现金管理-货币市场基金如何选择
2023年初级银行从业资格之初级个人理财通关题库(附答案)
2023年初级银行从业资格之初级个人理财通关题库(附答案)单选题（共30题）1、下列不属于货币市场工具的是（）。
A.短期政府债券B.中长期债券C.商业票据D.大额可转让定期存单【答案】 B2、大华集团在未来7年内，每年都有一笔10万元的租金需要支付，大华集团现在需要投资一笔钱，保证未来现金流的支付，如果该投资的回报率为6％，那么大华集团现在需要投资(??)万元。
A.55.82B.54.17C.55.67D.56.78【答案】 A3、（2018年真题）商业银行应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括（）级，并可根据实际情况进一步细分。
A.3B.4C.6D.5【答案】 D4、李女士想在5年后得到10万元，目前有两种方案可供选择：A方案，现在存入一笔钱，按照每年5％的单利计息；B方案，现在存入一笔钱，按照每年4％的复利计息。
李女士如何选择才对自己有利（）。
A.选择B方案B.两个方案不能比较C.选择A方案D.两个方案一样，任选一个【答案】 C5、期货交易的（）保证金。
A.双方必须缴纳B.卖方必须缴纳C.双方都不需缴纳D.买方必须缴纳【答案】 A6、下列关于货币市场的特征，描述正确的是（）。
A.风险低，收益高B.收益高，安全性也高C.流动性低，安全性也低D.期限短、流动性高【答案】 D7、（2017年真题）只要掌握了衍生品的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品，属于金融衍生品特点中的（）。
A.可复制性B.唯一性C.杠杆特性D.分散性【答案】 A8、下列选项中，属于客户信息中的定性信息的是()。
A.家庭的收支情况B.资产和负债C.现有投资情况D.金钱观【答案】 D9、（2018年真题）下列各种投资组合中，一般情况下最适合即将退休的投资人的是（）。
A.认股权证+股票型基金+期货B.股权投资+房产信托基金+基金C.定存+国债+保本投资型产品D.绩优股+指数型股票型基金+期货【答案】 C10、（2019年真题）下列期权合约中，买方只能在合约到期日才能执行权利的期权是（）。
公司理财试题及答案
公司理财试题及答案一、选择题1. 下列哪个不是公司理财的基本目标？A. 增加现金流入B. 最大化利润C. 降低风险D. 提高市场份额答案：D2. 公司理财的基本原则包括以下哪些？A. 高收益原则B. 高流动性原则C. 长期经营原则D. 分散投资原则答案：BCD3. 公司现金流量分析的主要目的是什么？A. 评估公司现金收入和支出的状况B. 分析公司的盈利能力C. 了解公司的资产负债状况D. 预测公司未来的发展趋势答案：A二、简答题1. 请简要解释公司风险管理的概念和重要性。
答案：公司风险管理是指对公司面临的各种风险进行识别、评估、控制和监测的过程。
它的重要性体现在以下几个方面：- 风险管理有助于公司降低风险，防范损失，保障公司的可持续发展。
- 通过全面分析风险，公司可以制定有效的风险应对策略，提高决策的准确性和有效性。
- 风险管理可以增加公司的竞争力，提高投资者、合作伙伴和顾客的信任度。
2. 请列举一些常见的公司理财工具，并简要说明其特点。
答案：常见的公司理财工具包括：- 现金管理工具：如短期存款、货币市场基金等。
这些工具具有流动性高、风险低的特点，适合用于短期的现金周转和备付金管理。
- 债券：公司可以通过发行债券融资，债券具有固定收益、期限确定等特点，适合用于长期资金的筹集。
- 股票：公司可以通过发行股票融资，股票具有股东权益和股东收益的特点，适合用于扩大股东基础和提高公司声誉。
- 衍生品：如期货、期权等。
衍生品具有杠杆效应和价格波动性高的特点，可以用于套期保值和投机交易。
三、案例分析某公司在进行资金投资决策时，面临着以下两个项目：项目A：投资额为100万元，预期年收益为10万元，投资期限为5年，风险评估为中等。
项目B：投资额为80万元，预期年收益为8万元，投资期限为3年，风险评估为低。
请根据公司理财的原则，帮助公司选择投资项目并给出理由。
答案：根据公司理财的原则，首先应该考虑的是投资的风险。
项目A和项目B的风险评估分别为中等和低，因此项目B在风险控制方面更为有利。
基金短期怎么投资_货币基金买卖技巧
基金短期怎么投资_货币基金买卖技巧基金短期怎么投资_货币基金买卖技巧把基金当股票炒?在一个投资者交流平台上，有基民这样分享自己的投基心得：“只做7天的短线操作，那我们知道基金短期怎么投资有哪些吗？下面是整理的基金短期怎么投资，仅供参考，希望能够帮助到大家。
基金短期怎么投资今年以来公募基金赚钱效应突出，吸引投资者大举涌入基金市场。
但很多刚入门的新基民尚未形成科学的投资理念，把基金当股票一样高抛低吸、快进快出、超短线操作。
对此，部分基金公司近期开始加大投教力度，鼓励基民长线持有。
一家第三方电子商务平台数据显示，今年上半年该平台的基金申购金额比去年同比增长超4倍，新基民同比增长1.2倍。
近期西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院发布的《第二季度中国家庭财富指数报告》也显示，中国人在线理财需求大增，中国家庭更愿意投资基金而非炒股。
这些新入市的基民年轻化趋势明显，过半为30岁以下的年轻人。
投资者结构的变化，也为基金交易市场带来一些新特征，其中最明显的特征是操作趋向超短线化。
深圳一家中小型公募市场部人士透露，“近期支付宝平台数据显示，基民持有科技基金的平均期限是41天。
由于多数基金对持有不超过7天的申购和赎回操作设置较高手续费，一些基民持有基金超过7天‘惩罚期’后便卖出。
事实上，基金短线操作顽疾由来已久，新进入的年轻投资者更是将这种跟风炒基风格发挥得淋漓尽致。
”在一个投资者交流平台上，有基民这样分享自己的投基心得：“我只做7天的短线操作，大手笔买入一只符合当前行情的基金，持有一个星期就能赚5个点以上，赎回后再踩下一波行情。
”“中国的基金类似于香港的股市，中国的股市类似于国外的高利债，中国的高利债没有什么可以媲美，所以必须频繁操作。
不然放一段时间回来，运气好点的不赔，运气差的本金不保。
”还有投资者这样总结。
