TD黄金产品介绍

国际黄金现货延迟交易介绍
近三十年国际黄金价格走势图
世界黄金市场
全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲
以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表； 北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表 全球各大金市的交易时间，以伦敦时间为准，形成伦敦、 纽约（芝加哥）连续不停的黄金交易：伦敦每天上午10： 30的早盘 定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先 后开叫，当伦敦下午定价后，纽约等仍在交易，此后香港 也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格，美国的 尾市会影响香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘 价又会影响伦敦的开市价，如此循环 黄金市场是一个全球性的市场，可以24小时在世界各地不 停交易。黄金很容易变现，可以迅速兑换成任何一种货币， 形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系， 这是黄金在当代仍然具备货币与金融功能的一个突出表现 香港金银业贸易场
交易品种 交易场所 交易单位 实物交割 持有时间 保证金交易 监管单位
黄金延期交收交易（AU T+D）
Au（T+D）是以每手1000克成色不低于99.95%的国家标准



金条为标的物，以10%保证金的方式进行的一种现货延期交 收业务 。 Au（T+D）业务的最低开仓资金为交易量的10%； Au（T+D）业务允许双向交易； Au（T+D）业务成交后无固定交割日期限制，投资者可以选 择合约当日交割，也可以延期交割。可随时平仓，大大提升 了投资和风险管理的灵活性； Au（T+D）业务是目前上海黄金所推出的黄金交易业务中， 最成熟、交易量最大的黄金交易品种。 一手保证金2万，最低开户资金50000元，开户后可以同时 交易黄金和白银
• 根据枫叶公司专家总结的炒金铁律进行操作，控制风险，回 报获利稳定。
开户流程
资金通道
客户资金全封闭通道-上海黄金交易所监管
单位：上海仟家信投资管理有限公司 帐号： 0349230004000511 开户行：中国农业银行上海市分行第二营业部 ★上海黄金交易所指定清算账户
上海仟家信

上海黄金交易所综合类 会员 0136 上海黄金交易所简介 [网址 www.sge.sh] 上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组建， 在国家工商行政管理局登记注册的, 不以营利为目的，实行自律性管理的 法人。遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等 贵金属交易。
现货延期交收交易的优点
1、实行首付款制度，降低了开仓交易的门槛，使投资者能


