国际金融学3

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三、国际收支平衡表的编制
编制举例
美国进口商用其在纽约某银行的账户支付10万 美元给英国出口商。
贷方
借方
货物进口
10万
其他投资（存款）10万
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三、国际收支平衡表的编制
美国政府发行的国库券被一家瑞士银行认购 300万美元，该瑞士银行从它在美国银行的账 户提款支付。
贷方
证券投资
300万
其他投资（存款）
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一、基本概念
国际收支均衡与失衡的概念 ▪ 国际收支均衡：是指自主性交易收支平衡时 的状态。 ▪ 国际收支失衡：指自主性交易收支失衡时的 状态。 ▪ 若收入>支出，则为顺差或盈余(入超)； ▪ 若收入<支出，则为逆差或赤字(出超)。
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一、基本概念
如果能区分自主性和调节性交易，则在国际收 支平衡表上划一条线，线上为自主性交易，线 下为补偿性交易，若线上差额为零(线下差额 为零)，则国际收支均衡；若线上差额>0 (线 下差额<0)，则国际收支顺差；若线上差额 <0(线下差额>0)，则国际收支逆差。
国家开发银行在本国发行美元债券； 美国某银行给予我国在美企业的贷款； 中国政府向泰国政府提供10亿美元贷款； 跨国公司与其海外子公司的资金往来； 某人到国外旅游三个月在国外的花费； 世界银行向我国发放项目贷款； 我国驻外人员在当地的消费。
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第二节 国际收支平衡表
一、基本概念 二、账户设置及账户说明 三、国际收支平衡表的编制
第二章 国际收支
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教学目的
通过本章学习，学生应掌握与国际收支相关的 基本概念，熟悉国际收支涵盖的各种经济交易 的内容，进而能从微观层面发展到宏观层面， 从理论角度对国际收支失衡问题进行分析，提 高学生分析问题解决问题的能力。
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教学内容
第一节 国际收支的产生和发展 第二节 国际收支平衡表 第三节 国际收支的均衡与失衡 第四节 国际收支失衡的调节
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三、需要准确把握的几个问题
国际收支是一个流量的概念 ▪ 流量与存量的区别 ▪ 与国际投资头寸(International Investment Position，IIP)的区别：国际 投资头寸是指一国(或地区)在一定时点上的 对外资产与对外负债的总和，是一个存量的 概念。二者包括的范围不一样。 ▪ 二者的关系是：国际收支为因，国际投资 头寸为果。
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二、账户设置及账户说明
经常账户 ▪ 经常性转移(Current Transfer)：转移即无 偿给予。经常性转移包括政府间的转移(政 府间的合作与援助、政府捐赠和赔款等)和 其他部门转移(侨民汇款、私人的捐赠等)。
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二、账户设置及账户说明
资本与金融账户(Capital and Financial Account)：反映资本与金融资产在国际间的流 动，即国际资本流动。包括资本流出和资本流 入。资本流出表示本国对外资产的增加，或本 国对外负债的减少；资本流入表示本国对外资 产的减少，或本国对外负债的增加。 包括资本账户和金融账户，按借贷方净额 记录。
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二、账户设置及账户说明
资本与金融账户 ▪ 金融账户 ▪ 证券投资(Portfolio Investment)：反 映投资者为取得一笔预期的货币收入而 进行的投资。包括股本证券投资(如股 票)和债务证券投资(如中长期债券、货 币市场工具)。
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二、账户设置及账户说明
资本与金融账户 ▪ 金融账户 ▪ 其他投资(Other Investment)：包括所 有直接投资、证券投资和储备资产未包 括的资本交易。如贸易信贷、(货币当 局、政府、银行、其他部门)贷款、货 币和存款、其他(如租赁本金的收回等)。
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三、需要准确把握的几个问题
居民（非居民）与公民的区别 ▪ 居民(与非居民)是一个地域(经济)概念； ▪ 公民是一个法律概念，是指拥有一国国籍的 自然人。 ▪ 一国的公民可以是本国的居民（或他国的非 居民），也可以是本国的非居民(或他国的 居民)。
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三、需要准确把握的几个问题
一国的居民(即外国的非居民)包括： ▪ 在本国居住一年或一年以上的本国公民和外 国公民； ▪ 在外国居住一年以下的本国公民； ▪ 在本国从事活动一年或一年以上的本国或外 国企业、非赢利团体（国际组织除外）和各 级政府。
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一、基本概念
国际收支平衡表(Balance of Payments Statement)是一国对其一定时期内的国际 经济交易，根据交易的特性和经济分析的 需要，分类设置科目和账户，并按照复式 簿记的原理进行系统记录的报表。
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二、 账户设置及账户说明
账户设置：IMF《国际收支手册》
第四版 1、经常账户
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三、需要准确把握的几个问题