也有人表示，场内基完全可以短线操作，这种过山车行情也特别适合短线，做得好的话收益不低，风险又不大。
现金管理工具
国债逆回购
交易品种：1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种。 交易方法：
1、在证券委托中选择卖出
2、然后在填入品种代码 3、填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上显示的数 据就是当时的收益率 4、然后还需要输入回购的数量，最低1000手，1手100
元
5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。
成的债权关系。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的
信用度，被公认为是最安全的投资工具。 与国债相对安全性和流动性和流动性较差，但收益相对较高。
企业债：是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券投资
债券投资优势： 1、固定收入，利率高时收入也颇可观；
2、可以自由流通，不一定要到期才能还本，随时可以到次级市场
新股申购
适合对象：闲散资金较大的客户。 风险性：相对较高，高于其他现金管理工具。 收益性：较高，年华收益率在10%左右。 从近几年的新股申购的首日涨幅来看，在以往的IPO案例中，
有多达87%的新股上市首日涨幅过50%，其中三分之一的新股首日
涨幅在50%—100%之间，有80%的新股上市首日涨幅在39%—288% 之间。
国债逆回购
其他 1. 回购交易的最小单位是“10万”：你有15万的资金只能做10万 的回购、有27万的资金只能做20万的回购，以此类推。 2. 交易费用：“10万”单位1天回购费用1元、7天回购费用5元、 14天回购费用10元、28天回购费用20元（就1天回购而言年华费
用率是0.36%）。
3. 资金回归：回购交易只做卖出委托融出资金、而融出资金的本息 是交易所按时自动回归账户不需要再做操作非常方便。
③ 流动性强，货币市场基金采用的是T+1赎回机制；
四类现金管理类理财产品介绍
四类现金管理类理财产品介绍对于现金，现在很多人都选择将其存进银行，其实市场上还有很多和存款一样的现金产品不为人们所熟知，重要的一点是它们的收益都比银行储蓄要高。
下面就跟着阳光财富·一路富的小编一起来了解学习下这些产品吧！基金系：现金理财1元起货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金，可以在交易日申购和赎回。
投资范围以货币市场工具为主，包括1年以内的银行定期存款、大额存单、央行票据、剩余期限在397天之内的债券以及期限在1年以内的债券回购。
不可投资于股票和可转换债券等权益类资产。
对信用债的评级要求较高，不可投资于AAA级以下的券种。
所谓场内T+0货币基金，是指可以在交易挂牌交易、申购赎回、实现了T+0的货币基金，是去年比较重要的创新产品之一。
短期理财债券型基金，简称短债型基金，是2012年5月份出现的一种创新型基金，是具有一定封闭期的定期开放式纯债基金。
运作模式类似于滚动型银行理财产品，在一个运作周期内产品是封闭的，到期后，投资者可选择赎回或继续投资，让资金进入下一个运作周期。
运作周期包括7天、14天、30天、60天、90天等。
货币ETF即交易型货币市场基金，此基金实现股票与货币基金间的即时无缝对接，因此能够盘活上千亿规模的券商保证金。
银行系：现金理财1000元起开放式无固定期限产品是指没有明确的理财期限，采用开放式交易模式，投资者可在理财计划存续期内任一交易日提出申购或赎回申请，申购和赎回即时生效。
开放式周期性产品又称为滚动型产品，即若投资者未在产品到期前提出申购或赎回请求，自动进入下一个运作周期，通常一个运作周期的时间不是太长(7、 14、21、28天等)。
封闭式超短期理财产品，理财期限不大于30天，产品的整个运作期都是封闭的。
投资者在运作期内不能提出申购和赎回申请，一旦购买了产品，就必须等到产品到期后，才能得到理财资金。
券商系：现金理财1万元起所谓的债券质押式报价回购(以下简称“报价回购”)，是指证券公司提供债券作为质押物，并根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户，以证券公司报价、客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时，收回融出资金并获得相应收益。
货币市场基金概念
货币市场基金概念解析1. 概念定义货币市场基金（Money Market Fund，MMF）是一种开放式投资基金，旨在通过投资高流动性、低风险的金融工具，为投资者提供短期资产管理和保值增值的机会。
货币市场基金通常以固定净值形式运作，即每份基金的净值为1元。
2. 重要性2.1 短期资产管理工具货币市场基金提供了一种方便、安全、高流动性的短期资产管理工具。
对于个人投资者和企业来说，持有现金可能存在通胀风险和安全风险，而货币市场基金可以提供较高的收益率和更好的流动性，同时保持较低的风险。
2.2 风险分散货币市场基金通过将投资分散到多个发行机构和不同类型的金融工具中，实现了风险的分散。
这使得投资者能够避免过度依赖单一债务人或单一类型的债务工具而面临违约风险。
2.3 稳定净值货币市场基金通常以固定净值运作，即每份基金的净值始终为1元。
这种特性使得投资者能够在购买和赎回时获得确定的金额，提供了较高的资金可预测性和稳定性。
2.4 低风险投资选择货币市场基金主要投资于国债、央行票据、银行存款等低风险的金融工具。
相比于其他高风险投资工具，货币市场基金具有更低的波动性和违约风险，是一种相对安全的投资选择。
3. 应用3.1 短期现金管理个人和企业可以将闲置的短期现金通过购买货币市场基金进行管理。
货币市场基金提供了高流动性，可以随时赎回并转换为现金，同时也能获得较高的收益率。
3.2 收益率优化由于货币市场基金通常具有较高的收益率和较低的风险，一些投资者将其作为一种收益率优化工具。
例如，在股票交易中，投资者可以将部分闲置资金转入货币市场基金，以获取较高的收益率，并在需要时快速转回股票投资。