够以小博大； 2、开通夜市交易，可以有效回避夜间国际进价变化对国内 金市不利影响的风险，为投资者提供更多投资机会； 3、采用T+0交易机制，可当天完成一次或几次买卖，可以 有效控制价格风险并提高资金利用率，从而有更多机会获取 收益； 4、引入做空机制，价格涨跌均有获利机会； 5、每日进行无负债清算，并发生实际的资金划转，能够让 投资者有效控制账户的资金风险； 6、没有交割时间的限制，可以无限期持有，不必担心会因 交割限制而被迫平仓。
纸黄金/黄金存折
黄金股票：山东黄金、中金集团、紫金矿业 上海期货交易所的黄金期货交易
Baidu Nhomakorabea
上海黄金交易所的黄金现货延期交收交易
国际黄金投资 - 恒泰大通投资型金条预付款
业务
上金所黄金现货延期交易 （AU T+D，黄金准期货）
进取型黄金理财产品——上海黄金现货延期交收交易（AU T+D）
黄金延期和黄金期货的区别
黄金延期
交易时间 日市：每周一至周五（国家法定节假日除 外）上午 9：00—11：30 午市：下午 13：30—15：30 夜市：周一至周四 21：00—凌晨2：30 10小时交易时间
即期黄金现货合同 上海黄金交易所 一张合约，合约最小交易量为1手 1千克（1公斤） 允许个人实物交割，随时可交割实物 不限制 10%保证金交易 中国人民银行（央行）
黄金现货T+D业务的风险管理措施
首付款制度：10%保证金
价格涨跌幅度限制制度 交易所风险管理实行涨（跌）停板制度，涨（跌）最大幅度暂定为 ±7%
限仓和大户报告制度 强行平仓制度 当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其实行强行平仓： （1）未在规定时间内将追加的资金转入交易所帐户， 请算准备金额 小于零； （2）因违规受到交易所强行平仓处罚的； （3）根据交易所紧急措施应进行强行平仓的； （4）其它应予强行平仓的情况。
20000元
固定保证金
一手1250美元，网上交易，或电话下单
投资回报
介于股票和期货之间
国际黄金现货延迟交收交易优势
•可双向开仓，涨跌均可赢利。 •以一博百，获利空间放大100倍。 •T+0，避免被动等待，提高资金利用效率。 •可最大程度控制风险：技术为王，由于黄金涨跌信息公开透明， 可以通过技术上的规范最大获利，最小亏损。 •全天24小时不限时炒金，短线高手获利的最佳平台。 •手续费低廉，有利于全天捕捉多次机会操作。 •易学易会，交易简单、操作快捷、风险可控。
香港黄金计量单位：司马两 1司马两 = 37.4285克 = 1.2034金衡盎司
国际黄金投资举例：香港仟家信国际千足金条现货业务
指客户以实物交收为目的，可以用支付订金的方式 按实时价格买卖仟家信千足金条的交易行为。以美 元每盎司进行结算（交易时只需要支付部分价款， 实物交收时结清全部价款）
世界黄金市场交易时间
黄金的国际计量单位
国际黄金计量单位：金衡盎司（OZ） 1金衡盎司 = 31.1035克 1常衡盎司 = 28.3495克 公制计量单位：克、公斤 、吨、 1吨 = 1000公斤 (kg) 1公斤 = 1000 克（g） 100 盎司 = 3110.35 克 = 3.11公斤
石油美元价格走势不明，导致黄金价格波动比较剧 烈，黄金现货及依附于黄金的衍生品种众多，黄金 的投资价值凸显，黄金的投资需求不断放大

