财务管理第6章流动资产管理

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第一节 营运资金管理概述
(二)流动负债 流动负债指在一年内或长于一年的一个营业周期
到期的负债。由于流动负债是企业的短期资金来源， 所以流动负债又称为企业的短期融资。流动负债具 有周期短和成本低的特点，包括短期借款、应付及 预收货款、应付票据、应付短期融资券、应付税金、 应付股利和其他应付款、预付费用等。
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第一节 营运资金管理概述
二、流动资金的特点
流动资产与长期资产相比具有如下特点。 (一)投资回收期短 投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周
期内收回，对企业影响的时间比较短。因此流动资 产投资所需的资金一般可通过商业信用及短期银行 借款等方式解决。
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第一节 营运资金管理概述
(三)保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货 两清，遵守结算纪律
资金是物资的货币表现，资金使用同物资运用有密切的联 系。在流动资金管理工作中，必须把资金使用同物资运用结 合起来，做到钱出去，货进来，货出去，钱进来，坚持钱货 两清的原则，企业必须严格遵守结算纪律，不得无故拖欠。 只有坚持钱货两清，遵守结算纪律，才能保证每个企业的生 产经营顺利进行。
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第二节 现金和有价证券的管理
一、现金管理的目的与内容
(一)持有现金的动机
企业持有一定数量的现金，主要基于以下三个方面的动机。
1.交易动机
企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。一般 来说，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售 水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。
(6-1)
净营运资金=流动资产-流动负债
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第一节 营运资金管理概述
(一)流动资产 流动资产指在一年内或者超过一年的一个营业周
期内变现或者耗用的资产，根据其具体形态的不同， 流动资产可分为现金及各种存款、交易性金融资产、 应收及预付款项、存货等项目。
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第一节 营运资金管理概述
(四)具有波动性 流动资产所占用的资金并非一个常数，随着供产
销的变化，其资金占用时高时低，起伏不定，季节 性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产 占用量的变动，流动负债的数量也会相应变化。
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第一节 营运资金管理概述
三、流动资产管理的基本原则
管好用好流动资产必须认真贯彻以下几项要求。
(一)既要保证生产经营需要，又要合理使用资金
在流动资产管理中，既要保证生产经营发展的需要，又要 合理使用资金，提高资金使用效果，这两方面要统一起来。 必须正确处理保证生产经营需要和合理使用资金二者之间的 关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原 则，挖掘资金潜力，精打细算地使用流动资金。这样才能充 分发挥流动资金管理促进生产的作用。
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第二节 现金和有价证券的管理
2.预防动机
企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力。企业为 应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于:企业愿意承担 风险的程度;企业临时举债能力的强弱;企业对现金流量预测 的可靠程度。
3.投机动机
企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益 而准备的现金余额。投机动机现金持有量的大小往往与企业 在金融市场的投资机会及企业对待风险的态度有关。
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第二节 现金和有价证券的管理
(二)现金管理的目的
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第一节 营运资金管理概述
(二)资金管理与资产管理相结合
流动资产是流动资金赖以存在的物质形态。财务部门要管 好流动资金，必须深入生产，关心流动资产的管理。只有各 项流动资产安全完整，使用合理，流动资金才能完整无缺， 占用减少，效益提高。另外，财务部门还必须促使管理流动 资产以及使用流动资产的部门树立经济核算思想，提高经济 效益观念，关心流动资金管理。为此，流动资金的管理必须 在实行财务管理部门集中统一管理的同时，实行分口分级管 理，建立有关部门管理的责任制度。
第6章 流动资产管理
第一节 营运资金管理概述 第二节 现金和有价证券的管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
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第一节 营运资金管理概述
一、流动资金的概念
流动资金是企业在再生产过程中投放在流动资产上 的资金，也称为营运资金，净营运资金是指一年内可 以变现的流动资产和一年内将到期的流动负债的差额， 是企业在短期内可以运用的流动性资源的净额，用公 式表示为
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第二节 现金和有价证券的管理
现金是可以立即投入流动的交换媒介。它可以立 即用来购买商品、劳务或偿还债务。包括库存现金、 银行存款、银行本票和银行汇票。
有价证券是企业现金的一种转移形式。它有较强 的变现能力，可以随时兑换成现金。企业在现金多 余时可以转换成有价证券，需要使用现金时又将有 价证券转换为现金。有价证券是现金的替代品。
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第一节 营运资金管理概述
(二)流动性强
流动资产在循环周转过程中，经过供、产、销三 个阶段，其占用形态不断变化，即按现金→材料→ 产品→产成品→应收账款→现金的顺序转化。这种 转化循环往复，川流不息。流动资产的流动性与其 变现能力相关，如遇意外情况，可迅速变卖流动资 产，以获取现金。这对于财务上满足临时性资金需 求具有重要意义。
财务管理第6章流动资产管理
பைடு நூலகம்
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第一节 营运资金管理概述
(三)具有并存性 在流动资产的周转过程中，每天不断有资金流入，
也有资金流出，流入和流出总要占用一定的时间， 从产、供、销的某一瞬间看，各种不同形态的流动 资产同时存在。因此合理地配置流动资产各项目的 比例，是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。