贝因美2020年上半年管理水平报告
贝因美2020年一季度经营风险报告
贝因美2020年一季度经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页贝因美2020年一季度经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险贝因美2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为70,796.85万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为0.82%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过583.67万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，贝因美2020年一季度的付息负债为206,200.62万元，实际借款利率水平为2.66%，企业的财务风险系数为0.56。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 增长率(%)数值 增长率(%)数值 增长率(%)盈亏平衡点 70,796.8525.96 56,206.6-10.31 62,667.850 营业安全率 0.01 -92.69 0.11 173.44 -0.15 0 经营风险系数 5.17 -94.08 87.33 1,194.17 6.75 0 财务风险系数0.55-88.84.951,544.080.3二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在4,429.78万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表项目名称 2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度。
贝因美2020年一季度财务风险分析详细报告
贝因美2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为111,682.12万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为177,911.18万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为25,696.07万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为21,266.29万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为137,378.19万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为68,822.43万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是75,052.68万元，实际已经取得的短期贷款金额为177,911.18万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为71,937.55万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为73,495.12万元，在5年之内偿还的贷款总规模为76,610.25万元，当前实际的长短期借款合计为199,669.5万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为109,088.75万元。
该资金缺口需要企业持续经营363.49个分析期之后才能填补。
与企业的资金缺口相比，企业的
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贝因美公司2020年财务分析研究报告
贝因美公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、贝因美公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、贝因美公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、贝因美公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (12)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、贝因美公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、贝因美公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、贝因美公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、贝因美公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、贝因美公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (30)九、贝因美公司经营协调分析 (31)（一）、投融资活动的协调情况 (31)（二）、营运资本变化情况 (32)（三）、经营协调性及现金支付能力 (32)（四）、营运资金需求的变化 (32)（五）、现金支付情况 (32)（六）、整体协调情况 (33)十、贝因美公司经营风险分析 (34)（一）、经营风险 (34)（二）、财务风险 (34)十一、贝因美公司现金流量分析 (35)（一）、现金流入结构分析 (35)（二）、现金流出结构分析 (36)（三）、现金流动的协调性评价 (37)（四）、现金流动的充足性评价 (38)（五）、现金流动的有效性评价 (38)（六）、自由现金流量分析 (40)十二、贝因美公司杜邦分析 (41)（一）、资产净利率变化原因分析 (41)（二）、权益乘数变化原因分析 (41)（三）、净资产收益率变化原因分析 (41)声明 (42)前言贝因美公司2020年营业收入为266,513.44万元，与2019年的278,547.61万元相比有较大幅度下降，下降了4.32%。
贝因美2020年三季度经营成果报告
贝因美2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为1,197.14万元，与2019年三季度的1,564.6万元相比有较大幅度下降，下降23.49%。
