第18章 存款保险

第18章存款保险

美国是最早引入全国存款保险制度的国家，国会在1933年启动联邦存款保险，当时正处于银行危机之中。存款保险目标更侧重于恢复公众对银行存款流动性的信心，而不仅仅是保障小储户。

直到20世纪80年代早期，人们才广泛认可联邦存款保险结束了美国周期性累积的银行倒闭和金融危机历史。

虽然联邦存款保险成功地消除了银行体系整体的货币外逃，但却诱发道德风险（moral hazard problem）及委托代理问题（principal-agent/agency problem）。道德风险使无需承担成本和潜在损失的被保险机构有意承担较保险前更大风险；而对FDIC而言，纳税的公众是其最终后盾，代理人不会从委托人的利益角度出发考虑，使其损失最小。

在30年代建立存款保险后的近四十年内，大存款机构没有发生倒闭，因而使人们产生了错觉，认为存款保险是一种低成本的防止银行危机手段。然而，80年代的储蓄与贷款协会危机击碎了这种错觉，也反映了在存款保险制度下，被保险机构的风险行为如何使纳税人蒙受巨大损失。过去20年内，在全球范围内发生银行危机浪潮，许多国家的银行危机使纳税人不得不为由显性或隐性存款保险导致的不良资产买单，这使得人们意识到存款保险制度的潜在危险。

1933年存款保险实施后，银行的资本-资产比率实质上降到创历史记录的水平。事实上，被保险的机构用FDIC的资本替换了私人股

东的资本，此外，被保险机构增加了它们的资产组合风险。

表1、不同金融产业的资本-资产比率，1989

百分比%

50家最大的商业银行 5.0

大的国民银行控股公司 6.3

大的储蓄和贷款协会 5.1

综合性保险公司 10.9

人寿保险公司 12.4

短期商业信用贷款公司 13.3

个人信用公司 13.8

证券自营商 19.7

财产/灾害保险公司 22.3 1991年，《FDIC改进法案》（FDICIA）对存款保险进行了重大改革，保留存款保险制度，但通过要求管理者在机构经营不善时及时行动，并在资本完全流逝前重组不采取矫正措施的银行，从而使保险制度实际上成为多余。

一、保险费的决定

保险费基数和保费率。在FDICIA出台前，保险费率一直是相同的百分比率；该法案改变了费率结构，使其与被保机构的风险规模成正比。

FDIC保费和投资收益是防止被保险机构倒闭造成损失的第一道防线，其次是纳税人的资金。当然，联邦政府对存款保险的充分信誉和信用担保。

保险金大小取决于潜在损失，后者仅等于被保险的存款和被出售

的倒闭银行资产市场卖价的差额，而非被保险存款的总额。FDIC的损失取决于关闭规则（closure rule）。

虽然保险费目前按每家银行的国内存款总额征收，法定的保险仅对每个帐户的最初10万美元有效。大银行支付的保险成本和受到保险的份额不成比例，若大银行的风险和小银行比并非成比例增长，则前者实际上在被贴后者保险费用。

FDIC对海外存款也进行保险，有如对大银行的大额存款进行保险。体现“too large to fail（TLTF）”.

以风险为基础的保险费？赞成者认为，这样可以消除相同保险费情况下，风险较小银行对风险较大银行的实质补贴，此外，可以抑制被保银行通过增大资产组合的风险获取更高收益。

反对者认为：银行风险难以评价；影响银行风险的并非个别账户或证券风险，而是该机构持有的所有项目和证券的风险，适度的风险度量应该是指这家银行整体投资组合的风险，而非单独项目的风险。

也有人认为，保险损失与保险基金精确监视银行财务状况的能力及发现问题的速度有密切关系，保险费用应以对每家银行进行监督的复杂程度和成本为度量。这一成本也许会与银行风险暴露有关，也许无关。

根据FDICIA，FDIC在1993年1月1日前推行了这种以风险为基础的保险费用体系，建立在银行资本头寸和FDIC的监视关切程度上。保险费被分成九个部分，对应不同保险费率，每家银行属于其中之一。

保险费差异需要多大才会对银行的行为有显著影响？

资本头寸监督分组

健康监督关切（基本点）实质监督关切资本充分 23 26 29

资本适度 26 29 30

资本不足 29 30 31

对于银行23.8

对于储蓄机构24.7

健康：通常符合CAMEL的等级1或2；监督关切：通常和CAMEL

等级3一致；实质监督关切：通常与CAMEL的等级4和5一致；最

安全和最危险的银行费率差异分布从最低23到最高31，仅相差8个

基本点。该差异似不足以阻止有冒险倾向的银行采取风险行动。

资本比率

风险调整资产总资产

总计一级（百分比）一级

资本充足：大大超过所要求的资本比率。

>10>6 >5 约束：无

>8 >4 >4

资本优良：达到最低要求标准

约束：极少。但不能承销各州法律允许的

保险业务，接受经纪人的资金需经FDIC

批准

资本不足：未达到最低标准要求

<8 <4 <4

约束：以上，还受相关机构监督；资本保

存计划；限制资产增长；兼并，设立分支

机构以及新的活动均需通过批准。

<6 <3 <3

重大资本不足：大大低于最低标准要求

约束：以上，通过发行新股补充资本，限

制同分支机构的活动，交易，限制对存款

机构支付，限制管理补偿费，要求剥夺有

问题分支机构权力

<2

严重资本不足：资本-权益比例小于2%

约束：以上，禁止对次级债务的利息支付，

机构通常在90天内置于财产管理人或保

管人的控制中。