3.3 资金周转工具对于一些机构和企业来说，货币市场基金可以作为资金周转工具使用。
当短期资金需求较大时，可以将长期资金投资于货币市场基金，以便在需要时快速取出。
3.4 风险对冲在一些投资策略中，货币市场基金被用作风险对冲工具。
例如，在股票或债券市场下跌时，投资者可以将部分资产转入货币市场基金以减少风险。
中国36种现金管理工具分类与全景图
中国36种现金管理工具分类与全景图一、现金管理工具的定义和数量我们将现金管理工具定义为没有固定投资期限、或者固定投资期限在一年以内，结构设计简单，安全性高的金融产品。
为了便于比较，我们将现金、活期存款和定期存款一并纳入现金管理工具的范畴。
同样的金融产品在不同的渠道上购买或赎回时，产品有变现能力、便利性、用户体验、适用对象差异显著，我们将不同销售渠道的金融产品也列为不同的工具看待。
不同渠道将不同变现能力的金融产品进行个性化包装与创新，演化出丰富多彩的现金管理工具。
根据上述定义和框架，我们整理出当前中国家庭可用的现金管理工具高达36种。
二、按资产类别分类的现金管理工具全景图现金管理工具最常见的是采用金融产品类别进行分类，主要的现金管理产品可分为11类，分别为：现金、活期存款、通知存款、定期存款、货币基金、短期理财基金、银行理财产品、国债回购、报价回购、货币型券商资管、货币型信托。
其中，我们将现金、活期存款、通知存款、定期存款统称为传统现金管理工具，它们已经被人们广泛了解和使用。
其他工具主要是最近十来年、甚至最近二三年逐步发展起来的新型工具，认知度相对不高。
资产类别分类的现金管理工具全景图详见下文图表8。
三、按变现能力分类的现金管理工具全景图在我们选择现金管理工具之时，一定是在特定的变现能力前提之下。
从现金管理的角度来说，变现能力是最基本的约束，是我们挑选现金管理工具的首要标准。
为了便分析，我们将现金管理工具按照变现能力分为五类：现金与活期、活期替代品、活期半替代品、平衡型定期品、收益型定期品。
其中活期替代品、活期半替代品均能够快速变现为活期存款，即能够替代活期存款使用，因此统称为活期存款替代工具。
平衡型定期品、收益型定期品均有固定的持有期限，能够替代定期存款使用，因此统称为定期存款替代工具。
图表7：现金管理工具的变现能力分类变现能力分类的现金管理工具全景图详见下文图表9。
四、按服务渠道分类的现金管理工具全景图目前能够提供现金管理工具的渠道包括基金公司、银行、证券公司、信托公司、第三方基金销售机构、以及互联网企业。
银行现金管理类理财产品
银行现金管理类理财产品（实用版）目录一、银行现金管理类理财产品概述二、银行现金管理类理财产品的特点三、银行现金管理类理财产品的分类四、银行现金管理类理财产品的风险五、如何选择银行现金管理类理财产品正文一、银行现金管理类理财产品概述银行现金管理类理财产品是指银行推出的一种短期、流动性强、收益相对稳定的理财产品。
这类产品主要针对客户的短期闲置资金，提供便利的现金管理服务，同时帮助客户实现资产增值。
二、银行现金管理类理财产品的特点1.短期性：银行现金管理类理财产品的期限通常较短，如 1 个月、3 个月、6 个月等，满足客户短期资金管理的需求。
2.流动性强：这类产品具有较高的流动性，客户在产品到期前可以根据自己的需求进行赎回，方便资金的调配。
3.收益相对稳定：银行现金管理类理财产品的收益相对较为稳定，通常高于活期存款利率，但低于其他较高风险的理财产品。
4.风险较低：这类产品主要投资于货币市场工具等低风险产品，因此整体风险相对较低。
三、银行现金管理类理财产品的分类1.货币市场基金型：主要投资于货币市场基金，以短期债券等低风险、流动性强的金融工具为投资对象。
2.短期债券型：主要投资于短期债券，如国债、金融债、央行票据等，具有较高的信用评级和较低的风险。
3.货币市场工具型：主要投资于货币市场工具，如回购协议、拆借等，具有较低的风险和较高的流动性。
四、银行现金管理类理财产品的风险虽然银行现金管理类理财产品的风险相对较低，但仍需关注以下风险：1.利率风险：市场利率波动可能导致产品收益波动。
2.信用风险：投资于债券等金融工具可能面临发行方信用违约的风险。
3.流动性风险：产品赎回时可能面临资金流动性不足的风险。
五、如何选择银行现金管理类理财产品1.收益率：选择收益相对较高且稳定的产品。
2.投资期限：根据自身资金安排选择合适的投资期限。
3.风险承受能力：根据自身风险承受能力选择合适的产品。
4.发行银行：选择信誉良好、实力雄厚的银行发行的理财产品。
现金管理类基金
现金管理类基金现金管理类基金是指以现金工具为主要投资对象的一种基金产品。
它的主要特点是安全性高、流动性强、收益稳定。
现金管理类基金具有较高的安全性。
因为其投资主体是现金工具，如银行存款、国债等，这些都是信誉较好、风险较低的金融产品。
相比于股票、债券等其他金融产品，现金管理类基金的投资风险相对较小，投资者的本金得到了较好的保障。
现金管理类基金具有较强的流动性。
投资者可以随时将基金份额赎回，获得现金。
这种灵活的赎回机制使得投资者可以根据自己的资金需求进行随时的资金调配，满足个人的日常支出和紧急资金需求。
相比于定期存款等其他金融产品，现金管理类基金更加便捷灵活。
现金管理类基金的收益相对较为稳定。
由于其主要投资对象是低风险的现金工具，因此其收益相对较为固定。
虽然相比于股票等高风险高收益的金融产品，现金管理类基金的收益率较低，但是其风险也相对较小。
对于那些风险承受能力较低的投资者来说，现金管理类基金是一个较为理想的选择。
那么，投资者在选择现金管理类基金时应该注意什么呢？要了解基金的投资策略和投资范围。
不同的现金管理类基金可能有不同的投资范围和策略，有的可能会投资于国债等低风险资产，而有的可能会投资于企业短期债券等稍高风险资产。
投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标选择适合的现金管理类基金。
要了解基金的费用情况。
现金管理类基金的费用主要包括管理费和托管费。
投资者应该关注基金的费用水平，避免因为高额的费用而影响到自己的投资收益。
要选择有良好信誉的基金公司。
投资者应该选择那些有着良好信誉和较强实力的基金公司，以确保自己的投资安全。
可以通过查阅基金公司的历史业绩、规模、投资团队等信息来评估其信誉和实力。