反映的是以货币记录的经济交易； ▪ 对未涉及货币收支的交易须折算成货币加以记 录； ▪ 经济交易可划分为两大类五小类： 金融资产与商品和劳务的交换(商品买卖) 交换 商品劳务与商品劳务的交换 (物物交换) 金融资产与金融资产的交换 (货币借贷) 转 转移 移 商品和劳务的转移 金融资产的转移
借方 300万
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三、国际收支平衡表的编制
美国政府动用外汇储备40万美元和70万美元的 药品向外国提供援助。
经常性转移 货物出口 储备资产
贷方
70万 40万
借方 110万
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三、国际收支平衡表的编制
美国企业将其在国外获得的投资利润200万美 元进行再投资。
投资收益 直接投资
贷方 200万
借方 200万
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三、需要准确把握的几个问题
交易的主体是居民与非居民。 ▪ 只有居民与非居民之间的经济交易才记入国 际收支； ▪ 居民与居民或非居民与非居民的交易都不属 于国际收支的范畴。
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三、需要准确把握的几个问题
居民与非居民的概念 ▪ 一国的居民是指在该国的经济领土内从事一 年或一年以上时间的经济活动的经济体。其 他的为该国的非居民。任何一国的居民与非 居民都包括以下四类： ▪ 个人 ▪ 企业 ▪ 非赢利团体 ▪ 政府
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二、账户设置及账户说明
经常账户 ▪ 收入(Income) ：下设“职工（雇员）报酬”和“投 资收益”两个子账户。 ▪ “职工报酬”记录居民和非居民在国际间取得的 劳动报酬(即工资)收支。 ▪ “投资收益”记录资本在国际间流动取得的收入。 包括直接投资收入(股本收入：红利、利润和再投 资收益)、证券投资收入(股本收入：红利；债务 收入：利息)、其他投资收入(贷款利息)。
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二、账户设置及账户说明
经常账户
▪ 服务(Services)：即无形贸易，记录服务 的出口和进口。包括运输、旅游、通讯、 建筑、保险、金融、计算机和信息、文化、 娱乐、专有权利使用和特许费等服务。
▪ 收益(Income)：记录因生产要素在国际间 流动而引起的要素报酬收支。所有要素报 酬收入-所有要素报酬支出=净要素收入 (NFI)
贷方 (+) 经常账户收入
出口 出口 收入 收入 资本流入 流入 流入 外对本的投资 外对本的投资 外对本的投资 储备减少
借方 (-) 经常账户支出
进口 进口 支出 支出 资本流出 流出 流出 本对外的投资 本对外的投资 本对外的投资 储备增加
差额 经常账户差额 货物账户差额 服务账户差额 收入账户差额 经常转移账户差额 资本与金融账户差额 资本账户差额 金融账户差额
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三、需要准确把握的几个问题
一国的非居民(即外国的居民)包括： ▪ 在本国居住一年以下的外国公民； ▪ 在本国从事活动不满一年的外国企业、非盈 利团体和各级政府； ▪ 外国政府的大使馆、领事馆、军事机构等以 及他们的工作人员及其家属； ▪ 国际组织； ▪ 留学生。
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判断以下经济交易是否属于 国际收支范畴？
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二、国际收支的产生与发展
国际收支（Balance of Payments，BOP）产生 于十七世纪初。这一时期的国际收支主要是指 一国对外贸易需要结算的差额，即外贸收支。
一战后，国际收支扩展为一国的外汇收支。 以上两种含义统称为狭义的国际收支。 二战以后，国际收支扩展为一国的交易总和，
即只要是属于对外经济交易的项目，都属于国 际收支的范畴。 这就是现在普遍采用的广义的概念。
货物 服务 单方面转移
第五版 1、经常账户
货物 服务 收益 经常性转移
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二、账户设置及账户说明
第四版 2、资本账户
长期资本账户 短期资本账户 3、平衡账户 储备账户 错误与遗漏账户
第五版 2、资本与金融账户
资本账户 金融账户 3、净误差与遗漏账户
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二、账户设置及账户说明
经常账户(Current Account)：反映实际资源 在国际间的转移，是国际收支中最重要的账户， 包括货物、服务、收益和经常性转移四个子账 户。按借贷方总额记录。 ▪ 货物(Goods)：即有形贸易，记录货物的 出口和进口。包括一般货物、用于加工的 货物、货物修理、各种运输工具在港口购 买的货物和非货币性黄金。
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三、国际收支平衡表的编制
Hale Waihona Puke 借方货物和服务进口 投资、报酬支出 转移支出 对外投资、贷款增加 外对本投资、贷款减少 储备增加
贷方
货物和服务出口 投资、报酬收入 转移收入 对外投资、贷款减少 外对本投资、贷款增加 储备减少
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经常账户 货物 服务 收入 经常转移
资本与金融账户 资本账户 金融账户 直接投资 证券投资 其他投资 储备资产
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第三节 国际收支的均衡与失衡
一、基本概念 二、国际收支差额 三、均衡与失衡的类型 四、国际收支失衡的影响
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一、基本概念
自主性交易和调节性交易 ▪ 自主性交易：又叫事前交易，是指因经济上 的某种目的而自动进行的交易。 ▪ 调节性交易：又叫事后交易或补偿性交易， 是指为平衡国际收支而被动进行的交易。