中国黄金协会会员会员 编号 0218 中国黄金协会简介 [网址 www.cngold.org.cn] 中国黄金协会是经国家经济贸易委员会和中华人民 共和国民政部正式批准和注册登记的全国性社团组织。该协会是由黄金 生产、加工和流通企业、事业单位和与黄金相关企业及事业单位、社团 组织自愿组成的全国性、非营利性、自律性的社会组织，是依法成立的 社会团体法人。
黄金储备是各国央行用于防范金融风险的重要手段
之一，也是衡量一个国家金融健康和货币信用体系 的重要指标 作为一个在世界经济 中有巨大影响力的国 家，黄金储备一般占 到外汇储备的10%。 2007年底，我国外汇储 备达到15000亿美元， 而黄金储备却只有600多 吨，仅占我国外汇储备 总额的1.2%，远低于世 界上发达国家的水平。
黄金现货保证金交易
李彬（Karl Lee) 成都枫叶投资管理有限公司
主要内容
国内黄金投资渠道比较
上海黄金交易所黄金现货延期交收交易说明 国际黄金现货延迟交收交易介绍
如何利用T+D来对冲现货交易风险和套保
影响金价的主要因素和如何控制投资风险
黄 金 产 品
传统黄金投资方式——实物金条 仟家信品牌金条、天鑫洋、高赛尔金条
AU T+D交易举例
如果投资者看涨黄金价格（做多），可采用先买后卖的方式获取收益，案例及计算方式如下： 买入价 卖出价 交易量 保证金 手续费 延期补偿费 200元/克 开仓买入 210元/克 平仓卖出 1手（即1公斤） 约10%，一手保证金为20000元 单边一手万分之12，双边总共：（200×1000+210×1000）×0.0012=492元 根据持仓时间和每日交易所公告情况为准，在此不作计算。
香港仟家信是香港金银业贸易场会员单位: 编号055
国际黄金投资举例：香港仟家信国际千足金条现货业务
交易时间
周一早上 8 ：00 至周六凌晨 3 ：00 ，除系统 结算时间外全天 24 小时交易。 注 1 ：国际市场休市则停止交易。 注 2 ：交易日每天凌晨 3 ：00 至 3 ：20 为系 统结算时间，客户不得交易。
三、投资需求
在通货膨胀情况下，达到保值避险的目的 利用金价波动，入市投机赚取利润 利用黄金与其他投资工具之间套利
如当美元贬值、油价上升时，黄金需求量便会有所增
加，价格上涨 如当股市上涨，吸引大量资金，那么黄金需求可能会 相应减少，价格下跌
目前，全球性通胀、世界局部地区地缘政治紧张，
Au9999上海黄金交易所指定冶炼厂出品，品种齐全：5g、10g、1 Oz、50g、100g
特点：在指定地点购买，公司负责回购；由于品牌和加工 费存在使买入价格大大高于当天上金所黄金现货延期价格； 占用资金成本大；保管流通不易；但利润回报稳定，抵御 通胀，避险保值，适合长期性稳健投资。
国内其他黄金投资产品
黄金期货
日市：每周一至周五（国家法定节假日除 外）上午 9：00—11：30 午市：下午 13：30—15：30 夜市：无 4小时交易时间
远期黄金期货合同 上海期货交易所 一张合约，合约最小交易量为1手 1千克（1公斤） 个人不可参与实物交割，机构到期后可交 割实物 到期转期持有，个人须在到期月前平仓 10%保证金交易 中国证监会
黄金现货延期交收（T+D）（简称：黄金延期）是以分期 付款方式进行买卖，交易者可以选择合约当日交割，也可 以延期交割，也可以不交割,一直持有。上海黄金交易所
T+D品种的波动及风险小于国际金，是标准的亚式交易法，
有固定的交易场所，实行严格会员制度，由买卖双方报价， 撮合成交，无买卖点差，实行佣金制度。 上海黄金交易所的AU(T +D)交易利用财务杠杆，以相对较小 资金，获得较大交易额度，与国际黄金投资方式接轨
单边一手万分之12，双边总共（215×1000+205×1000）×0.0012 = 504元 根据持仓时间和每日交易所公告情况为准，在此不作计算。 （215-205）×1000 - 504 = 9496元
可交割实物黄金条块
交易所交易的金锭、金条、银锭为经交易所认定
的可提供标准金锭、金条、银锭企业生产的符合 交易所金锭、金条、银锭质量标准的实物，及伦 敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或 精炼厂生产的标准实物。 对于延期交收交易，基准交割品种为标准重量3千 克、成色不低于99.95%的金锭。标准重量1千克、 成色不低于99.99%的金锭可替代交割，并实行升 水制度，升水标准根据交易所公告执行。交收实 物须为3千克和1千克整数倍。
如何利用T+D 对冲现货交易风险
影响金价的主要因素 如何控制投资风险
黄金的主要需求
一． 黄金的工业消费需求
二． 世界储备的需求 三． 投资需求
一、黄金的工业消费需求
官方金币、金牌、摆件
黄金首饰、装饰工艺品 电子工业：微芯片、航空通信
医学应用：牙科、医疗器械
二、世界储备的需求
盈亏计算
（210-200）×1000 - 492 = 9508元
如果投资者看跌黄金价格（做空），可采用先卖后买的方式获取收益，案例及计算方式如下： 卖出价 买入价 交易量 215元/克 开仓卖出 205元/克 平仓买入 1手（即1公斤）
保证金
手续费 延期补偿费 盈亏计算
约10%，一手保证金为20000元
上海石油交易所交易商 编号0150 上海石油交易所简介 [网址 www.spex.com] 上海石油交易所的宗旨是为石油石化企业和社会提供高 效优质的专业化的交易服务，其经营定位是以现代交易技术为基础，为 石油石化产品现货交易（含中远期订货）提供交易中介服务的大宗商品 市场。上海石油交易所具有鲜明的现代石油现货市场的特征。
黄金延期交收交易（AU T+D）
在持仓期间将会发生每天合约总金额万分之二的递
延费（其支付方向要根据当日交收申报的情况来 定。） 当多空双方交收申报数量相等时，不产生延期补偿 费（仓息）。当交收申报数量不相等时，申报数量 少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。延 期补偿费现定为每手每日万分之二。 引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易 模式