现金管理类基金作为一种低风险、高流动性的投资工具，受到了越来越多投资者的青睐。
投资者在选择现金管理类基金时应该全面考虑自己的风险承受能力和投资目标，并注意基金的投资策略、费用情况和基金公司的信誉。
通过合理配置，现金管理类基金可以帮助投资者实现资金的保值增值。
第二章现金规划习题答案1
2．王女士应选择信用卡划卡消费。
信用卡的基本功能就是透支，而在免息期内(25－56天)还款，银行是不收取利息的。作为普通消费者，大可以算好消费日期和还款日期，使自己最长期限占用信用资金。因此王女士可以在账单日的第二天去购买电视，而且在免息期最后一天还款，这样她的1万元现金将多出大约50天的活期存款利息。当然，用信用卡划卡消费后需要注意及时还款，否则银行卡滞纳金十分昂贵。同时，还会影响信用记录，以后在买房等需要贷款时都会遇到难题。
3．从上述材料来看，这个家庭储蓄能力、偿债能力、投资能力都较强，基本属于有较高风险承受能力、零负债、财务状况良好的家庭。缺陷是流动性资产过多，投资结构不太合理。另外夫妻二人对现金规划：家庭流动性资产总额应能保证3-6个月开支即可。活期存款保留15000元、零星支付所用现金3000元；定期存款50000元可以分为两部分：其中1年期定期存款20000元，30000购买货币型基金，以便优化投资结构。该家庭成员喜好高风险投资，也可以将无风险的定期存款20000元转化成期限为1年的保险储蓄品种，该类产品的特点是本金有保障、分段计息随央行调息而调息、免征利息所得税、投资期间附加赠送保险利益保证，但也存在因央行降息而导致利息缩减的风险，而该种风险是夫妻二人可以承受的。
（4）没有把闲置资金进行储蓄或投资
4.现金规划包括几个步骤？
在分析客户现金需求的基础上，理财规划师接下来的工作就要着手进行现金规划了。在规划的过程中，既要使资产的配置保持一定的流动性，又要实现一定的收益。
第一步：将客户每月支出3～6倍的额度在现金规划的一般工具中进行配置。
第二步：向客户介绍现金规划的融资方式，解决超额的现金需求。
2.如何储备紧急备用金
一文看懂各种“现金管理类理财”
一文看懂各种“现金管理类理财”在个人和家庭理财中，现金管理类理财是我们必须配置的一类理财产品。
所谓现金管理类理财，就是对流动性要求最高的理财产品。
现金理财产品，在家庭理财中就是替代现金的那部分资金，这类理财产品的占比在整个家庭理财的比例应该至少有10%左右。
我们先来定义一下现金理财产品，我们认为现金理财产品就是持有期限不超过30天、且风险较低、流动性较好的固定收益类产品。
市面上目前主流的现金管理类理财主要有以下几大类：公募基金的货币基金、银行的短期理财、保险的类货币理财。
从监管上看，目前现金管理类理财主要的法律法规有三个，分别是《货币市场基金监督管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》。
资管新规发布以来，不同金融机构虽然在监管套利的优势在逐渐缩小，但是从结果来看，目前不同机构管理产品的收益率仍有不小差距。
这其中主要的原因，就是对投资范围的限制不一样，或者同一限制下，不同机构之间可以有不同的解读，这就产生了机构套利的可能。
举一个简单例子，现金管理类理财基本都要求投资债券只能投资AA+评级以上的债券，但是我们知道国内评级公司有很多家，同一主体不同评级公司给出的评级结果可能差三个等级甚至更多，所以如何认定评级公司，目前各家机构并没有统一的标准。
在现金管理类产品中，监管最严、管理最规范、信息透明度最高的，是公募基金里的货币市场基金，同时这也意味着在各类现金理财产品，货币基金的收益率应该也是偏低的。
货币基金最大的好处就是申购起点低，大部分支持1元起购，而且可以避税，监管规范，流动性好。
作为目前公募基金最重要的组成部分，截至2020年三季度，全市场货币基金占整个公募基金总份额的比例为45.4%，总份额为7.3万亿，连续三个季度下滑。
从收益率来看，以7日年化收益率为基准，截至2020年11月5日，全市场700只货币基金今年以来收益最高的货币基金为长城收益宝，收益率为2.88%，全市场货币基金收益率中位数为2.02%左右。
如何合理管理个人资产配置
如何合理管理个人资产配置在当今社会，随着经济的发展和个人收入的增加，合理管理个人资产配置变得越来越重要。
有效的资产配置不仅能够帮助我们实现财务目标，还能在面对经济波动和风险时提供一定的保障。
那么，如何才能合理地管理个人资产配置呢？首先，我们需要明确自己的财务状况和目标。
这是合理资产配置的基础。
我们要清楚地了解自己的收入来源、支出情况、现有资产以及负债等。
比如，每月的工资收入是多少，固定支出如房租、水电费、餐饮费等大概占多少比例，是否有贷款或信用卡欠款等。
同时，也要明确自己的财务目标，是短期内想要购买一辆车，还是长期为子女的教育、自己的养老做准备。
在明确财务状况和目标后，接下来要进行风险评估。
不同的人对风险的承受能力是不同的。
一般来说，年轻人可能风险承受能力较强，因为他们有更多的时间来弥补投资损失；而中老年人可能更倾向于稳健的投资，以保障资产的安全性。
风险评估可以通过一些专业的问卷或者咨询金融顾问来完成。
资产配置的一个重要原则是多元化。
不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里，这是降低风险的有效方法。
常见的资产类别包括现金、债券、股票、房地产、基金等。
现金具有流动性强的特点，可以满足日常的资金需求；债券通常收益相对稳定，风险较低；股票则具有较高的收益潜力，但风险也较大；房地产具有保值增值的功能；基金则是一种集合投资的方式，可以通过投资多种资产来分散风险。
在资产配置中，要根据自己的风险承受能力和财务目标来确定各类资产的比例。
比如，如果是风险厌恶型的投资者，可能会将较大比例的资产配置在债券和现金上，股票的比例相对较小；而风险偏好型的投资者则可能会增加股票的投资比例。
对于现金管理，要预留足够的应急资金，一般建议是 3-6 个月的生活费用。
这笔资金可以存放在活期存款或者货币基金中，既能保证流动性，又能有一定的收益。
债券投资可以选择国债、企业债等。
国债由国家信用背书，安全性高；企业债的收益相对较高，但要注意评估企业的信用风险。
货币基金
