健的资产增值，使客户的资产价值得以实现最大化。
在资管业务的运营中，通常具有以下特点：1、多元化投资资管业务往往涉及到众多投资领域，熟练运用多种资产类别的多个交易策略才能有效管理风险、获得更高的收益。
2、风险控制在资管业务中，风险控制是至关重要的。
资管公司通常会制定各种制度和标准，如外部资产管理、内部控制、信息披露等，确保资产的安全性和透明度。
3、收益分配资管公司往往通过按照客户规定的比例分配收益，从中获得管理费用。
资管公司通常会根据管理的资产规模、投资策略、业绩等因素来制定管理费用，这也是券商资管业务盈利的主要来源。
三、市场前景随着我国社会财富的不断积累、金融知识普及的加强以及资本市场的不断完善，券商资管业务的市场前景将更加广阔。
从近几年的发展情况来看，券商资管业务已经成为了券商的重要利润来源之一。
预计未来，随着国家对金融市场的更大放开和金融危机对投资者投资风险认识的加强，资管业务的市场规模将持续增长。
同时，跨市场布局、境外投资、私募股权、融券精选等新兴业务将成为券商资管业务的重要方向。
资管产品分类
资管产品分类
资管产品分类
资管产品分类一之按业务划分：通道类业务；融资类业务；由证券投资衍生的股权质押和资产证券化业务等。
资管产品分类二之按客户划分：为单一客户办理定向型；为多个客户办理的集合型，有限定性和非限定性管理计划之分；为客户办理特定目的的专项型。
资管产品分类三之按投资产业划分：工商企业；房地产；基础产业；金融市场；其他领域。
资管产品分类四之按资金运作划分：委托银行放贷；委托信托公司放贷；向企业增资而取得股权；投资以取得债权；受让其他权益；混合式。
五色土理财是类似资管产品之外的一种理财方式，属于房产抵押类型。
全国的投资人都能取得房价50%以下的房产抵押权，平均年收益率10%，为期一年。
资产管理产品的分类及其比较
集合资产管理业务 定向资管 限定性
客户数量 单一客户
大集合（一般集合计划) 非限定性
多个客户
小集合（限额特定资产 管理计划）
单个客户参与金额不低于100万 元，且客户人数在200人以下， 但单笔委托金额在300万元以上 的客户数量不受限制。 3000万元～50亿元
认购起点
100万元 100万起，但考虑成本问 题，一般不低于3000万元
5万元
10万元
规模要求
不低于1亿元人民币 主要用于投资国债、债券型证券投资 基金、在证券交易所上市的企业债券 、其他信用度高且流动性强的固定收 非限定性集合资产管理计划的投资范围 益类金融产品；投资于股票等权益类 由集合资产管理合同约定，不受前款规 证券以及股票型证券投资基金的资 定限制。 产，不得超过该计划资产净值的 20%，并应当遵循分散投资风险的原 则。 集合计划募集的资金应当用于投资中国境内依法发行的股票、债券、证券投资 基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍 生品、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及中国证监会认可的其他 投资品种。 集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出 借给证券金融公司。 证券公司可以依法设立集合计划在境内募集资金，投资于中国证监会认可的境 外金融产品。
投资比例
--ห้องสมุดไป่ตู้
1、单个集合计划持有一家公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值的 10%；集合计划投资于指数基金的除外。证券公司将其管理的集合计划资产投 资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10%。 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合计划及限额特定资产管理计 划不受前两款限制。 2、单个集合资产管理计划投资于证券公司公司及与证券公司有关联方关系的 公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户， 同时向证券交易所报告，且不得超过该集合资产管理计划资产净值的7%。投资 于指数基金或者完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合资产管理计 划不受前款规定的比例限制。 3、集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计 划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。 4、集合计划参与证券回购应当严格控制风险，单只集合计划参与证券回购融 入资金余额不得超过该计划资产净值的40%，中国证监会另有规定的除外。 豁免指数化集合计划的双10%及7%关联交易投资限制