利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。
2、营业利润
2020年三季度营业利润为1,101.85万元，与2019年三季度的1,771.95万元相比有较大幅度下降，下降37.82%。
以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加2,170.31万元，资产减值损失增加5,446.28万元，销售费用减少2,932.57万元，管理费用减少1,066.6万元，财务费用减少113.04万元，营业税金及附加减少31.75万元，共计增加11,760.55万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加4,677.09万元，共计减少4,677.09万元。
各项科目变化引起营业利润减少670.09万元。
3、投资收益
2020年三季度投资收益为2,171.83万元，与2019年三季度的1.52万元相比成倍增长，增长1,431.52倍。
4、营业外利润
2019年三季度营业外利润亏损207.35万元，2020年三季度扭亏为盈，盈利95.29万元。
5、经营业务的盈利能力。
贝因美：2020年第一季度报告全文
贝因美股份有限公司2020年第一季度报告全文贝因美股份有限公司2020年第一季度报告2020年04月第一节重要提示公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人谢宏、主管会计工作负责人陈滨及会计机构负责人（会计主管人员）廖银菊声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
第二节公司基本情况一、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位：元对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因√适用□不适用二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表1、普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表单位：股公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表□适用√不适用第三节重要事项一、报告期主要财务数据、财务指标发生变动的情况及原因√适用□不适用1、资产负债表项目大幅变动情况及原因：（1）交易性金融资产期末数较期初数减少100%（绝对额减少7000万元），主要系本期末银行理财投资到期收回所致。
（2）应收款项融资期末数较期初数增长168.46%（绝对额增加1423.52万元），主要系本期末应收票据增加所致。
（3）预付款项期末数较期初数增长141.28%（绝对额增加10989.86万元），主要系本期末预付货款增加所致。
（4）其他应收款期末数较期初数增长102.89%（绝对额增加2063.28万元），主要系本期末应收暂付款增加所致。
贝因美婴童食品股份有限公司财务报表分析研究
贝因美婴童食品股份有限公司财务报表分析研究贝因美婴童食品股份有限公司是中国著名的婴幼儿食品企业之一，成立于1991年，总部位于山东省青岛市。
截至2020年底，公司资产总额达到61.06亿元，净资产为30.81亿元。
公司主营业务涉及婴幼儿配方乳粉、辅食、营养品等多个品类，产品销售覆盖全国及海外市场。
本篇文章将对贝因美婴童食品股份有限公司的财务报表进行分析研究。
一、利润表分析2019年和2020年，贝因美婴童食品的合并营业收入分别为108.97亿元和108.53亿元，略有下降。
然而，净利润却分别为2.78亿元和3.79亿元，增长非常明显。
这主要得益于公司积极推进产品高端化、差异化，以及不断提升市场占有率。
而且，公司也适时采取措施降低成本，优化供应链，有效提升盈利能力。
二、资产负债表分析在资产负债表方面，贝因美婴童食品的总资产规模在过去五年中保持了稳定的增长势头。
最新年度资产总额达到61.06亿元，同比增长9.8%。
公司的净资产规模亦有所增加，达到30.81亿元，同比增长14.1%。
负债总额方面，公司在过去五年中呈现稳步下降的趋势，主要得益于公司积极加强内部管理、提升经营效率，已经能够有效地控制成本和风险。
总之，在资产负债表方面，公司都能表现出稳健的财务水平和风险控制能力。
三、现金流量表分析在现金流量表方面，贝因美婴童食品的企业现金流量相对稳定，但存在少量波动。
2019年和2020年，公司的经营活动现金流量分别为6.07亿元和4.94亿元，主要得益于公司加强了现金管理和风险控制，有效提升了资金利用效率。
而投资活动现金流量方面，2019年和2020年公司分别为负14.27亿元和负2.43亿元，主要得益于公司在此期间大力投资于生产线和研发中心的建设，以落实公司的战略目标。
总的来说，公司在掌控现金流方面表现出较强的能力。
四、综合分析综合以上分析，贝因美婴童食品的财务报表表现出可观的财务实力，营销能力和风险控制能力。
贝因美2020年一季度管理水平报告
贝因美2020年一季度管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况2020年一季度贝因美成本费用总额为69,914.25万元，其中：营业成本为34,111.93万元，占成本总额的48.79%；销售费用为25,032.45万元，占成本总额的35.8%；管理费用为5,893.3万元，占成本总额的8.43%；财务费用为5,477.09万元，占成本总额的7.83%；营业税金及附加为565.63万元，占成本总额的0.81%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额69,914.25 100.00 62,645.24 100.00 58,739.99 100.00 营业成本34,111.93 48.79 29,888.16 47.71 26,936.43 45.86 销售费用25,032.45 35.80 23,481.06 37.48 18,385.44 31.30 管理费用5,893.3 8.43 5,988.68 9.56 8,397.15 14.30 财务费用5,477.09 7.83 -598.4 -0.96 3,889.92 6.62 营业税金及附加565.63 0.81 890.08 1.42 829.69 1.412、总成本变化情况及原因分析贝因美2020年一季度成本费用总额为69,914.25万元，与2019年一季度的62,645.24万元相比有较大增长，增长11.6%。