开放式基金包括一般开放式基金和特殊的开放式基金。特殊的开放式基金就是LOF,英文全称是“Listed Open-Ended Fund” 或“open-end funds”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。
4．投资成本低：买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。首次认购/申购1000元，再次购买以百元为单位递增。
5．分红免税：多数货币市场基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。
右图为2011年货币基金A份额市场排名前十位的货币基金。
7投资技巧编辑投资者会思索到底该选择什么样的货币基金？投资者应尽量选择规模相对较大，
货币基金
业绩长期优异的货币基金进行投资，因为规模越大基金操作腾挪的空间越大，更有利于投资运作，也能更好地控制流动性风险。市场上做货币基金比较优秀的公司有：工银瑞信、建信、南方、万家这几家公司。
货币市场基金基本特征和安全性分析
货币市场基金基本特征和安全性分析货币市场基金（Money Market Fund，简称MMF）是一种风险较低、流动性强的金融投资工具，旨在满足投资者短期资金的保值和流动性需求。
下面将从基本特征和安全性两个方面对货币市场基金进行分析。
货币市场基金的基本特征主要体现在以下几个方面：1. 投资对象广泛：货币市场基金主要投资于低风险、高流动性的金融工具，如短期国债、政府债券、银行存款、票据等。
这些投资标的具有较高的信用风险和流动性风险，但收益相对稳定。
2. 期限较短：货币市场基金的资产期限一般较短，通常为1天到1年。
短期期限有助于基金的流动性，投资者可以随时进行赎回或部分赎回。
3. 低风险、低收益：货币市场基金的底层资产一般具备较高的信用评级，投资风险较低。
由于资产风险较小，收益也相对较低，主要以货币基金利率为基础进行计算。
4. 分散投资：货币市场基金通常会进行资产的分散投资，以降低投资风险。
通过投资多种金融工具和多家机构发行的产品，实现资金的分散配置。
5. 每份等值：货币市场基金采用每份等值制，基金份额的净值保持不变。
这意味着无论投资者在什么时间购买或赎回基金份额，都以基金份额的净值进行交易。
货币市场基金的安全性主要体现在以下几个方面：1. 低风险投资：货币市场基金主要投资于低风险的金融工具，如政府债券和短期票据等，具备较高的信用评级和偿付能力。
这些债券发行人通常为国家政府、大型金融机构等，有较低的违约风险。
2. 严格的监管：货币市场基金属于监管较为严格的金融产品，受到基金管理公司以及监管机构的限制和规范。
基金管理公司需按照监管规定进行投资操作，监管机构对基金的投资风险进行监督，保障投资者的利益。
3. 净值稳定：由于货币市场基金采用每份等值制，所以基金份额的净值保持相对稳定。
即使底层资产出现波动，基金份额净值波动较小，有助于投资者避免亏损。
4. 高流动性：货币市场基金具备较高的流动性，投资者可以随时进行赎回或部分赎回，方便资金的流动使用。
场内货币基金购买步骤
场内货币基金购买步骤
购买场内货币基金的步骤如下：
开户。
首先，需要到证券公司开立证券账户，并开通相应的资金账户和货币基金账户。
12345 资金存取。
将资金存入银行卡或存折，然后通过银证转账功能将资金转入证券账户。
145 选择基金。
在证券公司的交易平台上，搜索并选择感兴趣的货币基金。
了解基金的投资策略、历史表现和费用等信息，以做出明智的选择。
1236
下单交易。
登录证券公司的交易APP，输入购买金额和价格，并确认订单。
证券公司提供限价、市价等不同的交易方式。
123
确认交易。
交易平台会显示买入订单情况，核对无误后确认交易。
3
查看持仓。
成功购买后，可以在交易平台上查看基金持仓情况，包括购买的基金份额和当前估值。
需要注意的是，不同的货币市场基金可能需要开设不同的基金账户，而资金的存取通常通过银行进行，以确保资金的安全。
如何进行短期资金管理
如何进行短期资金管理短期资金管理是现代企业财务管理的重要组成部分。
合理的短期资金管理可以保证企业的资金充足、流动性良好、降低成本、提高效率和风险抵御能力，为企业增加盈利空间。
那么，如何进行短期资金管理呢？一、资金流动性管理资金流动性管理是指为企业提供必要的流动资金支持，确保企业的流动性保持在合理的范围内。
资产负债管理、库存管理、应收账款管理等，是资金流动性管理的重要手段。
1.资产负债管理企业要做到资产负债的平衡，保持资产流动性和负债良好管理。
要加强资产、负债和现金流的管理，合理分配资产，优化负债结构，增加现金流的来源和使用，确保企业的资产和负债与现金流之间的平衡。
2.库存管理库存管理是企业短期资金管理的一个重要方面，库存过多会占用过多的资金，而库存过少会导致企业营运中断。
通过优化供应链，加快库存的周转速度，压缩库存的数量，可以实现资金的有效管理。
3.应收账款管理应收账款管理是企业资金流动性管理的重要环节，通过控制账款的逾期率，提高回款率，紧缩操作资金，增加现金流量，优化利润结构。
二、现金管理现金管理是公司进行内部资金筹集和外部资金筹资的重要手段，是短期资金管理的有效方法。
现金管理应该包括现金规划、现金预算和现金流量管理。
1.现金规划现金规划是企业短期资金管理的一个重要环节。
要合理规划现金，确保现金的供应和使用，避免企业资金链断裂，需要进行现金流的分析及预测，制定现金计划及预算。
2.现金预算现金预算是现金管理的一种方法，通过制定现金预算，预测今后的现金收支情况，制定合理的资金支出计划，保证资金使用的合理性，并规避财务风险。
3.现金流量管理现金流量管理是指通过优化现金流量，合理管理现金使用等方式，有效规避企业现金流量管理中存在的财务风险。
通过合理的现金流量管理，企业能够增加流动资金，提高企业的盈利能力。
三、短期资金投资短期资金投资是指企业将闲散资金通过定期存款、货币市场交易、理财产品、债券等方式进行短期资金的投资。
投资基金管理PPT课件
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动 的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