证券公司资管计划分类
证券公司资管计划分类证券公司资管计划分类分类比较点集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）含义指证券公司设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理证券公司以管理人身份发起设立专项资产管理计划，依照能够产生稳定现金流的基础资产发行资产支持受益凭证，受益凭证持有人据此享有该资产的收益分配证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的条件、方式、要求及限制，通过专门账户管理委托资产内部分类大集合（分为限定性和非限定性）资产管理计划、小集合资产管理计划债权类专项、收益权类专项以及其他通道类和非通道产品类型股票型、债券型、混合型、FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定收益权类、银行间市场类投资范围限定性定性集合资产管理计划资产应当主要用于投资国债、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品；非限定性集合资产管理计划投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理业务中，专项资产管理是限定最少的，是进行其他业务类型的一个通道和平台；例如高速公路、水利发电、租赁资产等创新型产品，多为实现资产证券化。
股票、债券、基金、资产管理计划、央行票据、资产支持证券等，具体投资范围由证券公司和客户通过合同约定投资额度限制投资于股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，大额投资，合同约定合同约定申购新股要求集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量主要是企业资产证券化业务合同约定增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与委托人（客户）限制券商已有客户和推广机构的客户，【公募基金的客户是大众】多客户委托，特定的投资对象，机构投资者单一客户委托；证券公司董事、监事从业人员及配偶不得参与申购下限【大集合：限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元；非限定性集合资产管理计划，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元，】【小集合：募集资金规模在50亿元以下；单个客户参与金额不低于100万元；客户人数在200人以下，但单笔委托金额在300万元以上的客户数量不受限制。
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析教学提纲
银行理财、信托计划、券商资管等八类资管产品解析三、合格投资者及穿透问题1.人数限制对于合格投资者人数，所有基金资管（包括基金子公司）、期货资管和券商资管都必须受《证券投资基金法》的约束，因为其私募性质而不得超过200人。
否则需要纳入公募基金的管理范畴。
但银监会和保监会管理的机构发行的资管产品不受《证券投资基金法》管辖，比如银行理财和信托，银行理财人数没有任何限制，大行发行产品动辄数千认购投资者。
集合资金信托计划自然人人数不得超过50人，但如果单笔投资在300万以上的自然人则不受50人上限约束；但保险资管人数仍然定在200人以下，和券商及基金资管规定高度类似。
2.起售金额普通银行理财根据风险级别不同分别为5万、10万和20万。
市面上保本产品一般被定义为低风险产品从而起售金额都是5万。
尽管业界对于降低起售金额呼声一直很高，尤其在受互联网理财冲击之后，银监会创新部法规调整的压力更大。
不过从去年的理财征求意见稿看，仍然没有降低的迹象。
银行理财没有最低募集金额的概念，根据银行自己特定和需要募集相应的数量而定。
尤其是银行有时候针对特定客户发行的理财产品，募集金额也没有下限，比如只有几十万的金额，则需要注意仔细审查具体缘由。