以下项目的变动使总成本增加：财务费用增加6,075.49万元，营业成本增加4,223.77万元，销售费用增加1,551.39万元，共计增加11,850.65万元；以下项目的变动使总成本减少：管理费用减少95.38万元，营业税金及附加减少324.45万元，资产减值损失减少4,161.82万元，共计减少4,581.64万元。
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100.00
215,057.25 75,681.98 72,930.23 50,637.65
45.83 236,984.73
16.13 75,719.35 15.54 88,973.38 10.79 41,710.09
52.97 269,729.16
16.93 90,254.41 19.89 76,456.5
100.00 136,031.81
46.65 62,047.99
1.48 1,652.49
35.03 55,840.41
13.62 15,014.81
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45.61 75,130.4
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41.05 54,299.49
11.04 12,860.64
贝因美2020年上半年管理水平报告
一、成本费用分析 1、成本构成情况 贝因美2020年上半年成本费用总额为145,951.83万元，其中：营业成 本为75,130.4万元，占成本总额的51.48%；销售费用为54,299.49万元， 占成本总额的37.2%；管理费用为12,860.64万元，占成本总额的8.81%； 财务费用为2,406.9万元，占成本总额的1.65%；营业税金及附加为 1,254.41万元，占成本总额的0.86%。
项目名称
成本费用总额
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
125,167.53 58,389.54 1,849.63 43,850.53 17,043.59 4,034.24 0
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
123,209.23 58,389.54 1,849.63 43,850.53 17,043.59 4,034.24 0
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5、管理费用变化及合理性评价
2020年上半年管理费用为12,860.64万元，与2019年上半年的 15,014.81万元相比有较大幅度下降，下降14.35%。2020年上半年管理费 用占营业收入的比例为8.65%，与2019年上半年的11.59%相比有所降低， 降低2.94个百分点。
9.32 55,858.32
57.61
19.28 16.33 11.93
254,210.99
54.17 210,390.01
47.03 198,439.25
42.39
143,691.02 20,701 0
30.62 120,492.23
4.41 17,903.48 - 20,075.45
26.93 138,160.83
项目名称
总资产
流动资产 应收账款 货币资金 存货
非流动资产
固定资产 无形资产 长期应收款
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
469,268.24
100.00 447,374.74
100.00 468,168.41
1.09 2,406.9
-
0
100.00
51.48 0.86
37.20 8.81 1.65 -
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2、总成本变化情况及原因分析
贝因美2020年上半年成本费用总额为145,951.83万元，与2019年上 半年的136,031.81万元相比有所增长，增长7.29%。以下项目的变动使总 成本增加：营业成本增加13,082.41万元，财务费用增加930.79万元，共 计增加14,013.2万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减 少398.08万元，销售费用减少1,540.92万元，管理费用减少2,154.17万元， 资产减值损失减少4,371.97万元，共计减少8,465.15万元。各项科目变化 引起总成本增加5,548.05万元。
6、财务费用变化情况 2020年上半年财务费用为2,406.9万元，与2019年上半年的1,476.11 万元相比有较大增长，增长63.06%。
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二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
贝因美2020年上半年资产总额为468,168.41万元，其中流动资产为 269,729.16万元，主要以应收账款、货币资金、存货为主，分别占流动资 产的33.46%、28.35%和20.71%。非流动资产为198,439.25万元，主要以 固定资产、无形资产、长期应收款为主，分别占非流动资产的69.62%、 8.25%和7.05%。
1.14 2,406.9
-
0
100.00
50.52 0.84
36.51 8.65 1.62 -
3、本为75,130.4万元，与2019年上半年的 62,047.99万元相比有较大增长，增长21.08%。
4、销售费用变化及合理性评价
2020年上半年销售费用为54,299.49万元，与2019年上半年的 55,840.41万元相比有所下降，下降2.76%。从销售费用占销售收入比例变 化情况来看，2020年上半年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较 大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
100.00 129,563.09
47.39 62,047.99
1.50 1,652.49
35.59 55,840.41
13.83 15,014.81
3.27 1,476.11
-
0
100.00 148,711.96
47.89 75,130.4
1.28 1,254.41
43.10 54,299.49
11.59 12,860.64
4.00 16,362.91 4.49 13,991.76
29.51
3.50 2.99
2、资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。2020年 上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。