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债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大 逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难 以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择 国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
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第三节 股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于 股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一 个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票， 也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我 国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金 必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往 要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去 判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分 的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型 （按投资对象）分析
1
第一节 债券基金 第二节 货币市场基金 第三节 股票基金 第四节 混合基金 第五节 保本基金
2
第一节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票 基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投 资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它 通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳 定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管 理暂行规定》明确其合法性
中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》
中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》文章属性•【公布机关】中国银行保险监督管理委员会,中国人民银行,中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会,中国人民银行•【公布日期】2021.06.11•【分类】法规、规章解读正文中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）、《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》（以下简称补充通知）、《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称理财新规）、《商业银行理财子公司管理办法》（以下简称《理财子公司办法》）等相关规定，中国银保监会、中国人民银行联合制定并发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称《通知》），自发布之日起施行。
《通知》为资管新规、理财新规、《理财子公司办法》的配套制度，按照补充通知关于现金管理类理财产品（以下简称现金管理类产品）应严格监管的要求，对商业银行及理财公司发行的现金管理类产品提出了具体监管要求。
《通知》整体上与货币市场基金等同类资管产品监管标准保持一致，主要内容包括：明确现金管理类产品定义；提出产品投资管理要求，规定投资范围和投资集中度；明确产品的流动性管理和杠杆管控要求；细化“摊余成本+影子定价”的估值核算要求；加强认购赎回和销售管理；明确现金管理类产品风险管理要求，对采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品实施规模管控，确保机构业务发展与自身风险管理水平相匹配。
在过渡期安排方面，《通知》充分考虑对机构业务经营和金融市场的潜在影响，合理设置过渡期，比照资管新规过渡期顺延1年的精神，明确过渡期为《通知》施行之日起至2022年底，促进相关业务平稳过渡。
过渡期内，新发行的现金管理类产品应当符合《通知》规定；对于不符合《通知》规定的存量产品，商业银行及理财公司应当按照资管新规、理财新规和《通知》要求实施整改。
合理运用现金管理金融工具
合理运用现金管理金融工具随着经济的不断发展，现金管理金融工具已经成为企业日常财务运营的重要工具。
现金是企业生存和发展的基础，因此，如何合理运用现金管理金融工具，对于企业的财务管理非常重要。
现金管理金融工具是指帮助企业进行现金管理的一系列金融工具。
这些工具包括：货币市场基金、定期存款、商业承兑汇票、银行本票等。
这些工具都有不同的特点和优劣，企业应该根据自身的情况进行选择和运用。
货币市场基金是一种非常流动的现金管理工具，由于其流动性强，很有可能成为企业短期资金周转的好助手。
货币市场基金风险较低，收益较为稳定，非常适合于企业对于投资收益有保证的短期资金管理。
定期存款是常见的现金管理工具。
在企业的经营中，常常会有一些现金流过剩的情况。
此时，企业可以通过定期存款来进行固定期限的储蓄，从而更好地规划企业资金流动，达到防范风险的效果。
商业承兑汇票是一种短期筹资的良好途径。
企业可以利用商业承兑汇票来发挥其融资作用，从而更好地调节企业现金流。