私人银行客户和高资产净值客户理财私人银行理财是指能够提供600万金融净资产的客户，而高净值客户标准和集合信托计划的合格投资标准一致，这也是政策制定者初衷，不希望集合信托通过银行理财逃避信托计划合格投资者标准的认定。
但2014年35号文《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，高净值客户的划分有了新的用处，不再仅仅是银信合作理财认购标准和集合信托的对接，而是所有风险评级在中等风险或以上的产品都必须符合“高净值个人”定义，这使得无法提供收入或资产证明（或因个人隐私及手续繁琐等原因不愿意提供）的个人将无法购买银行理财中等风险或高风险产品。
银监会这一监管思路和证监会的思路迥异。
券商集合资管合格投资者为：（一）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；（二）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。
证券公司定向资产管理业务(通道类)产品手册
定向资产管理业务（通道类）产品手册XX证券资产管理部年十一月二十八日目录一、产品概况 (3)二、产品类型 (4)（一）定向股权质押业务 (4)产品介绍 (4)产品优势 (4)（二）政府平台资产支持证券业务 (4)产品介绍 (4)产品优势 (5)（三）小贷公司信贷资产支持证券业务 (5)产品介绍 (5)产品优势 (5)（四）定向票据类定向资产管理业务 (6)产品介绍 (6)产品优势 (6)（五）SOT类定向资产管理业务 (6)产品介绍 (6)产品优势 (6)（六）委托贷款类定向资产管理业务 (7)产品介绍 (7)产品优势 (7)（七）银行信用证划款通道业务 (7)产品介绍 (7)产品优势 (8)（八）银证债券类业务 (8)产品介绍 (8)产品优势 (8)（九）银证保业务 (9)产品介绍 (9)产品优势 (9)一、产品概况定向资产管理业务是证券公司资产管理业务的传统业务之一，与集合资产管理业务、专项资产管理业务共同组成资产管理业务的三大支柱。
定向资产管理业务是证券公司接受单一客户的委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过专门账户管理客户委托资产的活动。
创新型的定向资产管理业务结合银行、券商、信托、保险等多种金融机构的优势，通过有效的金融创新，实现金融服务于实体经济的目标。
目前，创新性定向资产管理业务主要包括：定向股权质押业务、政府平台资产支持证券业务、小贷公司信贷资产支持证券业务、定向票据类、SOT业务、银证委托贷款类、银行信用证划拨款通道业务、银证债分销通道业务、银证保存款类业务。
二、产品类型（一）定向股权质押业务产品介绍股票质押回购式定向资产管理计划是指以股票质押为保障，对股票收益权进行转让和约定回购的定向资产管理计划。
管理人发行定向计划募集资金，资金用于购买融资方的股票收益权，融资方与管理人、托管人签署相关协议，约定回购该收益权，并用质押股票担保。
管理人负责盯市监控和履约管理，在发生违约的情况下，通过实现质权及其他救济措施，确保委托人权益得以保护。
证券资产管理产品介绍
作。
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集合资产管理产品
Байду номын сангаас
集合资产管理产品以稳健、规模化、效益 化为追求方向。灵活配置各类资产，持续发掘各 个市场上的投资机会，在风险可控的基础上实现 集合计划长期稳定增值。
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小集合资产管理产品
意指为中高端客户提供一对多个性化理财服务。 该类产品是指券商发行的客户数量在200个以内、单个客 户参与金额不低于100万元，设立规模在1亿元以上、10亿元以 下的集合理财产品。 小集合产品拟于后期上报证监会。
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套利通产品
套利通产品
本产品主要通过捕捉市场的套利机会，包括ETF套利、股 指期货套利、权证套利等机会，实现极低风险前提下的稳定 收益。风险水平极低，收益水平较为确定。
产品对象 主要适用于风险承受能力弱的体彩基金、福彩基金、慈 善基金、养老基金等机构投资者。 投资策略 研究并发现证券市场中相关金融产品之间的定价错误， 分析研究各种套利机会，在流动性许可的前提下和杠杆可控 的前提下进行投资决策。