此外，商业承兑汇票还可以增加企业的资信度，提高企业的信誉度。
银行本票是一种非常安全的现金管理工具，其风险相对较低，因此企业可以选择将部分资金投资于银行本票，以此平衡风险收益。
此外，银行本票还可以提高企业的资金利润性，使企业有更多的资金用于现金管理。
在实际的企业运营中，企业可以根据自身的需求和实际情况进行选择。
企业可根据自己的流动资金情况和风险承受能力，合理配置其资产与负债，保证企业的现金优化管理、资金流动和风险控制。
此外，企业还应该注意资金的安全性。
安全性是企业使用现金管理金融工具的基本前提。
因此，在选择和使用现金管理金融工具时，企业应该尽量选择正规银行和信用良好的金融机构，以此保障企业的资金安全。
总之，合理运用现金管理金融工具可以为企业提高现金利润性、调节企业现金流、减轻企业的资金风险，是企业进行现金管理的重要手段。
企业可以结合自身实际情况，选择适合自己的现金管理金融工具，有效地提高企业的财务管理水平和现金资金利用效率。
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现金管理货币市场基金如何选择⊙华泰基金王华作为现金管理工具，货币市场基金的投资目标是在确保基金资产的安全性和基金收益的稳定性、在严格控制流动性风险的基础上稳健操作，获取长期稳定的投资收益。
2008年二季度，货币市场基金仍然维持了一贯的投资运作风格，在保持产品流动性水平的基础上，取得了不错的投资业绩。
一、基金业绩表现1、所有基金均实现正收益，但收益差别较大整体上看，51只货币基金二季度七日年化收益率均值达到3.04%，超过一季度2.97%的水平。
二季度收益最高的是中信现金优势货币基金，七日年化收益率均值达到了5.36%，超过一年期定期存款利率1.2个百分点，并且连续两个季度位居货币型基金收益第一名。
最差的泰达荷银货币七日年化收益率均值仅2.40%，不到中信现金优势货币基金收益的一半，体现了货币市场基金获利能力的较大差异。
同时对货币市场基金二季度、最近半年和最近一年的七日年化收益率均值进行分析，可以发现中信现金优势、万家货币、银河银富B、海富通货币B等基金业绩持续优秀，而表现持续落后的基金也不少。
2、大幅增持金融债，企业债投资比例继续上升从投资组合的结构来看，货币基金的主要投资对象是债券，债券投资占基金资产总值的比重平均为78.8%，相比一季度末的81.0%略有下降。
债券投资比例最高的银华货币达到了104.4%，最小比例为泰信天天收益的40.9%。
债券投资类别主要包括央行票据、企业债和金融债券，占基金资产净值的比例分别为38.1%、21.7%和18.9%，其中金融债投资增幅最大，占基金资产净值的比例比一季度末提高了10.3个百分点，企业债投资比例也上升了4.3个百分点。
对债券投资比例（上季度末和本季度末债券投资占基金资产净值比重的平均值）与基金七日年化收益率均值进行相关分析，发现两者相关系数为0.25，属于正相关但相关性不强。
而对企业债投资比例（上季度末和本季度末企业债市值占基金资产净值比重的平均值）与基金七日年化收益率均值进行相关分析，得出两者相关系数为0.61，相关性很强，这说明了企业债券投资对基金业绩的影响更为显著。
如中信现金优势、建信货币、海富通货币B、嘉实货币等基金，投资组合中企业债市值占基金资产净值的比重高于其他货币基金，基金业绩表现也位居前列。
基金二季度大幅增持的金融债的投资比例与基金业绩却几乎没有相关性，说明基金增仓金融债的实际效果并不理想。
二、基金份额变化情况二季度货币市场基金总体上呈现资金净流出状态，51只货币市场基金总份额由2008年一季度末的1189.18亿份略降至1120.93亿份，下降幅度为5.7%。
各基金品种规模差异较为明显，华夏现金增利等3只基金份额超过100亿份，而银华货币B、东方金账簿货币基金份额不到1亿份。
各基金品种的份额变化差别也非常大，增长最多的天治天得利基金份额增长超过1倍，改变了基金规模在1亿份以下的局面，而华宝兴业现金宝基金份额则减少了79%。
对基金份额变化与基金收益进行相关分析，发现基金二季度份额变化率与本季度、最近6个月、最近12个月的年化收益率均值相关系数均很低，说明投资者投资在二季度并没有根据基金业绩表现决定其投资，也说明了货币基金作为现金管理工具的本质特性。
对货币市场基金业绩与基金规模的相关性进行分析，可以发现两者之间相关性很低。
三、投资建议由于货币政策短期继续从紧，市场资金面趋紧的局面难以改观，短期内债券市场仍有调整压力，债券投资宜防御为主、择机而动。
短期内以缩短久期、配置短期品种为主，重点关注有银行担保的信用债。
根据上述观点，我们认为在货币市场基金品种的选择上，可以关注持有企业债比例相对较高、投资组合剩余期限相对较短、业绩持续性较强的基金品种。
推荐货币市场基金品种货币市场基金和超短债基金像我们喝的水，几乎人人都适合，能提供较好本金安全性和流动性，但预期收益率较低，适合短期资金。
它们的生命力是在本金稳妥的基础上，以活期储蓄的便利，力争超过活期存款或一年定期存款税后利率的收益，可以作为避风港或蓄水池，充当投资中的坚强后卫和快速援兵。
货币市场基金和超短债基金以投资剩余期限较短的、较高信用等级的债券、回购为主，不投资股票，不做新股申购，不投资可转债，因而完全规避了股市风险，对债市利率风险也不敏感。
货币市场基金和超短债基金每个工作日免费申购、赎回，赎回资金到账快，一般T+1日从托管账户划出，去往投资人账户。
债券基金像素食，适合各类期望稳定增值的个人或机构投资人，能力争中长期本金安全、相对股票基金较稳妥的变现能力和中等收益，适合中长期资金。
与股票基金不同，债券基金首要是控制风险和保持较高流动性，其次才是增值。
A股市场的高波动性使债券基金的赢利模式增加现实意义。
实证表明，过去10年，A股每年平均投资回报率约为20%，每年投资风险为50%。
因而，在债券基金在80以上的债券投资及其收益缓冲下，以较大安全边际少量进行新股申购、可转债转股、二级市场股票投资，能稳定增收。
根据晨星统计，债券基金过去两年的总平均回报率约为10%。
另外，债券基金有类似“活期债券”的便利，每个工作日可以申购赎回，不用像柜台国债那样一期一期等；也没有固定的期限，投资人可根据自己的财务需求灵活安排；赎回时不会像定存或柜台国债提前支取会降低利率。
货币市场基金简介一、什么是货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。
该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。
二、货币市场基金的产品特征1 、本金安全由于大多数货币市场基金主要投资于剩余期限在一年以内的国债、金融债、央行票据、债券回购、同业存款等低风险证券品种，因此这些投资品种就决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。
2 、资金流动强流动性可与活期存款媲美。
基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高，一般基金赎回两三天资金就可以到帐。
3 、收益率较高多数货币市场基金一般具有国债投资的收益水平。
货币市场基金除了可以投资一般机构可以投资的交易所回购等投资工具外，还可以进入银行间债券及回购市场、中央银行票据市场进行投资，其年净收益率一般可达 2 ％－ 3 ％,近期收益率达到2.6%-2.7%,远高于同期银行储蓄的收益水平。
不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，抵御通货膨胀。
当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，货币市场基金可以及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定收益，成为抵御物价上涨的工具。
4 、投资成本低买卖货币市场基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0 ，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。
5 、分红免税多数货币市场基金基金面值永远保持 1 元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。
每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。
另外，一般货币市场基金还可以与该基金管理公司旗下的其它开放式基金进行转换，高效灵活、成本低。
股市好的时候可以转成股票型基金，债市好的时候可以转成债券型基金，当股市、债市都没有很好机会的时候，货币市场基金则是资金良好的避风港，投资者可以及时把握股市、债市和货币市场的各种机会。
三、当前货币市场基金有那些品种目前市场上有华安现金收益、博时现金收益、招商现金增值、南方现金增利和华夏现金增利等几只货币市场基金。
四、货币基金一览南方现金增利基金(202301)华安现金富利基金(040003)华夏现金增利基金(003003)博时现金收益基金(050003)招商现金增值基金(217004)银河银富货币基金(150005)银华货币市场基金(货币A:180008;货币B：180009）长信利息收益基金(519999)诺安货币市场基金(320003)海富通货币市场基金(510005)易方达货币市场基金(110006)在收益性选择方面，我们发现有两个因素应该是投资者更为关注的，一是近期收益指标，二是近期规模变动。
事实上，投资者对待这两个因素的看法普遍存在误区。
在近期收益指标上，许多投资者只是关注其高低，并误以为目前较高的近期收益就是好，这一观点是偏颇的。
货币市场基金的收益率计算比较复杂，专业化技术很多，但基本上仍是以持有组合的本身收益和买卖价差两大部分组成的。
近期收益较高的货币市场基金，往往在其收益中包含了较多的买卖价差，相应会减少未来的收益。
因此，在同等条件下，购买近期收益较低的货币市场基金可能会是一个更好的选择。
例如去年收益率较低的华夏、长信等货币市场基金今年以来的收益水平就较好。
目前货币市场基金的规模差距已经拉开，而部分基金公司也很喜欢宣传自己的货币市场基金规模增长多么迅速，这实际上也是一个误区。
规模的变动对基金组合影响很大，货币市场基金大规模申购之后会持有“过量”的现金，需要重新投入到操作中去，自然会影响到未来收益的提升速度。
因此，投资者应该关注货币市场基金的规模变动率，适当回避规模“暴增”的部分品种。
不能忽视安全性指标安全性指标往往不太为投资者所关注，其实它的重要性完全不亚于收益性指标。
在某些极端的情况下，货币市场基金仍然可能具备一定程度的风险，在那个时候其安全性高低就会凸现出来。
在此我们列出两个安全性方面的因素，供大家在投资时参考，一是货币市场基金本身的流动性，二是货币市场基金组合的灵活性。
我们注意到某些已发行或准备发行货币市场基金的基金管理公司，已经在安全性指标方面开展了差异化竞争。
购买货币市场基金，就是图个在安全的基础上多挣点收益。
因此我们建议准备购买货币市场基金的投资者，从自身实际出发，综合考虑以上的两个方面四个因素，作出自己的抉择。
为保证货币市场基金的安全性，各国的监管机构都对公募货币市场基金的组合平均剩余期限作了限制。
目前我国的法规规定组合平均剩余期限不超过180天。
国外的这一规定更为严格，美国规定其不能超过90天。
2004年4季度末，我国货币市场基金的组合平均剩余期限为157.18天，相对期限较长，这也是国内货币市场基金收益率持续攀高的主要原因。
此外，为了解决短期流动性问题，以应对日常的赎回业务，货币市场基金管理人无法避免地需要进行正回购来短期融资，这样就出现了基金的杠杆操作。
目前，我国货币市场基金的正回购比例平均为29.84%，处于较高的水平。
正是由于集合理财的优势，加上我国货币市场基金运用了较长期剩余期限结构的组合，同时以短期融资来解决流动性问题的投资策略，使得我国货币市场基金的收益率相当可观。
目前的收益率水平甚至超过了同期5年期的定期存款利率，同样收益率也大大超过了国外同类产品。
注意市场间变化投资品的替代效应货币市场基金的规模持续攀升为市场所认同出现了关注规模通过运用了较长期剩余期限结构的组合，同时以短期融资来解决流动性问题的投资策略等等上一次在2005年2月份左右正对应着上一次的股票市场底部角度一：7日年化收益率对于大多数的个人投资者，“最近7日年化收益率”是最直观反映基金业绩状况的指标。