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投资顾问产品
概念界定
为客户提供体验式、顾问式综合性投资服务。接受个人、
一般企业法人、银行、信托公司等金融机构聘请，为其证券 市场投资运作提供投资顾问服务，根据客户要求提供前期产 品设计、投资运作建议、风险控制等服务。 产品对象
根据客户不同的风险承受能力、投资范围、收益预期、
投资习惯为客户提供证券市场投资运作建议、资产配置等证 券投资咨询服务。
证券资产管理产品介绍
业务基石
日信证券资产管理部以差异化目标聚集战 略为导向，以客户的需求为中心，以强大的金 融工程平台为支持，以“专业资深、团结精干” 的业务团队为基石，致力于为客户提供全方位、 个性化的理财服务。
资管计划产品
资管计划产品资管计划产品是指由金融机构发行的一种特定类型的投资产品，旨在为客户提供多样化的资产管理服务。
这些产品通常由专业的资产管理团队进行管理，以实现客户的财富增值和风险控制。
资管计划产品的种类繁多，包括货币市场基金、债券基金、股票基金、混合型基金等，满足了不同客户的投资需求。
首先，货币市场基金是一种低风险、流动性强的资管计划产品。
它主要投资于短期货币市场工具，如银行存款、国债、短期票据等，以确保投资本金的安全性和流动性。
货币市场基金的收益相对稳定，适合短期理财和资金周转需求的客户。
其次，债券基金是一种以债券为主要投资标的的资管计划产品。
债券基金的投资对象包括国债、企业债、可转换债券等，具有固定的利息收益和较低的风险。
债券基金适合追求稳健收益的投资者，尤其是那些退休计划或教育基金的长期投资者。
另外，股票基金是一种以股票为主要投资标的的资管计划产品。
股票基金的投资组合通常包括不同行业、不同市值和不同地区的股票，以实现投资组合的多样化和风险分散。
股票基金的收益具有较高的波动性，适合对风险有一定承受能力的长期投资者。
最后，混合型基金是一种同时投资于股票、债券和其他金融工具的资管计划产品。
混合型基金的投资组合具有较高的灵活性，可以根据市场环境和投资目标进行调整。
混合型基金适合对投资组合多样化和长期收益有较高要求的投资者。
总的来说，资管计划产品在满足客户投资需求的同时，也为客户提供了专业的资产管理服务。
客户可以根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的资管计划产品，以实现财富增值和风险控制。
金融机构作为资管计划产品的发行方和管理方，应当加强风险管理和合规监管，保障客户的权益，促进资本市场的稳健发展。
券商资管产品分类
券商资管产品分类券商资管产品是指由证券公司或其资产管理子公司发行的，旨在为投资者提供资产管理服务的各类产品。
这些产品通常根据投资策略、风险收益特征、资金运作方式等因素进行分类。
以下是券商资管产品的一些主要分类：1. 固定收益类产品：主要投资于债券、货币市场工具等固定收益类资产，追求稳定的利息收入和较低的风险。
2. 权益类产品：主要投资于股票、股权等权益类资产，追求资本增值和较高的收益潜力，相应的风险也较高。
3. 混合类产品：投资于固定收益类和权益类资产的组合，通过资产配置平衡风险和收益。
4. 指数化产品：跟踪特定指数表现的产品，如股票指数、债券指数等，旨在复制指数的表现，提供与市场同步的收益。
5. 对冲基金/套利类产品：采用特定的对冲策略或套利策略，以获取相对稳定的绝对收益，降低市场波动的影响。
6. 私募股权和风险投资类产品：主要投资于未上市的公司股权，包括私募股权、风险投资等，通常具有较高的风险和潜在的高收益。
7. 结构化产品：结合了不同的金融工具和衍生品，通过复杂的结构设计来满足特定风险偏好和收益目标的产品。
8. 专项资产管理计划：针对特定投资项目或领域设立的资产管理计划，如房地产项目、基础设施投资等。
9. 海外投资类产品：投资于海外市场的资产，包括境外股票、债券、房地产等，为投资者提供国际化的投资机会。
10. 其他创新类产品：随着金融市场的发展和投资者需求的多样化，券商资管也在不断推出新型的理财产品，如绿色金融产品、社会责任投资产品等。
投资者在选择券商资管产品时，应根据自身的风险承受能力、投资期限、资金量和投资目标等因素，结合产品的风险收益特性进行综合考虑。
同时，了解产品的费用结构、流动性条件、退出机制等也是必要的。
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券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划例如。